Estudo Brasil Semic

7/26/2019 Estudo Brasil Semic

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FUNDAO GETLIO VARGASESCOLA DE ADMINISTRAO DE EMPRESAS

DE SO PAULO

AMLCAR KEY KIMURA

IDENTIFICAO DE OPORTUNIDADES PARA A

INDSTRIA BRASILEIRA DE SEMICONDUTORES

ATRAVS DAS TEORIAS DE VANTAGEM COMPETITIVA

E INVESTIMENTO INTERNACIONAL

SO PAULO

2005


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AMLCAR KEY KIMURA





Dissertao apresentada ao Curso de Mestrado

Profissional em Administrao da EAESP FGV,como requisito para obteno do ttulo de Mestreem Administrao de Empresas.

rea de Concentrao: Administrao / Estratgia

Orientador: Professor Fbio Luiz Mariotto

SO PAULO

2005


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Kimura, Amlcar Key.Identificao de oportunidades para a indstria brasileira de semicondutores

atravs das teorias de vantagem competitiva e investimento internacional / AmilcarKey Kimura. - 2005.

89 f.Orientador: Fbio Luiz Mariotto.Dissertao (MPA) - Escola de Administrao de Empresas de So Paulo.

1. Vantagem competitiva. 2. Semicondutores. 3. Indstria eletrnica. 4. Circuitosintegrados. 5. Poltica industrial. 6. Tecnologia. I. Mariotto, Fbio L. II. Dissertao(MPA) Escola de Administrao de Empresas de So Paulo. III. Ttulo.

CDU 621.313


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AMLCAR KEY KIMURA





Dissertao apresentada ao Curso de Mestrado Profissional

em Administrao da EAESP FGV, como requisito paraobteno do ttulo de Mestre em Administrao deEmpresas.

rea de Concentrao: Administrao / Estratgia

Data de aprovao:

___/___/_____

Banca examinadora:

___________________________________________Professor Fbio Luiz Mariotto (Orientador)EAESP - FGV

___________________________________________Professor Jos Carlos BarbieriEAESP - FGV

___________________________________________Professor Abraham Sin Oih YuFEA - USP


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Dedico este trabalho minhaesposa Rose e s minhas filhasMilena e Fernanda.


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Agradecimentos

National Semiconductors Corporation que acreditou no meu potencial, patrocinou

o curso de Mestrado Profissional, e forneceu apoio necessrio para que eu pudesse

me dedicar nos estudos.

minha esposa Rose, que me apoiou desde o incio, quando o Mestrado era

apenas um sonho e eu ainda estava me preparando para realizar os exames TOEFL

e GMAT, at o esforo final para que eu pudesse concluir a dissertao no prazo

limite.

Aos colegas e professores do MPA, com quem tive a oportunidade de estudar e

amadurecer durante o curso hoje so pessoas que estimo, admiro e considero

amigos.

Ao Professor Fbio Luiz Mariotto, que ministrou a disciplina de International

Management, e foi o meu orientador.


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RESUMO

O mercado mundial de semicondutores cresce vigorosamente ao longo de

dcadas impulsionado pela evoluo tecnolgica, que permitiu semicondutores de

melhor performance a um custo relativamente menor. Entretanto os gastos com

fbricas e P&D aumentam junto com a evoluo da tecnologia, obrigando as

empresas a controlar as mtricas financeiras em busca da lucratividade necessria

para financiar o desenvolvimento das novas tecnologias. O crescimento do mercado

motivou vrios pases a fornecerem incentivos para atrair investimentos de

semicondutores.

Este trabalho segmenta o mercado de semicondutores de acordo com as

tecnologias de espessura da pastilha de silcio e utiliza as principais teorias sobre

vantagem competitiva e investimento internacional, para analisar os incentivos que

uma empresa de semicondutores teria para estabelecer uma fbrica de difuso de

waferse uma operao de design houseno Brasil.

A indstria de semicondutores brasileira est em seu estgio inicial, e existem

algumas aes do governo juntamente com a iniciativa privada que apresentaram

resultados positivos, entretanto necessrio reavaliar a efetividade dos incentivos

oferecidos atualmente.

Existe a possibilidade do Brasil atrair empreendedores para explorar

oportunidades em nichos de mercado e assim iniciar a construo de uma cadeia

completa de desenho, fabricao e utilizao de semicondutores no Brasil. E o papel

do governo ser fundamental para dar o impulso inicial.

Palavras-chave: Vantagem Competitiva, Semicondutores, Indstria Eletrnica,

Circuitos Integrados e Poltica Industrial.


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ABSTRACT

Fostered by the technological evolution, the worldwide semiconductor market

has been growing steadily for the last decades. It has allowed the production of

better semiconductors at a price relatively lower. However the expenditures in R&D

and plants increase together with this technical evolution; forcing the companies to

control the financial metrics in order to generate the necessary profitability to support

the development of new technologies. Many countries have been motivated by the

market growth to attract foreign investments in semiconductors by using government

incentives.

This essay segments the semiconductor market according to the feature

dimension technology and uses the most important theories of competitive

advantage and international investments to study the incentives that one company

might have to establish foundry and design house activities in Brazil.

This is an early stage of Brazilian semiconductor industry and the government

has a very important role as a fosterer. There are some government activities

together with the private companies that already brought positive results. However it

will be necessary to reevaluate the effectiveness of the current offered incentives.

There is possibility to attract entrepreneurs to take advantage of opportunities

inside some market niches and therefore initiate the construction of a thorough

design, production and use of semiconductors chain in Brazil. Nevertheless the

goverment role is crucial to give the initial step.

Key-words: Competitive Advantage, Semiconductors, Electronic Industry, Integrated

Circuits, Industrial Policy


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QUADROS

Quadro 1 - Principais tipos de semicondutores ......................................................... 18

Quadro 2 - Tecnologias de espessura da pastilha de silcio ................................... 19

Quadro 3 - Principais processos da cadeia produtiva de semicondutores ........... 21

Quadro 4 - Resumo dos processos da cadeira produtiva de semicondutores..... 23

Quadro 5 - Principais aplicaes dos semicondutores............................................. 26

Quadro 6 - Exemplo da Lei de Moore ......................................................................... 29

Quadro 7 - Investimentos de uma fbrica de 90nm.................................................. 30

Quadro 8 - Gastos com P&D das empresas de semicondutores com aes

negociadas em bolsa de valores ............................................................. 35

Quadro 9 - Lucro lquido das empresas de semicondutores com aes

negociadas em bolsa de valores ............................................................. 37

Quadro 10 - Exemplo de incentivos oferecidos por alguns pases........................... 57

Quadro 11 - Posicionamento do Brasil em relao s Tecnologias Novas ............62

Quadro 12 - Posicionamento do Brasil em relao s Tecnologias Plenas ........... 63

Quadro 13 - Posicionamento do Brasil em relao s Tecnologias Maduras ........ 65

Quadro 14 - Possibilidades do Brasil em relao s tecnologias .............................66


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GRFICOS

Grfico 1

- Mercado Mundial de Semicondutores (1982 at 2008) ....................... 24

Grfico 2 - Correlao entre os mercados de semicondutores e sistemas

eletrnicos.................................................................................................... 25

Grfico 3 - Elasticidade do mercado de semicondutores ........................................ 26

Grfico 4 - Evoluo do nmero de transistores dentro de um circuito

integrado ...................................................................................................... 28

Grfico 5

- Custo de desenvolvimento do hardwarede um circuito integrado..... 32

Grfico 6 - Custo total de um circuito integrado ........................................................ 34

Grfico 7 - Exemplo de risco nas tecnologias de 0,25m e 90nm......................... 40

Grfico 8 - Custo de desenvolvimento de um circuito integrado e custo do

processo de design in................................................................................ 43

Grfico 9 - Consumo de semicondutores no Brasil (Nacional vs Importado).......83

Grfico 10

- Fabricantes locais de semicondutores.................................................... 84

Grfico 11 - Participao das empresas fabless.........................................................86

Grfico 12 - Mercado do segmento de servios de Foundry....................................88


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SUMRIO

1. INTRODUO..................................................................................................................12

1.1.LIMITAODOTRABALHO ................................................................................... 14

1.2.METODOLOGIA ........................................................................................................ 14

2. A INDSTRIA DE SEMICONDUTORES..................................................................... 16

2.1.DEFINIES ............................................................................................................. 16

2.2.TIPOSDESEMICONDUTORES ............................................................................17

2.3.PRINCIPAIS PROCESSOS ..................................................................................... 20

2.4.MERCADODESEMICONDUTORES.................................................................... 23

2.5.EVOLUOTECNOLGICA.................................................................................. 27

2.6. INVESTIMENTOSEMFBRICASEDEPRECIAO........................................ 29

2.7. INVESTIMENTOSEMP&D..................................................................................... 31

3. BUSCA DE UM MODELO DE NEGCIOS SUSTENTVEL.................................. 36

3.1.MERCADODEALTORISCOEALTORETORNO .............................................. 36

3.2.BUSCADALUCRATIVIDADE................................................................................. 38

3.3.PORQUEINVESTIREFORAROBSOLESCNCIA?...................................... 39

3.4.GERENCIAMENTODOSRISCOS......................................................................... 40

3.5.PARCERIA PARATERACESSOSNOVASTECNOLOGIAS ........................41

4. PRINCIPAIS TEORIAS SOBRE VANTAGEM COMPETITIVA E

INVESTIMENTO INTERNACIONAL............................................................................. 44

4.1.TEORIA DAVANTAGEMABSOLUTASMITH(1776) ...................................... 44

4.2.TEORIA DAVANTAGEMCOMPARATIVARICARDO(1819) ........................45

4.3. TEORIA DOSFATORESDEINTENSIDADEEPROPORCIONALIDADE

HECKSCHER(1933)EOHLIN(1949). .................................................................. 45

4.4.TEORIA DASOBREPOSIODEPRODUTOSLINDER (1961). ................ 46


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4.5.TEORIA DOCICLODEPRODUTOVERNON(1966) ...................................... 47

4.6. TEORIA DAS FONTES DE VANTAGEM COMPETITIVA NO

TRANSFERVEIS BUCKLEYECASSON(1976),EDUNNING(1977).........48

4.7. TEORIA DOS MERCADOS IMPERFEITOS HELPMAN E KRUGMAN

(1985) .......................................................................................................................... 48

4.8.VANTAGEMCOMPETITIVADASNAESPORTER(1990) ....................... 49

4.9.OUTROS.....................................................................................................................50

5. AS OPORTUNIDADES PARA O BRASIL .................................................................. 52

6. CONCLUSO ...................................................................................................................74

7. REFERNCIAS BIBLIOGRFICA ............................................................................... 81

APNDICE A O BRASIL TINHA FBRICAS NO PASSADO. O QUE HOUVE?. 83

APNDICE B PROGRAMA NACIONAL DE MICROELETRNICA.......................85

APNDICE C EMPRESAS FABLESS.......................................................................... 86

APNDICE D FOUNDRY VENDORS............................................................................ 88


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1. INTRODUO

Durante a elaborao deste trabalho, conversei com vrios profissionais das

reas de semicondutores, da indstria de sistemas eletrnicos, de institutos de

ensino e pesquisa e de rgos do governo. Onde perguntei a todos quais eram as

possibilidades do Brasil sediar uma fbrica de difuso de semicondutores para

produo de circuitos integrados em larga escala. E todas as respostas foram

unnimes: - As chances do Brasil atrair tal investimento muito remota! O Brasil

tem uma srie de problemas que fica muito difcil imaginar que algum investidor

colocaria bilhes de dlares para montar uma fbrica de semicondutores no Brasil.

