Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T09

Resultados 1T09

Maio / 2009

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4T08 / 2008Resultados 1T09

O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.

Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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PRINCIPAIS INDICADORESPRINCIPAIS INDICADORES

� Receita operacional líquida consolidada de R$ 290,6 milhões no 1T09, uma redução de 27,4% sobre o mesmo período do ano anterior

� EBITDA(*) de R$ 25,2 milhões no 1T09, uma redução de 58,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior

� Prejuízo de R$ 3,2 milhões no 1T09, uma redução de 109,2% em comparação com mesmo período do ano anterior

� Endividamento bancário líquido de R$ 188,1 milhões (R$ 161,9 milhões em mar/08), ou 0,8x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x em mar/08)

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

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PRINCIPAIS FATORES PRINCIPAIS FATORES

� Redução da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas

� Redução da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga

� Redução das exportações

� Despesas financeiras sobre as operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)

Desempenho da Indústria

6


366379

406

448

10792

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Fonte: Anfavea

COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)

156 153144

122

30

14

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Exportação

� ∆ 1T09 – 08 = -13,7%

� CAGR 2005 – 08 = 7,0%

Produção

� ∆ 1T09 – 08 = -53,7%

� CAGR 2005 – 08 = -7,9%

7


117106

137

167

37

25

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Fonte: Anfavea

38 3941

39

9

3

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

ExportaçãoProdução

CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)

� ∆ 1T09 – 08 = -33,3%

� CAGR 2005 – 08 = 12,6%

� ∆ 1T09 – 08 = -62,6%

� CAGR 2005 – 08 = 0,9%

8


35 34

39

44

118

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Fonte: Anfavea

19

1615

16

3

2

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09


ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)

� ∆ 1T09 – 08 = -24,8%

� CAGR 2005 – 08 = 7,9%

� ∆ 1T09 – 08 = -41,1%

� CAGR 2005 – 08 = -5,6%

9


53

46

65

85

1915

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Fonte: Anfavea

31 31

22

27

30

7

4

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09


MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)

� ∆ 1T09 – 08 = -22,9%

� CAGR 2005 – 08 = 17,1%

� ∆ 1T09 – 08 = -40,4%

� CAGR 2005 – 08 = -1,1%

10


2.0092.092

2.3882.567

638536

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Fonte: Anfavea

684635

588558

138

68

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09


AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)

� ∆ 1T09 – 08 = -15,9%

� CAGR 2005 – 08 = 8,5%

� ∆ 1T09 – 08 = -51,2%

� CAGR 2005 – 08 = -6,56%

11


VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)

Fonte: Estimativa Amsted Maxion

7.270

3.668

1.249

5.118

1.253

349

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Vendas

Vendas

� ∆ 1T09 – 08 = -72,1%

� CAGR 2005 – 08 = -11,0%

12


MARKET SHARE – BRASIL MARKET SHARE – BRASIL

Fonte: Estimativa Maxion

67% 66%

34%33%

1T08 1T09

Outros

Maxion

ChassisChassis

63% 57%

43%37%

1T08 1T09

Outros

Maxion

Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias

85%

50%

50%

15%

1T08 1T09

Outros

Maxion

VagVagõõeses

Fundidos FerroviFundidos Ferroviááriosrios

80% 80%

20%20%

1T08 1T09

Outros

Maxion

Desempenho Operacional Financeiro

14


1.828

1.289

291

401

1.494

1.248

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)

Receita Operacional Líquida

� ∆ 1T09 – 08 = -27,4%

� CAGR 2005 – 08 = 7,0%

15


RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)

346,0

54,6

Mercado Interno Mercado Externo

109,7

259,631,4

Rodas e Chassis Comp. Automotivos

Amsted-Maxion

1T08

� Mercado Interno: ∆ 1T09 – 08 = -28,7%

� Mercado Externo: ∆ 1T09 – 08 = -19,6%246,8

43,9

Mercado Interno Mercado Externo

1T09

46,6

218,5

25,5


Amsted-Maxion

� Rodas e Chassis: ∆ 1T09 – 08 = -15,8%

� Comp. Automotivos: ∆ 1T09 – 08 = -18,7%

� Amsted Maxion: ∆ 1T09 – 08 = -57,5%

16


RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDARECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

