Apresentação institucional outubro de 2012

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Apresentação Institucional

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Apresentação Institucional

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G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Visão Geral da Companhia

Segmentos de Atividade

Es

cri

tóri

o

Ind

ustr

ial

Va

rejo

Portfólio C&A

TNU

DP Louveira

Complexo Ventura CES - Petrobrás

VW Vinhedo

Descrição da Companhia

Portfólio diversificado composto por 122

propriedades, com 2,2 milhões de m2 de área bruta

locável (ABL) e valor de mercado estimado de

aproximadamente R$13,6 bilhões

Base de inquilinos diversificada, composta por empresas nacionais e multinacionais de primeira linha

Presença em 14 estados do país

16 projetos greenfield que correspondem a aproximadamente 451 mil m2 de ABL

Conta com profissionais altamente dedicados e qualificados nas áreas de: aquisições, serviços financeiros, legal, administração de propriedades e engenharia

Estratégia de criação de valor através de re-locações, revisionais de contratos, retrofit e melhorias nas instalações técnicas

Reconhecimento de mercado: habilidade comprovada na prospecção e execução de transações complexas

Subsidiária de administração de propriedades – BRPR A

2

A maior empresa de imóveis comerciais do país com um portfólio de aproximadamente

R$ 13,6 bilhões em valor de mercado e mais de 2 milhões de m² em ABL

Portfólio Tok & Stok

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R: 65

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B: 193

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R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

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Média Properties Média Malls

32%

-4%

14%

Média Properties Média Malls

57%

27% 27%

Maior Crescimento no Setor

Expressiva taxa de crescimento médio, consideravelmente acima dos comparáveis

ABL CAGR 2008 - 2011 Receita Líquida CAGR 2008 - 2011

FFO CAGR 2008 - 2011 EBITDA CAGR 2008 – 2011

3

Fonte: Companhias

Notas:

1 Média Malls : BR Malls, Multiplan, and Iguatemi

2 Média Properties: São Carlos and CCP

Média Properties Média Malls

96%

28%23%

Média Properties Média Malls

69%

14%

30%

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B: 193

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G: 220

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G: 236

B: 255

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Média Properties Média Malls

93%

86%

76%

CCP São Carlos

8.722

2.199 2.595

Maior e Mais Eficiente Companhia do Setor

BR Properties possui a maior margem EBITDA entre todos os competidores do setor de

Properties e Malls

4

Fonte: Companhias

Notas:

1 Média Malls : BR Malls, Multiplan, and Iguatemi – 2T12

2 Média Properties: São Carlos and CCP – 2T12

4,0x 3,4x

Fonte: Bloomberg (22/10/2012)

3T12 Margem EBITDA BRPR vs Competidores

(Market Cap – R$ mm)

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B: 193

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B: 255

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Ibovespa MSCI Brasil

41%

-2%

4%

Ibovespa MSCI Brasil

10%

-15%

-21%

As ações da BR Properties superaram os índices mais relevantes nos últimos anos, dado seu

perfil mais defensivo frente um cenário econômico incerto

5

Criação de Valor desde o IPO

Fonte: Bloomberg

Desempenho das Ações

2010

Desempenho das Ações

2011

Desempenho das Ações

9M12

Ibovespa MSCI Brasil

43%

4%

-6%

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Óleo e Gás Outros Bens de Consumo

Serviços Financeiros

Telecom Logística Industrial Tecnologia

23%20% 19%

14%10%

7% 6%

1%

6

Base de locatários composta por algumas das principais e mais reconhecidas companhias do

país, apresentando importante diversificação setorial

Principais Locatários

Composição dos Locatários por Setor

Locatários de Primeira Qualidade

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G: 128

B: 193

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B: 255

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Modelo de Negócio Mais Defensivo e Resiliente

Taxa de Inadimplência

Taxa de Vacância

Apesar dos vários ciclos experimentados ao longo dos últimos anos, a taxa de inadimplência da

BR Properties têm se mantido desprezível

0,9%

0,0% 0,0% 0,3%

1,1%

0,1%0,3%

0,0%

0,5%

0,0% 0,0% 0,0%

1,1%

0,2%0,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

1,5%

0,9% 0,9%

1,9% 1,9%

3,2%

2,3%

1,5% 1,7%1,3% 1,3%

4,5%FísicaFinanceira

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Portfólio: Posicionamento Estratégico

