TEORIA DE ORÇAMENTO

Orçamento - Definições

•Previsão das quantias monetárias que, num período determinado, devem entrar e sair de uma empresa.

•Plano descrito e/ou expresso em termos de unidades físicas e/ou monetárias.

•Instrumento que descreve um plano geral de operações e/ou investimentos,orientados pelos objetivos,num dado período de tempo.

Orçamento de Caixa

•Previsão de recebimentos e pagamentos esperados por uma empresa, em determinado período.

Orçamento de Capital

•Planejamento e gestão, com ativos de longa duração.

•Definição dos planos de investimento da empres.

O que deve ser agregado a um orçamento ?•Fatores internos: estrutura, organização,

projetos de ampliação, etc.•Fatores externos: cenários, tendências,

mercados, etc.

O que deve ser agregado a um orçamento ?•Plano de ação ;•Decisões estratégicas.

•Estes dois itens se traduzem em ações para o atingimento de resultados.

Atomização de um orçamento

•É a sua divisão por itens e, a partir daí, por unidades de negócios (filiais, agências, etc),

•Ou vice-versa.

Erros que podem ocorrer na confecção de um orçamento•Excesso de otimismo•Excesso de pessimismo•Desatenção aos sinais da economia•Apego excessivo e único ao resultado•Inflexibilidade

Erros ...

•Foco em apenas um eixo (comercial, custos, etc)

•Imposição sem discussão•Aceitação sem discussão

Pontos que devem ser evitados nos orçamentos•Que a condição financeira passada da

empresa seja um indicador preciso de seu futuro.

•Que certas variáveis (como Caixa, Duplicatas a Receber e Estoques) possam tornar certos valores desejados, mas irreais.

O que é um orçamento com “figura-tampão” ?•É um orçamento que já prevê a

necessidade de financiamentos externos (extra-empresa) ou para cobrir déficits, ou para projetos de expansão.

Orçamento de Caixa

•É o instrumento básico para execução do planejamento e do controle financeiro a curto a médio prazos das empresas.

•Ele indica não apenas o total dos empréstimos necessários à manutenção das operações da empresa, como também o período em que deverão ser obtidos.

Principal objetivo do orçamento de Caixa•Dimensionar, para um dado período, se

haverá ou não recursos disponíveis para suprir as necessidades de caixa da empresa.

•Através do nível projetado de caixa, pode-se orçar a parte de recursos que deverão ser captados e a melhor destinação dos possíveis excedentes de caixa.

Portanto...

•O orçamento de caixa é o instrumento que permite ao administrador saber, antecipadamente, se haverá problemas de liquidez ou não, em termos operacionais e não operacionais, considerados os aspectos de solvabilidade e de rentabilidade, para determinado período.

Método direto

•Consiste nas projeções de ingressos e de desembolsos operacionais ou não, resultantes de vendas ou compras estimadas, aquisições de ativos, etc.

•O tradicional fluxo de caixa projetado é um orçamento de caixa pelo método direto.

Método do lucro ajustado

•Também chamado de “método do lucro direto”.

•Parte-se do lucro ou prejuízo projetado com base nas estimativas do Demonstrativo de Resultado do Exercício projetado.

•Este método considerará, além dos elementos de resultados, os elementos patrimoniais, como estoques, fornecedores, etc.

Vantagens do orçamento de caixa•Demonstra, ao administrador financeiro, o

momento adequado para as retiradas de caixa, sem acarretar problemas financeiros para a empresa.

•Faculta ao administrador meios de colocar em funcionamento suas disponibilidades de caixa, de maneira mais racional e lucrativa, sem comprometer a liquidez da empresa.

Vantagens...

•Permite a utilização mais lucrativa do caixa, inclusive aproveitando descontos e benefícios de pagamentos antecipados.

•Auxilia verificar os períodos em que a empresa terá excedentes de caixa, além de estimar valores dos saldos de caixa e os períodos em que irão ocorrer.

Estágios de um orçamento empresarial

•Estágio Operacional

•Estágio Estratégico

•Estágio Tático

Estágio Operacional

•Engloba a elaboração dos orçamentos que constituem o plano geral de operações de uma empresa (produção, venda, despesas operacionais, caixa, demonstrativos de resultados do exercício e balanço patrimonial), e as respectivas variações de capital de giro.

Estágio Estratégico

•Refere-se à parte do orçamento que deve ser incorporada ao planejamento de curto prazo.

•Consiste no processo de decidir sobre os objetivos e metas da empresa, e suas consequentes alterações, recursos, políticas de aquisições, etc.

Estágio Tático

•É o orçamento de caixa da empresa.•Ao final dos estágios operacional e

estratégico, a empresa já terá projetado as suas variações e necessidade de capital de giro e, em decorrência, do nível desejável de caixa.

Orçamentos Setoriais

•Orçamento de vendas•Orçamento de caixa•Orçamento de produção•Orçamento de investimento•Orçamento de materiais•Orçamento de mão-de-obra•Etc, etc, etc.

Vantagens de um orçamento

•Obriga a direção da empresa a dedicar atenção especial, adequada e oportuna aos efeitos eventualmente causados pelo surgimento de novas condições externas;

•Força todos os envolvidos a elaborarem planos integrados ás outras áreas, aumentando o grau de participação de cada setor no resultado final fixado;

Vantagens...

• Induz os elaboradores do orçamento a quantificarem e datarem as atividades pelas quais serão responsáveis, em lugar de limitarem-se à compromissos com metas ou alvos vagos, imprecisos, improdutivos, pouco rentáveis, e o que é pior, descompromissado com a realidade;

• Reduz o envolvimento da alta cúpula com as operações diária, através da delegação de poderes e de autonomia que refletirão, positivamente, no orçamento;

Vantagens...

•Exige a definição prévia de objetivos detalhados;

•Exige que as funções de cada órgão e de cada empregado sejam claramente definidas;

•Exige ainda um sistema de informações racional e eficiente;

•Informa e aponta as necessidades futuras de recursos;

Desvantagens de um orçamento

• Os dados nos orçamentos não passam de estimativas, estando assim sujeitos à erros, maiores e menores, e á própria incerteza, inerente ao ramo de operações da empresa. Entretanto, se finalidade é planejar, nada pode ser feito para eliminar totalmente, cada margem de erro que se apresente;

• O custo para se implantar um sistema de orçamentação completo não é pequeno, logo, cabe ao Gestor Financeiro, procurar a relação “custo-benefício” para que se determine o nível compensador.