TeleconferênciaResultados 3T07

05 de novembro de 2007

António Martins da CostaDiretor Presidente

Antonio José SellareDiretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores

Flavia HellerSuperintendente de Relações com Investidores

2

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quaisestão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

Desempenho Operacional

4

Distribuição

Forte crescimento nas áreas da Bandeirante (+4,8%) e da Enersul (+3,3%)

Crescimento do volume de energia em trânsito (+3,9%)

3.199 3.351

2.017 2.059756 780

6.1905.972

3T06 3T07Bandeirante Escelsa Enersul

Volume de Energia Distrib. (GWh) Energia Distribuída por Segmento (GWh)

61% 60%

38% 38% 1% 2%

5.972 6.190

3T06 3T07Clientes Finais Energia em Trânsito Outros

3,7%3,7%

5

8,5% 8,8% 9,0% 9,1%

4,1% 3,8% 4,1% 4,4%

12,6% 12,6% 13,1% 13,5%

Jun 2005 Set 2005 Set 2006 Set 2007

Técnicas Comerciais

DistribuiçãoPrograma de Combate às Perdas

No 3T07, foram investidos R$ 22 milhões em programas voltados à contenção do nível de perdas técnicas e comerciais.

Evolução das perdas comerciais (% da energia distribuída - últimos 12 Meses)

~ 204 mil inspeções realizadas no 3T07

~ 76 mil fraudes identificadas

~ 700 mil inspeções programadas para 2007

2,3 2,5

Set/05 Set/07Jun/05

2,2 2,5

Set/06

5,4 5,6

Set/05 Set/07

6,0

Jun/05

5,2

Set/06

5,57,4

Set/05 Set/06

5,9

Jun/05

8,2

Set/07

6

Revisão Tarifária – EscelsaDecomposição do Índice de Reposicionamento Tarifário

Ajustes Financeiros

Ajustes Financeiros de 2006 a serem excluídos

Compra de Energia

Encargos Setoriais

Encargos de Transmissão

Remuneração dos Investimentos

Reintegração de Ativos

Empresa de Referência

Outras Receitas

--2,59%2,59%

Parcela

ÍÍndice de ndice de Reposicionamento Reposicionamento

TarifTarifááriorio

--1,40%1,40% A

--0,89%0,89%

Reajuste Reajuste TarifTarifáário Mrio Méédiodio

--6,92%6,92%--1,07%1,07%

Parcela

--9,62%9,62%

--0,74%0,74% B

0,08%0,08%

VariaVariaçção nas Contas ão nas Contas de Natureza de Natureza FinanceiraFinanceira

--0,31%0,31%

--2,70%2,70%

4,76%4,76%

7,46%7,46%

Fator X = 1.45%

7

Revisão Tarifária - BandeiranteDecomposição do Índice de Reposicionamento Tarifário

Ajustes Financeiros

Ajustes Financeiros de 2006 a serem excluídos

Compra de Energia

Encargos Setoriais

Encargos de Transmissão

Remuneração dos Investimentos

Reintegração de Ativos

Empresa de Referência

Outras Receitas

--1,83%1,83%

Parcela

ÍÍndice de ndice de Reposicionamento Reposicionamento

TarifTarifááriorio

--3,54%3,54% A

--0,50%0,50%

Reajuste Reajuste TarifTarifáário Mrio Méédiodio

--8,80%8,80%--1,84%1,84%

Parcela

--12,47%12,47%

--0,63%0,63% B

0,12%0,12%

VariaVariaçção nas Contas ão nas Contas de Natureza de Natureza FinanceiraFinanceira

--0,58%0,58%

--3,67%3,67%

--0,52%0,52%

3,15%3,15%

Fator X = 0.74%

8

Geração

950 939

3T06 3T07

Volume de Energia Produzida (GWh)

Capacidade Instalada (MW)

-1,1% 1.340 1.433

3T06 3T07

Volume de Energia Vendida (GWh)

7,0%

1.043

645

399

335

350

29

452

2050

2005 UHE Peixe

Angical

4ª Máq.

Mascarenhas

PCH São João Atual PCH Santa Fé Repotenciações UTE Pecém Total Assegurada

516

1.043

Projetos Concluídos Projetos em Andamento

* Inclui 2,3 MW de repotenciação da UHE Suíça em fase de homologação pela Aneel

*

2009 2009 2012

Expectativa de Entrada em Operação

25

1.442

980

9

Comercialização

Forte crescimento do volume de energia vendida a clientes livres (+23,3%)

1.4061.710

2221961.629

1.906

3T06 3T07Outros Empresas do Grupo ENBR

Vol. de Energia Comercializada (GWh)

67 72

3T06 3T07

Número de Clientes

17,1%

7,5%

Desempenho Financeiro

11

114131

3T06 3T07

339 317

59%74%

36%24%5%2%

3T06 3T07Distribuição Geração Comercialização

Desempenho Financeiro

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

Lucro Líquido (R$ milhões)

16,1%1.004

76%78%

11%11%13%11%

1.166

3T06 3T07Distribuição Geração Comercialização

14,6%

-6,6%

Eliminando efeitos não-recorrentes dos EBITDAs 3T07 e 3T06, teríamos um crescimento ajustado de 11,2%

12

Gastos Gerenciáveis

R$ milhões 2007 2006 Var.

