Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T02

Julho 2002

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção

Reestruturação terminadaResultado operacional dentro dos padrões internacionaisEstrutura de capital ajustada


4 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MGContagem - MG

Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco


Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros

Maxion ComponenteEstruturais Ltda.

Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.

Maxion ComponentesAutomotivos S.A.

Maxion NacamLtda.

70%50%

ZF Lenksystems (30%)

Amsted Industries(50%)

11,2% 21,6% 47,3% 19,9%

Iochpe-Maxion S.A.

Tecob

998661.907 1.090

23

Iochpe Holdings12

Total

18,8% 55,9% 21,8% 3,5%

7,3% 3,9% 60,5% 19,9%

Votante

Preferencial

Total Consolidado 3.434

Número de Funcionários

INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

Em 2001 a pressão das montadoras por redução de custos, somada àdesaceleração dos mercados globais provocou a redução da atividade no setor de autopeças,

Indicadores Financeiros

2000 2001

Variação da Venda Líquida -6%

Lucro Bruto % venda líquida 14% 11%

Lucro Operacional %venda líquida 6% 3%

EBITDA % venda líquida 10% 7%

Fonte : Benchmark das principais empresas do setor de autopeças mundial, com vendastotais de US$ 161Bi em 2000 e US$ 152 Bi em 2001

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

No Brasil, a produção de veículos no segundo trimestre de 2002, apresentou a seguinte evolução

Produção Nacional - milhares de unidades

1T02 2T01 2T02 1S01 1S02 2T01 1T02 1S01

Automóveis 334,8 442,3 398,1 810,4 732,9 -10,0% 18,9% -9,6%

Utilitários 50,5 64,7 55,8 119,4 106,3 -13,8% 10,5% -10,9%

Caminhões 16,6 21,9 18,8 41,4 35,4 -14,2% 13,3% -14,5%

Ônibus 6,3 7,0 6,9 12,0 13,2 -1,4% 9,5% 9,2%

Var% do 1S02 em relação ao

Fonte : Anfavea

Var% do 2T02 em relação ao

INDÚSTRIAFERROVIÁRIA

Indústria Ferroviária - Tendências Regionais

Após uma forte arrancada no primeiro trimestre de 2001, a indústria ferroviária reduziu a sua atividade ao longo do ano passado, repercutindo nas vendas da Amsted-Maxion

Amsted-Maxion

1T01 Ano 2001 % 1T01 / 2001

Vendas em R$ MM 35,9 109,5 33%

Vagões 338 717 47%

Rodas ferroviárias 6.831 30.736 22%

Fundidos (ton.) 2.353 9.559 25%

Posicionamento Estratégico

Ao longo do primeiro semestre de 2002, prosseguiu a reestruturação societária do setor ferroviário

Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA, controlada pela CVRD

Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban, Ferronorte e Novo Oeste

Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com forte impacto na MRS

Concentração do setor ferroviário brasileiro em três empresas:

CVRDBrasil FerroviasALL

POSICIONAMENTOESTRATÉGICO


Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um cenário de redução das vendas...

% das vendas líquidas

6%9%

14%16%

14%

-1%2%

7% 7%6%

11%13%

19%21%

20%

1998 1999 2000 2001 2T02LTM(*)

LucroBruto

Ebit

Ebitda

Relação DívidaLíquida /

LTM EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,7

(**) LTM = Últimos 12 meses


Estratégia de crescimento,

Investimentos no 1S02 - R$ 25,0 MM

Principais projetos:

Borlem : R$ 14,5 MM no 1S02Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estradaVendas adicionais anuais - R$ 20 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002

Batz : R$ 2,3 MM no 1S02Aquisição da linha de alavancas de freio de mão,

pedais e macacosVendas adicionais anuais - R$ 10 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002


resultando em uma alteração temporária na estrutura de capital da empresa

Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA5,6

4,43,6

2,2

1,11,7

1997 1998 1999 2000 2001 2T02LTM

Empresas Controladas

Vendas por Empresa

JANEIRO-JUNHO 2002R$ 194,9 MM

Amsted-Maxion

13%

Maxion Nacam

5%

Maxion Comp. Autom.24%

Maxion Comp. Estrut.58%


MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

58%


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Chassis completos / Maxion & Budd

Longarinas / MaxionTravessas / Maxion

CaminhõesÔnibusPick-ups Comerciais levesTratores


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002

DANA / OUTROS

24%

MAXION76%

VW24%

OUTROS15%

IVECO3%DANA

4%FORD6%

EXPORT.8%

GM18% DAIMLER

CHRYSLER22%


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


Rodas Rodoviárias e Fora-de-estrada /Maxion

CaminhõesÔnibusTratores


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


TRATORES18%

EXPORT.32%

OUTROS7%

VOLVO5%

VW9%

M. BENZ11%

REPO-SIÇÃO

18%

BORLEM45%

MAXION55%


Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas

NOVOS CONTRATOS: R$ 65,6 MM Anuais

Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9Chassi - Scania Brasil Jul.02 / Set.02 1,8Travessas - Iveco Brasil Set.02 0,9Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,1

Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6Caterpillar Brasil Jan.02 6,2Aquisição Borlem (Tratores/Off-road) Brasil Abr.02 20,0Accuride E.U.A. Set.02 8,7

CHASSIS

RODAS


Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas JAN-JUN

Vendas LíquidasR$ milhões

EBITR$ milhões

112,4

76,0

107,8

2002

2001

2000

19,8

12,3

14,62002

2001

2000

27,1

17,4

22,72002

2001

2000EBITDAR$ milhões


MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS

24%


Maxion Componentes Automotivos


Mecanismo de vidro / Maxion, Lames e Brose

Fechos - Fechaduras - MCC /Maxion e KiekertAlavancas, pedais e macacos /

Batz e MaxionBombas de água e óleo /

Maxion

Veículos leves




FORD10%

REPO-SIÇÃO13%

VW18% GM

21%

FIAT38%

Produtos

Levantadores de vidro 42%

Fechaduras 18%

Maçanetas / Cilindros/Chaves (MCC) 7%

Alavancas de freio demão

40%



NOVOS CONTRATOS: R$ 26,2 MM AnuaisModelo Produto Início de

ProduçãoVendas Anuais

R$ MMDucato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,6

Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3

S10 - GM Fechos Mar.02 0,2

206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5

Aquisição Batz Brasil Alavancas de freio de mão, Pedais e Macacos Abr.02 10,0

Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4

Novo Palio - Fiat Pedaleiras Jul.02 1,4Celta - GM Lev. Vidros Jul.02 1,2

Gol 2002 - VW Cj. Maçanetas, Cilindros e Chaves

Set.02 4,2

Doblò - Fiat Lev. Vidros Out.02 0,6

LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jan.03 2,6


Maxion Componentes Automotivos JAN-JUN

54,0

52,2

47,32002

2001

2000Vendas LíquidasR$ milhões

EBITR$ milhões

EBITDAR$ milhões

2,1

3,5

0,1

2002

2001

2000

6,9

4,0

4,82002

2001

2000


MAXION NACAM

5%


Maxion Nacam


Colunas de Direção / ZF Lenksysteme

Veículos leves


Maxion Nacam


FIAT63%

GM22%

VW6%

OUTROS9%

OUTROS63%

MAXION37%


Maxion Nacam

NOVOS CONTRATOS - R$ 4,8 MM Anuais

Modelo Início da Produção Vendas Anuais R$ MM

Doblò - Fiat Mar.02 1,7

Ducato - Iveco Mai.02 0,4

Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8

Marea - Fiat Ago.02 0,9


Maxion Nacam JAN-JUN

9,4

9,4

9,02002

2001


EBITR$ milhões

EBITDAR$ milhões

(0,1)

0,1

(0,3)2002

2001

2000

0,2

0,5

0,72002

2001

2000


AMSTED-MAXION

13%


Amsted-Maxion


Rodas Ferroviárias / Maxion & Amsted

Vagões Ferroviários / Maxion & Johnstown

Fundidos / Maxion & Miner& Amsted

Equipamentos ferroviáriosFundidos Industriais


Amsted-Maxion

Produtos

Vagões Ferroviários 96%

Rodas Ferroviárias 60%

Fundidos Ferroviários 80%

Fundidos Industriais 60%

OUTROS11%

MRS3% ALL

3%

FERRONORTE

8%FCA8%

CAT12%

EXPORT.20%

CVRD35%



Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOS

Novos contratos “spot” - R$ 19,3 milhõesFerronorte – 34 vagões - R$ 4,7MM

SNIM (Mauritânia) – 710 truques - R$ 11,5MM

Johnstown (EUA) – peças para truques – R$3,1MM

Novos contratos “recorrentes” - R$ 24,4 MM por anoALL – 10 vagões - R$ 1,3MM

ALL / FCA / CVRD / Ferronorte – 5.278 rodas ferroviárias - R$ 3,2MM

Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção - R$ 5,6MM / ano

Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 9,5MM / ano

Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,4MM / ano

GE (EUA) - equip. ferroviários - R$ 0,6MM / ano

Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 2,8MM/ano


Amsted-Maxion JAN-JUN

64,9

41,9

52,32002

2001


EBITR$ milhões

EBITDAR$ milhões

3,9

4,7

3,12002

2001

2000

6,6

5,9

5,42002

2001

2000

IOCHPE-MAXION S.A.

