PROSPECTO P DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA PRIMÁRIA E … · sem valor nominal, livres e desembaraçadas...

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HYPERMARCAS S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ n 02.932.074/0001-91 NIRE 35.300.353.251

Av. Juscelino Kubitschek, n. 1.217, casa n 7 - CEP 04543-090 - So Paulo SP 30.000.000 Aes Ordinrias

Valor Total da Oferta: R$729.000.000 Cdigo ISIN das Aes: BRHYPEACNOR0

Cdigo de Negociao na BM&FBovespa: HYPE3 Preo por Ao R$24,30

A Hypermarcas S.A. (Companhia ou Hypermarcas), e os acionistas vendedores definidos neste Prospecto (Acionistas Vendedores) esto realizando uma distribuio pblica primria de 20.000.000 aes ordinrias de emisso da Companhia e secundria de 10.000.000 aes ordinrias de emisso da Companhia e de titularidade dos Acionistas Vendedores, todas escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Aes), a ser realizada no Brasil, em mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo da CVM n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), sob coordenao do Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (Citi ou Coordenador Lder) e do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (Credit Suisse e, em conjunto com o Coordenador Lder, Coordenadores) e com a participao de determinadas instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio (Coordenador Contratado) e instituies intermedirias da BM&FBovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (Corretoras e BM&FBovespa, respectivamente, sendo que se define as Corretoras em conjunto com os Coordenadores e os Coordenadores Contratados como Instituies Participantes da Oferta) por eles convidadas. Sero tambm realizados, simultaneamente, esforos de colocao das Aes no exterior realizados pelo Citigroup Global Markets Inc. e pelo Credit Suisse Securities (USA) LLC (Agentes de Colocao Internacional) e por determinadas instituies financeiras por eles contratadas, exclusivamente junto a investidores institucionais qualificados residentes e domiciliados nos Estados Unidos da Amrica, conforme definidos na Regra 144A do Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da Amrica (Regra 144A e Securities Act, respectivamente), com base em isenes de registro previstas no Securities Act, e a investidores nos demais pases, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act (Regulamento S), observada a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor e, em qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel (Oferta). No foi e nem ser realizado nenhum registro da Oferta ou das Aes na Securities and Exchange Commision (SEC) ou em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil.

Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada (sem considerar as Aes Adicionais, conforme abaixo definido) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, em at 4.500.000 Aes, nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas (Aes do Lote Suplementar), conforme opo outorgada pela Companhia ao Coordenador Lder, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta (Opo de Lote Suplementar). O Coordenador Lder ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Aes Ordinrias de Emisso da Hypermarcas S.A. (Contrato de Distribuio) e por um perodo de at 30 (trinta) dias contados a partir do primeiro dia til (inclusive) aps a publicao do anncio de incio da Oferta (Anncio de Incio), de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao ao Credit Suisse, desde que a deciso de sobrealocao das Aes no momento da precificao da Oferta tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores.

Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade total de Aes inicialmente ofertada (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) poder, a critrio dos Acionistas Vendedores, em comum acordo com os Coordenadores, ser acrescida em at 20%, ou seja, em at 6.000.000 Aes (Aes Adicionais), nas mesmas condies e no mesmo preo das Aes inicialmente ofertadas.

O Preo por Ao ser fixado com base no resultado do processo de coleta de intenes de investimento a ser conduzido no Brasil pelos Coordenadores junto a Investidores Institucionais, em conformidade com o artigo 44 da Instruo CVM 400 e de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes) (Procedimento de Bookbuilding). Nos termos do inciso III do pargrafo primeiro do artigo 170 da Lei das Sociedades por Aes, a escolha do critrio para determinao do Preo por Ao encontra-se justificado pelo fato de que o Preo por Ao no promove a diluio injustificada dos atuais acionistas da Companhia e de que as Aes sero distribudas por meio de oferta pblica, em que o valor de mercado das Aes ser aferido com a (i) cotao de fechamento das aes ordinrias de nossa emisso na BM&FBovespa; e (ii) realizao do Procedimento de Bookbuilding, que reflete o valor pelo qual os Investidores Institucionais apresentaro suas ordens de investimento no contexto da Oferta.

Preo em R$ (1)(2)(3) Comisses em R$ (1)(2)(3) Recursos em R$ (1)(2)(3) Preo por Ao 24,30 0,91 23,39 Oferta Primria 486.000.000 18.225.000 467.775.000 Oferta Secundria 243.000.000 9.112.500 233.887.500

Total ............................................................. 729.000.000 27.337.500 701.662.500 (1)

Baseado na cotao de fechamento das aes na BM&FBovespa em 30 de junho de 2009. (2)

Sem deduo das despesas da Oferta. (3)

Sem considerar o exerccio da Opo de Lote Suplementar.

A realizao da Oferta foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia realizada em 25 de junho de 2009, cuja ata foi publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico em 26 de junho de 2009. O efetivo aumento do capital da Companhia, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas na subscrio de Aes objeto da Oferta, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei Sociedades por Aes, e o Preo por Ao sero autorizados em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia a ser realizada aps a precificao da Oferta e antes da concesso do registro da Oferta pela CVM, cuja ata ser publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico na data de publicao do Anncio de Incio.

A relaizao da Oferta, quando necessria, tambm foi aprovada pelos Acionistas Vendedores pessoas jurdicas, de acordo com seus atos societrios.

Registro da Oferta na CVM: CVM/SRE/REM/2009/[] (Oferta Primria) e CVM/SRE/SEC/2009/[] (Oferta Secundria), obtidos em [] de [] de 2009.

O registro da presente Oferta no implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobre a qualidade da companhia emissora, bem como sobre as Aes a serem distribudas.

Este Prospecto no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de investimento nas Aes. Antes de investir nas Aes, os potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e avaliao da Companhia, de seus negcios e suas atividades, de sua condio financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Aes. Os investidores devem ler a seo Fatores de Risco, constante das pginas 78 a 93 deste Prospecto para cincia de certos fatores de risco que devem ser considerados com relao subscrio das Aes.

Coordenadores e Joint Bookrunners

Coordenador Lder e Agente Estabilizador

Coordenador Contratado

A data deste Prospecto Preliminar 30 de junho de 2009.

