Conservas Oderich - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 87.995 87.089 95.677 83.426 104.574 87.674 110.299 104.349 82.700
Custo dos produtos e serviços vendidos -64.371 -64.112 -76.669 -59.926 -71.645 -62.238 -73.948 -75.432 -60.316
Lucro Bruto 23.624 22.977 19.008 23.500 32.929 25.436 36.351 28.917 22.384
Margem bruta (%) 26,8% 26,4% 19,9% 28,2% 31,5% 29,0% 33,0% 27,7% 27,1%
Despesas e receitas operacionais -11.738 -16.787 -15.922 -14.492 -14.119 -15.767 -17.184 -13.934 -4.044
Operações descontinuadas -10 10 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 11.876 6.200 3.086 9.008 18.810 9.669 19.167 14.983 18.340
EBITDA 13.595 7.894 4.897 10.706 20.609 11.540 21.029 16.799 20.173
Margem EBITDA (%) 15,4% 9,1% 5,1% 12,8% 19,7% 13,2% 19,1% 16,1% 24,4%
Resultado financeiro -403 -10.077 -10.511 -23.326 620 -28.011 -9.862 1.653 1.374
Resultado antes de impostos 11.473 -3.877 -7.425 -14.318 19.430 -18.342 9.305 16.636 19.714
Impostos sobre o lucro -4.770 3.073 3.471 3.276 -4.534 3.744 237 -5.451 1.054
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 41,6% 79,3% 46,7% 22,9% 23,3% 20,4% -2,5% 32,8% -5,3%
Lucro líquido do exercício 6.703 -804 -3.954 -11.042 14.896 -14.598 9.542 11.185 20.768
Margem líquida (%) 7,6% -0,9% -4,1% -13,2% 14,2% -16,7% 8,7% 10,7% 25,1%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 220.800 242.417 237.907 234.335 251.241 262.011 258.473 244.744 230.687
Disponibilidades 9.555 2.082 6.530 4.255 2.194 2.716 1.646 496 1.060
Clientes 49.473 66.924 61.923 50.138 70.455 78.609 83.022 89.365 82.095
Estoques 152.936 163.665 162.217 171.592 171.755 174.818 169.034 149.306 145.058
Tributos a recuperar 5.656 8.208 5.661 5.908 5.228 4.143 2.897 3.476 2.474
Outros ativos circulantes 3.180 1.538 1.576 2.442 1.609 1.725 1.874 2.101 0
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 141.602 144.910 144.800 147.660 151.686 152.578 152.170 152.035 150.816
Realizável a longo prazo 3.290 5.769 6.092 8.945 6.506 8.063 9.103 7.542 7.668
Tributos diferidos 2.907 5.325 5.582 8.263 5.795 7.311 8.605 7.054 7.186
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Contas a receber 383 444 0 0 0 0 0 0 0
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 0 0 510 682 711 752 498 488 482
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 138.312 139.141 138.708 138.715 145.180 144.515 143.067 144.493 143.148
Investimentos 13 13 13 13 13 13 13 13 13
Imobilizado 116.314 117.144 116.713 116.721 123.186 122.523 121.076 122.502 121.158
Intangível 21.985 21.984 21.982 21.981 21.981 21.979 21.978 21.978 21.977
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 362.402 387.327 382.707 381.995 402.927 414.589 410.643 396.779 381.503
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 164.700 190.001 199.692 216.172 220.079 239.758 219.830 175.171 153.073
Fornecedores 34.134 33.180 30.385 35.314 40.458 45.084 49.179 37.861 33.338
Obrigações sociais e trabalhistas 10.756 10.563 8.837 11.371 10.099 11.628 7.871 7.844 8.173
Obrigações fiscais 6.102 7.175 5.812 1.843 5.692 3.752 4.720 5.141 4.913
Empréstimos e Financiamentos 100.767 126.357 140.160 153.125 146.842 160.419 142.193 105.602 87.772
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outras obrigações 12.941 12.726 14.498 14.519 16.988 18.875 15.867 18.723 18.877
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 78.183 78.611 71.848 65.550 67.681 74.069 80.507 100.070 86.257
Empréstimos e Financiamentos - LP 37.020 34.438 29.716 23.639 26.029 32.017 36.987 53.567 39.958
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 23.832 26.460 25.412 25.897 25.836 26.430 28.093 28.470 28.868
Out. passivos não circulantes 17.331 17.713 16.720 16.014 15.816 15.622 15.427 18.033 17.431
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 119.519 118.715 111.167 100.273 115.167 100.762 110.306 121.538 142.173
Capital social 62.257 62.257 62.257 62.257 62.257 62.257 62.257 62.257 62.257
