Apresentação Institucional 1T14

2/33 Relações com Investidores | 1T14 |

Perfil e História

O Pine

História

Estratégia de Negócios

Cenário Competitivo

O Foco é Sempre o Cliente

Crédito Corporativo

Mesa para Clientes (FICC)

Pine Investimentos

Elevação dos Ratings

Destaques e Resultados

Governança Corporativa e PINE4

Estrutura Organizacional

Governança Corporativa

Comitês

PINE4

Responsabilidade Socio Ambiental

Índice

Perfil e História


O Pine Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...

Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes

Perfil

31 de Março de 2014

Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo

Conhecimento profundo e penetração de produtos

Negócio segmentado em 3 linhas de negócios

• Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento

• Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge

• Pine Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research

> R$ 2 bilhões

45%

R$ 500 milhões a R$

2 bilhões38%

R$ 250 a R$ 500 milhões

11%

Até R$ 250 milhões

6%


...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.

História

Março, 2007 IPO

1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem

suas participações no BMC e fundam o Pine

1939 A família Pinheiro

funda o Banco Central do

Nordeste

1975 Noberto Pinheiro torna-se um dos controladores do

Banco BMC

Desvaloriza- ção do Real

Nasdaq WTC Eleições Brasileiras

(Lula)

Subprime Crise Asiática

Crise Russa

Comunidade Europeia

Maio, 2014 17 anos

Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo

Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado

Maio 2007 Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e

abertura da Agência Cayman

2005 Noberto Pinheiro torna-se o único

acionista do Pine

Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes

Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG

Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores

Novembro 2012 Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York

155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214

2.854 3.108

4.195

5.763

6.963 7.911

9.920 10.083

18 62

121 126 140 136 152 171 209

335

801 827 825

867

1.015

1.220 1.272 1.271 D

ez-9

7

Dez

-98

Dez

-99

Dez

-00

Dez

-01

Dez

-02

Dez

-03

Dez

-04

Dez

-05

Dez

-06

Dez

-07

Dez

-08

Dez

-09

Dez

-10

Dez

-11

Dez

-12

Dez

-13

Mar

-14

Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)

Patrimônio Líquido (R$ Milhões)

Estratégia de Negócios


Cenário Competitivo O Pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.

MERCADO

Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros

PINE

Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas: Foco Resposta ágil: Forte relacionamento com o

cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana

Atendimento especializado Soluções sob medida Diversidade de produtos

Grandes BancosMúltiplos

Varejo

PMEs e Varejo

Corporate e PMEs

100% Corporate

100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados

Bancos Estrangeiros e de

Investimento

http://www.banrisul.com.br/�

http://www.sofisa.com.br/�

https://www.btgpactual.com/home/home.aspx/Index�


O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.

CDIs

Fianças

Fundos Exclusivos

Gestão de Carteiras

Underwriting

Swap NDF Swaps Estruturados

Conta Garantida

Repasses BNDES Fianças Compror

ACC/ACE

Exportação

Finimp

Carta de Crédito

Resolução 2.770

Capital de Giro

Empréstimos Sindicalizados e Estruturados

Juros

Moedas

Commodities

Renda Variável

CDBs

CDs

RDBs

LCAs

LCIs

Debêntures CRIs

CCBs

Eurobonds

Private Placements

Letras Financeiras

Cliente

Tesouraria


Mesa para Clientes

Pine Investimentos

Distribuição

Mercado de Capitais

Corporate & Structured Finance

Moeda Local

Moeda Estrangeira

Juros Moedas

Commodities

Pricing de Ativos e Passivos

Gestão de Liquidez

Trading

Moeda Local Repasses

Moeda Estrangeira

Trade Finance

Financiamentos Estruturados

Project Finance

Assessoria Financeira

Fundos de Crédito Privado

Opções

Financiamento de Aeronaves

Investment Management

Crédito Rural

M&A

Fundos de Participação

Fundos Imobiliários

Além da matriz em São

Paulo/SP, possuímos 11

agências espalhadas pelo

Brasil, nos estados do Ceará,

Mato Grosso, Minas Gerais,

Paraná, Pernambuco, Rio de

Janeiro, Rio Grande do Sul

e São Paulo.

A rede de originação se

completa com a agência das

Ilhas Cayman e a broker

dealer de Nova Iorque (EUA).


Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média

Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo

Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Operações (COO) Vice-Presidente Administrativo (CAO) Vice-Presidente de Riscos (CRO)

Participantes:

Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking)


Atuação Comitê de Crédito

Sólido processo de originação e aprovação de crédito.

Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica

Officer de Originação

Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a

equipe interna de análise

Analista de Crédito

Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas

etc.

Superintendentes de Originação e Análise de

Crédito

Exposição das propostas ao comitê

CRO, Diretores Executivos e Analistas

de Crédito

Processo de tomada de decisão centralizada e unânime

COMITÊ DE CRÉDITO

Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média

Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas

Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos

Originação organizada em 11 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país

O Pine possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial

Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência


31 de março de 2014

Cenário em 31 de março:

Duration: 123 dias

MtM: R$ 482 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):

MtM Estressado: (R$ 243 milhões)

R$ milhões

Mesa para Clientes (FICC) Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Valor Nocional por Mercado de Atuação

Segmentos de Mercado

Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)

Perfil da Carteira

1Fonte: Reporte Cetip, Março 2014

Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, DólarAustraliano

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,Algodão, Metais, Energia

5.180 5.891 11.090 11.148 11.268

174 248

530

327

482 298 298

(195)

(310)(243)

Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14

Valor Nocional

MtM

MtM Estressado

Commodities 9%

Juros 8%

Moeda 83%


R$ milhões

Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de

Operações de Renda Fixa.

Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,

M&A e operações híbridas de capital.

Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas.

R$ 300.000.000

Janeiro, 2014

Coordenador

PINE Investimentos

Volume Financeiro - Underwriting

Operações Selecionadas

Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos, apesar dos ciclos de mercado.

Nota Promissória

R$ 300.000.000

Fevereiro, 2014

Debêntures

Coordenador

R$ 19.200.000

Fevereiro, 2014

Coordenador Líder

Nota Promissória

1.045

244

694

1T13 4T13 1T14

R$ 75.000.000

Março, 2014

Coordenador Líder

CRI (ICVM 476)


Elevação dos Ratings Standard & Poor’s e Fitch reafirmam ratings do PINE em abril de 2014.

A agência atribuiu a melhora dos ratings à estabilidade dos indicadores financeiros e, especificamente, à qualidade dos ativos, rentabilidade e capitalização, fruto da diversificação das receitas. A consolidação do posicionamento estratégico do banco resultou em uma trajetória de rentabilidade e qualidade de ativos.

A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG.

A agência atribuiu a melhora dos ratings do Pine à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do Pine, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o Pine tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross-selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da Pine Investimentos.

Agosto 2011 Upgrade S&P

Dezembro 2011 Upgrade S&P

Maio 2012 Upgrade Fitch


Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s


Longo Prazo BB+ BB+ Ba1 -

Curto Prazo B B - -

Longo Prazo brAA AA-(bra) Aa2.br

Curto Prazo - F1+(bra) Br-1

Moe

da L

ocal

e Es

tran

geir

a N

acio

nal

10,38

Setembro 2013 Upgrade Moody’s

Abril 2014 Reafirmação S&P e Fitch

http://www.standardandpoors.com/home/es/la�

http://www.fitchratings.com.br/�

Destaques e Resultados


Eventos e Destaques do 1T14

Em Abril, a S&P reafirmou os ratings do Banco baseada na “consistência dos fundamentos do Pine diante do cenário

econômico”. A Fitch também reafirmou os ratings do Pine como “reflexo do satisfatório perfil de crédito do banco, de modo

geral, e o seu bom desempenho nos últimos anos, em meio a um ambiente operacional em deterioração e relativamente

volátil”.

Contribuições positivas de todas as linhas de negócios: 72,7% de Crédito Corporativo, 18,8% da Mesa para Clientes, 6,9% da

Tesouraria e 1,6% da Pine Investimentos.

Gap positivo de liquidez mantido ao longo dos últimos anos, com 14 meses para o Crédito e 16 meses para a Captação.

Balanço líquido com caixa no valor de R$1,6 bilhão, equivalente a 41% dos depósitos a prazo.

Captação de US$ 115 milhões através de empréstimo em formato A/B Loan pelo prazo de 5 anos.

Alongamento dos hedges de captação das emissões PINE17 e Huaso Bond, com redução do custo de carregamento.

13º maior banco no ranking de derivativos da Cetip, sendo o 2º em derivativos de commodities para clientes.

1

2

3

4

5

6

7


Destaques Financeiros de 1T14

1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond.

R$ milhões

Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...

