Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T05

Resultados 2º Tri 2005

Resultados2º Trimestre de 2005


2

ESTRUTURA SOCIETÁRIA: JUN-05

Divisão Rodase Chassis

(3.116 Empregados)

Divisão Comp.Automotivos

(864 Empregados)

Maxion SistemasAutomotivos S.A.

Maxion ComponentesEstruturais Ltda.

Amsted Maxion Fund. eEquip. Ferroviários S.A.

(4.425 Empregados)

Iochpe-Maxion S.A.(14 Empregados)

Consolidado =6.207 Empregados

6,2%

AmstedIndustries

50%

50%

99.99%

93,7%


3

PARTICIPAÇÃO NA VENDA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%)

29%

14%

57%

1S05 - R$ 749,8 MM 1S04 – R$ 482,1 MM

36%

7%

57%

Amsted Maxion (*)

Divisão Rodas e Chassis

Amsted Maxion (*)

Divisão Comp.Autom.

Divisão Rodas e Chassis

Divisão Comp.Autom.

(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação


4

DIVISÃO RODAS E CHASSIS (*)

57% (*) Divisão da


5

DIVISÃO RODAS E CHASSIS : PERFIL

• Conformação de chapas de aço• Foco no segmento de veículos comerciais (caminhões, ônibus,pick ups e

máquinas agrícolas)• Investimento contínuo resultando em parque industrial sem paralelo na

América do Sul• Liderança no mercado brasileiro• Base para exportação (13% das vendas)


6

DIVISÃO RODAS E CHASSIS

LongarinasPeças Estampadas

Chassis

Peças Estruturais

Pesado Médio Leve

Chassis e Longarinas - 55% da venda líquida


7


Rodas Rodoviárias - 45% da venda líquida


8

IND. AUTOMOBILÍSTICA (UNIDADES)

2T05 2T04 Var%

Utilitários 92,0 72,7 27%

Caminhões 31,2 27,2 15%

Ônibus 10,2 7,8 31%

Máquinas Agrícolas 15,4 17,9 (14%)

2T05 2T04 Var%

37,6 25,3 48%

8,7 6,9 26%

4,9 2,8 76%

8,6 7,8 11%

Produção Exportação

Fonte: Anfavea


9


1S05 1S04 Var%

Utilitários 170,5 140,9 21%

Caminhões 58,5 50,2 17%

Ônibus 18,3 13,7 33%

Máquinas Agrícolas 29,2 33,5 (13%)

1S05 1S04 Var%

67,7 46,8 45%

15,2 11,9 27%

8,9 4,8 83%

17,1 14,8 16%


Fonte: Anfavea


10

FROTA BRASILEIRA EM 2004

Veículos em Circulação

(em mil unidades)

Utilitários 3.088

Caminhões 1.169

Ônibus 258

Fonte: Sindipeças

Idade Média da Frota

(em anos)

Utilitários 8,6

Caminhões 12,0

Ônibus 9,9


11

∆% = 49%

DIVISÃO RODAS E CHASSIS (R$ MM)

174,1207,5 240,7

397,3

626,4

785,4

145,1217,6

269,5

428,5

0,0

250,0

500,0

750,0

1.000,0 Venda Líquida

CAGR = 40% a.a.

2000 2001 2002 2003 2004 2T04 2T052T05 LTMCAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses

1S04 1S05

∆% = 59%


12


Chassis – 1S05

69%

26%5%

Maxion

Dana

OEM

30%

24%

9%

6%6%3%11%

11%

Outros

DaimlerChrysler

Volks-wagen General

Motors

Export.

Ford

Scania

Dana

Participação de Mercado (%) Vendas por Clientes (%)


13


Rodas – 1S05

63%

7%

30%

Maxion

Borlem

Outros

23%

21%10%

9%

8%5%11%

13%

Outros

Tratores

Export.

