Eletrobras - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 8.088.486 6.588.824 7.423.385 8.598.882 8.226.861 7.902.389 7.860.706 6.761.370 33.085.309

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.221.661 -4.472.379 -9.497.637 -4.248.510 -4.976.097 -4.295.550 -3.471.402 -3.444.827 -3.387.233

Lucro Bruto 6.866.825 2.116.445 -2.074.252 4.350.372 3.250.764 3.606.839 4.389.304 3.316.543 29.698.076

Margem bruta (%) 84,9% 32,1% -27,9% 50,6% 39,5% 45,6% 55,8% 49,1% 89,8%

Despesas e receitas operacionais -6.796.458 -5.021.790 1.645.781 -3.432.397 -4.177.839 -7.179.492 -13.352.072 -5.792.211 -6.764.312

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 70.367 -2.905.345 -428.471 917.975 -927.075 -3.572.653 -8.962.768 -2.475.668 22.933.764

EBITDA 464.500 -2.511.483 179.915 1.381.053 -464.528 -3.149.156 -8.469.290 -2.040.910 23.384.524

Margem EBITDA (%) 5,7% -38,1% 2,4% 16,1% -5,6% -39,9% -107,7% -30,2% 70,7%

Resultado financeiro 1.931 46.468 655.336 593.419 -263.683 -342.797 -1.685.964 -1.345.164 -1.231.840

Resultado antes de impostos 72.298 -2.858.877 226.865 1.511.394 -1.190.758 -3.915.450 -10.648.732 -3.820.832 21.701.924

Impostos sobre o lucro -172.290 116.354 -1.339.805 -397.783 -213.288 -309.692 210.651 -73.581 -8.911.279

Minoritários -4.632 4.053 -60.924 141.636 45.936 213.353 111.126 -3.392 -68.835

Alíquota efetiva de IR (%) 238,3% 4,1% 590,6% 26,3% -17,9% -7,9% 2,0% -1,9% 41,1%

Lucro líquido do exercício -104.624 -2.738.470 -1.173.864 1.255.247 -1.358.110 -4.011.789 -10.326.955 -3.897.805 12.721.810

Margem líquida (%) -1,3% -41,6% -15,8% 14,6% -16,5% -50,8% -131,4% -57,6% 38,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 26.848.604 30.486.456 30.551.193 34.450.167 31.126.437 30.441.004 29.437.396 28.637.497 27.273.549

Disponibilidades 10.157.808 10.116.918 6.880.948 7.528.784 9.163.544 9.885.066 8.884.180 8.614.761 8.955.775

Clientes 3.295.886 3.792.619 4.427.216 4.745.292 4.527.083 5.127.948 4.137.501 4.153.132 4.443.974

Estoques 1.009.503 1.026.337 852.933 873.662 970.021 947.745 1.034.122 992.093 996.749

Tributos a recuperar 1.434.197 1.626.373 1.663.157 1.851.963 2.199.711 2.218.272 2.192.249 1.741.409 1.815.919

Outros ativos circulantes 10.951.210 13.924.209 16.726.939 19.450.466 14.266.078 12.261.973 13.189.344 13.136.102 11.061.132

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 114.951.127 118.761.699 114.080.504 117.976.955 119.769.891 122.230.976 120.208.012 120.387.941 145.774.456

Realizável a longo prazo 64.797.198 67.859.207 61.476.384 64.189.864 65.518.317 67.988.837 67.771.686 66.400.188 93.033.264

Tributos diferidos 6.040.931 6.310.837 5.005.762 5.030.034 4.962.813 5.127.219 5.690.777 5.672.819 4.673.221

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 1.627.315 1.731.818 1.743.504 1.776.653 1.798.617 1.813.961 1.833.457 1.816.567 1.885.921

Cauções e depósitos 3.300.889 3.673.250 3.808.155 4.034.165 4.121.813 4.866.345 5.079.707 5.313.476 6.035.411

Outros ativos não circulantes 53.828.063 56.143.302 50.918.963 53.349.012 54.635.074 56.181.312 55.167.745 53.597.326 80.438.711

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 50.153.929 50.902.492 52.604.120 53.787.091 54.251.574 54.242.139 52.436.326 53.987.753 52.741.192

Investimentos 19.166.033 19.479.442 20.070.517 20.678.069 21.021.309 21.841.378 21.954.530 23.142.628 24.210.728

Imobilizado 30.274.168 30.638.166 31.168.232 31.792.445 32.069.507 31.257.402 29.546.645 29.862.632 27.616.493

Intangível 713.728 784.884 1.365.371 1.316.577 1.160.758 1.143.359 935.151 982.493 913.971