PROSPECTO PRELIMINAR DE DISTRIBUIO PBLICA PRIMRIA E SECUNDRIA DE AES ORDINRIAS

DE EMISSO DA

[PGINA INTENCIONALMENTE DEIXADA EM BRANCO]

NDICE

1. INTRODUO

DEFINIES ............................................................................................................................. 17

SUMRIO DA COMPANHIA ....................................................................................................... 28

VISO GERAL ................................................................................................................................................ 28 PONTOS FORTES ............................................................................................................................................ 30 ESTRATGIA .................................................................................................................................................. 32 NOSSA HISTRIA ........................................................................................................................................... 33 AQUISIES RECENTES .................................................................................................................................... 34

Farmasa ................................................................................................................................. 34 Ceil ........................................................................................................................................ 34 Marcas de titularidade de Brasil Global e NY Looks ..................................................................... 35 Niasi e Aprov (Grupo Niasi) .................................................................................................... 35

ESTRUTURA SOCIETRIA .................................................................................................................................. 36 Reorganizao Societria ......................................................................................................... 36

INFORMAES SOBRE A COMPANHIA ................................................................................................................... 37 SUMRIO DAS INFORMAES FINANCEIRAS ......................................................................... 38

SUMRIO DA OFERTA ............................................................................................................... 43

APRESENTAO DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS ......................................................... 50

CITI ............................................................................................................................................................ 50 CREDIT SUISSE .............................................................................................................................................. 50 COORDENADOR CONTRATADO ........................................................................................................................... 51

Deutsche Bank ........................................................................................................................ 51 INFORMAES RELATIVAS OFERTA ..................................................................................... 53

COMPOSIO ATUAL DO NOSSO CAPITAL SOCIAL ................................................................................................... 53 Acionistas Vendedores ....................................................................................................................... 55

ALOCAO DOS RECURSOS DA OFERTA ................................................................................................................ 55 DESCRIO DA OFERTA ................................................................................................................................... 55 PREO POR AO ........................................................................................................................................... 55 COTAO HISTRICA DAS AES DE NOSSA EMISSO............................................................................................. 56 QUANTIDADE, VALOR E RECURSOS LQUIDOS ........................................................................................................ 57 CUSTOS DE DISTRIBUIO ............................................................................................................................... 57 APROVAES SOCIETRIAS ............................................................................................................................... 57 PBLICO ALVO DA OFERTA ............................................................................................................................... 58

Inadequao de Investimento nas Aes ................................................................................... 58 CRONOGRAMA DA OFERTA ................................................................................................................................ 58 PROCEDIMENTOS DA OFERTA ............................................................................................................................ 59

Oferta de Varejo ...................................................................................................................... 59 Procedimento da Oferta de Varejo ...................................................................................................... 59

Oferta Institucional .................................................................................................................. 61

3

Violaes de Normas ............................................................................................................... 62 PRAZO DE DISTRIBUIO ................................................................................................................................. 62 CONTRATO DE DISTRIBUIO ............................................................................................................................ 62 GARANTIA FIRME DE LIQUIDAO ...................................................................................................................... 63 RESTRIES NEGOCIAO DE AES (LOCK-UP) ................................................................................................. 63 ESTABILIZAO DO PREO DAS AES ................................................................................................................ 64 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES ................................................................................................. 64 ALTERAO DAS CIRCUNSTNCIAS, REVOGAO OU MODIFICAO DA OFERTA ............................................................. 65 SUSPENSO E CANCELAMENTO DA OFERTA ........................................................................................................... 65 RELACIONAMENTO ENTRE A COMPANHIA, OS ACIONISTAS VENDEDORES E OS COORDENADORES ........................................ 66

Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Lder ......................................................... 66 Relacionamento entre a Companhia e o Credit Suisse ................................................................. 68 Relacionamento entre a Companhia e o Coordenador Contratado ................................................ 68 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Coordenador Lder ....................................... 68 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Credit Suisse ............................................... 68 Relacionamento entre os Acionistas Vendedores e o Coordenador Contratado .............................. 69

INSTITUIO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS AES ........................................................................................... 69 INFORMAES COMPLEMENTARES ...................................................................................................................... 69

IDENTIFICAO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES ............................... 70

OPERAES VINCULADAS OFERTA ....................................................................................... 73

INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA ......................................................................... 74

CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES FUTURAS ....................................... 75

INFORMAES FINANCEIRAS ............................................................................................................................. 76 ESTIMATIVAS DE MERCADO ............................................................................................................................... 76 OUTRAS INFORMAES .................................................................................................................................... 77 EBITDA E EBITDA RECORRENTE ..................................................................................................................... 77

FATORES DE RISCO .................................................................................................................. 78

RISCOS RELACIONADOS AOS NOSSOS NEGCIOS E AO NOSSO SETOR DE ATUAO ........................................................ 78 RISCOS RELATIVOS AO BRASIL .......................................................................................................................... 88 RISCOS RELACIONADOS S NOSSAS AES........................................................................................................... 90

DESTINAO DOS RECURSOS .................................................................................................. 94

2. INFORMAES SOBRE A COMPANHIA

CAPITALIZAO ....................................................................................................................... 97

DILUIO ................................................................................................................................. 98

INFORMAES SOBRE O MERCADO E OS TTULOS E VALORES MOBILIRIOS EMITIDOS ... 101

GERAL ....................................................................................................................................................... 101 COTAO HISTRICA DAS AES DE NOSSA EMISSO........................................................................................... 101 REGULAO DO MERCADO BRASILEIRO DE VALORES MOBILIRIOS ........................................................................... 102 NEGOCIAO NA BM&FBOVESPA ..................................................................................................................... 103

4

REGULAMENTAO DE INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS ......................................................................................... 103 PRTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANA CORPORATIVA .................................................................................... 104 O NOVO MERCADO ....................................................................................................................................... 104

INFORMAES FINANCEIRAS SELECIONADAS ...................................................................... 106

ANLISE E DISCUSSO DA ADMINISTRAO SOBRE A SITUAO FINANCEIRA E O RESULTADO OPERACIONAL .................................................................................................... 111

COMPARABILIDADE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS ........................................................................................ 111 VISO GERAL .............................................................................................................................................. 112 AQUISIO DA DM, INCORPORAO DE AES DA FARMASA E OUTROS EVENTOS RELEVANTES. ....................................... 114 PRINCIPAIS FATORES QUE PODEM AFETAR AS OPERAES E CONDIO FINANCEIRA DA COMPANHIA ................................ 115