Reserva legal 1.018 1.018 1.330 1.330 1.330 1.330 1.330 1.329 1.329
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 8.923 8.815 8.708 8.602 8.496 8.390 8.285 8.183 8.082
Outras reservas de lucros 47.321 46.625 38.872 28.084 43.084 28.785 38.434 49.769 70.505
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 362.402 387.327 382.707 381.995 402.927 414.589 410.643 396.779 381.503
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -143 -27.923 218 -7.428 10.111 -17.815 12.600 22.126 32.542
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.874 -2.558 -1.351 -1.735 -8.279 -1.228 -414 -3.264 -540
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.763 23.008 5.581 6.888 -3.893 19.565 -13.256 -20.012 -31.438
7.746 -7.473 4.448 -2.275 -2.061 522 -1.070 -1.150 564
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-3,3
-20,0
mar-16
-8,3
-3,9
mar-15
-1,7
10,1 6,9
dez-15
-13,3
22,1 19,6
-1,2
-17,8
-0,4
12,6
set-15 jun-15
-7,4
23,0
-1,9
-27,9
-1,4
5,6
set-14 jun-14 dez-14
-2,6 -0,1
0,2
9,8
jun-16
-0,5
32,5
-31,4
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
82,7
104,3110,3
87,7
104,6
83,4
95,7
87,188,0
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
60,3
75,473,9
62,2
71,6
59,9
76,7
64,164,4
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
22,4
28,9
36,4
25,4
32,9
23,5
19,0
23,023,6
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
22
29
36
33
24
19
2324
0
5
10
15
20
25
30
35
40
mar-16
25
set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
20,2 21,0
dez-14 mar-16
7,9
jun-14
11,5
set-14
16,8
set-15 jun-15 dez-15
4,9
mar-15
20,6
13,6
10,7
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
33
22
13
-18
10
-7
0
-28
0
2017
21
12
21
11
58
14
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
1,41,7
-9,9
-28,0
0,6
-23,3
-10,5-10,1
-0,4
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-18,3
-14,3
-7,4
-3,9
dez-14 jun-15
16,6
dez-15
9,3
19,7
set-15 jun-16 mar-16
19,4
mar-15 set-14 jun-14
11,5
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
20,8
11,29,5
14,9
-4,0
-0,8
6,7
jun-15 mar-15 jun-14 dez-14 set-14 jun-16
-14,6
dez-15
-11,0
set-15 mar-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
20,77
9,54
14,90
-3,95
6,70
5,0
22,5
15,0
7,5
-2,5
-15,0
12,5
2,5
20,0
-12,5
0,0
10,0
-10,0
-5,0
17,5
-0,80
set-14
11,19
dez-14 mar-15
-11,04
set-15
-14,60
jun-16 dez-15 jun-15 mar-16 jun-14
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
27,71
32,96
29,01
31,49
28,1726,3826,85 27,07
22,18
17,3817,99
3,23
7,12
13,50
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
35,0
jun-15
14,36
mar-16 set-15 dez-15
11,03
jun-16 mar-15
19,87
dez-14 jun-14 set-14
10,80
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
24,39
16,1019,07
13,16
19,71
12,83
5,12
9,06
15,45
25,11
8,65
14,24
-4,13
-0,92
7,62
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
mar-16
-16,65
dez-15 jun-15
-13,24
jun-16 mar-15 dez-14
10,72
jun-14 set-15 set-14
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
3,96
-0,28
7,36
3,38
5,28
-1,40
2,38
2
-1
-6
1
-5
0
7
8
6
4
-4
5
3
set-15 dez-14
-5,17
mar-15 jun-14 dez-15 jun-16 mar-16 set-14
-3,91
jun-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
12,0
11,5
12,5
11,0
13,0
9,5
10,0
10,5
9,0
12,60
10,77
jun-14 mar-16 set-15
8,88
dez-14
10,59
mar-15 jun-15
10,52
9,85
8,93
10,20
set-14 dez-15
9,77
jun-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,010,00
0,010,010,01
0,02
0,03
0,06
0,0
0,1
dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15
0,01
dez-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,2
1,6
1,4
1,51
mar-16
1,40
jun-16 dez-15
1,18
jun-15 set-15 jun-14
1,34
1,19
set-14
1,08 1,09
1,28
1,14
dez-14 mar-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,5
1,0
0,0
0,41
mar-16
0,54
0,36
mar-15 jun-15 set-15 dez-14
0,56
dez-15
0,38 0,41
jun-16
0,29
jun-14
0,36
set-14
0,41
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
1,0
0,0
1,00
mar-16
0,92
dez-15
0,89
jun-16
0,90
jun-14 mar-15 set-15
0,92
set-14
0,86
jun-15
