Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T09

RESULTADOS – 2T09

agosto / 2009

2

4T08 / 2008Resultados - 2T09

O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.

Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

3


ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA

50% 100%

IochpeIochpe--Maxion S.A.Maxion S.A.

100%

Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e ChassisAmstedAmsted--Maxion FundiMaxion Fundiçção e ão e Equipamentos FerroviEquipamentos Ferroviáários S.A.rios S.A.

Divisão Componentes Divisão Componentes AutomotivosAutomotivos

� Receita Operacional Líquida no

2T09 – R$ 47,9 milhões

� 17,2% da Receita Operacional

Liquida Consolidada no 2T09


2T09 – R$ 199,3 milhões




2T09 – R$ 32,1 milhões



4


PRINCIPAIS INDICADORESPRINCIPAIS INDICADORES

� Receita operacional líquida consolidada de R$ 279,3 milhões no 2T09, uma redução de 36,8% sobre o mesmo período do ano anterior

� EBITDA(*) de R$ 19,8 milhões no 2T09, uma redução de 72,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior

� Lucro liquido de R$ 4,6 milhões no 2T09, uma redução de 89,5% em comparação com mesmo período do ano anterior

� Endividamento bancário líquido de R$ 206,9 milhões (R$ 198,6 milhões em jun/08), ou 1,1x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x em jun/08)

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, ma is depreciação e amortização, mais amortização de á gio.

5


PRINCIPAIS FATORES PRINCIPAIS FATORES

� Redução da produção brasileira de caminhões, ônibus e máquinas agrícolas

� Redução da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga

� Redução das exportações

Desempenho da Indústria

7


Fonte: Anfavea

COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)

ExportaçãoProdução

406

459

231201

121108

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

144

122

63

32 33

18

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

� ∆ 2T09 – 08 = -11,2%

� ∆ 1S09 – 08 = -12,6%

� CAGR 2005 – 08 = 7,0%

� ∆ 2T09 – 08 = -45,9%

� ∆ 1S09 – 08 = -49,6%

� CAGR 2005 – 08 = -7,9%

8


Fonte: Anfavea


CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)

137

167

79

5442

29

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

4139

19

6

10

3

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

� ∆ 2T09 – 08 = -31,6%

� ∆ 1S09 – 08 = -32,4%

� CAGR 2005 – 08 = 12,6%

� ∆ 2T09 – 08 = -71,8%

� ∆ 1S09 – 08 = -67,5%

� CAGR 2005 – 08 = 0,9%

9


Fonte: Anfavea


ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)

39

44

23

1613

8

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

1516

7

4 4

2

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

� ∆ 2T09 – 08 = -34,5%

� ∆ 1S09 – 08 = -30,0%

� CAGR 2005 – 08 = 7,9%

� ∆ 2T09 – 08 = -39,0%

� ∆ 1S09 – 08 = -39,9%

� CAGR 2005 – 08 = -5,6%

10


Fonte: Anfavea


MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)

65

85

40

28

21

14

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

27

30

15

78

3

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

� ∆ 2T09 – 08 = -34,1%

� ∆ 1S09 – 08 = -28,8%

� CAGR 2005 – 08 = 17,1%

� ∆ 2T09 – 08 = -59,0%

� ∆ 1S09 – 08 = -50,4%

� CAGR 2005 – 08 = -1,1%

11


Fonte: Anfavea


AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)

2.3882.546

1.3601.192

727 655

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

588558

292

157 153

89

2007 2008 1S08 1S09 2Q08 2Q09

� ∆ 2T09 – 08 = -10,0%

� ∆ 1S09 – 08 = -12,3%

� CAGR 2005 – 08 = 8,5%

� ∆ 2T09 – 08 = -42,2%

� ∆ 1S09 – 08 = -46,3%

� CAGR 2005 – 08 = -6,5%

12


VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)