Volks-wagen

Volvo

Repo-sição

Scania

DaimlerChrysler



14


Chassis - Novos Contratos: R$ 73,0 MM AnuaisProduto / Cliente País Início de

ProduçãoVendas Anuais

R$ MMPrensados leves/médios - DaimlerChrysler Brasil Set.05 21,6

Chassis - Volkswagen Brasil Out.05 17,8

Longarinas e Estampados - AM General E.U.A. Jan.06 12,0

Prensados - ArvinMeritor Brasil Mai.05 9,6

Longarinas - DaimlerChrysler Brasil Dez.05 7,0

Prensados Médios - DaimlerChrysler Brasil Ago.04 3,1

Chassis - Scania Brasil Fev.05 0,7

Prensados Médios - Peugeot Citroen Brasil Out.04 0,4

Prensados - DaimlerChrysler Alemanha Mai.05 0,4

Prensados Médios - Volkswagen Brasil Mai.05 0,4


15


Rodas - Novos Contratos: R$ 29,8 MM AnuaisCLIENTE País Início de

ProduçãoVendas Anuais

R$ MMNyanza / Sarl El Jaouda / ECTC / Region 4 / Somaa / Oumnia / Cacomiaf / Maxprest / Royal Vulcanising / Barakat / MIS-Salhya

África Nov.04 / Abr.05 15,7

Radial LLantas / Sultana / Servillantas / Ruedas y Ejes / Dina Camiones

México Mai.05 / Jul.05 3,7

John Deere Brasil Mar.06 3,2GKN / Accuride E.U.A. Jan.05 2,8Petromaster / Skuba Russia / Lituânia Jan.05 1,4Al Khateb / Ahmed Khalfan / Alkha Teeb& Sons

Oriente Médio Jan.05 / Mai.05 1,3

Continental Alemanha / Marrocos Jun.05 0,9Nordex / Wilar Technic Uruguai / Peru Jan.05 0,8


16

DIVISÃO RODAS E CHASSIS : OPORTUNIDADES / AMEAÇAS

• Demanda derivada do PIB e setores específicos:- agrícola- exportação- complexo siderúrgico

• Gargalo logístico• Renovação da frota• Taxa de juros• Exportações das montadoras / programas globais• Taxa de câmbio

- importações- rentabilidade / competitividade das exportações

• Custo do aço


17

AMSTED MAXION

36%


18

AMSTED MAXION : INSTITUCIONAL

FILME INSTITUCIONAL

33%


19

30%

AMSTED MAXION : PERFIL

• Operação integrada de vagões ferroviários: fundidos e montagem• Investimentos produtivos e tecnologia resultando em parque industrial e

engenharia de produto sem paralelos na América do Sul• Fundidos em aço

- Transformação da sucata de aço- Foco no segmento de equipamentos ferroviários e industriais- Liderança no mercado brasileiro- Base para exportação

• Montagem de vagões- Montagem de componentes e fundidos- Liderança no mercado brasileiro


20

AMSTED MAXION : PRINCIPAIS PRODUTOS

RODASFERROVIÁRIAS

VAGÕESDE CARGA

TRUQUES

30%


21

MERCADO DE EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS - VENDA

30%

2T05 2T04 ∆% 1S05 1S04 ∆% Vagões (unidades) 1.897 1.563 21% 3.272 2.616 25%

Rodas ferroviárias (mil unidades) 14,1 10,3 37% 23,1 16,8 38%

Fundidos ferroviários(mil toneladas) 1,6 1,2 37% 2,7 2,0 34%

Fonte: Amsted-Maxion


22

30%

TRANSPORTE FERROVIÁRIO BRASILEIRO

254 260 260289 302 301

331351

54,5 57,9

0

100

200

300

400

500Milhões de ton. transportadas

97 04

CAGR% = 4,7%

030201009998Fonte: ANTF / Revista Ferroviária

∆% = 6,2%

04 05Jan - Fev

CAGR = Crescimento Anual Composto


23


30% Minérios69%

Siderurgicos8%

Grãos8%

Outros15%

Por Mercadoria - 2004Outros

2%

CVRD60%

MRS28%

ALL6%

Brasil Ferrov.

