Conference Call Resultados 3T07

8 de Novembro de 2007

ApresentadoresApresentadores

Joesley Mendonça BatistaPresidente

José Paulo MacedoDiretor de Relações com Investidores

André Gustavo MenezesGerente de Relações com Investidores

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Resumo do Período

Concluímos a aquisição da Swift Foods Company, agora JBS USA, tornando a JBS a maior empresa de carne bovina do mundo;

Resumo do Período

JBS a maior empresa de carne bovina do mundo;

Durante estes primeiros 120 dias de administração, seguimos implementando nossa estratégia, centrada na recuperação do desempenho operacional e financeiro da divisão de bovinos da JBS USA: implementação do segundo turno financeiro da divisão de bovinos da JBS USA: implementação do segundo turno em Greeley, crescendo o abate; intenso foco em redução de custos e melhoria das eficiências em rendimentos/processos;

As divisões de suínos e Austrália seguem operando de acordo com as nossas As divisões de suínos e Austrália seguem operando de acordo com as nossas estimativas;

Na divisão de bovinos dos EUA, continuamos confiantes com os resultados gerados pelas iniciativas implementadas até agora apesar do momento de gerados pelas iniciativas implementadas até agora, apesar do momento de ajuste e pressão nas margens vividos pela indústria nos Estados Unidos;

Continuamos crescendo e consolidando a nossa posição no Mercosul: prosseguimos com os investimentos na ampliação do abate das nossas plantas prosseguimos com os investimentos na ampliação do abate das nossas plantas no Brasil e adquirimos o frigorífico Col Car na província de Córdoba, Argentina;

Iniciamos as operações da unidade de carne industrializada de Andradina e de um novo terminal de contêineres para exportação em Cubatão ambos em São um novo terminal de contêineres para exportação em Cubatão, ambos em São Paulo.

No Brasil, privilegiamos a manutenção dos níveis de rentabilidade do negócio em oposição a um crescimento maior nos volumes comercializados dado o em oposição a um crescimento maior nos volumes comercializados, dado o ambiente de negócios no trimestre.

2

Resultados 3T07 – JBS S.A. (excluindo JBS USA)

Evolução da Receita Líquida Total (R$ milhões)

( )

1.234,6 1.315,5 1.171,2

3.056,63.572,8

6,5%16,9%

12,3%

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Evolução do Volume Total (mil tons)

778,3941,5

15,9% 1,4%21,0%

281,7 326,6 322,2

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Evolução do Preço Médio Total (R$/Kg)

-8,1%3 4%

10,8%4,38 4,03 3,64 3,93 3,79

-3,4%,

3

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Resultados 3T07 – JBS S.A. (excluindo JBS USA)Mercado Doméstico

Evolução da Receita Líquida – Mercado Doméstico (R$ milhões)

Mercado Doméstico

364,4511,6 487,9

1.117,81.459,7

40,4% 4,8%30,6%

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

ã éEvolução do Volume – Mercado Doméstico (mil tons)

496,6614,729,2% 2,7%

23,8%

166,8 215,6 210,0

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Evolução do Preço Médio – Mercado Doméstico (R$/Kg)

8,6% 2,1%

2,18 2,37 2,32 2,25 2,375,5%

4

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Resultados 3T07 – JBS S.A. (excluindo JBS USA)Exportações

Evolução da Receita Líquida Exportação (R$ milhões)

Exportações

870,2 803,9 683,3

1.938,8 2.113,2-7,6% 17,7%9,0%

ã ã

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Evolução do Volume Exportação (mil tons)

281,7326,8-3,4% -1,0%

16,0%

114,9 111,0 112,2

3T06 3T07 2T07 9M06 9M07

Evolução do Preço Médio Exportação (por kilo)

7 57 7 24

-4,4%8,3% -6,0%

2 6%

18,9%23 0%7,57 7,24

3,49 3,786,09

3,15 3,236,476,88

3,07

3T06 3T07 3T06 3T07 2T07 2T07 9M06 9M07 9M06 9M07

,2,6%23,0%

5

(R$) (R$) (US$) (US$) (R$) (US$) (R$) (R$) (US$) (US$)

Os aumentos de preço apresentados fl ti ã id t d refletiram a pressão ocorrida no custo da

matéria prima durante o período...