Fonte: Estimativa Amsted Maxion

1.249

5.118

2.692

734

1.439

376

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

Vendas

Vendas

� ∆ 2T09 – 08 = -73,9%

� ∆ 1S09 – 08 = -72,7%

� CAGR 2005 – 08 = -11,0%

13


MARKET SHARE – BRASIL MARKET SHARE – BRASIL

Fonte: Estimativa Maxion

64% 69%

31%36%

2T08 2T09

OutrosMaxion

ChassisChassis

65% 57%

43%35%

2T08 2T09

OutrosMaxion

Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias

97%77%

23%3%

2T08 2T09

OutrosMaxion

VagõesVagões

Fundidos FerroviFundidos Ferroviááriosrios

80% 80%

20%20%

2T08 2T09

OutrosMaxion

Desempenho Operacional Financeiro

15


RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)

896

1.216

537418

278 199

115

119

6458

33

279

493

241

95

132

32 48

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

Rodas e Chassis Comp. Automotivos Amsted-Maxion

1.289

1.828

843

570

442

279

� Receita Operacional Líquida: ∆ 2T09 – 08 = -36,8%

∆ 1S09 – 08 = -32,4%

� Rodas e Chassis: ∆ 2T09 – 08 = -28,2%

∆ 1S09 – 08 = -22,2%

� Comp. Automotivos: ∆ 2T09 – 08 = -2,3%

∆ 1S09 – 08 = -10,3%

� Amsted Maxion: ∆ 2T09 – 08 = -63,6%

∆ 1S09 – 08 = -60,8%

1.056

1.556

737489 391 489

233

272

106

8151

81

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

Mercado Interno Mercado Externo

1.289

1.828

843

570

442

279

� Mercado Interno: ∆ 2T09 – 08 = -38,0%

∆ 1S09 – 08 = -33,6%

� Mercado Externo: ∆ 2T09 – 08 = -28,2%

∆ 1S09 – 08 = -23,7%

16


RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDARECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

Receita Por Cliente – 2T08

ALL1%

Ford4%Scania

4%

GMB5%

Outros14%

Daimler12%

Tratores7%

Vale11%

Fiat4%

VW16%

MRS10%

Exportação11%

Caterpillar1%

Receita Por Cliente – 2T09

Tratores5% Scania

2%

Daimler14%

ALL4%Outros

9%

Vale6%

GMB9%

Ford6%

Fiat7%

VW23%

MRS1%

Exportação13%

Caterpillar1%

17


EXPORTAÇÕESEXPORTAÇÕES

� Exportações: ∆ 2T09 – 08 = -28,2%

∆ 1S09 – 08 = -23,7%

� Rodas e Chassis: ∆ 2T09 – 08 = -21,1%

∆ 1S09 – 08 = -22,2%

� Comp. Automotivos: ∆ 2T09 – 08 = 4,7%

∆ 1S09 – 08 = -42,0%

� Amsted Maxion: ∆ 2T09 – 08 = -37,9%

∆ 1S09 – 08 = -25,9%

107

150

65 5129 23

124

121

40

30

22140 0

0 1

1

1

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09


233

272

106

81

51

3756

81

3923

64

64

24

1413

18 11 0

0 0

0

1

1

7

2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09


120

146

63

37 31

18

R$ milhões US$ milhões

� Exportações: ∆ 2T09 – 08 = -41,9%

∆ 1S09 – 08 = -41,1%

� Rodas e Chassis: ∆ 2T09 – 08 = -36,4%

∆ 1S09 – 08 = -39,9%

� Comp. Automotivos: ∆ 2T09 – 08 = -15,1%

∆ 1S09 – 08 = -53,0%

� Amsted Maxion: ∆ 2T09 – 08 = -49,5%

∆ 1S09 – 08 = -42,8%

18


LUCRO BRUTO (R$ milhões)LUCRO BRUTO (R$ milhões)

75

170

90

357

34

236219

13%20%

18% 18% 20% 20%

12%

2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

Lucro Bruto % ROL

Lucro Bruto

� ∆ 2T09 – 08 = -61,8%

� ∆ 1S09 – 08 = -56,0%

� CAGR 2006 – 08 = 27,7%

19


126136

10

232

63

115

24

3%

14%

13%10%11%

14%

4%

2006 2007 2008 1S08* 1S09 2T08* 2T09

EBIT % ROL

LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)

(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, ajustando desta forma o EBIT apresentado na apresentação do 2T08