4%

Por Operador - 2004

Fonte: ANTF


24


Matriz de Transporte de Cargas

% por modal - 2003

% Transporte Ferroviário de Carga

Ferroviário Rodoviário Hidroviário

Rússia 81% 08% 11%

Índia 50% 50% 00%

Canadá 46% 43% 11%

Austrália 43% 53% 04%

EUA 43% 32% 25%

Brasil 24% 62% 14%

21%24%

0%

10%

20%

30%

20031997

Fonte: ANTF


25

FROTA BRASILEIRA DE VAGÕES (unidades)

Jun/05 Jun/04 ∆ unid. ∆ %

CVRD / FCA 37.843 32.372 5.471 17%

MRS 13.441 12.490 951 8%

ALL 12.730 11.805 925 8%

Brasil Ferrovias 10.506 10.162 344 3%

Outros 2.292 2.266 26 1%

76.812 69.095 7.717 11%

Fonte: Revista Ferroviária


26

AMSTED MAXION – 1S05


30%

Vagões Ferroviários 80%

Rodas Ferroviárias 20%

Fundidos Ferroviários 80%

Fundidos Industriais 45%

54%24%

8%14%

Outros

CVRD Export.

ALL

Fonte: Amsted-Maxion


121,6 109,5 120,4

328,1

645,5

914,7

165,1

308,1 274,4

543,6

0,0

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

∆% = 87%

AMSTED MAXION (R$ MM)

Venda Líquida (*)

27

CAGR = 57% a.a.

2000 2001 2002 2003 2004 2T04 2T05

(*) Venda da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda para efeitos de consolidação CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses

2T05LTM 1S04 1S05

∆% = 98%


28

AMSTED MAXION

Contratos Spot 2005/2006 – Vagões – R$ 1,28 Bilhão (*)

CVRD / FCA – 6.032 un.Brasil Ferrovias – 247 un.MRC (Mitsui / Bunge / ALL) – 350 un.CVG Ferrominera Orinoco – 225 un.Comilog – 126 un.CBG Compagnie des Bauxites de Guinee – 22 un.MRS – 716 un.Total – 7.718 un.

30%

Entregas (unidades)

Entregues jan-jun 2005 2.909A entregar jul-dez 2005 3.508Total 2005 6.417

Total 2006 1.301

(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação


29

AMSTED MAXION

Contratos Recorrentes : R$ 242,6 MM Anuais (*)

ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais – R$ 145,3 MM

Caterpillar (Brasil e EUA) – peças para tratores – R$ 81,4 MM

Metso (França) – peças britadores – R$ 4,8 MM

Montadoras Caminhões (Brasil) – quinta roda – R$ 4,8 MM

Komatsu / CNH (EUA e Itália) – fundidos industriais – R$ 6,3 MM

(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação


30

AMSTED MAXION : OPORTUNIDADES / AMEAÇAS

• Demanda derivada de setores específicos- minério / complexo siderúrgico- agrícola

• Gargalo logístico• Projetos

- CVRD – Carajás – de 70MM para 100MM para 180MM de ton.- MRS / CSN – Casa de Pedra – de 16MM para 40MM de ton.- MRS – de 110MM (2005) para 180MM de ton. (2009)- ALL / Brasil Ferrovias / Empresas de leasing- CFN / Norte Sul / PPPs

• Renovação da frota• Financiamento BNDES• Exportações de fundidos• Taxa de câmbio

- importações- rentabilidade / competitividade das exportações

• Custo do aço


C o n s o l i d a d o2º Tri 2005


32

EXPORTAÇÕES – CONSOLIDADO (%)

Exportações – US$ 46,1MM / R$ 126,2 MM – 1S05 (US$ 19,6MM / R$ 58,8MM – 1S04)

Segmento (%) Destino (%)

37%

12%

51%

Chassis

Equip. Ferrov.Rodas

Rodoviárias

Importações 1S05 - US$ 6,3MM / R$ 17,4MM (*)(*) inclui US$ 1,6MM / R$ 4,2MM de máquinas e equipamentos

42%

10%

26%

12%1%7%

2%

África/Or. Médio

E.U.A.

