Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 3T09

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4T08 / 2008RESULTADOS – 3T09

NOVEMBRO / 2009

2

4T08 / 2008AGENDAAGENDA

1. Destaques

2. Desempenho da Industria

3. Desempenho Operacional e Financeiro

4. Informações Adicionais

3


1. Destaques




4

4T08 / 2008PRINCIPAIS INDICADORESPRINCIPAIS INDICADORES

� Receita operacional líquida consolidada de R$ 309,2 milhões no 3T09, uma redução de 40,9% sobre o mesmo período do ano anterior

� EBITDA(*) de R$ 33,3 milhões no 3T09, uma redução de 63,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior

� Lucro liquido de R$ 11,6 milhões no 3T09, uma redução de 91,2% em comparação com mesmo período do ano anterior

� Endividamento bancário líquido de R$ 513,7 milhões (R$ 230,6 milhões em set/08), ou 4,1x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x em set/08)

� Resultados da Divisão Fumagalli considerados a partir do dia 21 de setembro de 2009

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e a mortização, mais amortização de ágio.

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4T08 / 2008PRINCIPAIS FATORESPRINCIPAIS FATORES

� Redução da produção brasileira de caminhões, ônibus e máquinas agrícolas

� Redução da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga

� Redução das exportações

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1. Destaques




7

4T08 / 2008PRODUÇÃO/EXPORTAÇÃO BRASILEIRA DE VEÍCULOSPRODUÇÃO/EXPORTAÇÃO BRASILEIRA DE VEÍCULOS

Produção

Segmento 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.Automóveis 698.955 736.592 -5,1% 1.898.486 2.096.618 -9,5%

Comerciais Leves 113.230 133.004 -14,9% 314.765 363.621 -13,4%

Caminhões 30.697 48.961 -37,3% 84.383 128.216 -34,2%

Ônibus 9.388 12.551 -25,2% 26.014 35.902 -27,5%

Total Veículos 852.270 931.108 -8,5% 2.323.648 2.624.357 -11,5%Máquinas Agrícolas 17.378 23.510 -26,1% 45.797 63.401 -27,8%

Exportação

Segmento 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.Automóveis 100.751 140.959 -28,5% 258.962 432.780 -40,2%

Comerciais Leves 19.673 34.209 -42,5% 51.551 97.502 -47,1%

Caminhões 3.509 11.402 -69,2% 9.656 30.053 -67,9%

Ônibus 2.209 4.042 -45,3% 6.689 11.499 -41,8%

Total Veículos 126.142 190.612 -33,8% 326.858 571.834 -42,8%Máquinas Agrícolas 3.016 8.060 -62,6% 10.295 22.818 -54,9%

� Fonte: Anfavea

8

4T08 / 2008MERCADO FERROVIÁRIO BRASILEIROMERCADO FERROVIÁRIO BRASILEIRO

� Fonte: Estimativa da Amsted-Maxion

� * Considera somente o mercado de reposição, não inclui rodas e fundidos utilizados na montagem de vagões novos

Vendas

Segmento 3T09 3T08 Var. 9M09 9M08 Var.Vagões de Carga (unid.) 171 1.184 -85,6% 776 3.746 -79,3%

Rodas Ferroviárias (unid.)* 8.100 16.208 -50,0% 28.992 39.984 -27,5%

Fundidos Ferroviários (ton.)* 500 1.006 -50,3% 1.234 3.400 -63,7%

9


1. Destaques




10

4T08 / 2008RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ milRECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ mil

879

1.366

523

1.828

309

1.2891.248

2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Receita Operacional Líquida

� ∆ 3T09 – 08 = -40,9%

� ∆ 9M09 – 08 = -35,6%

� CAGR 2006 – 08 = 21,0%

11

4T08 / 2008RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ milRECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – R$ mil

4038

173

60

151

130

35

2

151

205

Chassis Rodas Maxion Rodas China RodasFumagalli

Comp.Automotivos

Amsted-Maxion

3T09

3T08

3T09

3T08

3T09 3T08

3T09

-26,1%

7,6%

65,2%

3T08

3T08

3T09 3T09

-60,1%

-69,7%

Receita Operacional Líquida – R$ 309,2 (3T09) e

R$ 879,2 (9M09)

