Alpargatas - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 874.357 903.751 1.059.951 948.927 996.943 1.146.763 1.033.621 1.011.568 1.011.899

Custo dos produtos e serviços vendidos -519.448 -562.938 -626.025 -525.467 -585.401 -679.223 -576.737 -525.341 -564.517

Lucro Bruto 354.909 340.813 433.926 423.460 411.542 467.540 456.884 486.227 447.382

Margem bruta (%) 40,6% 37,7% 40,9% 44,6% 41,3% 40,8% 44,2% 48,1% 44,2%

Despesas e receitas operacionais -330.183 -281.825 -324.543 -301.229 -360.867 -362.404 -366.121 -325.286 -360.244

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 -14.653 -2.599 -1.018

Lucro Operacional 24.726 58.988 109.383 122.231 50.675 105.136 76.110 158.342 86.120

EBITDA 42.653 77.511 132.580 147.129 76.056 132.052 100.526 185.841 111.970

Margem EBITDA (%) 4,9% 8,6% 12,5% 15,5% 7,6% 11,5% 9,7% 18,4% 11,1%

Resultado financeiro -7.546 -9.220 -7.417 -10.541 -8.375 -21.130 -22.759 -21.473 -30.820

Resultado antes de impostos 17.180 49.768 101.966 111.690 42.300 84.006 53.351 136.869 55.300

Impostos sobre o lucro 5.609 6.131 -10.755 -16.457 -344 -7.610 -3.688 -26.004 5.141

Minoritários 0 0 -6.377 3.999 4.048 2.898 -1.879 4.965 -256

Alíquota efetiva de IR (%) -32,6% -12,3% 10,5% 14,7% 0,8% 9,1% 6,9% 19,0% -9,3%

Lucro líquido do exercício 22.789 55.899 84.834 99.232 46.004 79.294 47.784 115.830 60.185

Margem líquida (%) 2,6% 6,2% 8,0% 10,5% 4,6% 6,9% 4,6% 11,5% 5,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.162.387 2.036.185 2.138.855 2.349.169 2.132.503 2.374.927 2.208.631 2.150.935 2.260.506

Disponibilidades 670.537 539.573 485.622 585.873 427.954 476.543 488.193 391.840 533.142

Clientes 736.197 764.111 914.957 865.453 820.275 964.472 883.760 850.313 819.393

Estoques 627.314 610.191 595.233 714.003 720.257 772.407 633.664 707.180 673.622

Tributos a recuperar 60.574 66.576 68.340 84.349 85.774 92.543 84.663 78.365 87.383

Outros ativos circulantes 67.765 55.734 74.703 99.491 78.243 68.962 118.351 123.237 146.966

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.158.138 1.194.252 1.507.711 1.514.949 1.525.750 1.575.481 1.554.839 1.524.555 1.516.238

Realizável a longo prazo 138.512 147.026 137.627 128.881 143.608 131.360 140.236 140.513 148.858

Tributos diferidos 62.418 65.324 53.209 42.520 56.978 54.715 64.709 68.647 80.594

Impostos a recuperar 17.390 19.233 28.465 30.809 26.338 30.213 25.804 22.144 16.983

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 12.764 19.464 15.353 15.602 20.308 21.415 21.238 21.590 21.909

Outros ativos não circulantes 45.940 43.005 40.600 39.950 39.984 25.017 28.485 28.132 29.372

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.019.626 1.047.226 1.370.084 1.386.068 1.382.142 1.444.121 1.414.603 1.384.042 1.367.380

Investimentos 160.706 159.200 2.042 2.131 2.570 2.712 2.319 2.793 2.712

Imobilizado 611.751 631.904 698.095 708.189 692.855 758.384 740.902 719.286 708.475

Intangível 247.169 256.122 669.947 675.748 686.717 683.025 671.382 661.963 656.193

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.320.525 3.230.437 3.646.566 3.864.118 3.658.253 3.950.408 3.763.470 3.675.490 3.776.744

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 981.972 892.285 995.623 1.283.095 1.084.277 1.389.656 1.309.519 1.183.424 1.129.241

