1

APIMECAPIMECApresentação ResultadosApresentação Resultados

2º Trimestre de 20082º Trimestre de 2008

2

Base GlobalBase Global

Unidades no Brasil, EUA, Europa e Ásia

FrançaVillepinte

Le Bourget

CingapuraCingapura

EUANashville

Fort Lauderdale ChinaPequimHarbinPortugal

Alverca

BrasilGavião Peixoto

BotucatuSão José dos Campos

3

Jatos EMBRAER 170/190 Jatos EMBRAER 170/190 -- BrasilBrasil

4

AviaAviaçção Executiva ão Executiva -- Legacy 450 & 500Legacy 450 & 500

5

Very Light

Light

Mid-light

Mid-size

Super Mid-Size

Large

Ultra-Long Range

Ultra-large

Legacy 6003,250nm

Phenom 1001,160nm

Phenom 3001,800nm

Lineage 10004,200nm

Legacy 5003,000nm

Legacy 4502,300nm

E m

b r a

e r E

x e

c u

t I v e J

e t s

AviaAviaçção Executiva ão Executiva –– Segmentos e ProdutosSegmentos e Produtos

6

Mercado de AviaMercado de Aviaçção Comercialão Comercial

7

Some relief in fuel price for 2009 / 2010?Some relief in fuel price for 2009 / 2010?

8

Emerging EconomiesEmerging Economies

World Real GDP Share (Measured in Yr2000 US$ PPP)

Emerging economies increasing their share of global output

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1997 2007 2017 2027

Other AdvancedEconomies

Japan

United States

Eurozone

Other EmergingEconomies

India

China

Source: Global Insight (Jun/08)

RJ50RJ50 & Fam& Famíília ERJ 145lia ERJ 145

10

Dec 1998Dec 1998

Dec 1999Dec 1999

Aug 2000Aug 2000

Dec 1996Dec 1996

First DeliveryFirst Delivery

May 2003May 2003Mar 2001Mar 2001 Sep 2001Sep 2001 May 2002May 2002 Feb 2005Feb 2005May 2004May 2004

1,000 ERJ Platforms Already Delivered1,000 ERJ Platforms Already Delivered

September, 2007

11

RJ50 RJ50 –– Importance to the Air Transport SystemImportance to the Air Transport System

Feeding system is vital for Airline's Success

Seabury Group – FAA Forecast Conference (Mar 11, 2008)

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

Yes

RJ50 Presence

12

Mexico Mexico -- RJ50 EvolutionRJ50 Evolution

2004 2007

405 nm405 nmAv. Stage Length

1818Markets

55# Aircraft

ERJ145RJ50

369 nm362 nmAv. Stage Length

78106Markets

2744# Aircraft

ERJ145RJ50

Source: BACK (Dec/07), RJ50 includes ERJ145 and CRJ100/200/440

13

RJ50 Market Opportunities RJ50 Market Opportunities –– CISCIS

Yakovlev Yak-4030-seat jet

Aircraft in service

Scheduled Airlines: 176Non-Scheduled Airlines: 110

Average age: 33 years

458 aircraft requiring replacementReplacement already started: Dniproavia’s ERJ145

Tupolev Tu-13470-seat jet

Aircraft in serviceScheduled Airlines: 135Non-Scheduled Airlines: 37

Average age: 30 years

Source: BACK (Mar/08 – CIS includes Russia)

14

20062003

Source: CAAC

RJ50 Evolution in ChinaRJ50 Evolution in China

China's RJ aviation is growing at slower pace but has huge potential

196 Markets - 45 A/C 223 Markets - 61 A/C

0% 20% 40% 60% 80% 100%

USA

Europe

China

30-120 Seats

120-210 Seats

unbalanced jet fleet11%

33%

42%

% of Fleet

EE--Jets e o Mercado de 70 a 120 assentosJets e o Mercado de 70 a 120 assentos

16Source: BACK, Embraer

EE--Jets Deployment Jets Deployment -- North AmericaNorth America

27% 51% 8% 14%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Natural Growth Right-sizingDirect Replacement New Markets

