Apresentação InstitucionalMaio de 2018

A Vinland Capital não se responsabiliza por decisões do investidor, nem por ato ou fato de profissionais especializados por ele consultados. O investidordeve se basear, exclusivamente, em sua opinião e na opinião de profissionais especializados por ele contratados, para opinar e decidir. Este material nãopode ser reproduzido, copiado ou distribuído para terceiros. Esta apresentação não se caracteriza nem deve ser entendida como uma promessa ou umcompromisso da Vinland Capital de realizar as operações ou estruturar os veículos de investimento aqui descritos. Esta apresentação não se caracteriza enão deve ser entendida como consultoria jurídica, contábil, regulatória ou fiscal em relação aos assuntos aqui tratados. Este material é meramenteinformativo, não considera objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades individuais e particulares e não contém todas as informaçõesque um investidor em potencial deve considerar ou analisar antes de investir. Não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, materialpromocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento e não configura sugestão ouconsultoria jurídica. Recomendamos que consulte profissionais especializados antes de decidir sobre investimentos.

EmpresaFundada em março de 2018 por André Laport (Ex-sócio da Goldman Sachs),James Oliveira (Ex-sócio do BTG Pactual e Ex-CEO/CIO do BTG Pactual AssetManagement) e outros executivos com larga experiência em instituiçõesfinanceiras de primeira linha ao redor do mundo.

Norteada por uma cultura de preservação de capital, a Vinland tem oobjetivo de gerar altos retornos, ajustados ao risco, buscandooportunidades em diferentes classes de ativos líquidos, com uma visão queque vai do global para o local.

Capital humano, alinhamento de interesses e ética são a base da nossacompanhia.

Empresa | Cultura

Visão diferenciada do mercado global para o mercado

local.

Desenvolvere reconhecer

o talentoindividual.

Desejo de construir algo mais

duradouro que nós

mesmos.

Um grupo consistente é

a chave do nosso sucesso.

Risco

Mauricio Pereira (+1)

Operações/Compliance

Ricardo Garcia (+6)

Relação com Investidores

Paulo Castilho (+2)

Moedas

Igor MansourPedro RibeiroIvan Rodarte

Trading

Luis VasconcelosFelipe Arslan

Alex GoncalvesGuilherme Motta

Juros

Eduardo Cardoso-Brasil

TBA – USTBA - LATAM

Juros e Moedas

James Oliveira

Ações

André Laport

André Laport James Oliveira

Comitê Executivo

Estrutura Organizacional

Análise Macro

Aurelio Bicalho(+2)

Análise Micro

Antonio JunqueiraAndre Arida

(+2)

92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Andre Laport Banco Omega/UBS Safra Fortis Bank Goldman Sachs

James Oliveira BTG Pactual

Igor Mansour SafraUnibancoSalomon Brothers

Goldman Sachs Morgan Stanley Mauá Financial Advisor

Pedro Ribeiro JPMorgan Kondor

Luis Vasconcelos Teórica InvestimentosSDA Gestão de RecursosModal

Paulo Castilho BM&F HSBC Citi Itaú Goldman SachsICAP-

US

Ricardo Garcia KPMG Credit Suisse Hedging-Griffo

Antonio Junqueira BTG PactualModal

Trajetória dos sócios

Aurelio Bicalho CSHG ITAÚ

Mauricio Pereira Canvas CapitalHSBCABN AmroBank BostonLucent

Felipe Arslan Goldman SachsMorgan StanleySadia ConcordiaBanco CidadeBM&F

Eduardo Cardoso Banco Pactual

Filosofia de Investimento

A análise fundamentalista é o alicerce para a construção de nosso cenário global, que definirá os temas de investimento e guiará adistribuição do risco entre os mercados e regiões. Os gestores especializados por mercados definirão a melhor forma de expressar ostemas de investimento. O cenário local será construído sempre olhando o Brasil sob uma perspectiva global e contribuirá para o maispreciso dimensionamento do impacto nos mercados.

Uma mistura de processo colegiado com a independência e individualidade na alocação que é dada aos especialistas de cada mercado,define a nossa filosofia de investimento. Dois líderes fortes em cada pilar de risco (juros/moedas e ações), interagindo entre si na procuracoletiva pelas melhores oportunidades ajustadas ao risco através de diferentes classes de ativos e regiões.

CenárioLocal

Impacto emMercados

Definição deInstrumentos

▪ Produtividade▪ Ciclo de credito▪ Ciclo de negócios▪ Mercados desenvolvidos

vs emergentes

▪ Economia Regional▪ Eleições▪ Reformas▪ Regulação

▪ Ações▪ Juros▪ Moedas▪ Commodities

▪ Opções▪ Futuros▪ Swap▪ Cash▪ Balcão

CenárioGlobal

ABORDAGEM TOP - DOWN

Gestão de Risco| Controle constante

Risco de MercadoMonitoramento contínuo das métricas de risco de mercado. Limites são controlados para o fundo e individualmente para cada gestor. A área de Risco tem autonomia total para impor a aderência dos portfolios aos mandatos predefinidos e com o regulamento .

