Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011 · 2011-12-16 · TenarisConfab 15 Dezembro,...

Reunião Pública com

Analistas e Investidores

2011

Relações com Investidores

A Tenaris

Capacidade anual de produção

Tubos soldados: 2.8 milhões tons

Tubos sem costura: 3.7 milhões tons

Colaboradores

25.715 (Junho 2011)

Listada nas Bolsas de Valores de

Nova Iorque

Milão

Buenos Aires

Cidade do México

TenarisConfab 15 Dezembro, 20112

Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011

Sobre a Tenaris

Líder global na produção de tubos de aço e serviços para a indústria energética, automotiva e

aplicações industrias.

Vendas Líquidas

US$ 7,7 bilhões (2010)

Tenaris no mundo



4 Aciarias, 16 Plantas de Tubos sem Costura,27 Plantas de Tubos Soldados, 19 Unidades de Conexões Premium

Confab Industrial S/A

Tubos

Líder na produção e no fornecimento de tubos de

aço soldados para a indústria energética brasileira e

líder na exportação desses produtos para o

Mercosul e América Latina. Sua planta localizada

em Pindamonhangaba, SP, tem uma capacidade

anual de produção de 550 mil toneladas de tubos

de aço soldados. A unidade conta com um quadro

de 1.250 funcionários.

Equipamentos

Produção de grandes equipamentos utilizados nas

indústrias química, petroquímica, siderúrgica, de

mineração e metalurgia, de geração de energia e de

vapor, de petróleo e gás, celulose e infra-estrutura

em geral. Emprega atualmente 1.980 funcionários.



Participações Societárias

Socotherm Brasil S/A

Localizada em Pindamonhangaba (SP), a Socotherm Brasil

(50% Confab Industrial S/A e 50% Socobrás) reveste externa

e internamente tubos de aço para diferentes aplicações.

Emprega atualmente 296 funcionários.

Tenaris Hastes de Bombeio S/A

Localizada em Pindamonhangaba (SP), a TCHB (49% Confab

Industrial S/A e 51% Tenaris Uruguai) fabrica e comercializa

hastes de bombeio para utilização no segmento de petróleo.

Emprega atualmente 82 funcionários.

Siat S/A

Com duas plantas localizadas em Valentin Alsina (Buenos

Aires) e Villa Constitución (Santa Fé) a Siat (30% Confab

Industrial S/A e 70% Tenaris) fabrica tubos de aço com

costura para as indústrias de petróleo, petroquímica, gás e

saneamento. Emprega atualmente 447 funcionários.



Composição acionária em 30/09/2011



59%41%

OrdináriasPreferenciais

56%

1%2%

41%

Siderca (Tenaris)AdministradoresAções em TesourariaAções em Circulação

Ações Ordinárias Ações Preferenciarias TotalAcionista Quantidade % Quantidade % Quantidade %

Controladores: Siderca SAIC (Tenaris) 167.308.639 99,22% - - 167.308.639 40,61%Administradores: Conselho de Administração 791.693 0,47% 7.461.556 3,07% 8.253.249 2,00% Conselho Fiscal - - 41.889 0,02% 41.889 0,01%Outros Acionistas: Outros acionistas 519.239 0,31% 230.142.800 94,56% 230.662.039 55,99% Ações em Tesouraria - - 5.738.174 2,36% 5.738.174 1,39%

Total 168.619.571 100,0% 243.384.419 100,0% 412.003.990 100,0%

Performance por negócio – Tubos



Faturamento até 30/09/2011 – 179 mil tonsFaturamento por país Faturamento por segmento



Principais indicadores financeiros

Jan a Set - 2011 Jan a Set - 2010

Volume de vendas

Tubos (toneladas mil) 179,0 94,9 84,1 89%

R$ Milhões

Mercado Local 602,5 381,7 220,8 58%

Mercado Externo 215,7 79,5 136,2 171%

Receita Líquida 818,2 461,2 357,0 77%

Lucro Bruto 275,9 163,5 112,4 69%

Margem Bruta 34% 35% -1 pp

Lucro Operacional 156,5 62,0 94,5 153%

Lucro Operacional (% Vendas) 19% 13% 6 pp

16%

18%

65%

1%

BrasilArgentinaPeruOutros

35% 28%

16%

14%

7%

Projetos exteriorProjetos locaisOCTGDistribuidoresOutros Segmentos

Carteira por país Carteira por segmento

Evolução da carteira



Carteira de pedidos em 30/09/2011 – 102 mil tons

80%

9%

10%

1%

BrasilArgentinaPeruOutros

6%

53%

20%

13%

8%

Projetos locaisProjetos exteriorDistribuidoresOCTGOutros Segmentos

32 37

15 7

89 90 99

65

20 29 20

122

99

66

34

32

52

61

62

114

101

82

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1ºT/09 2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/110

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

Exportação Local R$

Ton/Mil R$/Milhões

Segmento Projetos Locais (Line Pipe)• Principais projetos em carteira:

• Grande desafio tecnológico nos projetos Rota Cernambi e Lula Ne - Cernambi :



Mar/Terra Tipo Projeto Volume(Mil Ton.)