E-Jets

Jun/08

17 E175

76 E170

37 E175

28 E19019 E190

12 E17524 E175

15 E175

45 E190

126252

69 E19036 E190

BacklogDeliveries

17

EE--Jets Deployment Jets Deployment -- Europe/CISEurope/CIS

Source: BACK, Embraer

42% 43% 7% 8%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Natural Growth Right-sizingDirect Replacement New Markets

1 E190

9 E170

5 E1906 E190

1 E1951 E195

10 E190

10 E195

5 E1903 E190

5 E1951 E195

30 E190

2 E19512 E195

5 E19010 E170

8 E190

6 E170

E-Jets

Jun/08

95 65

12 E17510 E170

6 E175

2 E170

BacklogDeliveries

18

EE--Jets Deployment Jets Deployment -- Latin AmericaLatin America

21% 61% 18%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

Natural Growth Right-sizing New Markets

Source: BACK, Embraer

5 E175

20 E195

2 E170

3 E190

36 E195

4 E190

11 E190

2 E170

2 E190 13 E190

4 E1908 E190

E-Jets

Jun/08

7834

1 E175

1 E190

BacklogDeliveries

19

EE--Jets Interchanged with NarrowbodiesJets Interchanged with Narrowbodies

E-Jets Narrowbodies

Source: BACK

Denver - Montreal1,400 nm

Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter

Apr/06

E-Jets provide year-round network coverage, optimizing fleet

capacity to seasonal market demand

New York City - Portland(JFK-PWM)

274 sm

Spring Summer Fall Winter Spring Summer Fall Winter

Apr/06

20

Fuel & Maintenance Cost Savings vs. Older JetsFuel & Maintenance Cost Savings vs. Older Jets

$0

$500

$1.000

$1.500

$2.000

$2.500

$3.000

$3.500

$4.000

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Additional Fuel Burn (%) vs. E170

Ad

dit

ion

al A

nn

ua

l Co

st

(US

$ -

th

ou

sa

nd

s)

Vs

. E1

70

E175

F70

BAe 146-100

BAe 146-200

AVRO RJ-85

DC-9-10

500 nm Sector, Full Pax, Network Environment (3,200 annual BH), Jet Fuel Price $3.00/gallon

E170/175 can offer up to US$ 2.2 million yearly fuel savings and up to US$ 1.3 million maintenance cost savings

21

500 nm Sector, Full Pax, Network Environment (3,200 annual BH), Jet Fuel Price $3.00/gallon

$0

$500

$1.000

$1.500

$2.000

$2.500

$3.000

$3.500

$4.000

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%

Additional Fuel Burn (%) vs. E190

Ad

dit

ion

al A

nn

ua

l Co

st

(US

$ -

th

ou

sa

nd

s)

Vs

. E1

90

E195

717

F100

737-500

737-300

DC-9-30

MD-87

Fuel & Maintenance Cost Savings vs. Older JetsFuel & Maintenance Cost Savings vs. Older Jets

E190/195 can offer up to US$ 2.7 million yearly fuel savings and up to US$ 1.2 million maintenance cost savings

22

1 2 3 4 9 14 19 29 45 50Customers/Operators

60110 112 118

245

343

440

764

847

619

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/ 08

Acc

um

ula

ted

Fir

m O

rder

s

Source: Embraer

Deliveries

EE--Jets Customer Base EvolutionJets Customer Base Evolution

ETA Star Aviation

23

Backlog (437 aircraft)

EmbraerEmbraer Worldwide Backlog DistributionWorldwide Backlog Distribution

Increased presence in emerging markets.

