MAYO MMXII | PUNTO DE VISTA | RETOS | SERVICIOS FINANCIEROS

FinanCial Daily

El sector financiero es unade las industrias másreguladas del país, pues

debe desempeñarse de tal formaque se proyecte una imagen deconfianza ante el mercado.

Las instituciones bancarias, porejemplo, se dedican a prestardinero con recursos que vienende los ahorradores, por lo quepropiamente dicho, estánempleando los recursos de losclientes. Al mantener unaestricta regulación, se supervisaque los bancos sean moderadosen la toma de riesgos y en lasinversiones.

En el rubro de valores se necesitaregulación por la razón de queen la bolsa se intermedian los

valores que son emitidos pordiversas empresas. Los clientesrequieren tener la certeza deque las instituciones en las cualesse realizan las inversiones sonsupervisadas por las autoridadescompetentes.

Por otro lado, es indispensableque las compañías de segurossigan una regulación en particularpara dar confianza al asegurado,de tal manera que sepa quecuando compra un producto,la empresa va a responderle encaso de que ocurra un siniestro.

Retos en la regulación del sistema financiero

Confianza, clave de la regulación financieraENTREVISTA CON CARLOS PÉREZ GAYTÁN, DIRECTOR DE LA PRÁCTICA REGULATORIA Y CONTROL INTERNO

Entendemos los retos que enfrenta la banca.

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La regulación de la banca enMéxico tiene unahistoria amplia, pero las prácticas más actualessurgen de la crisis de 1995. Las condicionesmacroeconómicas que se originaron en esemomentofuerondesfavorables; por lo que las variables financierasse alteraron, se afectó el tipo de valuación del pesoy se incrementaron las tasas de interés. Sin embargo,esta situación se agravó por la razón de que laspolíticas de otorgamiento de crédito eran muy laxas yno se contaba con una regulación que establecierapolíticas para tener un crédito sano.

A partir de ahí, las autoridades financieras establecieronvarias normativas que pueden ser divididas en dosgrandes apartados que dan forma a la regulaciónbancaria (Ley de Instrucciones de Crédito). Además,existe la regulación secundaria dictada por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores (CNBV), y por el Bancode México.

La regulación de la CNBV está enfocada en la parteprudencial y en la de contabilidad; de ahí que definelos principios contables que deben seguir lasinstituciones de crédito y los reportes que necesitanpresentar a la autoridad.

Por otro lado, la regulación del Banco deMéxico serefiere a las operaciones, define sus características,controles y límites. El ejemplo más claro de estareglamentación es visible en los instrumentosfinancieros derivados. El Banco de México autorizaquién puede operarlos, así como las característicasy los controles que requieren.

En resumen, la CNBV regula a las institucionesy el Banco de México, las operaciones.

Después, a este marco normativo fue visible unaadhesión a los Acuerdos de Basilea con respecto alcapital mínimo que debía tener una entidad bancaria enfunción de los riesgos que afrontaba. A continuación,Basilea II logró mucho en términos de la mediciónde riesgos, transparencia y facultades de la autoridadsupervisora.

México avanza ya en los tres pilares de Basilea II, perotambién cuenta con una serie de regulacionesprovenientes de las diferentes necesidades que hansurgido en el sistema financiero; con miras a BasileaIII. Este último esquema surge de la crisis de 2008 ytrae nuevas medidas de capital, medición de riesgos–incluyendo riesgo de liquidez–, y transparencia encierto tipo de operaciones. También conlleva unanueva regulación de prácticas de promoción y ventapara el mercado de valores.

Con estas acciones, nuestro país busca tener reglasde capitalización y de medición de riesgos; es decir,una regulación prudencial, muy centrada en controlesy operaciones. No obstante, cabe destacar que al daruna gran importancia a la parte de liquidez, elementoque será un parte aguas para la banca mexicana, esposible que algunas instituciones que no tengansuficientes recursos para fondear los activos conformea lo que establece el acuerdo de Basilea III, tenganque vender activos o fusionarse con alguna entidad.