Fornecedores 443.304 408.252 396.898 450.647 418.372 488.658 437.636 406.479 394.027

Obrigações sociais e trabalhistas 129.894 144.187 150.873 144.250 147.298 201.672 172.530 149.003 159.489

Obrigações fiscais 19.411 31.673 41.128 45.444 54.427 62.217 47.185 56.072 67.453

Empréstimos e Financiamentos 164.786 201.956 295.931 388.621 328.184 338.581 495.243 402.882 341.133

Dividendos a pagar 22.392 22.789 2.074 149.236 3.445 169.360 4.785 22.945 19.534

Outras obrigações 202.185 83.428 108.719 104.897 132.551 129.168 152.140 146.043 147.605

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 464.765 434.900 550.039 527.943 524.955 546.621 522.715 501.537 662.980

Empréstimos e Financiamentos - LP 236.470 197.514 218.072 184.687 177.238 187.639 177.449 168.970 341.302

Impostos a recolher 147.762 155.557 167.638 171.172 175.062 179.448 185.245 187.934 188.550

Provisões 27.654 28.262 27.620 33.849 32.189 29.373 24.012 21.556 21.382

Out. passivos não circulantes 52.879 53.567 136.709 138.235 140.466 150.161 136.009 123.077 111.746

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.873.788 1.903.252 1.997.726 1.955.726 1.955.760 1.924.205 1.839.529 1.903.734 1.897.753

Capital social 648.497 648.497 648.497 648.497 648.497 648.497 648.497 648.497 648.497

Reserva legal 49.676 49.676 49.676 49.676 49.676 49.676 49.676 49.676 49.676

Dividendo adicional proposto 0 0 147.100 147.100 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -81.540 -60.109 -25.044 7.253 -9.677 74.934 -28.121 -82.845 -131.903

Outras reservas de lucros 1.257.155 1.265.188 1.177.497 1.103.200 1.267.264 1.151.098 1.169.477 1.288.406 1.331.483

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 103.178 97.354 93.261 89.926 91.707 86.795 86.770

PASSIVO TOTAL 3.320.525 3.230.437 3.646.566 3.864.118 3.658.253 3.950.408 3.763.470 3.675.490 3.776.744

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.412 41.747 112.047 76.841 112.248 83.256 134.974 -8.520 98.487

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 227.301 17.478 -197.074 18.495 -43.308 -780 -1.819 38.845 -29.858

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -188.114 -54.127 12.293 23.738 -242.542 14.917 -97.705 -83.926 72.508

106.599 5.098 -72.734 119.074 -173.602 97.393 35.450 -53.601 141.137

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


38,8

-83,9

mar-16

-43,3

-242,5

mar-15

18,5

112,2

23,7

dez-15

-97,7

-8,5

14,9

-0,8

83,3

-1,8

135,0

set-15 jun-15

76,8

-54,1

227,3

41,7

-197,1

12,3

set-14 jun-14 dez-14

17,5

67,4

112,0

-188,1

jun-16

-29,9

98,5 72,5

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.011,91.011,61.033,6

1.146,8

996,9948,9

1.060,0

903,8874,4

set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16

[R$ MM]


