Oferta Cremme no Broota

A Cremme é uma marca de design assinado que desenvolve e comercializa móveis e acessórios através de três canais integrados: loja virtual, showrooms e profissionais

A PRESENTE OFERTA FOI DISPENSADA DE REGISTRO PELA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS “CVM”. A CVM NÃO GARANTE A VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS PELO OFERTANTE NEM JULGA A SUA QUALIDADE OU A DOS VALORES MOBILIÁRIOS OFERTADOS.

I) Informações sobre a Oferta Pública Direta

II) Informações sobre a Emissora eapresentação do negócio

III) Expectativas de mercado

IV) Fatores de Risco inerentes àOferta Pública Direta

V) Informações de contato da Emissora

03

08

18

31

33

Agenda

Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.

I)

Informações sobre aOferta Pública Direta


Característica

Ofertante

Ativo Ofertado

Natureza Jurídica do Ativo Ofertado

Emissão

Séries

Valor Nominal Unitário

Quantidade Ofertada

Valor Total da Emissão

Data da Emissão

Prazo e Data de Vencimento

Remuneração

Atualização Monetária

* Com base nas disposições do inciso III e dos parágrafos 4º a 8º do artigo 5º da Instrução CVM nº 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada.

Trata-se de distribuição pública direta realizada pela Emissora, sem a participação de instituição intermediária, automaticamente dispensada de registro perante a CVM*

Descrição

Cremme Móveis e Decoração Ltda

Títulos de Dívida Conversíveis

Títulos que representam uma promessa de pagamento em dinheiro e, ofertados publicamente, têm natureza de valores mobiliários

1ª

1 – 2 – 3

R$5.000,00 (1ª Série); R$10.000,00 (2ª Série); R$25.000,00 (3ª Série)

9 (1ª Série); 3 (2ª Série); e 1 (3ª Série). Total: 13 títulos.

R$ 100.000,00

01/11/14

5 anos - 01/11/19

Juros de 3% ao ano, base 252 dias úteis

Não há


A opção de conversibilidade dos Títulos de Dívida, em ações preferenciais poderá ser exercida pelo titular em decorrência de qualquer das hipóteses abaixo (aquela que ocorrer primeiro):

1) Na data do Vencimento

2) Em caso de alteração do controle societário

3) Em um eventual IPO da Emissora

Os titulares terão apenas uma oportunidade para exercer a conversão do Título de Dívida em ações preferenciais da Emissora. Caso não comuniquem sua intenção de exercê-la nos prazos previstos no Título de Dívida, perderão o direito à conversão; restando-lhes apenas aguardar o pagamento da dívida no vencimento.


Valor Nominal Unitário:

1ª SÉRIE

R$5.000,00

2ª SÉRIE

R$10.000,00

3ª SÉRIE

R$25.000,00

Ser investidor qualificado,conforme definição na Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, conforme alterada. (1ª, 2ª e 3ª Séries)

Requisitos


R$100mil

Cronograma de eventos relacionados à Oferta Pública Direta e subsequentes à captação

R$5milTécnico

R$60milComercial

R$10milAdministrativo

R$25milProdutos

Mar/15Out/14 Nov/14 Dez/14 Jan/15 Fev/15

Destinação dos recursos captados com esta Oferta Pública Direta de Títulos de Dívida

Manutenção siteDesenvolvimento

Ferramentas

Força de vendaMarketing

Aluguel Showroom

Serviços jurídico

Utilidades

Desenvolvimento de Produtos

Estoque dos acessórios


II)Informações sobre aEmissora e apresentação do negócio


A oportunidade•Demanda latente de design internacional •Solução: uma marca integrada que trabalha com designers internacionais e produz localmente

Um crescente mercado fragmentado com um segmento premium atraente•Indústria grande e mal penetrada que gerou R$36 bilhões * em vendas em 2013•Negócio tradicional, sem liderança clara e sem concorrente estruturado para competir online

CREMME: o primeiro player premium em multi-canal estruturado •Objetivo: tornar-se líder do mercado brasileiro no segmento de móveis e acessórios premium•Marca de multi-canal integrado com site, showroom e vendas diretas através de profissionais do setor• Atuando desde Junho de 2014: Showroom, Site, ERP, logistica, 7 membros na equipe•Site: www.cremme.com.br ,