Receita Por Cliente – 1T09

ALL6%

Daimler14%

Fiat5%Ford

5%GMB8%

Scania5%

Tratores7%

Vale2%

Outros9%

VW21%

MRS2%

Exportação15%

Caterpillar1%

Receita Por Cliente – 1T08

ALL2% Daimler

13%

Fiat4%

Ford3%

GMB5%

Scania4%

Tratores7%

Vale9%

Outros12%

VW17%

MRS9%

Exportação14%

Caterpillar1%

17


EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

19

31

146

96

120119

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Exportações

� ∆ 1T09 – 08 = -40,3%

� CAGR 2005 – 08 = 15,0%

18


EXPORTAÇÕES POR DIVISÃOEXPORTAÇÕES POR DIVISÃO

18,2

36,1

0,3


Amsted-Maxion

16,127,7

0,1


Amsted-Maxion

Variação 1T09 - 08 = -19,6%

� Rodas e Chassis: ∆ 1T09 – 08 = -23,2%


� Amsted Maxion: ∆ 4T08 – 07 = -11,5%

6,911,8

0,0


Amsted-Maxion

10,4

20,8

0,2


Amsted-Maxion

1T09 - R$ mil 1T08 - R$ mil

1T09 - US$ mil 1T08 - US$ mil

Variação 1T09 - 08 = -40,3%

� Rodas e Chassis: ∆ 1T09 – 08 = -43,1%


� Amsted Maxion: ∆ 4T08 – 07 = -34,1%

19


LUCRO BRUTO (R$ milhões)LUCRO BRUTO (R$ milhões)

40

228

289

80

219236

357

14%

20%18%

19%21%

18%20%

2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Lucro Bruto % ROL

Lucro Bruto

� ∆ 1T09 – 08 = -49,3%

� CAGR 2005 – 08 = 16,1%

20


136

178

15

126

52

232

5%

13%10%

11%12% 13%

2005 2006 2007 2008 1T08* 1T09

EBIT % ROL

LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)

(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, ajustando desta forma o EBIT apresentado na apresentação do 1T08

EBIT

� ∆ 1T09 – 08 = -72,0%

� CAGR 2005 – 08 = 9,2%

21


205

24

268

60

156163

15%14% 13%

12%

15%

8%

2005 2006 2007 2008 1T08** 1T09

EBITDA % ROL

EBITDA* (R$ milhões) EBITDA* (R$ milhões)

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 1T08

EBITDA

� ∆ 1T09 – 08 = -59,5%

� CAGR 2005 – 08 = 9,3%

22


16

37

21

10

-2

286%

1%

1%

2%2%2%

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Desp. Financ. % ROL

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)

Despesa Financeira Líquida

� ∆ 1T09 – 08 = 746,6%

� CAGR 2005 – 08 = -8,9%

23


IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIALIMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL

� Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas) Financeiras

� Operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)

� Se as operações fossem liquidadas em 31/03/2009 (ao câmbio

de R$ 2,3297) , gerariam resultado negativo de R$ 13,5 milhões

(R$ 8,9 líquido de impostos)

1T09

SaldosValor

US$ MMVar. Cambial

R$ MM

NDF Vencidas 24,0 10,6 NDF a Vencer* 6,8 2,9

Desp./ Rec. Financeiras 13,5

Período OperaçõesValor Contratado

US$Taxa Média de Câmbio

Ganho/Perda R$ mil

NDFs (Venda) 30.050 1,9010 13.509

Total NDFs 13.509

Ao final do 1T09

(*) constituição de uma provisão relativa as operações de NDF, relacionadas à venda de dólar futuro e que ao final do trimestre não encontravam respaldo na projeção de exportações para os meses subseqüentes

� O Patrimônio Líquido ao final do 1T09 registrou um ajuste positivo de R$ 7,1 milhões, por conta do valor de mercado,

ao final do trimestre dos NDFs em aberto (ajuste negativo de R$ 8,9 milhões liquido de impostos) e da variação cambial

dos investimentos no exterior (ajuste positivo de R$ 16,0 milhões)

24


214

35

-3

7258

72

9%

-1%

12%

6%5%

5%

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Lucro Líquido % ROL

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

76

76

133

Lucro Líquido

� ∆ 1T09 – 08 = -109,1%

� CAGR 2005 – 08 = 43,8%

25


ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)

125

188

132 128

256

162

0,8

0,6

0,91,0

0,8

0,8

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

Dívida Líquida x EBITDA*


EBITDA dos últimos 12 meses

26


ENDIVIDAMENTO – Mar/08 (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO – Mar/08 (R$ milhões)