Risco de LiquidezA gestão é focada em ativos líquidos. A conformidade do portfólio com os prazos de liquidação pré-definidos pelosmandatos é acompanhada constantemente. Os fundos devem ser capaz de honrar pagamentos de quaisquer origem,depósitos de garantias e pedidos de resgate sem influenciar o desempenho das estratégias de investimento.

Risco de Crédito e ContraparteO Risco de crédito é definido pela possibilidade de perdas devido ao não recebimento de valores devidos porcontrapartes por falta de capacidade econômica. Este risco é mitigado com a exigência de garantias nas operações;diversificação de contrapartes e diligência/acompanhamento profundo de contrapartes.

Risco de OperacionalA Vinland envida seus melhores esforços, através de sistemas próprios e de terceiros, para mitigação e tratamentotempestivo de erros operacionais. As soluções e sistemas da empresa são homologados.

Estratégia de investimento

Equity Long Biased Global Macro

Foco em América Latina

Número de posições: 10 a 35

Tamanho máximo de posição: 15%

Exposição liquida: entre 0% - 120%

Exposição bruta: entre 80% - 200%

Busca retorno absoluto

Período de investimento: curto a médio prazo

Estratégia de Investimento Global

Sem concentração geográfica

Investe em todos os mercados líquidos de ações,taxa de juros, moeda, commodities e credito

Alocação flexível de capital entre temasde visão estrutural, visão idiossincrática

e visão tática

Análise top down e bottom up

Período de investimento: curto a médio prazo

Fundos de Investimento| Características

ADMINISTRADOR INTRAG

SITUAÇÃO Aberto para Captação

ESTRATÉGIA

Fundo que busca retorno absoluto atravésde investimento em diversos mercados,sem compromisso com concentração

APLICAÇÃO MÍNIMA R$ 50 mil

PÚBLICO ALVO Investidor Qualificado

TIPO ANBIMA Multimercado Estratégia Macro

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 2% a.a.

COTA/LIQUIDAÇÃO DE RESGATE D+30 / D+31

CLASSIFICAÇÃO TRIBUTÁRIA Longo Prazo

TAXA DE PERFORMANCE 20% sobre o CDI

VINLAND MACRO

INTRAG

Aberto para Captação

Fundo que busca retorno absoluto atravésde investimento preponderantemente nomercado de ações

R$ 50 mil

Investidor Qualificado

Multimercado Livre

2% a.a.

D+60 / D+63

Renda Variavel

20% sobre o IPCA + Yield do IMA-B

VINLAND LONG BIASED

Biografia

Sócio-fundador e Co-Head do Comitê ExecutivoEx-sócio do Goldman Sachs, aposentou-se como principalexecutivo de Latin America Equities. Atuou como membro doGoldman Sachs Latin America Executive Committee, Equities RiskCommittee, Brazil Risk Committee, Brazil Business StandardsCommittee, Brazil Management Committee. Trabalhou em NovaYork (de 2007 a 2009) e no Brasil (de 2009 a 2017). Antes deingressar no Goldman Sachs, foi Managing Director e GlobalHead of Equity Trading do BNP Fortis Bank em New York (de 2002a 2007), gestor de recursos no Safra National Bank (de 2000 a2002) e operador de ações no Banco Omega/UBS (de 1992 a2000). Tem MBA na Brown Business School e OPM na HarvardBusiness School. É ativamente engajado no auxílio à comunidadecomo membro do comitê da Brazil Foundation.

Sócio-fundador e Co-Head do Comitê ExecutivoComeçou sua carreira no Banco Pactual em 1992. Tornou-seoperador de renda fixa em 1994 e sócio e Co-Head de renda fixaem 1998. Foi nomeado Head of Fixed Income, Currency eCommodities para LatAm quando o Pactual foi vendido para oUBS em 2006. Em 2008, foi um dos sócios-fundadores do BTG. Apartir de 2009, foi nomeado CEO e CIO do BTG Pactual AssetManagement Brazil e LatAm para mercados líquidos (renda fixa,renda variável, crédito e multimercado). Foi membro dosComitês Executivos Global, LatAm e Brasil e um dos seteprincipais sócios do banco até dezembro de 2016.

