Post on 23-Jun-2015
1
APIMECAPIMECApresentação ResultadosApresentação Resultados
2º Trimestre de 20082º Trimestre de 2008
2
Base GlobalBase Global
Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia
FrançaVillepinte
Le Bourget
CingapuraCingapura
EUANashville
Fort Lauderdale ChinaPequimHarbinPortugal
Alverca
BrasilGavião Peixoto
BotucatuSão José dos Campos
3
Jatos EMBRAER 170/190 Jatos EMBRAER 170/190 -- BrasilBrasil
4
AviaAviaçção Executiva ão Executiva -- Legacy 450 & 500Legacy 450 & 500
5
Very Light
Light
Mid-light
Mid-size
Super Mid-Size
Large
Ultra-Long Range
Ultra-large
Legacy 6003,250nm
Phenom 1001,160nm
Phenom 3001,800nm
Lineage 10004,200nm
Legacy 5003,000nm
Legacy 4502,300nm
E m
b r a
e r E
x e
c u
t I v e J
e t s
AviaAviaçção Executiva ão Executiva –– Segmentos e ProdutosSegmentos e Produtos
6
Mercado de AviaMercado de Aviaçção Comercialão Comercial
7
Some relief in fuel price for 2009 / 2010?Some relief in fuel price for 2009 / 2010?
8
Emerging EconomiesEmerging Economies
World Real GDP Share (Measured in Yr2000 US$ PPP)
Emerging economies increasing their share of global output
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
1997 2007 2017 2027
Other AdvancedEconomies
Japan
United States
Eurozone
Other EmergingEconomies
India
China
Source: Global Insight (Jun/08)
RJ50RJ50 & Fam& Famíília ERJ 145lia ERJ 145
10
Dec 1998Dec 1998
Dec 1999Dec 1999
Aug 2000Aug 2000
Dec 1996Dec 1996
First DeliveryFirst Delivery
May 2003May 2003Mar 2001Mar 2001 Sep 2001Sep 2001 May 2002May 2002 Feb 2005Feb 2005May 2004May 2004
1,000 ERJ Platforms Already Delivered1,000 ERJ Platforms Already Delivered
September, 2007
11
RJ50 RJ50 –– Importance to the Air Transport SystemImportance to the Air Transport System
Feeding system is vital for Airline's Success
Seabury Group – FAA Forecast Conference (Mar 11, 2008)
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
Yes
RJ50 Presence
12
Mexico Mexico -- RJ50 EvolutionRJ50 Evolution
2004 2007
405 nm405 nmAv. Stage Length
1818Markets
55# Aircraft
ERJ145RJ50
369 nm362 nmAv. Stage Length
78106Markets
2744# Aircraft
ERJ145RJ50
Source: BACK (Dec/07), RJ50 includes ERJ145 and CRJ100/200/440
13
RJ50 Market Opportunities RJ50 Market Opportunities –– CISCIS
Yakovlev Yak-4030-seat jet
Aircraft in service
Scheduled Airlines: 176Non-Scheduled Airlines: 110
Average age: 33 years
458 aircraft requiring replacementReplacement already started: Dniproavia’s ERJ145
Tupolev Tu-13470-seat jet
Aircraft in serviceScheduled Airlines: 135Non-Scheduled Airlines: 37
Average age: 30 years
Source: BACK (Mar/08 – CIS includes Russia)
14
20062003
Source: CAAC
RJ50 Evolution in ChinaRJ50 Evolution in China
China's RJ aviation is growing at slower pace but has huge potential
196 Markets - 45 A/C 223 Markets - 61 A/C
0% 20% 40% 60% 80% 100%
USA
Europe
China
30-120 Seats
120-210 Seats
unbalanced jet fleet11%
33%
42%
% of Fleet
EE--Jets e o Mercado de 70 a 120 assentosJets e o Mercado de 70 a 120 assentos
16Source: BACK, Embraer
