Light - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.815.791 1.837.633 3.294.731 3.161.666 2.441.108 2.462.192 2.582.338 2.542.461 2.197.864

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.516.178 -1.597.520 -2.393.797 -2.612.752 -2.225.156 -2.031.070 -2.195.724 -2.118.783 -1.905.767

Lucro Bruto 299.613 240.113 900.934 548.914 215.952 431.122 386.614 423.678 292.097

Margem bruta (%) 16,5% 13,1% 27,3% 17,4% 8,8% 17,5% 15,0% 16,7% 13,3%

Despesas e receitas operacionais -161.268 -162.768 -75.653 -167.067 -197.031 -138.554 -439.609 -281.692 -274.461

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 138.345 77.345 825.281 381.847 18.921 292.568 -52.995 141.986 17.636

EBITDA 239.338 183.573 933.886 494.361 132.084 406.841 66.456 263.956 139.757

Margem EBITDA (%) 13,2% 10,0% 28,3% 15,6% 5,4% 16,5% 2,6% 10,4% 6,4%

Resultado financeiro -111.842 -156.813 -112.310 -177.969 -86.743 -270.450 23.610 -98.903 -98.570

Resultado antes de impostos 26.503 -79.468 712.971 203.878 -67.822 22.118 -29.385 43.083 -80.934

Impostos sobre o lucro -11.229 26.373 -192.834 -75.338 10.524 15.487 -37.067 -41.660 22.485

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 42,4% 33,2% 27,0% 37,0% 15,5% -70,0% -126,1% 96,7% 27,8%

Lucro líquido do exercício 15.274 -53.095 520.137 128.540 -57.298 37.605 -66.452 1.423 -58.449

Margem líquida (%) 0,8% -2,9% 15,8% 4,1% -2,3% 1,5% -2,6% 0,1% -2,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 3.516.835 3.168.320 2.955.252 3.855.750 3.482.421 4.234.269 3.976.236 3.949.594 3.421.671

Disponibilidades 1.593.867 1.362.052 505.836 810.590 463.754 482.158 522.123 715.186 622.663

Clientes 1.411.187 1.183.962 1.380.679 1.851.713 1.708.124 1.758.335 2.199.230 2.375.297 1.957.368

Estoques 37.380 38.224 33.967 35.753 38.399 37.515 34.960 37.651 41.565

Tributos a recuperar 143.977 141.646 120.213 145.805 167.177 181.003 176.680 125.096 208.038

Outros ativos circulantes 330.424 442.436 914.557 1.011.889 1.104.967 1.775.258 1.043.243 696.364 592.037

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 9.638.989 9.864.183 10.678.942 10.544.089 10.559.245 10.426.992 10.929.743 10.788.823 10.849.057

Realizável a longo prazo 3.324.166 3.560.446 4.203.351 3.990.065 4.026.014 3.792.505 4.406.701 4.388.020 4.515.379

Tributos diferidos 606.751 629.239 473.823 453.876 472.637 494.808 496.891 540.233 586.845

Impostos a recuperar 99.675 95.863 89.233 91.132 95.643 98.081 85.939 83.861 95.591

Contas a receber 227.677 222.395 211.547 221.242 226.481 234.680 218.527 245.229 268.952

Cauções e depósitos 243.792 247.592 233.073 241.012 241.165 249.509 240.304 243.203 244.459

Outros ativos não circulantes 2.146.271 2.365.357 3.195.675 2.982.803 2.990.088 2.715.427 3.365.040 3.275.494 3.319.532

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 6.314.823 6.303.737 6.475.591 6.554.024 6.533.231 6.634.487 6.523.042 6.400.803 6.333.678

Investimentos 652.475 662.223 826.647 821.686 798.344 879.097 754.204 701.493 760.487

Imobilizado 1.651.573 1.655.922 1.705.087 1.679.295 1.675.010 1.675.835 1.709.633 1.729.263 1.716.256

Intangível 4.010.775 3.985.592 3.943.857 4.053.043 4.059.877 4.079.555 4.059.205 3.970.047 3.856.935