O Plano estratégico para se tornar líder do segmento premium•Base consolidada moldada acima de uma construção de marca coerente e uma operação em execução•Estratégia de crescimento com forte foco no canal profissional•Projeção para o volume de negócios no 5o ano: R$ 30 milhões

Sumário executivo

3

"As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores“* http://www.emobile.com.br/dados-do-setor-moveleiro/dados-gerais.html


http://www.cremme.com.br/

Os fundadoresPerfis complementares que, juntos, criaram uma das melhores empresas brasileiras em design de móveis de alto padrão

Pierre Colnet, Business & Desenvolvimento do Produto

MBA, UADE/Duke/Kellogg, Essec Luxury•Chefe de abastecimento para varejistas de móveis franceses •4 anos de experiência no desenvolvimento e negociações com fábricas brasileiras• Consultor da indústria de móveis• Fala 6 idiomas, incluindo Portugues

2

Hadrien Lelong, Finanças & Logîstica

Engenheiro, Centrale Paris, ESSEC, UFMG, Brazil•Consultor da empresa Bain no Brasil; setores: varejo, bens de consumo, PE •Casos: Expansão, Vendas & Canal eficiente, Processos & Redução de custos•Melhoria no desempenho da logística na Danone francesa•Melhorias no desempenho das fábricas na China, no Brasil e na França•Fala 5 idiomas, incluindo Portugues e Mandarim


©Cremme

Existe um mundo

de designers talentosos

que chegam aqui por blogs e

revistas...

4Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Móveis e Decoração Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.

Mas a realidade aqui é outra...

lojas premium são conservadoras e sem diferenciação

5


R$36.000

Designs internacionais não chegam aqui, e quando chegam...

(*) Sofa “Rest” da Muuto brand, preço ao consumidor na loja MiCasa, São Paulo, Dez 2013.


R$36,000

*

Oportunidade

Oferta limitada

“Vejo produtos incríveis nas revistas e blogs

internacionais, mas não acho eles aqui.”

Carolina, 30 anos, Publicitária

Bom design é caro

“Se pudesse minha casa teria só móveis de design assinado,

mas são muito caros.”

Ana Paula, 33 anos, Advogada

Pouco conveniente

“A pesquisa toma tempo, pois é preciso visitar as

lojas. Não há informações nos sites.”

Flávia, 42 anos, Arquiteta

(*) Fonte: declarações de profissionais do setor e de potenciais clientes, coletadas através de grupo focal realizado em setembro de 2013.


Solução

1. Curadoria de designprodutos exclusivos

assinados por designers internacionais

2. Otimização da cadeiaprodução em fábricas Brasileiras, cortando

intermediários

3. Estratégia multi-canalconveniência da internet

aliada a showrooms inspiradores


ONLINE OFFLINE

Premium

Médio

Baixo

MERCADO

Cenário competitivoO segmento Premium sem player relevante online e top of mind claro

9

(*) Abimovel e Instituto de Estudos e Marketing Industriais, relatorio IEMI, relatorio Ebit, Euromonitor, Serasa, Associação de Design e Arquitetos de interior, visitas de lojas


Nossos produtosFocamos em um design “puro e simples” que atende às necessidades de nossos clientes

Nossa seleção de design contém produtos exclusivos criados por alguns dos melhores designers do mundo


DISTRIBUIÇÃO

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO CONSUMIDOR

Clientes

Operação própria

Terceirizado

PRODUÇÃO

CANAIS DE VENDA

Comissão de arquitetos

Comissão de arquitetos

ShowroomShowroom

SITESITEConsumidorConsumidor

Direta

Fluxo operacionalDesenvolvimento de produto, marketing e vendas são nossos principais negócios

Pós-vendasPós-vendas


Principais realizaçõesConstruimos uma base forte para um crescimento sustentável

12

Marketing&Vendas

Operações


Drive para showroom

Desenvolvimento do produto

Site

Showroom

Força de venda profissional

Produção

Delivery

SACPesquisa de satisfação

dos clientes

Entrega de móveis e acessórios

Produção do produto

1a coleção: 20 produtos, 5 designers

2a coleção: 20 novos produtos, 3 novos

designers

Desenvolvimento da 3a coleção

Eventos e parcerias do Showroom

1o empregado de vendas

Showroom 1a versãoShowroom 2a

versão

Pré-operacional Abril Maio Junho Julho Agosto Set.

