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Saneamento AmbientalDiagnóstico, Atuação e Propostas do BNDES para os
Serviços de Saneamento
Jorge Assalie
Gerente
Departamento de Saneamento Ambiental
12/07/2013
Agenda
� Diagnóstico e Impressões Gerais
� Atuação do BNDES
� Apoio a projetos de redução de perdas
Situação Atual da Prestação dos ServiçosÁgua e Esgoto
Brasil: 81,7%
Perdas (%)
Consumo médio (l/h.d)
� 25% dos municípios tem problemas de falta ou de racionamento de água.
� 10 milhões de pessoas não têm acesso a água potável.Fonte: SNIS 2009 / IBGE - PNSB 2011
ÁguaAbastecimento
Tratamento do esgoto gerado (%)
� 51,5% da população (74 milhões) urbana brasileira não tem acesso a rede de esgoto.
� 67,8% da população (97 milhões) urbana brasileira não tem esgoto tratado.
Brasil: 44,5%
EsgotoColeta e Tratamento
Fonte: SNIS 2009 / IBGE - PNSB 2011
Censo IBGE 2010
População Brasileira
Necessidade:
0,60 a 0,70% PIB
Fonte: Plansab / Abcon
Realidade:
0,20 a 0,30% PIB
Fonte: SNIS
R$ milhões, constantes @ IPCA dez/2011
Evolução e destino dos investimentos
Evolução e Necessidades de InvestimentoÁgua e Esgoto
Configuração Geral da Prestação dos ServiçosÁgua e Esgoto
Fonte: SNIS – Elaboração ABCON 2008
2007 2010
Fonte: SNIS – Elaboração AS/DESAM 2012
Tipo de Operador Nº Municípios*
CESB´s 3.990
Autarquias Municipais 886
Empresas Públicas e Soc. Econ. Mista Municipais 17
Privados 54
4.947 Fonte: SNIS (*) Municípios que declararam.
2010
� Lei nº 11.445/07 não interferiu na configuração geral da prestação dos serviços (2007-10).
� Setor privado e CESB s bem estruturadas avançaram (2011-12).
Impressões:
Situação geral dos Prestadores de Serviços: As CESB s
Fontes: (1) para Tarifas: AESBE e site das empresas (referência: julho/2011), (2) para Perdas: SNIS 2009.
Tarifas (Residencial Normal)Comparativo entre contas de consumo de água
de 10 m³/mês, em R$.
Perdas % de Faturamento
Uma indústria com padrões bastante heterogêneos de tarifação e perdas:
• As empresas que possuem maiores valores de tarifação não são necessariamente as que apresentam menor nível de perdas.
• Menores índices de perdas estão associados a racionalização e correta priorização do investimento.
Agenda
� Diagnóstico e Impressões Gerais
� Atuação do BNDES
� Apoio a projetos de redução de perdas
Contratações por Produto
Desembolsos por Produto
Fonte: BNDES (atualizado em 28/02/2013)
� Os financiamentos tradicionais do
BNDES (FINEM Direto) foram
fortemente influenciados a partir de
2008 pelo PAC Saneamento, que
viabilizou operações de crédito,
sobretudo às CESB s.
� As operações de financiamento ao
Setor Privado também tiveram
influência nos níveis operacionais
obtidos pelo BNDES a partir de 2008.
� Entre 2007 e 2011, o BNDES realizou
operações significativas de renda
variável junto ao Setor, envolvendo
operações de debêntures conversíveis
e de private equity.
� Em 2009 e 2010, o BNDES iniciou
programa de emissão privada de
debêntures simples, totalizando 10
emissões no valor de R$ 2,1 bi, sendo
R$ 700 milhões nomeados em IPCA,
viabilizando cerca de R$ 3,0 bilhões de
investimentos em A&E.
� O financiamento indireto é
inexpressivo.
Indicadores operacionais do BNDES, desde 2001:Por Produto (não inclui Automáticas)
Contratações por Segmento
Desembolsos por Segmento
Indicadores operacionais do BNDES, desde 2001:Por Segmento (não inclui Automáticas)
� A vasta maioria dos investimentos
apoiados pelo BNDES no Setor de
Saneamento é direcionada aos
segmentos de água e esgoto.
� Os demais investimentos (“outros”) são
relacionados a projetos de
desenvolvimento institucional
sobretudo de CESB s.
� Os projetos de resíduos sólidos
apoiados referem-se exclusivamente a
projetos patrocinados pelo setor
privado, envolvendo aterros ou
unidades de tratamento.
� Os financiamentos relacionados a
projetos de macrodrenagem devem-se
às seleções do PAC.
Fonte: BNDES (atualizado em 28/02/2013)
Agenda
� Diagnóstico e Impressões Gerais
� Atuação do BNDES
� Apoio a projetos de redução de perdas
Características da Operação:
� Custo: (1 e 3 séries) 70% TJLP + 0,9% a.a. + spread de risco (0,46% - 3,57%). (2 série) 30% IPCA + taxa de referência ( aprox NTN -B) 0,9% a.a. +
spread de risco (0,46% - 3,57%).
� Prazo total: - Desenvolvimento Institucional: 10 anos
� Carência: - Tempo de implantação do empreendimento + 6 meses
� Garantias: - Cessão fiduciária de recebíveis e outro s direitos
� Covenants: - Obrigações de fazer ou não fazer.
Linha de Saneamento Ambiental: DebênturesLinha de Saneamento Ambiental: Debêntures
Objetivo: Alternativa de funding mais tradicional.Na emissão de debêntures as CESB´s não ficam sujeitas aocontingenciamento de crédito imposto pela Resolução nº 2.8 27/01do Conselho Monetário Nacional.
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Emissões de debêntures no setor de Saneamento
Emissões de debêntures relevantes das Companhias Estaduais de Saneamento Básico -CESB
• SABESP – Já está na 10ª Emissão de debêntures, sendo a mais recente realizada com o BNDES no valor de R$ 826 milhões.
• COPASA – Já realizou 3 emissões privadas com o BNDES.
• CORSAN – Realizou emissão privada com BNDES para suportar programa de eficiência energética e redução de perdas.
• Outras emissões: EMBASA e CESAN
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Emissão de Debêntures CORSAN
Emite Debênture Subscreve a emissão privada
Projetos de redução de perdas
Alavancagem Financeira
Captação independente do descontigencianento de recursos
Substitui financiamentos de curto-prazo
Atende necessidade de recurso do cliente
Contribui para universalização dos serviços de água e esgoto
Promove modernização das empresas –Desenvolvimento Institucional e Comercial
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