Todos os entrevistados citavam o governo como o principal responsvel pelosproblemas existentes: falta estabilidade poltica e econmica, excesso de burocracia

para importao e exportao, dificuldade para o governo controlar o gray market,

excesso de imposto sobre a cadeia produtiva, altas taxas de juros, entre outros

argumentos. E com tantos problemas ficava muito difcil imaginar que o Brasil teria

condies de receber tal investimento. Parecia que a nica forma de atrair

investidores seria atravs de incentivos governamentais que necessitariam ser

suficientemente grande para compensar todos os problemas existentes.

Por um lado esta concluso est correta, os problemas do Brasil so muitos e

no h expectativa de soluo no curto prazo. Mas focar somente nos problemas

resulta em um forte sentimento de descrena sobre o pas e no ajuda a entender os

reais motivos do Brasil no receber investimentos em semicondutores.

O objetivo deste trabalho analisar as principais caractersticas da indstria

de semicondutores para verificar se o Brasil tem condies de oferecer vantagenscompetitivas para fbricas de difuso de waferse operaes de desenho de circuitos

integrados A questo dos investimentos em semicondutores tem um alto grau de

complexidade e, apesar de permitir anlise por diferentes pontos de vista, irei

analisar esta questo pelo ponto de vista das teorias de vantagem competitiva e

investimento internacional.

No Captulo 2 sero levantadas as principais caractersticas da indstria de

semicondutores, onde veremos que o mercado mundial de semicondutores crescevigorosamente ao longo de dcadas impulsionado pela evoluo tecnolgica, que


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permitiu semicondutores de melhor performance a um custo relativamente menor.

Entretanto os gastos com fbricas e P&D aumentam junto com a evoluo da

tecnologia e poucas empresas de semicondutores conseguiro acompanhar o ritmo

de investimentos necessrios.

O Captulo 3 mostra os ganhos e as perdas elevadas que esta indstria

apresenta em tempos de expanso e retrao, e a preocupao das empresas em

controlar as mtricas financeiras em busca da lucratividade necessria para financiar

o desenvolvimento das novas tecnologias. Veremos que os riscos tambm crescem

junto com a evoluo tecnolgica, e como as empresas esto gerenciando estes

riscos.

No Captulo 4 ser feita uma reviso bibliogrfica sobre os principais estudos

sobre vantagem competitiva e investimento internacional, onde veremos que existe

uma evoluo destas teorias, onde cada autor complementa as teorias anteriores

com informaes adicionais e pontos de vista diferente.

No Captulo 5 analisaremos os principais fatores determinantes de vantagem

competitiva: mo-de-obra qualificada; conhecimentos cientficos; mercado interno,

disponibilidade de capital e cadeia produtiva. Alm destes, h ainda os incentivos

governamentais e os problemas existentes no Brasil que podem influenciar nas

decises de investimento. Para facilitar o estudo das possibilidades, o mercado ser

segmentado de acordo com as tecnologias de espessura da pastilha de silcio, e o

comportamento de cada segmento ser explicado com o auxlio da teoria do ciclo de

produto de Vernon (1966). Este estudo mostrar que as atuais condies do Brasil

no oferecem vantagem competitiva para a indstria de semicondutores; que os

incentivos oferecidos pelo governo no atendem as necessidades desta indstria e;

que as empresas iro optar por internalizar as informaes e conhecimentos que

so fontes de vantagem competitiva nas localidades onde possam ter maior controle

sobre o fluxo de informaes.

Desta forma as possibilidades do Brasil se restringem em 1) atrair

investimento isolados das tecnologias tradicionais que so transferidas

constantemente entre os pases, 2) atrair investimentos nas atividades de desenho


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de CI que procuram localidades que tenham baixo custo dos fatores de produo e

3) utilizar as tecnologias antigas para construo de uma cadeia produtiva no Brasil.

Novos empreendedores tero um papel importante no processo de criao deuma cadeia completa de desenho, produo e uso de semicondutores no Brasil.

Entretanto veremos que existem dificuldades iniciais para serem superadas e os

atuais incentivos ainda no esto beneficiando os empreendedores. Desta forma o

papel do governo fundamental para estabelecer os incentivos adequados, e

realizar investimento de recursos prprios em atividades de semicondutores.

1.1. LIMITAO DO TRABALHO

Os segmentos dos circuitos discretos e dos circuitos integrados bipolares

no sero analisados neste trabalho, pois estes segmentos representam uma

pequena parcela do mercado de semicondutores e apresentam um modelo de

negcios mais simples, onde a maior vantagem competitiva deste segmento o

custo dos fatores de produo.

O escopo deste trabalho ser restrito anlise da tecnologia de espessura

da pastilha de silcio apesar de haver uma grande quantidade de tecnologias

utilizadas na fabricao dos semicondutores pois esta tecnologia o principal

determinante da velocidade, do consumo de energia, do nvel de integrao e

miniaturizao, e do custo dos circuitos integrados.

1.2. METODOLOGIA

As informaes contidas neste trabalho foram coletadas de fontes primrias e

secundrias. As fontes primrias so os sites oficiais das empresas de

semicondutores, os relatrios anuais aos acionistas e, opinio de profissionais que

atuam nesta indstria. As fontes secundrias so os Press Releases, publicaes

em jornais e revistas e, dados estatsticos sobre o mercado de semicondutores

publicados pelas principais instituies de pesquisas estatsticas como IC InsightsInc; Databeans; In-Stat MDR; IBS Inc; I Supply Corp; e Semico Research.


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Os dados coletados auxiliaram no levantamento das principais caractersticas

da indstria de semicondutores e o mercado foi segmentado de acordo com as

tecnologias de espessura da pastilha de silcio.

Para analisar a questo central foi feita uma reviso bibliogrfica dos

principais autores e trabalhos sobre vantagem competitiva e investimento

internacional. Esta reviso serviu de base para fazer o levantamento das

possibilidades do Brasil atrair investimentos em semicondutores.


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2. AINDSTRIADESEMICONDUTORES

2.1. DEFINIES

Por se tratar de um conceito extremamente tcnico, semicondutor uma

palavra difcil de ser conceituada. Alguns autores focam nas caractersticas fsicas

do material, outros no comportamento, e outros na sua utilizao.

A importncia e o interesse sobre os semicondutores aumentaram nos ltimos

anos devido ao impacto que os componentes derivados dos semicondutores tm

sobre a evoluo tecnolgica de toda a indstria eletrnica e, portanto, mais

importante que o conceito de semicondutor, a sua aplicao direta e a suaimportncia sobre as economias nacionais.

semicondutor sm (semi + condutor):Cada uma das substncias slidas como o

germnio, o silcio, etc., cuja fraca condutividade eltrica no nem metlica nem

eletroltica (Moderno Dicionrio da Lngua Portuguesa, MICHAELIS, 1998);

semicondutor (). [De semi + condutor.] S.m. Fs. Condutor eltrico, cuja

resistividade decresce com a temperatura, e em que a conduo de carga pode

efetuar-se por eltrons ou por ons ou por buracos (Novo Dicionrio da Lngua

Portuguesa, AURLIO, 1998);

semicondutor // adj. s.m.FS CONDdiz-se de ou substncia com resistividade entre a

de um condutor e a de um isolante, e que pode variar segundo as condies fsicas a

que est submetida [A conduo ocorre pelo movimento dos portadores de carga,

eltrons, buracos ou ons. So exemplos de semicondutores o silcio e o germnio.]

ETIM semi + condutor; ver duz- (Dicionrio Houaiss da Lngua Portuguesa,

HOUAISS et al., 2001)

semicondutor s.m. Material que conduz a eletricidade imperfeitamente e cuja

resistividade decresce com o aumento da temperatura (GRANDE ENCICLOPDIA

LAROUSSE CULTURAL, 1998)

semicondutor Uma substncia que fica a meio caminho entre os condutores e os

no condutores (ou isolantes) em termos de capacidade de conduzir eletricidade. A

resistncia dos materiais semicondutores varia entre moderada e alta, dependendo

das impurezas (dopantes) acrescentadas durante a sua fabricao. (MICROSOFT

PRESS, 1993)


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semicondutor. Semicondutores so corpos slidos cuja condutividade eltrica se

situa entre a dos metais e a dos isolantes. Sua resistividade depende fortemente da

presena de impurezas e da temperatura [...] Algumas propriedades dos

semicondutores, inclusive suas aplicaes, so conhecidas h bastante tempo, mass com o advento da teoria quntica e seu emprego na fsica do estado slido se

conseguiu uma compreenso mais detalhada das caractersticas desses materiais. A

principal motivao para esse desenvolvimento surgiu com o aperfeioamento dos

transistores [...] So exemplos de semicondutores: o germnio, o silcio, o estanho

alfa, o antimonieto de ndio, o arseniato de glio, o arseniato de ndio, o antimonieto

de alumnio, o fosfato de glio e diversas ligas de composio varivel, envolvendo

os elementos acima e outros [...] A introduo de uma impureza em quantidade

muito pequena (um tomo de impureza para 108tomos de corpo puro) altera a suacondutividade. (ENCICLOPDIA BARSA, 1990).