Canadá

Asia/Oceania

Américado Sul

Europa

México


33

COMPARATIVO SEGUNDOS TRIMESTRES – CONSOLIDADO

23,4%

20,0%22,8%

18,5%

2,9%

3,5%

-3,3%

3,4%

8,5%

21,1%

15,7%13,3%

17,8%16,8%

12,3%

2,3% 3,4%

13,9%

10,7%

8,4%

Lucro Bruto Ebitda Ebit Res. Operação

2T01 2T02 2T03 2T04 2T05

Margens Operacionais – % venda líquida


34

COMPARATIVO SEGUNDOS TRIMESTRES – CONSOLIDADO

25

33

62

74

12

4

(4)

6

23

23

172219

4549

9 13

38 42

35


2T01 2T02 2T03 2T04 2T05

Resultados Operacionais – R$ MM


35

COMPARATIVO PRIMEIROS SEMESTRES – CONSOLIDADO

22,1% 22,0%20,8%

19,4%

8,9%

-0,4%

-3,8%

4,2%6,7%

19,4%

14,3%15,6%

16,6%14,7% 12,9%

6,2%

10,3%11,6%

11,2%

8,8%


1S01 1S02 1S03 1S04 1S05

Margens Operacionais – % venda líquida


36

COMPARATIVO PRIMEIROS SEMESTRES – CONSOLIDADO

45

68

101

145

18

(1)(7)

13

33

3828

4834

71

97

12

32

56

84

66


1S01 1S02 1S03 1S04 1S05

Resultados Operacionais – R$ MM


37

DÍVIDA BANCÁRIA LÍQUIDA – CONSOLIDADO

65,1

105,7115,0

101,9

149,5

175,6

1,11,5

1,3

0,6

1,31,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

2001 2002 2003 2004 2T05 LTM

R$ MM x EBITDA

2T04 LTM

LTM = últimos 12 meses


38

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO – CONSOLIDADO (R$ MM)

Var. 05/04R$ MM % V.L. R$ MM % V.L. %

Vendas líquidas 397.180 100,0% 269.222 100,0% 47,5%

Lucro bruto 73.598 18,5% 61.483 22,8% 19,7%

Despesas operacionais (31.154) -7,8% (23.975) -8,9% 29,9%

Lucro antes das despesas financeiras 42.444 10,7% 37.508 13,9% 13,2%

Despesas financeiras líquidas (8.966) -2,3% (14.650) -5,4% -38,8%

Lucro operacional 33.478 8,4% 22.858 8,5% 46,5%

Resultado não operacional (4.763) -1,2% (2.678) -1,0% 77,9%

Lucro antes do IR/CS e participações 28.715 7,2% 20.180 7,5% 42,3%

Impostos (IR/CS) e participações (11.933) -3,0% (7.956) -3,0% 50,0%

Lucro líquido do período 16.782 4,2% 12.224 4,5% 37,3%

EBITDA 49.031 12,3% 45.130 16,8% 8,6%

2.005 2.004 Segundo Trimestre


39

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO - CONSOLIDADO (R$ Mil)

Var. 05/04R$ MM % V.L. R$ MM % V.L. %

Vendas líquidas 749.759 100,0% 482.094 100,0% 55,5%

Lucro bruto 145.095 19,4% 100.160 20,8% 44,9%

Despesas operacionais (61.401) -8,2% (44.402) -9,2% 38,3%

Lucro antes das despesas financeiras 83.694 11,2% 55.758 11,6% 50,1%

Despesas financeiras líquidas (17.666) -2,4% (23.247) -4,8% -24,0%

Lucro operacional 66.028 8,8% 32.511 6,7% 103,1%

Resultado não operacional (10.047) -1,3% (4.312) -0,9% 133,0%

Lucro antes do IR/CS e participações 55.981 7,5% 28.199 5,8% 98,5%

Impostos (IR/CS) e participações (24.084) -3,2% (13.881) -2,9% 73,5%

Lucro líquido do período 31.897 4,3% 14.318 3,0% 122,8%

EBITDA 96.691 12,9% 70.962 14,7% 36,3%

2.005 2.004 Primeiro Semestre


40

IOCHPE-MAXION: DESEMPENHO DAS AÇÕES

(*) pós-grupamento

0,9

23,9

3,2 2,7 2,84,2 4,2

3,2

22,3

6,7

15,2

10,0

5,8

3,3

6,7

4,1 3,8

6,26,3

16,0 15,915,5

4,04,9 4,7

4,0 4,0 3,9 4,1

5,56,8

8,7 8,5

9,6

12,4

14,114,2

16,3

-

5

10

15

20

25

30

dez/

03ja

n/04

fev/

04m

ar/0

4ab

r/04

mai

/04

jun/

04ju

l/04

ago/

04se

t/04

out/0

4no

v/04

dez/

04ja

n/05

fev/

05m

ar/0

5ab

r/05

mai

/05

jun/

05

-

5,0

10,0

15,0

20,0VOLUME / PREÇO MÉDIO MENSAL

IOCHPE-MAXION PN (MYPK4)

