Apresentação Institucional - outubro/2015

11

Localiza Rent a Car S.A.

A 32º marca mais valiosa do Brasil.

Outubro, 2015.

2

1. Visão geral da Companhia

2. Principais divisões de negócios

Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos

3. Dados Financeiros

Anexo: Earnings release 3T15

Agenda

3

A Companhia: principais acontecimentos

Fase I – Alcançando a liderança

1973 – Fundada em Belo Horizonte/MG

Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil

1981 – líder brasileira no aluguel de carros

Fase II – Expansão

1984 – Estratégia de expansão por adjacências: Franchising

1991 – Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos

1997 – Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas

1997 – Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões

Fase III – Ganhando escala

2005 – IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões

2011 – Avaliada como investmentgrade pela Moody’s, Fitch e em 2012 pela S&P

2012 – ADR nível I

30/06/2015 – Valor de mercado de cerca de US$1,3 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$8 milhões por dia

1973 1982 1983 2004 2005 2014

Plataforma integrada de negócios

4

Sinergias:poder de barganharedução de custocross selling

A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.Números do 9M15

Aluguel de Carros Gestão de Frotas

SeminovosFranchising

71.114 carros4,7 milhões de clientes314 agências4.580 colaboradores

33.160 carros 826 clientes 402 colaboradores

13.175 carros 176 agências no Brasil 67 agências no exterior 42 colaboradores

57,0% vendido a consumidor final 76 lojas 1.008 colaboradores

5

Alto custo fixo Frota padronizada Ciclo de 1 ano Alta barreira de entrada Ganhos de escala Capital intensivo Mercado consolidado

aeroportos Mercado fragmentado

fora de aeroportos

Área de suporte Reduz a depreciação Know How do mercado

de carros novos e usados

Baixa dependência de intermediários

Negócio suplementar Importante na

distribuição Alta rentabilidade Pequena contribuição

nos resultados

A Companhia: Divisões da plataforma de negócios

Aluguel de Carros

Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos.

Franchising

Tem objetivo de expandir a rede da Localiza.

Gestão de Frotas

Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos.

Venda de Seminovos

Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros.

Baixo custo fixo Frota customizada Ciclo médio de 3 anos Baixa barreira de

entrada Capital intensivo

R$27,8Preço médio do carro comprado

Receita na venda do carroR$26,2Ciclo de 1 ano

Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2014Por carro

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12Despesas, juros e impostos

Receita

Spread9,5p.p.

6

Total1 ano

R$ % R$ % R$Receita líquida 20,9 100,0% 29,0 100,0% 49,8Custos fixos e variáveis (9,4) -44,9% (9,4)SG&A (3,4) -16,3% (2,8) -9,6% (6,2)Receita líquida venda do carro 26,2 90,4% 26,2Valor residual do carro vendido (24,8) -85,6% (24,8)EBITDA 8,1 38,7% 1,4 4,7% 9,5Depreciação carros (1,3) -4,4% (1,3)Depreciação outros ativos (0,4) -1,7% (0,2) -0,6% (0,5)Despesa financeira (1,7) -6,0% (1,7)IR (2,3) -11,1% 0,5 1,9% (1,8)Lucro (Prejuízo) líquido 5,4 25,9% (1,3) -4,4% 4,1

NOPAT 5,3ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5%Custo da dívida após impostos 8,0%

Aluguel de carros Seminovospor carro operacional por carro vendido

Ciclo de 3 anos

Spread9,5p.p.

