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Novembro/2017
O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e
acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em
anúncios da Internet. A metodologia utilizada para o cálculo do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br.
Novembro aponta nova queda nos preços de venda e locação de imóveis comerciaisÀ exceção de Belo Horizonte, cidades monitoradas pelo Índice FipeZap Comercial apresentam queda nos preços de imóveis comerciais em 2017
O Índice FipeZap Comercial – que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros –
registrou nova retração nos preços de venda e locação em novembro. No caso dos imóveis à venda, houve queda de 0,53% no último mês,
enquanto o preço médio de locação apresentouum recuo menor, de 0,05%.
Com o resultado, o Índice FipeZap Comercial acumula queda nominal de 4,16% e 3,86% em 2017, respectivamente, nos preços de venda e
locação de conjuntos e salas comerciais. Vale ressaltar que, dentre as cidades monitoradas pelo índice, apenas em Belo Horizonte a variação
observada no preço médio de venda de imóveis comerciais é positiva neste ano (+1,52%). A variação observada na capital mineira, entretanto,
ainda é inferior à inflação acumulada até novembro (+2,50%, segundo dados do IPCA/IBGE).
Nos últimos 12 meses, observa-se queda de 4,19% no preço médio de venda de imóveis comerciais, ao passo que o preço médio de locação
recua 3,88%. Tendo em conta a inflação acumulada de 2,80% no período (IPCA/IBGE), a queda real é de 6,80%, no preço de conjuntos e salas
comerciais à venda, e de 6,50% no preço das unidades destinadas paralocação.
O investimento em imóveis comerciais tem oferecido um retorno médio inferior ao CDI* desde 2014 – diferencial que se acentuou a partir de
2015. Nos últimos 12 meses, o CDI apresentou uma rentabilidade de 11,0%, mas os proprietários de imóveis comerciais obtiveram um retorno
médio de 1,3% - percentual que inclui a renda média do aluguel e a taxa de valorização dos ativos.
Em novembro de 2017, o valor médio do m2 anunciado nos municípios monitorados foi de R$ 9.670 no caso de imóveis comerciais à venda, e R$
40,99, na locação. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o preço de venda mais caro por m2 (R$ 10.469), enquanto São
Paulo lidera com o maior preço médio de locação (R$ 44,24) e a maior taxa de rentabilidade do aluguel, com retorno anualizado de 5,6%.
* O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as operações entre bancos, e é usualmente considerado o custo
de oportunidade padrão dos investidores.
Novembro/2017
Vend
aLo
caçã
o
RegiãoVariação Mensal Variação em 2017 Variação Anual
Novembro/17 Outubro/17 (acumulada no ano) (últimos 12 meses)
IPCA (IBGE)* +0,28% +0,42% +2,50% +2,80%
Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,53% -0,67% -4,16% -4,19%
São Paulo -0,55% -0,79% -4,33% -4,18%
Rio de Janeiro -0,74% -0,73% -7,12% -7,64%
Belo Horizonte -0,13% -0,08% +1,52% +1,89%
Porto Alegre -0,39% -0,61% -2,34% -2,59%
Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,05% -0,37% -3,86% -3,88%
São Paulo -0,07% -0,15% -3,11% -2,66%
Rio de Janeiro +0,22% -1,07% -6,58% -7,87%
Belo Horizonte -0,50% +0,05% -3,08% -2,48%
Porto Alegre -0,11% -0,31% -1,66% -1,70%
Fontes: FipeZap e IBGE.
Novembro/2017
Índice FipeZap Comercial
Fonte: FipeZap.
R$ 44,24
R$ 42,17
R$ 31,43
R$ 31,13
R$ 40,99
São Paulo
Rio de Janeiro
Porto Alegre
Belo Horizonte
Índice FipeZap Comercial (Locação)
R$ 10.469
R$ 10.065
R$ 7.912
R$ 7.573
R$ 9.670
Rio de Janeiro
São Paulo
Porto Alegre
Belo Horizonte
Índice FipeZap Comercial (Venda)
VENDA
LOCAÇÃO
Preço médio anunciado por cidadeVENDA e LOCAÇÃO (R$/m2) – COMERCIAL em Novembro/2017
Novembro/2017
-6,6%
-1,7%
-3,1%
-3,1%
2,5%
-3,9%Índice FipeZap Comercial (Locação)
IPCA (IBGE)
Porto Alegre
Belo Horizonte
São Paulo
Rio de Janeiro
Índice FipeZap Comercial
-7,1%
-2,3%
-4,3%
2,5%
1,5%
-4,2%Índice FipeZap Comercial (Venda)
IPCA (IBGE)
Belo Horizonte
Porto Alegre
São Paulo
Rio de Janeiro
Variação acumulada no ano
nov/17
-4,2%
nov/17
-3,9%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2013 2014
Variação nos últimos 12 meses
2015 2016 2017
IPCA (IBGE)
Índice FipeZap Comercial (Venda)
Índice FipeZap Comercial (Locação)
VENDA
LOCAÇÃO
Fonte: FipeZap.