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 141.799.731 149.248.155 144.631.697 152.427.122 150.896.328 152.671.980 149.645.408 149.025.438 173.048.005

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 21.800.994 26.648.242 19.284.008 22.083.808 22.287.629 22.549.470 28.099.643 29.179.270 31.264.357

Fornecedores 11.568.255 12.998.277 7.489.134 8.701.456 9.193.038 9.261.489 10.128.507 10.570.799 11.707.981

Obrigações sociais e trabalhistas 1.313.360 1.373.871 1.174.679 1.164.666 1.243.812 1.428.629 1.018.788 974.549 1.081.566

Obrigações fiscais 969.686 1.066.956 1.186.306 1.376.171 1.617.209 1.920.551 2.137.922 1.773.366 2.136.422

Empréstimos e Financiamentos 3.321.163 3.988.849 5.331.770 5.869.274 5.996.980 5.944.927 4.714.646 4.781.503 5.186.235

Dividendos a pagar 88.862 86.130 64.402 64.791 54.622 53.554 84.076 43.508 40.487

Outras obrigações 4.539.668 7.134.159 4.037.717 4.907.450 4.181.968 3.940.320 10.015.704 11.035.545 11.111.666

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 58.843.517 64.034.332 68.499.189 72.346.892 72.061.190 77.869.583 79.806.543 82.049.236 91.003.251

Empréstimos e Financiamentos - LP 31.759.662 34.918.048 36.293.939 39.775.033 39.646.507 44.394.051 43.498.243 42.079.744 41.291.126

Benefício pós emprego 1.279.290 1.231.434 2.001.268 2.004.122 2.139.001 2.168.263 1.858.824 1.924.072 1.953.421

Provisões 7.014.314 9.469.088 10.148.312 9.840.095 10.103.625 10.419.886 13.814.036 17.062.221 16.936.877

Out. passivos não circulantes 18.790.251 18.415.762 20.055.670 20.727.642 20.172.057 20.887.383 20.635.440 20.983.199 30.821.827

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 62.671.484 59.933.013 59.655.659 60.910.906 59.548.564 55.537.822 45.211.953 41.315.235 54.040.276

Capital social 31.305.331 31.305.331 31.305.331 31.305.331 31.305.331 31.305.331 31.305.331 31.305.331 31.305.331

Reserva legal 2.233.017 2.233.017 2.233.017 2.233.017 2.233.017 2.233.017 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 65.000 63.292 42.947 41.722 39.221 39.452 39.452 39.452 35.301

Outras reservas de lucros 29.068.136 26.331.373 26.074.364 27.330.836 25.970.995 21.960.022 13.867.170 9.970.452 22.699.644

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES -1.516.264 -1.367.432 -2.807.159 -2.914.484 -3.001.055 -3.284.895 -3.472.731 -3.518.303 -3.259.879

PASSIVO TOTAL 141.799.731 149.248.155 144.631.697 152.427.122 150.896.328 152.671.980 149.645.408 149.025.438 173.048.005

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.261 328.099 2.871.918 1.066.453 810.854 2.574.619 2.528.549 2.528.511 -566.479

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.546.475 -2.045.041 -5.480.962 -2.547.306 -586.972 -3.038.207 -2.840.067 -1.881.569 -2.354.727

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -637.625 1.692.803 1.870.839 1.910.686 -750.708 1.292.447 -433.453 -239.117 2.150.652