Pessoal 77,0 66,6 10,4 15,6%

Material 12,1 7,6 4,5 58,9%

Serviços de Terceiros 90,2 74,0 16,2 21,9%

Provisões 38,9 15,1 23,9 158,7%

Outros 12,8 16,0 -3,2 -20,1%

Total 231,1 179,3 51,8 28,9%

Var.%3º Trimestre

Custos e Despesas

Detalhamento dos Custos e Despesas1 - 3T07

Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis

R$ 849,4 milhõesR$ 849,4 milhões

Custos não gerenciáveis

R$ 618,3 milhões(73%)

Custos gerenciáveis

R$ 231,1 milhões(27%)

Custos gerenciáveis

R$ 231,1 milhões(27%)

Nota:

1 Exclui depreciação e amortização

Provisões:

+ R$ 11,4 MM em PDD nas distribuidoras

+ R$ 7,7 MM relativos a contingências cíveis, tributárias e trabalhistas

+ R$ 3,0 MM referentes a recebíveis com a Ampla

13

R$ milhões 3T07 3T06 Var.%

Receita Financeira 73,9 66,3 11,5%

Despesa Financeira (90,6) (136,6) -33,7%

Resultado Cambial Líquido (1,1) (10,6) -89,9%

SWAP - resultado líquido (17,0) (15,8) 7,4%

Variação cambial 15,9 5,2 203,8%

TOTAL (17,8) (80,9) -78,0%

Redução das taxas de juros, impacto positivo da variação cambial e reversão de parte dos encargos com contingências fiscais lançados no 3T06.

Resultado Financeiro

14

Endividamento

Dívida bruta por indexador(Set/07)

** Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC

Endividamento – 3T07 (R$ Milhões)Evolução da Dívida Líquida

* Ratio: Dívida Líquida / EBITDA 12 meses

1,5x1,5x**

1,4x1,4x**

Dívida Líquida / Ebitda

Investimentos * – não inclui LPT** (R$ MM)

1.737 1.889

Longo Prazo2.492

(361)

(759)

Curto Prazo365

Divida Bruta Set/07 (-) Caixa e Aplicações * (-) Ativos e PassivosRegulatórios

Divida Líquida Set/07 Divida Líquida Jun/07

* Inclui R$ 11,1 milhões de depósitos vinculados à dívida com BNDES

39%

57%

2% 2%

US$ Pré-fixado

TJLP Taxas Flutuantes **

2.857

Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **)

* Não inclui capitalização de juros. Inclui repotenciações e Pecém **LPT: Luz Para Todos

960

323466 429

33

192531

9M07 (R) 2007 (E) 2008 (E)Distribuição Geração

658

356

37

105

166

9M07 (R) 2007 (E) 2008 (E)

15

UTE Pecém – Crescimento com Rentabilidade

Usina térmica a carvão mineral importado, localizada no estado do Ceará

Carvão mineral importado: melhor alternativa para a expansão da capacidade de geração no curto prazo Elevada competitividade em relação a outros combustíveis

Capacidade Instalada: 700 MW

Flexibilidade: 100%

Capacidade contratada em leilão de energia A-5: 615 MW

Início da operação comercial previsto para o final de 2011

Investimento Total: US$ 1,3 bilhão

16

Geração – Criando Oportunidades de Crescimento (I)

PCHs

Conclusão do Projeto Básico

Previsão para Liberação de LI

Número de ProjetosCapacidade

Instalada (MW)

1S2008 2S2008 6 102

1S2008 1S2009 5 111

1S2008 1S2010 3 66

1S2008 1S2011 2 43

2S2008 1S2010 5 129

1S2009 1S2010 3 87

24 538

17

Geração – Criando Oportunidades de Crescimento (II)

UHEs

Conclusão do Estudo de Viabilidade

Previsão para Liberação de LI

Número de ProjetosCapacidade

Instalada (MW)

2S2008 2S2009 2 235

1S2009 1S2010 10 787

12 1,022

18

ENBR3 x Índices Base 100: 29/06/2007

65

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

29/6/2007 6/7/2007 16/7/2007 23/7/2007 30/7/2007 6/8/2007 13/8/2007 20/8/2007 27/8/2007 3/9/2007 11/9/2007 18/9/2007 25/9/2007

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

Volume R$ ENBR3 ENBR3 IBOVESPA IEE IBX

Desempenho no Mercado Acionário

-3,2%

+11,2%

+13,6%

Capitalização de Mercado: R$5,0 bilhões

-23,3%

Julho: R$ 13.783

Agosto: R$ 16.838

Setembro: R$ 20.506

Volume médio diário (R$ mil)

3T07: R$ 16.926

VolumeR$ Mil

Teleconferência

Resultados 3T07

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