Novembro/2017
Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
4,8%
4,8%
5,0%
5,6%
5,3%
2,4%
2,9%
Rio de Janeiro
Porto Alegre
Belo Horizonte
São Paulo
Média (4 cidades)
Poupança (rendimento real)*
Taxa de juros real*
Rentabilidade do Aluguel
Evolução da rentabilidade média do aluguel Rentabilidade em Novembro/2017(taxas anualizadas)
A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do valor mensal de
locação (R$/m2) pelo valor de venda, multiplicando-se o resultado por 12
(*) A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360 dias descontada
da expectativa de inflação para os próximos 12 meses (Banco Central); a taxa
anual da poupança equivale ao rendimento do último mês disponível anualizado.
nov/17
4,3%
nov/17
5,3%
Novembro/2017
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Imóveis residenciais
Imóveis comerciais
Rentabilidade do investimento
14,9%
9,4%
1,9%
-1,7%-3,2% -4,2%
26,7%
18,4%
5,1%2,4% 1,3%
8,4% 7,8%9,6%10,6%
13,0% 14,0%
11,0%
2012 2013
Variação FipeZAP Comercial
2014 2015 2016
Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis)
2017*
CDI
Fontes: FipeZap e Banco Central.
As barras do gráfico a seguir representam, respectivamente:
(i)a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial;
(ii)a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno com
locação (sob a hipótese de que o imóvel tenha sido alugado no início do ano);
(iii) a rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário, por ano.
Comparativo do rendimento anual de
diferentes modalidades de investimento
* Considerando os 12 meses encerrados em Novembro/2017.
O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em janeiro de cada ano.
Novembro/2017
66,09
60,50
59,59
58,11
58,09
22,83
22,80
21,74
20,08
19,57
Vila Maria
São Domingos
Brás-Bresser
Pirituba
Artur Alvim
São Paulo
Maiores e menores valores por bairroR$/m² em Novembro/2017
Fonte: FipeZap.
nov/17
-4,2%
-2,7%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%2013 2014 2017
IPCA (IBGE)
2015 2016
São Paulo (Venda) São Paulo (Locação)
13.72712.869
12.858
12.611
12.556
7.965
7.287
7.161
4.0214.010
Alto de Pinheiros
Itaim
Pinheiros
Paraíso
Jardins
Jabaquara
Vila Andrade
Penha
Sé
República/Santa Efigênia
Itaim
Jardins
Bela Vista
Vila Olímpia
Paraíso
VENDA
LOCAÇÃO
Variação nos últimos 12 meses
Novembro/2017
139,63
83,71
72,67
70,81
50,77
28,21
28,01
28,00
25,45
24,13
Centro
Pechincha
Taquara
Méier
Madureira
nov/17
-7,6%
-7,9%
-20%
2013 2014 2017
IPCA (IBGE)
2015 2016
Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação)
Rio de Janeiro
Variação nos últimos 12 meses
30.123
25.754
24.303
16.135
16.021
5.566
5.429
5.067
4.554
4.404
Leblon
Ipanema
Jardim Botânico
Flamengo
Catete
Campo Grande
Taquara
Pilares
Madureira
Pechincha
Leblon
Ipanema
Jardim Botânico
Botafogo
Flamengo
Maiores e menores valores por bairroR$/m² em Novembro/2017
Fonte: FipeZap.
Novembro/2017
VENDA
LOCAÇÃO
Belo Horizonte
nov/17
1,9%
-2,5%
-20%
2013 2014 2017
IPCA (IBGE)
2015 2016
Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação)
10.264
10.037
9.766
9.751
9.572
7.489
7.399
6.725
4.881
4.032
Belvedere
Lourdes
Santo Agostinho
Prado
Cruzeiro
46,02
43,51
40,70
40,00
38,14
27,84
25,87
22,07
19,94
19,79
Buritis
São Bento
Gutierrez
Floresta
Centro
Belvedere
Lourdes
Santo Agostinho
Boa Vista
Savassi
Luxemburgo
Padre Eustáquio
Floresta
Centro
Sagrada Família
Maiores e menores valores por bairroR$/m² em Novembro/2017Variação nos últimos 12 meses
Novembro/2017
VENDA
LOCAÇÃO
Fonte: FipeZap.
Mont'Serrat
Bela Vista
Santana
Vila Ipiranga
Praia de Belas
62,58
56,68
53,30
51,01
48,84
18,96
18,40
17,16
17,01
16,67
São Geraldo
Cavalhada
Sarandi
Centro Histórico
Navegantes
Bela Vista
Três Figueiras
Praia de Belas
Boa Vista
Mont'Serrat
São Geraldo
Hípica
Navegantes
Sarandi
Nonoai
Porto Alegre
Maiores e menores valores por bairroR$/m² em Novembro/2017
nov/17
-2,6%
-1,7%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
2013 2014 2017
IPCA (IBGE)
2015 2016
Porto Alegre (Venda) Porto Alegre (Locação)
Variação nos últimos 12 meses
13.781
13.629
13.590
12.36011.808
4.242
4.221
4.065
3.997 VENDA3.958
LOCAÇÃO
Novembro/2017
Fonte: FipeZap.
Nov/17
2,6%
-1,7%
Metodologia e séries históricas: www.fipe.org.br
Mais informações: www.fipezap.com.br
Contato: [email protected]