Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados

2º Trimestre, 2012

1

Aviso Importante

“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento,

projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora

essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos

difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e

discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do

país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa

contida nesta apresentação.

Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de junho de 2012. As opiniões apresentadas

nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas,

possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.

Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou

vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência

para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.

A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.

Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser

divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”

Disclaimer

2

Resumo Executivo (I) Resultado do Banco Votorantim segue impactado pelo novo contexto econômico-regulatório

Resumo executivo

A partir de 2011, mudanças econômico-regulatórias e o agravamento da crise internacional alteraram o contexto

bancário brasileiro. Paralelamente, houve elevação sistêmica da inadimplência de pessoas físicas, impondo desafios

principalmente às instituições voltadas ao crédito ao consumo – como o Banco Votorantim

No mercado de financiamento de veículos, em que o Banco Votorantim possui forte presença via BV Financeira, a

inadimplência dobrou de patamar em 2011 e alcançou 6,0% em Jun/12

Adicionalmente, em Jan/12 entrou em vigor a Resolução 3.533/Bacen, alterando a forma de contabilização das

operações de cessão de créditos com coobrigação

• Resolução 3.533/Bacen impactou o mercado de securitização e os resultados dos bancos que nele atuam

Nesse contexto, o Banco Votorantim deu continuidade ao seu processo de ajuste prudencial, iniciado no 4T11,

avançando nas iniciativas da sua Agenda de Mudanças

• Após período de forte crescimento, o foco atual é aumentar a rentabilidade sobre o capital em todas as linhas de negócios

no médio prazo

Como antecipado na última divulgação, os resultados consolidados foram novamente impactados no 2T12, sendo

quatro os fatores principais – todos ligados ao Varejo:

• Inadimplência: despesas com provisões de crédito no Varejo somaram R$1.331M no 2T12 (R$1.357M no 1T12), ainda

pressionadas pela inadimplência superior à média histórica das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11

• Resolução 3.533/Bacen: diante dessa mudança regulatória, optou-se por não realizar cessões de crédito com coobrigação

no 1S12, impactando as receitas da BV Financeira

• Redução da produção: redução de 55% no volume médio mensal originado pelo Varejo no 1S12 (R$ 1,2B por mês) vs.

2011 (R$ 2,5B por mês), de forma a assegurar a qualidade dos novos financiamentos

• Elevação do Índice de Cobertura (IC): o IC da carteira de crédito gerenciada¹ do Varejo foi elevado para 100% em Jun/12

(94% em Mar/12)

1. Inclui ativos cedidos com coobrigação para outras instituições financeiras e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas

3

Resumo Executivo (II) No 2T12, o Banco Votorantim continuou a fortalecer a qualidade do seu risco de crédito

Resumo executivo

Mesmo diante desses quatro fatores, os resultados consolidados apresentaram ligeira melhora em relação ao

trimestre anterior (R$-536M no 2T12; R$-597M no 1T12), principalmente em razão da redução de R$42M nas despesas

com provisões de crédito (R$1.449M no 2T12; R$1.491M no 1T12)

Ainda sobre os resultados, vale destacar dois pontos adicionais:

• Negócios de banco de Atacado (Corporate & Investment Banking, BV Empresas, Asset Management, Private Bank e

Tesouraria) voltaram a registrar bom desempenho no 2T12, com geração consistente de receitas e inadimplência sob

controle

• Despesas de pessoal e administrativas somaram R$1.213M no 1S12, registrando retração de 6,1% comparado ao 2S11,

em razão de ações que resultaram na redução estrutural da base de custos. No 2T12, porém, houve aumento de R$ 19M

(ou 3,1%) em relação ao trimestre anterior (R$ 616M no 2T12; R$ 597M no 1T12), decorrente de despesas pontuais

associadas à reestruturação em curso e do aumento com despesas de cobrança no Varejo

Nesse contexto de resultados, o Banco Votorantim continuou a fortalecer a qualidade do seu risco de crédito:

• Liquidez: nível de caixa segue prudencialmente elevado, complementado por uma linha de crédito de ~R$7,0 bilhões junto

ao Banco do Brasil (BB), a qual nunca foi utilizada

• Funding: após o alongamento do prazo médio em 2010/11, com significativa redução do descasamento de prazos entre

ativos e passivos, o maior foco em rentabilidade sobre o capital (vs. crescimento) diminuiu substancialmente a

necessidade de funding adicional

• Índice de cobertura (IC) de operações de crédito: manutenção do IC do Atacado em patamar conservador e elevação do

IC da carteira de crédito gerenciada do Varejo para 100% em Jun/12 (94% em Mar/12)

• Capital: índice de Basileia encerrou Jun/12 em 15,5%, 250 pontos base superior a Mar/12, beneficiado pelo aporte de

capital de R$ 2,0 bilhões realizado em Jun/12. Com essa medida, o Banco do Brasil e a Votorantim Finanças mantêm a

capitalização do Banco Votorantim em níveis adequados, conforme previsto no Acordo de Acionistas

4

Resumo Executivo (III) Banco Votorantim continua a avançar no seu processo de ajuste prudencial, iniciado no 4T11