Cenrio macroeconmico brasileiro ......................................................................................... 115 EFEITOS DOS PRINCIPAIS FATORES MACROECONMICOS QUE AFETAM OS NOSSOS RESULTADOS ........................................ 116

Efeitos dos principais fatores relacionados s nossas atividades que afetam os nossos resultados financeiros e operacionais ...................................................................................................... 116

Concorrncia ................................................................................................................................... 117 Sazonalidade ................................................................................................................................... 117 Preos ............................................................................................................................................. 117 Demanda ........................................................................................................................................ 117

DISCUSSO DAS PRTICAS CONTBEIS CRTICAS ................................................................................................. 118 Crditos tributrios ................................................................................................................ 118 Proviso para devedores duvidosos ......................................................................................... 118 Proviso para Contingncias ................................................................................................... 118 Incentivos Fiscais .................................................................................................................. 119

Fomentar ........................................................................................................................................ 119 Alteraes na Lei das Sociedades por Aes ............................................................................. 119

DESCRIO DAS PRINCIPAIS CONTAS DA DEMONSTRAO DE RESULTADO ................................................................. 120 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 120 Dedues de Vendas ............................................................................................................. 120 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 121 Receitas (Despesas) Operacionais ........................................................................................... 121

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS ..................................................................................................... 122 Trimestre encerrado em 31 de maro de 2008 comparado ao Trimestre encerrado em 31 de maro de 2009 ................................................................................................................................ 122 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 122 Dedues de Vendas ............................................................................................................. 123 Receita Lquida de Vendas ...................................................................................................... 123 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 123 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 123 Receitas (despesas) operacionais ............................................................................................ 124

Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 124 Despesas gerais, administrativas e tributrias ................................................................................... 125 Amortizao de gio ........................................................................................................................ 125 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 125 Receitas financeiras ......................................................................................................................... 126 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas ............................................................................ 126

Resultado operacional ............................................................................................................ 126 Imposto de renda e contribuio social .................................................................................... 126 Lucro lquido (prejuzo) do perodo .......................................................................................... 126

5

EBITDA ................................................................................................................................ 127 PRINCIPAIS ALTERAES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 128

Balano patrimonial encerrado em 31 de maro de 2009 comparado balano patrimonial encerrado em 31 de dezembro de 2008 .................................................................................................. 128

Ativo Circulante................................................................................................................................ 128 Ativo No Circulante - Realizvel a longo prazo ................................................................................. 129 Permanente ..................................................................................................................................... 129 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 129 Passivo No Circulante Exigvel a longo prazo ................................................................................. 129 Patrimnio Lquido ........................................................................................................................... 129

Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2007 comparado ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008 ....................................................................................................... 130 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 130 Dedues de Vendas ............................................................................................................. 131 Receita Lquida de Vendas ...................................................................................................... 131

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS ................................................................................................................... 131 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 131

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS ............................................................................................................... 132 Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 132 Despesas gerais, administrativas e tributrias ................................................................................... 133 Amortizao de gio ........................................................................................................................ 133 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 134 Receitas Financeiras ......................................................................................................................... 134 Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas ............................................................................ 134

Resultado operacional ............................................................................................................ 134 Imposto de renda e contribuio social .................................................................................... 135 Participao de minoritrios .................................................................................................... 135 Lucro lquido (prejuzo) do exerccio ........................................................................................ 135

EBITDA .................................................................................................................................................... 135 PRINCIPAIS ALTERAES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 137

Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008 comparado ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2007 ....................................................................................................... 137

Ativo Circulante................................................................................................................................ 137 Ativo No Circulante - Realizvel a longo prazo ................................................................................. 138 Permanente ..................................................................................................................................... 138 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 138 Passivo No Circulante Exigvel a longo prazo ................................................................................. 139 Patrimnio Lquido ........................................................................................................................... 139

Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006 comparado ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2007 ....................................................................................................... 139 Receita Bruta de Vendas ........................................................................................................ 140 Dedues de Vendas ............................................................................................................. 140 Receita Lquida de Vendas ...................................................................................................... 140 Custo dos Produtos Vendidos ................................................................................................. 140 Lucro Bruto ........................................................................................................................... 141 Receitas (Despesas) operacionais ........................................................................................... 141

Despesas com vendas e marketing ................................................................................................... 141 Despesas gerais, administrativas e tributrias ................................................................................... 142 Amortizao de gio ........................................................................................................................ 143 Despesas financeiras ........................................................................................................................ 143 Receitas financeiras ......................................................................................................................... 143

6

Outras Receitas (Despesas) Operacionais Lquidas ............................................................................ 143 Resultado operacional ............................................................................................................ 144 Resultado no operacional ..................................................................................................... 144 Imposto de renda e contribuio social .................................................................................... 144 Participao de minoritrios .................................................................................................... 144 Lucro lquido (prejuzo) do exerccio ........................................................................................ 144

EBITDA .................................................................................................................................................... 144 PRINCIPAIS ALTERAES NAS CONTAS PATRIMONIAIS CONSOLIDADAS ........................................................................ 146

Exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2007 comparado ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2006 ...................................................................................................................... 146 Ativo Circulante................................................................................................................................ 146 Ativo No Circulante - Realizvel a longo prazo ................................................................................. 147 Permanente ..................................................................................................................................... 147 Passivo Circulante ............................................................................................................................ 147 Passivo No Circulante Exigvel a longo prazo ................................................................................. 147 Patrimnio Lquido ........................................................................................................................... 148

LIQUIDEZ E FONTES DE RECURSO ..................................................................................................................... 148 FLUXO DE CAIXA .......................................................................................................................................... 148 ATIVIDADES OPERACIONAIS ............................................................................................................................ 149 ATIVIDADES DE INVESTIMENTO ........................................................................................................................ 149 ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO ...................................................................................................................... 150 SENSIBILIDADE ............................................................................................................................................ 150 ENDIVIDAMENTO BANCRIO ............................................................................................................................ 150 OBRIGAES CONTRATUAIS ............................................................................................................................ 152