EE--Jets Deployment Jets Deployment -- North AmericaNorth America
27% 51% 8% 14%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Natural Growth Right-sizingDirect Replacement New Markets
E-Jets
Jun/08
17 E175
76 E170
37 E175
28 E19019 E190
12 E17524 E175
15 E175
45 E190
126252
69 E19036 E190
BacklogDeliveries
17
EE--Jets Deployment Jets Deployment -- Europe/CISEurope/CIS
Source: BACK, Embraer
42% 43% 7% 8%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Natural Growth Right-sizingDirect Replacement New Markets
1 E190
9 E170
5 E1906 E190
1 E1951 E195
10 E190
10 E195
5 E1903 E190
5 E1951 E195
30 E190
2 E19512 E195
5 E19010 E170
8 E190
6 E170
E-Jets
Jun/08
95 65
12 E17510 E170
6 E175
2 E170
BacklogDeliveries
18
EE--Jets Deployment Jets Deployment -- Latin AmericaLatin America
21% 61% 18%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Natural Growth Right-sizing New Markets
Source: BACK, Embraer
5 E175
20 E195
2 E170
3 E190
36 E195
4 E190
11 E190
2 E170
2 E190 13 E190
4 E1908 E190
E-Jets
Jun/08
7834
1 E175
1 E190
BacklogDeliveries
19
EE--Jets Interchanged with NarrowbodiesJets Interchanged with Narrowbodies
E-Jets Narrowbodies
Source: BACK
Denver - Montreal1,400 nm
Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter
Apr/06
E-Jets provide year-round network coverage, optimizing fleet
capacity to seasonal market demand
New York City - Portland(JFK-PWM)
274 sm
Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter
Apr/06
20
Fuel & Maintenance Cost Savings vs. Older JetsFuel & Maintenance Cost Savings vs. Older Jets
$0
$500
$1.000
$1.500
$2.000
$2.500
$3.000
$3.500
$4.000
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
Additional Fuel Burn (%) vs. E170
Ad
dit
ion
al A
nn
ua
l Co
st
(US
$ -
th
ou
sa
nd
s)
Vs
. E1
70
E175
F70
BAe 146-100
BAe 146-200
AVRO RJ-85
DC-9-10
500 nm Sector, Full Pax, Network Environment (3,200 annual BH), Jet Fuel Price $3.00/gallon
E170/175 can offer up to US$ 2.2 million yearly fuel savings and up to US$ 1.3 million maintenance cost savings
21
500 nm Sector, Full Pax, Network Environment (3,200 annual BH), Jet Fuel Price $3.00/gallon
$0
$500
$1.000
$1.500
$2.000
$2.500
$3.000
$3.500
$4.000
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Additional Fuel Burn (%) vs. E190
Ad
dit
ion
al A
nn
ua
l Co
st
(US
$ -
th
ou
sa
nd
s)
Vs
. E1
90
E195
717
F100
737-500
737-300
DC-9-30
MD-87
Fuel & Maintenance Cost Savings vs. Older JetsFuel & Maintenance Cost Savings vs. Older Jets
E190/195 can offer up to US$ 2.7 million yearly fuel savings and up to US$ 1.2 million maintenance cost savings
22
1 2 3 4 9 14 19 29 45 50Customers/Operators
60110 112 118
245
343
440
764
847
619
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/ 08
Acc
um
ula
ted
Fir
m O
rder
s
Source: Embraer
Deliveries
EE--Jets Customer Base EvolutionJets Customer Base Evolution
ETA Star Aviation
23
Backlog (437 aircraft)
EmbraerEmbraer Worldwide Backlog DistributionWorldwide Backlog Distribution
Increased presence in emerging markets.