Versão Beta do site

Site funcionando

Value creation

Marca coerente e Preposição de Valor

Resultados promissores da força de venda

profissional

Operação em andamento com

crescente eficiência

Constituição de um time bom e

proativo

Criação do ValorOut

Nossa marca na mídiaCasa Vogue


Nossa marca na mídiaBamboo e Kaza


Eventos em colaboração com parcerias de grande valor

Lounge no Vogue Fashion’s Night Out 2014 com Daniela Falcão, editora chefe@ Vogue

Lounge no Art and Design Week August 2014 com MADE – Evento principal durante o São Paulo Design Week

Vogue Fashion’s Night Out - Shopping Cidade Jardim

Lounge MADE - Design Week - Shopping Cidade Jardim


Marketing:Marketing onlinePR e blogInicia estratégia B2P* 1 showroom on-demandProdutos:CuradoriaPrototipação e produçãoEstoqueIT & Logistica:Plataforma, ERP, SEOCustos Adicionais:Legal & finançasEquipamentoTime: 7 membros

Marketing:Abrir 1 showroom de ruaDrive para showroom: PR , eventos & parceriasForça de venda de 5 pessaos para os profissonasProdutos:Aumentar o mix de ProdutosEscalar produção e estoqueSite: +funcionalidadesIT & Logistica:Parceiros de entrega SP &RJFinanças & processosEstrutura legal da companhiaTime: 10 membros

Marketing:Força de venda em

capitaisInicia B2B2 showroomsProdutos: Aumentar o mixCompra em atacadoInicio da importaçãoIT & Logistica : Entrega ao NordesteCustos Adicionais:ContabilidadeDepartamento de

QualidadeTime: 20 membros

Marketing:Força de venda em capitaisEscala B2BMarketing online4 showroomsProdutos: Desenvolvimento

InternacionalColeções sanzonais/

tendênciasEscala importaçãoIT & Logistica : Plataforma PrópriaLogística LATAM Custos Adicionais:Sede LATAMTime: 40 membros

PRÉ-OPERACIONALJul 13 – Mai 14

ESCALANov 14 – Mar 15

MASSA CRÍTICA2o semestre de 2015 e

2016

LANÇAMENTOJun 14– Out 14– Set 14

(*) Business to Professional

CONSOLIDAÇÃO2017

Fundadores 1a Semente Série A: A definir Fluxo de Caixa PositivoFINANCIAMENTO

USO

Marketing:ConteúdoPRProdutoCuradoria de designerSeleção de fábricasPrototipaçãoIT & logisticaPlataformaLayout do SiteERP e integraçãoCentro de distribuiçãoParcerias de entrega em SPLegal, sociedade, marcaTime: 3 membros

SP Sul e Sudeste Brasil America do SulCOBERTURA

Marcos e roteiro do investimento

2a Semente: R$100K

16Este é o Material Publicitário da Distribuição Pública Direta pela Cremme Ltda, de Títulos de Dívida de sua 1ª Emissão.

"As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores"

III)

Expectativas de Mercado


(*) http://www.dwr.com/(**) Clipping, DWR IPO report (http://www.nasdaq.com/markets/ipos/filing.ashx?filingid=2679596), entrevista com Rob Forbes (***) Potencial calculado em conversas com empresas internacionais e brasileiras

Mídia brasileira, blogs e eventos•Aumento da presença do design internacional•Pinterest: rápido aumento da rede social, maioria dos usuários são mulheres, imagens inspiracionais•Eventos de Design: São Paulo design weekend, IDEA/Brasil, Belgium Design Expo

Design com Alcance•USA, fundado em 1999 por Rob Forbes•IPO em 2004, receita annual emUS$ 120 milhões•Lançado durante cenário similar no Brasil atual: cultura do design jovem, falta de marcas•Multi-canal premium de revendas de design com foco online

Perspectivas•Negócio de alto valor, potencial de lucro no segmento premium: 20% da receita***•Internacionalização e expansão global•Crescimento externo com fusões e aquisições

Oportunidades de saída•Aquisição estratégica por um player nacional: segmento inferior ou marcas customizadas expandindo para premium: Via Varejo, B2W, Todeschini

•Aquisição estratégica por um player internacional, como uma marca premium entrando no Brasil: Crate & Barrel, Herman-Miller (que recentemente levou o DWR para os USA e construiu uma nova fábrica em Diadema, Sao Paulo), ADEO

Uma clara oportunidade de negócio com atraentes perspectivas a médio prazo

Demanda latente Benchmark Internacional Perspectivas/Oportunidades de saída

Receita Empresa DWR* (milhões US$)

