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Sumário

Índice de Tabelas........................................................................................................................... 4Índice de Figuras............................................................................................................................ 7Apresentação................................................................................................................................. 9Introdução.................................................................................................................................... 102 – Papéis do BB .......................................................................................................................... 16

2.1 Ações............................................................................................................................... 162.2 Bônus............................................................................................................................... 192.3 Performance das Ações................................................................................................... 20

3 – Governança Corporativa......................................................................................................... 244 – Outras Informações................................................................................................................ 255 – Demonstrações Contábeis Resumidas................................................................................... 27

5.1 Balanço Patrimonial Resumido........................................................................................ 275.2 Demonstração Resumida do Resultado Societário ......................................................... 295.3 Demonstração do Resultado com Realocações.............................................................. 30

5.3.1 Abertura das Realocações....................................................................................... 316 – Análise Patrimonial ................................................................................................................ 33

6.1 Composição Patrimonial ................................................................................................. 336.2 Análise dos Ativos........................................................................................................... 346.3 Análise da Liquidez ......................................................................................................... 356.4 Carteira de Títulos ........................................................................................................... 366.5 Carteira de Crédito .......................................................................................................... 38

6.5.1 Carteira de Crédito de Varejo................................................................................... 406.5.2 Carteira de Crédito Comercial.................................................................................. 436.5.3 Carteira de Crédito de Agronegócios....................................................................... 446.5.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior .......................................................... 49

6.6 Crédito Tributário............................................................................................................. 506.7 Análise dos Passivos....................................................................................................... 526.8 Captações de Mercado .................................................................................................... 54

6.8.1 Captações no Exterior.............................................................................................. 557 – Gestão de Riscos.................................................................................................................... 56

7.1 Estrutura e Processo de Gestão...................................................................................... 567.1.1 Exposição a Riscos.................................................................................................. 567.1.2 Governança Corporativa dos Riscos........................................................................ 577.1.3 Processo de Gestão de Riscos................................................................................. 597.1.4 Novo Acordo de Capitais – Basiléia II ...................................................................... 60

7.2 Gestão dos Riscos........................................................................................................... 637.2.1 Risco de Mercado .................................................................................................... 637.2.2 Risco de Liquidez .................................................................................................... 697.2.3 Risco de Crédito....................................................................................................... 707.2.4 Risco Operacional.................................................................................................... 76

7.3 Estrutura de Capital......................................................................................................... 797.3.1 Patrimônio Líquido................................................................................................... 797.3.2 Basiléia I .................................................................................................................. 807.3.3 Basiléia II ................................................................................................................. 83

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8 – Análise do Resultado.............................................................................................................. 848.1 Margem Financeira Bruta ................................................................................................ 84

8.1.1 Análise das Aplicações............................................................................................ 868.1.2 Análise das Captações............................................................................................. 888.1.3 Análise do Spread .................................................................................................... 898.1.4 Spread Analítico....................................................................................................... 908.1.5 Análise Gerencial do Spread.................................................................................... 928.1.6 Spread do Crédito por Carteira ................................................................................ 948.1.7 Saldos médios das contas do BP e informações sobre juros.................................. 95

8.2 Margem Financeira Líquida ............................................................................................1028.2.1 Carteira de Crédito de Varejo..................................................................................1078.2.2 Carteira de Crédito Comercial.................................................................................1088.2.3 Carteira de Crédito de Agronegócios......................................................................1098.2.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior .........................................................1108.2.5 Carteira de Crédito no Exterior e Demais................................................................111

8.3 Margem de Contribuição.................................................................................................1128.3.1 Receitas com Tarifas de Conta Corrente .................................................................1158.3.2 Administração de Recursos de Terceiros ...............................................................1168.3.3 Cartões....................................................................................................................1188.3.4 Cobrança .................................................................................................................119

8.4 Resultado Comercial ......................................................................................................1208.4.1 Despesas de Pessoal ..............................................................................................1218.4.2 Outras Despesas Administrativas...........................................................................1248.4.3 Rede de Distribuição...............................................................................................1258.4.4 Canais Automatizados.............................................................................................1288.4.5 Produtividade - Índices de Cobertura ......................................................................130

8.5 Resultado Operacional ...................................................................................................1328.6 Lucro Líquido..................................................................................................................1348.7 Valor Agregado Líquido..................................................................................................1388.8 Valor Agregado Bruto .....................................................................................................1398.9 Seguros, Previdência e Capitalização ............................................................................141

8.9.1 Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação ...............................................1418.9.2 Índice Combinado ...................................................................................................1438.9.3 Brasilveículos..........................................................................................................1448.9.4 Brasilsaúde .............................................................................................................1448.9.5 Aliança do Brasil .....................................................................................................1448.9.6 Brasilcap.................................................................................................................1458.9.7 Brasilprev................................................................................................................1458.9.8 BB Previdência .......................................................................................................146

9 – Série de Demonstrações Contábeis.......................................................................................1479.1 Balanço Patrimonial Resumido.......................................................................................1479.2 Demonstração Resumida do Resultado Societário ........................................................1499.3 Demonstração do Resultado com Realocações.............................................................1509.4 Spread Analítico .............................................................................................................151

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Índice de TabelasTabela 1. Principais Indicadores Econômicos................................................................................... 14Tabela 2. Composição Acionária..................................................................................................... 16Tabela 3. Distribuição dos Dividendos/JCP ...................................................................................... 16Tabela 4. Quantidade de Ações ...................................................................................................... 16Tabela 5. Acionistas por Faixa de Ações.......................................................................................... 17Tabela 6. Free Float por Faixa de Ações.......................................................................................... 17Tabela 7. Residência Fiscal dos Investidores ................................................................................... 17Tabela 8. Composição dos Bonistas C............................................................................................. 19Tabela 9. Séries de Bônus C........................................................................................................... 19Tabela 10. Diluição Esperada do Capital.......................................................................................... 19Tabela 11. Outras Informações ....................................................................................................... 25Tabela 12. Balanço Patrimonial Resumido – Ativo............................................................................ 27Tabela 13. Balanço Patrimonial Resumido – Passivo........................................................................ 28Tabela 14. Demonstração Resumida do Resultado Societário........................................................... 29Tabela 15. Demonstração do Resultado com Realocações ............................................................... 30Tabela 16. Realocações - Outras Receitas/Despesas Operacionais .................................................. 31Tabela 17. Composição dos Ativos .................................................................................................. 34Tabela 18. Saldo da Liquidez .......................................................................................................... 35Tabela 19. Carteira de Títulos por Categoria .................................................................................... 36Tabela 20. Carteira de Títulos por Prazo - Valor de Mercado............................................................. 36Tabela 21. Carteira de Crédito – visão cliente .................................................................................. 38Tabela 22. Carteira de Crédito PF e PJ............................................................................................ 38Tabela 23. Carteira de Crédito por Segmento................................................................................... 39Tabela 24. Carteira de Crédito de Varejo ......................................................................................... 40Tabela 25. Produtos de Crédito de MPE .......................................................................................... 41Tabela 26. Grandes Números do BPB ............................................................................................. 42Tabela 27. Carteira de Crédito Comercial......................................................................................... 43Tabela 28. Exportações .................................................................................................................. 44Tabela 29. Carteira de Crédito de Agronegócios por região............................................................... 45Tabela 30. Carteira de Crédito de Agronegócios por Destinação....................................................... 45Tabela 31. Carteira de Crédito de Agronegócios por Produto............................................................ 46Tabela 32. Carteira de Crédito de Agronegócios por Item Financiado................................................ 46Tabela 33. Recursos Liberados na Safra 06/07 por Segmento .......................................................... 47Tabela 34. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior................................................................... 49Tabela 35. ACC/ACE Volume Médio por Contrato............................................................................ 49Tabela 36. Abertura do Crédito Tributário......................................................................................... 50Tabela 37. Itens do Passivo ............................................................................................................ 52Tabela 38. Captações no Exterior.................................................................................................... 55Tabela 39. Balanço dos Ativos e Passivos Cambiais ........................................................................ 64Tabela 40. VaR BB consolidado ...................................................................................................... 66Tabela 41. VaR mínimo, médio e máximo da carteira BB consolidado............................................... 66Tabela 42. Carteira Rede Externa.................................................................................................... 66Tabela 43. V@R Médio, Mínimo e Máximo ...................................................................................... 66Tabela 44. Carteira Indexada à Taxa de Juros Prefixada .................................................................. 67Tabela 45. Carteira de Trading Internacional.................................................................................... 68Tabela 46. V@R Médio, Mínimo e Máximo da Carteira de Trading Internacional ................................ 68Tabela 47. Carteira de Trading Doméstica....................................................................................... 68Tabela 48. V@R Médio, Mínimo e Máximo da Carteira de Trading Doméstica ................................... 68Tabela 49. Distribuição do Capital Econômico na Carteira de Crédito................................................ 74Tabela 50. Concentração da Carteira de Crédito nos 100 Maiores Tomadores................................... 75Tabela 51. Concentração da Carteira de Crédito por Macrossetor ..................................................... 75

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Tabela 52. Patrimônio Líquido......................................................................................................... 79Tabela 53. Índice de Basiléia........................................................................................................... 80Tabela 54. Mutações do Índice de Basiléia....................................................................................... 81Tabela 55. Índice de Imobilização.................................................................................................... 82Tabela 56. Capital Regulatório ........................................................................................................ 83Tabela 57. Margem Financeira Bruta............................................................................................... 84Tabela 58. Análise de Volume (Ativos Rentáveis) e Taxa 9 meses – 9M06 e 9M07 ............................ 84Tabela 59. Análise de Volume (Ativos Rentáveis) e Taxa Trimestral – 2T07 e 3T07 ........................... 85Tabela 60. Taxa de Aplicação ......................................................................................................... 86Tabela 61. Taxa de Aplicação de Disponibilidades em Moeda Estrangeira......................................... 86Tabela 62. Taxa de Aplicação de Títs. e Vlrs. Mobiliários e Aplic. Interfinanceiras .............................. 86Tabela 63. Resultado com Títulos e Valores Mobiliários.................................................................... 86Tabela 64. Taxa de Aplicação das Operações de Crédito e Leasing .................................................. 87Tabela 65. Ganho (Perda) Cambial e Outras Rendas de Câmbio ...................................................... 87Tabela 66. Taxa de Captação ......................................................................................................... 88Tabela 67. Taxa de Captação das Obrigações por Empréstimos no Exterior...................................... 88Tabela 68. Taxas de Captação no Mercado..................................................................................... 88Tabela 69. Taxas de Aplicação e Captação...................................................................................... 89Tabela 70. Spread Analítico - Taxas de Aplicação............................................................................ 90Tabela 71. Spread Analítico - Taxas de Captação ............................................................................ 91Tabela 72. Spread Nominal por Operação ....................................................................................... 92Tabela 73. Composição das Operações........................................................................................... 92Tabela 74. Spread Ponderado por Operação ................................................................................... 93Tabela 75. Saldo médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Ativos Rentáveis .................... 95Tabela 76. Saldo médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Ativos Rent.(9 meses)............ 96Tabela 77. Saldos médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Passivos Oner.(Trimestre) .... 97Tabela 78. Saldos médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Passivos Oner. (9 meses)..... 98Tabela 79. Aumento e Redução de jrs (rec.e desp.) devido às variações em Vol. e Taxa (Trimestre)... 99Tabela 80. Aumento e Redução de jrs (rec.e desp.) devido às variações em Vol. e Taxa (9 meses)...100Tabela 81. Análise da movimentação do Resultado da Intermediação Financeira (3T07 / 3T06).........100Tabela 82. Análise da movimentação do Resultado da Intermediação Financeira (9M07 / 9M06) .......100Tabela 83. Margem Líquida de Juros e Margem de Lucro ................................................................101Tabela 84. Margem Financeira Líquida ...........................................................................................102Tabela 85. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito................................................................102Tabela 86. Carteira de Crédito por Nível de Risco ...........................................................................103Tabela 87. Índices de Atraso..........................................................................................................105Tabela 88. Risco Médio da Carteira................................................................................................106Tabela 89. Carteira de Crédito de Varejo por Nível de Risco............................................................107Tabela 90. Movimentação da PCLD - Varejo...................................................................................107Tabela 91. Carteira de Crédito Comercial por Nível de Risco ...........................................................108Tabela 92. Movimentação da PCLD – Comercial.............................................................................108Tabela 93. Carteira de Crédito de Agronegócios por Nível de Risco .................................................109Tabela 94. Movimentação da PCLD – Agronegócios .......................................................................109Tabela 95. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior por Nível de Risco .....................................110Tabela 96. Movimentações da PCLD – Comércio Exterior ...............................................................110Tabela 97. Carteira de Crédito no Exterior por Nível de Risco..........................................................111Tabela 98. Carteira Demais............................................................................................................111Tabela 99. Margem de Contribuição...............................................................................................112Tabela 100. Receitas de Prestação de Serviços ..............................................................................112Tabela 101. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por Clientes ....................................116Tabela 102. Receitas Globais de Cartões .......................................................................................118Tabela 103. Resultado Comercial...................................................................................................120Tabela 104. Despesas de Pessoal..................................................................................................121Tabela 105. Outras Despesas Administrativas ................................................................................124Tabela 106. Rede de Distribuição...................................................................................................125

