Apresentação JBS - Outubro de 2009
40
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza” Outubro de 2009 JBS S.A. Maior Companhia Multi-Proteína do Mundo
Transcript of Apresentação JBS - Outubro de 2009
“Confiamos em Deus, respeitamos a natureza”
Outubro de 2009
JBS S.A.
Maior Companhia Multi-Proteína do Mundo
NOSSOS VALORESSÃO OS PILARES DA NOSSA CULTURA
Planejamento
Obstinação
Disciplina
Disponibilidade
Franqueza
Simplicidade
1
88
A Indústria Mundial de Carne Bovina
Mercado Global
Maiores importadores de carne bovina
Outros38%
Coréia do Sul4% UE-27
8%
Japão10%México
5%
Estados Unidos
19%
Rússia16%
Fonte: USDA 2009
Maiores consumidores de carne bovina
Outros31%
México4%
China10%
Brasil13%
Argentina5%
Estados Unidos
22%
UE-2715%
Maiores exportadores de carne bovina
Outros25%
Nova Zelândia
7%
Índia8% Estados
Unidos11%
Canadá7%
Brasil23%
Austrália19%
Maiores produtores de carne bovina
3
Consumo Total de Carnes Per capta (incluindo bovinos, suínos e aves)
48
6269
8088
121
42
82
0
20
40
60
80
100
120
140
Fonte: FAO
Con
sum
o pe
r cap
ta
(kg/
capi
ta)
Consumo Consumo recomendado recomendado 80Kg/capita80Kg/capita
4
Fonte: ONU (Organização das Nações Unidas) e USDA*Estimativas da ONUTendência para o consumo de carne bovina considerando CAGR de 2,0% a.a (de 1960 a 2008)
0,0
2.000,0
4.000,0
6.000,0
8.000,0
10.000,0
1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010* 2015* 2020* 2025* 2030* 2035* 2040* 2045* 2050*
Popu
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ilhõe
s)
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
Con
sum
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ilhõe
s to
ns)
População países desenvolvidos População países em desenvolvimento Consumo de carne bovina**
CAGR 2,0%
Crescimento da Crescimento da populapopulaçção, um indicador ão, um indicador do consumo da carne.do consumo da carne.
Crescimento Populacional Mundial e Consumo de Carne Bovina (1960 – 2050)
5
Consumo de alimentos per capita (kg / Ano)
6
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Cereais Raízes etubérculos
Feijões,ervilhas elentinhas
Açúcar Oleaginosase derivados
Carnes Leite ederivados
1969/711979/811989/911999/0120302050
Fonte: FAO
88
Nossa Estratégia
Nossa Estratégia
2005/2006Estrutura financeira
adequada
2007/2008 Plataforma global de
produção
Plataforma global de distribuição de
vendas
Plataforma global de vendas e distribuição
Dívida para capital de giro
Capital próprio para
Financiar crescimento
América do Sul
América do Norte
Austrália
União Européia
América do Sul Produtos in natura
América do Norte
Austrália
União Européia
Ásia
Rússia
África
Oriente Médio
Produtos cosidos
Produtos moídos
Produtos curados
Produtos prontos para consumir
Produtos embalados
Investimentos em marketing
Marcas globais
Nível alto de liquidez Dívida equalizada com geração
de caixa Forte posição de caixa Acesso ao mercado de capitais
internacional para financiar crescimento
Desenvolvimento de um plano de financiamento de longo prazo
Utilização da plataforma de exportação para crescer
Gestão adequada no controle de capital de giro
Acesso ao fornecimento global de matéria prima
Líder nos países com excedente de produção
Escala Líder global em exportações Acesso a todos os mercados
de carne Troca das melhores práticas Ganhos em eficiência de
custos Oportunidades de redução de
custos Melhoria nas margens
Integrar a plataforma de distribuição e vendas para atender eficientemente mercados locais e externos, varejistas e atacadistas, processadores de alimentos, restaurantes e outros clientes globais
Força de vendas distribuídas ao redor do mundo
Eficiência na venda dos melhores produtos para os melhores mercados com os melhores preços
Redução de custos em vendas e logística
Melhoria nas margens
Investimentos de alta tecnologia para produzir produtos de alto valor agregado
Aumento da variedade de produtos de alto valor agregado
