Iochpe-Maxion - Apresentação Apimec 06/12/2007

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Apresentação APIMEC 3T07/9M07 Apresentação APIMEC 3T07/9M07 dezembro/2007

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Apresentação Apimec 06/12/2007

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Apresentação APIMEC 3T07/9M07Apresentação APIMEC 3T07/9M07

dezembro/2007

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APIMEC 3T07/9M07

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AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES

O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion”ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.

Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

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APIMEC 3T07/9M07

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ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA

50% 100%

IochpeIochpe--Maxion S.A.Maxion S.A.

AmstedAmsted--Maxion Fundição e Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.

Maxion Sistemas Automotivos Maxion Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.

Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários

Vagões Ferroviários: R$ 28,7 milhões1 (8%)

Fundidos: R$ 35,8 milhões1 (10%) e Rodas Ferroviárias: R$ 9,2 milhões1 (3%)

Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e ChassisDivisão Componentes Divisão Componentes

AutomotivosAutomotivos

Rodas Rodoviárias: R$ 104,0 milhões1 (29%)

Chassis: R$ 147,0 milhões1 (41%)

Autopeças: R$ 30,9 milhões1 (9%)

1 receita operacional líquida consolidada do terceiro trimestre de 2007

R$ 73,8 milhões1 (21%)

R$ 251,0 milhões1 (71%)

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APIMEC 3T07/9M07

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PRINCIPAIS INDICADORES - 3T07PRINCIPAIS INDICADORES - 3T07

� Receita operacional líquida consolidada de R$ 355,7 milhões, um aumento de 14,1% sobre o mesmo período do ano anterior.

� EBITDA(*) de R$ 57,5 milhões, um aumento de 58,6% sobre o mesmo período do ano anterior.

� Lucro líquido de R$ 30,1 milhões, um aumento de 116,6% sobre o mesmo período do ano anterior.

� Endividamento bancário líquido de R$ 173,6 milhões (R$ 184,0 milhões no 3T06), ou 1,1x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (1,0x no 3T06).

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

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PRINCIPAIS FATORES - 3T07PRINCIPAIS FATORES - 3T07

� Crescimento da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas

� Retração da demanda doméstica por vagões ferroviários

� Impacto da valorização cambial (1,8928 – 3T07 x 2,1631 – 3T06) nas exportações (R$

8,1 milhões).

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Desempenho da Indústria

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COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)

Fonte: Anfavea

180

216

318

366379

286295

98112

40

72

114

156 153

115 109

42 41

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Produção Exportação

CAGR 02 – 06 = 20%

CAGR 02 – 06 = 40%∆ 06 - 05 = 3%

∆ 06 – 05 = (2%)∆ 9M07 - 06 = 3%

∆ 9M07 – 06 = (5%)

∆ 3T07 – 06 = 14%

∆ 3T07 – 06 = (1%)

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APIMEC 3T07/9M07

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CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)

Fonte: Anfavea

69

79

107

117

106

79

100

28

38

5

13

25

38 39

28 30

10 11

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Produção Exportação

CAGR 02 – 06 = 11%

CAGR 02 – 06 = 67% ∆ 06 – 05 = (10%)

∆ 06 – 05 = 1%

∆ 3T07 – 06 = 34%

∆ 3T07 – 06 = 8%

∆ 9M07 – 06 = 26%

∆ 9M07 – 06 = 6%

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APIMEC 3T07/9M07

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ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)

Fonte: Anfavea

23

2729

3534

2830

911

79

13

19

16

1210

54

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Produção Exportação

CAGR 02 – 06 = 11%

CAGR 02 – 06 = 25%

∆ 06 – 05 = (15%)

∆ 06 – 05 = (4%)

∆ 3T07 – 06 = (21%)

∆ 3T07 – 06 = 16%

∆ 9M07 – 06 = 7%

∆ 9M07 – 06 = (16%)

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APIMEC 3T07/9M07

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MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)

Fonte: Anfavea

52

59

69

53

46

36

48

12

19

10

21

31 31

22

1619

68

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Produção Exportação

CAGR 02 – 06 = (3%)