EBIT

� ∆ 2T09 – 08 = -84,8%

� ∆ 1S09 – 08 = -79,0%

� CAGR 2006 – 08 = 30,6%

20


163

20

45

131

71

268

156

8%

16%

13% 12%15%

16%

7%

2006 2007 2008 1S08** 1S09 2T08** 2T09

EBITDA % ROL

EBITDA* (R$ milhões) EBITDA* (R$ milhões)

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 1T08

EBITDA

� ∆ 2T09 – 08 = -72,1%

� ∆ 1S09 – 08 = -65,7%

� CAGR 2006 – 08 = 28,2%

21


-6

21

10

28

-6-8

10

-2%-1%

2%

1%

2%

-1%

2%

2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

Desp. Financ. % ROL

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)

Despesa Financeira Líquida

� ∆ 2T09 – 08 = 3,7%

� ∆ 1S09 – 08 = -228,5%

� CAGR 2006 – 08 = 15,5%

22


IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIALIMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL

� Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas) Financeiras

� Impacto da variação cambial no Patrimônio Líquido

(*) constituição de uma provisão relativa as operações de NDF, relacionadas à venda de dólar futuro e que ao final do trimestre não encontravam respaldo na projeção de exportações para os meses subseqüentes

� Se as operações fossem liquidadas em 30/06/2009 (ao câmbio de R$ 1,9487) , gerariam resultado negativo de R$ 0,8

milhão (R$ 0,5 milhão líquido de impostos)

� O Patrimônio Líquido ao final do 2T09 registrou um ajuste positivo de R$ 8,8 milhões, por conta do valor de mercado, ao

final do trimestre dos NDFs em aberto (ajuste negativo de R$ 0,5 milhão liquido de impostos) e da variação cambial dos

investimentos no exterior (ajuste positivo de R$ 9,3 milhões)

2T09

SaldosValor US$

MMVar. Cambial

R$ MM

NDF Vencidas 20,0 3,9 NDF a Vencer* 4,4 (0,2)

Desp./ Rec. Financeiras 3,8

Período OperaçõesValor Contratado

US$ milTaxa Média de Câmbio

Ganho/Perda R$ mil

Ao final do 2T09

NDFs (Venda) a vencer

12.500 1,9541 756

23


78

1

44

5

5872

214

0%

10%

2%

5%6%

12%

9%

2006 2007 2008 1S08 1S09 2T08 2T09

Lucro Líquido % ROL

LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)

76

76

133

Lucro Líquido

� ∆ 2T09 – 08 = -89,5%

� ∆ 1S09 – 08 = -98,1%

� CAGR 2006 – 08 = 92,1%

24


ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)

132 128

256

188199

207

0,80,8

1,1

0,90,8

1,0

2006 2007 2008 1T09 2T08 2T09

Dívida Líquida x EBITDA*


EBITDA dos últimos 12 meses

� Para fins de entendimento da evolução do endividamento bancário líquido, cabe ressaltar o pagamento dos

dividendos de R$ 79,2 milhões durante o segundo trimestre de 2009

25


ENDIVIDAMENTO – JUN/08 (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO – JUN/08 (R$ milhões)

TJLP45%

Outros2%

YUAN11%

Dólar42%

Endividamento por Modalidade

162

- -

8438

207245

Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.Líquido

Outros19%

BNDES-EXIM43%

Capital de Giro9%

Importação11%ACC

18%

Endividamento por Indexador

(*) Considera o CDI de junho/09 (0,75% a.m)

Indexador Custo Médio

Indexados em R$ 116% CDI*

Indexados em US$ 6,47% a.a

26


68

113

84

28

10

68

2005 2006 2007 2008 2T08 2T09

CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)

27


EVENTO SUBSEQUENTE - REORGANIZAÇÃO OPERACIONALEVENTO SUBSEQUENTE - REORGANIZAÇÃO OPERACIONAL

� A controlada Amsted-Maxion, objetivando adequar sua estrutura operacional ao cenário atual do mercado de equipamentos ferroviários, decidiu suspender suas atividades na planta localizada na cidade de

Osasco, Estado de São Paulo

� Com essa adequação, a Amsted Maxion passa a concentrar todas as suas atividades de fundição na planta localizada na cidade de Cruzeiro, que é dedicada à produção de fundidos ferroviários e industriais. As

operações de montagem de equipamentos ferroviários permanecem na planta de Hortolândia