2.2. TIPOS DE SEMICONDUTORES

possvel segmentar o mercado de semicondutores de acordo com a

complexidade, a funcionalidade, a aplicao, as caractersticas internas, a tecnologia

de fabricao, entre outros. Para facilitar a anlise das possibilidades do Brasil

receber investimentos em semicondutores, o mercado ser segmentado de acordo

com as tecnologias de fabricao e tecnologias de espessura da pastilha de silcio.

Pois esta diviso nos permite utilizar a teoria do ciclo de produto (VERNON, 1966)

para analisar o comportamento de cada um dos segmentos.


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O quadro abaixo descreve os principais tipos de semicondutores.

- Standard Linear (U$13 bi) - MOS Logic (U$ 46 bi) - Digi tal Bipolar (U$ 0,2 bi)

- ASIC (U$20 bi) - MOS Memory (U$ 44 bi)- MOS Micro (U$ 54 bi)

CI's Analgicos CI's Digitais Outros

SemicondutoresU$ 211 bilhes

100%

U$ 177 bilhes U$ 33 bilhesCircuitos Discretos

16%

U$ 0,2 bilhes

84%

U$ 33 bilhes U$ 144 bilhes

Circuitos Integrados

Quadro 1 - Principais tipos de semicondutoresFonte: preparado pelo autor1

Os segmentos dos circuitos integrados analgicos e digitais sero o foco

deste trabalho, pois alm de serem responsveis por 84% do mercado de

semicondutores, estes segmentos apresentam um modelo de negcios mais

atraente e uma cadeia produtiva mais complexa. Concentrando as principais

evolues tecnolgicas. Os segmentos dos circuitos discretos e circuitos

integrados bipolares2 no sero focos deste trabalho, pois apresentam um

modelo mais simples, e a maior vantagem competitiva destes segmentos est

baseado nos baixos custos de produo.

Os segmentos dos circuitos integrados digitais e analgicos podem ser

classificados de acordo com a tecnologia de espessura da pastilha de silcio

utilizada. Esta tecnologia tem grande influncia sobre as principais caractersticasdos circuitos integrados: velocidade, consumo de energia, nvel de integrao e

custo, mas existe o trade off entre estes benefcios com os altos custos para se

desenvolver uma nova tecnologia (como veremos adiante).

1dados coletados de IC Insights Inc. Market Summary by Device Type. 2004; e IC Insights Inc. GlobalIC Industry Outlook and Cycles. 2004

2No ano de 1980 os circuitos integrados bipolares eram responsveis por 42% do mercado mundialde semicondutores, mas com a evoluo tecnolgica dos componentes MOS, os circuitos bipolaresesto praticamente obsoletos (IC INSIGHTS INC, 2004)


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PRINCIPAIS

TECNOLOGIAS

COMENTRIOS

30nm, 45nm e 65nm Tecnologias em desenvolvimento. Podem serreproduzidas em laboratrio, mas ainda no tmviabilidade comercial

90nm e 0,13m Tecnologias que atingiram viabilidade comercialh pouco tempo.

Ainda necessita melhoria no processo produtivopara aumentar a produtividade e o aproveitamentoda rea til da pastilha de silcio.

A tecnologia de 0,13m est ganhando escala deproduo e a de 90nm ainda est em fase inicial

0,15m, 0,18m,0,25m e 0,35m

Processo tecnolgico estvel com grande escalade produo.

Alguns projetos esto migrando destastecnologias para as tecnologias mais avanas embusca de melhor performance.

Outros projetos esto migrando das tecnologiasmais antigas para esta tecnologia, tambm paramelhorar performance.

CI Digital

Acima de 0,35m Tecnologia madura. Os projetos destastecnologias esto migrando para as tecnologiasmais modernas para melhorar competitividade.

0,35m e 0,50m

(com especialidades)

Alguns fabricantes conseguiram obtercomponentes de alta performance atravs damelhoria das tecnologias antigas.

0,35m e 0,50m Tecnologias tradicionais com grande escala deproduo.

Atende adequadamente s aplicaes que nonecessitam de performance.

CIAnalgico

Acima de 0,50m Tecnologia madura. Os projetos destastecnologias esto migrando para as tecnologiasmais modernas para melhorar competitividade.

Quadro 2 - Tecnologias de espessura da pastilha de silcioFonte: preparado pelo autor3

3Dados coletados de diversas fontes


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esperado um crescimento baixo da tecnologia de 90nm nos prximos anos,

pois existe um grande desafio para se melhorar a produtividade, o aproveitamento

da rea til da pastilha de silcio, o processo de desenho dos novos circuitos

integrados, alm dos altos investimentos que so necessrios por esta tecnologia

(como ser visto adiante).

A tecnologia de 0,13m est comeando a ganhar escala de produo.

Somente agora os fabricantes esto conseguindo obter elevados nveis de

produtividade e de aproveitamento da rea til da pastilha de silcio, resultando em

uma queda nos custos finais do wafer. Desta forma ser possvel atender as

necessidades de custo e desempenho de vrias aplicaes adicionais, o que

resultar no aumento do volume da utilizao desta tecnologia nos prximos anos.

O volume das tecnologias de 0,15m e 0,18m de espessura de wafer

continuaro aumentando em 2004, pois haver migrao dos projetos que utilizam

as tecnologias de 0,25m e 0,35m para 0,18m e 0,15m. Estas tecnologias tm a

vantagem de utilizar equipamentos e fbricas totalmente depreciadas, o que resulta

em um custo de waferrelativamente baixo 4.

2.3. PRINCIPAIS PROCESSOS

O diagrama abaixo ilustrar os principais processos da cadeia produtiva de

semicondutores. Os processos: Fornecedores, Marketing & Vendas e Utilizao do

CI no sero abordados neste trabalho. Eles sero utilizados somente para ilustrar

as interaes dos processos de Pesquisa & Desenvolvimento e Produo.

4IBS Inc,Foundry Market Trends and Strategy, 2003.


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Fornecedores Pesquisa&Desenvolvimento Marketing&Vendas Utilizao do CI

Desenho Design-in Desenvolv.

Equipa- de novos Cis Produtosmentos Finais

DesenvolvimentoInsumos novas tecnolo iasQumicos Difuso

MatriaPrima Produ o

ProduoOutros Difuso Encapsu- Vendas Produtos

do Wafer lamento Finais

CADEIA PRODUTIVA DE SEMICONDUTORES

Quadro 3 - Principais processos da cadeia produtiva de semicondutoresFonte: Preparado pelo autor

O processo de Pesquisa & Desenvolvimento dividido em 2 sub processos:

A atividade de Desenho de novo CI realizada por design house (interna ou

externa) que utiliza blocos lgicos e elementos eletrnicos para desenvolver novos

circuitos integrados com a funcionalidade requisitada pelos clientes. Os novos

projetos podem ser resultado de combinao de blocos lgicos pertencentes sbibliotecas existentes ou desenvolvimentos complexos que necessitam criar novos

blocos lgicos e grande interao com clientes e laboratrios.

O Desenvolvimento de Novas Tecnologias de Difuso uma atividade

bastante complexa, que necessita de muito investimento durante prazos longos. Por

exemplo: para o domnio do processo de difuso de wafersutilizando tecnologia de

90nm, uma empresa ter que investir mais de 10 anos em pesquisas at obter

resultados economicamente viveis. Atualmente existem novas tecnologias que j

podem ser reproduzidas em laboratrio (por exemplo, as tecnologias de 65nm, 45nm

e 30nm de espessura), mas ainda no so viveis economicamente.

O processo de Produoest dividido em dois sub processos: A Difuso de

wafers a atividade de produzir as pastilhas de silcio em larga escala a partir da

matria prima pura. Uma pastilha de silcio puro exposta a uma seqncia de

reaes fsicas e qumicas que so aplicadas por camadas (ou layers). Para se obterum bom aproveitamento da rea til da pastilha de silcio necessrio que o


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processo de difuso seja feita em um ambiente livre de quaisquer impurezas 5.

uma atividade que necessita grande investimento em instalaes e equipamentos.

Por exemplo, para a construo de uma nova fbrica de difuso utilizando a

tecnologia de 90nm so necessrios trs bilhes de dlares de investimento inicial,

com durao de trs a quatro anos, at que se inicie a produo.

O Encapsulamento a ltima etapa no processo de fabricao de um circuito

integrado. Nesta etapa o prestador de servios de encapsulamento recebe o wafer

gravado. Separa o waferem pastilhas de silcio individuais. Conecta os terminais da

pastilha de silcio com os terminais do circuito integrado. E adiciona uma camada de

epxi para proteg-la fisicamente. a parte mais simples do processo de produo

de um circuito integrado e muito sensvel a custo.

O processo de Marketing & Vendas est dividido em dois sub processos:

Design-ine Vendas. Para algumas famlias de produtos, como os processadores e

ASIC (Application Specific Integrated Circuit), o Design-in o processo mais

importante. Neste processo um IC Vendorir trabalhar em conjunto com os clientes

para desenvolver os produtos finais. um processo de alto risco, pois uma empresa

pode investir bastante recursos durante anos sem ter a garantia de retorno. Uma vezfinalizado com sucesso, um Vendorpoder ter seus circuitos integrados utilizados

at o final da vida til do produto final. A Venda conseqncia direta do Design-in.

Se obtiver sucesso no Design-inter benefcio das vendas, se no for bem sucedido

no Design-inficar sem as vendas.

O processo de Utilizao do CI est dividido em dois sub processos: O

Desenvolvimento de Produtos Finais uma atividade realizada pelos consumidores

de circuitos integrados, nesta fase que se define o sucesso ou fracasso das

atividades de design-in. A Produo dos Produtos Finais resultado direto do

Desenvolvimento de Produtos Finais e utiliza como matria prima, entre outros

materiais, os circuitos integrados. uma atividade que agrega pouco valor, e similar

ao processo de encapsulamento, muito sensvel a custos.