� Chassis: ∆ 9M09 – 08 = -15,1%

� Rodas Maxion: ∆ 9M09 – 08 = -51,7%

� Rodas China: ∆ 9M09 – 08 = 473,8%

� Comp. Automotivos : ∆ 9M09 – 08 = -4,0%

� Amsted-Maxion: ∆ 9M09 – 08 = -63,9%

12

4T08 / 2008RECEITA POR CLIENTERECEITA POR CLIENTE

3T09

Daimler13%

Exportação13%

Fiat9%

Ford5%

MAN (VW) Caminhões

22%

MRS1%

Reposição2%

Scania3%

Outros9%

Caterpillar1%

ALL3%

GMB9%

Tratores5%

Vale5%

3T08

Vale9%

Tratores8%

GMB5%

ALL1%

Caterpillar1%

Outros13%

Scania5%

Reposição2%

MRS6%

MAN (VW) Caminhões

16% Ford5%

Fiat4%

Exportação13%

Daimler12%

13

4T08 / 2008EXPORTAÇÕES / VENDAS INTERNACIONAIS – R$ milEXPORTAÇÕES / VENDAS INTERNACIONAIS – R$ mil

7

0

8

36

17

29

12

21

14

Chassis Rodas Maxion Rodas China RodasFumagalli

Comp.Automotivos

Amsted-Maxion

3T09

3T08

3T09

3T08

3T093T08

3T09

14,9%

-35,2%

65,2%

3T08

3T08

3T09

3T09

-71,5%

-75,0%

Exportações – R$ 41,0 (3T09) e R$ 121,6 (9M09)

US$ 22,4 (3T09) e US$ 59,3 (9M09)

� R$ - ∆3T09 – 08 = -39,2%

� R$ - ∆9M09 – 08 = -29,7%

� US$ - ∆3T09 – 08 = -42,8%

� US$ - ∆9M09 – 08 = -41,7%

África / Oriente Médio

2%

México6%

Europa4%

América Latina13%

Ásia / Oceania

8%

Canadá8%

EUA58%

Exportação por Região – 3T09

14

4T08 / 2008MARKET SHARE - BRASILMARKET SHARE - BRASIL

Fonte: Estimativa Iochpe-Maxion

69% 65%

35%31%

9M09 9M08

OutrosMaxion

ChassisChassis

57% 63%

37%43%

9M09 9M08

OutrosMaxion

Rodas MaxionRodas Maxion

51% 51%

49%49%

9M09 9M08

OutrosFumagalli

Fundidos FerroviFundidos Ferroviááriosrios

80% 80%

20%20%

9M09 9M08

OutrosMaxion

66%

97%

3%

34%

9M09 9M08

OutrosMaxion

VagõesVagões

Rodas Rodas FumagalliFumagalli

15

4T08 / 2008LUCRO BRUTO – R$ milhõesLUCRO BRUTO – R$ milhões

128

284

114

357

53

236219

15%

21%18% 18% 20%

22%

17%

2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Lucro Bruto % ROL

Lucro Bruto

� ∆ 3T09 – 08 = -53,3%

� ∆ 9M09 – 08 = -54,9%

� CAGR 2006 – 08 = 27,7%

16

4T08 / 2008LUCRO OPERACIONAL – R$ milhõesLUCRO OPERACIONAL – R$ milhões

126136

23

232

82

197

47

7%

16%13%

10%11%14%

5%

2006 2007 2008 9M08* 9M09 3T08* 3T09

EBIT % ROL

(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, ajustando desta forma o EBIT apresentado na apresentação do 3T08