� A Amsted Maxion entende que estas medidas não diminuem a sua capacidade de atendimento do mercado de equipamentos ferroviários

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EVENTO SUBSEQUENTE - AQUISIÇÃOEVENTO SUBSEQUENTE - AQUISIÇÃO

� Aquisição dos negócios de rodas da ArvinMeritor no Brasil, no México e nos Estados Unidos, por aproximadamente US$ 180 milhões

� Os Negócios relacionam-se a fabricação de rodas de aço Fumagalli ™ para automóveis, picapes, utilitários esportivos e

veículos comerciais leves e médios

� Os negócios incluem:

� A fábrica de rodas brasileira na cidade de Limeira, São Paulo, com capacidade de produção de cerca de 14 milhões de rodas/ano e cerca de 800 funcionários

� A fábrica de rodas mexicana na cidade de San Luis Potosí, com capacidade para produzir 6 milhões de rodas/ano e cerca de 400 funcionários

� Escritório de suporte aos clientes (vendas, engenharia, qualidade, logística e finanças) para os Negócios na America do Norte, na cidade de Troy, Michigan, nos Estados Unidos, com cerca de 20 funcionários e 3 depósitos arrendados

� Os negócios obtiveram entre outubro de 2007 e setembro de 2008 (último ano fiscal da ArvinMeritor), uma receita líquida de aproximadamente US$ 325 milhões

� A aquisição será submetida aos órgãos de defesa da concorrência competentes nos países envolvidos, nos prazos e formas assinalados pela respectiva legislação aplicável

� A aquisição será submetida, ainda, à aprovação dos acionistas da Companhia em Assembléia Geral a ser oportunamente convocada para tanto, nos termos do disposto no artigo 256 da Lei 6.404/76

� O mercado e seus acionistas, serão informados a respeito da conclusão da aquisição dos Negócios, inclusive no que diz

respeito à eventual direito de recesso pelos seus acionistas nos termos do já referido art., 256 da Lei 6.404/76

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ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO – EVOLUÇÃO RECENTEESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO – EVOLUÇÃO RECENTE

Crescimento Orgânico

� A provável recuperação da economia a partir do final de 2009 no Brasil e a partir dosegundo semestre de 2010 em outras regiões do mundo, traz um potencial de recuperação orgânica para os setores de atuação da Iochpe-Maxion

Produtos Correlacionados / Similares (by products)

� Desenvolvimento de linhas de produto que tem em seu processo de produção, tecnologias similares às dominadas pela companhia

� Fevereiro de 2009: Contrato com a Fiat, através da divisão Componentes Automotivos, para o desenvolvimento de novos conjuntos estampados estruturais para dois novos modelos de automóveis

Internacionalização

� Crescer internacionalmente através do desenvolvimento de unidades fabris no exterior

� Julho de 2008: Inauguração da fábrica de rodas na China

� Março de 2009: Contrato com a Daimler, através da divisão Rodas e Chassis, para fornecimento de chassis para uma família de caminhões de carga leve, que será lançado na Índia

Aquisições

� Acelerar o crescimento através de aquisições que agreguem valor a companhia

� Agosto de 2009: Aquisição dos negócios de rodas da ArvinMeritor no Brasil, no México e nos Estados Unidos

Informações Adicionais

31


VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICESVARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICES

-45,49%

-20,84%

-80,00%

-70,00%

-60,00%

-50,00%

-40,00%

-30,00%

-20,00%

-10,00%

0,00%

10,00%

20,00%

jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

MYPK3 IBOVESPA

32


VOLUME – MYPK3VOLUME – MYPK3

Volume Médio Diário Últimos 12 meses - R$ mil

1.632

2.294

1.164

1.987

1.543

685 734

2.885

2.047

1.761

2.142

1.419

124

190

129132

75

38

77

105

91

146

221

106

jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09

Volume Negócios

33


COMPOSIÇÃO ACIONÁRIACOMPOSIÇÃO ACIONÁRIA

Estrutura Acionária em 30/06/2009

Qtde AçõesON

Família Ioschpe 13.196.020 27,82%

BNDES Participações 11.593.401 24,44%

Controladores 24.789.421 52,26%

BNY Mellon ARX Invest. Ltda 2.837.194 5,98%

Credit Suisse Hedging-Griffo Corr. Valores S.A 3.065.447 6,46%

Outros 16.739.624 35,29%

Total Iochpe-Maxion 47.431.686 100,00%

Acionistas %

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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)


(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 2T08

DRE Consolidado - R$ mil 2T09 2T08* Var. 1S09 1S08* Var.

