APRESENTAÇÃO - mzweb.com.br · APRESENTAÇÃO 1T10 A Receita Operacional Líquida (Água +...
25
1T10 APRESENTAÇÃO
Transcript of APRESENTAÇÃO - mzweb.com.br · APRESENTAÇÃO 1T10 A Receita Operacional Líquida (Água +...
1T10APRESENTAÇÃO
A Receita Operacional Líquida (Água + Esgoto) no 1T10 foi de R$ 563 milhões, 4,7% superior aos R$ 538 milhões
do 1T09;
O EBITDA no 1T10 foi de R$ 237 milhões com margem EBITDA de 41,3%;
No trimestre assinamos as concessões dos serviços de água na cidade de Presidente Olegário e a concessão dos
serviços de esgoto nas cidades de Mateus Leme e Natércia;
Renovamos a concessão de serviços de água nas cidades de Mateus Leme, Natércia e Santana da Vargem e a
concessão dos serviços de esgoto na cidade de Santana da Vargem;
Iniciamos a operação dos serviços de esgoto nas cidades de Carmo do Paranaíba, Divino e Estrela do Sul;
Juros sobre o capital próprio 1T10 R$ 43,7 milhões;
Premiação “12ª edição do IR Global Rankings 2010” TOP 5 categoria “Divulgação Financeira”.
1
Highlights
2
Concessão de Água: 412 municípios
Sem cobertura: 240 municípios
MG
SP
MG
Concessão de Água e Esgoto: 201 municípios
A COPASA está presente em 613 cidades de Minas
Visão Geral
Desde 1963, fornece serviços de água e de esgotamento sanitário no Estado de Minas Gerais.
Opera em monopólio natural com baixos riscos operacionais.
3
População Atendida Água - milhões 12,9 12,5 3,0
População Atendida Esgoto - milhões 7,5 7,0 8,1
Ligações ¹ de Água – milhões 3,4 3,3 3,1
Ligações ¹ de Esgoto - milhões 1,9 1,7 9,0
Economias ² de Água - milhões 4,1 4,0 2,9
Economias ² de Esgoto - milhões 2,4 2,3 8,0
Rede de Água - mil Km 42,4 40,8 4,0
Rede de Esgoto - mil Km 15,9 14,9 6,7
março 2010³ março 2009³ Var (%)4
1 - Ligações: conexão entre a rede da companhia e a edificação do cliente.
2 - Economias: possíveis subdivisões da edificação do cliente.
Ex: um prédio com 10 apartamentos possui 1 ligação e 10 economias.
3 – Dados Consolidados (inclui as localidades operadas pela subsidiária COPANOR a partir de 2009).
4 - Variação calculada considerando o número com todas as casas decimais.
Visão Geral
2.28
3
1.24
3
1.20
4
1.15
8
1.15
0
880
727
636
629
612
604
534
515
497
446
433
417
389
387
303
301
298
241
240
239
233
203
Índice de Inadimplência: menor do setor
Índice de Perda: um dos menores do setor
(Em litros por ligação/dia)
4
Inadimplência 1,50%
Média COPASAFonte: SNIS 2008
Eficiência Operacional
1 – No percentual das receitas cujos contratos venceram em 2009 estão incluídas as concessões vencidas nos últimos anos e que se encontram em processo de negociação para
renovação dos contratos, o que deve estar concluído em breve.
Receitas cujos contratos vencem no período (%)
Receitas asseguradas por contratos (%)
5
Concessões
2.718 2.780 2.855 2.928 3.0363.174
3.290 3.385 3.309 3.412
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 mar/09 mar/10
6
Ligações de Água (mil)
Clientes
Clientes
1.132 1.1641.285 1.330 1.392
1.519
1.668
1.8571.721
1.876
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 mar/09 mar/10
7
Ligações de Esgoto (mil)
Drivers de Crescimento
8
mar/10
Água Esgoto
População: 113 mil População: 914 mil
Meta
604 mil
habitantes
5,8 milhões
habitantes
2006
914 mil
habitantes
mar/10
85 mil
habitantes
113 mil
habitantes
11,5 milhões
habitantes
Meta2006
Operar todas as concessões
Drivers de Crescimento
9
Aumento do Índice de Atendimento
População: 235 mil População: 837 mil
98% 98%
100%
2006 mar/10 2010
Água Esgoto
82% 83%
95%
2006 mar/10 2010
Drivers de Crescimento
10
Ampliação das Concessões de Esgoto
Municípios com Concessão de Água e sem Concessão de Esgoto em 31/03/2010 412
Município com população > 15.000 hab. 51
População Total (milhões) 1,90
Municípios com população < 15.000 hab. 108
População Total (milhões) 0,61
Nº Municípios Situação População (mil)
09 Assinado 77
18 Lei Votada 129
64 Negociação 411
91 Total 617
Nº Municípios Situação População (mil)
16 Assinado 530
07 Lei Votada 441
26 Negociação 928
49 Total 1.899
Municípios sem Concessão de Água e Esgoto em 31/03/2010 240
Município com população > 15.000 hab. 33
População Total (milhões) 1,50
Outros Municípios 209