Produtos customizados para cada mercado
Conveniência aos consumidores no dia a dia
Reconhecimento e liderança de marca e qualidade
Investimentos em marketing para estar presentes na mente dos consumidores
Aumento das margens
Em processo Longo prazo
8
Nossa Estratégia
4+%
8+%
10+%
Branding
Produtos de valor agregado
Plataforma de vendas e distribuição
Plataforma de produção
Estrutura financeira Management experiente
Redução de custos, produtividade e otimização dos
processos
Controle de riscos
Bases da JBS
Margem
EBITDA média
consolidada
50%
9
História da JBS
• A história da JBS tem sido marcada pela aquisição de mais de 30 unidades nos últimos 15 anos com estrutura de capital e management adequado
10
Fonte: JBS(1) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez07(2) Pro Forma JBS S.A. LTM Dez08(3) Pro Forma JBS S.A. LTM Jun09 (incluindo 5 novas unidades e operação de couro); Pilgrim’s Pride Set09 (Estimado); Bertin LTM Jun09*Transações sujeitas a condições costumarias para este tipo de negócio
Cáceres
(Frigosol)
Iturama
(Frigosol)
Araputanga
(Frigoara)
Barretos (Anglo)
Pres. Epitácio (Bordon)
Campo Grande (Bordon)
Pedra Preta
(Frigo Marca)
Rosário
(Swift ARG)
San Jose
(Swift ARG)
Inalca
Swift Foods Co.
Maringá (Amambay)
Berazategui
(Rio Platense)
Colonia Caroya
SB Holdings
JV Beef Jerky
Venado
Tuerto
Pontevedra
(CEPA)
Rio Branco
Cacoal 1
Cacoal 2
Porto Velho
Vilhena (Frigovira)
Andradina
(Sadia)
Barra do
Garças
(Sadia)
Tasman
Smithfield
Beef
Five Rivers
R$/US$ cotação do final do ano
Receita Líquida (US$ bilhões)Empresas e Unidades Adquiridas
Fusão Bertin* Pilgrim’s Pride*JBS Couros5 novas unidades
0,3 0,4 0,4 0,5 0,5 0,4 0,7 1,2 1,5 1,9
12,7
19,8
30,3
1996 1997 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(1) (2) (3)
Principais unidades e mercados da JBSPrincipais unidades e mercados da JBS
x=
Legenda
x =
AbatedouroAbatedouro e IndústriaCentros de DistribuiçãoIndústria de Vegetais em ConservaIndústria de Carne EnlatadaIndústria de Beef Jerky (Beef Snack’s)Indústria de Carne SuínaIndústria de Carne OvinaProcessamento de Carne Bovina e SuínaCurtumeSede AdministrativaConfinamentoIndústria de EmbalagensPátio de ContaineresEscritórios Comerciais 11
Plataforma de Produção e Distribuição Globalizada
Unidades de Produção Funcionários
28.600 B48.500 P
4.500 O
8.690 B
15.000 O
73 .940 B48 .500 P19 .500 O
3.000
6.700 5.059
Capacidade de Abate Diária
2.019
6.995
24.295
B
B
B
6
16
10
8
Tota l JBS 65 55 .361
JBS Argentina
JBS USA
JBS Austrália
Inalca JBS
JBS Brasil 25 16.993 26.950
Plataforma de Produção Global
Plataforma de Distribuição Adicional
ArgéliaAngola Congo PolôniaRússia Dem. Rep. of the Congo
(B) Carne Bovina; (P) Carne Suína; (O) Ovino;
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Resumo das Operações
Reino Unido
Fonte: JBS
Distribuição da Receita Líquida Consolidada
Itália4% Argentina
2%
Brasil16%
Carne Bovina EUA54%
Carne Suína EUA13%
Austrália11%
Fonte: JBS
Distribuição da Receita por Unidade de Negócio 2T09
13
Políticas de Sustentabilidade
A JBS está ciente de sua responsabilidade como a maior Companhia de carne no mundo e de todos os impactos gerados por suas operações em cada região. A Companhia possui um programa de sustentabilidade apropriado para cada uma de suas unidades, incluindo:
Política Ambiental
Procedimentos Adotados
Política de Informação
Relacionamentos e Investimentos
Sustentabilidade
Premissas de Sustentabilidade
• Ecologicamente viável
• Ecologicamente correto
• Socialmente justo
• Culturalmente aceito
Prioridades
• Utilização sustentável de materiais
• Parcerias com organizações justas
• Saúde e Qualidade de Vida
• Clima
• Tratamento de Resíduos
JBS é a primeira e única empresa do ramo a registrar projeto MDL na UNFCCC (Convenção das Nações Unidas em Mudanças Climáticas). O projeto está em fase de avaliação por autoridade designada.