CAGR 02 – 06 = 21%

∆ 06 – 05 = (27%)

∆ 06 – 05 = (13%)

∆ 3T07 – 06 = 40%

∆ 3T07 – 06 = 64%∆ 9M07 – 06 = 19%

∆ 9M07 – 06 = 35%

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APIMEC 3T07/9M07

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AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)

Fonte: Anfavea

1.521 1.505

1.757

2.0092.092

1.579

1.756

536638

363440

497

684 635

489 445

166 161

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Produção Exportação

CAGR 02 – 06 = 8%

CAGR 02 – 06 = 15%

∆ 06 – 05 = (7%)

∆ 06 – 05 = 4%

∆ 3T07 – 06 = 19%

∆ 3T07 – 06 = (3%)

∆ 9M07 – 06 = 11%

∆ 9M07 – 06 = (9%)

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APIMEC 3T07/9M07

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VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)

Fonte: Estimativa Amsted Maxion

294

2.459

5.642

7.270

3.6053.291

656 728

282

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Produção

CAGR 02 – 06 = 87% ∆ 06 – 05 = (50%)

∆ 9M07 – 06 = (80%)∆ 3T07 – 06 = (61%)

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APIMEC 3T07/9M07

13

MARKET SHARE – BRASIL (9M07)MARKET SHARE – BRASIL (9M07)

67%

21%

12%

Maxion

Dana

OEM

62%

33%

5%

Maxion

Borlem

Outros

Maxion

Outros

80%

20%

Maxion

Cruzaço

ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses

FundidosFundidos

FerroviFerroviááriosrios

Fonte: Estimativa Maxion

MaxionMaxion

9M069M0665%65% 55%55% 81%81% 80%80%

79%

21%

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Desempenho Operacional Financeiro

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APIMEC 3T07/9M07

15

1.099

1.494

1.248

961

312 356

982

411

676

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

∆ 06-05 = (17%)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)

CAGR 02 – 06 = 32%

∆ 3T07 – 06 = 14%

∆ 9M07 – 06 = (2%)

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APIMEC 3T07/9M07

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RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 9M07RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 9M07

24,9% 29,7%

31,8%

40,6%

6,6%

8,9%22,7%7,1%

11,7% 10,8%

2,9%2,3%

9M06 9M07

Rodas Chassis Comp. Autom.Vagões Fundidos Rodas Ferrov.

Cliente - 9M07 (%) Segmento - 9M07 (%)

� Receita Operacional Líquida 9M07 – R$ 960,8 milhões

� Receita Operacional Líquida 3T07 – R$ 355,7 milhões

Daimler – 14,1%

Scania – 5,9%

Volvo – 2,1%

Volkswagen – 16,1%

GMB – 5,6%

Ford – 4,1%Fiat – 4,2%

Exportação – 19,5%

Tratores – 7,0%

CVRD – 1,7%

MRS – 3,9%

ALL – 0,8%

Caterpillar – 1,6%

Outros – 13,3%

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APIMEC 3T07/9M07

17

24

96

119

8794

31 31

47

33

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

∆ 06-05 = 24%

EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

CAGR 02 –06 = 49%

∆ 3T07 – 06 = (2)%

∆ 9M07 – 06 = 9%

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APIMEC 3T07/9M07

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Destino - 9M07 (%)

Segmento - 9M07 (%)

� Exportações 9M07 – R$ 187,0 milhões (US$ 94,3 milhões)

� Exportações 3T07 – R$ 58,4 milhões (US$ 30,8 milhões)

EUA – 53,4%

América latina – 17,5%

África e OrienteMédio – 16,2%

Canadá / México – 4,7%

EXPORTAÇÕES – 9M07EXPORTAÇÕES – 9M07

37,80%29,50%

14,2%

56,1% 55,9%

5,7% 0,4%0,4%

9M06 9M07

Rodas ChassisComp. Autom. Amsted-Maxion

Europa – 8,1%

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APIMEC 3T07/9M07

19

32,8 27,7

0,4

48,652,8

13,45,0

0,4

9M06 9M07

Rodas ChassisComp. Autom. Amsted-Maxion

EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

94,386,7

13,48,6

16,217,9

4,1

1,60,2

0,1

3T06 3T07

Rodas ChassisComp. Autom. Amsted-Maxion

30,831,3

Variação 9M07 - 06 (%) Variação 3T07 - 06 (%)

