R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198 Apresentação Institucional

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Visão Geral da Companhia

Segmentos de Atividade

Es

cri

tóri

o

Ind

ustr

ial

Va

rejo

Portfólio C&A

TNU

DP Louveira

Complexo Ventura CES - Petrobrás

VW Vinhedo

Descrição da Companhia

Portfólio diversificado composto por 120 propriedades, com 2,13 milhões de m2 de área bruta locável (ABL) e valor de mercado estimado de aproximadamente R$11,7 bilhões

Base de inquilinos diversificada, composta por empresas multinacionais de primeira linha

Presença em 14 estados do país

14 projetos greenfield que adicionarão aproximadamente 396 mil m2 de ABL

Conta com profissionais altamente dedicados e qualificados nas áreas de: aquisições, serviços financeiros, legal e engenharia

Estratégia de criação de valor através de re-locações, revisionais de contratos, retrofit e melhorias nas instalações técnicas

Reconhecimento de mercado: habilidade comprovada na prospecção e execução de transações faz com que a escolha da BR Properties como parceiro para desenvolvimento e operações de build-to-suit seja bastante demandada pelo mercado

Subsidiária de administração de propriedades

2

A maior empresa de imóveis comerciais do país com um portfólio de aproximadamente R$

12 bilhões em valor de mercado e mais de 2 milhões de m² em ABL

Portfólio Tok & Stok

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Crescimento Extraordinário

IPO (Março 2010)

Atual (Março 2012)

Crescimento (Atual / IPO)

613.499 1.694.016 2,8x

150.473 395.793 2,6x

7,4% 1,0% Redução de 640 pontos base

93,9

(2009)

367,1

(Anualizado 1T12) 3,9x

45,0

(2009)

207,4

(Anualizado 1T12) 4,6x

ABL do Portfólio Existente (m2)

ABL em Desenvolvimento (m2)

Vacância

EBITDA Ajustado (R$ mm)

FFO Ajustado (R$ mm)

83,3%

(2009)

91%

(1T12)

Player Mais Rentável do

Setor Margem EBITDA

3

Compromisso com a entrega de resultados para seus acionistas

1.719

(2009) 6,8x

Portfólio Total (R$ mm)

11.714

(Março 2012)

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

A ação da BR Properties tem performado significativamente melhor que o Ibovespa e os outros

players do setor, dado seu perfil mais defensivo em um cenário econômico ainda incerto

4

BRPR VS Setor Imobiliário

Desempenho da BRPR desde IPO VS Ibovespa

Criação de Valor Desde o IPO

Fonte: Bloomberg (14/05/2012)

82%

-16%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12

BRPR3

IBOV

82%

-9%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12

BRPR3

IMOB

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Grande Potencial de Consolidação da Indústria

5

Empresa consolidadora de um mercado altamente fragmentado e com um track record de

sucesso

¹ Inclui apenas propriedades existentes e não inclui propriedades destinadas ao Varejo Fonte: Bloomberg (14/05/2012)

3.9x 4.1x

Mercado Potencial1: 36,3 mm m2

BRProperties

10 Companhias

Organizadas

58%

Companhias

Organizadas

11%

Mercado

Não Organizado

89%

42%

Indústria Fragmentada (em termos de ABL – m2) Comparação com Principais Competidores

(Market Cap – R$ MM)

7.264

1.848 1.785

BR Properties São Carlos CCP

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Visão Geral do Portfólio

SEÇÃO 1

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Portfólio: Posicionamento Estratégico

7

Portfólio irreplicável com presença em 14 estados do país, concentrado nas

melhores e mais líquidas regiões

— Escritórios: 39

— Galpões: 35

— Desenvolvimentos: 14

— Varejo: 30

— Terrenos: 2

ABL total das propriedades: 2.133.798 m2

Escritório

Galpão

BRPR

Varejo

Quantidade de propriedades : 120

— Escritórios: 435.511 m²

— Galpões: 1.144.451 m²

— Desenvolvimentos: 395.793 m²

— Varejo: 114.054 m²

— Terrenos: 43.989 m²

Composição do Portfólio – Valor de Mercado

80%

20%

Desenvolvimento

87%

13%

Existentes

67,2%

20,6%

12,2%

São Paulo Rio de Janeiro Outros

Composição do Portfólio – Existentes/Desenvolvimentos (% ABL)