5Sala Limpa: Ambiente totalmente controlado e livre de quaisquer impurezas.


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Pesquisa & Desenvolvimento- Desenho de novos CI's- Desenvolvimento de novas

tecnologias de difusoProduo

- Difuso do Wafer- Encapsulamento

Marketing/Vendas- Design Win- Vendas

Utilizao do CI- Desenvolvimento dos produtos finais- Produo dos produtos finais

Mdio/Alto Baixo Alto Baixo

InvestimentoProcesso

NvelTecnolgico Necessrio

Retorno Risco

Muito Alto Muito Alto Muito Alto Muito Alto

AltoBaixo Mdio Baixo MdioAlto Alto Alto

Alto Alto Muito Alto Muito AltoBaixo Baixo Baixo Baixo

AltoAlto Alto AltoMdioBaixo Mdio Baixo

Quadro 4 - Resumo dos processos da cadeira produtiva de semicondutores

Fonte: Preparado pelo autor

2.4. MERCADO DE SEMICONDUTORES

O ramo industrial de semicondutores relativamente jovem, em 1982 o

mercado mundial era de apenas 15 bilhes de dlares. No perodo de 1982 at

2004 a indstria apresentou uma surpreendente taxa de crescimento mdio de 13%

ao ano. Estima-se que o mercado mundial de semicondutor alcance o valor de 211

bilhes de dlares em 2004 e continue crescendo a uma taxa mdia de 10% ao ano

at 2008. Alcanando 311 bilhes de dlares em 2008 (ver grfico a seguir).

Estas altas taxas de crescimento e a influncia que a indstria de

semicondutores tem sobre a competitividade e o desenvolvimento de outros ramos

industriais est motivando vrios pases a fornecerem incentivos governamentais

para atrair investimentos em semicondutores.


25/90

24

Grfico 1 - Mercado Mundial de Semicondutores (1982 at 2008)Fonte: IC Insights Inc, 2004, p.2.196, Traduo Nossa

Antigamente um sistema eletrnico utilizava vrios elementos circuitos

integrados, circuitos discretos, componentes passivos, componentes

eletromecnicos, entre outros onde cada elemento era responsvel por realizar

apenas uma funo especfica dentro do sistema eletrnico. Hoje a evoluo da

tecnologia dos semicondutores possibilitou a integrao de quase todas as

funcionalidades em um nico circuito integrado. Segundo IC Insights Inc 7 os

semicondutores eram responsveis por 8% dos custos dos sistemas eletrnicos em

1984, e hoje representa 20%. A tendncia que os semicondutores atinjam a

porcentagem de 25% no ano de 2008. Veja correlao entre as taxas de

crescimento do mercado de semicondutores com as taxas de crescimento do

mercado de sistemas eletrnicos no grfico a seguir.

6IC Insights Inc. Global IC Industry Outlook and Cycles. 20047IC Insights Inc. Global IC Industry Outlook and Cycles. 2004


26/90

25

Grfico 2 - Correlao entre os mercados de semicondutores e sistemas eletrnicosFonte: IC Insights Inc, 2004, p.2.148, traduo nossa

A elasticidade destes mercados tambm s um fator fundamental para a

compreenso do comportamento destes mercados. O grfico a seguir mostra que a

cada variao positiva de 1.6% do PIB mundial, o mercado de sistemas eletrnicos

cresce 7% e o mercado de semicondutores cresce 30%. E a cada variao negativa

de 1.6% do PIB mundial, o mercado de sistemas eletrnicos decresce 21% e o

mercado de semicondutores decresce 45%.

8IC Insights Inc. Global IC Industry Outlook and Cycles. 2004


27/90

26

Grfico 3 - Elasticidade do mercado de semicondutoresFonte: IC Insights, Inc, 2004, p.2.23, traduo nossa

Presenciamos nos ltimos anos um grande aumento no nmero de aquisies

e fuses de empresas. Este movimento pode ser visto em grande intensidade nos

principais mercados consumidores de semicondutores: os sistemas computacionais,

os sistemas de comunicao, e os sistemas eletrnicos de consumo (Ver quadro a

seguir).

APLICAO PARTICIPAOSistemas Computacionais 45%Sistemas de comunicao 24%

Sistemas eletrnicos de consumo 22%Outros 9%

Quadro 5 - Principais aplicaes dos semicondutoresFonte: Preparado pelo autor9

9Dados coletados de IBS Inc, 2003


28/90

27

Alm da concentrao do mercado consumidor de semicondutores em

poucos clientes, houve a reduo do nmero de projetos devido utilizao de

plataformas globais que servem de base para vrios produtos ao redor do mundo, e

o aumento da vida til dos projetos. Antigamente existiam vrias oportunidades

diferentes dentro de cada cliente, e hoje se limita ao desenvolvimento de poucas

plataformas.

2.5. EVOLUO TECNOLGICA

No incio, o semicondutor servia apenas para substituir as vlvulas. Realizava

exatamente as mesmas funes, s que de forma mais eficiente. No era

incorporada nenhuma funcionalidade adicional ao sistema.

Com o avano tecnolgico, o semicondutor comeou a substituir sistemas

eletrnicos e mecnicos completos, alm de fornecer funcionalidades adicionais ao

sistema.

O sucesso dos circuitos integrados foi gerado pela habilidade dos fabricantes

de continuar oferecendo mais pelo mesmo dinheiro, ou seja, a habilidade de

melhorar a performance e adicionar novas funcionalidades ao mesmo tempo em que

se reduzia o seu custo relativo. Existe uma teoria que foi formulada na dcada de 60

pelo Dr. Gordon Moore10para medir a evoluo tecnolgica dos circuitos integrados.

De acordo com Dr. Moore, desde a descoberta do CI, o nmero de componentes

dentro dele estava dobrando a cada ano. Era esperado que esta tendnciapermanecesse at o incio da dcada de 70 quando o nmero de componentes

passaria a dobrar aps um perodo de 18 a 24 meses, e a partir do meio dcada de

70 o crescimento encerraria. Esta teoria foi nomeada de Lei de Moore. Na poca

todos ficaram espantados com a ousadia da Lei de Moore em predizer que tal

crescimento vertiginoso continuaria por mais 5 a 10 anos. Mas a teoria de Dr. Moore

estava certa com exceo de apenas um ponto. O crescimento no encerraria. A

evoluo da densidade dos componentes dentro de um circuito integrado no10Dr Moore era Diretor de P&D da Fairchild Semiconductors


29/90

28

reduziu no meio da dcada de 70 como previsto. Ela continua dobrando a cada 18 a

24 meses desde aquela poca at hoje.

Grfico 4 - Evoluo do nmero de transistores dentro de um circuito integradoFonte: IC Insights, Inc, 2004, p.14.3, traduo nossa

O grfico acima mostra a proximidade do crescimento da densidade11 das

memrias DRAM, das memrias Flash, dos microprocessadores e do ASIC em

relao Lei de Moore. O nmero de transistores dentro de uma memria DRAM

est crescendo a uma taxa mdia de 47% ao ano desde 1970 at hoje. Uma nova

gerao de memria DRAM geralmente tem 4 vezes a densidade da gerao

anterior, e a introduo de novas geraes ocorre a cada 3 ou 4 anos12.

11A Densidade medida pelo nmero de transistores dentro de um circuito integrado12IC Insights Inc. Technology Trends. 2004.


30/90

29

Apesar do grande avano tecnolgico dos circuitos integrados, os preos dos

circuitos integrados permanecem praticamente constantes. No quadro abaixo temos

dados de 1992 at 2003. Houve um avano significativo na performance dos

circuitos integrados para computadores pessoais, e os preos tiveram apenas 2%.

Densidade de MemriaVelocidade do processadorNmero de transistoresProcesso de difuso

Aumento mdio dos preos 2%

256X42X46X

1992 2003 Evoluo256MB2.8GHz

55M0,18 - 0,13

1MB66MHz1.2M

1.0 - 0,8m 5X

EXEMPLO DA LEI DE MOORE - COMPUTADORES PESSOAIS

Quadro 6 - Exemplo da Lei de MooreFonte: IC Insights, Adaptao e Traduo nossa

O mercado de semicondutores apresentou elevadas taxas de crescimento

devido a este grande avano tecnolgico, pois a cada nova gerao de produtos

havia mais clientes interessados em aproveitar os benefcios da nova gerao, e

pagando praticamente o mesmo preo das geraes anteriores.

Entretanto este rpido crescimento significa que a cada nova gerao resulta

na obsolescncia da gerao anterior, gerando uma situao bastante crtica para

as empresas de semicondutores, pois os Vendorstm apenas uma janela de 3 ou 4

anos para recuperar os investimentos.

2.6. INVESTIMENTOS EM FBRICAS E DEPRECIAO

Os custos para construo de uma fbrica de difuso de semicondutores

aumentam na medida em que se utilizam tecnologias avanadas. Uma nova fbrica

de difuso de wafersque utiliza a tecnologia de 90nm custar de 3 bilhes de dlares

em investimentos iniciais e leva 3 anos para sua construo. Tambm sero

necessrios mais 1 bilho de dlares de investimentos ao longo de 1 ano at que a

fbrica atinja plena capacidade produtiva. Com o aumento dos custos para instalar


31/90

30

uma nova fbrica, poucos empresas conseguiro ter instalaes prprias para as

tecnologias de difuso mais avanadas13.

Uma empresa de semicondutores com faturamento de 4 a 8 bilhes dedlares por ano, que investe 15% de seu faturamento na construo, manuteno e

modernizao das fbricas, no conseguir justificar os investimentos necessrios

para construo de uma nova fbrica de 90nm. Ela conseguir apenas construir uma

fbrica piloto para controlar o processo de produo e auxiliar no processo de

desenho de novos circuitos integrados.