Ttulos a pagar ...................................................................................................................... 152 INVESTIMENTOS DE CAPITAL ........................................................................................................................... 152 CAPACIDADE DE PAGAMENTO ........................................................................................................................... 153

Contratos Financeiros ............................................................................................................ 153 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Safra S.A. .......................................................... 153 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Bradesco S.A. .................................................... 154 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco do Brasil S.A. ..................................................... 154 Contratos celebrados entre a Companhia e o Banco Citibank S.A. ...................................................... 155 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Santander S.A. .................................................. 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Ita S.A. ........................................................... 157 Contratos celebrados entre a Companhia e o Ita BBA S.A. ............................................................... 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco Votorantim S.A. ................................................. 157 Contratos Celebrados entre a Companhia e o Banco UBS Pactual S.A. ............................................... 158 Contratos Celebrados entre a Companhia e o HSBC Bank Brasil S.A. .................................................. 158 Contratos celebrados entre a Companhia e o Unibanco Unio de Bancos Brasileiros S.A. ................. 158 Contratos celebrados entre a Companhia e o BRB - Banco de Braslia S.A. ......................................... 158 Contratos celebrados entre a Companhia e a Financiadora de Estudos e Projetos FINEP .................. 159 Contratos celebrados entre a Companhia e o BNDES ......................................................................... 159

OPERAES NO REGISTRADAS NAS DEMONSTRAES CONTBEIS........................................................................... 159 DIVULGAO QUANTITATIVA E QUALITATIVA DOS RISCOS DE MERCADO .................................................................... 159

Risco e Gesto de Risco ......................................................................................................... 159 Risco de Crdito .................................................................................................................... 160 Risco de Liquidez ................................................................................................................... 160 Risco de Mercado .................................................................................................................. 160

7

Risco de Taxa de Juros .................................................................................................................... 160 Risco de Taxa de Cmbio ................................................................................................................. 161

Contratos de Derivativos ........................................................................................................ 161 METODOLOGIA DE CLCULO DO VALOR JUSTO DOS DERIVATIVOS .............................................................................. 162 ANLISE DE SENSIBILIDADE ............................................................................................................................. 162

PANORAMA DO SETOR DE CONSUMO DE BENS NO-DURVEIS NO BRASIL ....................... 163

VISO GERAL .............................................................................................................................................. 163 O COMRCIO BRASILEIRO .............................................................................................................................. 164 O SETOR DE MEDICAMENTOS .......................................................................................................................... 166

Classificao dos Medicamentos Comercializados no Brasil ........................................................ 166 VISO GERAL .............................................................................................................................................. 166

Caractersticas Comerciais do Setor de Medicamentos ............................................................... 168 Principais Fatores de Crescimento ........................................................................................... 169

O SETOR DE PRODUTOS DE BELEZA E HIGIENE PESSOAL ........................................................................................ 171 Segmentao do Setor ........................................................................................................... 172

O SETOR DE PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA .................................................................................................. 172 Segmentao do Setor dos Produtos de Higiene e Limpeza ....................................................... 174

Cuidados com a Loua ..................................................................................................................... 174 Cuidados com a Roupa .................................................................................................................... 174 Cuidados com o lar .......................................................................................................................... 175 Controle de Pragas .......................................................................................................................... 175

O SETOR DE ALIMENTOS NO BRASIL ................................................................................................................. 176 Segmentao do Setor de Alimentos ....................................................................................... 176

Mercearia Salgada ........................................................................................................................... 176 Mercearia Doce ................................................................................................................................ 177

ASPECTOS REGULATRIOS RELATIVOS CONDUO DAS NOSSAS ATIVIDADES ............... 178

SETOR DE CONSUMO DE BENS NO DURVEIS ...................................................................................................... 178 Vigilncia Sanitria ................................................................................................................ 178 Registro de Produtos ............................................................................................................. 178 Licena do Estabelecimento .................................................................................................... 179 Autorizao de Funcionamento para a Companhia .................................................................... 179

O SETOR DE MEDICAMENTOS .......................................................................................................................... 180 Poltica de Regulao para Monitorao de Preos de Medicamentos .......................................... 180 Restries s propagandas e mensagens publicitrias e promocionais de medicamentos .............. 181 Boas Prticas Farmacuticas em Farmcias e Drogarias ............................................................ 181 Registro de Drogas, Medicamentos e Insumos Farmacuticos.................................................... 181

O SETOR DE PRODUTOS DE HIGIENE E LIMPEZA .................................................................................................. 182 Registro de Produtos Saneantes Domissanitrios ...................................................................... 182

O SETOR DE ALIMENTOS ................................................................................................................................ 182 Registro de Alimentos ............................................................................................................ 182

Novas Regras para Rotulagem de Alimentos ..................................................................................... 183 Registro de Bebidas ............................................................................................................... 183

O SETOR DE PRODUTOS DE BELEZA E HIGIENE PESSOAL ........................................................................................ 183 Registro de Cosmticos, Produtos de Higiene e Perfumes .......................................................... 183

NOSSAS ATIVIDADES ............................................................................................................. 185

VISO GERAL .............................................................................................................................................. 185

8

PONTOS FORTES .......................................................................................................................................... 186 ESTRATGIA ................................................................................................................................................ 188 NOSSA HISTRIA ......................................................................................................................................... 189 AQUISIES RECENTES .................................................................................................................................. 190

Farmasa ............................................................................................................................... 190 Ceil ...................................................................................................................................... 190 Marcas de titularidade de Brasil Global e NY Looks ................................................................... 191 Niasi e Aprov (Grupo Niasi) .................................................................................................. 191

ESTRUTURA SOCIETRIA ................................................................................................................................ 192 Reorganizao Societria ....................................................................................................... 192

LINHAS DE NEGCIOS ................................................................................................................................... 193 Medicamentos ....................................................................................................................... 193

Medicamentos Isentos de Prescrio Mdica (OTC) ........................................................................... 194 Medicamentos com Prescrio Mdica (RX) ....................................................................................... 195

Beleza e Higiene Pessoal ........................................................................................................ 195 Cuidados com a Pele ........................................................................................................................ 195 Cuidados com as unhas ................................................................................................................... 196 Modeladores de Cabelo .................................................................................................................... 196 Colorao ........................................................................................................................................ 196 Desodorantes e Colnias .................................................................................................................. 197 Bronzeador e Protetor Solar ............................................................................................................. 197 Produtos para Barbear ..................................................................................................................... 197 Modificador de Cabelo ...................................................................................................................... 198 Linha Capilar .................................................................................................................................... 198 Produtos para os Ps ....................................................................................................................... 198 Linha Profissional ............................................................................................................................. 199