150

140

120

130

110

90

100

l l l l l t t t t t

4-jun

11-ju

n18

-jun

25-ju

n

2-jul

9-jul

16-ju

l23

-jul

30-ju

l6-a

go13

-ago

20-ag

o27

-ago

3-set

10-se

t17

-set

24-se

t

1-out

8-out

15-o

ut22

-out

29-o

ut

5-nov

Preço do Traseiro Preço do Dianteiro Preço da Ponta de Agulha Preço da Arroba

6

Privilegiamos a manutenção dos níveis de rentabilidade do negócio em oposição a um rentabilidade do negócio em oposição a um crescimento maior dos volumes...

Dívida Líquida/EBITDA*EBITDA e margem EBITDA

Margem EBITDA (%)

3,6x

3 3430 5

493,3

2,8x2,6x

3,1x3,3x430,5

13,8%13,1%

14,1%14,1% 13,8%

2,2x 2,3x

170,3 171,9 165,2

2002 2003 2004 2005 2006 2T07 3T073T06 3T07 2T07 9M06 9M07

7* Consolidado

Swift – EBITDA por DivisãoSwift EBITDA por Divisão

EBITDA por Divisão

(Em milhares de US$) 2003 2004 2005 2006 2007

SWIFT - Carne Bovina 71.201 44.656 (65.132) (97.082) (19.592)

SWIFT - Carne Suína 75.532 132.619 122.091 73.336 70.309

AUSTRÁLIA 60.324 42.891 106.044 29.465 45.553

OUTROS (2.733) (45) (18) - -

TOTAL 204.324 220.121 162.985 5.719 96.270

Margem EBITDA 2,52% 2,33% 1,69% 0,06% 1,01%

Fonte: S&C Holdo 3, Inc. – SEC

8

Swift – Status Pré-AquisiçãoSwift Status Pré Aquisição

Margem EBITDA (%) Status Pré AquisiçãoMargem EBITDA (%)

Empresas comparáveis

Swift Beef

A divisão de carne bovina vinha operando com margens por volta de 2% abaixo do mercado;

Status Pré Aquisição

3,7%

2 8%

2% abaixo do mercado;

Capacidade divulgada de abate de bovinos nos EUA de 17.200 cabeças/dia;

2,8%

1,1%1 0%1,3%

ç / ;

Planta de Greeley com capacidade para 6.000 cabeças/dia em 2 turnos só operava 1 turno abatendo 3.400

b /di0,4%1,1%1,0%

-0,4%

0,8% cabeças/dia;

Considerando os 2 turnos, e melhor utilização das outras 3 plantas, a capacidade total real é de 20 500

-1,7%

-1,2%capacidade total real é de 20.500 cabeças/dia;

Na data da aquisição abatia 14.500 cabeças/dia;

2003 2004 2005 2006 2007

ç ;

Portanto, operava a 70% de capacidade;

Baixo foco em custos e eficiências no

9

Fonte: SEC Filings

Baixo foco em custos e eficiências no processo produtivo.

Iniciamos o segundo turno da planta de Greeley onde já foram contratados 1 100 Greeley, onde já foram contratados 1.100 funcionários, aumentando o volume de abate...

Abate Médio/Dia

20.000

15 28916.389

18.500

14.506 15.015 15.289

Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

JBS Swift Beef USA Total

10

Redefinimos a estrutura organizacional da hi li i d i õ b t companhia, eliminando posições sobrepostas

e reduzindo os níveis gerenciais…

Posições Eliminadas Economia US$

Divisão Carne Bovina 87 4.500.000

Divisão Carne Suína 8 400.000

Corporativo 93 8.400.000

Total: 188 13.300.000

o que resultou em um economia anual de …o que resultou em um economia anual de aproximadamente US$13 milhões em

despesas na operação e administrativas

11

p p ç

Grande parte das ações planejadas foram implementadas...

AÇÕES IMPLEMENTADASÇ

Eliminação de 188 posições – US$13,3 milhões/ano;

Redução no custo anual com seguros através de negociações dos prêmios e franquias existentes, mantendo todos os seguros necessários para a continuidade adequada dos negócios – US$8,0 milhões/ano;

Redução de custos anuais com serviços profissionais e de consultoria –US$12,1 milhões/ano;

R d ã d t t i i i t d d i i t ti Redução de custos com materiais, viagens e outras despesas administrativas –US$1,5 milhões;

Aumento de volume e maior diluição nos custos fixos das plantas – receita ç padicional de US$1,3 bilhão/ano;

…as quais já geram uma redução no custo normalizado por …as quais já geram uma redução no custo normalizado por

cabeça de aproximadamente US$40 comparado ao trimestre

findo em maio e US$28, comparado ao ano fiscal de 2007,

diminuindo o “gap” com relação à indústria12

DisclaimerDisclaimer

óNós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras

á á ê"acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

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Obrigado

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