564,5525,3

576,7

679,2

585,4

525,5

626,0

562,9

519,4

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


447,4

486,2

456,9467,5

411,5423,5

433,9

340,8354,9

dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


0

400

500

450

350

mar-16 dez-15

457

set-15

486

jun-16

447

set-14 jun-14

412

468

mar-15

423

dez-14

434

jun-15

341

355

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


100,5

147,1

dez-14 jun-16

185,8

dez-15 set-15 jun-15

76,1

112,0

132,6

42,7

132,1

jun-14 set-14 mar-15 mar-16

77,5

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


98

-9

135

83

112

77

42

67

112 112

186

101

132

76

147133

78

43

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-30,8

-21,5-22,8

-21,1

-8,4-10,5

-7,4-9,2

-7,5

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


55,353,4

42,3

49,8

17,2

dez-14

102,0

jun-14 set-14 mar-16 dez-15 jun-15

136,9

mar-15

111,7

set-15 jun-16

84,0

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


22,8

79,3

dez-14 jun-15

47,8 46,0

84,8

60,2 55,9

jun-14 jun-16

115,8

set-15 dez-15 set-14 mar-15 mar-16

99,2

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


80

50

100

110

10

20

90

120

60

70

46,00

jun-16

47,78

set-15

60,19

115,83

79,29

jun-15 mar-15 dez-15

99,23

set-14

22,79

jun-14 mar-16

84,83

dez-14

55,90

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


8,51

15,65

9,17

12,88

10,32

6,53

2,83

0,0

40,0

45,0

2,5

47,5

42,5

5,0

10,0

15,0

37,5

7,5

12,5

50,0

44,63

dez-14

44,21

set-15

40,94

mar-16 set-14

7,36

jun-16

44,20

40,77

jun-15

5,08

48,07

dez-15

41,28

mar-15

40,59

37,71

jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


18,37

11,52

15,50

12,51

8,58

4,88

11,45

6,91

10,46

8,00

6,19

2,61

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

jun-14

5,95

4,62

mar-16

9,73

jun-16 jun-15 dez-15

11,07

set-15

4,61

7,63

mar-15 set-14 dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,19

0,4

1,0

0,2

0,8

0,6

0,0 mar-16

0,51

0,98

0,41

dez-15 set-15

0,67

dez-14 jun-15

0,84

mar-15

0,39

0,48

jun-14 set-14

0,72

jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

4,2

4,0

4,4

3,91

mar-15

4,05 4,05

dez-15

4,09

jun-16 jun-15 jun-14 mar-16

3,98

4,16

set-15

4,25

set-14

4,16

4,03

dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,0

0,8

0,4

0,6

jun-16 mar-16

0,37

0,47

0,33

set-15

0,34

0,46

dez-14

0,49

set-14 jun-15 dez-15 mar-15

0,39

0,60

jun-14

0,68

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,2

2,0

1,8

2,4

1,82

2,28

jun-14

2,20

1,69

2,00

dez-15 set-15

1,97

1,71

jun-16 mar-15

1,83

dez-14

2,15

mar-16 jun-15 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

2,0

1,5 1,41

jun-16 mar-16

1,22

1,56 1,55 1,60

jun-14

1,15

1,30

set-15 jun-15 mar-15 dez-15

1,27

dez-14 set-14

1,20

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

1,8

1,6

jun-16

1,34

mar-16

1,36

dez-15

1,28

set-15 dez-14

1,47

set-14

1,64

jun-15 jun-14

1,29

mar-15

1,37

1,41

1,59

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,47

0,330,370,340,390,460,49

0,600,68

2,00

1,821,691,71

1,971,83

2,152,28

2,20

1,41

1,551,601,56

1,341,361,281,29

1,411,37

1,641,59

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

jun-16

1,20

dez-15 mar-16

1,22 1,30

1,15

mar-15

1,27

1,47

set-14 set-15 dez-14 jun-15 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,0

1,0

1,2

jun-16

1,07

mar-16

1,10

dez-15

1,10

set-15

1,16

jun-15

1,09

jun-14

1,05

1,16

mar-15 set-14 dez-14

1,12

0,98

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


682

572

673

526505573

514

399401

149180184

5077

-13

28

-140

-269

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


26,45

23,10

26,78

21,4720,54

22,67

20,46

17,3517,64

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


7

0

5

12

13

11

3

8

4

6

9

10

2,70

12,46

4,96

8,34

set-14 dez-14

6,83

set-15

9,87 10,57

jun-16 jun-14 mar-15

4,89

6,46

mar-16 jun-15 dez-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


18

12

22

0

4

26

6

8

14

10

24

20

16

9,41

mar-15

16,99

11,75

jun-14 jun-15 dez-15

10,39

jun-16 mar-16

24,34

set-14

4,86

dez-14

20,30

16,48

set-15

12,69

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0

16

10

18

22

20

8

12

14

dez-15 jun-14 set-14

15,95

mar-15 dez-14 mar-16

8,49

jun-16

11,84

15,98

21,78

7,70

set-15

17,63

jun-15

18,63

14,75

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

2.000

2.400

1.800

2.100

1.900

1.700

2.200

2.300

mar-16 set-14 dez-14 mar-15

1.796,49

jun-14

2.355,86

1.703,66

2.369,08 2.397,42

jun-15 set-15

2.101,00

2.393,17

dez-15

2.364,91 2.355,55

jun-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 3.497.428 3.615.004 4.239.804 3.795.708 3.987.772 4.587.052 4.134.484 4.046.272 4.047.596