Higiene e Limpeza ................................................................................................................. 199 Cuidados com a Loua ..................................................................................................................... 199 Cuidados com as Roupas ................................................................................................................. 199 Cuidados com o Lar ......................................................................................................................... 200 Controle de Pragas .......................................................................................................................... 201

Alimentos ............................................................................................................................. 201 Adoantes ....................................................................................................................................... 201 Atomatados ..................................................................................................................................... 202 Condimentos ................................................................................................................................... 203 Temperos ........................................................................................................................................ 203 Outros ............................................................................................................................................. 203

COMPLEXOS INDUSTRIAIS ............................................................................................................................... 203 Complexo Industrial de Goinia, Gois..................................................................................... 204 Complexo Industrial de Itaja, Santa Catarina ........................................................................... 204 Complexo Industrial de Araatuba, So Paulo .......................................................................... 205 Complexo Industrial de Barueri, So Paulo ............................................................................... 205 Complexo Industrial de So Paulo, So Paulo ........................................................................... 205 Complexo Industrial de Taboo da Serra, So Paulo ................................................................. 205

PROCESSO DE PRODUO ............................................................................................................................... 205 Medicamentos ....................................................................................................................... 205 Beleza e Higiene Pessoal ........................................................................................................ 206 Higiene e Limpeza ................................................................................................................. 206 Alimentos ............................................................................................................................. 207

DISTRIBUIO E VENDAS ............................................................................................................................... 208

9

Distribuio de Nossos Produtos ............................................................................................. 208 Nossa Fora de Vendas .......................................................................................................... 208 Logstica ............................................................................................................................... 209

POLTICA DE CRDITO, INADIMPLNCIA E COBRANA ............................................................................................ 209 POLTICA DE MARKETING ............................................................................................................................... 209 CLIENTES ................................................................................................................................................... 210 CONCORRNCIA ........................................................................................................................................... 210 SISTEMAS ................................................................................................................................................... 211 ESTRUTURA ORGANIZACIONAL ......................................................................................................................... 212 SERVIOS PS-VENDAS ................................................................................................................................. 212

Servio de Atendimento ao Consumidor ................................................................................... 212 Pesquisa e Desenvolvimento e Controle de Qualidade ............................................................... 212

INSUMOS E MERCADORIAS .............................................................................................................................. 212 FORNECEDORES ........................................................................................................................................... 213 PROPRIEDADE INTELECTUAL ............................................................................................................................ 214

Marcas ................................................................................................................................. 214 Desenho Industrial, Patentes, Contratos e Domnios ................................................................. 215

PROPRIEDADES, PLANTAS E EQUIPAMENTOS ....................................................................................................... 216 SEGUROS ................................................................................................................................................... 216 SAZONALIDADE ............................................................................................................................................ 217

Sazonalidade de Matrias-Primas ............................................................................................ 217 Sazonalidade de Produtos ...................................................................................................... 217

CERTIFICAES E PRMIOS ............................................................................................................................. 217 EMPREGADOS E POLTICA DE RECURSOS HUMANOS .............................................................................................. 218

Normas Coletivas de Trabalho .......................................................................................................... 218 Acordo Coletivo de Trabalho ............................................................................................................. 218

Poltica de Remunerao ........................................................................................................ 219 Programa de Participao nos Lucros ou Resultados ......................................................................... 219

Benefcios ............................................................................................................................. 219 Sade e Segurana ................................................................................................................ 219 Terceirizao de Mo-de-Obra ................................................................................................ 219

MEIO AMBIENTE .......................................................................................................................................... 219 Aspectos Legais ..................................................................................................................... 219 Licenciamento Ambiental ........................................................................................................ 220 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Goinia ..................................................... 220 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Itaja ........................................................ 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Araatuba ................................................. 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Barueri ..................................................... 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de So Paulo ................................................. 221 Licenciamento Ambiental do Complexo Industrial de Taboo da Serra ........................................ 221 Nossa Poltica Ambiental ........................................................................................................ 221

ASPECTOS REGULATRIOS RELATIVOS CONDUO DAS NOSSAS ATIVIDADES ............................................................ 222 Goinia, Gois ....................................................................................................................... 222 Itaja, Santa Catarina ............................................................................................................. 222 Araatuba, So Paulo ............................................................................................................. 222 Barueri, So Paulo ................................................................................................................. 222 So Paulo, SP ........................................................................................................................ 223 Taboo da Serra, SP .............................................................................................................. 223

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CONTRATOS RELEVANTES ............................................................................................................................... 223 Nossas Aquisies ................................................................................................................. 223

Aquisio da Prtika Industrial Ltda. ................................................................................................. 223 Aquisio de Ativos e Marcas Relacionadas com a Fabricao de L e Palha de Ao ..................... 224

Aquisio das marcas Help, Kel, Rasp, Soluo e Fcil ..................................................................... 224 Aquisio das marcas Brilmis e Brilman ............................................................................................. 224 Aquisio das marcas Multil, Seara, Milli e Dular .............................................................................. 224 Aquisio da Marca Rainox ............................................................................................................... 224 Aquisio das marcas Sulbrilho e Sulpalha ........................................................................................ 225 Aquisio da Marca Fisibra ............................................................................................................... 225 Aquisio da Kamby Fibras Sintticas Ltda. ....................................................................................... 225 Aquisio das marcas Sim, Pinho Sim, Limp Sim, Brilho Sim e Desentop Sim ...................................... 225

