Apresentação de Resultados - Banco Votorantim · “Esta apresentação faz referências e...

Apresentação de Resultados

1º Trimestre, 2013

1

Aviso Importante

“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento,

projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora

essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos

difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e

discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do

país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa

contida nesta apresentação.

Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 31 de março de 2013. As opiniões apresentadas

nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas afiliadas,

possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.

Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou

vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência

para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.

A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.

Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser

divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”

Disclaimer

2

O sucesso na implantação da Agenda de Mudanças aponta

para um 2013 com resultados substancialmente melhores

Resumo executivo – Mensagem do Presidente

Os resultados do 1T13 confirmaram mais uma vez os avanços concretos na Agenda de Mudanças

• Manutenção da excelente qualidade da produção do Varejo. O Banco está há mais de 15 meses originando

financiamentos de veículos com elevada qualidade e, no 1T13, fortaleceu sua posição de líder em veículos usados

• Queda consistente da inadimplência¹. O Over 90¹ consolidado recuou para 6,2% em Mar/13, ante 6,6% em Dez/12

• Nova redução nas despesas com provisões de crédito (PDD). As despesas consolidadas com PDD recuaram 6,5%

(ou R$ 62M) frente ao 4T12 – quarta redução trimestral consecutiva

• Redução da base de custos. As despesas não decorrentes de juros recuaram 14,4% (ou R$ 144M) ante o 4T12,

resultado das iniciativas de redução de despesas e aumento da eficiência operacional

Estas importantes conquistas na nossa Agenda de Mudanças foram novamente acompanhadas pelo sólido

desempenho dos negócios – Varejo e Atacado

A combinação entre a geração consistente de receitas pelas áreas de negócios e o novo recuo nas despesas com

PDD resultou numa margem financeira líquida de R$ 234M no 1T13, expansão de 14,0% frente ao 4T12

Os resultados do 1T13 ainda foram impactados por:

• Despesas com PDD ainda elevadas devido à inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11

• Despesas com liquidação antecipada de carteiras cedidas com coobrigação até Dez/11

• Despesas pontuais com provisões para contingências, principalmente associadas ao processo de reestruturação

Mesmo assim, os resultados mantiveram a trajetória de melhoria gradual (1T13: R$-278M, 4T12: R$-358M)

Em 2013 concluiremos o processo de ajuste para voltarmos a crescer com rentabilidade e de forma sustentável

• No curto prazo, os resultados continuarão impactados pelos mesmos fatores que afetaram o 1T13

O sucesso já demonstrado na implantação da Agenda de Mudanças indica que 2013 será um ano de resultados

substancialmente melhores, particularmente no segundo semestre

1. Operações vencidas há mais de 90 dias

3

Banco Votorantim – visão geral

Resultados e avanços recentes na Agenda de Mudanças

Anexos – destaques financeiros

4

Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil...

Banco Votorantim é um dos maiores bancos

privados brasileiros em ativos totais...

...e está bem posicionado para consolidar-se

como um dos principais bancos do Brasil

Banco Votorantim – Visão geral

Acionista

50% Total

Maiores Inst. Financeiras em Dez/12 - Ativos (R$B)¹

...e também em carteira de crédito...

61

88

112

121

127458

755

951

1.087

703

Citibank

BTG Pactual

Safra Votorantim

HSBC Santander

CEF

Bradesco

Itaú Unibanco

Banco do Brasil

Maiores Inst. Financeiras em Dez/12 – Carteira de Crédito (R$B)¹

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

22

23

42

47

57185

260

312

354

491

Volkswagen

Banrisul

Safra

HSBC Votorantim²

Santander

Bradesco

Itaú Unibanco

CEF

Banco do Brasil

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); 2. Considera apenas carteira classificada; 3. Considerando saldo de ativos cedidos com coobrigação para outras Instituições Financeiras Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima

Portfólio diversificado de negócios

• Banco de Atacado

– “Top 6” em crédito para grandes empresas

• Financiamento ao Consumo

– Entre os líderes no financiamento de veículos

– 7º maior player em crédito consignado³

– ~ 4,9 milhões de clientes ativos

• Gestão de Patrimônio

– 9ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima

– R$41,1B em recursos geridos

Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior

instituição financeira da América Latina

Acionistas fortes e comprometidos

• Banco do Brasil e Grupo Votorantim

Modelo de negócios de baixo custo fixo

• Financiamento ao consumo via ampla rede de

distribuição terceirizada (vs. agências)