Composição do Portfólio - Distribuição Regional

Pré-Fusão Pós-Fusão

% ABL

67%

26%

7%

Escritório

Industrial

Varejo

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

8

Base de locatários composta por algumas das principais e mais reconhecidas

companhias do país, apresentando importante diversificação setorial

Principais Locatários

Portfólio: Locatários de Primeira Qualidade

Composição dos Locatários por Setor

23%20% 19%

14%

10%7%

6%

1%

Óleo e Gás Outros Bens de Consumo Serviços Financeiros Telecom Logística Industrial Tecnologia

Principais Locatários

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Portfólio: Características do Contrato de Locação

Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,

criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita

9

Características Principais

Correção anual pela Inflação

— 100% dos contratos de locação são indexados à inflação

Contratos Triple Net

— Locatário é responsável por todos os custos operacionais da propriedade

— Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de manutenção

Próximos 3 anos

— 90% de ajuste a valor de mercado

— 24% de vencimento dos contratos

Garantias bancárias nos contratos de locação

— Prática comum no Brasil

— Garantia contra inadimplência de locatários menores

Inadimplência dos locatários

Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam Inadimplência superior a 30 dias

Prazo médio dos contratos de locação dos escritórios: 3-5 anos

Prazo médio dos contratos de locação dos galpões: 5-10 anos

Cronograma de Vencimento dos Contratos (% de receitas)

Cronograma de Revisão do Aluguel (% de receitas)

Índices de Correção de Inflação

2012 2013 2014 >2015

3%10%

11%

76%

2012 2013 2014 >2015

20%

27%

43%

10%

82%

14%

4%

IGP-M

IPCA

Outros

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Drivers de Crescimento

SEÇÃO 2

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Drivers de Crescimento: Aquisições e Reciclagem

Pipeline de Aquisições (R$ milhões)

Aquisições: Ótimas oportunidades de aquisições devido a pouca competição e a fragmentação

do mercado

Vendas: Estratégia de manter uma reciclagem saudável do portfólio, vendendo propriedades

onde já extraímos todo valor e não projetamos futuros upsides

11

Propriedades Vendidas (R$ milhões)

90

275

37

89

59

2009 2010 2011 2012 Total

11.714

13.431

1.099

601 17

Portfólio Atual Escritório Varejo Industrial Total

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

RB 115 (Entregue em Dez/2010)

Drivers de Crescimento: Melhoria da Performance

12

Henrique Schaumann (Adquirido em 2007) Presidente Vargas (Adquirido em 2007)

Cap Rate Cap Rate

Ge

raç

ão

de V

alo

r n

o M

éd

io

Pra

zo

Cap Rate

+450 bps

A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados

operacionais e expressivo crescimento no longo prazo

TNU (Adquirido em Mar/2010)

Cap Rate

+230 bps

Ventura (Adquirido em Ago/2010)

Cap Rate

+150 bps

Ge

raç

ão

de V

alo

r n

o L

on

go

Pra

zo

+1140 bps +610 bps

10,3%

11,8%

12,3%

14,6%

10,5%

15,0%

Inicial 1T12 Inicial 1T12Inicial 1T12

Inicial 1T12

13,9%

20,0%

Inicial 1T12

11,1%

22,5%

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Drivers de Crescimento: Leasing Spreads