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Tabela 107. Agências do Pilar Atacado...........................................................................................126Tabela 108. Rede de Distribuição no Exterior..................................................................................127Tabela 109. Índices de Cobertura...................................................................................................130Tabela 110. Resultado Operacional................................................................................................132Tabela 111. Índice de Eficiência .....................................................................................................132Tabela 112. Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência Trimestral...............................133Tabela 113. Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência Semestral...............................133Tabela 114. Lucro Líquido..............................................................................................................134Tabela 115. Retorno sobre o Patrimônio Líquido.............................................................................136Tabela 116. ROE Analítico - Trimestre............................................................................................137Tabela 117. ROE Analítico - Semestre............................................................................................137Tabela 118. Valor Agregado Líquido...............................................................................................138Tabela 119. Valor Agregado Bruto..................................................................................................139Tabela 120. Empresas de Seguros, Previdência e Capitalização......................................................141Tabela 121. Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação......................................................141Tabela 122. Dados da Brasilveículos ..............................................................................................144Tabela 123. Dados da Brasilsaúde.................................................................................................144Tabela 124. Dados da Aliança do Brasil..........................................................................................144Tabela 125. Dados da Brasilcap.....................................................................................................145Tabela 126. Dados da Brasilprev....................................................................................................145Tabela 127. Balanço Patrimonial Ativo - Série .................................................................................147Tabela 128. Balanço Patrimonial Passivo - Série.............................................................................148Tabela 129. Demonstração Resumida do Resultado Societário - Série .............................................149Tabela 130. Demonstração do Resultado com Realocações - Série .................................................150Tabela 131. Spread Analítico-Série ................................................................................................151

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Índice de FigurasFigura 1. Distribuição Total do Free Float......................................................................................... 17Figura 2. Distribuição do Free Float na CBLC................................................................................... 18Figura 3. Participação do capital estrangeiro no BB.......................................................................... 18Figura 4. Ações e Bônus “C” do BB vs. Ibovespa.............................................................................. 20Figura 5. Participação BBAS3 no Ibovespa...................................................................................... 21Figura 6. Quantidade média Negociada da BBAS3........................................................................... 21Figura 7. Volume médio financeiro da BBAS3.................................................................................. 22Figura 8. Índices de Mercado.......................................................................................................... 23Figura 9. Ativos Rentáveis vs. Passivos Onerosos............................................................................ 33Figura 10. Composição dos Ativos................................................................................................... 34Figura 11. Saldo da Liquidez ........................................................................................................... 35Figura 12. Carteira de Títulos com Vencimento entre 0 a 5 anos e após 5 anos ................................. 37Figura 13. Composição da Carteira de Crédito................................................................................. 39Figura 14. Balança Comercial (FOB)............................................................................................... 44Figura 15. Produção vs. Área Plantada............................................................................................ 45Figura 16. Carteira de Crédito por Fonte de Recursos ...................................................................... 47Figura 17. Receitas de Equalização................................................................................................. 48Figura 18. Mitigadores de Risco...................................................................................................... 48Figura 19. Abertura do Crédito Tributário ......................................................................................... 51Figura 20. Evolução dos Itens do Passivo ........................................................................................ 53Figura 21. Captações de Mercado................................................................................................... 54Figura 22. Participação de Mercado das Captações do BB ............................................................... 54Figura 23. Estrutura de Governança................................................................................................ 57Figura 24. Estrutura e Processo de Gestão...................................................................................... 58Figura 25. Pilares de Basiléia II ....................................................................................................... 60Figura 26. Alocação de capital......................................................................................................... 60Figura 27. Cronograma de Implementação de Basiléia II................................................................... 62Figura 28. Evolução da Exposição Cambial...................................................................................... 64Figura 29. Balanço por Indexador com Derivativos ........................................................................... 65Figura 30. Descasamento por Indexador com Derivativos ................................................................. 65Figura 31. Distribuição por Vértice-Padrão ....................................................................................... 67Figura 32. Disponibilidade de Recursos Livres ................................................................................. 69Figura 33. Processo de crédito........................................................................................................ 70Figura 34. Mensuração e instrumentos de gestão............................................................................. 72Figura 35. Índice de Herfindhal da Carteira de Crédito...................................................................... 73Figura 36. Estrutura de Gerenciamento............................................................................................ 76Figura 37. Acompanhamento das perdas operacionais ..................................................................... 77Figura 38. Gerenciamento de perdas por canal de atendimento ........................................................ 78Figura 39. Risco Brasil vs. Marcação a Mercado .............................................................................. 79Figura 40. Índice de Basiléia ........................................................................................................... 80Figura 41. Carteira de Títulos e Valores Mobiliários por Indexador..................................................... 87Figura 42. Evolução do Spread ....................................................................................................... 89Figura 43. Spread do Crédito por Carteira........................................................................................ 94Figura 44. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito.................................................................102Figura 45. Abertura das Provisões..................................................................................................103Figura 46. CLP/CT BB vs. SFN ......................................................................................................104Figura 47. PCLD requerida/Op. Vencidas 90 dias –BB x SFN ..........................................................106Figura 48. Índices de Atraso...........................................................................................................106Figura 49. Evolução da Composição das Receitas de Prestação de Serviços ...................................114Figura 50. Receitas com Tarifas de Conta Corrente e Base de Clientes............................................115Figura 51. Base de Clientes ...........................................................................................................115Figura 52. Administração de Recursos de Terceiros ........................................................................116

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Figura 53. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas .........................................................117Figura 54. Fundos de Investimento.................................................................................................117Figura 55. Carteiras Administradas e Clubes de Investimento ..........................................................117Figura 56. Cartões de Crédito ........................................................................................................118Figura 57. Faturamento de Cartões ................................................................................................118Figura 58. Volume Arrecadado com a Cobrança BB ........................................................................119Figura 59. Evolução do Resultado Comercial ..................................................................................120Figura 60. Evolução do Quadro de Pessoal.....................................................................................121Figura 61. Composição do Quadro de Funcionários por Idade..........................................................122Figura 62. Composição do Quadro de Funcionários por Tempo de Banco........................................122Figura 63. Composição do Quadro de Funcionários por nível educacional ........................................123Figura 64. Índices de Produtividade................................................................................................123Figura 65. Rede Total de Distribuição .............................................................................................125Figura 66. Rede de Distribuição - Atacado ......................................................................................126Figura 67. Rede de Distribuição - Governo......................................................................................126Figura 68. Terminais de Auto-Atendimento......................................................................................128Figura 69. Transações no Canais Automatizados / Total de Transações ...........................................128Figura 70. Modalidades de Atendimento.........................................................................................129Figura 71. Índices de Cobertura .....................................................................................................130Figura 72. Indicadores de Produtividade.........................................................................................131Figura 73. Negócios vs. Despesas..................................................................................................131Figura 74. Índice de Eficiência........................................................................................................133Figura 75. Evolução do LAIR..........................................................................................................135Figura 76. Evolução do Lucro Líquido e do ROE % .........................................................................135Figura 77. Evolução do ROA %......................................................................................................135Figura 78. Evolução do Lucro e dos JCP/Dividendos .......................................................................136Figura 79. Valor Agregado Líquido .................................................................................................140Figura 80. Valor Agregado Bruto ....................................................................................................140Figura 81. Índice Combinado..........................................................................................................143

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9 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

ApresentaçãoO relatório Análise do Desempenho apresenta a situação econômico-financeira do Banco do Brasil(BB). Destinado a analistas de mercado, acionistas e investidores, com periodicidade trimestral,esta publicação aborda temas como ambiente econômico, performance dos papéis BB e práticas degovernança corporativa. Além disso, são analisados, separadamente, a estrutura patrimonial e oresultado.

O leitor encontrará, ainda, tabelas com séries históricas de oito períodos do Balanço PatrimonialResumido, da Demonstração Resumida do Resultado Societário, da Demonstração do Resultadocom Realocações, do Spread Analítico e de outras informações sobre rentabilidade, produtividade,qualidade da carteira de crédito, estrutura de capital, mercado de capitais e dados estruturais.

A Análise Patrimonial consiste em estudo mais detalhado dos principais componentes patrimoniaiscomo a Carteira de Títulos, a Carteira de Crédito, o Crédito Tributário, as Captações de Mercado,dentre outros.

Já a Análise do Resultado demonstra passo a passo os itens da Demonstração do Resultado comRealocações. A Demonstração do Resultado societário é submetida a realocações a fim depossibilitar melhor compreensão do resultado, tornando as séries históricas mais estáveis e facilitando projeções mais acuradas a partir desses dados.

A publicação traz também um capítulo exclusivo sobre Gestão de Riscos, iniciado no trimestreanterior. Nessa seção, são apresentados a estrutura e o processo de gestão risco no BB, bemcomo a análise de riscos de mercado, liquidez e crédito. Tratamos, ainda, da estrutura de capital daEmpresa, destacando as iniciativas em curso para adequação às exigências da Basiléia II.

Por fim, é possível encontrar as Demonstrações Contábeis e Notas Explicativas do trimestre emanálise.

ACESSO ON-LINE

A leitura do relatório Análise do Desempenho pode ser realizada no site de Relações comInvestidores do Banco do Brasil. Também são disponibilizadas maiores informações sobre aEmpresa, como: Governança Corporativa, notícias, perguntas freqüentes e o Download Center,contendo versões deste relatório para o aplicativo Adobe® Reader®. Informações Gerais, AnálisePatrimonial e do Resultado, e Demonstrações Contábeis Completas; as séries históricas em Excel;apresentações ao mercado; Relatório Anual e de Responsabilidade Socioambiental; Balanço Social;áudio das Teleconferências dos Resultados e outros.

LINKS DE INTERESSE

Banco do Brasil www.bb.com.brRelações com Investidores www.bb.com.br/ri

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10 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Introdução

BB DIVULGA RESULTADOS DO TERCEIRO TRIMESTRE DE 2007

O Banco do Brasil registrou lucro líquido de R$ 1,4 bilhão no terceiro trimestre de 2007, maior doque o do mesmo período de 2006 em 50,3% e superior ao observado no trimestre anterior em27,7%. O lucro acumulado em nove meses foi de R$ 3,8 bilhões. Os principais efeitosextraordinários do trimestre foram:

a) Reestruturação do plano de saúde administrado pela Caixa de Assistência dos Funcionários doBanco do Brasil (Cassi), que implicou a contabilização de despesa extraordinária de R$ 266milhões líquidos de impostos; e

b) Plano de Afastamento Antecipado (PAA) para funcionários com mais de 50 anos de idade e 15anos de contribuição à Previ, que provocou a despesa não-recorrente de R$ 93 milhões líquidos deimpostos.

A carteira de crédito do BB no País cresceu 27,5% (set/06-set/07), atingindo R$ 137,6 bilhões, comdestaque para as operações com pessoas físicas e com micro e pequenas empresas (MPE). Ainadimplência, no entanto, manteve-se sob controle, garantindo a estabilidade das provisões paracrédito de liquidação duvidosa (PCLD). Vale ainda ressaltar o crescimento das receitas deoperações de crédito (21,6%) e de prestação de serviço (10,9%).