R$ MILHÕES R$ / AÇÃO (*)

PREÇO

VOLUME


I n f o r m a ç õ e s A d i c i o n a i s2ºTri 2005


42

IOCHPE – MAXION: PERFIL

• Duas operações principais:- Rodas e Chassis para caminhões, ônibus, pick ups e máquinas agrícolas- Equipamentos ferroviários

• Terceira operação:- Autopeças para carros de passageiros


43

IOCHPE – MAXION: PERFIL

• Fábricas localizadas em São Paulo e Minas Gerais


44

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-05

Ações Emitidas (pós–grupamento)

Ordinárias 18.428.597 34,62%Preferenciais 34.803.707 65,38%

Total 53.232.304 100,00%

Família IochpeON 75,6%PN 0,4%TOT 26,4%

Iochpe-Maxion S.A.

Iochpe-Maxion

BNDES ParticipaçõesON 21,8%PN 62,2%TOT 48,2%

OutrosON 2,6%PN 37,4%TOT 25,4%

Acordo de Acionistas


45

IOCHPE – MAXION: GOVERNANÇA E MERCADO DE CAPITAIS

• Empresa de capital aberto desde 1984 / ADR nível I desde 1994• Conselho de Administração com 2 membros independentes e

sem participação da Diretoria • Conselho Fiscal com 1 representante dos minoritários• Dividendos – 37% do lucro líquido acumulado com adicional de 10% para as

preferenciais- Resultado 2004 / Pago em Abril 2005 : R$ 16,1 MM / Yield – 2,3% (Base: 31.12.2004)

• Grupamento- AGE 21.03.2005- Proporção - 50:1- Cotação unitária e lote padrão de cem ações desde 25.04.2005


46

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (*)

7%

(*) Divisão da


47

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS: PERFIL

• Estamparia leve• Montagem de peças• Foco no segmento de carros de passageiros• Liderança no mercado brasileiro nos principais produtos• Forte tendência para globalização


48

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS: PRINCIPAIS PRODUTOS

ALAVANCASFREIO DE MÃO

CONJUNTODE PEDAIS

MACACOS


49



2T05 2T04 Var%

503,4 428,6 17%

2T05 2T04 Var%

171,9 118,9 45%

1S05 1S04 Var%

954,8 834,0 15%

1S05 1S04 Var%

303,1 215,2 41%

Automóveis


50

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (R$ MM)

∆% = (26%)

99,0 93,6 98,1114,3

149,5130,7

34,4 25,5

68,349,5

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0 Venda Líquida

CAGR = 6% a.a.

CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses2000 2001 2002 2003 2004 2T04 2T052T05LTM 1S04 1S05

∆% = (28%)


51

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS


Alavancas de freio de mão 43%

Conjunto de Pedais 25%

Macacos 21%

Fechaduras 9%

Maçanetas / Cilindros / Chaves (MCC) 8%

24%

24%

13%

8%11%

20%

Outros

Volks-wagen

GeneralMotors

Ford

Fiat

Brose


52

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS

Novos Contratos: R$ 9,2 MM Anuais

Modelo - Cliente Produto Início de Produção

Vendas Anuais R$ MM

FLP - Fiat Trava/Reforço Carroceria Jun.06 4,4Nova Cabine - VW Jogo de Maçanetas Nov.05 1,6310 - Fiat Dobradiças Dez.06 1,2Fox Euro - VW Macacos / Fechos Jun.05 1,1Idea - Fiat Dobradiças Ago.05 0,4Uno - Fiat Suporte Jan.06 0,3Pick-up FLP - Fiat Dobradiças Jun.06 0,2


B e n c h m a r k2º Tri 2005


54

BENCHMARK – LUCRO BRUTO (% VENDA LÍQUIDA)

LearSuperior

Dana

MarcopoloTenneco

Federal Mogul

Gentex

Borg WarnerCummins

Iochpe-MaxionNippon Denso

Accuride

EatonStoneridge

Strattec

TitanAutoliv

Johnson ControlsDura

TRW AutoValeo

American Axle

ArvinMeritorFaurecia

0% 10% 20% 30% 40%

2T04 2T05

Média = 14,8%

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de seis meses de 2005 de cada empresa, com exceção de Nippon Denso com resultados de 3 meses, Strattec com resultados de 12 meses e ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses.