Atividade Investimento Prazo

Pesquisa e Desenvolvimento U$ 5 bilhes +10 anos

Construo das instalaes civis eequipamentos

U$ 3 bilhes 3 anos

Incio de produo U$ 1 bilho 1 ano

Custo operacional U$ 600 milhes 1 ano

Depreciao U$ 400 milhes 1 ano

Quadro 7 - Investimentos de uma fbrica de 90nmFonte: Preparado pelo autor14

O custo total de uma fbrica de difuso de circuitos integrados bastante

elevado. No caso da tecnologia de 90nm temos os seguintes custos: 5 bilhes de

dlares em pesquisa e desenvolvimento (10 anos at estabilizar o processo e torn-la economicamente vivel); 3 bilhes de dlares para construo das instalaes

civis e equipamentos (3 anos); 1 bilho de dlares para ramp upda produo (1 ano

at a fbrica atingir plena capacidade produtiva); 400 milhes de dlares anuais de

depreciao e; 600 milhes de dlares anuais de custos operacionais.

O investimento para modernizar uma linha de produo tambm elevado,

por exemplo: a migrao de uma linha de produo de 200mm para 300mm 15pode

13IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.14Dados coletados de IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.


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31

custar meio bilho de dlares16. As tecnologias de 200mm e 300mm tm grande

influencia no preo final de um circuito integrado, pois quanto maior o dimetro do

wafer, mais circuitos integrados podem ser produzidos no mesmo lote. Segundo IC

Insights Inc.17 a Texas Instruments conseguiu obter 30% de reduo nos custos

utilizando a tecnologia de 300mm. Entretanto implementar wafers de dimetros

maiores tambm tem seus desafios: 1) investimentos em P&D e equipamentos so

altos; 2) o custo de mscara muito maior; 3) a produtividade de waferspor hora

menor e; 4) o aproveitamento da rea til da pastilha de silcio menor. Portanto em

mdio prazo, a produo de 300mm ficar limitado a servir apenas os produtos

commodities de alto volume tais como memrias DRAM e Flash ou para os circuitos

integrados que necessitem de grandes reas de wafer. J existem estudos comwafersde 450mm, mas no esperado que haja grande evoluo antes de 2010.

2.7. INVESTIMENTOS EM P&D

O custo para desenvolver novos circuitos integrados cresce juntamente com a

evoluo da tecnologia de difuso. Veja os exemplos abaixo:

a) os investimentos para se desenvolver uma nova arquitetura de processador

de 32 bits pode custar de 50 a 200 milhes de dlares;

b) os investimentos para se desenvolver uma nova arquitetura de processador

de 64 bits pode chegar at 1 bilho de dlares;

c) os investimentos da Intel para criar a arquitetura do Intanium custou mais de

2 bilhes de dlares.

15Tecnologias de dimetro do wafer16IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.17IC Insights Inc. Technology Trends. 2004


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32

Grfico 5 - Custo de desenvolvimento do hardwarede um circuito integrado

Fonte: IBS Inc, 2003, p.2.9, traduo nossa

Os grficos 5 e 6 mostram a composio dos custos de desenvolvimento de

novos circuitos integrados. O custo cresce exponencialmente para as tecnologias

mais avanadas devido necessidade de gerenciar uma complexidade maior de

elementos, do aumento do custo de mscara e prototipagem e, do aumento do custo

de verificao do projeto.

Alm da capacitao de gerenciar uma complexidade maior de elementos

para desenvolver os circuitos integrados, tambm necessrio investir na

capacitao para obter exatido da execuo dos projetos. Pois, devido aos altos

custos de mscara e prototipagem, os projetos que no funcionam de acordo com o

esperado geram grande prejuzo18.

18IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.


34/90

33

A utilizao de ASIC trouxe algumas vantagens em relao ao

posicionamento junto aos clientes, entretanto resultou no aumento dos custos para

desenvolver novos produtos. Geralmente um ASIC projetado exclusivamente para

atender as necessidades especficas de um nico cliente / aplicao e no se

consegue aproveit-lo para outros clientes / aplicaes, aumentado os custos de

NRE (Non Recurrent Engineering). Uma forma de reduzir os custos utilizar a

abordagem de circuitos ASSP (Application Specific Standard Product). O ASSP

desenvolvido utilizando a mesma metodologia do ASIC, mas classificado como

standard products,pois pode ser vendido para mais de um cliente. Existe um grande

nmero de clientes que iro optar por no avanar para as tecnologias mais

avanadas a fim de evitar os custos elevados destas tecnologias. E o mercado deASIC ir perder espao para os circuitos integrados ASSP1920.

Hoje existem arquiteturas mistas onde as funcionalidades padres so

implementadas atravs de hardware, que podem ser reaproveitadas em vrios

projetos, e, as funcionalidades especficas so implementadas atravs de software

(ver grfico 6).

19

Enquanto o mercado total de semicondutores ir crescer a uma taxa de 9% ao ano, o mercado deASIC ir crescer apenas 4% ao ano.

20IC Insights Inc.ASIC and SOC Market Overview. 2004.


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34

Grfico 6 - Custo total de um circuito integradoFonte: IBS, Inc, 2003, p. 2.9, traduo nossa.

Segundo IBS Inc21, no passado as empresas investiam em torno de 10 a 15%

do faturamento em P&D. Atualmente os investimentos com P&D variam de 15% a

20%. Analisando o quadro abaixo, que mostra os investimentos de P&D realizados

pelas empresas que tm aes negociadas em bolsa de valores, constatamos que

no ano de 2000 a mdia dos investimentos foi de 13%. E nos anos seguintes esta

mdia subiu para 18%.

21IBS Inc. Factors for Success in the System IC Business. 2003.


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35

Actel

2000

8,38315% 20%

2003

6,3578,201 19% 18%9,419

9%6,833

12%26% 62% 63%8%

51%218323366 16%

23%

11% 12% 15%

28% 27% 25%15%

21%1,673

30%21%

15%

39%

18%5%1,408

28%

18%

15%

5,226 20%

650

819 801150

1,412271

775

1,3696% 6%

962 1,508608

46%22% 54% 51% 26%839

18% 21% 20%1,472

14% 17%

16%946 1,077 1,38816%15% 24% 29% 21%1,782

134

23%

20% 64% 124% 131%

20% 813

112

P&D16%

P&D26%

Receita

37%

10%

P&D27%

Receita146

27%

28%

3,208

27%

P&D29%

30%

16%

Receita

Altera

Receita

18%

2001 2002

Agere System712839

226 1465,1041,377 13%

0.27 30%2,038

Analog Devices 3,049

3723,892

AMCC4,644AMD

24%26%

1,898

244 882,697 3,085

2,106

3,255 1,871

BroadcomConexant

ATI

5%

Atmel11%

23%2,0131,290

13%

22%33,726

1,194 1,2671,096 1,083

15%

43%

37%

15%26,764IntelIntersil

14% 33%

12% 14%24%

713 14%

LSI Logic

Infineon

2,004 625

Linear Technology1,785

72314%

1,781

Lattice

1,288

Fairchild

CypressESS Technology 10%

Micron1,203

26,5394,386

887 10%

1,477MaximMarvell

2,738

NVIDIA

303 9%

NEC ElectronicsNational

16%

2,380

6,876

568

12%PMC Sierra

273 10%

25%

17%5,1601,583

20%

15%

6,2471,801

238541 921

27%

14% 24%295658

229

1,640769

25%29%

1,189

5,530

495

223

28,533

15%

13% 558

23%

1,817

6,318

1,111

576

1,124

1,632

505

1,909

144 24% 32%

6,590 2,7887% 18%

289

695602

7,81311,875

UMC

STMicroeletronics

12%517

1,559

Texas Instruments

TSMC

13%

6%VitesseXilinx

20% 65%18%

SanDisk

6,615 12% 15% 6,145 13%735 1,369

19%

7%3,183 1,939

1,149 19%159258

13%1,843 3,7255,328 3% 9% 4,654 2,37670%1617%

95%1,246

2,850 20%

16% 17%

6%5,560

Quadro 8 - Gastos com P&D das empresas de semicondutores com aesnegociadas em bolsa de valoresFonte: IBS Inc. 200322. Adaptao e traduo nossa.

22IBS Inc. Factors for Success in the System IC Business. 2003


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36

3. BUSCADEUMMODELODENEGCIOSSUSTENTVEL

3.1. MERCADO DE ALTO RISCO E ALTO RETORNO

Este ramo industrial apresenta retornos elevados quando o mercado est em

expanso, e grande prejuzo quando o mercado est em retrao. Vimos no grfico

4 que a cada variao positiva de 1.6% do PIB mundial, o mercado de sistemas

eletrnicos cresce 7% e o mercado de semicondutores cresce 30%. E a cada

variao negativa de 1.6% do PIB mundial, o mercado de sistemas eletrnicos

decresce 21% e o mercado de semicondutores decresce 45%.

O ano de 2000 foi um ano de expanso e a margem de lucro lquido mdia

das empresas listadas no quadro abaixo foi de 22%. Entretanto no ano de 2001 o

mercado foi fortemente afetado pelas conseqncias do ataque terrorista ao World

Trade Centere pelo estouro da bolha de tecnologia23; e a margem de lucro lquido

mdia das empresas foi de 19% de prejuzo.

23Expresso dada a crise do mercado de aes das empresas de tecnologia no ano de 2001.