O resultado do período corresponde a retorno sobre patrimônio líquido anualizado de 26,3% notrimestre e lucro por ação igual a R$ 0,55, contra R$ 0,37 em setembro de 2006. Com esseresultado, a título de remuneração aos acionistas, serão distribuídos R$ 545,6 milhões – R$ 333,4milhões como juros sobre o capital próprio e R$ 212,2 milhões na forma de dividendos.

Carteira de Crédito do BB

A carteira de crédito do BB no País atingiu R$ 137,6 bilhões, evolução de 27,5% em relação asetembro de 2006 e de 3,5% a junho de 2007. As operações com pessoa física cresceram 27,3% eas com pessoa jurídica, 34,3%, se comparadas ao mesmo período do ano anterior.

A carteira total (País e Exterior) chegou a R$ 150,2 bilhões, evolução de 26,9% em relação asetembro de 2006.

As receitas de operações de crédito somaram R$ 6,5 bilhões no período, valor 21,6% superior aoobservado no terceiro trimestre de 2006.

Carteira de crédito consignado

O Banco encerrou o trimestre com R$ 11 bilhões de saldo nessa carteira, incremento de 49,8% emrelação a setembro de 2006 e de 8,3% em relação a junho de 2007.

Carteira de crédito MPE

A carteira de crédito do segmento de Micro e Pequenas Empresas (MPE) alcançou R$ 22,3 bilhõesno final do período, incremento de 32,9% em relação a setembro de 2006. Entre elas, merecedestaque o crescimento de 32,7 % (set/06 – set/07) no saldo das operações do Proger UrbanoEmpresarial, que utiliza recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhado (FAT).

Crédito para médias e grandes empresas

As operações de crédito para pessoas jurídicas do mercado atacado (grandes e médias empresas),que incluem operações de crédito agroindustriais e aquelas registradas no exterior, alcançaram R$51,8 bilhões em setembro, crescimento de 33% em 12 meses. O saldo das operações com linhas

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de capital de giro, incluindo aquelas baseadas em recebíveis, atingiu R$ 19 bilhões, evolução de37,4% em relação a setembro de 2006. Já as operações de investimento registraram saldo de R$5,7 bilhões, evolução de 53,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Carteira de agronegócio

A carteira de agronegócios registrou saldo de R$ 48,4 bilhões no semestre, crescimento de 20,2%contra setembro de 2006.

Na execução de programas do Governo Federal, o Banco do Brasil baseia-se no recebimento deremuneração apropriada pelos encargos assumidos. A título de equalização, o Banco recebeu R$378 milhões no trimestre.

Financiamento de veículos

A carteira de financiamento de veículos encerrou o período com saldo de R$ 2,2 bilhões, aumentode 250,9% em relação a setembro de 2006. Merece destaque a estratégia de financiamentooferecido em concessionárias e multimarcas por meio de parcerias, responsável por R$ 428milhões do total contratado no trimestre.

Receitas de prestação de serviçosAs receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 2,5 bilhões no trimestre, evolução de 10,9% em12 meses. O resultado é explicado pelo crescimento da base de clientes – que alcançou 25,2milhões de correntistas – e pela expansão da carteira de crédito.

Inadimplência

A inadimplência (operações vencidas há mais de 60 dias) caiu para 3,4% da carteira, contra 3,8%registrado no mesmo período do ano anterior. O índice de atraso (operações vencidas/carteira decrédito) ficou em 5%, em linha com o registrado do trimestre anterior (4,8%) e 30 pontos-basemenor do que o de setembro de 2006. No trimestre, o BB recuperou R$ 302 milhões de operaçõesbaixadas em perdas.

As operações classificadas nos níveis de risco AA, A, B e C responderam por 90,7% da carteira doBB, em linha com os 91,5% observados no Sistema Financeiro Nacional (SFN). O risco médio dacarteira do BB foi de 5,4%.

Crédito imobiliário

A parceria entre o BB e a Poupex para oferta de crédito imobiliário, iniciada em fevereiro, registrouR$ 175,71 milhões em cartas de crédito e financiamentos e acolheu propostas no montante de R$262,6 milhões. De fevereiro a setembro, foram liberados R$ 53,9 milhões.

Comércio exterior

A carteira de crédito para comércio exterior encerrou o trimestre com saldo de R$ 12,1 bilhões,crescimento de 14,6% em relação a setembro de 2006. Destaque para o Adiantamento sobreContrato de Câmbio (ACC) e o Adiantamento sobre Cambiais Entregues (ACE), responsáveis por63,3% da carteira. O volume contratado de ACC/ACE atingiu US$ 3,9 bilhões, incremento de 18,1%contra o mesmo período do ano anterior.

O Banco negociou US$ 12,6 bilhões em câmbio exportação, 20,2% a mais do que no mesmoperíodo do ano anterior.

Como agente financeiro exclusivo do Programa de Financiamento às Exportações (Proex), o BBdesembolsou US$ 104,2 milhões, no trimestre, atendendo a 51 empresas.

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CartõesNo final do trimestre, o faturamento com cartões atingiu R$ 12,3 bilhões, registrando crescimento de30,8% em relação ao mesmo período de 2006, e agregando R$ 542 milhões às receitas do BB. Abase de cartões de crédito cresceu 56,1% em relação a setembro de 2006, alcançando 17,8milhões de cartões emitidos.

Captação em depósitos

O BB registrou R$ 172,2 bilhões captados em depósitos totais. Em relação ao mesmo período doano anterior, as captações de poupança cresceram 27,2 % e as de depósito a prazo 15,7%.

Recursos de terceiros

A BB DTVM alcançou R$ 206,9 bilhões em recursos administrados no final do trimestre, evoluçãode 14,5% em 12 meses. Merece destaque o crescimento de 120 pontos-base da participação dosestrangeiros e de 220 pontos-base do governo nas carteiras e nos fundos de investimentoadministrados pela BBDTVM.

BB participa na distribuição para o varejo em 13 ofertas públicas

No terceiro trimestre, por meio do Banco de Investimentos, o BB coordenou quatro operações derenda fixa e atuou em renda variável, como coordenador contratado em cinco ofertas públicas deações, que totalizaram o volume de R$ 6,5 bilhões e R$ 4,4 bilhões, respectivamente. No varejo,entre debêntures e ações, o BB participou na distribuição de 13 ofertas públicas.

Seguros, previdência, capitalização

Os negócios com seguros, previdência e capitalização agregaram, entre resultado de equivalênciapatrimonial e receita de serviço, R$ 294,3 milhões às receitas do BB no trimestre incremento de21% em relação a setembro de 2006.

A Aliança do Brasil arrecadou R$ 356 milhões em prêmios emitidos, e registrou 2,7 milhões desegurados em sua carteira.

A Brasilveículos alcançou R$ 247,6 milhões em prêmio emitidos, ultrapassando 700 mil veículossegurados, evolução de 12,2% em 12 meses.

A Brasilsaúde encerrou o período com uma carteira de 85 mil vidas e R$ 33,5 milhões em prêmiosganhos.A Brasilprev arrecadou R$ 844,7 milhões no período, crescimento de 3,4% em relação ao mesmoperíodo de 2006. Merece destaque o incremento de 76,5% nos produtos Júnior em relação aomesmo período do ano anterior.

A Brasilcap alcançou R$ 1,4 bilhões em receitas de prêmios no terceiro trimestre. O faturamento daempresa, no trimestre, atingiu R$ 442 milhões.

Microcrédito

O Banco do Brasil e o Banco Popular do Brasil viabilizaram, no trimestre, 520,5 mil operações demicrocrédito. No total, foram concedidos R$ 221,9 milhões em crédito no trimestre.

Receitas operacionais

As receitas operacionais totalizaram R$ 7,7 bilhões no trimestre, evolução de 9,3%. As despesasadministrativas, impactadas pelo Plano de Afastamento Antecipado (PAA) e pela reestruturação daCassi, totalizaram R$ 4,2 bilhões em setembro, crescimento de 21,6%. Com isso, o índice de

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eficiência no trimestre foi de 54,2%, contra 48,7% no mesmo período do ano anterior, e o decobertura das despesas de pessoal com as receitas de prestação de serviço 102%, contra 115,8%.

Canais automatizados

No período, 90,7% das operações bancárias foram realizadas por meio de canais automatizados(TAA, Internet, celular, telefone, correspondentes bancários e POS). Só os TAAs responderam por46,4% do total de transações. Merecem destaque o crescimento (set/06 – set/07) do número detransações processadas pela Central de Atendimento BB (telefone) – 12%, e do número decorrespondentes bancários – 25%.

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1 – Ambiente EconômicoNo terceiro trimestre de 2007, a intensificação das incertezas quanto ao desenvolvimento domercado imobiliário dos Estados Unidos afetou significativamente os mercados financeirosinternacionais. As turbulências se manifestaram por um forte aumento da volatilidade dos preços deativos, restrições ao crédito e aumento da inadimplência, com potenciais reflexos sobre a atividadeeconômica americana. No entanto, tais efeitos vêm sendo mitigados pela pronta reação do FederalReserve, que reduziu a taxa básica de juros em 0,5 p.p. e anunciou a possibilidade de novas ações,caso as condições se deteriorem.

Os ativos brasileiros e de outros emergentes foram inicialmente sensibilizados pelo aumento davolatilidade e maior aversão ao risco, mas em escala e duração reduzidas. Nesse sentido, aevolução das contas externas brasileiras seguiu mostrando solidez, com saldos comerciais aindarobustos (embora em desaceleração) estimulados pela sustentação do dinamismo das exportações,a despeito da taxa de câmbio ter retomado, mais recentemente, sua trajetória de valorização. Porsua vez, acentuou-se o crescimento das importações, em linha com a forte expansão da demandaagregada.

Os expressivos superávits em conta corrente, o ambiente benigno de inflação e a manutenção docrescimento da economia continuaram favorecendo o ingresso de capitais estrangeiros,aumentando a capacidade de investimento da economia e reduzindo o prêmio de risco-país. Emagosto, houve a elevação do rating do País pela agência Moody’s, deixando o Brasil a um nível doinvestment grade a exemplo da classificação concedida pelas agências Fitch e Standard&Poors.

Nesse período, o Banco Central prosseguiu com o ciclo de flexibilização da política monetária, masdiminuindo o ritmo de queda da Selic para 0,25 p.p. em setembro. O conteúdo da Ata do Copom edo Relatório de Inflação, divulgados no referido mês, alertou sobre riscos de pressões inflacionáriasdecorrentes do forte ritmo de expansão da demanda. Com isso, o Copom sinalizou a possibilidadede interrupção do ciclo de redução dos juros.

Os dados da atividade econômica mostraram uma economia em expansão, liderada pela demandadoméstica, com especial destaque para o nível de investimentos. O dinamismo da economiatambém se refletiu na evolução da indústria, na queda do desemprego e no aumento da massa realde salário. Dessa forma, deu-se seqüência às condições favoráveis para a ampliação do mercadode crédito, com intensificação do processo de queda da taxa média de juros e ampliação de prazos.

Tabela 1. Principais Indicadores Econômicos

3T06 2T07 3T07 12 meses

PIB – Variação %* 3,3 4,8 - -Reservas Internacionais** 73,3 147,1 163,0 -

Risco País*** 231 160 177 -

Dólar Ptax Venda 0,5 (6,1) (4,5) (15,4)

IGP-D IFGV Acumulado 0,8 0,6 3,0 6,2IGP-M FGV Acumulado 0,8 0,3 2,6 5,7

IPCA–IBGE Acumulado 0,5 0,8 0,9 4,1

Selic Acumulado 3,5 2,9 2,8 12,4TR Acumulado (exBTN) 0,6 0,4 0,3 1,8

TJLP-IBGE 6,85 6,50 6,25 -

Dólar Ptax Venda*** 2,1742 1,9262 1,8389 -* Variação dessazonalizada (trimestre sobre trimestre anterior)** Valor acumulado no ano até o fim do período (em US$ bilhões)*** Cotação de FechamentoFonte: Economática

A Selic mostrou-se menor em setembro de 2007 em relação ao final do segundo trimestre. Ocomportamento da Selic é refletido, principalmente, no Resultado das Operações com TVM, nasdespesas de remuneração dos Depósitos a Prazo e nas Captações de Mercado Aberto.