� Rodas – (15,5%)

� Chassis – 170,7%

� Comp. Autom. – 8,2%

� Amsted-Maxion – 8,7%

� Rodas – (35,8%)

� Chassis – 159,7%

� Comp. Autom. – 26,1%

� Amsted-Maxion – 10,5%

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APIMEC 3T07/9M07

20

LUCRO BRUTO (R$ milhões)LUCRO BRUTO (R$ milhões)

87

137

228

185 184

56 72

289

219

20%18%

19%19%21%20%21%

19% 18%

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Lucro Bruto % ROL

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APIMEC 3T07/9M07

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LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)

3658

127

178

136119

107

3049

11%

14%

10%

12%11%

12%12%

9%9%

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

EBIT % ROL

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APIMEC 3T07/9M07

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EBITDA* (R$ milhões) EBITDA* (R$ milhões)

6989

156

205

163139 130

3657

17%

13%14%

13%14%

14%

12%

16%

14%

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

EBITDA % ROL

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

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APIMEC 3T07/9M07

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DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)

54

38

261621

33

1037 1%

2%

1%2%2%2%

3%

6%

13%

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Desp. Financ. % ROL

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APIMEC 3T07/9M07

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LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

14

30

(24)

5558 56

72

51

(5)-6%

-1%

5% 5% 5% 6% 6%5%

9%

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

Lucro Líquido % ROL

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ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)

106132

174

115102 125

184

1.3

1.5

1.0

0.8

0.60.6

1.1

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07

Dívida Líquida x EBITDA

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

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ENDIVIDAMENTO – set/07 (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO – set/07 (R$ milhões)

Endividamento por Indexador

76%

22%2%

TJLP Dólar IGP-M

Custo MCusto Méédio (set/07)dio (set/07)

Indexados pelo DIndexados pelo Dóólarlar

em US$em US$

Indexados pela TJLP, CDI e IGPM Indexados pela TJLP, CDI e IGPM

em R$em R$

8,1% a.a.8,1% a.a.

78% CDI78% CDI

MODALIDADECURTO PRAZO

LONGO PRAZO

TOTAL

Trade Finance / ACC / Res. 2770 24,2 35,7 59,9Finame / BNDES / BDMG / EXIM 76,3 83,1 159,4

100,5 118,8 219,3

(-) Caixa e Aplicações Financeiras 45,7 45,7

Endividamento Líquido 54,8 118,8 173,6

� Até o final de set/07, a companhia tinha contratado US$ 62,8 milhões de operações de NDF a uma taxa média de dólar de R$ 2,0113, para o período de out/07 a set/08

� A posição ganhadora a vencer não é contabilizada mês a mês, apenas a posição vencida

� A posição média perdedora mensal a vencer é provisionada

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APIMEC 3T07/9M07

27

41

73

84

68

46 47

1020

54

2002 2003 2004 2005 2006 9M06 9M07 3T06 3T07

CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)

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PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS

� Forte demanda do mercado doméstico de caminhões e máquinas agrícolas

� Recuperação do mercado doméstico de vagões de cargas a partir do final de 2007

� Implantação da fabrica de rodas rodoviárias na China

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Mercado de Capitais

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Reestruturação do Capital Acionário – Visão Geral da TransaçãoReestruturação do Capital Acionário – Visão Geral da Transação

� Unificação das espécies de ações da Iochpe-Maxion mediante conversão das ações PNs em ONs

� Alteração e reformulação do Estatuto Social da companhia

� Adesão ao Novo Mercado

Transação Proposta

� 1,0 ON : 1,2 PN ou 0,83 ON : 1PNRelação de Troca

� Capital social formado apenas por ações ordinárias

� CA composto por 13 membros, sendo no mínimo, 20% independentes

� Manutenção do dividendo obrigatório em 37% do lucro líquido do exercício

� Fim do dividendo adicional de 10% para os preferencialistas

� Tag Along de 100% na hipótese de alienação do controle

� Poison Pill: OPA por aumento de participação em quantidade igual ou superior a 15% do total de

emissão de ações da companhia1. Preço da OPA: Valor da ação2 + 50% do valor da ação