+

5

...e conta com um portfólio diversificado de negócios,

internamente classificados em Atacado e Varejo

Banco Votorantim – Estratégia corporativa

Acionistas

Pilares

1. Instituições Financeiras; 2. Inclui garantias prestadas e TVM privado, além da carteira classificada pela Resolução 2.682

Varejo Atacado

Financiamento

de Veículos

Líder no financiamento de veículos usados

Assegurar a qualidade e rentabilidade das

novas safras

Focar em veículos usados (revendas)

para carteira própria

Atuar em parceria com o BB em veículos

novos (concessionárias)

Outros

Negócios

Aumentar a

rentabilidade em

Consignados, com

atuação seletiva em

convênios atrativos

Continuar a crescer

em cartões de crédito

Ampliar receitas com

corretagem de

seguros (ex: Auto e

Prestamista)

Corporate &

IB (CIB)

Wealth

Management

BV

Empresas

Crescer com qualidade e rentabilidade em médias empresas

(faturamento anual de R$50M a R$600M)

Ampliar ganhos de escala e eficiência

Focar em relacionamento e

agilidade operacional

Fortalecer oferta de produtos

Banco do Brasil Grupo Votorantim

9ª maior Asset do mercado, com

produtos inovadores

Private com foco em gestão patrimonial

por meio de soluções customizadas com

o conceito de arquitetura aberta

Crescimento contínuo da sinergia com BB

Posicionar-se como parceiro relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito,

produtos estruturados, IB, derivativos, e

distribuição), sempre adequadas às neces- sidades dos clientes

+

R$37,7B R$39,3B

R$76,9B

X Carteira de crédito ampliada²

Saldo de ativos off balance

R$7,7B

R$1,7B

Cessões para IF¹

Cessões para FIDC

6

Governança do Banco é compartilhada entre os acionistas Presidência do Conselho de Administração é revezada anualmente entre os acionistas

• Representação paritária dos acionistas no Conselho

• Mandato de 2 anos, com posições de chairman e de vice-

chairman revezadas anualmente entre os acionistas

• Decisões baseadas em maioria absoluta, sem voto “minerva”

• Gestão profissional com executivos experientes

Nome Posição Acionista

José Ermírio de Moraes Neto Presidente Votorantim Finanças

Aldemir Bendine Vice-Presidente Banco do Brasil

Ivan de Souza Monteiro Conselheiro Banco do Brasil

Marcus de Camargo Arruda² Conselheiro Votorantim Finanças

Paulo Rogério Caffarelli Conselheiro Banco do Brasil

Wang Wei Chang Conselheiro Votorantim Finanças

Nome Posição

João Roberto Gonçalves Teixeira Presidente

Alvaro Jorge Fontes de Azevedo Diretor

Elcio Jorge dos Santos Diretor

Marcos Lima Monteiro Diretor

Pedro Paulo Mollo Neto Diretor

Ricardo Ramos de Arruda Diretor

Robert John van Djik Diretor

Estrutura de Governança

Banco Votorantim – Governança Corporativa

Conselho de Administração

Comitê Executivo

1. Prevenção à Lavagem de Dinheiro; 2. Falecido em Agosto/12; novo membro, eleito na Assembléia Geral Ordinária realizada em Abr/13, está pendente de homologação pelo Bacen

Conselho de

Administração

Comitês Operacionais

Comitê Executivo

Banco de Investimento

Controles Internos

Despesas (CAAD)

Ouvidoria

Produtos

Recursos Humanos

Sustentabilidade

Projetos

ALM, Riscos e Capital

Comunicação

Negócios

Crédito

PLD¹

Conselho

Fiscal

Comitê de

Auditoria

Comitê de

Remuneração

& RH

Estatutários

Comitê de

Produtos &

Marketing

Comitê de

Finanças

Composição

paritária

dos acionistas

Tecnologia

Tributário

7




8

Queda da

inadimplência

Over 90 de veículos leves recuou para 7,2% em Mar/13 (7,7% em Dez/12)

• Impulsionado pelo aumento da participação das safras de melhor qualidade (pós Set/11)

Over 90 consolidado recuou para 6,2% em Mar/13 (6,6% em Dez/12)

Redução de

despesas

Despesas não decorrentes de juros (DNDJ) reduziram 14,4% no 1T13 ante o 4T12

• R$857M no 1T13 vs. R$1.001M no 4T12 – redução de R$144 milhões

• Resultado das iniciativas de aumento da eficiência operacional

Redução de PDD

Despesas com provisões de crédito (PDD) reduziram 6,5% no 1T13 ante o 4T12...