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O dólar fechou o trimestre cotado a R$ 1,8389 contra R$ 1,9262 no 2T07. Tendo em vista a políticade gestão de riscos do BB de se manter baixa exposição cambial, a volatilidade do câmbioproporciona efeitos residuais no resultado. Os índices que medem a variação de preços, IGP-DI eIGP-M tiveram maior variação no período de 12 meses, enquanto o IPCA apresentou menorvariação no período.

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2 – Papéis do BB2.1 Ações

Ao final do trimestre, o capital social do Banco do Brasil era de R$ 11.912.895.138,17 composto por2.475.949.269 ações ordinárias na forma escritural e sem valor nominal. O maior acionista é oTesouro Nacional, com 68,7% do capital, seguido pela Caixa de Previdência dos Funcionários doBanco do Brasil (Previ) com 11,4% e o BNDESPar – empresa de participações do Banco Nacionalde Desenvolvimento Econômico e Social – que possui 5,0% do capital. As demais ações, 14,8%,estão pulverizadas no mercado.

Tabela 2. Composição Acionária

%Acionistas 3T06 2T07 3T07

Tesouro Nacional 68,7 68,7 68,7

Previ 11,4 11,4 11,4

BNDESPar 5,0 5,0 5,0

Free Float 14,8 14,8 14,8

Pessoas Físicas 4,2 4,0 4,0

Pessoas Jurídicas 3,4 3,9 3,5

Capital Estrangeiro 7,2 6,9 7,3

Total 100,0 100,0 100,0

O Conselho de Administração, em reunião realizada em 19.03.2007, aprovou a fixação, para oexercício de 2007, do índice payout equivalente ao percentual mínimo de 40% do lucro líquido,cumprindo-se a política de pagamento de dividendos e/ou juros sobre capital próprio emperiodicidade trimestral, conforme Art. 43 do Estatuto Social do Banco. Dessa forma, no terceirotrimestre de 2007, o Banco distribuiu aos acionistas o montante de R$ 545,6 milhões, sendo R$333,4 milhões a título de JCP e R$ 212,2 milhões a título de dividendos, o que representa o valor deR$ 0,2203659 por ação no período.

Tabela 3. Distribuição dos Dividendos/JCP

R$ milhões3T06 2T07 3T07

TN 249,3 293,5 374,7PREVI 41,5 48,9 62,4BNDES 18,3 21,5 27,5PF 15,1 17,1 21,9PJ 12,5 16,4 19,0Capital Estrangeiro 26,3 29,9 40,1

Total 363,0 427,4 545,6

No primeira semana de junho de 2007, o Banco do Brasil realizou o desdobramento de suas açõesna proporção de 1:3, ou seja, duas novas ações para cada ação existente. Dessa forma, houvetransformação tanto na sua base acionária quanto no valor de seus papéis. Essa medida teve comoobjetivo deixar o preço do papel mais atrativo para os investidores.

Tabela 4. Quantidade de Ações

Quantidade de Ações Mar/07 Jun/07 Set/07

BBAS3 (ON) 825.316.423 2.475.949.269 2.475.949.269

Total 825.316.423 2.475.949.269 2.475.949.269

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A base acionária do BB caracteriza-se pela grande quantidade de acionistas com poucaparticipação no capital. Como pode ser observado na tabela seguinte, 285.634 acionistas (94,71%)respondem por 1,0% do capital, enquanto que 15.950 acionistas (5,29%) detêm 99,0% do total dasações.

Tabela 5. Acionistas por Faixa de Ações

Faixa de ações possuídas Nº Acionistas % Acionistas Qtde. Ações % Qtde. Ações

1 a 10 ações 108.631 36,02 584.015 0,02

11 a 50 ações 87.136 28,89 2.185.425 0,0951 a 100 ações 32.058 10,63 2.313.103 0,09101 a 1000 ações 57.809 19,17 19.373.899 0,78Acima de 1000 ações 15.950 5,29 2.451.492.827 99,01

Total 301.584 100,00 2.475.949.269 100,00

Tabela 6. Free Float por Faixa de Ações

Faixa de ações possuídas Nº Acionistas % Acionistas Qtde. Ações % Qtde. Ações1 a 10 ações 108.631 36,02 584.015 0,1611 a 50 ações 87.136 28,89 2.185.425 0,5951 a 100 ações 32.058 10,63 2.313.103 0,63101 a 1000 ações 57.809 19,17 19.373.899 5,27Acima de 1000 ações 15.947 5,29 343.099.870 93,35

Total 301.581 100,00 367.556.312 100,00

Com relação à residência fiscal dos investidores, observa-se que 300.989 acionistas têm domicíliono Brasil, representando 92,66% do total das ações, enquanto a quantidade de acionistasestrangeiros é de 595, representando 0,20% do total de acionistas. Houve um pequeno aumento naparticipação dos estrangeiros nos últimos 12 meses. Enquanto em setembro de 2006 osestrangeiros detinham 7,24% da quantidade total das ações do Banco, ao fim do 3T07 osestrangeiros contavam com uma participação de 7,34%.

Tabela 7. Residência Fiscal dos Investidores

Setembro de 2007 Nª Acionistas % Acionistas Qtde. Ações %Qtde. Ações

País 300.989 99,80 2.294.184.426 92,66Exterior 595 0,20 181.764.843 7,34

Total 301.584 100,00 2.475.949.269 100,00

Distribuição Total do Free Float

Figura 1. Distribuição Total do Free FloatPessoa Física Pessoa Jurídica Capital Estrangeiro

Jun/07Set/07 Set/07

27,0%

23,5%

49,5%

27,0%

25,9%

47,1%

28,1%

23,1%

48,8%

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A respeito do total das ações do Banco que estão pulverizados no mercado (14,8%), ou seja, o freefloat, observa-se uma predominância do Capital Estrangeiro (49,5%), seguido das Pessoas Físicas(27,0%) e das Pessoas Jurídicas (23,5%).

A maior parte do free float, 88,3% (324,4 milhões de ações), está sob a custódia da CompanhiaBrasileira de Liquidação e Custódia (CBLC), distribuída conforme figura seguinte. Observa-se queem setembro de 2006 os investidores estrangeiros detinham 55,8% do total das ações disponíveispara negociação na CBLC, seguidos pelas pessoas jurídicas, com 25,9%. Já em setembro de 2007,houve uma diminuição da participação das pessoas físicas, passando de 18,4% no 3T06 para17,9% no 3T07, enquanto as pessoas jurídicas tiveram a sua participação acrescida.

Distribuição do Free Float na CBLC

Figura 2. Distribuição do Free Float na CBLC

Participação de Estrangeiros

Em reunião extraordinária realizada em 19.04.2006, o Conselho Monetário Nacional (CMN)aprovou, para encaminhamento ao Excelentíssimo Senhor Presidente da República, proposta deelevação da participação estrangeira no capital social do Banco do Brasil S.A., de 5,6% para12,5%. A elevação do nível de participação estrangeira foi aprovada pelo decreto presidencial s/n.º,de 31.05.2006, de acordo com o disposto no art. 52 do Ato das Dispos.Constitucionais Transitórias.

Desde 2002 tem sido observado um expressivo aumento da participação de investidoresestrangeiros no capital do Banco. Com a Oferta Pública de Ações do Banco e a Subscrição dosBônus “B”, realizadas no ano passado, a participação dos estrangeiros aumentouconsideravelmente, passando de 3,4% em 2005 para 7,3% ao final do terceiro semestre do anocorrente, representando 49,5% do free float.

Participação do capital estrangeiro no BB

Figura 3. Participação do capital estrangeiro no BB

Pessoa Física Pessoa Jurídica Capital Estrangeiro

Jun/07Set/07 Set/07

17,9%

26,1%56,0%

17,7%

28,8%

53,5%

18,4%

25,9%55,8%

1,0% 0,9%1,6%

2,8%3,4%

7,2% 7,3%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 3T07

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19 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

2.2 Bônus

Em 1996, por ocasião do aumento de capital do BB, foram emitidas três séries de bônus: A, B e C,com vencimentos em 2001, 2006 e 2011, respectivamente. O preço de exercício desses bônus foiestabelecido em R$ 8,50, com reajuste pelo IGP-DI “pro rata temporis”.

A composição dos bonistas em setembro de 2007 está representada conforme tabela seguinte:

Tabela 8. Composição dos Bonistas C%

3T06 3T07

Pessoas Físicas 38,0 33,3Pessoas Jurídicas 44,4 52,3Capital Estrangeiro 17,6 14,4Total 100,0 100,0

Os Bônus “C” apresentavam as seguintes características em 30 de setembro de 2007:

Tabela 9. Séries de Bônus C

Série Código Data de Exercício Quantidade Preço de Exercício R$ Cotação em R$

Bônus C BBAS 13 31.03 a 30.06.2011 27.028.746 23,09 69,00

Numa simulação, considerando-se o total de 2.475,9 milhões de ações, a diluição potencial nocapital do Banco é de 3,4%, partindo-se da premissa de que até 2011 não haverá aumentosadicionais de capital e de que a totalidade dos bônus C sejam exercidos no vencimento.

Conversão:1 Bônus = 3,131799 açõesTotal de Ações = 2.475.949.269

Tabela 10. Diluição Esperada do Capital

Bônus Qtde de Bônus Qtde de Ações Diluição do Capital - %

Série C 27.028.746 84.648.600 3,4

No último dia 17 de setembro, o Conselho de Administração do Banco do Brasil decidiu encaminharà Assembléia de Acionistas proposta para antecipação do exercício dos Bônus Série “C”,possibilitando aos titulares desses Bônus, a seu exclusivo critério, o exercício de seu direito noperíodo de 1º a 30/11/07, observadas as condições aprovadas na AGE de 17/06/96. A referidaproposta de antecipação, aprovada pela Assembléia de 23 de outubro, não extingue o direito deexercício no período originalmente previsto, de 31/03/2011 a 30/06/2011, para os Bônus Série “C”remanescentes.

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20 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

2.3 Performance das AçõesMercado

No terceiro trimestre do ano, a bolsa de valores continuou representando a melhor aplicaçãofinanceira do mercado brasileiro. Mesmo com a crise do mercado imobiliário norte-americanoprovocando fortes quedas durante os meses de julho e agosto, a Bovespa renovou o seu recordehistórico de pontos em 11 ocasiões, encerrando o trimestre com valorização de 11,17%, aos 60.465pontos.

Em julho, a bolsa de valores apresentou um comportamento volátil. Alguns dias antes do fim domês, o mercado se encontrava em alta acumulada de 6,7%, porém a divulgação das incertezas emrelação ao mercado de crédito imobiliário nos EUA e o temor de que outros segmentos fossemafetados fez com que a bolsa fosse induzida à inversão da tendência de alta. Dessa forma, oIbovespa encerrou o mês aos 54.182 pontos, representando uma queda de 0,3%.

O mês de agosto apresentou um comportamento diferente com relação ao mês antecedente. Dandocontinuidade à turbulência no mercado global em decorrência da crise imobiliária americana, omercado acionário doméstico apresentou-se, predominantemente, em baixa, registrando umaqueda de 11,3% ao fim da 1ª quinzena. No início da segunda metade do mês, contando com aatuação coordenada dos bancos centrais americano e europeu que aumentaram a liquidez dosprincipais mercados internacionais, as principais bolsas de valores do mundo, inclusive a bolsapaulista, recuperaram as perdas e encerraram o mês em alta.