17



http://www.dwr.com/

DRE Unidade 2014 2015 2016 2017Receitas brutas R$ 131.111 1.700.687 8.629.314 23.017.168

(-) Impostos R$ -15.733 -204.082 -1.035.518 -2.762.060Receitas liquidas R$ 115.377 1.496.605 7.593.796 20.255.108

(-) CPV R$ -38.815 -477.850 -2.274.171 -5.700.800Margem R$ 76.563 1.018.755 5.319.625 14.554.308Margem % % 66% 68% 70% 72%

(-) Transporte R$ -6.573 -78.278 -376.123 -948.781

(-) Marketing e

vendasR$ -157.970 -587.157 -2.035.116 -4.638.691

(-) Desenvolvimento R$ -114.002 -140.636 -356.340 -754.381

(-) TI R$ -91.347 -117.707 -318.113 -653.097

(-) Logistica R$ -27.769 -80.217 -516.210 -1.346.155

(-) Overhead R$ -156.500 -271.000 -527.255 -867.663

(-) Finanças R$ -8.594 -90.966 -357.258 -781.139EBITDA R$ -486.191 -347.207 833.210 4.564.400

(-) Custo de

amortizaçãoR$ -4.167 -25.000 -131.250 -316.667

EBIT R$ -490.358 -372.207 701.960 4.247.733EBIT % % -425% -25% 9% 21%

(-) Juros R$ 6.572 24.742 78.178 115.159

(-) Impostos sobre

lucro R$0 -1.919 -266.505 -1.483.383

Lucro net R$ -483.786 -349.384 513.634 2.879.509Lucro % % -419% -23% 7% 14%

Principais premissas

Vendas•Custos Showroom: R$100mil a R$500mil /showroom•Taxa de conversão online: 0.1% a 1%•Ticket medio: R$1.200 a R$800

Custos•Mark-up: 3x a 3,5x•Vendas canceladas: 3% a 5%•Pagamento: 50% à vista, 50% parcelado em 3x

Demonstrações e Expectativas Financeiras



Indicadores de Performance4to

trimestre 2014

1ro semestre

2015

2ndo semestre

2015

1ro semestre

2016

2ndo semestre

2016# de entregas 10 15 25 40 60Satisfação entrega clientes (Net Promoted Score*)

6/10 6,5/10 7/10 7,5/10 8/10

# de produtos 50 65 80 100 120# de designers 7 10 12 15 18


Indicadores de Performance

Os indicadores de performance comunicados na Oferta Pública deverão obrigatoriamente ser reportados trimestralmente, no mínimo, aos investidores.

Conforme detalhado no Título de Dívida Conversível, o não cumprimento dessa cláusula acarreta o direito de resgate dos Títulos por parte dos investidores.

"As estimativas e projeções aqui descritas não representam e nem devem ser consideradas, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura aos investidores“* http://www.netpromoter.com/why-net-promoter/know/

Aquisição Estratégica:

•Por uma empresa nacional: segmento inferior ou marcas customizadas expandindo para o mercado premium - ex: Via Varejo, B2W, Todeschini

•Por um player internacional: marca premium entrando no Brasil - ex: Crate & Barrel ou Herman-Miller, que recentemente levou o DWR para os USA e construiu uma nova fábrica em Diadema, Sao Paulo)

Expectativas de Liquidez do Investimento, num prazo estimado de 5 a 7 anos

Abertura de Capital no Bovespa Mais•Mercado de acesso da Bovespa, com IPOs realizados a partir de R$20 milhões

Abertura de Capital no Bovespa Mais

•Mercado de acesso da Bovespa, com IPOs realizados a partir de R$20 milhões Participação nos lucros da empresa, após 5 anos


IV)

Fatores de Risco


Perda do direito de conversibilidade: o titular dos Títulos de Dívida terá uma única oportunidade para exercer a conversão do título em ações preferenciais, nas seguintes hipóteses , a que ocorrer primeiro: (i) na Data de Vencimento; (ii) em caso de alteração de controle; e (iii) em caso de oferta pública inicial de ações. Em decorrência de uma hipótese de conversão, o investidor deverá notificar a Emissora sobre sua intenção de exercer a conversão nos prazos aplicáveis. Caso não o faça, o titular perderá o direito de converter o título em ações, permanecendo apenas como titular do Título de Dívida.