Resumo executivo

Agenda de Mudanças: Para voltar a crescer com rentabilidade, o Banco Votorantim continuou avançando no 2T12 na

implantação de uma série de iniciativas estratégicas, com total apoio dos acionistas, com destaque para:

• Modelo de atuação em veículos: intensificação do foco de atuação em revendas multimarcas para originação voltada à

carteira própria. No 2T12, o canal revendas multimarcas representou 83% dos financiamentos de veículos leves originados

pela BV Financeira (67% no 2T11). Cabe destacar que a BV Financeira encerrou Jun/12 como líder no financiamento de

veículos usados, com 18,3% de participação de mercado

• Crédito: novos aprimoramentos das políticas, processos e modelos do Varejo. Após a significativa melhora no nível de risco

dos créditos originados no 4T11, as produções do 1S12 mantiveram o patamar histórico de boa qualidade

• Cobrança: revisão dos processos de cobrança no Varejo, visando à redução de inadimplência e à recuperação e/ou

minimização de perdas

• Incentivos: ajuste das comissões pagas aos canais de distribuição (revendas multimarcas, concessionárias e

correspondentes bancários)

• Eficiência: adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de produção do Varejo

• Reforço de talentos: agregação ao quadro executivo de profissionais experientes do mercado (ex: Crédito Atacado,

Auditoria)

• Operações: continuidade dos trabalhos do Comitê de Revisão Operacional (CRO), composto por representantes dos

acionistas, que tem atuado com equipes da BV Financeira no aperfeiçoamento de controles internos e implantação de

melhorias operacionais

5

O avanço na Agenda de Mudanças cria as condições para que o Banco Votorantim possa retomar o crescimento com

rentabilidade no médio prazo

Entretanto, conforme antecipado ao mercado, os resultados no curto prazo continuarão impactados por quatro fatores

relacionados ao Varejo:

• Inadimplência superior à media histórica das carteiras de veículos originadas pela BV Financeira entre Jul/10 e Set/11

• Resolução 3.533/Bacen – redução de receitas com cessões até a consolidação do modelo de cessão sem coobrigação

para o BB (“BV Financeira Originadora”), com foco em concessionárias (veículos novos)

• Redução dos volumes de originação a fim de assegurar a qualidade dos novos financiamentos

• Elevação gradual do índice de cobertura de operações de crédito do Varejo

Em resumo, as estratégias e iniciativas adotadas, cujos efeitos se evidenciam tanto na manutenção do bom

desempenho do Atacado, quanto principalmente na geração de novos negócios de boa rentabilidade do Varejo,

permitirão ao Banco Votorantim retomar a sua trajetória de crescimento sustentável e com rentabilidade no médio

prazo

Resumo Executivo (IV) Processo de ajuste prudencial permitirá retomar o crescimento com rentabilidade no médio prazo

Resumo executivo

O processo de ajuste prudencial em curso, iniciado no 4T11,

conta com total apoio dos acionistas

Nota: Todos os números e indicadores desta apresentação foram calculados tendo por base o Resultado Gerencial do Banco Votorantim. Maiores informações estão disponíveis no último

slide desta apresentação.

6

Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório

Resultados recentes

Avanços na Agenda de Mudanças

Destaques financeiros

Agenda

7

Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil... 3º maior banco privado brasileiro em ativos totais e carteira de crédito

Banco Votorantim é o 3º maior banco privado

brasileiro em volume de ativos totais...

...e está bem posicionado para consolidar-se

como um dos principais bancos do Brasil

Banco Votorantim – Visão geral

Acionista

50% Total

Maiores Instituições Financeiras - Ativos (R$B)¹

...e também em carteira de crédito...

58

58

88

114

147432

511

666

815

935

CEF

Bradesco

Itaú Unibanco

Banco do Brasil

Citibank

BTG Pactual

Safra Votorantim

HSBC Santander

Maiores Instituições Financeiras – Carteira de Crédito (R$B)¹

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

20

20

41

48

59173

237

250

289

398

Volkswagen

Banrisul

Safra

HSBC Votorantim²

Santander

Bradesco

CEF

Itaú Unibanco

Banco do Brasil

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); números de Mar/12, exceto Banco Votorantim (Jun/12); 2. Considera apenas carteira própria (sem securitização); 3. Considera ativos cedidos com coobrigação Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima

Portfólio diversificado de negócios

• Banco de Atacado

– “Top 5” em crédito para grandes empresas

• Financiamento ao Consumo

– Líder em financiamento de veículos usados

– “Top 5” em crédito consignado³

– ~ 5,6 milhões de clientes ativos

• Gestão de Patrimônio

– 8ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima

– R$43,2B em recursos geridos

Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior

instituição financeira da América Latina

Acionistas fortes e comprometidos

• Banco do Brasil e Grupo Votorantim

Modelo de negócios de baixo custo fixo

• Financiamento ao consumo via ampla rede de

distribuição terceirizada (vs. agências)

+

8

...E conta com um portfólio diversificado de negócios,

internamente classificados em Atacado e Varejo

Estratégia corporativa

Acionistas

Pilares

1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. O Varejo possuía em Jun/12, além de R$38,3B de carteira própria, R$15,4B de ativos cedidos com coobrigação (sendo R$3,3B de cotas subordinadas de FIDCs) Nota: BV Empresas é formado por empresas com faturamento anual entre R$20M e R$400M; empresas com faturamento >R$400M pertencem ao segmento CIB