A Nova Iochpe-Maxion

Cronograma

Tentativo� Data da AGE: 17/01/2008

1) Os atuais controladores da companhia não estão sujeitos, em determinadas hipóteses, a tal obrigatoriedade de realização de OPA

2) Maior valor entre: (i) cotação unitária mais alta atingida pelas ações de emissão da companhia durante o período de 36 meses anterior a realização da OPA dentre os valores registrados em

qualquer bolsa de valores na qual as referidas ações forem negociadas; (ii)o preço mais alto pago pelo Acionista Adquirente, durante o período de 36 meses anterior à realização da OPA, por uma

ação ou lote de ações de emissão da companhia; (iii) o valor equivalente a 9 vezes o EBITDA Consolidado Médio da Companhia, sujeito a eventual Ajuste Pró Forma dividido pelo número total de

ações de sua emissão e (iv) 1,5 vezes o valor médio anual da receita líquida da companhia nos 2 exercícios sociais completos mais recentes, dividido pelo número total de ações de sua emissão

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APIMEC 3T07/9M07

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Visão Geral da TransaçãoVisão Geral da Transação

Acionista ON % % do Total PN % % do Total TOTAL %

Família Ioschpe 13.744.267 74,58% 25,82% 143.942 0,41% 0,27% 13.888.209 26,09%

BNDESPAR 4.012.050 21,77% 7,54% 9.612.777 27,62% 18,06% 13.624.827 25,60%

Sub Total Controladores 17.756.317 96,35% 33,36% 9.756.719 28,03% 18,33% 27.513.036 51,68%

Outros 672.280 3,65% 1,26% 25.046.988 71,97% 47,05% 25.719.268 48,32%

Total 18.428.597 100,00% 34,62% 34.803.707 100,00% 65,38% 53.232.304 100,00%

Iochpe-Maxion – Estrutura Acionária Atual1

Acionista ON % % do Total PN % % do Total TOTAL %

Família Ioschpe 13.864.219 29,23% 29,23% - 0,00% 0,00% 13.864.219 26,04%

BNDESPAR 12.022.698 25,35% 25,35% - 0,00% 0,00% 12.022.698 22,59%

Sub Total Controladores 25.886.917 54,58% 54,58% - 0,00% 0,00% 25.886.917 48,63%

Outros 21.544.770 45,42% 45,42% - 0,00% 0,00% 21.544.770 40,47%

Total 47.431.687 100,00% 100,00% - 0,00% 0,00% 47.431.687 89,10%

Iochpe-Maxion – Estrutura Acionária Prevista Pós Conversão

Relação de Troca: 1,0 ON : 1,2

PN ou 0,83 ON : 1PN

1) Posição acionária de 30/09/2007

Page 32: Iochpe-Maxion - Apresentação Apimec 06/12/2007

APIMEC 3T07/9M07

32

DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES

Preço - Últimos 12 meses*

16,1120,80

29,8930,85

29,0030,1024,80

22,3021,9117,0017,6916,19

14,75

15,1313,1813,18

23,99 22,7024,00

26,4930,00

33,01 32,9935,00

out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07

MYPK4 MYPK3

Volume Médio Diário - R$ mil

7.0484.227 4.547 4.344 2.857 8.354 2.747 3.466 2.948 7.738 3.723 4.114

899186

70

171 175

119

86

182

84

99

69

out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07

Volume Negócios

Variação - Últimos 12 Meses*

93,59%

41,90%

14,57%

99,81%

49,23%

25,67%22,01%

65,89%

47,67%

25,98%22,98%

67,83%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

90,00%

100,00%

out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07 abr/07 mai/07 jun/07 jul/07 ago/07 set/07

