Julho de 2010

2

Nossa MissãoSermos os melhores naquilo que nos propusermos a fazer, com foco absoluto em nossas

atividades, garantindo os melhores produtos e serviços aos clientes, solidez aos fornecedores,

rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os

colaboradores.

NOSSOS VALORESExcelência

Planejamento

Obstinação

Disciplina

Disponibilidade

Franqueza

Simplicidade

Quem Somos

Agenda

3

Panorama de

Mercado

Destaques do 1T10

Expectativas de

Curto Prazo

Overview da

Companhia

Resumo da JBS S.A.

4

Fundada na década de 50 no Centro Oeste Brasileiro

IPO in 2007

Maior produtora de proteína e terceira maior empresa de alimentos no mundo.

Receitas cerca de US$ 30 bilhões por ano

125.000 colaboradores no mundo

Market cap de aproximadamente R$ 19 bilhões*

*Fonte: Bloomberg 13/05/2010

Acionistas

5*Abril e Maio/2010

Volume médio diário de US $ 34,1 milhões*

Maiores Companhias de Alimentos no Mundo

Receita Líquida em 2009 - US$ bi1

JBS – Posição de Liderança Global em Alimentos

6

650 890 1.212 1.289 1.912 3.501 3.709 4.302

14.142

30.340

55.224

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

CAGR

56%

Nes

tle

Kra

ftFo

od

s

JBS

Tyso

n

Gen

eral

Mill

s

BR

F

Co

nA

gra

Smit

hfi

eld

Hei

nz

Cam

pb

ell

Sou

ps

Ho

rmel

95

4030 27

15 14 13 12 10 8 7

Descrição da Companhia

• Maior produtor mundial de proteína animal (frango,

bovino, suíno e ovino) com uma plataforma de

produção de baixo custo global e diversificada

• Temos foco em crescimento de vendas,

principalmente nas exportações e Mercados

Emergentes, que representam aproximadamente

40% das vendas da JBS em 2009

• Estamos expandindo nossas margens através do

incremento de nossa linha de produtos com maior

valor agregado, ampliação das nossas

capacidades de distribuição global e

desenvolvimento de nossas marcas, como: Swift,

Maturatta, Friboi, Montana, Cabaña Las Lilas,

Bertin, King Island, 1855, Pilgrim’s Pride, Gold Kist,

Vigor e Leco

• Maior processador global de couros/peles

• Produtor relevante de produtos lácteos no Brasil

Companhia com Forte Crescimento (Receita

líquida - R$ mi)1

Companhias com foco em proteína animal

Fonte: Bloomberg

Nota: 1 Dados Pro forma

66 147 165327 399

548 602

1,156

3,058

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

JBS – Uma Companhia com Forte Crescimento

7

EBITDA (R$mm)

.

Bertin Merger

Pilgrim’s Pride

JBS Hides

5 new units

Tasman

Smithfield Beef

Five RiversInalca

Swift Foods Co.

SB Holdings Venado Tuerto Pontevedra(CEPA)

CAGR (1999-2009): 58%

1999 2006 – pre IPO 2009

% da Receita Total de R$650mm % da Receita Total de R$4,3bn % da Receita Total de R$55,2bnFrango, 13%

Suíno, 6%

Industrializados Processados

29%

Bovino

77%

Industrializados /Processados

23%

Bovino

100%

Bovino

52%

8

Produtores de Bovinos no Mundo Produtores de Suínos no Mundo Produtores de Frango no Mundo

Plataforma de Produção Global de Baixo Custo

Número Total de Unidades

65

33

3

6

3

10 544

OutrosBrasil

UE

34%16%

14%

21%

10% China

5%

ÍndiaEAU

OutrosBrasil

UE

17%

3%

10%48%

China

22%

EAU

Outros

Brasil

UE

34%

15%

22%

17% China

12%

EAU

8 33 3 1

Fonte: USDA

Plataforma de Produção Global de Baixo Custo (cont)

9

Frango (€ /kg frango abatido) Suíno (€/Kg peso vivo)

Bovino (US$/kg cwe)

Fonte: Rabobank (2006)

0,51 0,520,65

0,74 0,75 0,77 0,79 0,85

0,901,07

1,28 1,35 1,351,46

1,56

2,54 2,69 2,71 2,713,19

4,04

Fonte: World Beef Report (Março de 2010)

Fonte: LEI – Wageningen University and Research Center (2007)

Plataforma de Negócios Líder, Robusta e Diversificada

10

1oRanking

Marcas

reconhecidas

Unidades

Presença

Geográfica e

Capacidade

Instalada

2o 3o 1o 3o 1o

Global Global EUA Global Brasil Global

Bovino

41,2

1,1

6,7

28,6

8,7

3,0

1,0

‘000 cabeças/dia:

6,9

0,7

mm cabeças/dia:

48,5

‘000 cabeças/dia: ‘000 peles/dia:

1,4

‘000 tons/dia:

4,5

23,0

‘000 cabeças/dia:

Total: 90,3 Total: 7,6 Total: 48,5 Total: 91,4 Total: 1,4 Total: 27,5

Frango Suíno Pele / Couro Lácteos Ovino

65 33 3 26 7 6

55,6

28,6

6,0

1,2

Forte Histórico de Integração de Aquisições e Turn AroundIncremento de Margem JBS USA EBITDA

11

Pré-Aquisição Pós Aquisição da JBS

236193

21

(31)

398 451

2004 2005 2006 2007 2008 2009

2,5%2,0%

0,2%

3,2% 3,4%

(0.3%)

Na Aquisição Gestão JBS

Aquisição da Pilgrim’s Pride

• US$ 800 milhões (64% stake)

2008Aquisição da Smithfield Beef 2

• EV de US$ 565 milhões

Alcançou EBITDA

consolidado de US$163mm2,

mesmo no período de crise

2007Aquisição da Swift

• EV de US$ 1,5 bilhões

Levou EBITDA de

US$96,3mm para

aproximadamente

US$375mm2

8,1x

EV/EBITDA

15,1x

EV/EBITDA

3,5x

EV/2008EBITDA

3,9x

EV/2008EBITDA

2009

Preço da ação Set/09:

~US$5,0

Preço da ação 06/Abr/10:

US$10,9

Market Cap :

US$1,3 bi

Market Cap 3 :

US$2,7 bi.355mm

Notas: 1 Considera 2 meses de operação da Smithfield Beef em 20082 Considera 12 meses de operação da Smithfield Beef em 2008

3 Valor de mercado de 6 de abril de 2010 para a Pilgrim’s Pride

1

Nossa Estratégia

12

Valor e Estratégia da JBSMargem EBITDA

Estrutura FinanceiraEstrutura FinanceiraEquipe de

AdministradoresExperientes

Equipe de Administradores

Experientes

Redução de Custos e Otimização dos

Processos

Redução de Custos e Otimização dos

Processos

Gerenciamento de Risco

Gerenciamento de Risco

• Desenvolveu uma plataforma global de produção eficiente e diversificada

• Expandindo a plataforma de distribuição global para atingir os clientes finais

• Produtos processados e customizados para os consumidores finais

• Associando a qualidade e a marca ao produtos para aumentar a fidelização do cliente

RacionalRacional

Plataforma de Distribuição com Acesso aos Principais

Mercados

13

Consumo das Proteínas nos Principais Mercados (milhões de Ton, 2009E)

53 Centros de Distribuição e

Escritórios de Vendas

Crescimento 1

2 %

5 %

8 %

Crescimento 1

7 %

16 %

25 %

Crescimento 1

9%

8%

13 %

Crescimento 1

4 %

3 %

-2 %

Total: 46 mm ton Total: 74 mm ton Total: 86 mm ton

Ásia e Oriente Médio

13

América do Norte

15

Europa

8

América Latina

10

28%17%

22%

33%

Ásia e Oriente Médio

30

América do Norte

21

Europa

12

América Latina

1141%

16%

15%

28%

Ásia

51

América do Norte

11

Europa

21

América Latina

359%

24%

3%

13%

1 Crescimento total do consumo em termos reais (toneladas) – 2010E até 2015EFonte – OCDE-FAO

Agenda

14

Panorama de

Mercado

Destaques do 1T10

Expectativas de

Curto Prazo

Overview da

Companhia

Atualização do Mercado

15

• Manutenção do crescimento doméstico no Brasil

• Entrada de custo constante atrativo, incluindo os preços dos grãos

• Sinais da importância crescente do comércio internacional com aumento

da demanda em todos os principais mercados importadores

• Consistente aumento das exportações dos EUA para destinos mais

diversificada

• Declínio da produção na Europa

O crescimento do consumo de proteína animal na última

década

16

3

7.5%

29%

32.2%

70.2%

41.4%

47.7%

23.7%

23.3%

48.7%

Oceania

UE - 27

América do Norte

América Central

América do Sul

África Subsaariana

Oriente Médio

Antiga URSS

Ásia Oriental

Sudeste

Asiático

Fonte: FAPRI Fev 2010

Agenda

17

Panorama de

Mercado

Destaques do 1T10

Expectativas de

Curto Prazo

Overview da

Companhia

Destaques do 1º Trimestre de 2010

18

• Crescimento de 35,4% da receita líquida, de R$9.267,9 milhões no 1T09 para R$12.550,3

milhões no 1T10, principalmente devido à incorporação do Bertin e aquisição da Pilgrim’s

Pride.

• No período, o EBITDA consolidado aumentou 307,5% sobre o mesmo trimestre de 2009,

passando de R$211,5 milhões para R$862,0 milhões. A margem EBITDA foi de 6,9% no

período, contra 2,3% no 1T09.

• Lucro líquido de R$99,4 milhões no trimestre, comparado a um prejuízo de R$322,7

milhões no 1T09.