Mar Gás Natural Tupi Ne/Guara 15,7Tupi Nordeste - Gasoduto Tupi 5,9

Terra Gás Natural Gasfor 5,0 Petróleo Canto do Amaro-Guamaré 15,2 Minério Samarco - 4 Pelotizacao 9,0 Alcool Logum - Ribeirão-Paulínia 3,6

54,4Total

Segmento Distribuidores & End Users

• Superados os níveis encontrados antes do período da crise;

• Forte crescimento previsto para os próximos anos;

• Aumento da rede de distribuição (atualmente 5 grandes distribuidores);

• Novas Refinarias Petrobras demandarão maior volume de tubos:

Comperj / Premium I e Premium II;



19,5 20,0 22,617,0

24,817,7

24,9

3,8 5,37,2

9,3

3,7

2,9

10,4

0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

2006 2007 2008 2009 2010 9M10 9M11

[Mil Ton.]

DIBR ‐ DISTRIBUTORS DIBR ‐ INDUSTRIAL ‐ END USERS

23,325,3

29,826,4

28,5

20,6

35,4

9meses

Segmento OCTG

• Crescente perfuração de poços no Mar demandarão um forte volume de tubos;

• Forte exploração, desenvolvimento e produção do pré-sal exigirão altos investimentos em produtos “high end” com roscas “premium”;

• Foco no desenvolvimento de produtos nesse segmento, produzindo no Brasil as roscas Hydril.



Performance por negócioEquipamentos



Faturamento até 30/09/2011 – 739 mil HhFaturamento por segmento



Principais indicadores financeiros


Nível de atividade

Equipamentos (Hh mil) 739,2 495,3 243,9 49%

R$ Milhões

Mercado Local 339,8 266,2 73,6 28%

Mercado Externo 12,1 2,2 9,9 450%

Receita Líquida 351,9 268,4 83,5 31%

Lucro Bruto 91,3 77,6 13,7 18%

Margem Bruta 26% 29% -3 pp

Lucro Operacional 63,1 53,8 9,3 17%

Lucro Operacional (% Vendas) 18% 20% -2 pp

66%

1%

25%

8%

Petróleo e PetroquímicaNuclearExportaçãoCaldeiras e Energia

Carteira por segmento



Evolução da carteira

Carteira de pedidos em 30/09/2011 – 533 mil Hh

25 25 34 26

562

531

422

415

342

776

751 89

1

816

689

17 6 153

2

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1ºT/09 2ºT/09 3ºT/09 4ºT/09 1ºT/10 2ºT/10 3ºT/10 4ºT/10 1ºT/11 2ºT/11 3ºT/110

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Exportação Local R$

HH/MilR$/Milhões

51%

29%

1%

19%

Petróleo e PetroquímicaNuclearCeluloseExportação

Projetos em carteira– Equipamentos

Fotos ilustrativas de Angra



Fotos ilustrativas de refinarias

Informações Consolidadas



Principais indicadores financeiros - consolidados


R$ Milhões

Receita Líquida 1.170,1 729,6 440,5 60%

Negócio Tubos 818,2 461,2 357,0 77%

Negócio Equipamentos 351,9 268,4 83,5 31%

Lucro bruto 367,2 241,1 126,1 52%

Lucro operacional 219,6 115,8 103,8 90%

Resultado financeiro 64,7 (12,2) 76,9 630%

Resultado de equivalência patrimonial 8,1 (0,7) 8,8 1257%

Lucro líquido 194,4 76,2 118,2 155%

Lucro líquido por ação em R$ 0,4778 0,1880 0,2898 154%

EBITDA 246,6 139,9 106,7 76%

Margem EBTIDA (% de vendas) 21% 19% 2 pp

Capital de giro 575,2 344,2 231,0 67%

Caixa líquido 436,0 618,4 (182,4) -29%

Dividendos/Juros s/ capital próprio pagos 48,1 42,8 5,3 12%

Investimentos 74,2 59,3 14,9 25%

Comparativo da performance



Receita Líquida Consolidada Lucro Líquido Consolidado

EBITDA Consolidado

1.030,7

1.808,8

2.127,5

1.011,71.170,1

2.270,2

818,2

646,6

1.758,7

1.969,4

1.547,1

866,4

351,9365,1368,8300,8261,7164,3

0

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9m

(R$/Milhões)

Total Tubos Equipamentos

87,8

249,1

508,1

205,5 194,4

95,6

0

100

200

300

400

500

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9m

(R$/Milhões)

168

499 481

175

247

401

21%17%

23%22% 22%

16%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

2006 2007 2008 2009 2010 2011 9m

[R$/Milhões]

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

EBITDA - R$ Margem EBITDA - %

Principais Investimentos



Nova Prensa

Linha UO - Offshore

Modernização da linha UO para tubos offshore:

i) Investimento estimado de R$ 38M em 2011, sendo R$ 13M realizado atésetembro;

ii) Investimento estimado de R$ 143M em 2012-2013.