Andre Laport James Oliveira

Biografia

Sócio-fundador e gestor de moedasComeçou sua carreira em 1999 no programa de trainees doUnibanco com foco em operações de ações e renda fixa. Depoisdisso, trabalhou no CSFB, Safra e Citibank. Em 2004, mudou parao Goldman Sachs como Managing Director e chefe da mesa deoperações de mercado Brasil (rates, FX, local bonds) onshore eoffshore. Em 2007, mudou-se para o Morgan Stanley comoManaging Director e Head of Trading LatAm Local Markets (rates,FX, local bonds). Desde 2012, tem trabalhado como gestor derecursos, primeiro pela Mauá Investimentos e depois para oportfólio de mercados emergentes do NWI (hedge fund de NovaYork). É formado em administração de empresas pela UFRJ (Riode Janeiro).

Sócio-fundador e gestor de moedasComeçou sua carreira no JPMorgan em 1999 e se tornouManaging Director em 2007 como chefe responsável pela mesade operações de moeda e renda fixa. Saiu do JPMorgan em 2014para ingressar na Kondor Investimentos como CO-CIO e gestorresponsável por moedas e economia internacional. É formadoem administração de empresas pela FAAP.

Igor Mansour Pedro Ribeiro

Sócio-fundador e gestor de açõesComeçou sua carreira em 1996 no Banco Modal. Em janeiro de2000, fundou a SDA Gestão de Recursos, onde foi responsávelpela gestão de ações dos fundos macro. Em 2012, ingressou naTeórica Investimentos como sócio e principal gestor de recursos.

Luiz Vasconcelos

Biografia

Sócio-fundador e Head of ResearchIniciou sua carreira em 2004 como analista de crédito no BancoModal. Em 2005, Antonio foi para UBS como Analista de Ações.Antonio tornou sócio do BTG Pactual em 2013. Deixou o BTG em2018 para se tornar co-fundador da Vinland Capital. No BTGPactual, atuou como estrategista e analista de ações paradiferentes setores (Utilities, Oil & Gas e Telecom). Foi premiadopela Investidor Institutional como o Melhor Analista do setor deUtilities no Brasil por cinco anos seguidos (2013-2017). Antonioé bacharel em Administração de Empresas (PUC-Rio, Rio deJaneiro-Brasil) e CFA.

Sócio-fundador e Economista-chefeMestre em Economia pela Escola de Pós-Graduação emEconomia da Fundação Getúlio Vargas do Rio de Janeiro -EPGE/FGV-RJ. Economista do Banco Itaú de 2004 a 2009.Economista do Itaú BBA de 2009 a 2014, sendo oSuperintendente responsável pela Pesquisa Econômica de Brasil,e associado do Itaú BBA de 2012 a 2014. Economista-chefe daCredit Suisse Hedging-Griffo Asset Management de 2014 a 2018e sócio da Credit Suisse Partners de 2014 a 2018.

Antonio Junqueira Aurelio Bicalho

Biografia

Sócio responsável pelo trading de açõesComeçou sua carreira na BM&F em 1996. Em 1997 foi para o Banco Cidade como trader e ficou até 2002. De 2002 até 2008 trabalhou na Sadia Concordia como Head Equities/Derivatives Sales Trader. Ingressou em 2008 no Morgan Stanley como Equities Sales Trader – VP e permaneceu até 2011. Neste ano, começou na Goldman Sachs como Equities Sales Trader – VP e ficou até 2018. Formado em Administração de Empresas no Mackenzie, com MBA em finanças pelo IBMEC.

Sócio e gestor de Renda FixaComeçou sua carreira no Banco Pactual em 1997 onde permaneceu por 20 anos. Tornou-se operador de renda fixa em 2000 e associado em 2005. Foi nomeado Managing Director para renda fixa em 2008 no período do UBS Pactual. Com a formação do BTG Pactual em 2009, foi convidado a permanecer como sócio responsável pelas operações de renda fixa para Latam. Formado em Engenharia de Produção pela UFRJ, pós graduado em Economia pela USP.

Felipe Arslan Eduardo Cardoso

Biografia

Sócio-fundador e COOPossui 14 anos de experiência em administração de fundos naCredit Suisse Hedging-Griffo, com profundo conhecimento emcompliance, auditoria, controle operacional e risco, tendoatuado num ambiente de forte regulação e controle localmentee também no exterior com ênfase no mercado norte-americano. É formado em economia pela PUC-SP.

Gestor de RiscoComeçou sua carreira como engenheiro de software na LucentTechnologies em 2000. Mudou para o setor financeiro em2002, trabalhando para Bank Boston, ABN Amro Bank, HSBC eCanvas como gerente de risco. Possui o certificado de FinancialRisk Manager (FRM), GARP, License 161128. É formado emcomputação e economia pela Unicamp, com mestrado emfinanças e economia pelo Insper.