1 2 3 4 5 6 31 32 33 34 35 36Despesas, juros e impostos

Receita

Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2014Por carro Receita na venda

do carroR$24,4

7

R$33,3Preço médio do carro comprado

Total3 anos

R$ % R$ % R$Receita líquida 55,7 100,0% 26,9 100,0% 82,6Custos fixos e variáveis (18,6) -33,4% (18,6)SG&A (3,7) -6,7% (2,5) -9,3% (6,2)Receita líquida venda do carro 24,4 90,7% 24,4Valor residual do carro vendido (21,2) -78,9% (21,2)EBITDA 33,4 60,0% 3,2 11,8% 36,6Depreciação carros (12,6) -46,9% (12,6)Depreciação outros ativos (0,1) -0,2% (0,1) -0,2% (0,2)Despesa financeira (4,4) -16,3% (4,4)IR (10,0) -17,9% 4,2 15,5% (5,8)Lucro (Prejuízo) líquido 23,3 41,8% (9,7) -36,1% 13,6

Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 7,8 41,8% (3,2) -36,1% 4,5

NOPAT 5,6ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5%Custo da dívida após impostos 8,0%

Aluguel de frotas Seminovospor carro operacional por carro vendido

12%

35%

52%

35%

65%

8

Visão geral consolidada – 2014 Em R$ milhões

ReceitasR$3.892

EBITDAR$970

52%

15%33%

A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

EBIT*R$726

*Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas.

R$2.018

R$1.302

R$572

R$120

R$507

R$343

R$253

R$473

Vantagens competitivas

Captação de recursos

Aluguel de carrosAquisição de

carros

Caixa para renovar a frota ou pagar dívida

$

$

Rentabilidade vem das divisões de aluguel

Venda decarros

9

42 anos de experiência administrando ativos e gerando valor

BBB FitchBaa3 Moody’sBBB- S&P

Baa1 Moody´sBBB+ S&P

B1 Moody´sB+ S&P

Ba3 Moody´sBB- S&PBB- Fitch

brAAA S&P Aa1.br Moody’sAAA(bra) Fitch

brAA- S&PA+ (bra) Fitch

brA S&P A- (bra) Fitch AA- (bra) Fitch A(bra) Fitch

Captação de Recursos

Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de

carros

10

Escala Global

A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes.

Vantagens competitivas: captação de recursos

Escala Nacional

Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos

Em outubro de 2015Fonte: Bloomberg e sites das Companhias

11

Vantagens competitivas: aquisição de carros

Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições.

Número de carros comprados em 2014

86.426

22.920 17.246 14.177

Localiza Unidas Movida Locamerica

* Inclui Franchising

*

Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA

Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em 2014

3,6%


Aquisição de carros

Aluguel de carros

Venda de carros

485

108

157

8282

12

Vantagens competitivas: aluguel de carros

Fonte: website de cada Companhia*Dados de 30/06/2015**Dados de 31/12/2014

A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras grandes redes não operam.

# de

agê

ncia

s*#

de c

idad

es**

Marca Distribuição no Brasil

467

348

105 78 42 60



Aluguel de carrosVenda de

carros

Localiza Unidas Hertz Avis Movida

Localiza Concorrentes

13

Vantagens competitivas: Inovações

Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium.



Aluguel de carrosVenda de

carros

Localiza Express®Self‐service que propicia atendimento ágil, redução de filas e escalabilidade para o atendimento

Localiza Way®Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado

Mobile ChecklistMais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguel

Fast CheckoutMais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados

Connected ShuttleOtimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos

AntifraudeSolução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros

14

Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente.

Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade.

CONNECTED FLEETSolução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota.

MOBILE SOLUTION

Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente.

GESTÃO DE FROTAS ONLINE



Gestão de frotasVenda de

carros

Vantagens competitivas: Inovações


Aquisição de carros Aluguel de carros

Venda de carros

15

Vantagens competitivas: venda de carros

Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad

• Facilidade na venda• Acesso a base de dados • Registro do cliente• Agilidade na venda de carros

Canal de distribuição: 200 cidades e 1.900 clientes

Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mês com 55% de agendamentos para visita a lojas.

16

Spread(ROIC versus Custo da dívida após impostos)

7,3% 8,6%6,3% 6,0%

8,0% 9,3%

16,9% 17,1% 16,1% 16,5% 17,5%16,3%

2010 2011 2012 2013 2014 9M15**Anualizado

ROIC

Custo da dívida após impostos

9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p.9,8p.p. 10,5p.p. 7,0p.p.