Varejo² Atacado

Financiamento

de Veículos

Entre os líderes no financiamento de

veículos, aprofundando parceria com o BB

Foco no financiamento de veículos usados

(revendas)

Atuação em parceria com o BB em

veículos novos (concessionárias)

Outros

Negócios

Aumentar

rentabilidade em

crédito pessoal, com

foco em Consignado

INSS

Continuar a crescer

em cartões de crédito

Ampliar receitas com

corretagem de

seguros (ex: Auto)

Corporate &

IB (CIB)

Wealth

Management

BV

Empresas

Continuar a crescer

com qualidade em

médias empresas,

com ganhos de

escala e eficiência

Foco em

relacionamento e

agilidade

operacional

Ampliar oferta de

produtos

Banco do Brasil Grupo Votorantim

8ª maior Asset do mercado, com

produtos inovadores

Private com foco em gestão patrimonial

via soluções customizadas com

o conceito de arquitetura aberta

Crescimento contínuo da sinergia com BB

Posicionar o CIB como um parceiro

relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito,

produtos estruturados, IB, derivativos, e

distribuição) adequadas ao cliente

+

Foco do Banco Votorantim é aumentar a rentabilidade sobre

o capital em todas suas linhas de negócio no médio prazo

R$38,3B

Carteira de

crédito ampliada¹

R$42,3B

R$80,6B

R$80,6B

9

Carteira gerenciada de financiamento de

veículos mais que dobrou entre 2008 e 2011...

1. Inclui ativos cedidos com coobrigação e FIDCs; exclui avais e fianças; 2. Inclui operações de crédito pessoal e cartões de crédito; 3. Estimativa com base na carteira gerenciada (sem FIDCs) Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Abel

Banco Votorantim – Carteira gerenciada¹ de

financiamento de veículos (R$B)

No período pós-crise de 2008, o Banco Votorantim registrou

crescimento acelerado em financiamentos de veículos

Banco Votorantim – Crescimento em veículos

...ampliando sua participação na

carteira de crédito gerenciada consolidada

Banco Votorantim - Carteira de crédito

gerenciada¹ (sem avais e fianças) (R$B)

41% 47% 45% 39%

7%8% 14% 21%

52%46% 41% 40%

Veículos

(própria)

Veículos

(cedida)

Atacado e

Consignados²

2011

79,3

2010

70,4

2009

48,6

2008

41,7

22,6

32,0 31,3

3,8

9,616,3

41,6

2009

26,4

2008

20,0

17,2

(86%)

2,8

+33%

Veículos

(própria)

Veículos

(cedida)¹

2011

47,5

2010

12% Market

share³ 21%

10

Desde 2011, mudanças regulatórias e a crise internacional

têm imposto desafios à indústria bancária brasileira

Mudanças no

cenário bancário…

… têm imposto importantes desafios para

a indústria financeira brasileira

Novo contexto da indústria bancária

Mudanças regulatórias

Crise internacional

1. Revogada pela Circular 3.563 (Bacen) em 14/Nov/11

Fonte: Banco Votorantim

Aumento do requerimento de capital

• Circ. 3.515¹: financiamentos de veículos e consignados

• Circ. 3.498: risco de mercado

• BIS III: início em 2013 de dedução de crédito tributário do capital

de referência e de decay adicional de dívidas subordinadas

Alteração na forma de contabilização de operações de cessões

de crédito com coobrigação

• Resolução 3.533: entrou em vigor em Jan/12

Desaceleração da economia

• Moderação do ritmo de expansão do crédito

Elevação da inadimplência de pessoas físicas

• Particularmente em financiamentos de veículos

1

2

3

4

Mudanças regulatórias têm impactado particularmente

instituições voltadas ao financiamento ao consumo

Alto impacto

no BV

11

Nesse contexto, a inadimplência em veículos dobrou de

patamar em 2011 e alcançou 6,0% em Jun/12

Série histórica do índice de inadimplência¹ acima de 90 dias (%) – Bacen

1. Operações com atraso superior a 90 dias, informado pelo Banco Central Fonte: Bacen

Dez

10

2,5%

6,7%

Dez

09

5,5%

9,3%

Dez

08

Jun

08

Jun

09

Jun

10

6,1%

10,0%

6,0%

8,0%

5,0%

4,0%

7,0%

3,0%

0,0%

Total PF

(sem

veículos)

Veículos

Jun

12

8,4%

6,0%

Dez

11

8,2%

5,0%

Jun

11

3,8%

9,0%

7,4%

Inadimplência no mercado de veículos subiu de forma mais

acentuada que nas demais modalidades de crédito

Mercado – Inadimplência acima de 90 dias

12

Elevação da inadimplência PF possui várias causas Exemplos: maior inflação em 2011, macroprudenciais, desaceleração da economia, endividamento

Inflação 12 meses – IPCA (%) Taxas de juros¹ (% a.a.)