Aquisies Diversas ............................................................................................................... 225 Aquisio de Fbrica de Lquidos ...................................................................................................... 225 Aquisio da Quimivale e Distribuidora Clean .................................................................................... 226 Aquisio da Diviso de Tomates e Vegetais Etti ............................................................................... 226 Constituio e Aquisio da h Cosmticos S.A. ................................................................................ 226 Aquisio de Participao na Sulqumica Ltda. e Aquisio da Fluss Indstria e Comrcio Ltda. ........... 227 Aquisio da Diviso de Adoantes ................................................................................................... 228 Aquisio da DM Indstria Farmacutica Ltda. .................................................................................. 229 Incorporao de Aes do Laboratrio Americano de Farmacoterapia S.A. ......................................... 230 Aquisio da CEIL Comrcio e Distribuidora Ltda. .............................................................................. 231 Aquisio das Marcas da Brasil Global Cosmticos Ltda. e da NY.Looks Indstria e Comrcio Ltda. ..... 231 Aquisio da Niasi Indstria de Cosmticos Ltda. e Aprov Comrcio de Cosmticos Ltda. .................... 232 Aquisio das Mquinas da British Indstria e Comrcio Ltda. ............................................................ 233

Contratos Financeiros ............................................................................................................ 234 Contratos Operacionais .......................................................................................................... 234

Contratos de Fornecimento de Energia Eltrica ................................................................................. 234 Contratos de Representao Comercial ............................................................................................. 234 Contratos de Fornecimento (Acordos Comerciais) ............................................................................. 234 Contrato de Fornecimento celebrado entre a Companhia e ASR ......................................................... 235

Incentivos Fiscais .................................................................................................................. 236 Fomentar ........................................................................................................................................ 236 Produzir ........................................................................................................................................... 236 Termos de Acordo de Regimes Especiais Diversos ............................................................................. 236

Contingncias Judiciais e Administrativas ................................................................................. 237 Geral ............................................................................................................................................... 237 Aspectos Fiscais ............................................................................................................................... 238 Aspectos Cveis ................................................................................................................................ 239 Aspectos Trabalhistas ...................................................................................................................... 240 Aspectos Administrativos .................................................................................................................. 241 Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria ............................................................................................ 241 Conselho Administrativo de Defesa Econmica .................................................................................. 241

ADMINISTRAO ................................................................................................................... 242

CONSELHO DE ADMINISTRAO ....................................................................................................................... 242 DIRETORIA ................................................................................................................................................. 245 CONSELHO FISCAL ........................................................................................................................................ 246 COMIT DE REMUNERAO ............................................................................................................................. 247 TITULARIDADE DE AES ............................................................................................................................... 247

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CONTRATOS COM ADMINISTRADORES ................................................................................................................ 248 AES JUDICIAIS CONTRA OS ADMINISTRADORES ................................................................................................ 248 RELACIONAMENTO FAMILIAR ENTRE OS ADMINISTRADORES .................................................................................... 248 RELACIONAMENTO ENTRE OS ADMINISTRADORES E OS NOSSOS ACIONISTAS CONTROLADORES ........................................ 248 REMUNERAO ............................................................................................................................................ 249

Remunerao Base ................................................................................................................ 249 Ganhos dos Administradores no Longo Prazo ........................................................................... 249

PLANOS DE OPO DE COMPRA DE AES .......................................................................................................... 249 Plano I ................................................................................................................................. 250 Plano II ................................................................................................................................ 251

PRINCIPAIS ACIONISTAS E ACIONISTAS VENDEDORES ....................................................... 254

IGARAPAVA PARTICIPAES S.A. ("IGARAPAVA") ................................................................................................. 254 MAIOREM S.A. DE C.V. ("MAIOREM") ............................................................................................................... 255 PRIVATE EQUITY PARTNERS C, LLC (PEPC) .................................................................................................... 255 GIANNI FRANCO SAMAJA ................................................................................................................................. 255 DINO SAMAJA .............................................................................................................................................. 255 HELOSA DSIRE SAMAIA .............................................................................................................................. 256 IOLANDA SAMAIA DA SILVA COELHO ................................................................................................................. 256 MARTHA SAMAIA DE VIVO .............................................................................................................................. 256 GPCP4 FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAES (GPCP4) ....................................................................... 256 MONTE CRISTALINA S.A. ("MONTE CRISTALINA") ................................................................................................ 256 ALTERAES RELEVANTES NA PARTICIPAO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES......................................................... 257 ACORDO DE ACIONISTAS ................................................................................................................................ 257

OPERAES COM PARTES RELACIONADAS ........................................................................... 260

CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO SAFRA S.A. .................................................................... 260 CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO BRADESCO S.A. ............................................................... 260 CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO DO BRASIL S.A. ............................................................... 261 CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O ITA BBA S.A. ......................................................................... 262 CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BANCO CITIBANK S.A. ................................................................ 262 CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BRB - BANCO DE BRASLIA S.A. .................................................... 263 CONTRATOS CELEBRADOS ENTRE A COMPANHIA E O BNDES ................................................................................... 264

DESCRIO DO CAPITAL SOCIAL ........................................................................................... 265

GERAL ....................................................................................................................................................... 265 CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................................................... 265 CAPITAL AUTORIZADO ................................................................................................................................... 265 HISTRICO DO CAPITAL SOCIAL ....................................................................................................................... 265 OBJETO SOCIAL ........................................................................................................................................... 266 AES EM TESOURARIA ................................................................................................................................. 267 VALORES MOBILIRIOS EMITIDOS E DETIDOS PELA COMPANHIA .............................................................................. 267 DIREITOS DOS ACIONISTAS ............................................................................................................................ 267 OPES DE COMPRA DE AES ....................................................................................................................... 268 DESTINAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO .................................................................................................... 268

12

DESTINAO DO LUCRO LQUIDO ..................................................................................................................... 268 ACORDO DE ACIONISTAS ................................................................................................................................ 268 ASSEMBLIAS GERAIS .................................................................................................................................... 268

Quorum ................................................................................................................................ 269 Convocao .......................................................................................................................... 270 Local da Realizao de Assemblia Geral ................................................................................. 270 Competncia para Convocar Assemblias Gerais ...................................................................... 270 Legitimao e Representao ................................................................................................. 270

CONSELHO DE ADMINISTRAO ....................................................................................................................... 271 Eleio dos Membros do Conselho de Administrao ................................................................. 271 Interesse de Conselheiros em Operaes ................................................................................. 272

CONSELHO FISCAL ........................................................................................................................................ 272 DIREITO DE RETIRADA E RESGATE .................................................................................................................... 272

Direito de Retirada ................................................................................................................ 272 Resgate ................................................................................................................................ 273