EBIT

� ∆ 3T09 – 08 = -72,4%

� ∆ 9M09 – 08 = -76,2%

� CAGR 2006 – 08 = 30,6%

17

4T08 / 2008EBITDA – R$ milhõesEBITDA – R$ milhões

163

33

78

222

91

268

156

9%

16%

13% 12%15%

17%

11%

2006 2007 2008 9M08** 9M09 3T08** 3T09

EBITDA % ROL

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 3T08

EBITDA

� ∆ 3T09 – 08 = -63,4%

� ∆ 9M09 – 08 = -64,7%

� CAGR 2006 – 08 = 28,2%

18

4T08 / 2008DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA – R$ milhõesDESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA – R$ milhões

-4

21

10

28

13

5 6 -1%2%

2%

1%

2%

0%

1%

2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Desp. Financ. % ROL

Despesa Financeira Líquida

� ∆ 3T09 – 08 = -128,7%

� ∆ 9M09 – 08 = 26,9%

� CAGR 2006 – 08 = 15,5%

19

4T08 / 2008VARIAÇÃO CAMBIALVARIAÇÃO CAMBIAL

� Impacto da variação cambial nas Receitas (Despesas) Financeiras

Valor US$ MM

Var. Cambial R$ MM

NDF Vencidas 16,9 1,7

Rec./ (Desp.) Financeiras 1,7

3T09

� Não houve a contratação de novas operações de NDF neste período, devido a já mencionada retração do volume de

exportações

� Ao final do terceiro trimestre de 2009 a Iochpe-Maxion não possuía nenhuma operação contratada de NDF

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4T08 / 2008LUCRO LÍQUIDO – R$ milhõesLUCRO LÍQUIDO – R$ milhões

209

13

131

12

5872

214

2%

4%

25%

5% 6%

12% 15%

2006 2007 2008 9M08 9M09 3T08 3T09

Lucro Líquido % ROL

76

76

133

Lucro Líquido

� ∆ 3T09 – 08 = -91,2%

� ∆ 9M09 – 08 = -93,8%

� CAGR 2006 – 08 = 92,1%

76

Ganho não recorrente, gerado pela

incorporação da Maxion Sistemas

Automotivos pela Iochpe-Maxion

76Ganho não recorrente, gerado pela

incorporação da Maxion Sistemas

Automotivos pela Iochpe-Maxion

21

4T08 / 2008ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO – R$ milhõesENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO – R$ milhões

132 128

256

207231

514

0,80,8

4,1

0,91,11,0

2006 2007 2008 2T09 3T08 3T09

Dívida Líquida x EBITDA*


EBITDA dos últimos 12 meses

� Para fins de entendimento da evolução do endividamento bancário, cabe ressaltar:

� O pagamento dos dividendos de R$ 79,2 milhões durante o 2T09

� O pagamento de R$ 331,1 milhões durante o terceiro trimestre de 2009, para a aquisição da Divisão Fumagalli

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4T08 / 2008ENDIVIDAMENTO SET / 09 – R$ milhõesENDIVIDAMENTO SET / 09 – R$ milhões

Dólar11%

YUAN3%

Juros Fixos (4,5%)33%

TJLP12%

(CDI + 2%)41%

- -

459

283337

514

796

Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.Líquido

Outros7%

Importação3%

BNDES-EXIM12%

BNDES - PSI33%

Nota Promissória

40%

ACC5%

Endividamento por ModalidadeEndividamento por Indexador

23

4T08 / 2008CAPEX – R$ milhõesCAPEX – R$ milhões

68

113

84

20

12

68

2005 2006 2007 2008 3T08 3T09

24


1. Destaques




25

4T08 / 2008VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3

26,40%

-20,84%

-60,00%

-50,00%

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09

MYPK3 IBOVESPA

26

4T08 / 2008VOLUME MÉDIO DIÁRIO – R$ milVOLUME MÉDIO DIÁRIO – R$ mil

1.4191.543

685 734

2.8852.047

1.632

1.761

2.142

1.692

1.111

2.168

185

9797

124

10591

146

221

106

132 129

190

out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09

Volume Negócios

27

4T08 / 2008DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – R$ milDEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO – R$ mil


(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 3T08

Nota: Resultados da Divisão Fumagalli considerados a partir do dia 21 de setembro de 2009

DRE Consolidado - R$ mil 3T09 3T08** Var. 9M09 9M08** Var .