8.383 8.797

Dez - 13 Mar - 14

Captação Total

+4,9%

9.930 10.090

Dez - 13 Mar - 14

Carteira de Crédito1

+1,6%

1.272 1.271

Dez - 13 Mar - 14

Patrimônio Líquido

- 0,1%

25 21

4T13 1T14

Receita de Prestação de Serviços - 16,0%

37 33

352

4T13 1T14

Lucro Líquido

- 5,4%

12,2% 10,7%

11,5%2

4T13 1T14

ROAE

- 0,7p.p.


Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.

Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto

Mix de Receitas

42% 42% 40%

58% 58% 60%

Mar-12 Mar-13 Mar-14

1 Produto Mais de 1 produto

3,0 2,8 2,9

Mar-12 Mar-13 Mar-14


56,6%

PINE Investimentos

7,6%

Mesa para Clientes34,1%

Tesouraria1,7%

1T13


72,7%

PINE Investimentos

1,6%

Mesa para Clientes18,8%

Tesouraria6,9%

1T14


Margem Financeira

Evolução da Margem Impactos no Período

Composição da Margem

Margem em linha com o guidance.

4,0% 4,0%

4,2%1

4T13 1T14

+0,2 p.p

1 Reconciliação de R$3,9 milhões. Este resultado deve-se a marcação a mercado dos derivativos utilizados para o hedge das captações externas PINE17 e Huaso Bond.

R$ milhões

1T14 4T13 1T13 Tri (%) 12M (%)

Margem Financeira Recorrente

Resultado da intermediação financeira 94 78 102 20,5% -7,8%

Efeito do overhedge (3) 3 (2) -200,0% 50,0%

Efeito hedge de passivos (4) - - - -

Resultado da intermediação financeira recorrente (A) 86 81 100 6,2% -14,0%

Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (12) (24) (13) -50,0% -7,7%

Resultado da intermediação financeira recorrente após provisão (B) 74 57 87 29,8% -14,9%

Redução do custo de captação.

Marginal melhora dos spreads na originação de crédito.

Incremento dos ativos rentáveis médios principalmente

no final do trimestre.


Despesas e Índice de Eficiência

Despesas

Índice de Eficiência

Rigoroso controle de despesas, em linha com o guidance.

22 25

23 24 25 26

37,7%

51,9% 45,4%

- 100,0%

- 80,0%

- 60,0%

- 40,0%

- 20,0%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

1T13 4T13 1T14

Despesas de pessoal

Outras despesas administrativas Índice de Eficiência Recorrente (%)

R$ milhões

1T14 4T13 1T13 Tri (%) 12M (%)

Despesas operacionais 1 53 56 50 -5,4% 6,0%

(-) Despesas não recorrentes 4 1 1 300,0% 300,0%

Despesas operacionais recorrentes (A) 49 55 49 -10,9% 0,0%

Receitas 2 recorrentes (B) 108 106 130 1,9% -16,9%

Índice de Efic iênc ia Recorrente (A/B) 45,4% 51,9% 37,7% -6,5 p.p. 7,7 p.p.1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge - efeito hedge de passivos


1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) 2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundos e eurobonds

R$ milhões

Carteira de Crédito1 A carteira superou os R$ 10 bilhões...

3.756 4.002 3.957 4.164 4.210 4.266 4.495 5.040 5.085

884 822 800 853 826 844

990

1.068 1.103 1.684 1.599 1.699 2.114

2.501 2.807

3.073

2.909 2.905

1.021 1.154 942

781 842

1.059

965 903 989

81 65 47

36 26

18

13 10 7

7.426 7.642 7.444

7.948 8.405

8.994 9.537

9.930 10.090

Mar - 12 Jun - 12 Set - 12 Dez - 12 Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14

Pessoa Física: 0,1%

Trade finance: 9,8%

Fiança: 28,8%

Repasses: 10,9%

Capital de giro2: 50,4%


A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 20% nos últimos doze meses;

A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total continua abaixo de 30%.

Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com maior diversificação setorial...

Construção Civil13%

Açúcar e Etanol12%

Energia Elétrica e Renovável

12%

Agricultura10%

Infra Estrutura8%

Transportes e Logística5%

Veículos e Peças5%

Serviços Especializados4%

Metalurgia4%

Telecomunicações4%

Química e Petroquímica3%

Comércio Exterior3%

Comércio Varejista2%

Processamento de Carne2%

Alimentos2%

Materiais de Construção e Decoração

2%

Outros9%

1T14

Açúcar e Etanol15%

Energia Elétrica e Renovável

12%

Construção Civil11%

Agricultura8%Infra Estrutura

7%Serviços Especializados

6%

Transportes e Logística5%

Comércio Exterior4%

Metalurgia4%

Veículos e Peças3%

Telecomunicações3%

Alimentos3%

Química e Petroquímica2%

Mineração2%

Processamento de Carne2%

Materiais de Construção e Decoração

2%

Instituição Financeira2% Outros

9%

1T13


31 de março de 2014

Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Parcelas em atraso: valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.

Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar

Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e sólida cobertura.

Qualidade da Carteira de Crédito

Índice de Cobertura

Non Performing Loans > 90 dias

Garantias

3,4% 3,4%

3,0% 2,7% 2,6%

Mar - 13 Jun - 13 Set - 13 Dez - 13 Mar - 14

1,2% 1,1%

0,7%

0,1%

0,7% 0,6% 0,6%

0,1% 0,1%

0,6%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%


Contrato em Atraso

Parcelas em Atraso

Alienação Fiduciária de

Produtos41%

Recebíveis14%

Alienação Fiduciária de

Imóveis42%

Aplicações Financeiras

2%

Fiança1%

AA - A 53,6%

B 31,0%

C 9,8%

D - E 3,9%

F - H 1,7%


R$ milhões

+33,5%

Captação Fontes de captação diversificadas...

34% 38% 41% 50% 39% 42% 44% 41% 41% Caixa sobre Depósitos

2.074 2.089 1.993 2.167 2.087 2.185 1.944 2.099 2.314

1.186 1.228 1.177 1.174 972 1.013 1.048

1.185 1.022 335 287 276 224

225 254 372 478 659 161 194 176 121

110 110 93 90

76 31 33 33 30 126 19 20

23 27 938 890

840 903 859 862 1.099

1.141 1.174 314 593

640 901

796 975 1.411

1.424 1.415

233 295

260 409

402 435

437 459

434

276 234

156 152

78 80

69 113

364

125 118

180 173

171 181

429

500 478

771 1.011

1.073 808

762 997

973

871 834

6.443 6.972 6.804 7.062

6.589

7.111

7.894 8.383

8.797


Trade Finance: 9,5%

Private Placements: 5,4%

Multilaterais: 4,1%

Mercado de Capitais Internacional: 4,9%

Mercado de Capitais Local: 16,1%

Repasses: 13,3%

Depósitos a Vista: 0,3%

Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,0%

Depósitos a Prazo PF: 7,5%

Depósitos a Prazo PJ: 11,6%

Depósitos a Prazo de Institucionais: 26,3%


17

15

18

17 16

14 14 16 15

14

Mar-13 Jun-13 Set-13 Dez-13 Mar-14

Captação

Crédito

Alavancagem Carteira Expandida: Carteira de crédito expandida / PL Alavancagem Carteira: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL

Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total

Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.

Alavancagem

ALM – Prazo Médio

Crédito sobre Captação Total

Depósitos totais sobre Captação Total R$ milhões meses

8.797 6.589 7.111 7.894 8.383

53% 50% 44% 46% 47%

47% 50% 56% 54% 53%


Depósitos Totais Outros

6,7x 7,1x

7,5x 7,8x 7,9x

4,7x 4,9x 5,1x 5,5x 5,6x

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0


Carteira Expandida

Carteira 87%

85% 81% 83% 82%



Basileia III O Índice de Basileia encerrou o período em 13,7%.

13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 14,7% 13,7% 12,0% 12,2%

3,1% 3,3% 3,0% 2,8%

2,1% 2,3% 2,2%

2,1% 1,5%

13,7%

16,4% 15,9% 17,0% 16,2%

17,1% 17,0% 15,9%

14,1%


Tier II Tier I

Capital Regulatório Mínimo(11%)

R$ Milhões Basileia (%)

Tier I 1.234 12,2% Tier II 152 1,5% Total 1.386 13,7%


Balanço Patrimonial

R$ milhões

2011 2012 2013 1T14

Ativo 11.144 10.406 10.545 11.046

Disponibilidades 114 126 157 54

Aplicações interfinanceiras de liquidez 496 405 668 1.348

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 5.125 4.261 2.515 2.161

Operações de crédito 4.980 5.038 6.382 6.526

(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (173) (190) (186) (188)