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37

2,376

LquidoReceita

Lucro LucroLquido

Receita

4%134

159 -496% 161Vitesse 517 11% 258-5% 1,939 11%

-129%-96%UMC 3,183 48% 1,843TSMC 5,328 39% 3,725Texas Instruments 11,875 26% 8,201

STMicroeletronics 7,813 19% 6,357

PMC Sierra 695 11%SanDisk 602 50%

NVIDIA 735 14% 1,369NEC Electronics 6,615 5% 5,160National 2,380 31% 1,583Micron 6,590 23% 2,788Maxim 1,477 29% 1,203Marvell 144 -163% 289LSI Logic 2,738 9% 1,785Linear Technology 887 46% 723Lattice 568 30% 295Intersil

713 9% 576

Intel 33,726 31% 26,539Infineon 6,876 17% 4,386Fairchild 1,781 15% 1,408ESS Technology 303 16% 271Cypress 1,288 22% 819

-63% 962Conexant 2,004 -22% 839

946Atmel 2,013 13% 1,472

3,892Analog Devices 3,049 25% 1,898

2000 2001 2002 2003

21%

1,3882,106

1,194

-173%

0%1,871

146

-544%813

3,255

3,085

LucroReceita

Lquido Lquido

-153% 2,038146 -3%

-14%

13% 18%-465%

-14%3%

15%

6081,508

-5%36% 839AMCC 372 -60% 244AMD 4,644

226-3%

ATI 1,290 11%

Broadcom 1,096

Actel 18%Agere System 5,104

-1521%

-3% 8,383

-144%

1,083625

-81%

558 39% 658

1,412

223

-56% 1,817

4%

505

10%5% 1,077

273-50% 775

1,782

28%

112712

-80%

-5%

15%

88

-3%

2,697

-18%-32%

42%

-1%

-285%

-2%

-16%

207%-89%

1,267

1,369150801

495

28,5335,530

238 -10%

6,833 2%

5,560 9,419 10%22%

26%2,850 34% 3,208

-30%7%

6,318541

-24% 5,226 -14%5% 26,764 12%

-3%

Receita

Altera 1,377

9%

1,189

921 17%

1,8016,247

12%

40%26%

-14% 5%7691,640

-7%

0%

-48%8%

14%0%

-54%

9%-9%

-78%

16%

6%-34%

-14%

650

-45%

-37% 229 -77%

18%

1,909

1,111

323366

12% 4,654

28%-40%

-1% -1%-8% 6,145

1,6731,632

7%

-4%13%

1% 4%5%13% 4%

-198% 218

Lucro

Quadro 9 - Lucro lquido das empresas de semicondutores com aes negociadasem bolsa de valoresFonte: IBS Inc. 200324. Adaptao e traduo nossa.

Algumas empresas, como Broadcom, PMC-Sierra, Vitesse e AMCC,

apostaram no crescimento do segmento de mercado de circuitos integrados digitaispara redes de comunicao de dados. E foram buscar a tecnologia necessria para

participar deste mercado atravs da aquisio de outras empresas. Era comum

encontrar empresas comprando start ups,com faturamento inferior a 10 milhes de

dlares, por 500 milhes de dlares e at 2 bilhes de dlares, somente para

adquirir os projetos e arquiteturas de circuitos integrados digital para redes de

comunicao de dados25. Estas empresas subestimaram as dificuldades deste

24IBS Inc. Factors for Success in the System IC Business. 200325IBS Inc. Processor Trend. 2002


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38

mercado, e foram surpreendidos pelas conseqncias do ataque terrorista de 11 de

setembro, que resultou no cancelamento de vrios projetos que estavam

trabalhando junto aos seus clientes26; e se frustraram na tentativa de obter uma

parcela do segmento de circuitos integrados digitais para redes de comunicao de

dados. E foram obrigados a absorver prejuzos enormes (Broadcom 285% de

prejuzo em 2001; PMC-Sierra 198% de prejuzo em 2001; Vitesse 96%, 496% e

129% de prejuzo nos anos de 2001, 2002 e 2003; AMCC 60%, 1.521%, 544%,

456% de prejuzo nos anos de 2000, 2001, 2002 e 2003; entre outros).

Por outro lado algumas empresa apresentaram uma grande lucratividade

neste mesmo cenrio. Onde podemos citar a Linear Tecnology e a Intel que

apresentaram margens de lucro lquido mdia superiores 40% e 20%,

respectivamente.

3.2. BUSCA DA LUCRATIVIDADE

O aumento dos custos das novas tecnologias ir alterar o ambiente de

negcios deste ramo industrial nos prximos anos. Haver uma clara preocupao

das empresas de semicondutores em controlar as mtricas financeiras em busca de

lucratividade para obter recursos para financiar os investimentos exigidos pelas

novas tecnologias.

Desta forma uma empresa de semicondutores deve desenvolver um modelo

de negcios que fornea uma lucratividade adequada no mnimo 40% de margem

bruta para cobrir os custos de desenvolvimento de novos produtos e os

investimentos em novas tecnologias. esperado que os custos continuem

aumentando na medida em que se aumenta a complexidade do CI e se utiliza

tecnologias mais avanadas, e talvez seja necessrio uma margem bruta de no

mnimo 50% de margem bruta para financiar os novos produtos e futuras

tecnologias. Estas empresas devem ter acesso a recursos apropriados (financeiros,

tcnicos e mercadolgicos) para atuar de forma efetiva dentro de seus mercados, e

26In-Stat MDR. Network Processors: Not just for Routers Anymore. 2002.


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39

aquelas que tiverem dificuldades, tero que optar por fazer parcerias para

desenvolver as novas tecnologias em conjunto com outras empresas27.

A lucratividade influenciada principalmente pelas barreiras competitivasimpostas pelas patentes de Propriedade Intelectual. A tecnologia de difuso utilizada

um fator importante para competitividade, mas tem pouca influencia sobre a

lucratividade. Isto explica o fato de Vendors de CI Analgico, que trabalham com

projetos complexos nas tecnologias antigas, conseguirem maior lucratividade do que

os Vendorsde CI Digital, que trabalham com as tecnologias mais avanadas.

Outra forma de aumentar a lucratividade atravs da transferncia de parte

da complexidade da aplicao dos sistemas eletrnicos para dentro dos circuitos

integrados.

Geralmente os lderes dos segmentos de mercado conseguem obter maior

lucratividade. E apresentam bons resultados mesmo nos perodos de crise. Este o

caso da Intel lder no mercado de processadores; TSMC e UMC lderes no mercado

de Foundry Vendor;Linear Technology, Maxim e Analog Devices lderes no mercado

de Analgicos de alta performance e; Altera lder no mercado de lgicas FPGA.

3.3. POR QUE INVESTIR E FORAR OBSOLESCNCIA?

Um fabricante de semicondutores poderia optar por esperar o mximo antes

de lanar uma nova gerao de produtos. Desta forma seria possvel reduzir as

necessidades de altos investimentos e poderia tentar maximizar o retorno sobre os

investimentos realizados nas geraes anteriores. Mas esta deciso no to

simples assim, pois na medida em que se prolonga a vida de uma gerao de

circuitos integrados a demanda cai acentuadamente. Se no houver evoluo

tecnolgica, a maioria dos usurios de sistemas eletrnicos no necessitariam trocar

seus aparelhos freqentemente, e haveria uma forte queda na demanda logo aps a

disseminao inicial.

27IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.


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Portanto, mesmo que os usurios no necessitem de mais performance ou

features adicionais, as empresas tm que manter um forte ritmo de evoluo

tecnolgica, para que os usurios troquem seus aparelhos eletrnicos.

Os clientes das empresas de semicondutores investem muito dinheiro para

desenvolver novos produtos; e existe a tendncia de realizar apenas pequenas

melhorias incrementais para evitar os altos custos e riscos de desenvolver um novo

produto. Desta forma necessrio uma grande melhora na performance do

semicondutor, de pelo menos 10 vezes (20 vezes no caso de microprocessadores),

para convencer os clientes em modificar suas atuais plataformas / arquiteturas.28

3.4. GERENCIAMENTO DOS RISCOS

Os riscos aumentam na medida em que se evolui para as tecnologias de

difuso de wafersmais avanadas, pois nas novas tecnologias: 1)haver uma maior

complexidade de elementos; 2) aumentar os custos de desenvolvimento e; 3)

reduzir o portflio de produtos.

Grfico 7 - Exemplo de risco nas tecnologias de 0,25m e 90nm

Fonte: IBS, Inc., 2003, p.2.1528IBS Inc. Processor Trend. 2002.


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O custo de desenvolvimento de CI na tecnologia de 0,25um era baixo, e no

era necessrio um faturamento elevado por produto para garantir o retornos sobre o

investimento. Desta forma as empresas conseguem ter vrios produtos em seu

portflio e diluir os riscos de um novo produto entre os vrios outros produtos de seu

portflio. Entretanto na tecnologia de 90nm o custo para desenvolver um novo

produto bem mais alto, e poucos produtos conseguem obter o faturamento

necessrio para cobrir os investimentos, resultando na reduo do portflio de

produtos. Logo os riscos aumentam significativamente nesta tecnologia, devido ao

prprio aumento da complexidade da nova tecnologia, e, devido a dificuldade dediluir os riscos de um novo produto em um portflio reduzido29.

3.5. PARCERIA PARA TER ACESSO S NOVAS TECNOLOGIAS

Segundo a IBS Inc30somente a Intel, Samsung entre outras 3 ou 4 empresas

tero capacidade financeira para realizar os investimentos necessrios para ter

fbricas prprias para produzir CIs na tecnologia de 45nm. O aumento dos custos

das novas tecnologias far com que poucas empresas tenham acesso as novas

tecnologias. Desta forma a maioria das empresas ter que fazer parcerias para

reduzir os custos de desenvolvimento e ter acesso as novas tecnologias.

Atualmente existe alguns casos de sucesso. Como por exemplo, a parceria

entre a ST Microeletronics, Philips e Motorola. Ou a parceria entre LSI Logic, Agere

Systems, National, Motorola e Altera. A IBM tambm colaborou no desenvolvimentode processos junto com a Toshiba, Sony, Infineon, Chartered e AMD. A Chartered e

a IBM assinaram um acordo para desenvolvimento e manufatura das tecnologias de

90nm e 65nm, que pode ser estendido para tecnologia de 45nm.31.

Os clientes consumidores de circuitos integrados esto reduzindo cada vez

mais os recursos das reas que no esto diretamente relacionadas com as

29IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.30IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business. 2003.31IC Insights Inc. Leading IC Supplier and Foundries. 2004


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atividades de marketing e P&D. A produo est sendo terceirizada para as

empresas especializadas na montagem de placas, o controle de estoque e

relacionamento com os fornecedores fica sob responsabilidade de empresas

especializadas em logsticas de materiais, e at as atividades de vendas e ps-

venda so repassadas para os distribuidores e representantes, e vrios clientes

esto reduzindo, inclusive, os recursos nas reas de engenharia de

desenvolvimento de novos produtos, repassando parte da responsabilidade para os

fornecedores.

Este movimento positivo para as empresa de semicondutores, pois permite

incorporar funcionalidades adicionais nos circuitos integrados e trabalhar com

margens de lucro maiores. Mas por outro lado resulta no aumento da complexidade

e custos do processo de venda, onde se faz necessrio desenvolver circuitos

integrados customizados exclusivamente para atender a necessidade de apenas um

cliente / aplicao. Entretanto o alto custo das novas tecnologias obriga as empresas

de semicondutores a avaliar minuciosamente os riscos e as receitas potenciais dos

novos produtos antes de comprometer em tais atividade32(ver grfico a seguir).