Prazo médio da carteira de

veículos¹ do mercado (dias)

Comprometimento³ de renda e

Endividamento4 das famílias (%)

Inadimplência – principais causas

Atividade econômica - IBC-Br²

(proxy do PIB)

Dez

11

140,6

Mai

12

Jun

11

Dez

10

Jun

10

Dez

09

Jun

09

Medidas macroprudenciais impactaram taxas de juros e prazos médio praticados

502

Jun

12

Dez

11

534

Jun

11

559

Dez

10

568

Jun

10

543

Dez

09

534

Jun

09

512

Dez

11

26,2

48,2

Jun

11

29,8

49,0

Dez

10

25,2

44,1

Jun

10

23,6

42,0

Dez

09

25,4

44,4

Jun

09

26,9

45,6

Jun

12

20,7

39,6

Veículos Crédito

Pessoal Medidas de incentivo

ao consumo

Jun

12

4,9

Dez

11

6,5

7,3

Jun

11

6,7

Dez

10

5,9

Jun

10

4,8

Dez

09

4,3

Jun

09

4,8

Dez

11

41,9

22,0

Jun

11

41,1

21,3

Dez

10

39,2

19,4

Jun

10

37,5

19,4

Dez

09

35,4

19,6

Jun

09

33,5

19,6 21,9

Mai

12

43,4 Endividamento

Comprometimento

1. Média de mercado para pessoas físicas (Bacen); 2. Com ajuste sazonal ; 3. Comprometimento de renda das famílias com o serviço das dívidas com o SFN, com ajuste sazonal; 4. Endividamento

das famílias com o SFN em relação à renda acumulada dos últimos doze meses Fonte: IBGE; Bacen

13

Em Set/11 o Banco Votorantim iniciou um processo de

ajuste prudencial, guiado por uma Agenda de Mudanças

Diagnóstico – Agenda de Mudanças

Processo de ajuste prudencial, iniciado no 4T11, tem continuidade em

2012 e permitirá ao Banco Votorantim voltar a crescer com rentabilidade

Agenda de Mudanças – Iniciativas estratégicas que fortalecerão a posição do

Banco Votorantim como um dos principais bancos do Brasil

• Busca por maior eficiência na gestão de despesas e racionalização do uso de capital

• Redefinição da estrutura organizacional, de forma a operar de maneira mais eficiente e integrada

• Manutenção do índice de Basileia em níveis adequados

Fonte: Banco Votorantim

• Evolução do modelo de atuação da BV Financeira na

originação de ativos de crédito, aprofundando a

parceria com o Banco do Brasil

• Postura mais conservadora na concessão de crédito

ao consumo, com foco em rentabilidade

• Intensificação das ações de cobrança

• Aumento gradual do índice de cobertura

Negócio Varejo

• Intensificação da oferta de soluções financeiras

integradas de:

– Crédito;

– Produtos estruturados; e

– Serviços de banco de investimento

• Foco no aumento da relevância do Banco Votorantim

para seus clientes

Negócio Atacado

Iniciativas Corporativas – exemplos

14

Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório

Resultados recentes

Avanços na Agenda de Mudanças

Destaques financeiros

Agenda

15

Como antecipado, resultado consolidado segue impactado

pelas despesas com provisões de crédito do Varejo

Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com provisões de crédito – PDD

Resultado Consolidado

813 8591.181 1.357 1.331

Varejo

Atacado

2T12

1.449

119

1T12

1.491

134

4T11

1.328

146

3T11

989

130

2T11

893

80

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido

354 415 433 362 372

210235 209 235 244

187145 157

Administrativas

Pessoal

Outras

2T12

773

1T12

742

4T11

829

3T11

768

118

2T11

672

108

-536-597-656

-85

156

2T12 1T12 4T11 3T11 2T11

Em R$ milhões

Nota: excluindo as despesas pontuais e ligadas à reestruturação (ex: provisões trabalhistas), a DNDJ do 2T12 teria reduzido R$10M em relação ao 1T12

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)

∆ 2T12/

1T12

1.4051.4001.186

1.7481.819

2T12 1T12 4T11 3T11 2T11

-3%

-12%

-2%

16

Atacado – Margem Financeira Bruta (R$M)

Negócios de Atacado voltaram a registrar bom

desempenho no 2T12, com expansão da margem líquida

Atacado – Receita de Prestação de Serviços¹ (R$M)

1. Inclui Receitas de Tarifas

Resultados do Atacado

Atacado deve continuar registrando bom desempenho em

todos os negócios (CIB, BV Empresas, AM e PB) em 2012

112117

102

2T12 1T12 2T11

Atacado registrou expansão de 11% na

margem líquida no 2T12 vs. 1T12...