Receita Operacional Líquida 279.310 442.120 -36,8% 569.955 842.730 -32,4%

Custo dos Produtos VendidosMatéria Prima (143.578) (231.540) -38,0% (287.802) (442.138) -34,9%

Mão de Obra (41.770) (70.314) -40,6% (100.512) (132.516) -24,2%

Outros (59.650) (50.340) 18,5% (106.994) (98.570) 8,5%

(244.998) (352.194) -30,4% (495.308) (673.224) -26,4%

Lucro Bruto 34.312 89.926 -61,8% 74.647 169.506 -56,0%

12,3% 20,3% 13,1% 20,1%Despesas Operacionais

Despesas Administrativas (12.624) (12.110) 4,2% (25.003) (23.902) 4,6%

Despesas Comerciais (13.459) (15.259) -11,8% (25.838) (30.411) -15,0%

Outras Despesas/Receitas 1.296 42 2956,2% 244 (651) -137,6%

(24.787) (27.326) -9,3% (50.597) (54.963) -7,9%

Lucro Operacional (EBIT) 9.525 62.599 -84,8% 24.051 114.542 -79,0%

3,4% 14,2% 4,2% 13,6%Resultado Financeiro

Receitas Financeiras 25.086 17.233 45,6% 31.340 26.512 18,2%

Despesas Financeiras (19.037) (11.402) 67,0% (41.320) (18.746) 120,4%

6.049 5.831 3,7% (9.980) 7.766 -228,5%

Lucro Após Resultado Financeiro 15.574 68.430 -77,2% 14.070 122.308 -88,5%

Imp. de Renda / Contrib. Social (10.955) (24.340) -55,0% (12.620) (44.085) -71,4%

(Prejuízo) Lucro Líquido 4.619 44.090 -89,5% 1.450 78.223 -98,1%

1,7% 10,0% 0,3% 9,3%

EBITDA 19.821 71.087 -72,1% 45.013 131.080 -65,7%

7,1% 16,1% 7,9% 15,6%

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BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)

ATIVO PASSIVOjun/09 mar/09 jun/09 mar/09

CIRCULANTE CIRCULANTEDisponibilidades 38.351 99.812 Financiamentos 161.591 191.047 Contas a Receber 156.202 182.733 Fornecedores 59.746 53.394 Estoques 179.620 205.174 Impostos a recolher 7.004 12.337 Impostos a recuperar 9.317 10.270 Salários e Férias 33.591 29.563 Imostos Diferidos 17.900 16.975 Adiantamentos a Clientes 10.852 20.052 Despesas Antecipadas 1.718 2.283 Dividendos a pagar - 79.214 Outras Contas a Receber 8.272 8.488 Outras Contas a Pagar 21.417 25.635

Instrumentos Financeiros a Pagar

599 16.443

411.380 525.735 294.800 427.685

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZOContas a Receber 583 593 Financiamentos 83.626 96.810 Impostos a recuperar 16.772 16.934 Provisão (contingências) 60.059 59.239 Impostos Diferidos 82.646 92.671 Outras contas 9.291 8.356 Depositos Judiciais 12.890 12.892 152.976 164.405 Outras Contas a Receber 1.852 1.883

114.743 124.973 MINORITÁRIOS -

PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDOInvestimentos 310 397 Capital Social 261.463 261.463 Imobilizado 368.203 379.605 Reservas de lucro 185.408 180.788

Intangível 4.826 6.084 Ajuste de Avaliação Patrimonial

8.843 7.101

Diferido 4.028 4.649 377.367 390.734 455.714 449.352

TOTAL DO ATIVO 903.490 1.041.442 TOTAL DO PASSIVO 903.490 1.041.442

RESULTADOS – 2T09

agosto / 2009

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T09

Investor Relations

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