Source: Embraer (Jun/08)
Emerging Countries: China, India, Brazil, Emerging Europe (Central Europe & the Balkans + CIS); Latin America does not include Brazil
Emerging Countries
North America
Western Europe
Latin America
ROW
4%
19%
15%34%
28%
24
Market Share Market Share -- World (61World (61--120 seats)120 seats)
2
32
52
38
232122
17
4546464444
403236
39
38
4442
33 34
25
57911
100 100 99
60
2817 16 16
44
1216
212930
4
698
4
7
25 42 2 10
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/08
(%)
Embraer: 170/175/190/195Bombardier: CRJ700/900/1000Airbus: A318Boeing: B737-600AVIC I: ARJ-21Sukhoi: Superjet 100Antonov: An-148Mitsubishi: MRJ90
25
Market Share Market Share -- World (30World (30--120 seats)120 seats)
59
52
47
1 2
454242
4438
34
24
11
5
464747
45
45
43
52
44
4850505150
44
51
44
233
3
3738
23
14
84 4 4
2 2345
88
223
222
4
121 1 10
10
20
30
40
50
60
70
80
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/08
(%)
Embraer: ERJ 145/140/135 ; Embraer 170/175/190/195Bombardier: CRJ100/200/440/700/900/1000Airbus: A318Boeing: B737-600AVIC I: ARJ-21Sukhoi: Superjet 100Antonov: An-148Mitsubishi: MRJ90
26
Resultados e Indicadores de DesempenhoResultados e Indicadores de Desempenho22°°Trimestre de 2008Trimestre de 2008
27
DestaquesDestaques
• Anúncio dos novos Jatos Executivos, Legacy 500 e Legacy 450 que entrarão em serviço no
segundo semestre de 2012 e 2013, respectivamente.
• Foi realizado o primeiro vôo do jato Phenom 300, duas semanas após concluída a
montagem da primeira aeronave. A entrada em serviço está prevista para o segundo
semestre de 2009.
• Anuncio da implantação nos Estados Unidos de uma nova instalação dedicada à aviação
executiva, que abrigará uma linha de montagem final dos jatos Phenom 100 e 300, além de
cabine de pintura, centro de entregas e um customer design center.
• A família ERJ 145 obteve certificação final na Rússia.
• Os jatos EMBRAER 190 e EMBRAER 195 receberam certificação na China.
• Venda de cinco jatos EMBRAER 175 para TRIP Linhas Aéreas.
• Venda de dois jatos EMBRAER 190 ao governo brasileiro, para o transporte de autoridades.
• A Embraer aderiu ao Pacto Global da ONU.
28
Entrega de JatosEntrega de Jatos
36
47
61
4552
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
29
Receita por SegmentoReceita por Segmento
2T07 2T08
Outros 1,6%
Aviação Comercial
62,4%
Serviços Aeronáut.
11,9%Aviação
Executiva 15,1%
Defesa e Governo
9,0%
Defesa e Governo
6,4%
Aviação Executiva
13,8%
Serviços Aeronáut.
9,6%
Outros1,1%
Aviação Comercial
69,1%
30
Receita LReceita Lííquidaquida
R$ Milhões
2.315
3.311
2.1902.729 2.695
14,8%15,5%
13,4%14,7%
16,0%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Receita Líquida Margem Bruta
31
Lucro OperacionalLucro Operacional
R$ Milhões
347
144
892
(7)
-0,3% 0,3%
3,4%
12,7%
4,4%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Lucro Operacional Margem Operacional
32
EBITDAEBITDA
R$ Milhões
199132
264
433
79
7,4%
5,7%
15,9%
8,0%
3,6%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
EBITDA Margem EBITDA
33
Lucro LLucro Lííquidoquido
R$ Milhões
176
63
213
306
80
11,2%
2,7%
3,6%
6,5%6,4%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Lucro Líquido Margem Líquida
34
EstoquesEstoques
R$ Milhões
5.609 5.571
5.0405.2175.225
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
35
ComposiComposiçção do Endividamentoão do Endividamento
• Custo Captação Moeda Local: 8,29% a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira: Variação Cambial + Libor + 1,06% a/a
Endividamento Total: R$ 2.634 Milhões
Prazo Médio: 3,6 anos
Curto Prazo50%
Longo Prazo50%