Utilização de Recursos Naturais
Ações Socioambientais
Tratamento de Resíduos
A responsabilidade social e ambiental sempre fizeram parte do desenvolvimento e crescimento dos negócios da JBS. A extensa experiência da companhia comprova a importância da redução dos impactos ambientais e a conseqüente melhora em sua relação com a comunidade realizada através de investimentos em questões socioambientais.
Ações
50% Reciclagem de Efluentes
50% Reciclagem Resíduos Sólidos
Desenv. Matriz Energética
Uso de madeira certificada
25% Redução Consumo
Conservação Flora
Controle da origem do Animal
Leis Compliance
Conscientização Ambiental
Atividades Físicas
Assistência à saúde
Educação Formal
Soci
edad
eBi
odiv
ersid
ade
Mat
eria
is Foco em materiais menos agressivos ao meio ambiente
Emiss
ão, E
fluen
tes
e Re
síduo
sEn
ergi
aRedução emissão dos Gases de Efeito Estufa
Águ
a 35% Redução Consumo (2m3 por cabeça)
14
Novo Mercado
A JBS faz parte do Novo Mercado na BM&FBOVESPA (Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo) e está de acordo com todos os requisitos deste mercado e com as obrigações impostas pela legislação brasileira em vigor.
Diretoria e Conselho de Administração
Conselho de Administração - O Conselho de Administração da JBS é formado por 7 membros – um presidente, um vice-presidente, 2 conselheiros efetivos sem qualquer denominação específica e 3 conselheiros efetivos designados conselheiros independentes.
Conselho Fiscal - O Conselho Fiscal é composto de, no mínimo 3 (três) e, no máximo 5 (cinco) membros efetivos e suplentes em igual número, acionistas ou não, eleitos e destituíveis a qualquer tempo pela Assembléia Geral.
Diretoria Executiva - Os membros da Diretoria da Companhia são eleitos pelo Conselho de Administração por mandatos de 3 anos e estão sujeitos à reeleição.
Comitês do Conselho de Administração
O Conselho de Administração aprovou a criação dos Comitês de Auditoria, Finanças, Gestão de Pessoas e Estratégia Empresarial que incorpora as funções de comitê de Sustentabilidade.
Divulgação e Uso de Informações
A JBS cumpre integralmente a Instrução CVM 358 que dispõe sobre a divulgação e uso de informações sobre ato ou fato relevante relativo às companhias abertas.
Manual de Conduta e Ética
A Diretoria da JBS desenvolveu o Manual de Conduta e Ética dentro do conceito das melhores práticas de governança corporativa. O código de conduta abrange o relacionamento entre Conselheiros, Sócios, Funcionários, Fornecedores e demais partes relacionadas (stakeholders).
Governança Corporativa
15
A JBS segue um modelo de Governança Corporativa com o objetivo de implantar as melhores práticas na Companhia, que devem refletir em transparência e confiança junto aos mais diferentes públicos, e garantir os melhores produtos e serviços para os seus clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
O Bank of New York Mellon, foi contratado pela JBS S.A. como instituição depositária para o programas de ADRs. Cada ADR da JBS é equivalente a duas ações das listadas na Bovespa e será negociada através do símbolo “JBSAY”.
Este passo representa uma oportunidade para aumento de liquidez, visibilidade e valorização das ações da JBS.