30,6%

7,1% 8,2%10,9%

7,1%

Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL

17,5%

8,1% 9,1% 8,5% 7,6%


Localiza vs. playersRentabilidade

17Fonte: DF´s das Companhias.

ROIC 2014

ROE 2014

ReferênciaROIC = NOPAT / (Dívida líquida média + PL médio)ROE = Lucro líquido / PL de início de período

FrotaAC + GF AC + GF GF GF AC + GF

125.224 40.296 30.291 25.326 49.429*

Consolidada

Consolidada

0,8x 1,0x 2,2x

8,5x

3,5x


1,4x 2,2x 3,3x 3,7x 4,2x


18

Dívida líquida/EBITDA - 2014

Dívida líquida/PL - 2014

Localiza vs. playersEndividamento

Fonte: DF´s das Companhias.

Consolidada

Consolidada

19



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

20

Visão geral do Aluguel de Carros

2014 Composição da frota77.573 carros

Tamanho da frota corporativa

65.086 70.717 77.573 71.114

2012 2013 2014 9M15

63,9%Carros Econômicos

36,1%Outros

Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil)

474 479 476 490

2012 2013 2014 9M15

21

Drivers

Acessibilidade ao aluguel de carros

151180 200

240260 300

350 380415

465510

545622

678 724

51%

38%37% 35%

31%27%

22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo

4 Milhões

84 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)Classes A+B+C

15 milhõesPopulação adulta(idade > 20 anos)

Classes A+B

O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento.

Fonte: BCB e tarifas Localiza Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza

70 82 89 90 96122

2010 2011 2012 2013 2014 2017E

22

Drivers

# Tráfego aéreo de passageiros domésticosEm milhões

Fonte: BNDES, Junho de 2015.

Investimentos em infra-estrutura 2015-2018 (US$ billion)

Fonte: ANAC Estimativa 2017: BOEING

O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo.

Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda emaeroportos.

89,4

57,9

27,2

21,3

17,0

16,6

12,3

6,8

Energia

Telecominicação

Rodovias

Mobilidade urbana

Portos

Saneamento

Ferrovias

Aeroportos

23

Agências de Aluguel de Carros no Brasil

Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto

Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.

Fonte: RAIS e website de cada CompanhiaEm 31/12/2014

23,3%

2,4%

Unidas 6,9%Movida

5,8%Avis2,1%

Outros 59,5%

Franchising

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.24

Frota332.485 carros

Participação de Mercado – Aluguel de Carros 2014

25,7%

O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos.

25



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

26

Número de clientes

2014 Composição da frota34.312 carros

Visão geral da Gestão de Frotas

729 760 798 826

2012 2013 2014 9M15

35,0%Carros

Econômicos65,0%Outros

Frota de final de período

32.104 32.809 34.312 33.160

2012 2013 2014 9M15

27Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza

Penetração da frota alugada

Frota corporativa:4.000.000*

Frota alugada:440.737

34.312

Mercado brasileiro Mundo

Drivers

11,0% 8,9%13,3% 16,5%

24,5%

37,4%

46,9%

58,3%

Baixa penetração da frota alugada no Brasil.

*Estimativa Localiza

7,8%

0,4%

Locamerica6,9%

JSL6,9%

Ouro Verde5,7%

Unidas 4,9%

ALD3,6%

Outros 63,9%

Participação do mercado – Gestão de Frotas 2014

28

Frota440.737 carros

Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas.

Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada.

8,1%Franchising

29



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

30

Ganho de eficiência na venda de carros.

# de pontos de venda

Venda de carros – dados operacionais

55 66 73 74 75 76

2010 2011 2012 2013 2014 9M15

47.285 50.772 56.644 62.64170.621

49.258

2010 2011 2012 2013 2014 9M15

# carros vendidos (Quantidade)

31

Drivers seminovos: acessibilidade e penetração

Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/2014.