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 13.155.824 13.032.503 13.634.194 14.399.839 14.041.666 14.661.261 14.905.979 14.738.417 14.270.728

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.072.313 2.951.462 2.924.772 3.507.337 3.209.859 9.873.976 4.399.371 4.479.339 4.370.881

Fornecedores 1.080.876 1.001.168 1.560.390 1.425.788 1.151.355 1.131.274 1.449.642 1.392.514 1.212.246

Obrigações sociais e trabalhistas 61.615 71.299 53.812 75.405 63.095 69.609 54.478 62.905 55.887

Obrigações fiscais 177.386 137.771 289.119 391.404 183.807 222.128 372.122 312.662 382.626

Empréstimos e Financiamentos 1.100.431 1.108.273 579.837 1.019.677 1.242.117 7.799.654 1.844.173 1.981.965 1.738.163

Dividendos a pagar 364.838 364.838 157.422 157.422 157.422 157.422 51.099 10.069 10.069

Outras obrigações 287.167 268.113 284.192 437.641 412.063 493.889 627.857 719.224 971.890

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 6.743.401 6.794.023 7.080.797 7.135.337 7.131.940 1.049.813 6.836.986 6.600.479 6.293.266

Empréstimos e Financiamentos - LP 5.723.029 5.797.423 6.002.464 6.089.727 6.100.893 0 5.730.212 5.283.349 5.037.025

Benefício pós emprego 0 0 31.976 31.976 34.930 34.828 37.189 44.403 46.163

Provisões 524.798 509.826 512.786 483.114 482.635 490.735 541.434 562.078 557.420

Out. passivos não circulantes 495.574 486.774 533.571 530.520 513.482 524.250 528.151 710.649 652.658

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.340.110 3.287.018 3.628.625 3.757.165 3.699.867 3.737.472 3.669.622 3.658.599 3.606.581

Capital social 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822 2.225.822

Reserva legal 226.374 226.374 259.516 259.516 259.516 259.516 261.636 261.636 261.636

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 343.019 338.102 312.106 307.226 302.335 297.471 301.270 283.984 285.584

Outras reservas de lucros 544.895 496.720 831.181 964.601 912.194 954.663 880.894 887.157 833.539

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 13.155.824 13.032.503 13.634.194 14.399.839 14.041.666 14.661.261 14.905.979 14.738.417 14.270.728

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 188.267 156.069 128.419 213.857 -399.060 482.696 681.988 625.813 306.392

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -135.938 -1.237.701 556.631 -94.960 -455.854 -279.077 -147.155 -132.754 -181.761

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 832.328 -121.232 -660.099 121.235 326.562 -171.243 -232.686 -294.896 -219.802