• R$889M no 1T13 vs. R$951M no 4T12 – quarta redução trimestral consecutiva

...em paralelo ao aumento do Índice de Cobertura¹ (Mar/13: 106%; Mar/12: 84%)

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias

Resultado do 1T13 confirma, mais uma vez, o progresso

na implantação da Agenda de Mudanças

Avanços na Agenda de Mudanças

Avanços na Agenda de Mudanças no 1T13 – destaques

2

3

4

Avanços na

Agenda

Originação com

qualidade 1

Manutenção da elevada qualidade da produção de financiamentos de veículos

• Safras dos últimos 15+ meses possuem baixo “Inad 30” (inadimplência da 1ª parcela)

Aumento da produção no 1T13, fortalecendo a liderança em veículos usados

Avanços criam as condições para que o Banco retome o

crescimento com rentabilidade de forma sustentável

9

Produção Banco está há mais de 15 meses originando

financiamentos de veículos com elevada qualidade

Agenda de Mudanças – produção do Varejo

Dez/12

1,0 1,1

Mar/13 Jun/11

1,0

Dez/11 Jun/12 Dez/10

2,1

Jun/10 Dez/09

1,5

Jun/09

1,1

Veículos leves1 – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela2 (%)

Safras com menor qualidade

64% 71% Revendas / produção total

Inadimplência 1a parcela ("Inad 30")

Revendas multimarcas (R$B)

Concessionárias (R$B)

Safras com recorde

histórico de qualidade

1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. Percentual da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias

80% 78%

No 1T13, o Banco reforçou seu foco em revendas e

fortaleceu sua posição de líder em veículos usados

10

24,423,524,124,526,8

24,6

Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12 Dez/10

Qualidade das safras pós-Set/11 deve-se em parte ao

maior conservadorismo na concessão de crédito

Over 90 das safras após 4 meses da

concessão – CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.)

Produção de veículos – Entrada e prazo médio Produção de veículos – por plano

1. Dados publicados semestralmente no Relatório de Estabilidade Financeira do Bacen Fonte: BVF, Bacen

84%100% 100% 100% 100% 100%

16%

4T10 1T13 4T12 3T12 2T12 1T12

Demais Planos 60 meses sem entrada

32%41% 41% 44% 42% 44%

444444464652

1T13 4T12 3T12 2T12 1T12 4T10

Prazo Médio (meses) % Entrada

0,6

2,7

0,6 Mês da

concessão D

12

S

12

J

12

M

12

D

11

J

11

0,5

D

10

J

10

D

09

Mercado¹

BV Financeira

Varejo – qualidade da produção

Produção

Banco também tem aprimorado continuamente as

políticas, processos e modelos de crédito

11

Inadimplência Participação crescente das safras de veículos de melhor

qualidade tem contribuído para reduzir a inadimplência

Safras com melhor qualidade (pós-Set/11)

atingiram 44% da carteira...

26% 22% 19% 15% 13%

59%57%

52%

47%43%

15%21%

29%38%

44%

Mar/13

Após

Set/11

100%

Até

Jun/10

Jul/10 a

Set/11

Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12

...contribuindo para a redução

consistente da inadimplência

Carteira gerenciada¹ de veículos por safra (%)

7,2%7,7%

9,1%9,5%

8,9%

6,2%6,6%

7,4%7,5%7,0%

Mar/12 Jun/12 Dez/12 Set/12 Mar/13

Inadimplência (Over 90) da carteira gerenciada (%)

Consolidado

Veículos leves

Agenda de Mudanças – inadimplência

Inadimplência consolidada recuou para 6,2% em Mar/13,

terceira redução trimestral consecutiva

Nota: carteira gerenciada inclui a carteira de crédito classificada pela Resolução 2.682 e os ativos (off balance) cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11, antes da entrada em vigor da Resolução 3.533

Safras com melhor qualidade (pós-Set/11)

atingiram 44% da carteira em Mar/13...