MYPK4 IBOV IBX-100

* Preço do fechamento do último dia do mês

Page 33: Iochpe-Maxion - Apresentação Apimec 06/12/2007

Informações Adicionais

Page 34: Iochpe-Maxion - Apresentação Apimec 06/12/2007

APIMEC 3T07/9M07

34

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

DRE Consolidado - R$ mil 3T07 R.O.L 3T06 R.O.L 9M07 R.O.L 9M06 R.O.L

Receita Operacional Líquida 355,705 100.0% 311,739 100.0% 960,822 100.0% 982,486 100.0%

Custo dos Produtos Vendidos (283,403) 79.7% (255,828) 82.1% (776,711) 80.8% (797,066) 81.1%

Lucro Bruto 72,301 20.3% 55,911 17.9% 184,111 19.2% 185,420 18.9%

Despesas OperacionaisDespesas Administrativas (11,678) 3.3% (12,487) 4.0% (34,934) 3.6% (34,448) 3.5%

Despesas Comerciais (1,333) 0.4% (1,719) 0.6% (4,209) 0.4% (4,359) 0.4%

Outras Despesas/Receitas (9,807) 2.8% (11,946) 3.8% (37,567) 3.9% (27,274) 2.8%

(22,817) 6.4% (26,152) 8.4% (76,709) 8.0% (66,081) 6.7%

Lucro Operacional (EBIT) 49,484 13.9% 29,759 9.5% 107,402 11.2% 119,339 12.1%

Resultado FinanceiroReceitas Financeiras 832 0.2% 1,017 0.3% 4,548 0.5% 3,825 0.4%

Despesas Financeiras (2,896) 0.8% (7,149) 2.3% (14,873) 1.5% (19,738) 2.0%

(2,064) 0.6% (6,132) 2.0% (10,325) 1.1% (15,913) 1.6%

Lucro Após Resultado Financeiro 47,420 13.3% 23,627 7.6% 97,077 10.1% 103,426 10.5%

Resultado Não Operacional (830) 0.2% (4,826) 1.5% (7,703) 0.8% (17,196) 1.8%

Lucro Antes do IR / CS 46,590 13.1% 18,801 6.0% 89,374 9.3% 86,230 8.8%

Imp. de Renda / Contrib. Social (16,530) 4.6% (4,924) 1.6% (34,013) 3.5% (29,835) 3.0%

Lucro Líquido 30,060 8.5% 13,877 4.5% 55,361 5.8% 56,395 5.7%

EBITDA 57,455 16.2% 36,366 11.7% 130,262 13.6% 139,318 14.2%

Page 35: Iochpe-Maxion - Apresentação Apimec 06/12/2007

APIMEC 3T07/9M07

35

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)

ATIVO PASSIVOset/07 set/06 set/07 set/06

CIRCULANTE CIRCULANTE

Disponibilidades 45.663 26.913 Financiamentos 100.528 180.965 Clientes 176.473 202.321 Fornecedores 75.160 45.867 Estoques 162.080 144.727 Adiantamento a Clientes 11.323 22.743 Impostos a Recuperar 22.937 18.009 Salários, Encargos e Outros 45.301 41.079 Outras Contas 15.089 12.765 Impostos a Recolher 8.757 7.286

422.242 404.735 Provisões Diversas - 9.273 Outras Contas 21.536 10.481

262.605 317.694 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Clientes 926 1.524 Financiamentos 118.786 29.928 Imposto de Renda Diferido 23.197 34.785 Provisões Diversas 56.249 64.246 Outras Contas 23.623 16.544 Outras Contas 9.808 16.738

47.746 52.853 184.843 110.912

MINORITÁRIOS - 216

PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO

Investimentos 359 359 Capital Social 161.463 161.463 Imobilizado 296.717 255.085 Reserva de Lucros 103.472 68.468 Diferido 680 2.116 Lucros Acumulados 55.361 56.395

297.756 257.560 320.296 286.326

TOTAL DO ATIVO 767.744 715.148 TOTAL DO PASSIVO 767.744 715.148

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Terceiro Trimestre de 2007Terceiro Trimestre de 2007

novembro/2007