...e geração consistente de

receitas de serviços e tarifas

359

268 298

80

134119

439

Margem

líquida

2T12

+3%

2T11

Despesa

com PDD

402

1T12

416

∆

2T12/1T12

-11,6%

11,0%

17

Atacado: carteira de crédito ampliada¹

atingiu R$42,3B em Jun/12 Avanços recentes do Corporate & IB (CIB)

1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Saldo de PDD dividido pelo saldo em atraso acima de 90 dias (critério 2.682/Bacen); 3.Operações com atraso superior a 90 dias (critério 2.682/Bacen)

Atacado – CIB e BV Empresas – avanços recentes

33,9 33,4 31,3 30,2 31,7 32,7

5,9 9,0 7,39,635,6

2,1

2008

35,6

1,7

Corporate

(CIB)

BV

Empresas

Jun/12

42,3

Jun/11

39,0

2011

39,2

2010

37,2

2009

Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)

Avanços recentes do BV Empresas

Maior disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)

• Avaliação das operações via Comitê de Negócios (semanal)

• Business plans específicos por cliente

Ampliação da relevância para clientes via fortalecimento da

plataforma de produtos. Destaques do 1S12:

• Derivativos (hedge): 8ª posição no ranking CETIP

• Banco de Investimento: 25 operações de Renda Fixa; 2 de

Renda Variável e anúncio de 4 de M&A

• Project Finance: conclusão de R$1,1B em operações

“Fábrica one-stop-shop de Estruturação de Projetos”

• Assessoria e financiamento de todo o ciclo do projeto

Foco em rentabilidade (vs. crescimento)

• Crescimento prudente da carteira de crédito

• Inadimplência inferior a média do mercado (2,3%³ em Jun/12)

Ganhos de escala e eficiência

CIB e BV Empresas têm ampliado o foco em rentabilidade e

mantido o conservadorismo em provisões de crédito

∆

Jun.12/

Jun.11

8%

30%

3%

Índice de Cobertura² 189% 180%

Foco em aproveitar oportunidades ligadas a investimentos

em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais

18

VWM&S atingiu R$43,2B em volume de recursos geridos

Wealth Management (VWM&S) cresce 14% em

12 meses e VAM avança para 8ª maior Asset¹ Destaques em Asset Management

1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final de Jun/12 Fonte: Banco Votorantim; Anbima

Atacado – Wealth Management – destaques

Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) Contínua expansão do market share nos últimos

meses, chegando a 1,9% em Jun/12

Produtos Estruturados (FIDC,FII e FIP) encerra

Jun/12 com R$11,4B de recursos sob gestão

Ampliação das sinergias com BB: volume de fundos

estruturados em parceria alcança R$2,2B³

Jun/12

43,2

Jun/11

37,8

2011

43,0

2010

31,4

2009

22,9

2008

19,1

+14%

13º Ranking

Anbima¹ 9º 8º

Destaques em Private Bank

Crescimento de ~12% em ativos sob gestão (AuM) e

de 17% na base de clientes nos últimos 12 meses

Certificação ISO 9001:2008 para o escopo das

atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e

Advisory para clientes Brasil, pelo Bureau Veritas

Foco em planejamento patrimonial, via soluções

customizadas, com o conceito de arquitetura aberta

VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e

gestores de produtos de alto valor agregado

19

Varejo teve resultados impactados por quatro fatores Inadimplência em veículos, maior índice de cobertura, Res. 3.533 e menor volume de originação

Índice de cobertura² - Varejo

2

Inadimplência - Veículos¹

1

Resultado bruto de cessões³

Resolução 3.533/Bacen

3

Receita serviços4- Varejo

Originação de veículos

4

• Em vigor desde Jan/12

• Alterou regras de contabilização de

cessões com coobrigação

– Receita da venda não pode ser

reconhecida no ato da cessão

• Optou-se por não realizar novas

cessões com coobrigação no 1S12

• Avançou-se no modelo de cessão

sem coobrigação

– Operação piloto em Jun/12

10

827

615

486

2T12 1T12 4T11 3T11 2T11

(R$B)

(R$M) (R$M)

Despesas de PDD - Varejo

100%

95%

99%

Jun

12

Mar

12

94%

Dez

11

Set

11

95%

Jun

11

1.3311.3571.181

859813

2T11 4T11 2T12 3T11 1T12

-1,9%

4T11

3,6

3T11

6,2

2T12

2,7

2T11

6,2

1T12

2,7

137126149

228225

2T11 2T12 1T12 4T11 3T11

Foco em

qualidade

8,7%7,8%

4,7%

3,3%

Jun

12

5,9%

Jun

11

Set

11

Dez

11

Mar

12

(R$M)

1. Considera carteira gerenciada (com ativos cedidos); Inadimplência se refere ao atraso >90 dias pelo critério Res. 2.682/Bacen; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações

de crédito com atraso superior a 90 dias; 3. Impacto na Margem Financeira Bruta antes das despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito; 4. Inclui tarifas bancárias

Resultados do Varejo

Redução das despesas com PDD

no 2T12 devido a:

• Menor impacto das safras

originadas entre Jul10 e Set/11

• Melhor qualidade das safras

produzidas desde Set/11

• Intensificação dos processos de

cobrança

20

Var. (R$M)

2T12/1T12

Margem Financeira Bruta 935 1.171 1.150 (21)

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.328) (1.491) (1.449) 42

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (392) (320) (299) 21

Outras Receitas/Despesas Operacionais (690) (580) (584) (4)

Receitas de Prestação de Serviços 288 243 249 6

Despesas de Pessoal (209) (235) (244) (8)

Outras Despesas Administrativas (433) (362) (372) (10)

