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Apresentação Institucional 1T14 Maio de 2014 KLBN11

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Apresentação Institucional – 1T14 Maio de 2014

KLBN11

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Disclaimer

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e

perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da

Administração da Companhia em relação ao futuro dos negócios.

Estas declarações prospectivas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do

setor e dos mercados internacionais e, portanto, estão sujeitas a alterações sem aviso prévio.

Esta apresentação sobre o desempenho da Klabin inclui dados contábeis e não contábeis, como informações operacionais e

f inanceiras, bem como projeções baseadas nas expectativas da Administração. Note-se que os dados contábeis ainda não foram

revisados por auditores independentes da Companhia.

A administração da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer informações úteis sobre o desempenho operacional da

Companhia e permitir comparações com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA não é uma medida

estabelecida de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode

ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

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Uma companhia diferenciada

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Capacidade e Mercados

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Fortemente atrelada ao mercado de consumo

700 mil t

cartões

1,0 milhão t

kraftliner

200 mil t

reciclados

150 mil t

sacos industriais

570 mil t

papelão ondulado

243 mil ha eucalipto e

pinus

250 mil t

aparas Destino do volume de vendas

de papéis e embalagens

68% Alimentos

Construção civil

Outros bens de consumo

Outros

13%

7%

Papel Conversão Fibras Consumidores finais

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Posição de Mercado PAPEL

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Dominante no mercado brasileiro de papéis para embalagens, onde alocamos mais de 50% de

nossa capacidade.

Cartões Kraftliner

675 50%

market share

mil t vendidas em 2013

377

40% capacidade instalada

mil t vendidas em 2013

Único fornecedor de cartões para líquidos

na América Latina

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Posição de Mercado CONVERSÃO

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Dominante no mercado brasileiro de embalagens onde alocamos mais de 95% de nossa

capacidade.

Sacos Industriais

Papelão Ondulado

50% market share

Concorrente em segundo lugar tem

market share de 16%

15% market share

Concorrente em segundo lugar tem

market share de 9%

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De 2008 a 2013

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO

AMPLIAÇÃO DA EVAPORAÇÃO

OTACÍLIO COSTA E MONTE ALEGRE

CALDEIRAS DE

BIOMASSA OTACÍLIO COSTA E CORREIA PINTO

LINHA DE

ALTA TENSÃO MONTE ALEGRE

REDUÇÃO DE CUSTOS E MUDANÇA DAS

PRÁTICAS COMERCIAIS

MONTE ALEGRE, PR

OTACÍLIO COSTA, SC CORREIA PINTO, SC UNIDADE FLORESTAL

PRIMARIZAÇÕES

MECANIZAÇÃO DA SILVICULTURA E

COLHEITA

AMPLIAÇÃO DA CONVERSÃO

NOVA ONDULADEIRA JUNDIAÍ DISTR. IND.

NOVA ONDULADEIRA GOIANA, PE

NOVA LINHA DE SACOS INDUSTRIAIS

GOIANA, PE

NOVAS IMPRESSORAS PARA CAIXAS DE PAPELÃO

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Ebitda Ajustado

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

1.562 milhões

R$

2013

962 milhões

R$

2010

1.028 milhões

R$

2011

1.352 milhões

R$

2012

capacidade de produção de 1,7 milhão de toneladas ao ano

(excluindo madeira)

26% 26%

32% 34%

CRESCIMENTO DE 7%

CRESCIMENTO DE 31%

CRESCIMENTO DE 16%

2010 2011 2012 2013

MARGEM

1.602 milhões

R$ (Últimos doze

meses)

1T14

1,8 milhão de toneladas ao

ano

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Reduções de custo em andamento

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

INVESTIMENTOS DE ALTO RETORNO

PÁTIO DE MADEIRA

MONTE ALEGRE

SECAGEM

DE BIOMASSA OTACÍLIO COSTA

REDUÇÃO DE CUSTOS

UNIDADE FLORESTAL

UNIDADE DE PAPELÃO ONDULADO

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Expansões NOVAS CAPACIDADES

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

2013 2014 2015 2016

50 mil toneladas

por ano

80 mil toneladas

por ano

desgargalamento da PM9 (cartões)

máquina de sack kraft

Iniciou produção em 12/NOV/2013

máquina de papel reciclado

110 mil toneladas por ano

projeto

PUMA

1,5 milhão de toneladas por ano

desgargalamentos PIRACICABA E ANGATUBA

50 mil toneladas por ano

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Crescimento NOVAS CAPACIDADES 3,5 milhões

de toneladas por ano

2016 E

2,0 milhões de toneladas

por ano

2015 E

1,8 milhão de toneladas

por ano

2014 E

1,7 milhão de toneladas

por ano

2013

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Resultados 1T14

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Destaques 1T14 VOLUME, RECEITA E EBITDA