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prácticas de ventaEn ClaRo

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Elegir cómo se ofrece un valor a un inversionista,al cliente de un banco o al de una casa de bolsaha tomado relevancia a partir de la debacle económicade 2008. Las instituciones de crédito, los bancos y las casasde bolsa tanto mexicanas como internacionales ofrecieronciertos valores complejos con altos riesgos a inversionistasque no tenían el conocimiento suficiente para saber enqué estaban invirtiendo. Esto ha motivado un análisissobre las prácticas de ventas que se hacían, llegando a laconclusión de que algunas eran inadecuadas, se basabanen engaños o no tenían una revelación suficiente de losriesgos que tenía implícito el instrumento, creandoconfusiones entre un instrumento y otro.

En 2008, muchas personas perdieron sus inversiones sinsaber siquiera en qué se habían realizado. A raíz de esteproblema, las autoridades internacionales y nacionales,como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),se dieron a la tarea de supervisar las prácticas realizadasy encontraron muchas irregularidades que han sidomotivo de sanciones fuertes.

Posteriormente, nuestro país comenzó a trabajar en unanueva regulación para ordenar el mercado de valores ybancario alrededor de este tema. Esta normativa pretenderegular los servicios de asesoría financiera dividiéndolosen servicios financieros asesorados y no asesorados. Dentrode los primeros considera tanto la parte de promoción,por medio de un servicio de asesoría general enfocadohacia productos de menudeo, como la parte de serviciosde asesoría especializados, dirigido a inversionistas unpoco más sofisticados. Por otra parte, se encuentran losservicios no asesorados, considerados como de ejecución,donde lo único que hace el cliente es dar la instrucciónsobre el valor en el cual quiere invertir.

Adicionalmente, bajo estos parámetros,si el cliente de un servicio asesorado quiereordenar una inversión por cuenta propia,una que no ha sido recomendada por supromotor, entonces debe ser atendidopor una persona diferente

Otros temas a resaltar en esta regulaciónincluyen la importancia de que los bancosy las casas de bolsa graben las sesionescon los clientes de servicios de inversiónasesorados. La necesidad de perfilar a uncliente cuando abre una cuenta de inversión,con el fin de identificar correctamente suapetito de riesgo y su conocimiento delmercado, entre otros aspectos; y la relevanciade calificar los valores de acuerdo a sucomplejidad, de tal manera que si una personase define como un inversionista no sofisticadoo conservador, no se le pueden ofrecer valoresdemasiado complejos, sino sólo aquellosque le sean idóneos.

El pago de los bonos y las comisiones de los promotoreses otro punto que se evaluó para robustecer la regulación.Se identificó que en 2008 estaban ligados a la cantidadde rendimiento que podían obtener los promotores porofrecer valores muy agresivos; con las modificaciones,las comisiones deben ser iguales si se ofrece un valoragresivo o uno no tan agresivo. Esto desincentiva laoferta de valores demasiado riesgosos a clientes queno los conocen.

Un punto que se trató de igual manera en la nuevaregulación es la gestión de inversiones. Anteriormente,

cuando se tenía una cuenta discrecional, es decir, queel promotor puede tomar decisiones por cuenta del cliente,sólo se exhortaba al promotor a cuidar el dinero comosi fuera suyo, pero si el promotor perdía el dinero, tambiénperdía el del cliente. Ahora es indispensable contar conun comité que esté informado de las estrategias de inversiónque van a tomar ese tipo de promotores, lo que acota su papelen la inversión.

Por último, una pieza de regulación controversial afirma quesi una casa de bolsa va a emitir un papel que emite el bancodel mismo grupo financiero, ese papel solamente puede seradquirido por un 20 por ciento de la clientela del grupo.Esto representa un gran cambio en la cadena de valor delas casas de bolsa, quienes deseaban ofrecer a los emisoresde papel una seguridad de que su producto iba a ser compradopor una clientela que ya tenían. Ahora, el papel tiene quevenderse en el mercado. En caso de que el comprador seaun banco parte del grupo financiero, el límite será de 20%,pero si se trata de otro emisor, el cliente de esa casa de bolsa,será de 40 por ciento.