Despesas Tributárias (149) (114) (111) 4

Resultado de Participações Coligadas e Controladas (0) 14 16 2

Outras Receitas (Despesas) Operacionais (187) (126) (123) 2

Resultado Operacional (1.083) (901) (883) 17

Imposto de Renda e Contribuição Social 493 447 484 37

Lucro (Prejuízo) Líquido (656) (597) (536) 61

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)4T11 1T12 2T12

Resultado Consolidado

Como antecipado na última divulgação, os resultados no

curto prazo continuarão impactados pelo Varejo

Mesmo nesse contexto econômico-regulatório, os

Resultados 2T12 registraram ligeira melhora vs. 1T12

21

No 2T12, o Banco Votorantim continuou fortalecendo a

qualidade do seu risco de crédito

Banco Votorantim – qualidade do risco de crédito

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito com atraso superior a 90 dias

Liquidez

Caixa livre segue prudencialmente elevado

Adicionalmente, BV possui uma Linha de Crédito junto ao Banco do Brasil, no valor

de ~ R$7B, que nunca foi utilizada

Funding

Após sucesso no alongamento do prazo médio (redução do gap de prazos em ~200

dias nos últimos 15 meses), a moderação do ritmo de crescimento da carteira de

crédito diminuiu substancialmente a necessidade de funding adicional

• Carteira de crédito própria se manteve estável no 1S12, em R$58,8B

Índice de

Cobertura

(IC¹)

Atacado: elevação do IC para 189% no 2T12 (180% no 1T12)

Varejo: elevação do IC para 100% no 2T12 (94% no 1T12)

Capital

Índice de Basileia de 15,5% em Jun/12 (13,0% em Mar/12), com Tier I de 10,2%

Em Jun/12, acionistas fizeram aporte de capital no montante de R$ 2B (R$ 1B cada)

• Manutenção da capitalização do Banco Votorantim em níveis adequados, conforme

previsto no Acordo de Acionistas

Fortalecimento da qualidade do risco de crédito Banco Votorantim – exemplos:

22

Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório

Resultados recentes

Avanços na Agenda de Mudanças

Destaques financeiros

Agenda

23

No 2T12, BV continuou a avançar na Agenda de Mudanças O processo de ajuste, iniciado no 4T11, permitirá voltar a crescer com rentabilidade no médio prazo

Agenda de Mudanças

Modelo de

atuação em

veículos

Originação própria: intensificação do foco em revendas multimarcas (veículos usados)

• Revendas representaram 81% dos financiamentos de veículos leves em Jun/12 (67% em Jun/11)

• BV Financeira foi líder no financiamento de veículos usados em Jun/12, com 18,3% de participação no mercado

Originação para BB: avanço na estruturação do modelo de cessão sem coobrigação (“BV Financeira Originadora”),

focado em concessionárias (veículos novos). Em Jun/12 foi realizada operação piloto de cessão sem coobrigação

Agenda de Mudanças – Avanços realizados no 2T12 (exemplos)

Novos aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito do Varejo, ex:

• Revisão dos modelos de aprovação de crédito, com a incorporação de novas variáveis (ex: rating interno BB)

• Revisão da priorização das filas de propostas para aumentar efetivação nos clientes com melhores scores

• Redução do prazo médio de financiamento e aumento do percentual médio de entrada (~43%)

Crédito

Revisão e intensificação dos processos de cobrança no Varejo, visando à redução da inadimplência e à

recuperação e/ou minimização de perdas, ex:

• Implantação de política de quitação de financiamentos de veículos em atraso baseada no valor atualizado do bem

vs. valor da dívida

• Negociação de novas metas de desafio para as assessorias de cobrança

Cobrança

Continuidade dos trabalhos do Comitê de Revisão Operacional (CRO), que atua com equipes da BV Financeira

no aperfeiçoamento de controles internos e implantação de melhorias operacionais Operações

Ajuste das comissões pagas aos diferentes canais de distribuição Incentivos

Adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de produção do Varejo Eficiência

Agregação ao quadro executivo de profissionais experientes do mercado (ex: Crédito Atacado, Auditoria) Talentos

24

28,5 26,8 24,5

Jun/12 Mar/12 Jun/11

57%59%65%

Jun/12 Mar/12 Jun/11

81%77%

67%

Jun/12 Mar/12 Jun/11

BV Financeira reforçou foco em revendas, reduziu o prazo

médio de produção e passou a exigir entradas maiores

Agenda de Mudanças – Varejo

Produção de veículos¹ em Revendas/Total (%) Taxa média da produção de veículos (% a.a.)

Prazo médio de produção de veículos (meses) Loan-to-value² da produção de veículos (%)

1. Referente a veículos leves; 2. Valor financiado do bem (quanto menor, maior a entrada exigida) Fonte: Banco Votorantim

45,245,648,8

Jun/12 Mar/12 Jun/11

Superior à taxa do SFN:

20,7% em Jun/12

25

Jun/12

0,9

Mar/12 Set/11 Mar/11 Set/10 Mar/10 Set/09 Mar/09

0,9

2,6

Iniciativas adotadas resultaram na melhora da qualidade

dos financiamentos de veículos originados desde Set/11

Agenda de Mudanças – Varejo

Veículos leves1 – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela2 (%)

Safras com indicação de menor qualidade

Qualidade das produções recentes foi endereçada desde o 4T11,

mas estoque originado até Set/11 deve pressionar resultados

1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. % da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias Fonte: Banco Votorantim