55

BENCHMARK – EBIT ( % VENDA LÍQUIDA )


StrattecIochpe-Maxion

Titan

Nippon Denso

Stoneridge

Tenneco

American Axle

GentexAccuride

Eaton

AutolivCummins

Borg Warner

DuraTRW Auto

FaureciaMarcopolo

SuperiorJohnson Controls

DanaFederal MogulValeo

ArvinMeritorLear

0% 10% 20% 30%

2T04 2T05

Média = 6,7%


56

BENCHMARK – EBITDA ( % VENDA LÍQUIDA )

Cummins

Autoliv

Titan

Strattec

Tenneco

Accuride

Iochpe-Maxion

Borg Warner

TRW Auto

American Axle

Federal Mogul

Valeo

Faurecia

Dura

Dana

Marcopolo

Johnson Controls

ArvinMeritor

Lear

0% 10% 20% 30%

2T04 2T05

Média - 9,2%



E n d i v i d a m e n t o2º Tri 2005


58

ENDIV. POR MODALIDADE – CONSOLIDADO – JUN05 (R$ MM)

MODALIDADE CURTO PRAZO

LONGO PRAZO TOTAL

Trade Finance / ACC / Res. 2770 23,4 18,2 41,6Finame / BNDES / BDMG / EXIM 23,6 67,5 91,1

Compror 73,4 73,4120,4 85,7 206,1

(-) Caixa e Aplicações Financeiras 30,5 30,5

Endividamento Líquido 89,9 85,7 175,6


59

ENDIV. POR INDEXADOR – CONSOLIDADO – JUN05 (%)

IGPM

42%

36%

2% 20%

CDI

Dólar

TJLP

CUSTO MÉDIO (1S05)

Em R$ - 84% CDI

Em US$ - 5,6% a.a.


60

EXPOSIÇÃO CAMBIAL – CONSOLIDADO – JUN05 (US$ MM)

Balanço

Ativos em moeda estrangeira. Aplicações financeiras / Investimentos 3,9. Contas a receber de clientes 19,7

23,6

Passivos em moeda estrangeira. Dívidas bancárias (19,2). Contas a pagar de fornecedores (7,6)

(26,8)

Posição líquida (3,2)


D e m o n s t r a ç õ e s F i n a n c e i r a s2º Tri 2005


62

BALANÇO PATRIMONIAL – CONSOLIDADO (R$ Mil)ATIVO Jun/05 Jun/04 PASSIVO Jun/05 Jun/04

CIRCULANTE CIRCULANTE Disponibilidades 30.567 29.266 Financiamentos e debêntures 120.427 111.256 Clientes 193.015 103.006 Fornecedores 92.676 52.263 Estoques 182.150 120.839 Adiantamento de clientes 67.478 11.635 Impostos a recuperar 30.754 21.566 Salários, encargos e outros 32.054 24.698 Outras contas 17.754 15.813 Impostos a recolher 25.624 11.799

454.240 290.490 Provisões diversas 15.676 15.355 Outras contas 29.198 14.299

383.133 241.305

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Clientes 4.021 4.458 Financiamentos e debêntures 85.713 67.580 Imposto de renda diferido 40.090 42.959 Provisões diversas 39.082 28.186 Outras contas 36.192 13.934 Outras contas 18.608 16.227

80.303 61.351 143.403 111.993

MINORITÁRIOS 191 117

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 210 6.806 Capital social 161.463 161.463 Imobilizado 206.675 147.066 Reservas de lucros 24.770 Diferido 3.429 13.555 Lucros acumulados 31.897 4.390

210.314 167.427 218.130 165.853

TOTAL ATIVO 744.857 519.268 TOTAL PASSIVO 744.857 519.268


Resultados2º Trimestre de 2005

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T05

Investor Relations

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