REGISTRO DE NOSSAS AES.......................................................................................................................... 273 DIREITO DE PREFERNCIA .............................................................................................................................. 273 NEGOCIAO DE VALORES MOBILIRIOS DE NOSSA EMISSO PELOS NOSSOS ACIONISTAS CONTROLADORES, NOSSOS CONSELHEIROS E DIRETORES E PELA NOSSA COMPANHIA ...................................................................................... 274 OPERAES DE COMPRA DE AES DE NOSSA PRPRIA EMISSO ............................................................................ 274 DIVULGAO DE INFORMAES ....................................................................................................................... 275 DIVULGAO DE INFORMAES EVENTUAIS E PERIDICAS ..................................................................................... 275 DIVULGAO DE INFORMAES TRIMESTRAIS ..................................................................................................... 277 DIVULGAO DE NEGOCIAO POR ACIONISTAS CONTROLADORES, MEMBRO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO, DIRETOR OU MEMBRO DO CONSELHO FISCAL ....................................................................................................................... 277 DIVULGAO DE ATO OU FATO RELEVANTE ........................................................................................................ 278 CANCELAMENTO DO REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ......................................................................................... 278 ALIENAO DE CONTROLE .............................................................................................................................. 279 SADA DO NOVO MERCADO ............................................................................................................................. 280 OFERTA PELO ACIONISTA CONTROLADOR ........................................................................................................... 280 CANCELAMENTO DO REGISTRO DE COMPANHIA ABERTA ......................................................................................... 280 REORGANIZAO SOCIETRIA ......................................................................................................................... 280 OBRIGAES NA SADA .................................................................................................................................. 281 ALIENAO DE CONTROLE DA COMPANHIA APS A SADA ....................................................................................... 281 VEDAO AO RETORNO ................................................................................................................................. 281 CLUSULA ARBITRAL ..................................................................................................................................... 281

DIVIDENDOS E POLTICA DE DIVIDENDOS ........................................................................... 282

VALORES DISPONVEIS PARA DISTRIBUIO ........................................................................................................ 282 RESERVAS DE LUCROS ................................................................................................................................... 282 DIVIDENDO OBRIGATRIO ............................................................................................................................. 284 DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS ....................................................................................................................... 285 JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO ................................................................................................................... 285 POLTICA DE DIVIDENDOS .............................................................................................................................. 285

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PRTICAS DE GOVERNANA CORPORATIVA ......................................................................... 287

NOSSAS PRTICAS DE GOVERNANA CORPORATIVA E O INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANA CORPORATIVA - IBGC. ..... 287 NOVO MERCADO .......................................................................................................................................... 288 AUTORIZAO PARA NEGOCIAO NO NOVO MERCADO ......................................................................................... 289 OUTRAS CARACTERSTICAS DO NOVO MERCADO .................................................................................................. 289

RESPONSABILIDADE SOCIAL, PATROCNIO E INCENTIVO CULTURAL ................................. 291

COMPROMISSO COM A CULTURA ...................................................................................................................... 291 COMPROMISSO COM A SADE .......................................................................................................................... 291 COMPROMISSO COM A INCLUSO SOCIAL E O PRIMEIRO EMPREGO ........................................................................... 291 COMPROMISSO COM CRIANAS E JOVENS DE TODO BRASIL ..................................................................................... 291 COMPROMISSO COM O MEIO AMBIENTE ............................................................................................................. 292

3. ANEXOS

Estatuto Social Consolidado da Companhia ................................................................................ 295

Ata de Reunio do Conselho de Administrao da Companhia de 25 de junho de 2009 que aprovou a Oferta ..................................................................................................................................... 321

Ata de Reunio do Conselho de Administrao da Companhia de [] de [] de 2009 que aprovou o aumento de capital e o Preo por Ao.......................................................................................... 325

Declarao da Companhia, dos Acionistas Vendedores e do Coordenador Lder para fins do artigo 56 da Instruo CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada ..................................... 329

Informaes Anuais relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008 (apenas as informaes no constantes neste Prospecto) ............................................................... 349

4. DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Demonstraes Contbeis Consolidadas da Companhia relativas aos Exerccios Sociais encerrados em 31 de dezembro de 2006 e 2007, e respectivo parecer dos auditores independentes ................... 375

Demonstraes Contbeis Consolidadas da Companhia relativas aos Exerccios Sociais encerrados em 31 de dezembro de 2007 e 2008, e respectivo parecer dos auditores independentes ................... 417

Informaes Trimestrais da Companhia em 31 de maro de 2009, e respectivo relatrio dos auditores independentes sobre a reviso limitada ......................................................................................... 477

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1. INTRODUO

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[PGINA INTENCIONALMENTE DEIXADA EM BRANCO]

16

DEFINIES

Para fins do presente Prospecto, os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudos, salvo referncia diversa neste Prospecto.

Acionista Controlador Igarapava Participaes S.A., Maiorem S.A. de C.V., Private Equity Partners C, LLC, GPCP4 Fundo de Investimento em Participaes, Dino Samaja, Gianni Franco Samaja, Helosa Dsire Samaia, Iolanda Samaia da Silva Coelho, Martha Samaia De Vivo e Andr Alicke De Vivo.

Acionistas Vendedores Private Equity Partners C, LLC, GPCP4 Fundo de Investimento em Participaes, Gianni Franco Samaja, Dino Samaja, Helosa Dsire Samaia, Iolanda Samaia da Silva Coelho e Martha Samaia De Vivo.

ACNielsen ACNielsen do Brasil Ltda., empresa independente de pesquisa de informaes sobre o mercado de consumo.

Aes Aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da Companhia e objeto desta Oferta.

Aes Adicionais Quantidade de Aes equivalente a at 20% (vinte por cento) da quantidade de Aes inicialmente ofertadas (sem considerar as Aes do Lote Suplementar) que, conforme dispe o artigo 14, pargrafo 2 da Instruo CVM 400, podero ser acrescidas Oferta, a critrio dos Acionistas Vendedores em comum acordo com os Coordenadores.

Aes do Lote Suplementar Lote suplementar de at 4.500.000 Aes, equivalentes a at 15% de Aes inicialmente ofertadas, sem considerar as Aes Adicionais, conforme opo outorgada pela Companhia ao Coordenador Lder, a ser exercida pelo Coordenador Lder, parcial ou integralmente, em uma ou mais vezes, aps notificao ao Credit Suisse, a partir da data do Contrato de Distribuio e por um perodo de at 30 dias contados a partir do primeiro dia til (inclusive) aps a publicao do Anncio de Incio, nas mesmas condies e preo das Aes inicialmente ofertadas, as quais sero destinadas exclusivamente a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta.