A Companhia acredita que o programa irá ajudar a reajustar o preço da ação ao seu valor monetário justo, visto que mais de 80% das receitas geradas pela Companhia estão em Dólares Americanos .
Em Maio de 2009, a JBS passou a ser a primeira Companhia Brasileira a ter suas ADRs negociadas no OTCQX, uma espécie de “Novo Mercado” do mercado norte-americano de balcão. Esse movimento pioneiro refletiu em um aumento de 331% no volume médio diário negociado com os papéis da JBS (JBSAY) em Nova York.
Volume negociado de ADRs (JBSAY)
JBS American Depositary Receipt (JBSAY)
11.000 12.900 16.300 18.80028.800
70.770
85.370
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09
16
JBS American Depositary Receipt (JBSAY)
17
88
Aquisição da Pilgrim’s Pride e Associação com Bertin S.A.
Fonte: Companhias
(1) Valores Pro Forma
(2) Ano fiscal da companhia de outubro a setembro
(3) Não inclui operação no México
(4) Sem considerar nova capitalização
(5) Considerando o aporte de US$2,5bi na JBS USA
Destaques financeiros da companhia combinada
JBS S.A Pilgrims Pride Bertin S.A. Combinado
logo logo logo
R$ milhões Jun 2009 FY09E Jun 2009 TOTAL
ResultadosReceita Líquida LTM 38.680 14.778 7.224 60.683
Ebitda LTM 1.482 469 776 2.727
Margem Ebitda 3,8% 3,2% 10,7% 4,5%
Dívida Bruta 6.226 4.914 4.628 15.768
Disponibilidades 2.299 496 702 3.496
Dívida Líquida 3.928 4.418 3.926 12.272
Div Líquida / Ebitda 2,6 9,4 5,1 4,5
Div Líq. Pro Forma / Ebitda -0,6 9,4 5,1 2,7
(1)
(1)
(2)
(4)
(3)
(3)
(5)
19
Fonte: Companhias, Exame, Valor Econômico e CNN (Global 500)1 Baseado em receita líquida para o ano de 2008 e incluindo Pilgrim’s Pride para Bertin + JBS
Empresa combinada terá posição de liderança no mercado mundialEmpresa combinada terá posição de liderança no mercado mundial
Criação da Maior Empresa de Proteínas do Mundo
28.725 28.130
12.717 12.488 12.088 10.494 9.4576.755
Ranking mundial de empresas de proteínas (US$ milhões)1
1a maior empresa mundial de proteínas
20
Brasil / Argetina / Itália / Austrália / E.U.A / Uruguai / Paraguai
Brasil: 43.400 cabeças/dia
Resto da A. Latina: 6.700 cab./dia
E.U.A.: 28.600 cabeças/dia
Itália: 3.000 cabeças/dia
Australia: 8.690 cabeças/dia
Total: 89.790 cabeças/dia
Brasil: 39
Resto da A.Latina: 8
E.U.A.: 13
Itália: 8
Austrália: 10
Total: 82
E.U.A. / México
E.U.A. / México:
7,2mm aves/dia
Total: 7,2mm aves/dia
E.U.A.: 34
Mexico: 3
Total: 37
E.U.A.
E.U.A.: 48.500 cabeças/dia
E.U.A.: 3
Brasil / E.U.A. / China
Brasil: 148.500 m2/dia
Brasil: 12
Brasil
Brasil: 1.266 ton/dia
Brasil: 7
BovinosBovinos
AvesAves
SuínosSuínos
CourosCouros
LácteosLácteos
1
RankingRanking Capacidade instaladaCapacidade instalada Unidades industriaisUnidades industriais
Empresa líder no setor de proteínas
2
3
1
3
PresençaPresença
21
Abatedouros e Indústria
Centros de Distribuição / Escritórios Comerciais
Industrializados
Suínos
Ovinos
Couro
Aves
Carnes
Centros de Distribuição
Couro
Laticínio
Gordura Vegetal
Produtos Pet
Fonte: Companhias
X
Presença em mais de 23 países distribuídos pelos cinco continentesPresença em mais de 23 países distribuídos pelos cinco continentes
Expansão da liderança global e diversificação geográfica
22
Racional Estratégico
• Oportunidade de entrada no mercado de aves como uma das empresas líderes no segmento (US$8,5 bilhões em receita líquida em 2008)
• Distribuição integrada da Pilgrim’s Pride em linha com a estratégia de distribuição direta da JBS
• Marcas tradicionais
• US$200 milhões/ano em potenciais sinergias
• Capacidade de extrair valor através de turnaround, a partir das melhores práticas operacionais e gerenciais
• Expansão das exportações da JBS USA
23
• Diversificação em novos segmentos com presença relevante em lácteos
• Criação da maior empresa de processamento de couro do setor
• Potenciais ganhos de escala gerando sinergias estimadas de R$500 milhões
• Ampliação dos canais de distribuição (Varejo e Food Service)
• Otimização das bases de ativos industriais tendo em vista sua complementaridade geográfica
Aquisição da Pilgrim’s Pride Associação com a Bertin S.A.