884.657 -1.202.864 24.951 240.132 -528.352 32.376 302.147 198.163 -95.171

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-279,1

-171,2

482,7

326,6

set-15 jun-15

-455,9

dez-15

-399,1

mar-15

121,2

-95,0

213,9

-147,2

682,0

-232,7

188,3

-1.237,7

128,4

jun-14

156,1

-135,9

-660,1

832,3

556,6

dez-14

-121,2

set-14 mar-16 jun-16

-294,9

-132,8

625,8

306,4

-181,8 -219,8

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.197,9

2.542,52.582,32.462,22.441,1

3.161,73.294,7

1.837,61.815,8

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


1.905,8

2.118,82.195,7

2.031,1

2.225,2

2.612,8

2.393,8

1.597,51.516,2

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


292,1

423,7386,6

431,1

216,0

548,9

900,9

240,1

299,6

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


292

424387

431

901

300

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

549

set-14 dez-15

240

jun-14

216

jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


139,8

264,0

66,5

406,8

132,1

494,4

183,6

239,3

set-14 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16

933,9

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


306

626682

483

-399

214128156188 140

264

66

407

132

494

934

184239

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-98,6-98,9

23,6

-270,5

-86,7

-178,0

-112,3

-156,8

-111,8

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


43,1

-29,4

22,1

-67,8

203,9

-79,5

26,5

-80,9

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15

713,0

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


1,4

-66,5

37,6

-57,3

128,5

-53,1

15,3

-58,4

mar-16 jun-15 dez-15 set-15 mar-15

520,1

dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


1,42

37,61

128,54

15,2720

-40

-60

-20

60

80

100

120

520

540

0

40

-80 jun-16

520,14

jun-15 mar-15 set-15 mar-16

-57,30

dez-15 set-14

-66,45 -58,45

jun-14

-53,10

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


13,29

16,6614,97

17,51

8,85

27,34

16,50

0,80

5,58

11,88

7,62

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

jun-16

25,05

jun-14 dez-15 jun-15 mar-16

13,07

0,78

17,36

4,21

-2,05

12,08

dez-14 set-14 mar-15 set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


6,36

10,38

16,52

28,34

13,18

0,061,53

15,79

0,84

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

-2,66

dez-15 mar-16

2,57

jun-16 set-15 jun-15

-2,57

15,64

set-14

-2,89

5,41

mar-15

9,99

-2,35

4,07

jun-14 dez-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

-1,15

0,03

-1,30

0,74

10,20

0,30

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14

-1,12

mar-15

-1,04

jun-15 set-15 jun-14

2,52

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

18,4

18,2

17,2

17,8

16,8

18,0

17,4

16,2

16,4

18,6

16,6

17,6

17,0

jun-16

17,69

17,99

18,42

dez-14

18,33

17,79 17,94

18,14

16,12

16,38

mar-16 set-15 set-14 mar-15 jun-15 jun-14 dez-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,140,16

0,12

0,05

0,14

0,23

0,46

0,52

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-14 dez-14

0,17

set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,2

0,8

0,6

1,0

0,0

0,4

1,01

1,10

dez-14

1,07

jun-14

1,14

1,08

0,43

jun-15

0,88

jun-16 dez-15 mar-16

0,90

set-15

0,78

mar-15 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,77

0,870,90

1,071,09

1,001,06

1,13

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-15

0,43

mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,75

mar-15 jun-15 set-15

0,73

mar-16 dez-15

0,73

jun-16

0,74

dez-14

0,74

0,75

0,70 0,69

jun-14 set-14

0,72

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,140,160,12

0,05

0,14

0,230,17

0,460,52

0,78

0,880,90

1,081,10

1,011,07

1,14

0,77

0,870,90

1,071,09

1,001,06

1,13

0,750,730,730,740,720,690,70

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

0,74

mar-16 dez-15

0,43 0,43

0,75

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14 jun-15 dez-14

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,62

0,690,690,670,70

0,88

0,97

0,55

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

0,56

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


6.7757.265

7.5747.8007.3437.109

6.5826.9066.823

6.1536.550

7.0527.3176.879

6.2996.0765.544

5.230

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


65,2666,5167,3667,6066,5065,4264,4667,7567,14

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,04

1,05

3,67

0,460,5

-1,5

-1,0

1,0

3,0

3,5

1,5

0,0

-2,0

16,0

2,0

15,5

-0,5

2,5

dez-14 mar-15 mar-16

-1,80

jun-16

-1,61

set-15

-1,61

jun-15 dez-15

-1,62

15,60

jun-14 set-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


0,16

4,02

13,68

1,83

-4

-8

-6

0

2

6

8

10

12

14

58

-2

4

mar-15

-6,46 -7,24

jun-15 mar-16 set-14

57,34

dez-15

-6,19

dez-14

-6,48

jun-16 jun-14 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,75

24,55

4,72

0,26

22,5

5,0

-5,0

7,5

15,0

-2,5

0,0

2,5

-7,5

10,0

20,0

37,5

35,0

25,0

12,5

17,5

mar-16 jun-16 jun-15

36,03

set-14

3,12

dez-14 mar-15

13,75

set-15

-6,01

jun-14

0,85

dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


7.600

6.600

7.000

7.200

6.800

7.400

8.200

7.800

8.000

0

7.310,48

set-15

8.105,64

6.828,97

mar-16

7.971,38

jun-16 jun-15

7.003,22

dez-14 jun-14

6.684,57

dez-15 mar-15

7.505,26

6.751,51

6.631,20

set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 7.263.164 7.350.532 13.178.924 12.646.664 9.764.432 9.848.768 10.329.352 10.169.844 8.791.456