Receita Operacional Líquida 309.235 522.983 -40,9% 879.190 1.365.713 -35,6%

Custo dos Produtos VendidosMatéria Prima (156.917) (282.715) -44,5% (444.718) (724.853) -38,6%

Mão de Obra (60.459) (83.341) -27,5% (188.656) (211.538) -10,8%

Outros (38.614) (43.032) -10,3% (117.924) (145.921) -19,2%

(255.990) (409.089) -37,4% (751.298) (1.082.313) -30,6%

Lucro Bruto 53.245 113.894 -53,3% 127.892 283.400 -54,9%

17,2% 21,8% 14,5% 20,8%Despesas Operacionais

Despesas Administrativas (12.372) (14.178) -12,7% (37.375) (38.080) -1,9%

Despesas Comerciais (10.596) (19.666) -46,1% (36.434) (50.077) -27,2%

Outras Despesas/Receitas (7.562) 2.182 -446,6% (7.318) 1.529 -578,5%

(30.530) (31.662) -3,6% (81.127) (86.628) -6,4%

Lucro Operacional (EBIT) 22.715 82.231 -72,4% 46.765 196.772 -76,2%

7,3% 15,7% 5,3% 14,4%Resultado Financeiro

Receitas Financeiras 15.220 (25) 46.560 26.487 75,8%

Despesas Financeiras (11.563) (12.724) -9,1% (52.883) (31.470) 68,0%

3.657 (12.749) -128,7% (6.323) (4.983) 26,9%

Lucro Após Result. Financeiro 26.372 69.482 -62,0% 40.442 191.790 -78,9%

8,5% 13,3% 4,6% 14,0%Imp. de Renda / Contrib. Social (14.786) 61.501 -124,0% (27.406) 17.416 -257,4%

Lucro Líquido 11.586 130.983 -91,2% 13.036 209.206 -93,8%

3,7% 25,0% 1,5% 15,3%

EBITDA* 33.315 90.954 -63,4% 78.328 221.703 -64,7%

10,8% 17,4% 8,9% 16,2%

28

4T08 / 2008BALANÇO PATRIMONIAL – R$ milBALANÇO PATRIMONIAL – R$ mil

Nota: O Balanço Patrimonial no fim de setembro/09 já consolida as contas da Divisão Fumagalli

ATIVO PASSIVOset/09 jun/09 set/09 jun/09

CIRCULANTE CIRCULANTECaixa e Equivalentes de Caixa 282.485 38.351 Financiamentos e Emprestimos 458.914 161.591 Contas a Receber de Clientes 218.628 156.202 Fornecedores 90.427 59.746 Estoques 204.626 179.620 Impostos e Contribuições 29.204 7.004 Impostos a recuperar 17.596 9.317 Salários e Férias a Pagar 48.731 33.591 Impostos Diferidos 15.328 17.900 Adiantamentos de Clientes 9.754 10.852 Despesas Antecipadas 7.517 1.718 Dividendos Propostos a Pagar - - Outras Contas a Receber 13.894 8.272 Outras Contas a Pagar 23.209 21.417

Instrumentos Financeiros a Pagar - 599

760.074 411.380 660.239 294.800

NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTEContas a Receber de Clientes 588 583 Financiamentos 337.295 83.626 Impostos a recuperar 29.121 16.772 Provisão (contingências) 59.943 60.059 Impostos Diferidos 89.579 82.646 Outras contas 13.619 9.291 Depósitos Judiciais 12.890 12.890 410.857 152.976 Outras Contas a Receber 3.024 1.852

135.202 114.743

PATRIMONIO LÍQUIDOInvestimentos 323 310 Capital Social 261.463 261.463 Imobilizado 589.844 368.203 Reservas de lucro 183.958 183.958 Intangível 43.386 4.826 Ajuste de Avaliação Patrimonial 2.724 8.843 Diferido 3.448 4.028 Lucros Acumulados 13.036 1.450

637.001 377.367 461.181 455.714

TOTAL DO ATIVO 1.532.277 903.490 TOTAL DO PASSIVO 1.532.277 903.490

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 3T09

Investor Relations

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