Aes em Circulao So todas as aes emitidas pela Companhia, excetuadas as aes detidas pelo Acionista Controlador, por pessoas a ele vinculadas e por administradores da Companhia. Nos termos do compromisso assumido pela Companhia perante a BM&FBovespa, em razo de sua adeso ao Novo Mercado, a mesma ter um prazo de at dois anos contados a partir de 18 de abril de 2008 para atingir o percentual mnimo de aes em circulao que represente 25% do capital social, conforme exigido pelo Regulamento do Novo Mercado. Durante esse prazo, a Companhia se comprometeu, no entanto, a manter um percentual mnimo de aes em circulao de 20% do capital social. No entanto, em decorrncia da incorporao da Farmasa, com a conseqente emisso de 39.720.140 aes subscritas pelos antigos acionistas da Farmasa, nosso percentual de aes em circulao foi reduzido, ficando abaixo dos 20% estipulados inicialmente pela BM&FBovespa. Dessa forma, solicitamos BM&FBovespa nova dispensa de requisito do percentual mnimo de Aes em Circulao, nos termos do Regulamento de Listagem do Novo Mercado, nos comprometendo a manter, durante o perodo de dois anos acima mencionado, percentual de aes em circulao no inferior a 18,14% o

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que foi aprovada pela BM&FBovespa. Ademais, reafirmamos nosso compromisso no sentido de alcanarmos os 25% de aes em circulao at 17 de abril de 2010. Se, em qualquer momento durante esse perodo, as Aes em Circulao de emisso da Companhia atingirem patamares superiores a 18,14%, estes no podero ser reduzidos a partir da data de ocorrncia do fato, exceto se o patamar ultrapassar o percentual de 25%, quando a Companhia passar a se enquadrar no item 3.1 (v) do Regulamento do Novo Mercado.

Administrao Conselho de Administrao e Diretoria da Companhia.

Agente Estabilizador Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

Agentes de Colocao Internacional

Citigroup Global Markets Inc. e Credit Suisse Securities (USA) LLC.

ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento.

Anncio de Encerramento Anncio informando acerca do encerramento da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400.

Anncio de Retificao Anncio informando acerca da revogao ou modificao da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400.

Anncio de Incio Anncio informando acerca do incio da Oferta pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400.

ANVISA Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria.

Aprov Aprov Comrcio de Cosmticos Ltda.

Arisco Arisco Produtos Alimentcios S.A.

Assolan Industrial Assolan Industrial Ltda.

Auditores ou Auditores Independentes

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes.

Aviso ao Mercado Aviso ao Mercado publicado pelos Coordenadores, pela Companhia e pelos Acionistas Vendedores, nos termos da Instruo CVM 400, no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico.

BACEN Banco Central do Brasil.

Bessan Bessan Indstria e Comrcio de Alimentos S.A.

BM&FBovespa BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros.

Brasil ou Pas Repblica Federativa do Brasil.

Brasil Global Brasil Global Cosmticos Ltda.

CADE Conselho Administrativo de Defesa Econmica.

CAGR Crescimento Mdio Anual Composto.

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CDI Certificado de Depsito Interbancrio.

Ceil Ceil Comrcio e Distribuidora Ltda.

CETESB Companhia de Tecnologia de Saneamento Ambiental.

CETIP CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos, sociedade annima administradora de mercados de balco organizado.

Citibank Banco Citibank S.A.

CFC Conselho Federal de Contabilidade.

CMN Conselho Monetrio Nacional.

COFINS Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social.

Conselho de Administrao O conselho de administrao da Hypermarcas.

Conselho Fiscal O conselho fiscal da Hypermarcas.

Companhia ou Hypermarcas Hypermarcas S.A.

Contrato de Distribuio Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Aes Ordinrias de Emisso da Hypermarcas S.A., a ser celebrado entre a Companhia, os Acionistas Vendedores, os Coordenadores e a BM&FBovespa, esta na qualidade de interveniente anuente.

Contrato de Estabilizao Instrumento Particular de Contrato de Prestao de Servios de Estabilizao de Preo de Aes Ordinrias de Emisso da Hypermarcas S.A., a ser celebrado entre a Companhia, os Acionistas Vendedores e o Coordenador Lder, relativo s atividades de estabilizao de preo das aes de emisso da Companhia.

Contrato de Participao no Novo Mercado

Contrato celebrado entre a Companhia, o Acionista Controlador, os administradores e a BM&FBovespa em 17 de maro de 2008, contendo obrigaes relativas listagem das aes da Companhia no Novo Mercado.

Controladas

So consideradas sociedades controladas, nos termos da Lei das Sociedades por Aes, as sociedades nas quais somos titulares, diretamente ou atravs de outras controladas, de direitos de scio que nos assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores.

Constituio Federal Constituio da Repblica Federativa do Brasil.

Coordenador Lder ou Citi Citigroup Global Markets Brasil, Corretora de Cmbio, Ttulos e Valores Mobilirios S.A.

Coordenadores Coordenador Lder e Credit Suisse.

Coordenador Contratado ou Deutsche Bank

Deutsche Bank S.A. Banco Alemo

Corretoras Instituies intermedirias contratadas para efetuar esforos de colocao das Aes da Oferta exclusivamente junto a Investidores No-Institucionais.

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Cosmed Cosmed Indstria de Cosmticos e Medicamentos S.A.

CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis.

CPMF Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e de Crditos e Direitos de Natureza Financeira.

Credit Suisse Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A.

CSLL Contribuio Social sobre o Lucro Lquido.

CVM Comisso de Valores Mobilirios.

Data de Incio de Negociao Dia til seguinte publicao do Anncio de Incio.

Data de Liquidao Terceiro dia til aps a publicao do Anncio de Incio.

Datafolha Datafolha Instituto de Pesquisas.

Diretoria A diretoria da Companhia.

Distribuidora Clean Distribuidora Clean Ltda.

DM DM Indstria Farmacutica Ltda.

PROSPECTO P DISTRIBUIÇÃO PÚBLICA PRIMÁRIA E … · sem valor nominal, livres e desembaraçadas...

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