4,2

4,0

4,0

3,6

2,1

2,0

1,9

1,8

1,2

Argentina

Brasil

Rússia

Coréia do Sul

Japão

França

Alemanha

Reino Unido

EUA

# de habitantes por carro 2012 -(Brasil 2013)

300 350 380 415 465 510

545 622 678 724

84 71 69

61 55 51

49 43 43 43

‐

20

40

60

80

100

‐100

100

300

500

700

900

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Salário Mínimo (R$)

Acessibilidade para comprar um carro novoPreço público do modelo Gol

8,4 8,9 9,0 9,4 10,1

3,3 3,5 3,6 3,6 3,3

32

Carros novos

Carros usados

Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves)

Mercado brasileiro:carros novos x usados e acessibilidade

2,5x 2,5x2,6x 2,6x

2010 2011 2012 2013 2014

Mercado total de 13,4 milhões de carros.

3,1x

Em milhões de carros

33

Até 2 anos - 2014442.257

Carros novos - 20143.328.716

Carros usados – 201410.051.296

0,7% 1,8% 16,0%

Venda de carros – dados operacionais

Fonte: Anfavea e Fenabrave* Unidas, Locamerica e Movida.

Exemplos • Revendas de carros usados

• Concessionárias de carros novos

• Empresas de aluguel de carros e frotas

• Shoppings de automóvel

Pontos de venda • 48.000 (Fenauto) • 4.364 (Anfavea) • +57 (Unidas, Movida, Locamerica e outros) • 71 (Fenauto)

Principais players

34



Aluguel de carros

Gestão de frotas

Seminovos



Agenda

802,2 980,7 1.093,7 1.163,5 1.284,4

953,1 923,5

325,1 317,1

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

10.734 12.794 13.749 14.242 15.416

11.518 11.455

3.880 3.871

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

35

Aluguel de Carros

Investimentos em inteligência comercial contribuíram para capturar a demanda em segmentos específicos compensando a redução dos volumes naqueles segmentos sensíveis ao cenário adverso

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

87,06 86,11 88,23 89,39 85,26

81,85 85,93

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

Evolução da tarifa média – Aluguel de CarrosEm R$

36

O aumento da tarifa média no 3T15 com relação ao 2T15 se deve principalmente ao aumento da participação de segmentos com maior tarifa no mix, mesmo com o viés promocional

37

Evolução da taxa de utilização – Aluguel de Carros

A taxa de utilização do 3T15 foi de 70,7%, 1,7p.p. acima da taxa do 2T15

69,1%

68,9%

70,8%

66,8%

69,9%

66,3%

69,0%70,7%

2010 2011 2012 2013 2014 1T15 2T15 3T15

38

Evolução do número de agências - Aluguel de Carros

17 novas agências foram adicionadas à rede nos 9M15

# de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior)

234 247 272 286 304 314

181 202 202 193 172 17661 47 50 63 64 67

2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Agências Próprias – Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior

476 496 524 542

+10

540 557+3

+4

361,1 455,0

535,7 575,9 571,9 425,2 452,9

142,0 154,1

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

8.044 9.603 10.601 10.844 10.363

7.720 8.199

2.567 2.709

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

39

Gestão de Frotas

O crescimento apresentado reflete a inteligência comercial da Companhia na exploração das oportunidades de mercado

# Diárias (mil)

Receita líquida (R$ milhões)

Evolução da receita contratada – Gestão de Frotas (R$ milhões)

647,3 676,3

724,3

808,3 870,6 868,8 885,8

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15

A receita contratada aumentou 22,3% no 3T14 vs 3T15

40

65.934 59.950 58.655 69.744

79.804

52.738 42.372

17.674 15.521

47.285 50.772 56.644

62.641 70.621

52.153 49.258

18.815 15.738

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

1.910,4 1.776,51.618,8

2.026,2

2.483,2

1.605,81.440,7

584,2 539,3

1.321,9 1.468,1 1.520,01.747,3

2.018,2

1.465,21.545,7

535,9 502,5

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda

41

Investimento líquido

O crescimento de 5,5% na receita líquida de Seminovos nos 9M15 se deve ao aumento do preço médio de venda de 11,6%, compensando a redução de 5,6% no volume de carros vendidos