12

PDD

Despesas com PDD reduziram 6,5% no 1T13 vs. 4T12 Mesmo com redução nas provisões, houve novo aumento do índice de cobertura consolidado

Despesas com PDD reduziram pelo

quarto trimestre consecutivo

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias

Nota: as despesas com PDD incluem as despesas com provisões para os créditos cedidos com coobrigação (on balance e off balance), bem como as receitas com

recuperação de créditos baixados para prejuízo

IC consolidado alcançou 106% em Mar/13,

ante 84% em Mar/12

1.331 1.2771.167

770 733

125121

119

181156

-6,5%

Varejo

Atacado

1T13

889

4T12

951

1T12

1.456

3T12

1.286

2T12

1.398

∆ 1T13/

4T12

-5%

-14%

Despesas com Provisões de Crédito – PDD (R$M) Índice de Cobertura¹ (IC) da carteira gerenciada (%)

93,3%90,2%84,1%

78,3%75,4%

106,4%99,9%

93,1%87,4%84,1%

Jun/12 Dez/12 Mar/12 Set/12 Mar/13

Consolidado

Varejo

Agenda de Mudanças – PDD e Cobertura

13

DNDJ

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (R$M)

1. Outras operacionais e outras tributárias (Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins)); 2. Provisões para contingências cíveis e trabalhistas

Banco também avançou na redução de despesas DNDJ recuou 14% no 1T13 vs. 4T12, com destaque para Despesas Administrativas e de Pessoal

362443

367

235

279

228

122

250

212

Pessoal

Administrativas

Contingências²

Outras¹

1T13

857

4T12

1.001

1T12

742

Foram adotadas importantes iniciativas de

redução de custos e ganho de eficiência...

...que resultaram na redução de 14% em DNDJ

no 1T13 vs. 4T12, apesar das contingências

• Adequação das estruturas organizacionais ao novo

patamar de originação do Varejo

• Integração das áreas corporativas – Jurídico, Riscos,

Finanças, RH, Operações e Tecnologia, que atuavam

no passado de forma segregada

• Ajuste das comissões pagas aos canais de

distribuição (veículos e consignados)

• Implantação de nova política de remuneração

• Racionalização das despesas com aluguel

– Ex: redução de espaços alugados nos sites

Rochaverá, Berrini e Paulista

• Revisão de despesas com consultorias, telefonia,

mídia, eventos, viagens e patrocínios, etc..

∆ 1T13/

1T12

15%

75%

-3%

2%

∆ 1T13/

4T12

-14%

-15%

-18%

-17%

Exemplos de iniciativas de redução de custos

Agenda de Mudanças – DNDJ

Aumentar a eficiência operacional é um dos

principais focos do Banco Votorantim em 2013

14

...apesar da retração de 4% da carteira de

crédito ampliada no período

Avanços na Agenda de Mudanças foram acompanhados

pelo bom desempenho das Áreas de Negócios no 1T13

Desempenho Consolidado

229 255

1.365

1T12

1.123 1.136

1.378

+1%

Margem

Financeira

Bruta (MFB)

Serviços, Tarifas

e Outras

1T13

41,5 39,3

38,5 37,7 Varejo

Atacado

-4%

Mar/13 Mar/12

79,9 76,9

13,6 7,7 Instituições Financeiras²

4,3 1,7 FIDC³

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Saldo off balance de ativos cedidos com coobrigação para Instituições Financeiras; 3. Saldo off balance de ativos cedidos para FIDC (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) em que o Banco possui 100% das cotas subordinadas

Receitas totais do Banco apresentaram ligeira

expansão no 1T13 em relação ao 1T12...

Carteira

off balance

Receitas totais (R$M) Carteira de crédito ampliada¹ (R$B)

15

Carteira de crédito gerenciada Estratégia de atuação

Varejo: Banco manteve o foco em veículos usados e em

empréstimos consignados INSS

Varejo – Veículos e Consignados

1. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da resolução 3.533 entrar em vigor); 2. Considera apenas carteira on balance; 3. Considera

carteiras on e off balance

BV Financeira atua como extensão do Banco do Brasil (BB)

no financiamento de veículos fora da rede de agências

Banco é um dos principais players do mercado em veículos

• Líder no financiamento de veículos usados

• Extensa rede de distribuição terceirizada

Modelo de originação direta (BVO) para o BB em implantação

• Foco em concessionárias (veículos novos) e clientes BB

• Banco receberá comissão pelo volume produzido

Ve

ícu

los

C

on

sig

na

do

s

Operação de consignado com foco na modalidade INSS

(aposentados e pensionistas)

• Apresenta melhor perfil de risco

• Representa ~64% da carteira

Atuação seletiva em convênios privados e públicos

• Foco em convênios com rentabilidade atrativa

Maior foco em refinanciamento de contratos

33,0 31,4 29,9

10,5 14,27,3

37,2

Mar/12

45,6

Mar/11

43,5

On balance

Off balance¹

Mar/13

Carteira gerenciada de veículos (R$B)