Moeda Local44%
Moeda Estrangeira
56%
36
Caixa LCaixa Lííquidoquido
R$ Milhões
228
810 809
1.1401.314
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
37
Backlog e ProjeBacklog e Projeçção de Entregasão de Entregas
38
Pedidos da FamPedidos da Famíília ERJ 145lia ERJ 145
(2º Trimestre/2008)
41
41
-
-
Pedidos Firmes em
Carteira
87499075915Total
69280875733ERJ 145
7474-74ERJ 140
108108-108ERJ 135
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
39
Pedidos da FamPedidos da Famíília EMBRAER 170/190lia EMBRAER 170/190
(2º Trimestre/2008)
75211737796EMBRAER 195
437
270
46
46
Pedidos Firmes em
Carteira
4101674827847Total
161898467431EMBRAER 190
88307173134EMBRAER 175
140296110186EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
75211737796EMBRAER 195
437
270
46
46
Pedidos Firmes em
Carteira
4101674827847Total
161898467431EMBRAER 190
88307173134EMBRAER 175
140296110186EMBRAER 170
EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes
40
Total de Pedidos em CarteiraTotal de Pedidos em Carteira
US$ Bilhões
15,6 17,2 18,8 20,3 20,7
24,326,1
26,5 25,9
22,9
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Firmes Opções
41
ProjeProjeçção de Entregasão de Entregas
169 131
101148 141 130
195/200 E*
10/15 E*
120/150 E*
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
ERJ, E-Jets, Legacy 600 e Lineage 1000 Phenom 100 / 300
E* - Estimado
42
Investimentos PrevistosInvestimentos Previstos
US$ Milhões P&D
2008 2009Aviação Comercial 48 55
Aviação Executiva 123 227*
Des. Tecnológico 72 70
TOTAL 243 352
Defesa e Governo 54 102
PP&E
2008 2009
TOTAL 330 270
* Considerado investimento extra de US$ 100 MM
para desenvolvimento dos Jatos MSJ e MLJ
43
GovernanGovernançça Corporativaa Corporativa
44
BOVESPA47%
NYSE53%
Estrutura de CapitalEstrutura de Capital
723.665.044 A723.665.044 Açções Ordinões Ordináárias*rias*
* Não inclui 16,8 milhões de ações mantidas em tesouraria.
THORNBURG INVESTMENT
5.2%OPPENHEIMER
FUND'S6.7%
BOVESPA OUTROS
19.4%
BNDESPAR5.2%
PREVI14.2%
GRUPO BOZANO8.0%
NYSE OUTROS29.8%
JANUS CAPITAL 11.2%
UNIAO FEDERAL 0.3%
45
Valor de MercadoValor de Mercado
US$ Bilhões
6,07,0
7,78,4
5,1
2004 2005 2006 2007 29/jul/08
46
DividendosDividendos
R$ Milhões
585444 449
327
46,6%
62,7%
53,4%
68,3%
2004 2005 2006 2007
Dividendos Pay Out
Yield 4,11% 2,73% 1,74% 3,05%
47
Perfo
rman
ce AP
erform
ance A
ç ções n
a Bo
vespa
ões n
a Bo
vespa
0
50
100
150
200
250
300
350
400
ago/00
dez/00
abr/01
ago/01
dez/01
abr/02
ago/02
dez/02
abr/03
ago/03
dez/03
abr/04
ago/04
dez/04
abr/05
ago/05
dez/05
abr/06
ago/06
dez/06
abr/07
ago/07
dez/07
abr/08
EM
BR
AE
R (E
MB
R3)
BO
VE
SP
AU
S$
48
Obrigado!Obrigado!
RelaRelaçções com Investidores ões com Investidores Fone: (12) 3927 4404Fone: (12) 3927 4404
investor.relations@embraer.com.brinvestor.relations@embraer.com.br
www.embraer.com.brwww.embraer.com.br
49
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos
ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais
expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da
Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:
condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;
expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de
desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”,
“espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a
publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos
futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas,
eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir
substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
DeclaraDeclaraçção de Projeão de Projeççõesões