Source: Embraer (Jun/08)

Emerging Countries: China, India, Brazil, Emerging Europe (Central Europe & the Balkans + CIS); Latin America does not include Brazil

Emerging Countries

North America

Western Europe

Latin America

ROW

4%

19%

15%34%

28%

24

Market Share Market Share -- World (61World (61--120 seats)120 seats)

2

32

52

38

232122

17

4546464444

403236

39

38

4442

33 34

25

57911

100 100 99

60

2817 16 16

44

1216

212930

4

698

4

7

25 42 2 10

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/08

(%)

Embraer: 170/175/190/195Bombardier: CRJ700/900/1000Airbus: A318Boeing: B737-600AVIC I: ARJ-21Sukhoi: Superjet 100Antonov: An-148Mitsubishi: MRJ90

25

Market Share Market Share -- World (30World (30--120 seats)120 seats)

59

52

47

1 2

454242

4438

34

24

11

5

464747

45

45

43

52

44

4850505150

44

51

44

233

3

3738

23

14

84 4 4

2 2345

88

223

222

4

121 1 10

10

20

30

40

50

60

70

80

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Jun/08

(%)

Embraer: ERJ 145/140/135 ; Embraer 170/175/190/195Bombardier: CRJ100/200/440/700/900/1000Airbus: A318Boeing: B737-600AVIC I: ARJ-21Sukhoi: Superjet 100Antonov: An-148Mitsubishi: MRJ90

26

Resultados e Indicadores de DesempenhoResultados e Indicadores de Desempenho22°°Trimestre de 2008Trimestre de 2008

27

DestaquesDestaques

• Anúncio dos novos Jatos Executivos, Legacy 500 e Legacy 450 que entrarão em serviço no

segundo semestre de 2012 e 2013, respectivamente.

• Foi realizado o primeiro vôo do jato Phenom 300, duas semanas após concluída a

montagem da primeira aeronave. A entrada em serviço está prevista para o segundo

semestre de 2009.

• Anuncio da implantação nos Estados Unidos de uma nova instalação dedicada à aviação

executiva, que abrigará uma linha de montagem final dos jatos Phenom 100 e 300, além de

cabine de pintura, centro de entregas e um customer design center.

• A família ERJ 145 obteve certificação final na Rússia.

• Os jatos EMBRAER 190 e EMBRAER 195 receberam certificação na China.

• Venda de cinco jatos EMBRAER 175 para TRIP Linhas Aéreas.

• Venda de dois jatos EMBRAER 190 ao governo brasileiro, para o transporte de autoridades.

• A Embraer aderiu ao Pacto Global da ONU.

28

Entrega de JatosEntrega de Jatos

36

47

61

4552

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

29

Receita por SegmentoReceita por Segmento

2T07 2T08

Outros 1,6%

Aviação Comercial

62,4%

Serviços Aeronáut.

11,9%Aviação

Executiva 15,1%

Defesa e Governo

9,0%

Defesa e Governo

6,4%

Aviação Executiva

13,8%

Serviços Aeronáut.

9,6%

Outros1,1%

Aviação Comercial

69,1%

30

Receita LReceita Lííquidaquida

R$ Milhões

2.315

3.311

2.1902.729 2.695

14,8%15,5%

13,4%14,7%

16,0%

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Receita Líquida Margem Bruta

31

Lucro OperacionalLucro Operacional

R$ Milhões

347

144

892

(7)

-0,3% 0,3%

3,4%

12,7%

4,4%

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Lucro Operacional Margem Operacional

32

EBITDAEBITDA

R$ Milhões

199132

264

433

79

7,4%

5,7%

15,9%

8,0%

3,6%

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

EBITDA Margem EBITDA

33

Lucro LLucro Lííquidoquido

R$ Milhões

176

63

213

306

80

11,2%

2,7%

3,6%

6,5%6,4%

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Lucro Líquido Margem Líquida

34

EstoquesEstoques

R$ Milhões

5.609 5.571

5.0405.2175.225

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

35

ComposiComposiçção do Endividamentoão do Endividamento

• Custo Captação Moeda Local: 8,29% a/a

• Custo Captação Moeda Estrangeira: Variação Cambial + Libor + 1,06% a/a

Endividamento Total: R$ 2.634 Milhões

Prazo Médio: 3,6 anos

Curto Prazo50%

Longo Prazo50%

Moeda Local44%

Moeda Estrangeira

56%

36

Caixa LCaixa Lííquidoquido

R$ Milhões

228

810 809

1.1401.314

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

37

Backlog e ProjeBacklog e Projeçção de Entregasão de Entregas

38

Pedidos da FamPedidos da Famíília ERJ 145lia ERJ 145

(2º Trimestre/2008)