Após dois meses apresentando muita volatilidade, em setembro o mercado acionário exibiu umcomportamento positivo, encerrando o mês em 60.465 pontos, alta de 10,6%. O principalresponsável pelo otimismo dos mercados foi à decisão do FED de cortar a taxa de juros norte-americana em meio ponto percentual, com expectativa de um novo corte ainda esse ano. Alémdisso, internamente, os bons fundamentos da economia brasileira, como a expectativa decrescimento acima de 5,0%, inflação entre 4,0% e 4,5%, taxa de câmbio próxima a R$ 1,80 e a taxade juros em trajetória descendente, contribuíram positivamente para o bom desempenho domercado.

Ações BB

A ação do BB encerrou o trimestre cotada a R$ 30,89. No acumulado em 12 meses, a ação e osbônus “C” tiveram valorizações de 102,4% e 193,6%, respectivamente, enquanto o Ibovespaevoluiu 65,9%, conforme o gráfico seguinte.

Ações e Bônus “C”do BB vs. Ibovespa

Fonte: Economática

Figura 4. Ações e Bônus “C” do BB vs. Ibovespa

193,6 %

65,9 %

Set/06 Out/06 Nov/06 Dez/06 Jan/07 Fev/07 Mar/07 Abr/07 Mai/07 Jun/07 Jul/07 Ago/07 Set/07

Volume$ BB Ibovespa Bônus "C"

102,4 %

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21 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Participação no Ibovespa

O Índice Bovespa (Ibovespa) é um índice representativo do mercado acionário brasileiro, compostopor papéis que foram negociados em pelo menos 80% dos pregões realizados. A partir daí, apura-se o Índice de Negociabilidade, composto pelo volume financeiro e pela quantidade de negócios decada papel transacionado, que determina o ranking de participação em mercado do papel. Do totalde papéis, determina-se os 80% com maior Índice de Negociabilidade para representar o Ibovespa.

A evolução da participação do Banco na carteira teórica do Bovespa pode ser verificada no gráficoseguinte. Na carteira teórica do Ibovespa vigente para o próximo quadrimestre (Set/07 – Dez/07), oBanco ocupa a 18ª posição, contra a 26ª posição na carteira de Set/06 – Dez/06. A Oferta Públicarealizada no ano passado e o desdobramento das ações, na proporção 1:3, favoreceram o aumentode liquidez do papel no mercado, permitindo o acesso de pequenos investidores às ações doBanco.

Participação BBAS3 no Ibovespa - %

Fonte: Bovespa

Figura 5. Participação BBAS3 no Ibovespa

As médias mensais de negócios do Banco e de volume financeiro negociado foram maiores no3T07 quando comparados ao mesmo período do ano passado. O aumento observado nos últimos12 meses deveu-se, fundamentalmente, ao desdobramento das ações do Banco do Brasil. Com opreço menor, a atratividade pelo papel cresceu, permitindo que os pequenos investidores tambémfaçam parte do volume negociado.

A média diária da quantidade de negócios no 3T07 foi 1.703, contra 787 no 3T06. Durante o ano, aquantidade média atingiu o ponto máximo de 1.786 negócios no mês de agosto. Em comparaçãocom maio de 2007, último mês sem influência do desdobramento, podemos ressaltar que houveacréscimo de 56% nas negociações do papel.

Quantidade média diária de negócios - BBAS3

Fonte: EconomáticaFigura 6. Quantidade média Negociada da BBAS3

150350550750950

1.1501.3501.5501.7501.950

set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07

Uni

dade

s

0,921 1,000 0,989 0,935

1,3181,590 1,675 1,7137,525 8,034

9,100 9,646

11,469 11,381 10,969 10,779

Mai/05 -Ago/05

Set/05 -Dez/05

Jan/06 -Abr/06

Mai/06 -Ago/06

Set/06 -Dez/06

Jan/07 -Abr/07

Mai/07 -Ago/07

Set/07 -Dez/07

BBAS3 Indústria Bancária

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22 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Com relação ao volume médio diário negociado, o Banco atingiu R$ 60,1 milhões no 3T07, contraR$ 26,3 no 3T06. Durante o ano, o volume médio alcançou o ponto máximo de R$ 62,9 milhões emjunho de 2007, conseqüência imediata à realização do desdobramento de suas ações.

Volume médio diário financeiro - BBAS3

Fonte: EconomáticaFigura 7. Volume médio financeiro da BBAS3

Índices de Mercado

O índice P/L, que indica uma estimativa de prazo, em anos, para que o investidor recupere o capitalaplicado na compra da ação, assumindo-se a distribuição integral dos lucros da empresa, alcançou15,03x em setembro de 2007, contra 6,87x em setembro de 2006.

O Lucro Líquido por Ação (LPA) atingiu R$ 0,55 no 3T07 contra R$ 0,37 no 3T06. O índicePreço/VPA de 3,32 em setembro de 2007 indica que a ação do Banco está negociada mais de trêsvezes o VPA, ou seja, o Banco vale na Bovespa 332% o valor do Patrimônio Líquido.

A capitalização de mercado atingiu R$ 76.482 milhões ao final de setembro de 2007 contra R$39.203 milhões no mesmo período do ano anterior. A capitalização do free float registrou R$ 11.354milhões, 95,1% superior aos R$ 5.820 milhões em setembro de 2006.

No terceiro trimestre de 2007, o Banco distribuiu aos acionistas o montante de R$ 545,6 milhões,sendo R$ 333,4 milhões a título de JCP e R$ 212,2 milhões a título de dividendos, o que representao valor de R$ 0,2203659 por ação no período. O Dividend Yield do 3T07, apurado com base nadivisão do dividendo distribuído no trimestre pelo valor de mercado do Banco, atingiu 0,7%.

O gráfico a seguir mostra o comportamento dos principais múltiplos do Banco ao longo dos últimostrimestres.

2.000.000

12.000.00022.000.00032.000.000

42.000.00052.000.00062.000.00072.000.000

set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07

R$

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23 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Índices de Mercado

** Série recomposta considerando-se o desdobramento (1:3) das ações ocorrido no segundo trimestre de 2007

Figura 8. Índices de Mercado

Preço / Lucro 12 meses **

7,40 7,46 6,34 6,878,59

10,68

14,91 15,03

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Preço / Valor Patrimonial **

1,822,15 2,01 1,88

2,50 2,523,10 3,32

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Capitalização de Mercado - R$ milhões

33.73344.364 41.249 39.203

52.820 55.04069.054

76.482

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Lucro Líquido por Ação - R$ **

0,30

0,96

0,620,50 0,57

0,37 0,43 0,55

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

VPA - R$ **

6,937,90 7,75 8,16 8,38 8,74 9,01 9,32

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Rendimentos de Dividendos ou Juros sobre Capital Próprio

628870

1.555

862991

1S05 2S05 1S06 2S06 1S07

Capitalização do Free Float - R$ milhões

2.3453.084

6.123 5.820

7.841 8.171

10.25111.354

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07Jun/07 Set/07

Indice Payout - %

31,7

40,0 40,0 40,0 40,0

1S05 2S05 1S06 2S06 1S07

Lucro Líquido - R$ milhões

7371.546 1.248 1.409

1.068 1.364

2.343

907

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Dividend Yield - %

2,5 2,6

3,8

1,6 1,4

1S05 2S05 1S06 2S06 1S07

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3 – Governança Corporativa

Primeira empresa federal a aderir ao Novo Mercado da Bovespa, segmento que reúne asinstituições com as mais rigorosas práticas de governança corporativa, o Banco do Brasil buscaadotar princípios de gestão que sejam referenciais para o mercado. Nesse sentido, o estatuto do BBprevê práticas que garantem o equilíbrio de direitos entre os acionistas, a sustentabilidade dosnegócios, a transparência dos atos de gestão, a prestação de contas para acionistas e para asociedade, e a ética no relacionamento com seus públicos.

São órgãos de administração do Banco: o Conselho de Administração, assessorado pelo Comitê deAuditoria, e a Diretoria Executiva, composta pelo Conselho Diretor (presidente e nove vice-presidentes) e por 26 diretores estatutários. O BB mantém, ainda, um Conselho Fiscal permanente.

As decisões, em qualquer nível da Empresa, são tomadas de forma colegiada. Com o propósito deenvolver todos os executivos na definição de estratégias e aprovação de propostas para osdiferentes negócios do Banco, a Administração utiliza comitês, subcomitês e comissões de nívelestratégico, que garantem agilidade, qualidade e segurança às tomadas de decisão.

Destaques do período

Entre os fatos mais representativos do terceiro trimestre, está a divulgação da realização deestudos por parte da Secretaria do Tesouro Nacional para a incorporação do Banco do Estado doPiauí (BEP) e para aquisição do controle acionário do Banco Regional de Brasília (BRB) pelo Bancodo Brasil.

A negociação para incorporação do Banco do Estado de Santa Catarina (Besc) continuou ao longodo período e, em outubro, foram firmados os termos da operação, condicionada à promulgação deResolução específica do Senado Federal bem como de Decreto Presidencial para a retirada doBesc e da Bescri do Programa Nacional de Desestatização (PND).

Para atender o compromisso de 25% de free float até 2009, assumido quando da entrada no NovoMercado em 2006, o BB anunciou a intenção de realizar uma oferta pública secundária de ações depropriedade da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ e da BNDESParticipações S.A.. Ainda nesse sentido, a Assembléia Geral de Acionistas de 23 de outubroaprovou a antecipação do exercício dos Bônus Série “C”, possibilitando aos titulares desses Bônus,a seu exclusivo critério, o exercício de seu direito em novembro. A possibilidade de antecipação nãoextingue o direito de exercício no período originalmente previsto.

Por fim, vale destacar as modificações na estrutura da Direção Geral do BB. Foram criadas trêsnovas diretorias (Diretoria de Cartões, de Novos Negócios de Varejo e de Seguros, Previdência eCapitalização) para potencializar o ingresso do BB em negócios de varejo, subordinadas à novavice-presidência formatada no trimestre anterior (Vice-presidência de Cartões e Novos Negócios deVarejo). Veja a estrutura organizacional do BB no site de Relações com Investidores(www.bb.com.br/ri).

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25 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