Aumento da frota * (quantidade)

Investimento líquido na frota (R$ milhões)

* Não considera os carros roubados / sinistrados.Carros Comprados Carros Vendidos

9.178 2.0117.10318.649

308,4 98,8588,5 278,9

9.183

465,0

585(6.886)

(1.141) (217)

140,6 (105,0)

48,3 36,8

42

Frota de final de períodoQuantidade

61.445 64.688 65.086 70.717 77.573 70.491 71.114

26.615 31.629 32.104 32.809 34.312

33.072 33.160 10.65212.958 14.545

14.233 13.339

12.800 13.175

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15

98.712109.275

Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising

111.735 117.759

Foram reduzidos 6.459 carros da divisão de Aluguel de Carros quando comparado a 31/12/2014 para ajustar o tamanho da frota à demanda

125.224116.363 117.449

1.175,3 1.450,0 1.646,7 1.758,9 1.874,0 1.391,8 1.388,8 471,5 475,5

1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3

2.018,2 1.465,2 1.545,7

535,9 502,5

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

43

Receita líquida consolidadaR$ milhões

Aluguel Seminovos

2.918,13.506,2

3.892,2

2.497,23.166,7

A receita líquida total cresceu 2,7% nos 9M15, comparada aos 9M14

1.007,4

2.857,0 2.934,5

978,0

649,5821,3 875,6 916,5 969,8

732,2 706,7

241,5 238,8

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

44

EBITDA consolidado R$ milhões

Divisões 2010* 2011* 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 39,3%** 32,4% 39,6%** 32,4%

Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 61,5% 61,6% 61,1% 62,6%

Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 46,3% 42,0% 46,3% 42,3%

Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 6,0% 8,0% 4,4% 7,5%

(*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando oEBITDA e reduzindo os custos de depreciação.(**)O SG&A dessa Divisão no 3T14 foi impactado positivamente em R$7,0 milhões em função da alteração do critério deapropriação das despesas do overhead para o Seminovos.

A margem EBITDA do Aluguel de Carros do 3T15 ficou 2,4p.p. maior com relação a margem do 2T15

492 939

333 1.169

2.577

1.536 1.684

1.896 1.452 1.270

558

24.345 25.837 25.648

27.740 26.572 27.174 27.942

25.769 27.785

29.412 31.373

15.000

17.000

19.000

21.000

23.000

25.000

27.000

29.000

31.000

33.000

‐

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados

45

Depreciação média por carroem R$

Aluguel de Carros

A redução da despesa de depreciação decorre do aumento dos preços dos carros novos que reflete no preço dos carros seminovos

1.377Efeito IPI

2.546 2.076Efeito IPI

3.972

Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

2.981 2.383 2.396

2.803

4.372 3.510

4.133

4.311

4.592 4.202 3.921

32.106 33.190 33.754 34.192

30.741

35.414 33.315

35.025 35.693

38.346

45.602

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

‐

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados

46

Depreciação média por carroem R$

Gestão de Frotas

2.280Efeito IPI

5.083 1.097Efeito IPI

5.408

Preço do carro estávelPreço do carro subindo Preço do carro subindo

A redução da depreciação reflete o aumento do preço dos carros novos e a mudança no mix da frota

47

EBIT Divisões 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

Aluguel de carros 309,2 380,8 259,0 381,4 464,6 348,7 335,7 116,7 114,2

Franchising 6,2 7,2 8,9 10,9 8,7 7,6 4,9 2,6 1,7

Gestão de frotas 166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 196,5 219,8 64,1 79,0

Consolidado 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 552,8 560,4 183,4 194,9

Margem Consolidada 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,7% 40,4% 38,9% 41,0%

38,5% 38,8%

23,7%32,8%

36,2% 36,3%

46,2% 45,6%

36,9%

45,1% 44,3%48,5%

2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Aluguel de Carros

Gestão de Frotas

O EBIT das divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas contempla o resultado do Seminovos.*EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI.