-2.181.839 -24.139 -738.205 429.833 -526.826 828.859 -744.971 407.825 -770.554

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

2.150,7

-2.354,7

-566,5

-2.840,1

mar-16 dez-15 set-15

1.292,4

2.528,5

-239,1

-1.881,6

2.528,5

-433,5

dez-14

-3.038,2

-587,0

-2.547,3

2.871,9

jun-14

810,9 1.066,5

1.910,7

mar-15

328,1

-1.546,5

-637,6

-2.045,0

2,3

jun-15

1.870,8

-5.481,0

2.574,6

-750,7

set-14

1.692,8

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

33.085,3

6.761,47.860,77.902,48.226,98.598,9

7.423,46.588,8

8.088,5

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


3.387,23.444,83.471,4

4.295,6

4.976,1

4.248,5

9.497,6

4.472,4

1.221,7

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


29.698,1

3.316,54.389,3

3.606,83.250,84.350,4

-2.074,3

2.116,4

6.866,8

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


29.698

3.6074.350

6.867

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

jun-16

3.317

jun-15 set-14

2.116 3.251

-2.074

jun-14 dez-15 set-15 dez-14 mar-15 mar-16

4.389

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-2.040,9

-8.469,3

-464,5

1.381,1

179,9

-2.511,5

464,5

-3.149,2

jun-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16 dez-15

23.384,5

set-14 dez-14 jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-566

2.5292.5292.5758111.066

2.8723282

23.385

-2.041

-8.469

-3.149-465

1.381180

-2.511

465

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-1.231,8-1.345,2

-1.686,0

-342,8-263,7

593,4655,3

46,51,9

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-3.820,8

-10.648,7

-1.190,8

1.511,4

226,9

-2.858,9

72,3

jun-16

21.701,9

mar-16 dez-15 set-15 jun-14 set-14 mar-15

-3.915,5

dez-14 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-3.897,8

-10.327,0

-1.358,1

1.255,2

-1.173,9

-2.738,5

-104,6

dez-15

12.721,8

mar-16 set-15

-4.011,8

jun-15 mar-15 dez-14 jun-16 jun-14 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


1.255,25

-104,62

-2.000

-1.000

-5.000

-6.000

-7.000

-3.000

-4.000

13.000

-8.000

0

-11.000

1.000

-10.000

-9.000 -10.326,96

mar-15 jun-15 dez-14

-4.011,79

set-14

-2.738,47

-1.173,86 -1.358,11

jun-14

-3.897,81

mar-16

12.721,81

jun-16 set-15 dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


89,76

49,0555,84

45,6439,51

50,59

84,90

10,68

-5,770,87

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

-27,94

jun-14

-44,10

32,12

set-14

-36,61

set-15

-11,27

mar-16 dez-14

-45,21

jun-16 jun-15

69,32

mar-15 dez-15

-114,02

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


70,68

-39,85

-5,65

16,06

2,425,7414,60

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

jun-16

38,45

dez-14 mar-16 mar-15 set-14

-41,56

-107,74

-30,18

jun-15 dez-15 jun-14

-50,77

-1,29

-16,51

set-15

-57,65

-38,12

-15,81

-131,37

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


37,62

-11,86

3,71

-8,10

-0,31

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

jun-16

-11,53

mar-16 dez-15

-4,02

set-14 mar-15 jun-14

-3,47

-30,54

set-15 dez-14 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0

42

46

48

38

32

30

34

36

40

44

44,10

33,43

set-14

30,54

jun-15

44,02

mar-15

45,03

set-15 jun-16

39,95

mar-16

41,06

dez-15

46,33

dez-14 jun-14

44,31

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,290,300,32

0,440,41

0,340,36

0,38

0,47

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 dez-15 set-15 dez-14 jun-16 jun-15 mar-15 jun-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,2

1,4

1,0

1,6

0,0

1,58

1,14

jun-14

1,23

0,87

0,98

1,35

jun-15 mar-15

1,56

dez-14

1,05

mar-16 set-14 jun-16 dez-15 set-15

1,40

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,840,95

1,01

1,311,35

1,52

1,111,19

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez-14 jun-16

1,54

mar-15 jun-15 mar-16 set-15 dez-15 set-14 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

1,2

1,14

jun-14

0,98

mar-16 jun-16 dez-15 set-14

1,08

1,04

dez-14

0,85

0,90

set-15

0,98

1,02

mar-15 jun-15

1,05

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,290,300,32

0,440,410,340,360,38

0,47

0,981,05

1,351,40

1,561,58

1,23

0,84

0,95

1,521,54

1,021,041,05

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-16

0,98

0,85

mar-16

0,87

dez-14 mar-15

1,35

0,98

1,31

0,90

set-15 jun-15 dez-15

1,01

1,19 1,14 1,08 1,11

set-14 jun-14

1,14

Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,76

0,210,210,220,230,21

0,18

0,23

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-15 dez-14

0,18

set-14 set-15 mar-15 jun-14 dez-15 jun-16 mar-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


46.47746.86148.21350.339

45.64345.64441.626

38.90735.081

37.52238.24639.32940.45436.48038.116

34.745

28.79024.923

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


46,24

53,1451,61

47,54

42,8441,10

39,36

35,89

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16

43,39

jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


3,38

-7,53

-0,30

-17,5

-22,5

-27,5

-2,5

2,5

32,5

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

-20,0

-12,5

-7,5

-25,0

dez-15

-27,33

-10,57

-3,58

dez-14 mar-15

-3,20

jun-14 set-15 jun-15 jun-16 mar-16

31,60

-10,44

set-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


8,24

-18,28

-0,67

-30

-50

-40

10

-70

-80

-100

-90

100

90

-20

-10

0

-60

-7,87

jun-14 jun-15

-9,12

mar-15 dez-14 set-14 set-15 mar-16

-37,74

94,17

dez-15

-91,36

jun-16

-28,89

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-0,78

-70

0

120

10

-20

-30

-40

-50

-10

-60

114,21

jun-16 dez-14 set-15 dez-15 mar-15

-22,95

set-14

15,14

-26,09

4,26

-7,02

-65,12

jun-14 jun-15

-20,32

mar-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


56.000

64.000

54.000

52.000

60.000

62.000

58.000

50.000

48.000

0 jun-16

47.338,78

mar-16

49.672,43

62.268,59

53.967,85

dez-14 dez-15

63.472,63

55.542,65

jun-15

48.576,26

jun-14 set-15

59.112,76

mar-15 set-14

49.838,88

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada32.353.944 26.355.296 29.693.540 34.395.528 32.907.444 31.609.556 31.442.824 27.045.480 132.341.236