En pocas palabras, las reglas para las prácticas de ventaque están en discusión en la Asociación de Bancos deMéxico tienen componentes que van a regular lascomisiones; las políticas de inversión; las estrategias queejecutan con sus clientes los promotores, casas de bolsay bancos; y toda la información que se le da al clienteen torno a los valores adquiridos.

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Deloitte se refiere a Deloitte ToucheTohmatsu Limited, sociedad privada deresponsabilidad limitada en el ReinoUnido, y a su red de firmas miembro,cada una de ellas como una entidadlegal única e independiente. Conozcaen www.deloitte.com/mx/conozcanosla descripción detallada de la estructuralegal de Deloitte Touche TohmatsuLimited y sus firmas miembro.

Deloitte presta servicios profesionalesde auditoría, impuestos, consultoría yasesoría financiera, a clientes públicos y

privados de diversas industrias. Con unared global de firmas miembro en másde 150 países, Deloitte brindacapacidades de clase mundial y serviciode alta calidad a sus clientes, aportandola experiencia necesaria para hacerfrente a los retos más complejos de losnegocios. Los aproximadamente182,000 profesionales de la firma estáncomprometidos con la visión de ser elmodelo de excelencia.

Esta publicación sólo contieneinformación general y ni Deloitte

Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmasmiembro, ni ninguna de sus respectivasafiliadas (en conjunto la “Red Deloitte”),presta asesoría o servicios por medio deesta publicación. Antes de tomar cualquierdecisión o medida que pueda afectarsus finanzas o negocio, debe consultara un asesor profesional calificado.Ninguna entidad de la Red Deloitte,será responsable de la pérdida quepueda sufrir cualquier persona queconsulte esta publicación.

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Carlos Pérez Gaytán es ContadorPúblico por la UniversidadLa Salle y tiene una maestría

en Dinero, Banca y Finanzas por la Escuelade Administración de la Universidad deSheffield, de Inglaterra. Cuenta con unamplio conocimiento del sistema financieromexicano y experiencia en control internoy cumplimiento regulador de entidadesfinancieras, finanzas y crédito.Anteriormente trabajó como DirectorGeneral de Supervisión de InstitucionesFinancieras en la CNBV. En Deloitte esresponsable de ofrecer y ejecutar serviciosrelacionados con: cumplimiento normativo,implementación de nueva regulación,documentación de procesos, riesgooperativo y aseguramiento de calidadde auditoría interna.

acerca deCarlospérezGaytán

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los productos queofrecemos referentes ala Práctica Reguladora

son los siguientes: damos unaasesoría a los bancos, casas debolsa o cualquier participantedel sistema financiero reguladorespecto a su modelo decumplimiento normativo; cuáles la interacción de la contraloríanormativa con las áreas decontraloría operativa, auditoríainterna y riesgos. También, nos

aseguramos de que las bitácorasde cumplimiento regulador esténcompletas y contengan el enfoquecorrecto.

Otro de los productos con los quecontamos es brindarles asesoríaen la atención a autoridades, esdecir, los apoyamos en los tratos,gestiones y relaciones con estasentidades. Este servicio esimportante porque cuentan connuestro respaldo para trámitessencillos como contestar un oficioque viene de las autoridades,hasta entender cuáles de lasobservaciones les podría causaralguna sanción y cómo evitarlao disminuir la misma.

Además, podemos apoyarlosen la implementación de nuevas

regulaciones. En este servicio,primero realizamos un análisis debrechas para detectar las deficienciasde la institución con respecto a lanueva regulación. A continuación,proponemos soluciones prácticasy de menor costo para cumpliradecuadamente y con el menorimpacto posible a los requerimientosque se avecinan.

Con un profundoconocimiento localy acceso a una red

de recursos mundial, Deloittebrinda un amplio portafoliode servicios, especialmentediseñado para atender los retosactuales y ofrecer solucionesa todos los sectores de laindustria de servicios financieros.

Adicionalmente a los serviciosde auditoría e impuestos,la firma proporciona serviciosen las áreas de asesoría, controlinterno, gobierno corporativo,tecnología, capital humano,administración del riesgo,asesoría financiera, entre otros.

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ContactoCarlos Pérez GaytánTel: +52 (55) 5080 6444caperez@deloittemx.com

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