1T13 1T14

424 384

EBITDA Ajustado

(R$ milhão)

65%

30%

70%

35% 431

443

1T13 1T14

Volume de Vendas

(excluindo madeira – mil t)

72%

24%

76%

28% 1.066

1.203

1T13 1T14

Receita Líquida

(R$ milhões)

Mercado Interno Mercado Externo

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Papel

14

Kraftliner

Reciclado

Kraftliner e cartões Mercado interno Mercado externo

Kraftliner

Cartões

Mil toneladas R$ milhões

1T13

54%

46%

90

1T14

69%

31%

105

1T13 1T14

171

138

-2%

1T13

44%

56%

165

1T14

45%

55%

161

1T13 1T14

376 415

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Conversão

15

Papelão ondulado

Sacos industriais

Papelão ondulado e sacos industriais

Total

conversão 1T13

164

1T14

173

1T13 1T14

468

525

Mil toneladas R$ milhões

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Dívida Líquida/Ebitda Ajustado ÚLTIMOS DOZE MESES

2.0

02

1.89

3

2.31

3

2.73

5

2.67

4

3.0

14

3.0

90

3.2

78

3.1

36

3.43

7

3.5

95

3.9

85

2.7

11

2,1 2,02,4 2,5

2,3 2,5 2,4 2,52,2

2,4 2,4 2,6

1,7

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14

Dívida Líquida

(R$ milhões)

Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA ajustado (UDM)

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Capex

R$ MILHÕES 2011 2012 2013 2014E 2015E

MANUTENÇÃO 296 390 369 372 360

PROJETOS ESPECIAIS E EXPANSÕES

159 264 431 431 -

VALE DO CORISCO 428 - - - -

PROJETO PUMA - - 99 2.762 3.470

TOTAL 883 654 899 3.565 3.830

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Projeto Puma

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

O Projeto BAIXO CUSTO DE OPERAÇÃO

PRODUÇÃO DE

272 MWh DE ENERGIA

AUTOSSUFICIÊNCIA

122 MWh para uso na Klabin

150 MWh para venda no mercado suficiente para abastecer uma cidade de 500 mil habitantes, como Londrina (PR)

CAPACIDADE ANUAL DE PRODUÇÃO

1,5 MILHÃO DE TONELADAS DE CELULOSE

1,1 milhão de toneladas de FIBRA CURTA

400 mil toneladas de FIBRA LONGA parte convertida em fluff

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Diferenciais do projeto PUMA

produção de celulose fluff

produção de celulose de fibra curta (eucalipto) e fibra longa (pinus)

menor custo de produção do Brasil

vendas no mercado interno

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Diferenciais do projeto LOCALIZAÇÃO

FLORESTAS VALE DO CORISCO

PARANÁ

PUMA

MONTE ALEGRE

FLORESTAS KLABIN

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Diferenciais do projeto MENOR NECESSIDADE DE FLORESTAS

238 mil hectares sul dos EUA

140 mil hectares Brasil

300 mil hectares europa

700 mil hectares países nórdicos

160 mil hectares Chile

100 mil hectares KLABIN PUMA

necessidade de florestas plantadas para uma fábrica de 1,5 milhão de toneladas de celulose de fibra curta

ENORME PRODUTIVIDADE

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

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Produtos

Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

CELULOSE DE EUCALIPTO BEKP EM FARDOS

CELULOSE DE PINUS BSKP

EM FARDOS

CELULOSE FLUFF EM BOBINAS

FEITA COM POLPA DE PINUS

O PROJETO PUMA PRODUZ 3 TIPOS DIFERENTES DE FIBRAS QUE PODEM ENSEJAR VENDAS COMBINADAS PARA UM MESMO CLIENTE

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Demanda mundial CELULOSE BRANQUEADA