“Inad 30” retornou ao

patamar histórico de

qualidade desde 4T11

64% 77% 90% Revendas/

produção leves

Foco em

revendas

81%

Inadimplência 1a parcela ("Inad 30")

Revendas multimarcas (R$B)

Concessionárias (R$B)

26

Mesmo com os ajustes já realizados, os resultados de

curto prazo continuarão impactados pelo Varejo

Ajustes contam com total apoio dos acionistas e permitirão

retomar crescimento com rentabilidade no médio prazo

Perspectivas

O avanço na Agenda de Mudanças cria as condições para que o Banco Votorantim possa retomar o

crescimento com rentabilidade no médio prazo. Entretanto, conforme antecipado ao mercado, os

resultados no curto prazo continuarão impactados por quatro fatores relacionados ao Varejo:

• Inadimplência em veículos: a evolução das carteiras produzidas até Set/11, com registro de

inadimplência acima da média histórica, continuarão pressionando as provisões

• Redução de resultados com cessões: a entrada em vigor da Resolução 3.533/Bacen impactou o modelo

de cessão com coobrigação. Por isso, haverá uma diminuição de receitas de cessões até a consolidação

do modelo de cessão sem coobrigação para o BB (“BV Financeira Originadora”), que terá foco em

concessionárias (veículos novos)

• Redução da produção: foco em negócios mais rentáveis, como veículos usados em revendas

multimarcas, com redução do volume de originação em relação à média de 2010/11

• Índice de cobertura (IC): elevação gradual do IC de operações de crédito do Varejo

Em resumo, as estratégias e iniciativas adotadas, cujos efeitos se evidenciam tanto na manutenção do

bom desempenho do Atacado, quanto principalmente na geração de novos negócios de boa

rentabilidade do Varejo, permitirão ao Banco Votorantim retomar sua trajetória de crescimento

sustentável e com rentabilidade no médio prazo

27

Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório

Resultados recentes

Avanços na Agenda de Mudanças

Destaques financeiros

Agenda

28

Destaques de resultado

Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com provisões de crédito – PDD

Destaques financeiros

813 8591.181 1.357 1.331

Varejo

Atacado

2T12

1.449

119

1T12

1.491

134

4T11

1.328

146

3T11

989

130

2T11

893

80

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido

354 415 433 362 372

210235 209 235 244

187145 157

Administrativas

Pessoal

Outras

2T12

773

1T12

742

4T11

829

3T11

768

118

2T11

672

108

-536-597-656

-85

156

2T12 1T12 4T11 3T11 2T11

Em R$ milhões

Nota: excluindo as despesas pontuais e ligadas à reestruturação (ex: provisões trabalhistas), a DNDJ do 2T12 teria reduzido R$10M em relação ao 1T12

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)

∆ 2T12/

1T12

1.4051.4001.186

1.7481.819

2T12 1T12 4T11 3T11 2T11

-3%

-12%

-2%

29

Dez/11

39,7%

Set/11

37,0%

Jun/11

36,2%

Jun/12

48,1%

Mar/12

43,4%

Indicadores de resultado

1.Quociente entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma do resultado bruto da intermediação antes da PDD, Receitas de serviços e tarifas, Outras

receitas e despesas operacionais e ajuste de hedge fiscal

2T12

4,4%

1T12

4,5%

4T11

3,5%

3T11

4,9%

2T11

5,5%

Destaques financeiros

Net Interest Margin – NIM (% a.a.) Índice de eficiência1(%) – acumulado 12 meses

30

43,244,643,038,637,8

Jun/12 Jun/11 Set/11 Dez/11 Mar/12

Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²

Ativos totais Recursos geridos

Carteira de crédito própria

113,6113,5112,4124,3119,2

Jun/12 Mar/12 Set/11 Dez/11 Jun/11

1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas

Destaques patrimoniais

79,676,882,879,8 80,3

18,020,516,615,9 15,4

Carteira

de crédito

ampliada¹

Securitização

99,4 95,7

Jun/12 Mar/12 Dez/11

97,6 97,4

Set/11

95,7

Jun/11

58,858,858,764,061,2

Jun/11 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12

Destaques financeiros

Em R$ bilhões

31

Carteira de crédito gerenciada por segmento

7,3 8,8 9,09,1 9,6

46,248,0 47,5 45,6 43,0

32,732,430,231,831,7

10,7 10,510,810,4 10,4 Outros³

Veículos

BV Empresas

Corporate

Jun/12

95,7

Mar/12

97,6

Dez/11

97,4

Set/11

99,4

Jun/11

95,7

Cessões com coobrigação (R$B)

Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada² (R$B)

1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 3. Crédito consignado, CDC, cartões de crédito e crédito pessoal

Total

Cessões para FIDC (R$B)

Destaques financeiros

15,4 12,9 12,0

5,2 2,9 3,3

∆

Jun12/Jun11

∆

Jun12/Mar12

0,0% -1,9%

-0,5% -0,8%

-7,0% -5,8%

30,5% 5,2%

3,3% 1,1%

32

2.2482.992

3.675

5.0914.536

6,9%

5,9%

4,6%

3,7%2,9%

Jun/12 Mar/12 Dez/11 Set/11 Jun/11

108,1%102,0%103,9%103,9%108,2%

Jun/12 Mar/12 Dez/11 Set/11 Jun/11

Saldo de PDD Índice de Cobertura¹ (%)