Fonte: Estimativas das Companhias
Companhias complementaresCompanhias complementares
Criação da Maior Empresa de Proteínas do Mundo
Faturamento global de aprox. US$30 bilhões
Capacidade global de processamento:
- Bovino: 90,4 mil cabeças/dia
- Suíno: 48,5 mil cabeças/dia
- Aves: 7,2 milhões de aves/dia
- Animais de pequeno porte: 19,5 mil cabeças/dia
- Couro: 148.500 m2/dia
- Lácteos: 1.266 tons/dia
Líder no processamento de carne bovina no Brasil, Austrália, Argentina, Itália e uma das líderes nos E.U.A.
Terceira maior processadora de carne suína nos E.U.A.
Uma das líderes no processamento de aves nos E.U.A. e no mundo
Líder mundial no processamento de couros
24
Os acionistas controladores de Bertin e JBS contribuirão para uma nova Holding com suas participações de 73% e 51% respectivamente
Estima-se que os valores de capital próprio (Equity Value) respectivamente aportados pela Bertin e pela JBS devem estar na proporção de aproximadamente 40%-60%
Sinergias esperadas de R$ 500 milhões/ano
Condições precedentes usuais, incluindo:
- Aprovação pelas autoridades competentes de defesa da concorrência
- Due Diligence
Sumário das Transações
Aquisição da Pilgrim’s PrideAquisição da Pilgrim’s Pride Associação com a Bertin S.A.Associação com a Bertin S.A.
Valor de Empresa de US$2,8 bilhões
Aquisição inicial pela JBS S.A., por meio de sua subsidiária JBS USA, de novas ações representativas de 64% do capital da Pilgrim’s Pride
Sinergias estimadas em US$200 milhões/ano
Condições precedentes usuais, incluindo:
- Aprovação pelas autoridades competentes de defesa da concorrência
- Aprovação final do Plano de Reorganização no Tribunal Falimentar (Chapter 11 do United States Bankruptcy Code)
A JBS está em processo avançado de negociação para capitalização de US$2,5 bilhões na JBS USA, resultando em uma participação máxima
de 26,3% da companhia pós capitalização
25
Família Batista
Família Bertin
HoldingControladora
Mercado inclui BNDES
JBS S.A.
Bertin JBS U.S.A. Inclui AUS
Pilgrim’s Pride
Mercado inclui BNDES
JBS S.A.