Ativo total 141.799.731 149.248.155 144.631.697 152.427.122 150.896.328 152.671.980 149.645.408 149.025.438 173.048.005

Giro dos Ativos 0,23 0,18 0,21 0,23 0,22 0,21 0,21 0,18 0,76

Margem Bruta (%) 84,9% 32,1% -27,9% 50,6% 39,5% 45,6% 55,8% 49,1% 89,8%

Margem EBITDA (%) 5,7% -38,1% 2,4% 16,1% -5,6% -39,9% -107,7% -30,2% 70,7%

Margem EBIT (%) 0,9% -44,1% -5,8% 10,7% -11,3% -45,2% -114,0% -36,6% 69,3%

Margem Líquida (%) -1,3% -41,6% -15,8% 14,6% -16,5% -50,8% -131,4% -57,6% 38,5%

EBIT/ Ativo 0,2% -7,8% -1,2% 2,4% -2,5% -9,4% -24,0% -6,6% 53,0%

ROE -0,7% -18,3% -7,9% 8,2% -9,1% -28,9% -91,4% -37,7% 94,2%

ROA -0,3% -7,5% -3,2% 3,4% -3,6% -10,6% -27,3% -10,4% 31,6%

Liquidez imediata 0,47 0,38 0,36 0,34 0,41 0,44 0,32 0,30 0,29

Liquidez corrente 1,23 1,14 1,58 1,56 1,40 1,35 1,05 0,98 0,87

Liquidez seca 1,19 1,11 1,54 1,52 1,35 1,31 1,01 0,95 0,84

Liquidez geral 1,14 1,08 1,05 1,04 1,02 0,98 0,90 0,85 0,98

Dívida bruta 35.080.825 38.906.897 41.625.709 45.644.307 45.643.487 50.338.978 48.212.889 46.861.247 46.477.361

Dívida Bruta/ EBITDA 18,88 3,87- 57,84 8,26 24,56- 4,00- 1,42- 5,74- 0,50

Dívida líquida 24.923.017 28.789.979 34.744.761 38.115.523 36.479.943 40.453.912 39.328.709 38.246.486 37.521.586

Dívida líquida/ EBITDA 13,41 2,87- 48,28 6,90 19,63- 3,21- 1,16- 4,68- 0,40

Dívida/ Patrimônio 35,9% 39,4% 41,1% 42,8% 43,4% 47,5% 51,6% 53,1% 46,2%

Fluxo de caixa operacional 2.261 328.099 2.871.918 1.066.453 810.854 2.574.619 2.528.549 2.528.511 566.479-

Lucro por ação 0,31- 8,10- 3,47- 3,71 4,02- 11,86- 30,54- 11,53- 37,62

Valor patrimonial por ação 46,33 44,31 44,10 45,03 44,02 41,06 33,43 30,54 39,95

Composição do ROIC

EBIT anualizado 281.468 11.621.380- 1.713.884- 3.671.900 3.708.300- 14.290.612- 35.851.072- 9.902.672- 91.735.056

alíquota efetiva de IR 238,3% 4,1% 590,6% 26,3% -17,9% -7,9% 2,0% -1,9% 41,1%

Capital investido 49.838.877 48.576.262 55.542.648 63.472.630 62.268.586 59.112.764 53.967.855 49.672.426 47.338.781

ROIC -0,8% -23,0% 15,1% 4,3% -7,0% -26,1% -65,1% -20,3% 114,2%

QTDE DE AÇÕES 1.352.634 1.352.634 1.352.634 1.352.634 1.352.634 1.352.634 1.352.634 1.352.634 1.352.634

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 2.261 328.099 2.871.918 1.066.453 810.854 2.574.619 2.528.549 2.528.511 -566.479

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.546.475 -2.045.041 -5.480.962 -2.547.306 -586.972 -3.038.207 -2.840.067 -1.881.569 -2.354.727

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -637.625 1.692.803 1.870.839 1.910.686 -750.708 1.292.447 -433.453 -239.117 2.150.652

37


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