EBIT Margem calculada sobre as receitas de aluguel

Melhora da margem EBIT, mesmo num cenário adverso

Efeito IPI

+R$11,5

250,5291,6

240,9

384,3 410,6

308,3 296,5

101,9 102,9

2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 3T14 3T15

48

Lucro líquido consolidadoR$ milhões

336,3 *

* Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeitodo imposto de renda.

Crescimento de 1,0% no lucro do 3T15

49

Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões 2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Ope

raçõ

es

EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 706,7

Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (1.545,7)

Custo depreciado dos carros baixados 1.203,2 1.328,6 1.360,2 1.543,8 1.777,0 1.322,5

(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (72,5)

Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (53,7)

Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 357,3

Cap

ex-

Ren

ovaç

ão

Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321,9 1.468,1 1.520,0 1.747,3 2.018,2 1.329,7

Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (1.440,7)

Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (111,0)

Renovação da frota - quantidade 47.285 50.772 56.644 62.641 70.621 42.372

Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (18,1)

Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 228,2

Cap

ex-C

resc

imen

to Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) -

Caixa gerado pela redução da frota - - - - - 216,0

Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (257,6)

Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (41,6)

Aumento (redução) da frota – quantidade 18.649 9.178 2.011 7.103 9.183 (6.886)

Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 186,6

Cap

ex-

Nov

a se

de

Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (86,2)

Títulos e valores mobiliários – nova sede - - - - (92,6) 92,6

Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) 6,4

Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 193,0

50

Movimentação da dívidaR$ milhões

O aumento na dívida líquida decorreu do pagamento de dividendos e recompra de ações

- 1.425,7

Dívida líquida30/09/2015

FCL antes dos juros193,0

-1.322,3

Dívida líquida31/12/2014

(109,8)Dividendos

(27,5)Ações em tesouraria adquiridas

(146,5)Juros

(12,6)Marcação a

mercado (swap)

51

Dívida - ratios

SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) 2011 2012 2013 2014 9M15

Dívida líquida + Montadoras / Valor da frota 68% 66% 60% 61% 62% 57%

Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 43%

Dívida líquida / EBITDA** 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,5x

Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x

EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,4x

2.446,7 2.681,7 2.547,6 2.797,9 3.296,3 3.285,2

2010 2011 2012 2013 2014 9M15

Saldo Montadoras Dívida líquida Valor da frota

(*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP** Anualizado

Dívida líquida + Montadoras x Valor da frota

Confortáveis ratios de endividamento

1.281,1 1.363,4 1.231,2 1.332,8 1.322,3 1.425,7 372,6 405,3 288,4 378,1 712,5 454,91.653,7 1.768,7 1.519,6 1.710,9 2.034,8 1.880,6

66,2 318,8 394,0

221,1

594,5 595,0 447,5

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

52

Perfil da Dívida (principal)R$ milhões

Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida

Caixa

Em 30/09/2015

1.287,2

1.000,1

53

Localiza ADR level I

Sigla: LZRFYCUSIP: 53956W300ISIN: US53956W3007Equivalência: 1 ADR / açãoNegociação: Mercado de Balcão (OTC)Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company AmericasSAC ADR: +1 212 250 9100 (New York)

+44 207 547 6500 (London) E-mail: [email protected] de ADR: www.adr.db.comBanco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil

54

Aviso – Informações e projeções

Website: www.localiza.com/ri E-mail: [email protected] Telefone: 55 31 3247-7024

Roberto MendesCFO e RI

Nora LanariDiretora de RI

Eugênio MattarCEO

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Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities ExchangeAct of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que asreferidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aosambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultadosfuturos expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

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Maria Carolina CostaGerente de RI

Mariana CampolinaGerente de RI

Apresentação Institucional - outubro/2015

Economy & Finance

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