Produtos OCTGRosca Hydril Wedge 563

Produtos OCTG – aplicação em poços de petróleo:

i) Investimento estimado de R$ 34M em 2011, sendo R$ 23M realizado até setembro;

ii) Investimento estimado de R$ 41M em 2012-2013.



Centro de Treinamento

Investimento total de R$ 11M, sendo R$ 7M realizado atésetembro (Tenaris University).



Centro de Pesquisa e Desenvolvimento – R.J.

Ponte Rio-Niterói

CENPES – novas instalações

Aeroporto internacional do RJ

CENPES –instalações

atuais

Parque Tecnológico do Rio de Janeiro



Investimento estimado em R$ 67 M em 2012- 2013.

Perspectivas por segmento de mercado



Negócio Tubos

Médio e longo prazos

•Dutos Offshore: desenvolvimento dos campos do pré-sal e outros campos offshore. Futuro projeto Rota 3 (Rota Maricá);

•Dutos Onshore: projetos para transporte de gás ao interior do país ainda em fase de desenvolvimento;

•Tubos OCTG : produtos de maior valor agregado, roscas Hydril, Conectores, Dopeless, etc.

•Projetos relacionados ao transporte de etanol em fase de definição (Poliduto Riberão–Uberaba e Anhanguera– Paulinia);

•Expectativa de investimentos no Brasil em projetos relacionados ao transporte de minério de ferro.



Perspectivas por segmento de mercado

Negócio Equipamentos

Médio e longo prazos

•Segmento Nuclear: aguardando novos pedidos relacionados à Usina Nuclear de Angra 3;

•Segmento de Petróleo e Petroquímica: projetos de modernização e novas refinarias e, desenvolvimento de produtos para potencial aplicação no mercado offshore;

•Segmento de Celulose: expectativa de novos investimentos;

•Desenvolvimento de produtos para energias renováveis (solar, eólica, entre outras).

Usiminas

Objetivo estratégico

A Confab tem a oportunidade de ingressar no Bloco de Controle deseu principal fornecedor de aço, fortalecendo suas atividades no mercado siderúrgico.

A participação no bloco de controle da Usiminas é de importância estratégica para a Confab, permitindo:

• Aliar seus negócios a sua principal fonte de abastecimento de matéria prima diminuindo riscos operacionais;

• Ampliar sua competitividade no exterior, colocando-a em condições próximas às de seus concorrentes integrados (Japão, Europa e Ásia);

• Acelerar o processo de desenvolvimento de produtos principalmente com foco no offshore (Pré-sal);

• Complementação e sinergias no Negócio Equipamentos com a Usimec;

• Expectativa de melhoria do valor da Companhia no futuro produto da contribuição dos novos acionistas.



Investimento



• R$ 900 milhões

• 25 milhões de ações ordinárias do Bloco de Controle

• Financiamento aproximado de 40% recursos próprios e 60% empréstimo bancário

Composição futura do Bloco de Controle da Usiminas

Quantidade de Acões

%Bloco deControle %Ord.

Quantidade de Acões

% Pref.Quantidade de Acões

%Total

Nippon 148,8 46,1% 29,4% 148,8 14,7%Ternium 114,7 35,6% 22,7% 114,7 11,3%Confab 25,0 7,7% 4,9% 25,0 2,5%

Ternium + Confab 139,7 43,3% 27,6% 139,7 13,8%CEU 34,1 10,6% 6,7% 34,1 3,4%Grupo de Controle 322,6 100,0% 63,8% 322,6 31,8%Previ (Ord.) 52,6 10,4% 52,6 5,2%Resto Ac.Ord. 130,1 25,7% 130,1 12,8%Ac. Pref.Classe A 508,4 100,0% 508,4 50,1%Ac. Pref.Classe B 0,1 0,0% 0,1 0,0%Total 505,3 100,0% 508,5 100,0% 1.013,8 100,0%

PreferenciaisOrdinárias Capital

Faculdades conferidas à Confab em decorrência de sua participação no Bloco de Controle

Confab passará a integrar, como parte do Grupo Ternium/Confab (em conjunto com Prosid, Siderar e Ternium), o atual bloco de controle da Usiminas com o Grupo Nippon e Caixa dos Empregados da Usiminas.

Confab terá direitos políticos comensuráveis com a sua participação na Usiminas, incluindo o direito de indicar um membro do Conselho de Administração dentre aqueles que serão indicados pelo Grupo Ternium/Confab.



As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de mercado dos negócios, são baseadas nas

expectativas atuais da Administração. Encontram-se condicionadas ao comportamento dos mercados e da situação

econômica do Brasil, sujeitas assim a mudanças. Não será feita nenhuma atualização deste documento para refletir

a ocorrência de eventos não previstos posteriores à apresentação deste documento.

www.tenarisconfab.com.br

www.confabequipamentos.com.br

Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011 · 2011-12-16 · TenarisConfab 15 Dezembro,...

Documents

Transcript of Reunião Pública com Analistas e Investidores 2011 · 2011-12-16 · TenarisConfab 15 Dezembro,...