32IBS Inc. Factor for Success in the System IC Business.2003.


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Grfico 8 - Custo de desenvolvimento de um circuito integrado e custo do processode design inFonte: IBS Inc, 2003, p.2.12, traduo nossa.

Hoje muitos Vendorsde pequeno porte tm projetos inovadores que poderiam

ter boa aceitao do mercado, mas devido ao custo total (desenvolvimento do CI +

desing in) fica muito difcil para estes Vendorsobterem a capacidade financeira para

suportar os riscos envolvendo tais investimentos. Sendo obrigado a atuar em nichos

de mercado33.

33IBS Inc. Processors Trend. 2002.


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4. PRINCIPAISTEORIASSOBREVANTAGEMCOMPETITIVAEINVESTIMENTO

INTERNACIONAL.

Neste captulo foi feito o levantamento das principais teorias sobre vantagemcompetitiva e investimento internacional. Existe uma evoluo nestas teorias, onde

cada autor complementa as teorias anteriores com informaes adicionais e pontos

de vista diferentes.

4.1. TEORIA DA VANTAGEM ABSOLUTA SMITH (1776)

No livro The Wealth of Nations, Adam Smith (1776) analisou os processos

produtivos antes e depois da Revoluo Industrial. Onde constatou que antes da

Revoluo Industrial um trabalhador realizava todas as etapas do processo de

produo sozinho e, se produzia apenas um pequeno volume, suficiente para

atender suas prprias necessidades pessoais. Aps Revoluo Industrial, foi

introduzido o conceito de diviso do trabalho, e os trabalhadores tornaram-se

especializados na produo de apenas uma etapa do processo produtivo. E uma

fbrica necessitaria de vrios trabalhadores especializados, cada um

desempenhando uma funo diferente. Os trabalhadores organizados conseguiam

produzir um excedente de produo que era explorado pelo dono do capital.

Outro conceito importante elaborado por Adam Smith foi a vantagem

absoluta. Um pas teria vantagem absoluta caso tivesse abundncia de recursos

naturais e / ou de mo de obra. Desta forma as empresas que estivessem

localizadas em um pas que tivesse vantagem absoluta teriam condies de produzir

de forma mais eficiente que os outros pases e conseqentemente seus produtos

teriam maiores possibilidades de obter sucesso no mercado internacional.

Adam Smith sugeriu que, cada pas deveria especializar apenas na produo

de bens que era possvel produzir com vantagem absoluta, pois uma nao seria

capaz de exportar somente se ela fosse capaz de produzir ao menor custo do

mundo.


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4.2. TEORIA DA VANTAGEM COMPARATIVA RICARDO (1819)

No Livro On the Principles of Political Economy and Taxation, David Ricardo

(1819) concluiu que um pas poderia possuir vantagem absoluta na produo devrios produtos. Mas, quando comparado com outros pases, este pas poderia ser

mais eficiente na produo de alguns destes produtos e menos eficiente na

produo do outros. Desta forma este pas teria o menor preo de produo apenas

para os produtos que tivessem vantagem comparativa. O sucesso dos pases no

seria resultado das vantagens absolutas, mas sim das vantagens comparativas.

Um pas conseguiria melhorar ainda mais o aproveitamento de seus recursos

atravs da especializao da produo dos bens que tiver maior vantagem

comparativa e comprar os demais produtos de outros pases. Ou seja, um pas

poderia importar um artigo, mesmo que tivesse vantagem sobre os outros pases, e,

mesmo se produzisse internamente a baixo custo, caso este pas tenha uma

vantagem comparativa ainda maior na produo de outros artigos. Tal comrcio

forneceria ganho para ambos pases.

Segundo esta teoria, as foras do mercado direcionariam os recurso de um

pas para as indstrias que tivessem maior vantagem comparativa.

4.3. TEORIA DOS FATORES DE INTENSIDADE E PROPORCIONALIDADE

HECKSCHER (1933) E OHLIN (1949).

A teoria de Heckscher e Ohlin considera que se existirem apenas dois fatores

de produo: por exemplo, trabalho e o capital. O fator de intensidadeseria obtido

atravs da comparao entre estes dois fatores de produo. Dado os produtos X e

Y, onde para produzir X necessrio 4 unidades de trabalho e 1 de capital. E para

produzir Y necessrio 4 unidades de trabalho e 2 de capital. Logo X, apesar de

utilizar a mesma quantidade de mo-de-obra, classificado como intensivo de mo-

de-obra, e Y classificado como intensivo de capital.

De acordo com esta teoria a tecnologia pode ser transferida entre os pases e ,

portanto no haveria diferena de produtividade entre os pases. Os fatores de

produo (terra, mo-de-obra, recursos naturais e capital), por sua vez, no podem


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ser transferidos entre os pases, e portanto a disponibilidade e os custos dos fatores

de produo de cada pas seriam os fatores determinantes das vantagens

competitivas. E a abundncia dos fatores de produo, no trazem por si s, uma

vantagem competitiva, pois uma indstria somente teria vantagem competitiva se

fizer uso intensivo destes fatores abundantes.

Os pases deveriam produzir e exportar somente produtos que tenham

vantagem competitiva e importar os demais produtos de outros pases.

Ou seja, os pases com mo-de-obra abundante a barata deveriam se

especializar na produo e exportao de bens intensivos em mo-de-obra. Os

pases que tm grande disponibilidade de matria-prima ou terra cultivvel deveriam

se especializar na produo e exportao dos produtos que dependem destes

recursos. E um pas abundante em capital deveria se especializar na produo de

bens intensivos em capital.

4.4. TEORIA DA SOBREPOSIO DE PRODUTOS LINDER (1961).

Linder (1961) analisa a questo da competitividade e dos investimentos

internacionais atravs das caractersticas do mercado consumidor interno de cada

pas. Uma empresa tem possibilidade de conhecer as preferncias dos

consumidores que esto no mercado interno melhor do que as preferncias dos

consumidores que esto nos mercados externos.

Haver sobreposio de produtos caso dois pases tenham mercados interno

com preferncias similares, e neste caso uma empresa ter maior facilidade de

vender seus produtos para os mercados externos que tenham sobreposio de

produtos. E no haver sobreposio de produtos caso dois pases tenham

mercados interno com preferncias diferentes, e neste caso uma empresa ter maior

dificuldade de vender seus produtos para mercados externos que no tenham

sobreposio de produtos.

A renda per capita tem um papel importante, pois ela determina a sofisticao

dos mercados. E pases com renda per capita similar tm maior probabilidade de ter


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sobreposiode produtos, e em pases com renda per capita diferente tm menor

probabilidade de ter sobreposio de produtos.

4.5. TEORIA DO CICLO DE PRODUTO VERNON (1966)

De acordo com Vernon (1966), na medida em que um produto avana em seu

ciclo de vida, as exigncias por conhecimento / mo-de-obra especializada e custos

dos fatores de produo / mo-de-obra de baixo custo vo se alterando.

Estgio I: Produto Novo: As inovaes tecnolgicas necessitam de grandes

investimentos de capital e mo-de-obra especializada. Geralmente a empresa

inovadora se beneficia do poder de monoplio, obtendo altas margens de lucro para

cobrir os custos de desenvolvimento. O desenvolvimento de novos produtos e o

incio da produo ser mais eficiente se realizado prximo aos centros de P&D

onde o fluxo de informao entre os diversos elos da cadeia produtiva facilitado.

Os mercados mais desenvolvidos tero vantagem competitiva.

Estgio II: Produto pleno: O processo de produo torna-se maispadronizado na medida em que os volumes de produo aumentam. E a

necessidade por mo-de-obra especializada diminui. Surgem competidores que

foram reduo nos preos e diminui as margens de lucro. Muitas empresas optam

por estabelecer centros de produo localizados em pases que tenham baixo custo

de mo-de-obra.

Estgio III: Produto Maduro: Neste estgio o processo de produo torna-se

completamente padronizado e no h mais necessidade de mo-de-obra

especializada. A competio acirrada, o que foras s empresas a procurar os

pases de menor custos dos fatores de produo para sediar os centros produtivos.

O pas sede ter supervit comercial, mas as margens de lucro sero baixas.

Esta teoria analisa as decises de investimento de acordo com o estgio do

ciclo do produto. Pois na medida em que um produto avana em seu ciclo de

produto as exigncias dos fatores de produo vo se alterando e as vantagens

competitivas vo se deslocando de um pas para outro.


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4.6. TEORIA DAS FONTES DE VANTAGEM COMPETITIVA NO

TRANSFERVEIS BUCKLEY E CASSON (1976), E DUNNING (1977)

Um estudo de Buckey e Casson (1976), e posteriormente Dunning (1977)

introduziu o conceito de fontes de vantagem competitiva no transferveis.

De acordo com esta teoria, muitas empresas iro optar por manter os centros

de pesquisas & desenvolvimento e os centros de produo das tecnologias mais

avanadas em localidades onde possam ter o total controle sobre o fluxo de

informaes. Atravs deste controle as empresa conseguiro internalizar asinformaes e conhecimentos, que so fontes de vantagem competitiva, para que

no sejam transferidas para outras empresas. Ou seja, internalizar os segredos

industriais, processos internos, conhecimentos especializados, conhecimento dos

empregados entre outras informaes confidenciais que sejam fontes de vantagem

competitiva.

As empresa no iro permitir que tais informaes e conhecimentos sejam

transferidos para outras empresas, pois isto poderia representar uma sria ameaa

para a competitividade destas empresas.

4.7. TEORIA DOS MERCADOS IMPERFEITOS HELPMAN E KRUGMAN (1985)

Em mercados perfeitos onde haja competio perfeita, os preos so reflexo

do valor imposto pela escassez dos produtos, e todas as decises econmicasseriam baseadas nos incentivos que os preos forneceriam. O preo de equilbrio se

daria quando os benefcios marginais igualaria aos custos marginais de produo.

As teorias tradicionais de comrcio e investimento internacional assumem que os

mercado e a competio so perfeitos, assim, o mercado consiste de um grande

nmero de pequenas empresas obtendo apenas o lucro necessrio para

permanecer no mercado. Neste caso o preo de equilbrio igual os custo marginal

de produo.