Operações de crédito - líquido 4.807 4.848 6.196 6.338

Permanente 10 31 104 110

Outros 591 735 905 1.036

Passivo 10.128 9.186 9.272 9.776

Depósitos 3.484 3.319 3.156 3.381

Captações no mercado aberto 3.190 1.833 509 379

Recursos de aceites e emissão de títulos 655 1.292 1.738 1.760

Obrigações por empréstimos e repasses 2.101 1.975 2.954 3.203

Outras obrigações 523 588 641 836

Outros 122 122 206 144

Patrimônio líquido 1.015 1.220 1.272 1.271

Passivo + Patrimônio líquido 11.144 10.406 10.545 11.046


Demonstrativo de Resultado

R$ milhões

2011 2012 2013 1T14

Receitas da intermediação financeira 1.401 1.237 1.182 263

Operações de crédito 658 548 568 168

Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 444 480 263 91

Resultado com instrumentos financeiros derivativos 162 64 196 8

Resultado de operações de câmbio 137 145 155 (4)

Despesas da intermediação financeira (1.067) (860) (912) (182)

Operações de captação no mercado (700) (607) (608) (136)

Operações de empréstimos e repasses (278) (170) (203) (34)

Provisão para créditos de liquidação duvidosa (89) (83) (101) (12)

Resultado bruto da intermediação financeira 333 376 270 81

Receitas (despesas) operac ionais (49) (115) (50) (28)

Receitas de prestação de serviços 61 120 118 21

Despesas de pessoal (71) (89) (92) (23)

Outras despesas administrativas (102) (92) (95) (26)

Despesas tributárias (37) (17) (17) (3)

Outras receitas/despesas operacionais 100 (37) 36 4

Resultado operac ional 285 261 220 54

Resultado não-operacional 4 20 9 7

Resultado antes da tributação sobre lucro e partic ipações 289 281 229 61

Imposto de renda e contribuição social (66) (58) (31) (12)

Participações no resultado (61) (36) (37) (13)

Lucro líquido 162 187 162 35

Governança Corporativa e PINE4


Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal.

CEO Noberto N. Pinheiro Jr.

COO Alexandre Aoude*

CRO Gabriela Chiste

CAO Ulisses Alcantarilla

CFO Norberto Zaiet*

AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya

COMITÊ REMUNERAÇÃO

COMITÊ AUDITORIA

AUDITORIA EXTERNA PWC

Noberto N. Pinheiro Noberto N. Pinheiro Jr. Mailson da Nóbrega Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Susana Waldeck*

Presidente Vice-presidente Membro

Independente Membro

Independente Membro Externo

Membro Externo

Originação Investment Banking Sales & Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional

Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office

Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores

Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

RECURSOS HUMANOS Ivan Farber

* Pendente de aprovações de RCA e BACEN


Governança Corporativa O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...

Dois Membros Independentes e Dois Membros Externos no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Susana Waldeck*: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.

Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração

Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS

* Pendente de aprovações de RCA e BACEN


Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.

Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência

CEO

Semestral Mensal

45 dias

COMITÊ AUDITORIA

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

COMITÊ REMUNERAÇÃO

COMITÊS

2x Semana Semanal Mensal Bimestral Semanal Mensal Trimestral Sob Demanda Bimestral 45 dias

CRÉDITO ALCO EXECUTIVO RECURSOS HUMANOS

BANCO DE INVESTIMENTOS

AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA

CONDUTA e ÉTICA

CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE

RISCOS

Trimestral

DIVULGAÇÃO


PINE4 | 31 de março

Preço (R$) 8,51

P/BV 0,8x

P/E (1) 5,0x

(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2014; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses / Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T14.

PINE4

Múltiplos

Volume (R$ milhares) e Negócios (quantidade) – Média Diária

Dividend Yield

8,5%

10,9% 10,6%

12,3%

2T13 3T13 4T13 1T14

1.251

564 716 634

762 935 1.000 1.023 932

1.093

584 426

553 595 508

87 105 86 84 111

195 182 220

137

246

168 154 146 169

90

jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14

Volume Médio (R$ milhares)

Negócios


Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.

Investimento Social Reconhecimento

Parceria

Most Green Bank

Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol.

Eficiência Energética

Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética.

Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012.

Crédito Responsável

“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.

Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos.

São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o Ministério do Meio Ambiente em prol de um desenvolvimento que não comprometa as gerações futuras

Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada (Charly Braun) e outros.


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Noberto N. Pinheiro Jr.

CEO

Norberto Zaiet Junior

CFO/DRI

Raquel Varela

Superintendente Executivo de Relações com Investidores

Alejandra Hidalgo

Gerente de Relações com Investidores

Luiz Máximo

Analista de Relações com Investidores

Ana Lopes

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3372-5343

www.pine.com/ri

[email protected]

Relações com Investidores

Apresentação Institucional 1T14

Economy & Finance

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