4 – Outras InformaçõesTabela 11. Outras Informações

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07RentabilidadeLucro Líquido por Ação - R$ ** 0,30 0,96 0,62 0,37 0,50 0,57 0,43 0,55Rentabilidade s/ o PL Médio – An. % 18,7 63,0 36,3 19,8 26,7 29,4 20,9 26,3Rentabilidade Acum. s/ PL Médio – An. % 26,8 63,0 47,8 35,9 32,1 29,4 24,3 24,0Rentabilidade s/ Ativos Médios – An. % 1,2 3,7 2,3 1,3 1,7 1,8 1,3 1,6MFB / (Ativos – Permanente) – An. % 7,5 7,0 6,7 6,3 6,9 6,5 6,6 6,4MFB / Ativos Rentáveis – An. % 9,2 8,5 8,1 7,9 8,4 7,9 8,0 7,7ProdutividadeEficiência (DRE Societária) - % 50,0 48,1 43,3 48,7 50,6 44,1 54,0 54,2RPS / Despesas de Pessoal (DRE Soc.) - % 99,5 112,1 112,2 115,8 111,6 127,9 97,0 102,0RPS / Despesas Administrativas (DRE Soc.)- % 57,0 65,0 65,1 65,4 63,3 71,5 58,6 59,7Desp. de Pessoal por Colaborador - R$ 19.143 18.969 19.708 19.435 19.933 20.076 28.204 27.358Colaboradores / (Agências + PAA + PAB) 18 17 17 17 17 17 17 17Clientes por Colaborador 243 248 254 260 263 265 280 282Ativos por Colaborador – R$ mil 2.688 2.819 2.934 3.034 3.200 3.477 3.737 3.825Cart. de Créd./Pontos Atend. – R$ milhões 6,9 7,1 7,6 7,9 8,8 9,3 9,6 9,9Qualidade da Carteira de CréditoPCLD / Carteira de Crédito - % 6,6 7,3 7,4 7,4 6,5 6,5 6,5 6,4PCLD / (E + F + G + H) - % 109,2 108,3 107,8 103,4 110,5 113,5 114,3 112,2Carteira Líq. de Prov. / Carteira Total - % 94,2 93,4 93,2 93,1 94,6 94,6 94,6 93,6Estrutura de CapitalAlavancagem (vezes) 15,0 13,8 14,3 13,9 14,3 14,9 14,9 14,8Índice de Basiléia- % 17,1 18,3 17,3 17,7 17,3 17,2 15,9 15,7Quantidade Total de Ações - milhões 810,6 810,6 825,3 825,3 825,3 825,3 2.475,9 2.475,9Quantidade de Ações em Tesouraria – milhões 11,2 11,2 - - - - - -Mercado de CapitaisPreço / Lucro 12 meses ** 7,40 7,46 6,34 6,87 8,59 10,68 14,91 15,03Preço / Valor Patrimonial ** 1,82 2,15 2,01 1,88 2,50 2,52 3,10 3,32Capitalização de Mercado - R$ milhões 33.733 44.364 41.249 39.203 52.820 55.040 69.054 76.482VPA - R$ ** 6,93 7,90 7,75 8,16 8,38 8,74 9,01 9,32Preço da Ação - R$ ** 12,65 16,96 15,53 15,36 20,97 22,04 27,89 30,89Dados EstruturaisTotal de Pontos de Atendimento 14.804 14.866 14.956 15.042 15.113 15.133 15.161 15.212 Agências 3.894 3.923 3.948 3.960 3.969 3.974 3.977 3.984 PAA 188 190 192 191 189 188 188 185 PAB 1.300 1.273 1.255 1.250 1.236 1.226 1.209 1.208 PAE 5.668 5.700 5.746 5.814 5.875 5.895 5.906 5.949 SAA 3.749 3.775 3.810 3.824 3.841 3.847 3.879 3.884 PAP 5 5 5 3 3 3 2 2Total de Clientes – mil 22.907 23.259 23.710 24.103 24.374 24.575 24.912 25.235 Pessoa Física – mil 21.475 21.812 22.225 22.577 22.815 22.993 23.294 23.599 Pessoa Jurídica – mil 1.432 1.447 1.486 1.526 1.559 1.581 1.618 1.636Total de Contas de Poupança – mil 14.228 14.489 14.690 15.001 15.360 15.759 16.266 16.425 Pessoa Física – mil 14.113 14.374 14.571 14.884 15.238 15.640 16.144 16.300 Pessoa Jurídica – mil 115 115 119 117 121 119 123 125Colaboradores 94.114 93.865 93.333 92.827 92.619 92.580 89.108 89.514 Funcionários* 83.751 83.405 82.879 82.622 82.672 82.468 79.310 80.048 Estagiários 10.363 10.460 10.454 10.205 9.947 10.112 9.798 9.466* Conceito Alterado: Vide Capítulo 8.4.1.** Série recomposta considerando-se o desdobramento (1:3) das ações ocorrido no segundo trimestre de 2007.

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26 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Ratings Globais Fitch Ratings Individual C/D C/D C/D C/D C/D C/D C / D C / D C / D Curto Prazo em Moeda Local B B B B B B B F3 F3 Longo Prazo em Moeda Local BB BB BB BB+ BB+ BB+ BB+ BBB- BBB- Curto Prazo em Moeda Estrangeira B B B B B B B F3 F3 Longo Prazo em Moeda Estrangeira BB- BB- BB- BB BB+ BB+ BB+ BBB- BBB- Moody's Força Financeira E+ D D D D D C C C Curto Prazo em Moeda Local P-2 P-2 P-2 P-2 P-1 P-1 P-1 P-1 P-1 Curto Prazo em Moeda Estrangeira NP NP NP NP NP NP NP NP NP Dívida de LP em Moeda Estrangeira Ba1 Ba1 Ba1 Ba1 Baa3 Baa3 Baa3 Baa3 Baa3 Depósitos de LP em Moeda Local A3 A3 A3 A3 A1 A1 A1 A1 A1 Dep. de LP em Moeda Estrangeira B1 B1 B1 B1 Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Ba3 Standard & Poor's Longo Prazo em Moeda Local BB BB BB BB BB BB BB BB+ BB+ Longo Prazo em Moeda Estrangeira BB- BB- BB- BB BB BB BB BB+ BB+Ratings Nacionais Fitch Ratings Curto Prazo F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) F1+(bra) Longo Prazo AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA(bra) AA+(bra) AA+(bra) Moody's Curto Prazo BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 BR-1 Longo Prazo Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.Br Aaa.br Aaa.br Aaa.brCompulsório/Exigibilidade Depósitos à Vista Alíquota(1) 45% 45% 45% 45% 45% 45% 45% 45% 45% Adicional(2) 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% Exigibilidade* 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% Exigibilidade (microfinanças) 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% Livre 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% Depósitos de Poupança Alíquota(3) 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% 20% Adicional(2) 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% 10% Exigibilidade* 55% 55% 55% 55% 60% 60% 60% 60% 65% Livre 15% 20% 15% 15% 10% 10% 10% 10% 5% Depósitos a Prazo Alíquota(4) 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% 15% Adicional(2) 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% 8% Livre 77% 77% 77% 77% 77% 77% 77% 77% 77% Depósitos Judiciais Alíquota 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Livre 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%* No BB, as exigibilidade são aplicadas no Crédito Rural.(1) Recolhido em espécie sem remuneração(2) Recolhido em espécie com taxa Selic.(3) Recolhido em espécie com TR + juros de 6,17% a.a.(4) Vinculado a títulos

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27 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

5 – Demonstrações Contábeis Resumidas

5.1 Balanço Patrimonial ResumidoTabela 12. Balanço Patrimonial Resumido – Ativo

R$ milhõesSaldos Var.%

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07ATIVO 281.615 332.968 342.398 21,6 2,8Circulante e Realizável a Longo Prazo 276.073 327.065 336.486 21,9 2,9Disponibilidades 4.559 4.724 4.366 (4,2) (7,6)Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 29.492 51.614 51.419 74,3 (0,4)Títulos e Valores Mobiliários 73.766 72.071 74.126 0,5 2,9 Títulos Disponíveis para Negociação 5.205 10.856 14.046 169,9 29,4 Títulos Disponíveis para Venda 43.180 39.379 38.466 (10,9) (2,3) Títulos Mantidos até o Vencimento 24.934 20.589 20.029 (19,7) (2,7) Instrumentos Financeiros Derivativos 448 1.247 1.585 253,9 27,0Relações Interfinanceiras 26.655 30.759 31.503 18,2 2,4 Depósitos no Banco Central 24.494 28.711 29.199 19,2 1,7 Compulsórios s/ Depósitos à Vista e Rec. Livres 9.703 11.902 10.768 11,0 (9,5) Compulsórios s/Poupança 14.792 16.809 18.430 24,6 9,6 Demais 2.161 2.048 2.304 6,6 12,5Relações Interdependências 33 32 73 122,9 126,7Operações de Crédito 99.474 125.502 129.487 30,2 3,2 Setor Público 3.951 4.631 4.643 17,5 0,3 Setor Privado 103.854 129.975 134.184 29,2 3,2 ( Prov. p/ Créditos de Liquidação Duvidosa) (8.331) (9.104) (9.341) 12,1 2,6Operações de Arrendamento Mercantil 32 22 26 (17,3) 17,3 Op. de Arr. e Subarrend. a Receber 993 1.068 1.095 10,3 2,5 (Rendas a Apropriar de Arrend. Mercantil) (933) (1.024) (1.047) 12,2 2,2 (PCLD de Arrendamento Mercantil) (29) (22) (23) (21,7) 3,0Outros Créditos 41.258 41.263 43.992 6,6 6,6 Créditos por Avais e Fianças Honrados 147 49 47 (67,9) (4,6) Carteira de Câmbio 10.433 9.892 11.538 10,6 16,6 Rendas a Receber 240 298 317 31,9 6,5 Negociação e Intermediação de Valores 49 159 191 292,6 20,0 Créditos Específicos 663 719 738 11,3 2,6 Operações Especiais 1 1 1 0,0 0,0 Crédito Tributário 9.311 13.746 13.881 49,1 1,0 Ativo Atuarial 2.744 2.460 2.364 (13,8) (3,9) Devedores por Depósitos em Garantia 13.213 5.628 5.857 (55,7) 4,1 Diversos 8.128 9.166 9.915 22,0 8,2 (Provisão p/ Outros Créd. De Liq. Duvidosa) (3.672) (856) (856) (76,7) 0,0 (Com Característica de Concessão de Crédito) (397) (315) (300) (24,4) (4,8) (Sem Característica de Concessão de Crédito) (3.275) (541) (556) (83,0) 2,9Outros Valores e Bens 805 1.079 1.495 85,7 38,6 Participações Societárias 0 0 0 (11,4) (1,4) Outros Valores e Bens 314 271 254 (19,4) (6,6) (Provisões para Desvalorizações) (171) (148) (152) (11,4) 2,7 Despesas Antecipadas 662 955 1.393 110,5 45,8Permanente 5.542 5.903 5.912 6,7 0,2 Investimentos 998 1.262 1.276 27,9 1,1 Imobilizado de Uso 2.825 2.715 2.657 (6,0) (2,1) Imobilizado de Arrendamento 1.139 1.362 1.430 25,5 5,0 Diferido 580 563 550 (5,2) (2,5)

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28 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 13. Balanço Patrimonial Resumido – PassivoR$ milhões

Saldos Var.%

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07PASSIVO 281.615 332.968 342.398 21,6 2,8Circulante e Exigível a Longo Prazo 261.295 310.562 319.226 22,2 2,8Depósitos 144.902 164.545 172.180 18,8 4,6 Depósitos à Vista 32.448 36.841 38.712 19,3 5,1 Depósitos de Poupança 34.447 40.831 43.831 27,2 7,3 Depósitos Interfinanceiros 5.579 5.146 5.603 0,4 8,9 Depósitos a Prazo 72.271 81.427 83.640 15,7 2,7 Depósitos para Investimento 157 300 394 150,1 31,5Captações no Mercado Aberto 44.309 74.719 74.845 68,9 0,2Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 2.467 1.487 1.616 (34,5) 8,7 Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior 2.467 1.487 1.616 (34,5) 8,7Relações Interfinanceiras 1.644 1.697 1.929 17,3 13,7Relações Interdependências 1.618 1.318 1.497 (7,5) 13,6Obrigações por Empréstimos 4.332 3.354 2.981 (31,2) (11,1) Empréstimos no Exterior 4.332 3.354 2.981 (31,2) (11,1)Obrigações por Repasses do País - Instituições Oficiais 13.348 15.240 16.528 23,8 8,5 Tesouro Nacional 3.035 3.141 3.132 3,2 (0,3) BNDES 4.308 4.843 5.121 18,9 5,7 FINAME 5.364 6.759 7.516 40,1 11,2 Outras Instituições 641 498 759 18,4 52,6Obrigações por Repasses do Exterior 0 4 0 - (88,8)Instrumentos Financeiros Derivativos 3.432 2.052 2.475 (27,9) 20,6Outras Obrigações 45.242 46.145 45.174 (0,1) (2,1) Cobrança e Arrecadação de Tributos e Assemelhados 1.923 1.851 1.917 (0,3) 3,5 Carteira de Câmbio 14.859 14.166 11.600 (21,9) (18,1) Sociais e Estatutárias 639 763 1.056 65,2 38,4 Fiscais e Previdenciárias 3.107 2.427 2.827 (9,0) 16,5 Negociação e Intermediação de Valores 106 168 195 84,6 16,5 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.821 2.006 1.847 1,5 (7,9) Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida 1.103 978 932 (15,5) (4,6) Operações Especiais 2 2 2 (0,7) (0,3) FCO (Dívida Subordinada) 8.685 9.574 9.829 13,2 2,7 Passivo Atuarial 3.326 3.562 3.932 18,2 10,4 Diversas 9.670 10.648 11.037 14,1 3,7Resultados de Exercícios Futuros 122 100 107 (12,9) 6,7Patrimônio Líquido 20.197 22.305 23.065 14,2 3,4 Capital 11.913 12.711 12.711 6,7 - (Capital a Realizar) - - - - - Reservas de Capital 356 - 0 - - Reservas de Reavaliação 23 6 6 (72,8) (1,2) Reservas de Lucros 6.787 9.145 8.933 31,6 (2,3) Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos 210 443 384 83,0 (13,4) Lucros ou Prejuízos Acumulados 1 - 1 11 - (Ações em Tesouraria) - - - - - Contas de Resultado 907 - 1.031 14 -