Índice de inadimplência¹ - 90 dias (%) Índice de inadimplência¹ - 15 a 90 dias (%)

Saldo PDD/Carteira gerenciada (%)

Saldo PDD (R$M)

Indicadores de crédito

Destaques financeiros – Indicadores de crédito

6,3%5,8%

4,5%3,6%

2,7%2,1%2,0%1,7%

8,0%7,1%

5,5%

4,4%

3,3%

Jun/12 Mar/12 Dez/11 Set/11

1,3%

Jun/11

1,1%

6,0%6,7%

6,2%5,9%5,5%

0,7%1,2%0,8%1,1%0,3%

8,1%8,7%

8,1%7,6%7,4%

Jun/12 Mar/12 Dez/11 Set/11 Jun/11

Varejo Atacado Consolidado Varejo Atacado Consolidado

1. Considera ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs; atrasos pelo critério da Res. 2.682 (Bacen)

33

Jun.12/Mar.12 Jun.12/Jun.11

Depósitos 23,6 25,6 23,0 (10,2) (2,8)

Compromissadas¹ 19,4 20,7 16,2 (21,6) (16,5)

Aceites e Emissões² 15,7 19,1 21,4 11,9 36,7

Letras Financeiras 5,7 8,4 10,1 19,7 77,3

Dívida Subordinada 5,7 7,5 7,8 4,1 37,8

Letras Financeiras Subordinadas 1,1 2,2 2,1 (3,6) 95,4

Empréstimos e Outros³ 9,6 7,7 7,0 (10,0) (27,8)

Repasses 7,1 6,0 5,6 (6,4) (21,2)

Total de Captações 81,1 86,6 81,0 (6,5) (0,2)

Securitização (cessões + FIDCs) 15,9 18,0 15,4 (14,5) (3,2)

Ativos cedidos - com coobrigação 12,9 13,6 12,0 (11,8) (7,0)

Ativos cedidos - para FIDCs4 2,9 4,3 3,3 (23,0) 14,0

Total de Captações e Securitização 97,0 104,6 96,4 (7,9) (0,7)

Captações Externas5/Total de Captações e Securitização (%) 13,0 12,4 14,8

Carteira de Crédito/Total de Captações (%) 75,4 67,9 72,6

RECURSOS CAPTADOS

(R$ Bilhões)Jun.11 Mar.12 Jun.12

Variação %

Recursos captados

1. Com títulos privados (exclui “repos” com títulos públicos); 2. Inclui Debêntures, LCI, LCA, Letras Financeiras e Obrigações por TVM no exterior; 3. Inclui Box de Opções e NCE; 4. FIDCs que o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas; 5. Inclui TVM no Exterior, Empréstimos no Exterior e Nota Subordinada

Destaques financeiros – Captação (Funding)

Adicionalmente, o Banco Votorantim possui uma linha de

crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada

34

Basileia e Patrimônio Líquido

9,7%8,5% 9,5% 8,7%

4,1%4,2%

4,7%4,4%

10,2%

5,3%

Dez/11

14,1%

Set/11

12,7%

Jun/11

13,9%

Tier I

Tier II

Jun/12 Mar/12

13,0%

15,5%

Base de Capital

Índice de Basileia

9.304

7.5668.041

8.7188.706

Dez/11 Set/11 Jun/11 Mar/12 Jun/12

Patrimônio líquido (R$M)

Acionistas fizeram aporte

de R$ 2,0B em Jun/12

35

Principais ratings do Banco Votorantim

Ratings

AGÊNCIAS DE

RATING

Escala Global Escala Nacional

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)

Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1

Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1

Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P

36

Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial A partir do 2T12, as explicações do resultado passaram a ser baseadas no Resultado Gerencial

Resultado Contábil x Gerencial

Receitas da Intermediação Financeira 3.872 114 11 3.997

Operações de Crédito 2.522 - 11 2.533

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (129) 114 - (15)

Despesa da Intermediação Financeira (2.847) - - (2.847)

Margem Financeira Bruta 1.025 114 11 1.150

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.438) - (11) (1.449)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (413) 114 - (299)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (511) (73) - (584)

Despesas Tributárias (106) (5) - (111)

Outras Receitas Operacionais 75 (69) - 6

Outras Despesas Operacionais (130) 0 - (130)

Resultado Operacional (924) 41 - (883)

Resultado Não Operacional (44) - - (44)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (968) 41 - (927)

Imposto de Renda e Contribuição Social 525 (41) - 484

Lucro (Prejuízo) Líquido (536) - - (536)

2T12

Gerencial

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

2T12

ContábilHedge¹

PDD Carteira

Cedida²

1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas)

Operacionais, bem como os efeitos fiscais e tributários da estratégia de hedge dos investimentos no

exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para Resultado

com Instrumentos Financeiros Derivativos;

2. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de

recuperação de créditos baixados para prejuízo, ambas contabilizadas em Receitas com Operações em

Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.