13

Spreads de Locação – Novos Contratos

A BR Properties tem construído um track record de sucesso no aumento dos spreads de seus

contratos, tanto em renegociações quanto em novas locações

Spreads de Locação – Revisões

Estudo de Caso: Locatário de Varejo

Data da Aquisição Dez/2010

ABL 97.714 m2

Receitas das Aquisições R$ 48,7 mm

Cap Rate das Aquisições 10,2%

Receita (após revisão) R$ 59,4 mm

Cap Rate (6 meses após

aquisição) 12,4%

24,1%

33,7% 36,1%

n/a n/a

13,1% 17,1%

n/a n/a

3T11 4T11 1T12

Escritório Galpões Varejo

12,0%

39,3%

34,0%

n/a n/a 0,4% n/a n/a n/a

3T11 4T11 1T12

Escritório Galpões Varejo

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Drivers de Crescimento: Desenvolvimentos

14

Atualmente a Companhia possui 14 projetos de greenfield que adicionarão 396 mil m2 de ABL ao

portfólio

Ed

. C

idad

e J

ard

im

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 4T12

ABL Próprio: 6.792 m2

Participação: 50%

Pate

o B

an

deir

an

tes

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 2T12

ABL Próprio: 17.458 m2

Participação: 25%

Desenvolvimentos em Andamento

Ed

. C

ES

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 3T12

ABL Próprio: 95.174 m2

Participação: 100%

Co

mp

lexo

JK

– B

loco

D&

E

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 3T12

ABL Próprio: 34.583 m2

Participação: 100%

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T14

ABL Próprio: 29.539 m2

Participação: 100%

Co

mp

lexo

JK

– B

loco

B

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 3T13

ABL Próprio: 14.868 m2

Participação: 75%

WT

NU

– T

orr

e III

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Drivers de Crescimento: Desenvolvimentos

15

Tipo: Varejo

Localização: Rio de Janeiro / RJ

Data de Entrega: 1T13

ABL Próprio : 2.881 m2

Participação: 100%

CE

S:

Vare

jo

Ed

. P

au

lista

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 3T12

ABL Próprio: 22.855 m2

Participação: 100%

Desenvolvimentos em Andamento

Além de dois terrenos localizados no centro do Rio de Janeiro com 44 mil m² de ABL

Tipo: Galpão

Localização: São José dos Campos / SP

Data de Entrega: n/a

ABL Próprio: 125.000 m2

Participação: 100%

Tech

Park

SJC

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 2T14

ABL Próprio: 2.019 m2

Participação: 50%

Ed

. S

ou

za A

ran

ha

Tipo: Galpão

Localização: Louveira / SP

Data de Entrega: 4T12

ABL Próprio : 30.122 m2

Participação: 100%

DP

Lo

uv

eir

a 7

Pan

am

éri

ca G

reen

Park

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T13

ABL Próprio: 14.502 m2

Participação: 50%

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Destaques Financeiros

SEÇÃO 3

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Destaques Financeiros

17

Receita Líquida (R$ mm)

EBITDA Ajustado e Margem (R$ mm e %)

FFO Ajustado e Margem (R$ mm e %)

204,5

343,5

77,8

101,2

2010 2011 1Q11 1Q12

178,7

310,5

68,4

91,8

2010 2011 1Q11 1Q12

87%

90%

88%

91%

72,0

106,0

8,6

51,8

2010 2011 1Q11 1Q12

35% 31%

11%

51%

1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Endividamento e Caixa

18

Cronograma de Serviço da Dívida Loan-to-Value

Dívida Líquida (31/03/12) Perfil da Dívida (31/03/12)

47%

35%

16%

1%

TR

CDI

IGPM

INPC

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

38% 40%

24%

40%45% 43% 42% 41%

40%

4% 23% 21%

36% 36%35%

21% 21%

30%

LTV Bruto LTV Líquido

Dívida CP Obrigaçõespor

Aquisição

Dívida LP Dívida Total Caixa DívidaLíquida

847

4.664

3.560

14

3.803 1.104

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

572 559421 372 308 362

243 237 20092 62

302425

336309

287346

218 200 194

190 186

Amortização Juros

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Contato

Relações com Investidores

19

Pedro Daltro

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Leonardo Fernandes

Gerente de Relações com Investidores

Marcos Haertel

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3201-1000

Email: ri@brpr.com.br

www.brpr.com.br