11,6 milhões de toneladas OUTRAS FIBRAS CURTAS

6,5 milhões de toneladas FLUFF

16,5 milhões de toneladas EUCALIPTO

17,4 milhões de toneladas

FIBRA LONGA

FONTE: HAWKINS WRIGHT

FIBRA CURTA

28 milhões de toneladas

FIBRA LONGA

24 milhões de toneladas

52 MILHÕES DE TONELADAS EM 2013

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Demanda mundial FIBRA CURTA

FONTE: HAWKINS WRIGHT 2013

CAGR 3,3%

2013 anualizado

28,2 milhões

de toneladas

FIBRA CURTA

2013

32,2 milhões

de toneladas

FIBRA CURTA

2017

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Mercado FIBRA LONGA

FONTE: BRACELPA

IMPORTAÇÕES DE FIBRA LONGA NO BRASIL

FOCO NO MERCADO INTERNO SUBSTITUIÇÃO DAS IMPORTAÇÕES

CRESCIMENTO DE 7%

439 mil toneladas

FIBRA LONGA IMPORTADA

2013 anualizado

410 mil toneladas

FIBRA LONGA IMPORTADA

2012

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Mercado FLUFF

DEMANDA DE FRALDAS DESCARTÁVEIS NO BRASIL

FONTE: EUROMONITOR INTERNATIONAL

demanda nacional por fluff deverá crescer significativamente

substituição das importações

principais mercados: fraldas infantis e geriátricas e

absorventes

5,8 bilhões de unidades

FRALDAS DESCARTÁVEIS

2007

9,8 bilhões de unidades

FRALDAS DESCARTÁVEIS

2012

11,8 bilhões de unidades

FRALDAS DESCARTÁVEIS

2017

CAGR 11%

CAGR 4%

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Preços de celulose fluff, fibra longa e fibra curta

Preço

CIF E

uro

pa (

US

$/

ton

ela

da)

Apresentação institucional 1T14 – Maio de 2014

FONTE: RISI/FOEX

600

650

700

750

800

850

900

950

1000

1050

1100m

ar-1

0

mai

-10

jul-

10

set-

10

no

v-1

0

jan

-11

mar

-11

mai

-11

jul-

11

set-

11

no

v-1

1

jan

-12

mar

-12

mai

-12

jul-

12

set-

12

no

v-1

2

jan

-13

mar

-13

mai

-13

jul-

13

set-

13

no

v-1

3

jan

-14

mar

-14

Fluff

SBSK

BHKP

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Custo caixa global

FONTE: HAWKINS WRIGHT

capacidade anual (milhões de toneladas)

5 10 15 20 25

700

600

500

400

300 PUMA cu

sto

caix

a C

IF E

uro

pa (

US

$ /

t)

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Estratégia Comercial

KLABIN

NÃO BUSCARÁ GRANDES VOLUMES

FIBRA CURTA

1

FIBRA LONGA

2

FLUFF 3

MERCADO INTERNO

4

EXPORTAÇÃO 5

INTEGRAÇÃO 6

PUMA

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Logística CURTAS DISTÂNCIAS

72 Km distância média

das florestas

planta de celulose

florestas 441 Km por ferrovia

até Paranaguá

porto de Paranaguá

EXPORTAÇÃO

rodovia

MERCADO INTERNO

INBOUND OUTBOUND

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Capex e Funding

R$ 5,8 bilhões de reais INVESTIMENTO FABRIL

R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS

INVESTIMENTOS FUNDING

R$ 7,2 BILHÕES DE REAIS

R$ 0,8 bilhão de reais IMPOSTOS RECUPERÁVEIS

R$ 0,6 bilhão de reais FORA DA CERCA (RECUPER.)

R$ 4 bilhões de reais BNDES

(já enquadrado)

R$ 0,8 bilhão de reais ECA’s

R$ 0,7 bilhão de reais BID

R$ 1,7 bilhão de reais CAPITALIZAÇÃO

CONTRATADOS

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Status do Projeto

Terraplanagem em estado avançado

Start up: março de 2016

100% dos equipamentos industriais contratados

Já iniciadas obras de construção civil

Em negociação: vagões e pontes

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Terraplanagem

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Anexos

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Demonstração de resultados

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Apresentação Institucional 1T14 – maio de 2014

Units APÓS 4ª JANELA DE CONVERSÃO

282 MM

222 MM

ADR's Outros

KLBN3 – 1.155 MM de ações

1084 MM

71 MM

KIC/NIBLAK Outros

KLBN11*– 614 MM de Units1 KLBN11 = 1 ON + 4 PN’s KLBN4 – 504 MM de ações

*Equivalente a:-614 MM de ON’s-2.456 MM of PN’s

80 MM

71 MM

30 MM

433MM

BNDES Monteiro Aranha Treasury Others

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k l a b i n . c o m . b r

obrigado!