Carteira gerenciada de consignados (R$B)

Usados/

Total² 70% 67% 70%

INSS/

Total³ 64% 60% 56%

5,26,7 7,4

4,33,8 2,1

Mar/13 Mar/12 Mar/11

9,5 9,5

On balance

Off balance¹

10,5

Estável

vs. Dez/12

16

31,8 32,4 29,9

6,89,1

9,4

39,3

Mar/12

41,5

Mar/11

38,5

-5,4%

CIB

BV Empresas

Mar/13

Retração da carteira de crédito ampliada

reflete a maior disciplina no uso de capital CIB – Estratégia de atuação

1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Quociente entre saldo de PDD e saldo de operações vencidas há mais de 90 dias

Atacado – CIB e BV Empresas

Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)

BV Empresas – Estratégia de atuação

Atacado: CIB e BV Empresas mantiveram o foco em

rentabilidade e o conservadorismo em provisões de crédito

∆ Mar13/

Mar12

+3,1%

-7,7%

Índice de Cobertura² 204%

Foco em clientes com faturamento superior a R$600M/ano

Disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)

Ampliação da relevância do Banco para seus clientes via

fortalecimento da plataforma de produtos

• Produtos estruturados, derivativos (hedge), serviços de IB

Destaques do 1T13:

• ECM: Coordenador Líder do IPO da Senior Solution

• Renda Fixa: 5 operações concluídas (~R$2,2B)

Foco em clientes com faturamento de R$50M a R$600M/ano

Disciplina no uso de capital

Conservadorismo em provisões de crédito

217%

Foco em explorar oportunidades ligadas a investimentos

em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais

17

Private Bank – Estratégia de atuação

Votorantim Asset Management é a 9ª maior

Asset pelo ranking de gestores da Anbima Asset Management – Estratégia de atuação

1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final do período Fonte: Anbima

Atacado – Wealth Management

Foco em produtos estruturados e de alto valor agregado

Ampliação das sinergias com o BB: volume de fundos em

parceria alcançou R$3,7B³

• Ex: fundo imobiliário “BB Progressivo II”

Consistência da performance da VAM tem sido destacada

em diversos rankings, e.g.

• Guia Exame de Investimentos Pessoais 2012

• Star Ranking da Valor Investe / S&P

Foco na gestão patrimonial integrada, por meio de soluções

diferenciadas e customizadas

Certificação ISO 9001:08 para atividades de Relacionamento,

Gestão Patrimonial e Advisory

VWM&S atingiu R$41,1B em volume de recursos geridos Ampliou parceria com o BB e teve sua consistência em performance reconhecida

41,144,6

35,7

Mar/12 Mar/13

+15,1%

Mar/11

Recursos geridos² pela VWM&S (R$B)

10º Ranking

Anbima¹ 9º

VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e

gestores de produtos de alto valor agregado

18

Banco tem ampliado atuação em investimentos imobiliários Por meio da BVEP – BV Empreendimentos e Participações

Setores de Atuação Portfólio de mais de 20 projetos – exemplos

Escritórios

VGV: R$130M

Rio de Janeiro/RJ Rio de Janeiro/RJ

Escritórios

VGV: R$250M

Osasco/SP

Incorporador:

Lindencorp / EZTec

Lanç: Out/12

VGV: R$1,5B

São Paulo/SP

Incorporador:

Tecnisa / PDG

Lanc. 1ªFase: Mar/13

VGV: R$804M

Comercial

Shopping

Centers

Residencial e

Loteamento

Logística

Imóveis de Classe A,

em grandes centros urbanos

Público de renda

média e média-alta

Galpões de logística de Classe A,

em eixos com vocação logística

Shoppings e power centers

com foco em cidades menos

atendidas pelo setor

Principais Projetos Comerciais

Principais Projetos Residenciais

Outros negócios – BVEP

BVEP foca na originação, estruturação e gestão

de investimentos imobiliários

Nota: a BVEP é uma empresa de investimentos imobiliários controlada pelo Banco Votorantim

19

Resultado no 1T13 manteve trajetória de melhora gradual... Impulsionado pelo desempenho sólido dos negócios e pela redução da PDD e DNDJ

Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

1.331 1.277 1.167770 733

-6,5%

Varejo

Atacado

1T13

889 156

4T12

951 181

3T12

1.286 119

2T12

1.398 121

1T12

1.456 125

-278-358

-497-536-596

234205

-299-320

1T13 4T12 3T12

-166

2T12 1T12

1.3781.563

1.4031.3541.365

1T13 4T12 3T12 2T12 1T12

362 372 395 443 367

235 244 221279

228

250

212183139

773

-14,4%

Administrativas

Pessoal

Contingências²

Outras

1T13

857

4T12

1.001

3T12

829

2T12 1T12

742

122

Margem líquida

Lucro Líquido (R$M)

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

Sucesso na implantação da Agenda de Mudanças indica um

ano de 2013 com resultados substancialmente melhores

Resultado Consolidado

20

média trimestral

(R$B)

1T13

3,3

2012

2,9

2011

5,3

2010

6,5

8098

182

151

1T13 2012 2011 2010

889

1.273

877

263

1T13 2012 2011 2010

...mas ainda foi impactado por três fatores principais Despesas com PDD, com liquidações antecipadas de carteiras cedidas e com contingências

Despesas com PDD Despesa c/ Liquidação Antecipada

Inadimplência e Cobertura Saldo de cessões4 off balance Originação de Veículos

2

Despesas com Contingências³

3

80% 100% 106%73%

6,2%6,6%

5,8%

Mar/13 Dez/12 Dez/11 Dez/10

2,6%

IC consolidado²

Over 90 consolidado¹

1. Refere-se à carteira gerenciada; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações vencidas há mais de 90 dias da carteira gerenciada; 3. Provisões para

contingências cíveis e trabalhistas; 4. Ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)

212

174

78

19

1T13 2012 2011 2010

11,115,4

9,1 7,7

5,2

Mar/13

9,4

1,7

Dez/12

11,4

2,4

Dez/11

20,5

Dez/10

13,5

2,4

Cessões IF

Cessões FIDC (R$B)

Resultado Consolidado

1

média trimestral

(R$B)

média trimestral

(R$B)

média trimestral

(R$B) PDD ainda elevada,

apesar da redução

Novo patamar de originação

demandou adequação das

estruturas organizacionais

21

Tier I

Mar/13

13,6%

9,0%

Mar/12

13,0%

8,7%

Liquidez

1. Inclui Outros Depósitos, Outras Emissões (LCA, LCI e Debêntures), Empréstimos, Dívidas Subordinadas (CDB e Nota Subordinada); 2. Ativos cedidos com retenção

substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3. Inclui LF e LF Subordinada; 4. Vinculadas a operações compromissadas

Neste contexto, o Banco manteve o conservadorismo na

gestão da Liquidez, Provisões, Funding e Capital

Qualidade do risco de crédito

Funding Capital

Índice de Basileia Total de Captações (R$B)

• Caixa livre permanece em nível

bastante conservador

– Acima do patamar histórico

• Linha de Crédito de ~R$ 7 bilhões

junto ao acionista Banco do Brasil

– Importante reserva de liquidez

– Nunca foi utilizada

• Ligeira retração da carteira de

crédito diminuiu necessidade de

funding adicional

• Banco tem atuado com sucesso na

melhora do perfil do seu funding

– Ampliando a participação de

instrumentos de longo prazo...

– ...E reduzindo CDBs

• Basileia de 13,6% em Mar/13

• Acionistas realizaram aporte de

capital de R$ 2 bilhões em Jun/12...

• ...e seguem comprometidos com a

manutenção da capitalização em

níveis adequados

– Conforme Acordo de Acionistas

8%

25%

32%

7%

Debêntures4

LF3

TVM no

Exterior

Cessões²

Outros¹

Depósitos

a Prazo

Mar/13

82,5

Mar/12

86,7

25%

17%

12%

27%

11%

24%

12%

Mín. 11%

Índice de Cobertura

84,1%

Mar/13

106,4%

Mar/12

Saldo de PDD / Saldo Over 90

22




23

Destaques de resultado

Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Destaques financeiros

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido e Margem Financeira Líquida

Em R$ milhões

1.331 1.277 1.167770 733

-38,9% -6,5%

Varejo

Atacado

1T13

889 156

4T12

951 181

3T12

1.286 119

2T12

1.398 121

1T12

1.456 125

-278-358

-497-536-596

234205

-299-320

1T13 4T12 3T12

-166

2T12 1T12

1.3781.563

1.4031.3541.365

+0,9% -11,8%

1T13 4T12 3T12 2T12 1T12

362 372 395 443 367

235 244 221279

228

250

212183139

+15,5% -14,4%

Administrativas

Pessoal

Contingências²

Outras

1T13

857 50

4T12

1.001 30

3T12

829 30

2T12

773 18

1T12

742

122 23

Margem líquida Lucro Líquido (R$M)

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

24


Índice de eficiência – IE (%)

Indicadores de resultado e eficiência

4,24,44,4

4,24,3

1T13 4T12 3T12 2T12 1T12

Net Interest Margin¹ – NIM (% a.a.)