CONSOLIDADO

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Cliente e Segmento

JANEIRO-JUNHO 2002R$ 194,9 MM

SEGMENTOS

Montadoras instaladas no país - 77%

Ônibus, caminhões e comerciais leves – 48%

Carros – 29%

Operadoras ferroviárias brasileiras - 10%

Exportações - 13%

Outros15%

Volvo3%Tratores

4%CVRD4%

Ford4%

Reposição8%

DaimlerChrysler

10%

GM12%

Fiat12%

Export.13%

Volkswagen15%


Exportações

JANEIRO- JUNHO 2002US$ 10,7 MM

COMP. AUTOM.1%

EQUIP.FERROV.21%

CHASSIS20%

RODAS59%

PRODUTO REGIÃOÁFRICA /

OR.MÉDIO8%EUROPA

5%ASIA /

OCEANIA6%

AMÉRICA LATINA

12%MÉXICO

5%CANADA

21%

E.U.A. 43%

1S01 : US$ 11,4MM1T02 : US$ 6,1MM1T01 : US$ 6,0MM

Nafta : 69% / Alca : 81%


Demonstração de Resultado

R$ MM Jan-Mar 2002

Abr-Jun 2002

Abr-Jun 2001

Vendas Líquidas 84,7 110,2 106,9 Lucro Bruto 14,6 23,3 25,0 % 17,2% 21,1% 23,4%

Despesas Operacionais (11,8) (14,0) (13,5) % -14% -13% -13%

Resultado Operacional (EBIT) 2,8 9,3 11,5 % 3,3% 8,4% 10,8%Rec.(desp.) Financ. Líq. (6,4) (7,6) (5,7) Efeitos Desv. Cambial (0,3) (5,3) (2,1)

Resultado da Operação (3,8) (3,6) 3,8 Resultado não Operacional (0,7) (0,6) (0,5) Resultado antes do IR/CS (4,5) (4,2) 3,3 IR / CS / Participações (2,8) (1,6) (1,5) Lucro Líquido (7,3) (5,8) 1,8 EBITDA 10,6 17,3 19,0 % 12,5% 15,7% 17,8%

Endividamento Líquido 86,9 87,6 54,8 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,4 1,7 0,8



21,1%

17,2%

23,4%2T01

2T02

1T02Lucro Bruto% venda líquida

EBIT% venda líquida

EBITDA% venda líquida

8,4%

3,3%

10,8%2T01

2T02

1T02

15,7%

12,5%

17,8%2T01

2T02

1T02


Demonstração de Resultado

R$ MM Jan-Jun 2002 Jan-Jun 2001

Vendas Líquidas 194,9 203,6 Lucro Bruto 37,9 45,0 % 19,4% 22,1%

Despesas Operacionais (25,8) (26,8) % -13% -13%

Resultado Operacional (EBIT) 12,1 18,2 % 6,2% 8,9%Rec.(desp.) Financ. Líq. (13,9) (12,4) Efeitos Desv. Cambial (5,6) (6,5)

Resultado da Operação (7,4) (0,8) Resultado não Operacional (1,3) 69,9 Resultado antes do IR/CS (8,7) 69,1 IR / CS / Participações (4,4) (23,9) Lucro Líquido (13,1) 45,2 EBITDA 28,0 33,7 % 14,4% 16,6%

Endividamento Líquido 87,6 54,8 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,7 0,8


Iochpe-Maxion - Consolidado JAN-JUN

22,1%

17,2%

19,4%2002

2001

2000Lucro Bruto% venda líquida

EBIT% venda líquida

EBITDA% venda líquida

8,9%

2,1%

6,2%2002

2001

2000

16,6%

12,1%

14,4%2002

2001

2000


Dívida Líquida - R$ milhões

307 313

217 208 195

65,187,6

0

50

100

150

200

250

300

350

1996 1997 1998 1999 2000 2001 jun/02Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,5 Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%

ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADEJunho 2002

R$ MM

Eurobonus 144,8 144,8Commercial Paper

Debentures 0,8 50,7 51,5Trade Finance / ACC / Leasing 24,0 24,0

Finame / BNDES / BDMG 9,2 7,5 16,7Empréstimos em Moeda do País 26,8 26,8

205,6 58,2 263,8

(-) Caixa 168,2 8,0 176,2

Endividamento Líquido 37,4 50,2 87,6

Modalidade CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL

BENCHMARK

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

Faurecia

Lear

Delphi

Tower

ArvinMeritor

Dura

Autoliv

American Axle

Cummins

Dana

Johnson Controls

Tenneco

Iochpe-Maxion

Borg Warner

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção deArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses

Benchmark

EBIT % Vendas

Visteon

Cummins

Faurecia

Delphi

Lear

Tenneco

Dana

ArvinMeritor

Johnson Controls

Iochpe-Maxion

Dura

Tower

Autoliv

American Axle

Borg Warner

-1% 1% 3% 5% 7% 9% 11% 13% 15%


Benchmark

EBITDA %Vendas

Visteon

Cummins

Faurecia

Lear

ArvinMeritor

Johnson Controls

Delphi

Dura

Tenneco

Dana

Tower

American Axle

Autoliv

Iochpe-Maxion

Borg Warner

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%


PERSPECTIVAS

Perspectivas

MILHARES DE UNIDADESBRASIL2.070

1.5861.691

1.8121700

1.357

1.000

1.250

1.500

1.750

2.000

2.250

1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E

Produção de Autoveículos

Perspectivas

Perspectivas

Equilíbrio nas vendas devido a:(-) queda do mercado interno

(+) crescimento das exportações

(+) novos contratos

Manutenção do desempenho operacional

(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, importações)

(+) programas de redução de custos administráveis

(+) ganho nas exportações

Manutenção da estrutura de capital ajustada

(+) os investimentos mais relevantes do ano já foram realizados

(+) recuperação das perdas cambiais em ACCs

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T02

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