Ativo total 13.155.824 13.032.503 13.634.194 14.399.839 14.041.666 14.661.261 14.905.979 14.738.417 14.270.728

Giro dos Ativos 0,55 0,56 0,97 0,88 0,70 0,67 0,69 0,69 0,62

Margem Bruta (%) 16,5% 13,1% 27,3% 17,4% 8,8% 17,5% 15,0% 16,7% 13,3%

Margem EBITDA (%) 13,2% 10,0% 28,3% 15,6% 5,4% 16,5% 2,6% 10,4% 6,4%

Margem EBIT (%) 7,6% 4,2% 25,0% 12,1% 0,8% 11,9% -2,1% 5,6% 0,8%

Margem Líquida (%) 0,8% -2,9% 15,8% 4,1% -2,3% 1,5% -2,6% 0,1% -2,7%

EBIT/ Ativo 4,2% 2,4% 24,2% 10,6% 0,5% 8,0% -1,4% 3,9% 0,5%

ROE 1,8% -6,5% 57,3% 13,7% -6,2% 4,0% -7,2% 0,2% -6,5%

ROA 0,5% -1,6% 15,6% 3,7% -1,6% 1,0% -1,8% 0,0% -1,6%

Liquidez imediata 0,52 0,46 0,17 0,23 0,14 0,05 0,12 0,16 0,14

Liquidez corrente 1,14 1,07 1,01 1,10 1,08 0,43 0,90 0,88 0,78

Liquidez seca 1,13 1,06 1,00 1,09 1,07 0,43 0,90 0,87 0,77

Liquidez geral 0,70 0,69 0,72 0,74 0,73 0,73 0,75 0,75 0,74

Dívida bruta 6.823.460 6.905.696 6.582.301 7.109.404 7.343.010 7.799.654 7.574.385 7.265.314 6.775.188

Dívida Bruta/ EBITDA 7,13 9,40 1,76 3,60 13,90 4,79 28,49 6,88 12,12

Dívida líquida 5.229.593 5.543.644 6.076.465 6.298.814 6.879.256 7.317.496 7.052.262 6.550.128 6.152.525

Dívida líquida/ EBITDA 5,46 7,55 1,63 3,19 13,02 4,50 26,53 6,20 11,01

Dívida/ Patrimônio 67,1% 67,8% 64,5% 65,4% 66,5% 67,6% 67,4% 66,5% 65,3%

Fluxo de caixa operacional 188.267 156.069 128.419 213.857 399.060- 482.696 681.988 625.813 306.392

Lucro por ação 0,30 1,04- 10,20 2,52 1,12- 0,74 1,30- 0,03 1,15-

Valor patrimonial por ação 16,38 16,12 17,79 18,42 18,14 18,33 17,99 17,94 17,69

Composição do ROIC

EBIT anualizado 553.380 309.380 3.301.124 1.527.388 75.684 1.170.272 211.980- 567.944 70.544

alíquota efetiva de IR 42,4% 33,2% 27,0% 37,0% 15,5% -70,0% -126,1% 96,7% 27,8%

Capital investido 6.751.511 6.631.201 6.684.574 7.003.220 7.505.262 8.105.638 7.971.377 7.310.481 6.828.972

ROIC 4,7% 3,1% 36,0% 13,8% 0,9% 24,5% -6,0% 0,3% 0,7%

QTDE DE AÇÕES 203.934 203.934 203.934 203.934 203.934 203.934 203.934 203.934 203.934

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 188.267 156.069 128.419 213.857 -399.060 482.696 681.988 625.813 306.392

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -135.938 -1.237.701 556.631 -94.960 -455.854 -279.077 -147.155 -132.754 -181.761

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 832.328 -121.232 -660.099 121.235 326.562 -171.243 -232.686 -294.896 -219.802

37


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