Sócio-fundador e chefe da área de relação com investidoresLiderou o business de Prime Brokerage do Goldman Sachs naAmérica Latina cobrindo os principais hedge funds e assetmanagement da região. Em 2015, mudou-se para o escritóriode Nova York e passou a ser responsável também por umacarteira de mais de 30 hedge funds norte-americanos.Começou sua carreira em 1999, na Bolsa de Mercadorias eFuturos, na área de desenvolvimento de produtos. Em 2004,ingressou no HSBC Asset Management inicialmente na área deprodutos, mudando-se posteriormente para a área comercial.Foi também gerente de relacionamento no Citibank SecuritiesServices, Itaú Asset Management e operador de ações na Icap,em Nova York. É formado em economia e tem MBA pela FAAP.

Paulo Castilho Ricardo Garcia

Mauricio Pereira

Investimento Social

Nós escolhemos a Brazil Foundation como nossosócio estratégico na na área de investimento social.A missão da Brazil Foundation e mobilizar recursospara ideias e ações que podem transformar o Brasil.A fundação trabalha com lideres locais,organizações e uma rede de contatos global parapromover igualdade, justiça social e oportunidadeeconômica para todos os brasileiros.

w w w. b r a z i l f o u n d a t i o n . o r g

Para aprender mais sobre os intitutos e projetos que a fundacao suporta visite a pagina na internet

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Fundos de Investimento não contam com a Garantia do Administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor deCréditos – FGC. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e regulamento doFundo de Investimento antes de aplicar seus recursos. Este material é meramente informativo e não deve ser entendido como oferta, recomendação ou análise de investimento ouativos. Recomendamos uma consulta a assessores de investimento e profissionais especializados para uma análise específica, personalizada antes da sua decisão sobre produtos,serviços e investimentos. Para fundos que perseguem a manutenção de uma carteira de longo prazo, não há garantia de que o fundo terá tratamento tributário para fundos delongo prazo. As rentabilidades divulgadas são líquidas de administração e performance e bruta de impostos. Caso o índice comparativo de rentabilidade utilizado neste material nãoseja o benchmark descrito no regulamento do fundo, considere tal índice meramente como referência econômica. Verifique se os fundos utilizam estratégia com derivativos comoparte integrante de suas políticas de investimento. Tais estratégias podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores aocapital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir os prejuízos dos fundos. Verifique se os fundos estão autorizados a realizaraplicações em ativos financeiros no exterior. Verifique se os fundos investem em crédito privado. Tais fundos podem estar sujeitos a risco de perda substancial do patrimôniolíquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes da sua carteira. Os fundos apresentados podem estar expostos a significativa concentração emativos de poucos emissores, variação cambial e outros riscos não mencionados neste material. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor asignificativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de informar-se sobre eventuais riscos previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Este materialnão deve substituir o julgamento independente dos investidores. Verifique a data de início das atividades dos fundos. Para avaliação da performance de fundos de investimento érecomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. A partir de 02/05/2008, todos os fundos de investimento que utilizam ativos de renda variável em suas carteiras deixam deapurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passam a fazê-lo com base na cotação de fechamento destes ativos. Este material apresenta conclusões, opiniões,portfólios hipotéticos, sugestões de alocação e projeções de retorno feitas sob determinadas premissas. Ainda que a Vinland Capital acredite que essas premissas sejam razoáveis efactíveis, não pode assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou ainda que todos os fatores relevantes tenham sido considerados nadeterminação dessas conclusões, opiniões, sugestões, projeções e hipóteses.As conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses são baseadas nas condições de mercado e em cenários correntes e passados que podem variarsignificativamente no futuro. Projeções não significam retornos futuros. Os resultados reais de um portfólio ou sugestão de alocação equivalentes aos apresentados podem divergirdos resultados indicativos daqueles aqui descritos. O objetivo de investimento, as conclusões, opiniões, sugestões de alocação, projeções e hipóteses apresentadas são uma meraestimativa e não constituem garantia ou promessa de rentabilidade e resultado ou de isenção de risco. Alguns produtos e ativos mencionados podem não estar disponíveis oucotados nos preços esperados ou projetados no momento da contratação ou investimento pelo investidor. A Vinland Capital não garante a disponibilidade, liquidação da operação,liquidez, pagamento de juros, remuneração, retorno ou preço dos produtos ativos mencionados neste material. A Vinland Capital não se responsabiliza por erros, omissões ou pelouso das informações contidas neste material. As informações, conclusões e análises apresentadas podem sofrer alteração a qualquer momento e sem aviso prévio. Este materialnão pode ser copiado, reproduzido ou distribuído, total ou parcialmente, sem a expressa concordância da Vinland Capital.

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