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5.2 Demonstração Resumida do Resultado Societário

Tabela 14. Demonstração Resumida do Resultado Societário

R$ milhõesFluxo Trimestral Var. % Fluxo Semestral Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Receitas da Intermediação Financeira 8.954 10.125 10.333 15,4 2,1 27.380 30.167 10,2 Operações de Crédito 5.361 6.069 6.517 21,6 7,4 15.796 18.688 18,3

Operações de Arrendamento Mercantil 47 45 49 5,6 10,2 125 144 15,4 Resultado de Op. Com TVM 3.405 3.167 3.355 (1,5) 5,9 10.209 9.565 (6,3) Resultado com Instrumentos Fin. Deriv. (199) 318 (149) (24,9) (146,9) (519) 203 (139,2) Resultado de Operações de Câmbio (64) 125 155 (341,5) 24,3 546 361 (33,9) Resultado das Aplicações Compulsórias 405 401 405 0,2 1,2 1.223 1.206 (1,4)Despesa da Intermediação Financeira (6.453) (6.105) (6.483) 0,5 6,2 (19.893) (19.006) (4,5) Operações de Captação no Mercado (4.402) (4.416) (4.753) 8,0 7,6 (12.751) (13.557) 6,3 Operações de Empr., Cessões e Repasses (421) (393) (498) 18,2 26,6 (1.456) (1.301) (10,7) Provisão para Créd. Liquidação Duvidosa (1.630) (1.296) (1.232) (24,4) (4,9) (5.686) (4.149) (27,0)Resultado Bruto da Intermediação Finan. 2.501 4.020 3.850 54,0 (4,2) 7.486 11.160 49,1Outras Receitas/Despesas Operacionais (972) (2.297) (2.062) 112,0 (10,2) (2.889) (5.550) 92,1 Receitas de Prestação de Serviços 2.252 2.437 2.498 10,9 2,5 6.601 7.312 10,8 Despesas de Pessoal (1.945) (2.513) (2.449) 25,9 (2,6) (5.821) (6.821) 17,2 Outras Despesas Administrativas (1.498) (1.647) (1.736) 15,9 5,4 (4.310) (4.850) 12,5 Outras Despesas Tributárias (463) (525) (513) 10,7 (2,3) (1.354) (1.527) 12,7 Resultado de Particip. em Colig. Contr. 159 (63) 50 (69,9) (188,7) 177 30 (83,0) Outras Receitas Operacionais 1.166 1.575 1.363 17,0 (13,1) 4.349 4.055 (6,8) Outras Despesas Operacionais (643) (1.561) (1.274) 98,1 (18,3) (2.530) (3.750) 48,2Resultado Operacional 1.528 1.724 1.789 17,0 3,8 4.597 5.610 22,0Resultado Não Operacional 23 12 43 89,4 248,4 73 85 16,3Resultado Antes da Tributação s/ Lucro 1.551 1.736 1.831 18,1 5,5 4.670 5.696 21,9 Imposto de Renda e Contribuição Social (527) (530) (293) (44,4) (44,8) 738 (1.362) (284,5) Participações Estatutárias no Lucro (117) (137) (175) 49,6 27,4 (613) (492) (19,7)Lucro Líquido 907 1.068 1.364 50,3 27,7 4.796 3.841 (19,9)

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30 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

5.3 Demonstração do Resultado com Realocações

Tabela 15. Demonstração do Resultado com Realocações

R$ milhõesFluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Receitas da Intermediação Financeira 9.096 10.016 10.267 12,9 2,5 27.198 29.933 10,1 Operações de Crédito 5.361 6.069 6.517 21,6 7,4 15.796 18.688 18,3 Operações de Arrendamento Mercantil 47 45 49 5,6 10,2 125 144 15,4 Resultado de Operações com TVM 3.405 3.167 3.355 (1,5) 5,9 10.209 9.565 (6,3) Resultado com Inst. Financeiros Derivativos (199) 318 (149) (24,9) - (519) 203 - Resultado de Operações de Câmbio (64) 125 155 - 24,3 546 361 (33,9) Resultado das Aplicações Compulsórias 405 401 405 0,2 1,2 1.223 1.206 (1,4) Ganho(Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext. (1) 11 (223) (100) - (55,0) (218) (478) 119,6 Outros Res. Op. com Caract. de Interm. (2) 131 114 34 (74,0) (70,1) 36 244 584,6Despesa da Intermediação Financeira (4.562) (4.809) (5.111) 12,0 6,3 (13.946) (14.584) 4,6 Operações de Captação no Mercado (3) (4.141) (4.416) (4.613) 11,4 4,5 (12.490) (13.283) 6,4 Op. de Emp., Cessões e Repasses (421) (393) (498) 18,2 26,6 (1.456) (1.301) (10,7)Margem Financeira Bruta 4.534 5.208 5.156 13,7 (1,0) 13.252 15.350 15,8 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (4) (1.385) (1.236) (1.216) (12,2) (1,7) (4.487) (3.883) (13,5)Margem Financeira Líquida 3.149 3.971 3.940 25,1 (0,8) 8.765 11.467 30,8 Receitas de Prestação de Serviços 2.252 2.437 2.498 10,9 2,5 6.601 7.312 10,8 Despesas Tributárias s/ Faturamento (5) (429) (489) (476) 10,8 (2,7) (1.245) (1.416) 13,7Margem de Contribuição 4.972 5.919 5.963 19,9 0,7 14.121 17.363 23,0Despesas Administrativas (3.216) (3.268) (3.368) 4,7 3,1 (9.624) (9.746) 1,3 Despesas de Pessoal (6) (11) (12) (13) (1.804) (1.713) (1.759) (2,5) 2,7 (5.424) (5.144) (5,2) Outras Despesas Administrativas (6) (1.378) (1.519) (1.572) 14,1 3,5 (4.091) (4.492) 9,8 Outras Despesas Tributárias (5) (34) (36) (37) 9,7 3,3 (109) (110) 1,3Resultado Comercial 1.756 2.652 2.595 47,8 (2,2) 4.496 7.617 69,4Risco Legal (192) (329) (310) 61,8 (5,7) (547) (815) 49,1 Demandas Cíveis (6) (51) (128) (164) 222,4 28,5 (150) (358) 139,7 Demandas Trabalhistas (6) (141) (201) (146) 3,5 (27,5) (397) (457) 15,0Outros Componentes do Resultado (151) 0 48 - - (328) 28 - Res. de Part. em Coligadas e Controladas (1) 152 160 148 (2,7) (7,4) 393 499 26,9 Res. de Outras Rec./Desp. Operacionais (303) (160) (100) (67,0) (37,3) (721) (471) (34,7) Outras Receitas Operacionais (2) e (3) 585 727 705 20,5 (3,0) 1.816 2.054 13,1 Outras Despesas Operacionais (2) e (4) (888) (887) (805) (9,3) (9,2) (2.537) (2.525) (0,5)Resultado Operacional 1.414 2.323 2.333 65,0 0,4 3.621 6.830 88,6Resultado Não Operacional 23 12 43 89,4 248,4 73 85 16,3Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.436 2.336 2.376 65,4 1,7 3.695 6.915 87,2 Imposto de Renda e Contribuição Social (488) (734) (619) 26,9 (15,7) (664) (1.777) 167,6 Benefício Fiscal de JCP - 112 113 - 0,8 236 335 41,9 Participações Estatutárias no Lucro (117) (137) (175) 49,6 27,4 (613) (492) (19,7)Resultado Recorrente 832 1.464 1.582 90,2 8,1 2.417 4.646 92,2Itens Extraordinários 76 (396) (218) - (44,9) 2.379 (805) - Previ - Fundo de Paridade (7) - - - - - 1.362 - - Previ - Provisão para IR e CS não Recorrente (7) (463) - - Prov. Extraordinária para Risco de Crédito (8) - - - - - (500) - - Ativação de Crédito Tributário (9) - - - - - 1.905 - - Recuperação de Indébito Tributário (10) 115 - - - - 115 - - Recuperação de Indébito Tributário - IR/CS (10) (39) - - - - (39) - - Previ - Suspensão das contribuições - Plano I (11) - 76 - - - - - - Previ - Provisão para IR e CS não Recorrente (11) - (26) - - - - - - Cassi - Plano Assistencial (12) - - (403) - - - (403) - Cassi - Provisão para IR e CS não Recorrente (12) - - 137 - - - 137 - PAA - Plano de Estímulo ao Afastamento (13) - (676) (141) - - - (817) - PAA - Provisão para IR e CS não Recorrente (13) - 230 48 - - - 278 - Benefício Fiscal de Exclusões Permanentes (14) - - 141 - - - - -Lucro Líquido 907 1.068 1.364 50,3 27,7 4.796 3.841 (19,9)

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31 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

5.3.1 Abertura das Realocações

A seguir, são explicitados os ajustes realizados na Demonstração do Resultado para a obtenção daDRE com Realocações. Esses ajustes não alteram o resultado final, pois objetivam tão somentedispor, de maneira mais coerente, os itens de despesas e receitas, respeitando a dinâmica dodesempenho de uma instituição financeira. Basicamente os ajustes procuraram:

a) permitir que a Margem Financeira registrada no período reflita, efetivamente, o ganho de todosos ativos rentáveis, buscando informar ao mercado qual é o spread obtido pela divisão dessaMargem pelo Ativo, exceto o Permanente. Para isso foi necessário:

• Integrar, na Margem Financeira, as rendas com características de Intermediação Financeiracontabilizadas em Outras Receitas Operacionais provenientes de ativos rentáveis registradosno grupamento de Outros Créditos do Balanço Patrimonial;

• Identificar, em item específico dentro da Margem Financeira, o Ganho (Perda) Cambial, noperíodo, sobre os Ativos e Passivos Financeiros no Exterior (PL Financeiro);

• Manter na Margem Financeira, valores relativos a reajustes cambiais negativos, que foramcontabilizados em Outras Receitas / Despesas Operacionais para evitar inversão de saldo derubricas, cujas naturezas são de intermediação financeira.

b) segregar os impactos de eventos extraordinários, de modo a demonstrar o resultado recorrentedo Banco no período.

Realocações na Margem Financeira Bruta

(1) O Ganho (Perda) Cambial sobre o PL Financeiro no Exterior é realocado do Resultado deParticipações em Coligadas e Controladas para compor a Margem Financeira. Esse ajuste faz-se necessário para manter o equilíbrio e a coerência nas análises do spread, pois os ativos epassivos, anteriormente registrados no permanente, passam a figurar nos demais itens doBalanço após a consolidação. Sem a realocação, o spread fica indevidamente calculado.

(2) As realocações de Outras Receitas / Despesas Operacionais para Outras ReceitasOperacionais com Características de Intermediação Financeira, estão detalhadas abaixo:

Tabela 16. Realocações - Outras Receitas/Despesas Operacionais

R$ milhõesFluxo Trimestral Var. % Nove meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Rendas de Operações Especiais 17 14 13 (23,8) (7,3) 52 39 75,1Rendas de Créditos Específicos 19 19 19 (0,6) (3,3) 53 56 106,7Resultado de Reajuste Cambial 96 81 3 (65,4) (59,1) (69) 149 - Receitas de Reajuste Cambial 96 815 488 - (36,3) 624 1.641 267,9 Despesas de Reajuste Cambial - (734) (486) - (33,8) (693) (1.492) 215,4

Total 131 114 34 - - 36 244 -

(3) Realocação de Outras Receitas Operacionais para Operações de Captação no Mercado. Essarealocação refere-se à reversão dos encargos de atualização dos depósitos de poupançaregistrados nos encerramentos dos semestres. Nos meses após o encerramento dos Balanços,faz-se necessária essa realocação de forma a evidenciar corretamente a Margem FinanceiraBruta. A série histórica foi recalculada, com impacto das realocações no 3T06 de R$ 130,7milhões, no 1T07 de R$ 133,9 milhões e no 3T07, R$ 139,9 milhões.