47,2 49,6 49,9 54,4 50,7

51,250,351,848,6

43,5

44,244,345,844,3

40,6

4T12 1T13 3T12 2T12 1T12

IE =

Despesas de Pessoal e Administrativas

MFB, Rec. de Serviços e Tarifas, Participações em Coligadas

e Controladas, e Outras Rec./Desp. Operacionais

1. Indicador anualizado Nota: o critério de cálculo do Índice de Eficiência foi refinado no 1T13, quando passou-se a considerar o Resultado de Participações em

Coligadas e Controladas no denominador do indicador; esta alteração foi refletida no histórico do indicador

Trimestral

NIM =

Margem Financeira Bruta (MFB)

Ativos Rentáveis Médios (Aplicações Interfin. de Liquidez,

TVM, Carteira de Crédito e Depósitos Comp. Rentáveis)

12 meses 12 meses (excluindo contingências)

25

41,147,345,6

43,244,6

Mar/13 Dez/12 Set/12 Jun/12 Mar/12

Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²

Ativos totais Recursos geridos

Carteira de crédito classificada

119,7121,0111,6113,6112,8


1. Inclui garantias prestadas e TVM privado; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533)

Destaques patrimoniais Cessões off balance com retenção de risco tendem a zero devido à Resolução 3.533/Bacen

79,6 80,3 79,2 78,6 76,9

18,0 15,4 13,4

-4,2%

Carteira

de crédito

ampliada¹

Cessões

off balance²

Mar/13

86,3

9,4

Dez/12

90,1

11,4

Set/12

92,6

Jun/12

95,7

Mar/12

97,6 56,557,058,158,858,8

Dez/12 Mar/13

-0,7%

Set/12 Jun/12 Mar/12


Em R$ bilhões

26

Carteira de crédito por segmento

Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado)

Carteira de crédito ampliada gerenciada² (Inclui garantias prestadas, TVM privado e cessões off balance)

Em R$ bilhões

32,4 32,7 32,2 31,8 29,9

9,1 9,6 9,5 9,5 9,4

31,4 30,9 30,3 29,9 29,9

6,7 7,0 7,2 7,4 7,7

-2,3%

Corporate

BV

Empresas

Veículos

Outros¹

Mar/13

76,9

Dez/12

78,6

Set/12

79,2

Jun/12

80,3

Mar/12

79,6

32,4 32,7 32,2 31,8 29,9

9,1 9,6 9,5 9,5 9,4

45,6 43,0 40,8 38,837,2

10,5 10,410,1 9,9

9,8

86,3

Mar/13

-4,2%

Dez/12

90,1

Set/12

92,6

Jun/12

95,7

Mar/12

97,6

-0,9%

-4,2%

-1,6%

-6,0%

∆Mar13

/Dez12

3,9%

-

-1,6%

-6,0%

∆Mar13

/Dez12

7,7 13,6 IF³ 9,1


1,7 4,3 FIDC 2,4

1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 3. Instituições Financeiras

Cessões

off balance

27

4.535 4.842 4.914 4.518 4.313

6,5%6,6%6,9%6,9%5,9%


106,4%99,9%

93,1%87,4%84,1%


Saldo de PDD² (R$M) Índice de Cobertura3 (%)

Over 90 / Carteira gerenciada¹ (%) Over 60 / Carteira consolidada (%)

Saldo PDD/Carteira gerenciada¹ Saldo PDD (R$M)

Indicadores de crédito Melhora nos indicadores de qualidade de carteira e de cobertura das operações de crédito


1. Inclui saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da Resolução 3.533); 2. Refere-se à carteira gerenciada; 3. Quociente entre o

saldo de PDD e o saldo de operações de vencidas há mais de 90 dias

7,7%8,3%9,4%9,6%8,9%

6,2%6,6%7,4%7,5%7,0%

2,3%2,4%2,4%2,0%1,8%


8,0%8,6%

9,4%10,2%10,2%

7,7%8,2%8,8%9,2%8,8%


Atacado Consolidado Varejo Gerenciada¹ Classificada

28

46 49

69

89 88

0,5%0,5%

0,4%

0,3%0,2%

1T13 4T12 3T12 2T12 1T12

Write-off (R$M) Recuperação de créditos baixados (R$M)

Indicadores de crédito


650

1.0271.205

1.3411.061

8,1%

6,6%

4T12 3T12

6,9%

2T12

5,7%

1T12

3,4%

1T13

Write-off (líquido de recuperação) (R$M)

Write-off / Carteira gerenciada¹ (% a.a.)