• A unidade de Carne bovina da JBS USA apresentou um EBITDA de US$170,5 milhões,

com margem de 6,0%, recorde para um 1T.

• No Mercosul, a JBS atingiu um EBITDA de R$352,6 milhões, com margem de 11,9%.

Resultado Consolidado Trimestral

19

Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)

211,5

384,0

291,9

397,8

862,0

2,3%

4,1%3,5%

5,4%

6,9%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

9.267,9 9.255,08.379,9

7.408,9

12.550,3

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Fonte: JBS

Margem EBITDA (%)

Desempenho por Unidade de Negócio

20

JBS MERCOSUL

1,41,7 1,7 1,7

3,0

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

53,582,6

47,3

112,2

352,6

3,7%

4,9%

2,9%

6,6%

11,9%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

INALCA JBS

144 144 146 141 138

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

5,66,6

9,7

7,0

10,1

3,9%4,6%

6,6%5,0%

7,3%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

Receita Líquida (R$ bilhões)

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

Receita Líquida (€ milhões)

EBITDA (€ mi) margem EBITDA

Fonte: JBS

Margem EBITDA (%)

Desempenho por Unidade de Negócio

21

2,7

2,9 2,8 2,8 2,8

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

59,7

104,6 108,4126,0

170,5

2,2%

3,6% 3,8%4,5%

6,0%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

526554 559 606

646

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

7,5

24,7

15,3

28,6

34,9

1,4%

4,5%

2,7%

4,7%5,4%

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

1,7 1,6

1T09 1T10

80,8

59,5

4,8%3,6%

1T09 1T10

Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

JBS USA Bovinos(Incluindo Austrália)

JBS USA Suínos Pilgrim’s Pride Corporation

Fonte: JBS

Margem EBITDA (%)

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

Perfil da Dívida

22

2,5 2,6

3,3 3,1 3,1

1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

• A dívida líquida / EBITDA permaneceu constante em 3,1x. A dívida bruta foi reduzida em 5,7%, enquanto

a dívida líquida aumentou 12,2%, como resultado da necessidade de investimentos em capital de giro

(em função das aquisições recentes) e em ativos fixos, além de impactos advindos da variação cambial.

• A dívida de curto prazo da Companhia é majoritariamente composta de linhas para financiamento de

capital de giro.

• O percentual da dívida de curto prazo ficou em 40% no 1T10, comparado a 37% no 4T09 e 47% no 1T09.

Fonte: JBS

Dívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma

47%37% 40%

53%63% 60%

1T09 4T09 1T10

Curto prazo Longo prazo

Distribuição da Receita Líquida por Mercado

23

1T10 1T09

Mercado interno

78%

Mercado

externo22%

Distribuição das Exportações Consolidadas

24

Exportações JBS 1T10 Exportações JBS 1T09

Japão16%

U.E.16%

EUA11%México

9%

Rússia8%

Coréia do Sul6%

China5%Hong Kong

5%

Canadá4%

Oriente Médio4%

Taiwan2%

Outros14%

US$ 1.765,4 Milhões US$ 901,4 Milhões

Agenda

25

Panorama de

Mercado

Destaques do 1T10

Expectativas de

Curto Prazo

Overview da

Companhia

Expectativas de curto prazo – Pilgrim’s Pride

26

Transporte Revisão de condições contratuais com provedores logísticos US$35mm

Fornecedor Revisão de condições contratuais com empresas de embalagens US$30mm

Despesas Administrativas Revisão de Contratos de Serviços (ex. Legal, Seguros e TI) US$50mm

Otimização de Logística Ganhos de eficiência no load factor médio dos caminhões US$50mm

Corporativo Fechamento de sedes administrativas e revisão da estrutura organizacional US$35mm

Exportações Alcance de clientes finais por meio estrutura de vendas atual do JBS US$20mm

Total US$220mm

Descrição Tamanho Tempo

1S10

2010

1S10

Aquisição da Pilgrim’s Pride: Sinergias de US$ 220mm/ano

2 anos

Expectativas de Curto Prazo – Bertin S.A.

27

Couro / Pele Capturar valor com maior volume de processados R$45mm

Logística Revisão dos contratos de transporte R$20mm

Despesas Administrativas Escritórios, pessoal, serviços, contratos e terceiros R$40mm

Fornecedores Revisão dos termos de contrato de fornecedores não core (ex. embalagem) R$35mm

Processos Industriais Otimização de custos fixos e racionalização dos contratos existentes R$245mm

Exportação Maximização de canais de vendas e revisão de contratos de frete R$100mm

Total R$485mm

Descrição Tamanho Tempo

2010

1S10

2 anos

Associação com Bertin: Sinergias que atingirão, no mínimo, R$485mm/ano

2010

28

RI Contatos:

ri@jbs.com.br

+55 11 3144 4447

www.jbs.com.br/ri

“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”