0,92
0,90
0,86
dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,010,000,010,010,010,020,030,010,06
1,51
1,40
1,181,09
1,141,08
1,191,28
1,34
0,560,54
0,410,360,36
0,290,380,410,41
0,920,890,860,900,860,900,920,921,00
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
set-15 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 jun-14
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,87
1,051,07
0,85
1,04
0,87
1,00
0,90
0,97
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
128
159
179192
173177170161
138127
159
178190
171173163159
128
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
47,32
56,70
61,9065,63
60,0263,81
60,4457,53
53,55
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
-4,11
-0,86
22,5
-12,5
-5,0
-7,5
-2,5
10,0
-10,0
7,5
12,5
15,0
17,5
0,0
-15,0
20,0
jun-15 set-14 jun-14 mar-15
15,18
7,59
dez-14
9,25
set-15
11,08
dez-15 mar-16
21,35
jun-16
-14,29
-11,55
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
58,43
36,8134,60
51,74
-14,23
22,43
50
60
-40
-10
0
-60
10
20
-50
30
40
jun-16 set-15 mar-16 dez-15 mar-15
-57,95
jun-14 jun-15 set-14
-2,71
-44,05
dez-14
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
2,101,712
20
18
16
0
14
12
26
22
24
10 9,02 9,54
24,31
jun-14 set-15
9,90
set-14
18,41
12,56
mar-15 jun-15 dez-14
24,67
dez-15 mar-16 jun-16
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
280
285
290
295
305
315
310
0
320
325
300
322,73
jun-16 set-15
313,37
308,15
set-14
300,73
dez-14
313,19
320,71
jun-15 mar-16
280,41
mar-15 jun-14
313,32
323,36
dez-15
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 351.980 348.356 382.708 333.704 418.296 350.696 441.196 417.396 330.800
Ativo total 362.402 387.327 382.707 381.995 402.927 414.589 410.643 396.779 381.503
Giro dos Ativos 0,97 0,90 1,00 0,87 1,04 0,85 1,07 1,05 0,87
Margem Bruta (%) 26,8% 26,4% 19,9% 28,2% 31,5% 29,0% 33,0% 27,7% 27,1%
Margem EBITDA (%) 15,4% 9,1% 5,1% 12,8% 19,7% 13,2% 19,1% 16,1% 24,4%
Margem EBIT (%) 13,5% 7,1% 3,2% 10,8% 18,0% 11,0% 17,4% 14,4% 22,2%
Margem Líquida (%) 7,6% -0,9% -4,1% -13,2% 14,2% -16,7% 8,7% 10,7% 25,1%
EBIT/ Ativo 13,1% 6,4% 3,2% 9,4% 18,7% 9,3% 18,7% 15,1% 19,2%
ROE 22,4% -2,7% -14,2% -44,0% 51,7% -58,0% 34,6% 36,8% 58,4%
ROA 7,6% -0,9% -4,1% -11,6% 15,2% -14,3% 9,3% 11,1% 21,3%
Liquidez imediata 0,06 0,01 0,03 0,02 0,01 0,01 0,01 0,00 0,01
Liquidez corrente 1,34 1,28 1,19 1,08 1,14 1,09 1,18 1,40 1,51
Liquidez seca 0,41 0,41 0,38 0,29 0,36 0,36 0,41 0,54 0,56
Liquidez geral 0,92 0,92 0,90 0,86 0,90 0,86 0,89 0,92 1,00
Dívida bruta 137.787 160.795 169.876 176.764 172.871 192.436 179.180 159.169 127.730
Dívida Bruta/ EBITDA 2,53 5,09 8,67 4,13 2,10 4,17 2,13 2,37 1,58
Dívida líquida 128.232 158.713 163.346 172.509 170.677 189.720 177.534 158.673 126.670
Dívida líquida/ EBITDA 2,36 5,03 8,34 4,03 2,07 4,11 2,11 2,36 1,57
Dívida/ Patrimônio 53,5% 57,5% 60,4% 63,8% 60,0% 65,6% 61,9% 56,7% 47,3%
Fluxo de caixa operacional 143- 27.923- 218 7.428- 10.111 17.815- 12.600 22.126 32.542
Lucro por ação 2,38 0,28- 1,40- 3,91- 5,28 5,17- 3,38 3,96 7,36
Valor patrimonial por ação 10,59 10,52 9,85 8,88 10,20 8,93 9,77 10,77 12,60
Composição do ROIC
EBIT anualizado 47.504 24.800 12.344 36.032 75.240 38.676 76.668 59.932 73.360
alíquota efetiva de IR 41,6% 79,3% 46,7% 22,9% 23,3% 20,4% -2,5% 32,8% -5,3%
Capital investido 280.408 300.728 313.193 308.151 313.369 322.731 323.364 320.715 313.323
ROIC 9,9% 1,7% 2,1% 9,0% 18,4% 9,5% 24,3% 12,6% 24,7%
QTDE DE AÇÕES 11.287 11.287 11.287 11.287 11.287 11.287 11.287 11.287 11.287
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -143 -27.923 218 -7.428 10.111 -17.815 12.600 22.126 32.542
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.874 -2.558 -1.351 -1.735 -8.279 -1.228 -414 -3.264 -540
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.763 23.008 5.581 6.888 -3.893 19.565 -13.256 -20.012 -31.438
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Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23