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Portfólio irreplicável com presença em 14 estados do país, concentrado nas

melhores e mais líquidas regiões

— Escritórios: 41

— Galpões: 35

— Desenvolvimentos: 16

— Varejo: 30

ABL total das propriedades: 2.181.854 m2

Escritório

Galpão

BRPR

Varejo

Quantidade de propriedades : 122

— Escritórios: 472.089 m²

— Galpões: 1.144.451 m²

— Desenvolvimentos: 451.260 m²

— Varejo: 114.054 m²

Composição do Portfólio – Valor de Mercado

67%

21%

12%

São Paulo Rio de Janeiro Outros

Existentes/Desenvolvimentos (% ABL)

Composição do Portfólio - Distribuição Regional

% ABL

80%

20%

Existentes Desenvolvimento

50%

21%

24%

5%

Escritório AAA Escritório Industrial Varejo

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G: 236

B: 255

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Características do Contrato de Locação

Os contratos de locação vigentes possibilitam estabilidade e previsibilidade de fluxo de caixa,

criando valor em um cenário com baixo nível de risco e elevado potencial de receita

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Características Principais

Correção anual pela Inflação

— 100% dos contratos de locação são indexados à inflação

Contratos Triple Net

— Locatário é responsável por todos os custos operacionais da propriedade

— Esses custos incluem: impostos, seguros e despesas de manutenção

Próximos 3 anos

— 85% de ajuste a valor de mercado

— 26% de vencimento dos contratos

Garantias bancárias nos contratos de locação

— Prática comum no Brasil

— Garantia contra inadimplência de locatários menores

Inadimplência dos locatários

Locador tem o direito de cancelar contratos que apresentam Inadimplência superior a 30 dias

Prazo médio dos contratos de locação dos escritórios: 5-10 anos

Prazo médio dos contratos de locação dos galpões: 5-10 anos

Cronograma de Vencimento dos Contratos (% de receitas)

Cronograma de Revisão do Aluguel (% de receitas)

Índices de Correção de Inflação

87%

9%

4%

IGP-M

IPCA

Outros

2012 2013 2014 >2015

2%8%

16%

74%

2012 2013 2014 >2015

24%

23%

38%

15%

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R: 65

G: 128

B: 193

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B: 255

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Grande Potencial de Consolidação da Indústria

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Empresa consolidadora de um mercado altamente fragmentado e com um track record de

sucesso

¹ Inclui apenas propriedades existentes e não inclui propriedades destinadas ao Varejo

Mercado Potencial1: 36,3 mm m2

BRProperties

10 Companhias

Organizadas

58%

Companhias

Organizadas

12%

Mercado

Não Organizado

88%

42%

Indústria Fragmentada (em termos de ABL – m2) Pipeline de Aquisição (R$ milhões)

Escritório Industrial Varejo Total

3.405

3.751

296

50

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R: 65

G: 128

B: 193

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R: 220

G: 220

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B: 255

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Inicial 3T12 Inicial 3T12Inicial 3T12

Inicial 3T12Inicial 3T12

11

Criação de Valor: Melhoria da Performance

A excelente gestão da BR Properties proporciona rápido crescimento dos resultados

operacionais e expressivo ganho no longo prazo

Ventura Oeste (Adquirido em Ago/2010) RB 115 (Entregue em Dez/2010) C&A Portfolio (Adquirido em Dez/2010)

H. Schaumann (Adquirido em 2007) Vargas (Adquirido em 2007) TNU (Adquirido em Mar/2010)

Cap Rate

+200 bps

10,3%

12,3%

Cap Rate

+230 bps

12,3%

14,6%

Cap Rate

+510 bps

10,5%

15,6%

+1215 bps

11,1%

23,3%

+660 bps

13,9%

20,5%

Cap Rate

Inicial Após 3 meses

+180 bps

10,6%

12,4%

Cap Rate Cap Rate

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R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

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Criação de Valor: Ganhos Reais Expressivos

12

Leasing Spreads – Novas Locações

A BR Properties tem construído um track record de sucesso no aumento dos spreads de seus

contratos, tanto em renegociações quanto em novas locações

Leasing Spreads – Revisões

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

13,6%

8%

21%

24% 24%

34%36%

16%

21%

14,4%

23%

13%16%16%

17%

Escritório Galpões Varejo

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

7%10%

15% 14%12%

39%

34%

15%

27%

14%11%

28%

34%

46%

Escritório Galpões Varejo

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R: 65

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B: 193

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R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos

13

16 projetos de greenfield que correspondem a 451 mil m2 de área bruta locável

Ed

. C

idad

e J

ard

im

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 4T12

ABL Próprio: 6.792 m2

Participação: 50%

Ed

. C

ES

Tipo: Escritório AAA

Localização: Rio de Janeiro / RJ

Data de Entrega: 4T12

ABL Próprio: 95.174 m2

Participação: 100%

Desenvolvimentos em Andamento

Co

mp

lexo

JK

– B

loco

D&

E

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T13

ABL Próprio: 34.583 m2

Participação: 100%

CE

S:

Vare

jo

Tipo: Varejo

Localização: Rio de Janeiro / RJ

Data de Entrega: 1T13

ABL Próprio : 2.881 m2

Participação: 100%

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T13

ABL Próprio: 14.868 m2

Participação: 75%

WT

NU

– T

orr

e III

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T13 – Fase 1

ABL Próprio: 14.502 m2 (3 torres)

Participação: 50%

Pan

am

éri

ca G

reen

Park

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R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

14

Gaia

Terr

a

Tipo: Galpão

Localização: Jarinú / SP

Data de Entrega: 2T13 – Fase 1

ABL Próprio: 51.791 m2 (3 galpões)

Participação: 67%

Desenvolvimentos em Andamento

Tipo: Galpão

Localização: São José dos Campos / SP

Data de Entrega: n/a

ABL Próprio: 125.000 m2

Participação: 100%

Tech

Park

SJC

Tipo: Escritório A

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 2T14

ABL Próprio: 2.019 m2

Participação: 50%

Ed

. S

ou

za A

ran

ha

Tipo: Galpão

Localização: Louveira / SP

Data de Entrega: 2T13

ABL Próprio : 30.122 m2

Participação: 100%

DP

Lo

uv

eir

a 7

Co

mp

lexo

JK

– T

orr

e B

Tipo: Escritório AAA

Localização: São Paulo / SP

Data de Entrega: 1T14

ABL Próprio: 29.539 m2

Participação: 100%

CE

S I

I B

ayv

iew

Terreno/ Escritório

Rio de Janeiro/ RJ

22.000 m2

Centro

Terreno/ Escritório

Rio de Janeiro/ RJ

21.989 m2

Centro

Criação de Valor: Desenvolvimentos Seletivos

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R: 65

G: 128

B: 193

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G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

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Reciclagem: Vendas de Propriedades a Yields Atrativos

15

BR Properties mantém reciclagem constante do portfólio, vendendo propriedades que já

atingiram maturidade e um alto potencial de criação de valor

Cap Rates de Venda Propriedades Vendidas (R$ milhões)

Média

2009

Média

2010

Média

2011

Média

2012

11,4%

8,6%

9,2%

8,4%

2009 2010 2011 2012 Total

90

350

37

89

133

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R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

2009 2010 2011 9M11 9M12

42,4

72,0

106,0

77,5

97,2

2009 2010 2011 9M11 9M12

91,1

178,4

300,7

229,4

392,7

16

Receita Líquida

(R$ mm)

EBITDA Ajustado e Margem

(R$ mm e %)

FFO Ajustado e Margem

(R$ mm e %)

205%

230%

70%

150%

Destaques Financeiros: P & L

71%

81%87% 90% 91% 91%

2009 2010 2011 9M11 9M12

112,7

204,5

343,5

253,2

430,2

25%

37% 34% 31% 31%23%

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R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

2009 2010 2011 1T12 2T12 3T12

89

232

1.032 1.104

609

394

17

Caixa e Equivalentes de Caixa 3T12 Perfil da Dívida

Endividamento Bruto e Líquido

2010 2011 1T12 2T12 3T12

1.830 2.083

4.594

5.045 4.893

1.598

1.051

3.489

4.436 4.499

Endividamento Bruto Endividamento Líquido

46%

33%

14%

1%

6%TR

CDI

IGPM

INPC

IPCA

Destaques Financeiros: Endividamento e Caixa

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G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025

86

525

387 367

517574

385 375

213

106 78 64 56 39

Amortização

18

Loan-to-Value

Cronograma de Amortização da Dívida 3T12 (R$ milhões)

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12

38% 40%

24%

40%45% 43% 42% 41%

40% 39%

37%

4% 23% 21%

36% 36%35%

21% 21%

30%35% 34%

LTV Bruto LTV Líquido

Destaques Financeiros: Endividamento

Page 19: Apresentação institucional   outubro de 2012

R: 143 G: 168 B: 160

R: 79

G: 86

B: 92

R: 33 G: 65 B: 99

R: 65

G: 128

B: 193

R: 158 G: 158 B: 158

R: 220

G: 220

B: 220

R: 204

G: 236

B: 255

R: 165 G: 178 B: 198

Contato

Relações com Investidores

19

Pedro Daltro

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Marcos Haertel

Gerente de Relações com Investidores

Gabriel Barcelos

Analista de Relações com Investidores

Fone: (55 11) 3201-1000

Email: [email protected]

www.brpr.com.br