Drivers de Crescimento
11
Ampliação das Concessões de Água e Esgoto
Nº Municípios Situação População (mil)
02 Assinado 69
- Lei Votada -
13 Negociação 633
15 Total 702
Investimentos
12
CAPEX 2010
(R$ Milhões) Previsto Realizado 1T10
Água 503 76
Esgoto 412 84
Outros 35 4
Total 950 164
Agência Reguladora
03/08/2009 A Lei 18.309/2009 é sancionada pelo Governador do Estado criando a Agência
Reguladora de Serviços de Abastecimento de Águas e de Esgotamento
Sanitário do Estado de Minas Gerais – ARSAE-MG;
03/12/2009 Protocolado Estudo Técnico relativo ao “Reajuste Tarifário 2009” na ARSAE-
MG;
28/01/2010 Definido o reajuste em 3,96% que está em vigor desde o dia 1º de março;
11/03/2010 ARSAE-MG divulga cronograma que prevê, entre outros normativos, a
metodologia a ser adotada nos processos de revisão tarifária;
26/04 a 26/05/2010 Período de Audiência Pública que definirá as “Condições Gerais da Prestação e
da Utilização dos Serviços de Abastecimento de Água e Esgotamento Sanitário”.
13
Dividendos
14
2010
50% do Lucro Líquido distribuídos na forma de Juros sobre o Capital Próprio
1T10 Distribuído em 26/03/10 - R$ 43,7 milhões (R$ 0,38/ação) pagamento a
ser realizado em 25 de maio de 2010.
1T10DESEMPENHO
FINANCEIRO
Geração de Caixa
16
Receita Bruta (R$ milhões)
915
1.1681.317
1.637
1.865
2.0772.296
644 821 917 1.133 1.324 1.559 1.739 1.841 450 472
271347
400
504541
518557
623
151 159
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T09 1T10
601 631
Água
2.464
1
Esgoto
1 – As Receitas de Construção advindas da convergência para o IFRS (DFs de 2008 em diante) não estão sendo consideradas.
878
1.1091.194
1.4761.682
1.863
2.0602.202
538 563
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T09 1T10
Geração de Caixa
17
Receita Operacional Líquida (R$ milhões)1
1 – As Receitas de Construção advindas da convergência para o IFRS (DFs de 2008 em diante) não estão sendo consideradas.
Geração de Caixa
18
EBITDA (R$ milhões)
285
400466
586
656
763 825
924
252 237
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T09 1T10
666608
935 1
11
1 – EBITDA Ajustado por itens não recorrentes.
Rentabilidade
19
Lucro Líquido (R$ milhões)
Lucro Líquido ROE (%)
94
253289
356329
274
525
134113
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1T09 1T10
6,8
13,3
14,0
11,0
9,4
8,1
14,0
407
4792
1
1 – Valor divulgado em 2008 e posteriormente alterado para o reconhecimento de dívidas tributárias.
2 – Lucro líquido ajustado por itens extraordinários.
Despesas Administrativas, Operacionais e de Vendas 1T10
43%
16%
13%
14%6%
8%
Pessoal
Depreciações e amortizações
Energia Elétrica
Serviços de Terceiros
Material
Outros Custos
20
Endividamento
21
Dívida Líquida (R$ milhões)
89 105 111 129 166 202 227 245
796 921 1.017 1.084
1.4681.612 1.835 1.799
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 mar/10
Endividamento Bruto (R$ milhões)
1.634
1.2131.1281.026
1.8142.062
885
Curto Prazo
Longo PrazoDívida Líquida / EBITDA
8721.000 1.065
383
645
1.022
1.647 1.714
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 mar/10
2,22,1 1,8
0,60,8
1,3 1,8 1,9
2.044
Endividamento
174
248
338323
199
140
111
84 85 87
5135 31
19
54
10 11 11 12 11 3
22
Cronograma de Amortização (R$ milhões)¹ e Indexadores da Dívida
44%
3%
45%
3% 5%
1- A Companhia possuía em 31/03/2010 R$ 641 milhões de recursos já contratados com o FGTS e BNDES e que serão liberados e contabilizados no passivo à medida que os investimentos forem
realizados. Esses recursos têm prazo remanescente médio de carência de 10 e 36 meses respectivamente e prazo de amortização de 240 e 180 meses respectivamente e não fazem parte do gráfico.
Taxa média nominal da dívida: 8,5% a.a
TR
USD
TJLP
IGPM INPC
Aviso
Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas
do negócio da COPASA. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA em relação ao
futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e
suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas,
financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores
são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro
desempenho, pois envolvem riscos e incertezas.