1. Quociente entre o saldo de baixas para prejuízo acumulado do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre; 2. Quociente entre a receita de

recuperação de crédito acumulada do trimestre e o saldo da carteira gerenciada ao final do trimestre Nota: Indicadores anualizados

Recuperação

Recuperação / Carteira gerenciada² (% a.a.)

29

Recursos captados (funding) Ampliação da participação de instrumentos de captação de longo prazo (ex: LF, cessões)

Debêntures3

Depósitos

Letras Financeiras (LF)

Empréstimos e Repasses

Dívidas Subordinadas

Emissões de Títulos

Cessões on balance²

Outros¹

Mar/13

82,5

20,3

12,5

11,7

9,7

6,7

10,9

9,7

Dez/12

80,7

20,2

15,5

11,0

10,2

7,0

11,9

3,5

Set/12

79,0

19,8

18,4

9,8

10,2

8,0

10,3

0,9

Jun/12

81,1

16,2

23,0

10,1

11,0

+2,1%

20,7

7,8

86,7

Mar/12

0,1

11,3

25,6

8,4

10,9

7,5

10,7 0,1

1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Saldo de ativos cedidos com retenção substancial de risco no âmbito da Resolução 3.533, ou seja, não inclui cessões off balance; 3.

Vinculadas a operações compromissadas; 4. Saldo de ativos cedidos para instituições financeiras e para FIDCs com retenção substancial de risco até Dez/11 (antes da

Resolução 3.533) Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL

Evolução do Funding (R$B)

∆Mar13

/Dez12


-8,4%

-5,3%

-4,2%

-19,2%

0,8%

6,7%

175,4%

19,9 Cessões

off balance4 (R$B) 10,8 12,8

30

Basileia e Patrimônio Líquido

8,7%10,2% 9,9% 9,3% 9,0%

4,4%

5,3% 5,3%5,0% 4,6%

Tier I

Tier II

Mar/13

13,6%

Dez/12

14,3%

Set/12

15,2%

Jun/12

15,5%

Mar/12

13,0%

Índice de Basileia

7.3499.304 8.829 8.210 7.671

Mar/13

Patrimônio

Líquido

11.430

Dez/12

12.111

Set/12

13.002

Jun/12

13.624

Mar/12

11.282

Patrimônio de Referência – PR (R$M)


Adicionalmente, o Banco possui uma linha de crédito

de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada

31

Principais ratings do Banco Votorantim

Ratings

AGÊNCIAS DE

RATING

Escala Global Escala Nacional

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)

Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1

Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1

Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P

32

Margem Financeira Bruta 1.263 (25) (90) (25) 1.123

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.004) - 90 25 (889)

Margem Financeira Líquida 259 (25) - - 234

Outras Receitas/Despesas Operacionais (682) 12 - - (669)

Receitas de Prestação de Serviços 239 - - - 239

Despesas de Pessoal e Administrativas (595) - - - (595)

Despesas Tributárias (126) 2 - - (124)

Resultado de Participações Coligadas e Controladas 24 - - - 24

Outras Receitas/Despesas Operacionais (224) 11 - - (213)

Resultado Operacional (423) (12) - - (435)

Resultado Não Operacional (18) - - - (18)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (441) (12) - - (453)

Imposto de Renda e Contribuição Social 205 12 - - 217

Participações Estatutárias no Lucro (42) - - - (42)

Lucro (Prejuízo) Líquido (278) - - - (278)

1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os efeitos f iscais e

tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias (PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos;

2. Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo contabilizadas em Receitas com Operações de Crédito e realocadas para Provisão para

Créditos de Liquidação Duvidosa;

3. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e

realocadas para Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

1T13

ContábilHedge¹

Recuperação

de Crédito²

1T13

Gerencial

PDD Carteira

Cedida³

Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial – 1T13

Resultado Contábil x Gerencial

Apresentação de Resultados - Banco Votorantim · “Esta apresentação faz referências e...

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