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Entretanto fatores como economias de escala, barreiras de entrada

(necessidade de capital ou P&D) e, as patentes fazem com que os preos de

equilbrio sejam superiores ao custo marginal de produo alterando as bases para

as decises econmicas.

Krugman considera a economia de escala como um fator importante na

composio dos custos de produo e nas decises de investimento. Uma empresa

tem economia de escala interna quando o seu custo de produo unitrio depende

do volume produzido internamente. Desta forma as maiores empresas tero maior

economia de escala interna, menores custos, e maior potencial de monopolizar um

mercado, criando um mercado imperfeito. E na medida em que uma empresa

cresce para atingir economia de escala interna, ela acaba absorvendo uma grande

quantidade de recursos disponveis no pas e limita a disponibilidade dos recursos

para as outras indstrias. Desta forma um pas no seria capaz fornecer recursos

para produo de todos os produtos, sendo necessrio especializar na produo de

somente alguns produtos, e os outros pases teriam oportunidade de produzir os

produtos que foram abandonados.

Uma empresa tem economia de escala externa quando o volume deproduo interno no o fator determinante do custo unitrio de produo. O custo

de produo unitrio depende do volume produzido por todas as empresas que

fazem parte do mercado produtor de uma determinada regio ou pas. Um pas pode

dominar o mercado mundial de um determinado produto, no devido ao volume de

produo de uma empresa em particular, mas devido a vrias pequenas empresas

que criam um mercado produtor extremamente competitivo, que as empresas

sediadas em outros pases no conseguem superar.

4.8. VANTAGEM COMPETITIVA DAS NAES PORTER (1990)

Segundo Porter as empresas e economias florescem devido s presses e

desafios. No em conseqncia de um ambiente tranqilo ou de incentivos externos

que elimine a necessidade de melhorar constantemente. A rivalidade interna, o

agrupamento, e a concentrao geogrfica so vitais para o aprimoramento dos


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fatores porque multiplicam os centros de iniciativa, atraem massa critica de ateno

e esforo e estimulam os investimentos de instituies pblicas.

Na medida em que a competio passou a usar mais intensivamente osconhecimentos, a influncia do ambiente nacional tornou-se vital, e o Governo tem

um importante papel na criao e aperfeioamento dos fatores, quer seja recursos

humanos habilitados, conhecimentos cientficos ou infra-estrutura. A indstria de um

pas estar em desvantagem se o governo no enfrentar essas responsabilidades

com eficincia. importante ter em mente que os mecanismos governamentais de

criao de fatores, por si s, raramente so fonte de vantagem competitiva. Pois os

esforos diretos do governo se fazem em reas generalizadas, enquanto os fatores

mais significativos para a vantagem competitiva so especializados e avanados.

Segundo o modelo diamante determinante da vantagem nacional - os

pases tem xito devido a 4 atributos: 1) Condies de fatores de produo: a

posio do pas nos fatores de produo, como trabalho especializado ou infra-

estrutura. Para uma nao muito mais importante melhorar continuamente os

fatores de produo do que as suas condies iniciais; 2) condio de demanda: a

natureza e as caractersticas de competio que as empresas enfrentam nestesmercados so os fatores mais importante; 3) Indstrias correlatas e de apoio: uma

empresa que opera em um ambiente prximo aos fornecedores e industriais

relacionados ter vantagem competitiva devido a facilidade de relacionamento entre

as empresas para trabalharem em conjunto e a melhoria da comunicao e; 4)

estratgia, estrutura e rivalidade das empresas: as condies que, no pas,

governam a maneira pela qual as empresas so criadas, organizadas, dirigidas, e a

natureza da rivalidade interna.

4.9. OUTROS

Schumpeter (1950) afirmava que as empresas que tiverem sucesso na

inovao de produtos e / ou processos produtivos, sero recompensados por uma

vantagem temporria sobre seus concorrentes, que resultar em um poder de

monoplio temporrio sobre o que foi desenvolvido. Este poder de monoplio


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possibilitar as empresas inovadoras a conquistar uma significativa participao de

market sharee usufruir lucros maiores.

von Hippel (1988) complementa o argumento de Schumpeter, afirmando queos retornos de uma inovao bem sucedida pode vir na forma de reduo de custos,

aumento dos preos, e / ou aumento das vendas durante o perodo que tiver poder

de monoplio. Atravs da explorao de vrios ramos industriais, Hippel constatou

que na maioria dos casos so os usurios dos produtos, no os fabricantes, que

identificam as necessidades e encontram solues atravs da inovao. Esta

constatao contradiz o conceito convencional que a maioria das inovaes vm das

empresas. Este conceito convencional somente ocorre, pois os usurios inovadores

no tm motivos para fazer propaganda de seu feito junto a outros consumidores,

geralmente so as empresas produtoras que iniciam as atividades de propaganda.

Segundo Czinkota; Ronkaines e Moffett (2000) as decises de investimento

para montar os centros de produo no focada exclusivamente nos menores

custos dos fatores de produo ou nos maiores mercados consumidores. Uma

empresa pode estar: 1) Procurando vantagens: tais como proximidade com recursos

naturais; benefcios oferecidos pelos governantes; proximidade com as localidadesque tenham cadeia produtiva estabelecida; segurana em pases com estabilidade

poltica e econmica; proximidade com os maiores e mais sofisticados mercados,

entre outros fatores e; 2) explorando imperfeies: tais como restries no acesso

de mercado impostas por barreiras alfandegrias; ou a imobilidade de fatores como

mo-de-obra, cadeias produtivas; entre outros.


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5. ASOPORTUNIDADES PARAOBRASIL

O objetivo deste captulo analisar quais so as chances que o Brasil tem

para atrair investimentos em design housese fbricas de difuso de waferspara o

desenvolvimento e a produo de circuitos integrados.

Esta questo tem um alto grau de complexidade e, apesar de permitir anlise

por diferentes pontos de vista, ser analisada pelo ponto de vista das teorias de

vantagem competitiva e investimento internacional levantadas no Captulo 4.

O levantamento das caractersticas da indstria de semicondutores, feito no

Captulo 2, permitiu a identificao dos principais fatores determinantes de vantagem

competitiva deste ramo industrial: mo-de-obra qualificada; conhecimentos

cientficos; mercado interno, disponibilidade de capital e cadeia produtiva. Alm dos

incentivos governamentais e dos problemas existentes no Brasil que podem

influenciar nas decises de investimento.

Mercado consumidor interno:

Nas conversas que tive com profissionais de reas relacionadas e nos artigos

publicados sobre este assunto, constatei uma certa confuso sobre os fatores

determinantes da vantagem competitiva. A maioria dos profissionais consideram que

a maior vantagem nacional o tamanho do mercado consumidor interno 34.

Entretanto de acordo com Ricardo (1819), para um pas ter vantagem comparativa

no basta ter um grande mercado consumidor interno em termos absolutos;

necessrio que este mercado seja significativo quando comparado com os demaispases. Ou seja, o Brasil possui um grande mercado consumidor interno em valores

absolutos, mas ele muito pequeno quando comparado com outros mercados

mundiais, tais como a China, os Estados Unidos, o Japo e a Europa. Desta forma

este mercado no representaria uma vantagem comparativa para uma empresa que

tivesse operaes dentro do territrio brasileiro.

34Ver quadro 5 Principais aplicaes dos semicondutores


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A teoria da sobreposio de produto (LINDER, 1961) complementa as

implicaes da teoria da Vantagem Comparativa de Ricardo em relao

importncia do mercado consumidor de semicondutor. No Brasil estas aplicaes

atendem a necessidade de uma camada da populao de maior poder aquisitivo,

que tem comportamento bastante similar aos mercados dos Estados Unidos, Japo,

Europa e sia-Pacfico. O que resulta em uma sobreposio de produtos entre estes

mercados. E de acordo com a teoria de Linder, os fabricantes que tiverem

operaes nos Estados Unidos, Japo, Europa e sia-Pacfico tero facilidade de

servir ao mercado brasileiro para estas aplicaes sem a necessidade de ter uma

operao no Brasil. Desta forma existir a motivao para uma empresa de

semicondutores estabelecer suas operaes prximo aos maiores e maissofisticados mercados dos Estados Unidos, Japo, Europa e sia-Pacfico e

utilizar os mesmos produtos para servir o Brasil.

De acordo com as teorias de Ricardo e Linder, as empresas de

semicondutores no teriam vantagem competitiva em estar prximo do mercado

brasileiro. A vantagem competitiva existe apenas em alguns nichos de mercado, que

apesar de no terem a mesma dimenso do principais mercados consumidores de

semicondutores em termos absolutos, tm um volume que representativo

mundialmente. So aplicaes como automao industrial, agro-pecuria,

segurana, transporte, governo, entre outros (como ser visto no decorrer deste

captulo). O perfil dos fabricantes de circuitos discretos no Brasil corrobora com esta

afirmao35.

Mo-de-obra qualificada:

O Programa Nacional de Microeletrnica desenvolvido pelo Ministrio da

Cincia e Tecnologia (ver APNDICE B) sugere a interligao dos cursos de

engenharia, fsica e computao de 17 universidades brasileiras para a formao de

profissionais para atuar na atividade de desenho de circuitos integrados. Estes

profissionais serviro de atrativo para as empresas multinacionais que queiram

35Aegis Semicondutores e Semikron atuam no mercado de bens de capital e a Heliodinmica tematuao junto ao governo


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estabelecer operaes no Brasil para aproveitar o baixo custo dos fatores de

produo e realizar as atividades de menor complexidade dentro do processo de

desenho de novos circuitos integrados.

O avano dos meios de telecomunicao e as novas ferramentas de

gerenciamento de banco de dados e de projetos possibilitaram a diviso do

processo de desenho de um novo circuito integrado em vrias partes, que podem

ser realizadas simultaneamente em diferentes centros de desenvolvimento ao redor

do mundo. As atividades de menor complexidade esto sendo transferidas para os

centros localizados em pases que tenham mo-de-obra qualificada e baixo custo

dos fatores de produo e as atividades de maior complexidade continuam sendo

realizadas nas localidades que tenham facilidade de interao com os clientes, mo-

de-obra alta

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