Falta de liquidez das ações preferenciais recebidas em razão da conversão: caso a conversibilidade seja exercida, o investidor receberá em troca dos Títulos de Dívida ações preferenciais de uma sociedade anônima fechada, cujos valores mobiliários, em regra, não podem ser negociados em mercados regulamentados. Dessa forma, as ações preferenciais recebidas pelo investidor terão sua liquidez limitada e deverão ser negociadas exclusivamente de forma privada.

Riscos Relacionados à ConversibilidadeNão transformação do tipo societário da Startups em sociedade por ações:

caso o investidor opte pelo exercício da

conversibilidade dos Título de Dívida, a Emissora deverá realizar a transformação do seu tipo societário em sociedade por ações. Caso os sócios da Emissora não promovam os atos necessários para essa transformação, os titulares de Títulos de Dívida poderão ver-se impedidos de exercer a conversão e não se tornarão acionistas da Emissora.

Não emissão das ações preferenciais necessárias à conversibilidade: caso o investidor opte pelo exercício da conversibilidade dos Título de Dívida , a Emissora deverá realizar o aumento do capital social com a respectiva emissão das ações preferenciais que serão objeto da conversão. Caso não sejam promovidos os atos necessários para a emissão dessas ações preferenciais, os titulares de Títulos de Dívida poderão ver-se impedidos de exercer a conversão e não se tornarão acionistas da Emissora, ainda que a Emissora tenha sido transformada em sociedade por ações.

31

Riscos de CréditoNão pagamento do juros na maturidade do Título: a empresa pode não ter condições de arcar com os juros de 3% ao ano estabelecidos como remuneração dos Títulos de Dívida ofertados.

Risco MacroeconômicoAlta da inflação: a alta inflação pode interferir no poder de compra dos clientes, que podem acabar por optar em reduzir gastos em qualquer área que não seja essencial para o seu dia-a-dia.Aumento dos juros: decisões do governo federal de aumentar a taxa de juros básica do mercado pode desestimular compradores à adquirem produtos de valores mais elevados devido à dificuldade de pagamento e possível inadimplência.


Riscos de Mercado

Novos entrantes mais capitalizados: Concorrentes estrangeiros e mais experientes e capitalizados podem decidir operar por aqui e isso afetará a sobrevivência da empresa e sua capacidade de honrar com suas obrigações.Baixa aceitação do estilo design internacional no paísA percepção de valor dos produtos de design internacional não é tão alta como esperada, e a empresa não é capaz de alcançar suas projeções de venda e/ou margens de lucro projetadas.Compras online: O consumidor tem receio de comprar pela internet por causa de possíveis fraudes ou problemas de entrega. Além disso, o consumidor não está acostumado a comprar um produto de algo padrão pela internet, sem a possibilidade de experiência-lo antes da compra. Risque de devolução dos produtosOs consumidores podem abusar da lei do e-commerce – que permite a devolução dos produtos em sete dias sem custos adicionais – e isso acabar afetando em demasiado o caixa da empresa e sua capacidade de honrar compromissos com seus fornecedores. Fabricantes parceiros saem do mercadoA indústria de móveis passa por uma fase de consolidação e algumas fabricas podem entrar em processo de falência e comprometer a capacidade da Cremme de honrar com seus compromissos.

31

Necessidades de capital para construir a marcaO processo de construção da marca e ganho de credibilidade leva tempo e depende de investimentos muitas vezes pesados em ações de marketing. Clientes de alta renda, que são o foco da empresa, dão muito valor à marca e por isso podem demorar mais do que o previsto para aceitar e comprar os produtos vendidos na Cremme. Quebra de contrato com designers Possíveis rescisões de contrato com os designers parceiros da Cremme podem acarretar perda de exclusividade das peças fabricadas por eles, e isso diminuirá a o diferencial competitivo da empresa e sua capacidade de extrair valor dos produtos por ela comercializados.Copia das peças vendidas na CremmeConcorrentes diversos podem copiar o design dos produtos divulgados no site da Cremme e oferecerem no mercado a preços inferiores, canibalizando desta forma o mercado da empresa e diminuindo sua diferenciação em relação a outras empresas deste segmento.


Obrigado

Nós convidamos você a compartilhar o nosso sonho de fazer lares brasileiros mais inspiradores através de um design encantador!

[email protected]@cremme.com.br


Oferta Cremme no Broota

Investor Relations

Transcript of Oferta Cremme no Broota