Ativo total 3.320.525 3.230.437 3.646.566 3.864.118 3.658.253 3.950.408 3.763.470 3.675.490 3.776.744

Giro dos Ativos 1,05 1,12 1,16 0,98 1,09 1,16 1,10 1,10 1,07

Margem Bruta (%) 40,6% 37,7% 40,9% 44,6% 41,3% 40,8% 44,2% 48,1% 44,2%

Margem EBITDA (%) 4,9% 8,6% 12,5% 15,5% 7,6% 11,5% 9,7% 18,4% 11,1%

Margem EBIT (%) 2,8% 6,5% 10,3% 12,9% 5,1% 9,2% 7,4% 15,7% 8,5%

Margem Líquida (%) 2,6% 6,2% 8,0% 10,5% 4,6% 6,9% 4,6% 11,5% 5,9%

EBIT/ Ativo 3,0% 7,3% 12,0% 12,7% 5,5% 10,6% 8,1% 17,2% 9,1%

ROE 4,9% 11,7% 17,0% 20,3% 9,4% 16,5% 10,4% 24,3% 12,7%

ROA 2,7% 6,8% 9,9% 10,6% 4,9% 8,3% 5,0% 12,5% 6,5%

Liquidez imediata 0,68 0,60 0,49 0,46 0,39 0,34 0,37 0,33 0,47

Liquidez corrente 2,20 2,28 2,15 1,83 1,97 1,71 1,69 1,82 2,00

Liquidez seca 1,56 1,60 1,55 1,27 1,30 1,15 1,20 1,22 1,41

Liquidez geral 1,59 1,64 1,47 1,37 1,41 1,29 1,28 1,36 1,34

Dívida bruta 401.256 399.470 514.003 573.308 505.422 526.220 672.692 571.852 682.435

Dívida Bruta/ EBITDA 2,35 1,29 0,97 0,97 1,66 1,00 1,67 0,77 1,52

Dívida líquida 269.281- 140.103- 28.381 12.565- 77.468 49.677 184.499 180.012 149.293

Dívida líquida/ EBITDA 1,58- 0,45- 0,05 0,02- 0,25 0,09 0,46 0,24 0,33

Dívida/ Patrimônio 17,6% 17,3% 20,5% 22,7% 20,5% 21,5% 26,8% 23,1% 26,4%

Fluxo de caixa operacional 67.412 41.747 112.047 76.841 112.248 83.256 134.974 8.520- 98.487

Lucro por ação 0,19 0,48 0,72 0,84 0,39 0,67 0,41 0,98 0,51

Valor patrimonial por ação 3,98 4,05 4,25 4,16 4,16 4,09 3,91 4,05 4,03

Composição do ROIC

EBIT anualizado 98.904 235.952 437.532 488.924 202.700 420.544 304.440 633.368 344.480

alíquota efetiva de IR -32,6% -12,3% 10,5% 14,7% 0,8% 9,1% 6,9% 19,0% -9,3%

Capital investido 1.703.660 1.796.490 2.100.999 2.364.913 2.369.085 2.397.417 2.393.170 2.355.545 2.355.855

ROIC 7,7% 14,8% 18,6% 17,6% 8,5% 16,0% 11,8% 21,8% 16,0%

QTDE DE AÇÕES 470.450 470.450 470.450 470.450 470.450 470.450 470.450 470.450 470.450

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 67.412 41.747 112.047 76.841 112.248 83.256 134.974 -8.520 98.487

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 227.301 17.478 -197.074 18.495 -43.308 -780 -1.819 38.845 -29.858

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -188.114 -54.127 12.293 23.738 -242.542 14.917 -97.705 -83.926 72.508

37


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