Sorveteria Marco PoloApresentação e Valuation

Sumário Executivo

• Sorveteria diferenciada localizada no Leblon

• VPL positivo de R$ 99.778 e TIR de 40.3% (WACC de 25%)

• Receita Líquida com CAGR de 17.5%

• Modelo Franchising

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Receita Líquida

(40,000)

(20,000)

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015

EBITDA

Missão e Visão

• Missão:

▫ Oferecer produtos de qualidade em um ambiente

diferenciado. Conceito: Sabor, conforto e bem-estar.

• Visão:

▫ Ser reconhecida como uma sorveteria diferenciada pelo

nosso público-alvo

Mercado

• Pesquisa de mercado – Há demanda por sorveteria que

ofereça qualidade e ambiente diferenciado.

• Ausência de um ambiente agradável que ofereça conforto,

bem-estar e sabor.

• Leblon apresenta grande fluxo de pessoas nas ruas e

proximidade com a praia.

Qualidade Preço Ambiente Atendimento Variedade

Picolé Itália 3 5 1 4 2

Yogoberry 5 1 2 3 4

Açai 5 4 1 3 2

5

4

3

2

1

Qu

alid

ade

Pre

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nte

Var

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O que é mais importante em um sorveteria?

Público-Alvo

• Jovens de 17 à 25 anos, classe A, B, modernos

• Buscam por ambiente diferente onde possam reunir

amigos e se divertir

• Conceito de Sabor x Entretenimento

2%

35%

30%

28%

5% 0%

Faixa Etária

Até 18 Anos 19-25 26-31 32-39 40-50 50+

0%0%15%

22%

63%

Receita Mensal

300-900 901-2000 2001-3000 3001-4000 4001+

Concorrência

• Principais concorrentes são:

▫ Picolé Itália: picolé de frutas com grande aceitação

devido ao baixo preço e sabor satisfatório

▫ Yogoberry: iogurte vendido com diversos

complementos. Preços elevados por pouco diferencial

▫ Açai: Vendido em diversas lanchonetes. Grande

aceitação porém grande nível calórico

Serviço

• Sorvete de frutas com pedaços das frutas, receitas

próprias

• Fabricação local garantindo sabor e textura agradáveis

• Ambiente lounge, com música ambiente, WI-FI e TV de

Plasma

Valuation - Premissas

• Estimativa de vendas médias do mercado de 149 unidades

por dia

• Vendas de 55% da média durante o primeiro ano

• Participação na média alcança 90% em 2013

0

5

10

15

20

25

30

10h

11h

12h

13h

14h

15h

16h

17h

18h

19h

20h

Vendas por hora

Sorvete Itália YogoBerry Açai Média

149

227

112

0

50

100

150

200

250

Média Media Verao Média Inverno

Vendas Diárias

Valuation – DRE e FCF

• WACC de 25% e 2% de crescimento na perpetuidade

• VPL positivo de R$ 99.778

• TIR de 40.3%

0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 PerpetuidadeReceita Bruta 125,380 184,112 248,405 276,167 309,571 339,824 368,783 IR Simples (5,015) (7,364) (13,588) (15,106) (16,934) (23,244) (25,225) Receita Líquida 120,365 176,747 234,817 261,061 292,637 316,580 343,558 CMV (37,614) (51,551) (65,415) (72,726) (81,708) (90,083) (99,307) Despesas (112,800) (118,440) (123,770) (129,339) (134,513) (139,894) (144,090) Depreciação 2,550 2,550 2,550 2,550 2,550 2,550 2,550 Resultado Operacional (27,499) 9,306 48,182 61,546 78,966 89,154 102,711

EBITDA (25,034) 14,120 59,220 74,102 93,350 109,848 125,386 Capex (51,000) (2,550) (2,550) (2,550) (2,550) (2,550) (2,550) (3,060) WC (6,018) (7,070) (7,045) (6,527) (7,316) (7,915) (6,871) IR (5,015) (7,364) (13,588) (15,106) (16,934) (23,244) (25,225) FCFF (51,000) (38,617) (2,864) 36,038 49,919 66,550 76,139 392,303 DCF (51,000) (30,894) (1,833) 18,451 20,447 21,807 19,959 102,840