41

41

-

-

Pedidos Firmes em

Carteira

87499075915Total

69280875733ERJ 145

7474-74ERJ 140

108108-108ERJ 135

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

39

Pedidos da FamPedidos da Famíília EMBRAER 170/190lia EMBRAER 170/190

(2º Trimestre/2008)

75211737796EMBRAER 195

437

270

46

46

Pedidos Firmes em

Carteira

4101674827847Total

161898467431EMBRAER 190

88307173134EMBRAER 175

140296110186EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

75211737796EMBRAER 195

437

270

46

46

Pedidos Firmes em

Carteira

4101674827847Total

161898467431EMBRAER 190

88307173134EMBRAER 175

140296110186EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesPedidos Firmes

40

Total de Pedidos em CarteiraTotal de Pedidos em Carteira

US$ Bilhões

15,6 17,2 18,8 20,3 20,7

24,326,1

26,5 25,9

22,9

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Firmes Opções

41

ProjeProjeçção de Entregasão de Entregas

169 131

101148 141 130

195/200 E*

10/15 E*

120/150 E*

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ERJ, E-Jets, Legacy 600 e Lineage 1000 Phenom 100 / 300

E* - Estimado

42

Investimentos PrevistosInvestimentos Previstos

US$ Milhões P&D

2008 2009Aviação Comercial 48 55

Aviação Executiva 123 227*

Des. Tecnológico 72 70

TOTAL 243 352

Defesa e Governo 54 102

PP&E

2008 2009

TOTAL 330 270

* Considerado investimento extra de US$ 100 MM

para desenvolvimento dos Jatos MSJ e MLJ

43

GovernanGovernançça Corporativaa Corporativa

44

BOVESPA47%

NYSE53%

Estrutura de CapitalEstrutura de Capital

723.665.044 A723.665.044 Açções Ordinões Ordináárias*rias*

* Não inclui 16,8 milhões de ações mantidas em tesouraria.

THORNBURG INVESTMENT

5.2%OPPENHEIMER

FUND'S6.7%

BOVESPA OUTROS

19.4%

BNDESPAR5.2%

PREVI14.2%

GRUPO BOZANO8.0%

NYSE OUTROS29.8%

JANUS CAPITAL 11.2%

UNIAO FEDERAL 0.3%

45

Valor de MercadoValor de Mercado

US$ Bilhões

6,07,0

7,78,4

5,1

2004 2005 2006 2007 29/jul/08

46

DividendosDividendos

R$ Milhões

585444 449

327

46,6%

62,7%

53,4%

68,3%

2004 2005 2006 2007

Dividendos Pay Out

Yield 4,11% 2,73% 1,74% 3,05%

47

Perfo

rman

ce AP

erform

ance A

ç ções n

a Bo

vespa

ões n

a Bo

vespa

0

50

100

150

200

250

300

350

400

ago/00

dez/00

abr/01

ago/01

dez/01

abr/02

ago/02

dez/02

abr/03

ago/03

dez/03

abr/04

ago/04

dez/04

abr/05

ago/05

dez/05

abr/06

ago/06

dez/06

abr/07

ago/07

dez/07

abr/08

EM

BR

AE

R (E

MB

R3)

BO

VE

SP

AU

S$

48

Obrigado!Obrigado!

RelaRelaçções com Investidores ões com Investidores Fone: (12) 3927 4404Fone: (12) 3927 4404

investor.relations@embraer.com.brinvestor.relations@embraer.com.br

www.embraer.com.brwww.embraer.com.br

49

Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos

ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais

expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da

Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:

condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;

expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de

desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais

existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”,

“espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente obrigada a

publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas informações, eventos

futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas inerentes, tais estimativas,

eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados reais podem diferir

substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.

DeclaraDeclaraçção de Projeão de Projeççõesões