51,4%
Estruturas acionárias antes das transações
Família Batista
48,6%
Família Bertin BNDESPAR
Bertin
73,1% 26,9%
Pilgrim Float
Pilgrim’s Pride
35% 65%
Estrutura acionária após as transações
Estrutura societária após as transações
Investidor
Demais Subsidiárias
~60% ~40% **
* Estimativa dos controladores
100% ≥73,7%
≤26,3%
64% Antigos Acionistas
36%
26
Uma das maiores produtoras de frango no mundo, com marcas reconhecidas
Unidades industriais nos EUA, México e Porto Rico
Empresa verticalmente integrada
Produção de frango no ano fiscal de 2008:- 3,8 milhões de toneladas
Abatedouros:- 33 nos EUA, 3 no México e 1 em Porto Rico
Funcionários: ~ 41 mil
Centros de Distribuição:- 7 nos EUA, 18 no México e 1 em Porto Rico
DescriçãoDescrição Eventos recentesEventos recentes
Receita líquida (US$ milhões)Receita líquida (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) e margem (%)EBITDA (US$ milhões) e margem (%)
7,095
5,153
7,4998,525
FY06 FY07 FY08 FY09E
-821
414
143 225
2.8%5.5%
-9.6%
3.2%
FY06 FY07 FY08 FY09E
Fonte: 10K, 10Q e Plano de Reorganização da Pilgrim’s PrideAno fiscal da Pilgrim’s Pride é de outubro a setembro* Não inclui a operação do México
**
Dez. 2006: aquisição da GoldKist por US$ 1,1 bi
Mai. 2008: conclusão de oferta pública primária de US$180 milhões (US$24/ação) com o objetivo de reduzir o endividamento
Nov. 2008: A classificação da dívida da empresa foi rebaixada pela S&P
Dez. 2008: Empresa protocola processo de recuperação judicial (Chapter 11)- Empresa delisted da NYSE e continua a
negociação over-the-counter
Fev. 2009: A ação da empresa atinge a menor cotação histórica (US$0,15/ação)
Visão Geral da Pilgrim’s Pride
27
A aquisição da Pilgrim’s Pride reforçará a presença da JBS na América do NorteA aquisição da Pilgrim’s Pride reforçará a presença da JBS na América do Norte
Legenda
Unid. de produção da JBS USACentro de distribuição da JBS USAUnid. de produção da Pilgrim’s Pride Centro de distribuição da Pilgrim’s Pride
TXAL
MS
FL
SC
NC
VA
MD
PA
NY
INIL
WI
IA
SD
NE
KS
OK
MOKY
TN
NMAR
LA
CO
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OH
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VTNH
ME
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DE
GA
MEXICO
D
D
D
D
D
D
D
D
D
D
DD D
D
DD
D D
DD
D
D
D
D
D
D
D
D
DD
DD
D
D
D
Expansão da Presença na América do Norte
28
Fundada em 1977, a Bertin possui 38 unidades produtivas e 28 mil colaboradores diretos- Atua nos segmentos de bovinos, lácteos,
couros, e produtos pet com diversas marcas nacionalmente reconhecidas como, por exemplo, Bertin, Vigor, Leco e Danúbio
- Plantas no Brasil, Uruguai, Paraguai e China
- Exportação para mais de 110 países
Capacidade de produção:- 16.450 cabeças de gado/dia (2009E)- 21.400 peles/dia (2009E)
Descrição Abertura receita líquida (R$ milhões)Abertura receita líquida (R$ milhões)
Receita Líquida (R$ milhões)Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e margem (%)EBITDA (R$ milhões) e margem (%)
7,2246,626
5,188
2007 2008 LTM
776694687
13.2%
10.5% 10.7%
2007 2008 LTM
Fonte: Bertin
Jun09
68%
12%
7%
13%
Bovinos Couros Lácteos Outros
2008
Visão Geral da Bertin
29
A combinação dos parques industriais para garantir posição líder na América do SulA combinação dos parques industriais para garantir posição líder na América do Sul
Legenda
Presença da companhia combinada
SP
MGMSGO
RJ
Brasil
MTRO
AC
PR
SF
ER
BA
CO
Argentina
Uruguai
Paraguai
SC
BA
Atuação na América do Sul
PA
30
Considerações Finais das Transações
• Fortalecimento de atividades complementares e consolidação da posição de liderança global no segmento de carne bovina por meio da combinação entre JBS S.A. e Bertin S.A.