TJLP47%

Outros1%

YUAN10%

Dólar42%

Endividamento por Modalidade

191

- -

97 100

188

288

Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.Líquido

Outros10%

BNDES-EXIM45%

Capital de Giro6%

Importação19%

ACC20%

Endividamento por Indexador

Indexador Custo Médio

Indexados em R$ 78% CDI

Indexados em US$ 6,5% a.a

27


68

113

84

20

12

68

2005 2006 2007 2008 1T08 1T09

CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)

Informações Adicionais

29


VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICESVARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICES

-72,20%

-41,22%

-80,00%

-70,00%

-60,00%

-50,00%

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09

MYPK3 IBOVESPA

30


VOLUME – MYPK3VOLUME – MYPK3

Volume Médio Diário Últimos 12 meses - R$ mil

734

1.377

3.370

2.978

2.294

1.164

1.987

1.543

685

2.885

2.047

1.632

132

106

221

146

43

7481 75

38

77

10591

abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09

Volume Negócios

31


COMPOSIÇÃO ACIONÁRIACOMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

Estrutura Acionária em 31/03/2009

Qtde AçõesON

Família Ioschpe 13.441.557 28,34%

BNDES Participações 11.593.401 24,44%

Controladores 25.034.958 52,78%

BNY Mellon ARX Invest. Ltda 2.462.493 5,19%

Credit Suisse Hedging-Griffo Corr. Valores S.A 3.081.047 6,50%

Outros 16.853.188 35,53%

Total Iochpe-Maxion 47.431.686 100,00%

Acionistas %

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)


(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 1T08

DRE Consolidado - R$ mil 1T09 1T08* Var.

Receita Operacional Líquida 290.645 400.610 -27,4%

Custo dos Produtos VendidosMatéria Prima (144.224) (210.599) -31,5%

Mão de Obra (58.743) (62.201) -5,6%

Outros (47.343) (48.230) -1,8%

(250.310) (321.030) -22,0%

Lucro Bruto 40.335 79.580 -49,3%

13,9% 19,9%

Despesas OperacionaisDespesas Administrativas (12.379) (11.791) 5,0%

Despesas Comerciais (12.379) (15.152) -18,3%

Outras Despesas/Receitas (1.054) (705) 49,5%

(25.812) (27.649) -6,6%

Lucro Operacional (EBIT) 14.523 51.932 -72,0%

5,0% 13,0%

Resultado FinanceiroReceitas Financeiras 4.311 3.524 22,4%

Despesas Financeiras (20.339) (1.045) 1847,0%

(16.028) 2.479 -746,5%

Lucro Após Resultado Financeiro (1.504) 54.411 -102,8%

Imp. de Renda / Contrib. Social (1.664) (19.745) -91,6%

Lucro Líquido (3.169) 34.666 -109,1%

-1,1% 8,7%

EBITDA** 25.189 59.983 -58,0%

8,7% 15,0%

33


BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)

ATIVO PASSIVOmar/09 dez/08 mar/09 dez/08

CIRCULANTE CIRCULANTEDisponibilidades 99.812 90.036 Financiamentos 191.047 219.885 Contas a Receber 182.733 243.056 Fornecedores 53.394 60.972 Estoques 205.174 244.527 Impostos a recolher 12.337 2.886 Impostos a recuperar 10.270 13.694 Salários e Férias 29.563 49.908

Imostos Diferidos 16.975 27.538 Adiantamentos a Clientes 20.052 24.152

Despesas Antecipadas 2.283 1.901 Dividendos a pagar 79.214 79.214 Outras Contas a Receber 8.488 7.985 Outras Contas a Pagar 25.635 34.937

Instrumentos Financeiros a Pagar

16.443 28.752

525.735 628.737 427.685 500.706

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZOContas a Receber 593 603 Financiamentos 96.810 125.604 Impostos a recuperar 16.934 16.667 Provisão (contingências) 59.239 58.021 Impostos Diferidos 92.671 82.362 Outras contas 8.356 6.611 Depositos Judiciais 12.892 12.847 164.405 190.236 Outras Contas a Receber 1.883 1.718

124.973 114.197 MINORITÁRIOS - -

PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDOInvestimentos 397 395 Capital Social 261.463 261.463 Imobilizado 379.605 379.330 Reservas de lucro 180.788 183.958

Intangível 6.084 5.910 Ajuste de Avaliação Patrimonial

7.101 (2.484)

Diferido 4.649 5.310 390.734 390.945 449.352 442.937

TOTAL DO ATIVO 1.041.442 1.133.879 TOTAL DO PASSIVO 1.041.442 1.133.879

Resultados 1T09

Maio / 2009

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T09

Investor Relations

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