• Início das atividades no segmento de aves através de uma das companhias líderes no mercado americano
• Manutenção da estratégia de expansão da distribuição direta através do IPO da JBS USA
• Adequada estrutura de capital
• Relevante oportunidade de geração de valor através de ganhos de sinergias
• Capacidade comprovada de aquisição, integração e reestruturação de companhias
• Retomada da trajetória de crescimento através de aquisições e parcerias
31
88
Resultados do 2º Trimestre de 2009
295,0
470,5
265,9
211,5
384,0
4,1%
2,8%2,3%
6,1%
4,1%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
7.129,57.771,5
9.633,29.267,9 9.255,0
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões)
-0,1%
81,6%
9,0%
59,5%
24,0%
-43,5%
-3,8%
-20,4%
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
Resultado Consolidado Trimestral
33
2,6
2,82,8
2,7
2,9
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
104,6
59,7
132,9155,6
60,4
5,1% 5,6%
2,2% 2,2%3,6%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
JBS USA Bovinos(Incluindo Austrália)
600682
620 526 554
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ mi) margem EBITDA
24,7
7,5
19,9
52,1
25,6
4,5%
1,4%
4,3%
7,6%
3,2%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
JBS USA Suínos
162143140
144 144
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Receita Líquida (€ milhões)
EBITDA (€ mi) margem EBITDA
6,65,6
6,67,6
8,3
4,6%3,9%5,1%5,3%
4,7%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
INALCA JBS
1,4
1,8
1,61,4
1,7
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Receita Líquida (R$ bilhões)
EBITDA (R$ mi) margem EBITDA
82,653,5199,1
102,258,2
5,6%
4,1%4,9%4,3%
3,7%
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
JBS MERCOSUL
Fonte: JBS
Margem EBITDA (%)
Desempenho por Unidade de Negócio
34
Perfil da Dívida
• Levando em consideração a sazonalidade com o aumento de produção em um momento de alto consumo de carne bovina, a Companhia manteve sua alavancagem nos mesmos níveis do trimestre anterior.
• A Companhia melhorou o perfil da dívida em relação ao 1T09. A dívida de curto prazo caiu de 47% no 1T09 para 39% no 2T09 sobre o endividamento total.
2,82,3
2,02,5 2,6
2T08 3T08 4T08 1T09 2T09
Dívida Líquida / EBITDA Pro Forma por TRIMESTRE
*
Dívida líquida = R$ 3.928MM
EBITDA pro forma = R$ 1.482 MM= 2,6
Fonte: JBSDívida líquida/ EBITDA EBITDA pro-forma
* Últimos doze meses incluindo Smithfield Beef pro-forma.
Perfil da Dívida
50% 47% 39%
50% 53% 61%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2T08 1T09 2T09
Curto prazo Longo prazo
35
Caixa e Disponibilidades
• Além das disponibilidades acima, entre as subsidiárias nos Estados Unidos e Austrália a companhia possui liquidez extra no valor aproximado de US$560 milhões, que está a sua disposição para imediata utilização de acordo com sua conveniência.
• Portanto a liquidez total da companhia incluindo as disponibilidade é de:
R$ Milhões 30/06/09 31/03/09 Var.%Endividamento Líquido 3.927,7 4.173,8 -5,9%Disponibilidades 2.298,7 1.798,0 27,8%
Curto prazo 2.411,9 2.780,0 -13,2%Longo prazo 3.814,5 3.191,8 19,5%
Endividamento Bruto 6.226,4 5.971,8 4,3%
R$ Milhões 30/06/09Liquidez Extra 1.092,9Disponibilidades 2.298,7
Liquidez Total 3.391,6
36
Distribuição das Exportações 2T09
Fonte: JBS
Distribuição da das Exportações Consolidada
Japão18%
U.E.15%
EUA9%
África e O riente Médio
8%Rússia
7%México
7%
Coréia do Sul6%Canadá
5%
Hong Kong5%
China4%
Taiwan2%
O utros14%
Exportações JBS 2T09US$ 1.169,1 Milhões
Mercado Doméstico74%
Exportações26%
Distribuição da Receita por Mercado 2T09
Distribuição das Exportações 1T09
Distribuição da Receita por Mercado 1T09
Japão16%
U.E.16%
EUA11%México
9%Rússia
8%
Coréia do Sul6%
China5%Hong Kong
5%
Canadá4%
O riente Médio4%
Taiwan2%
O utros14%
Exportações JBS 1T09: US$ 901,4 Milhões Exportações JBS 2T09: US$ 1.169,1 Milhões
Mercado Doméstico78%
Exportações22%
0%
37
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
Disclaimer
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