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Realocações na Margem Financeira Líquida

(4) A despesa com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa contempla créditos semcaracterística de intermediação financeira, portanto, essa parte das despesas com PCLD érealocada para Outras Despesas Operacionais.

Realocações na Margem de Contribuição

(5) Tendo em vista o modelo de Demonstração de Resultado adotado, foram realocadas asDespesas Tributárias sobre o Faturamento para compor a Margem de Contribuição.

Realocações no Resultado Operacional

(6) Foram segregadas as Despesas com Demandas Trabalhistas e Cíveis para grupo denominadoRisco Legal. Esta medida visa facilitar a análise das despesas administrativas e dar maiortransparência a esse tipo de risco.

Itens Extraordinários

(7) Efeito extraordinário positivo no 2T06, no montante de R$ 899 milhões, líquido de impostos,decorrente do fechamento do acordo sobre o Fundo de Paridade Previ, objeto de FatoRelevante em 03.06.2006.

(8) No 1T06, houve constituição de provisão excedente, no valor de R$ 500,0 milhões, visandosuportar volatilidades futuras das necessidades de provisão sobre a carteira de crédito. Oestudo foi baseado em análise do comportamento histórico das referidas despesas.

(9) Ativação no 1T06 de R$ 1,9 bilhão de Crédito Tributário sobre Diferenças Intertemporais,relativamente a períodos anteriores a 2006, conforme Resolução CMN 3.355, de 31.03.2006.

(10) No 3T06, o Banco registrou em receitas o valor de R$ 115,0 milhões, R$ 76 milhões líquido detributos, relativas ao reconhecimento do direito a compensar de créditos tributários doFINSOCIAL (Indébito Tributário) em decisão judicial que transitou em julgado, relativos aoperíodo de setembro de 1989 a março de 1992.

(11) Efeito extraordinário positivo de R$ 50,2 milhões no 2T07, líquido de impostos, referente adevolução das contribuições à Previ – Plano de Benefícios nº 1, efetuadas o primeiro trimestrede 2007, como parte de acordo firmado entre o BB e entidades representativas dos funcionáriossobre a utilização do superávit referente ao Plano de Benefícios nº 1, que prevê a suspensãodas contribuições à Previ, a ser revista a cada doze meses.

(12) A reestruturação do plano de saúde administrado pela Caixa de Assistência dos Funcionáriosdo Banco do Brasil (Cassi), implicou na contabilização extraordinária de R$ 266 milhões no3T07, líquido de impostos. A reestruturação da Cassi, foi objeto de Fato Relevante divulgadoem 03 de julho de 2007.

(13) Efeito extraordinário negativo de R$ 446 milhões no 2T07 e de R$ 93 milhões no 3T07, líquidode impostos, correspondente à despesas com o Plano de Afastamento Antecipado (PAA) parafuncionários com mais de 50 anos de idade e com 15 anos de contribuição à Previ. O PAA foiobjeto de Fato Relevante divulgado em 03 de julho de 2007.

(14) Considerando-se a taxa de imposto recorrente como aquela calculada sobre os primeiros novemeses de 2007, no 3T07 a alíquota foi menor devido ao benefício fiscal de exclusõespermanentes na base de cálculo dos impostos referente a ganhos cambiais ocorridos noperíodo. A diferença entre a alíquota que foi calculada no 9M07 e no 3T07 é o valor que foirealocado como efeito extraordinário positivo no resultado.

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6 – Análise Patrimonial

6.1 Composição Patrimonial

O Banco do Brasil é a maior instituição financeira do País, com Ativo Total de R$ 342.398 milhões.Nos últimos 12 meses, o BB expandiu seus ativos em 21,6%.

Os Ativos Rentáveis cresceram 25,5% em 12 meses. Na figura abaixo, observa-se um aumento naparticipação relativa dos Ativos Rentáveis no Ativo Total do Banco, que saiu de 80,5% em set/06para 83,1% em set/07. Isso ocorreu, principalmente, em função do aumento das operações decrédito no período, que evoluiu 30,2% em relação a setembro de 2006 e 3,2% em relação a junhode 2007.

Com relação ao Passivo, verifica-se aumento da participação relativa dos Passivos Onerosos de67,2% para 70,3% (set/06 – set/07). Esse movimento é explicado, em grande parte, pelo aumentodas Captações no Mercado Aberto, que evoluiu 68,9% comparativamente a setembro de 2006.

Ativos Rentáveis 1 vs. Passivos Onerosos2 - %

Figura 9. Ativos Rentáveis vs. Passivos Onerosos

1 Disponibilidades em Moeda Estrangeira, TVM, Aplicações Financeiras, Operações de Crédito, Leasing, Depósito Compulsório Rentável eOutros Ativos Rentáveis.2 Poupança, Depósitos Interfinanceiros, Depósitos a Prazo, Captações no Mercado Aberto, Obrigações por Empréstimos no Exterior,Obrigações por Repasse, Fundos Financeiros e de Desenvolvimento, Dívida Subordinada, Instrumento Híbridos de Capital e Dívida eObrigações com TVM no exterior.

83,181,9 83,081,580,579,581,579,9

20,5 19,5 18,5 18,1 17,0 16,920,1 18,5

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

64,6 68,0 69,1 66,5 67,2 69,7 70,2 70,3

35,4 32,8 29,729,830,333,530,932,0

Ativos Rentáveis Demais Ativos

Passivos Onerosos Demais Passivos

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6.2 Análise dos Ativos

No período de 12 meses, os Títulos e Valores Mobiliários apresentaram decréscimo na participaçãorelativa do Ativo Total, passando de 26,2% para 21,6%. O saldo total de TVM encerrou o trimestrecom R$ 74.126 milhões, contra R$ 73.766 milhões no 3T06 e R$ 72.071 em junho de 2007.

Destaca-se, ainda, o crescimento das Operações de Crédito e Leasing, cujo saldo líquido deprovisões aumentou 30,2% comparado ao 3T06, alcançando R$ 129.513 milhões. A participaçãorelativa dessas operações passou de 35,3% em setembro de 2006 e de 37,7% em junho de 2007para 37,8% em setembro de 2007.

O incremento da participação relativa dos Ativos de Liquidez (exceto TVM) de 12,1% para 16,3%(set/06 - set/07) se deve, principalmente, ao aumento das operações compromissadas, cujocrescimento no período foi de 235,1%.

Composição dos Ativos - %

Figura 10. Composição dos Ativos

Tabela 17. Composição dos AtivosR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Ativos Totais 252.977 264.635 273.836 281.615 296.356 321.898 332.968 342.398

Ativos de Liquidez exceto TVM 34.824 39.800 33.433 34.051 33.837 46.695 56.051 55.785

Títulos e Valores Mobiliários 66.470 68.631 70.677 73.766 73.108 73.350 72.071 74.126

Operações de Crédito e Leasing 85.961 88.336 94.906 99.505 113.869 120.064 125.524 129.513 Crédito Tributário 6.687 8.905 9.223 9.311 8.604 8.642 13.746 13.881

Demais Ativos 59.035 58.962 65.597 64.982 66.939 73.147 65.576 69.094

34,0 33,4 34,7 35,3 38,4 37,3 37,7 37,8

26,3 25,9 25,8 26,2 24,7 22,8 21,6 21,6

22,3 19,722,722,623,124,0 20,223,32,6 3,4 3,4 3,3 2,9 2,7 4,1 4,1

14,513,8 15,0 12,1 11,4 16,316,812,2

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Demais Ativos Crédito Tributário Operações de Crédito e Leasing Títulos e Valores Mobiliários Ativos de Liquidez exceto TVM

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6.3 Análise da Liquidez

Uma forma de mensurar a liquidez de uma instituição financeira consiste na apuração da diferençaentre os Ativos de Liquidez e os Passivos de Liquidez. Dessa forma, a liquidez do Banco está emR$ 45,0 bilhões.

Ativos de Liquidez (-) Passivos de LiquidezR$ milhões

Figura 11. Saldo da Liquidez

O saldo de liquidez apresenta redução de 16,9% em relação a setembro de 2006 e acréscimo de2,1% em relação a junho de 2007, apesar do expressivo crescimento das Captações no MercadoAberto em função do aumento nas operações compromissadas. As Captações de Mercado saíramde R$ 44.309 milhões para R$ 74.845 milhões, aumento de 68,9% no período (set/06 - set/07).

Tabela 18. Saldo da LiquidezR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07Ativos de Liquidez (A) 98.036 104.660 100.146 104.038 103.071 115.921 123.972 125.468Disponibilidades 5.828 4.056 3.674 4.559 4.749 5.511 4.437 4.366Aplicações Interfinanceiras 28.996 35.744 29.758 29.492 29.088 41.185 51.614 51.419TVM (exceto vincul. ao Bacen) 63.212 64.860 66.713 69.986 69.235 69.226 67.921 69.683Passivos de Liquidez (B) 35.891 48.019 57.352 49.888 54.162 72.665 79.865 80.448Depósitos Interfinanceiros 5.383 5.262 5.855 5.579 4.878 5.026 5.146 5.603Captações no Mercado Aberto 30.508 42.758 51.496 44.309 49.283 67.639 74.719 74.845

Saldo da Liquidez (A-B) 62.145 56.641 42.795 54.150 48.910 43.256 44.107 45.019

62.14556.641

42.795

54.15048.910

43.256 44.107 45.019

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

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6.4 Carteira de Títulos

A Carteira de Títulos manteve-se estável, tendo apresentado crescimento de 0,49% de setembro de2006 a setembro de 2007. A maior parte do crescimento da carteira ocorreu nas categorias dosTítulos Disponíveis para Negociação, que passaram de R$ 5.205 milhões para R$ 14.046 milhões,crescimento de 169,9%, e nos Instrumentos Financeiros Derivativos, com acréscimo de 253,9% noperíodo. Por outro lado, verifica-se redução de 19,7% na categoria dos Títulos Mantidos até oVencimento.

Vale destacar a alteração do perfil da Carteira em comparação a setembro de 2006, com aumentoda participação relativa dos títulos classificados na categoria Disponíveis para Negociação no totalda carteira de TVM e redução da participação dos títulos classificados na categoria Mantidos até oVencimento e Disponíveis para Venda, conforme tabela seguinte.

Tabela 19. Carteira de Títulos por Categoria

R$ milhõesSaldos Part. %

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07 Set/06 Set/07

Títulos e Valores Mobiliários 66.470 68.631 70.677 73.766 73.108 73.350 72.071 74.126 100,0 100,0 Títulos Disponíveis p/ Negociação 3.077 4.327 5.568 5.205 7.494 7.361 10.856 14.046 7,1 18,9 Títulos Disponíveis p/ Venda 37.832 38.815 39.781 43.180 40.641 40.711 39.379 38.466 58,5 51,9 Títulos Mantidos até o Vencimento 25.275 25.069 24.865 24.934 24.409 24.263 20.589 20.029 33,8 27,0 Instrumentos Financ. Derivativos 287 421 463 448 564 1.016 1.247 1.585 0,6 2,1

Na tabela a seguir, observa-se a concentração em títulos com vencimento entre 0 e 5 anos. Emsetembro de 2007, a participação desses títulos no total foi de 90,4%, ligeiramente superior aos89,0% verificados no mesmo período do ano anterior.

Tabela 20. Carteira de Títulos por Prazo - Valor de MercadoR$ milhões

Até 1 ano 1 a 5 anos 5 a 10 anos Acima de 10 anosSaldo Part. % Saldo Part. % Saldo Part. % Saldo Part. %

Total

Dez/05 17.116 26,0 41.900 63,7 6.189 9,4 567 0,9 65.771Mar/06 18.159 26,7 42.565 62,6 6.379 9,4 873 1,3 67.977Jun/06 21.931 31,3 40.555 57,9 6.681 9,5 842 1,2 70.008Set/06 22.707 31,0 42.017 57,4 7.535 10,3 938 1,3 73.197Dez/06 24.057 33,2 42.039 58,0 5.164 7,1 1.217 1,7 72.476Mar/07 22.430 30,9 42.910 59,2 5.292 7,3 1.676 2,3 72.309Jun/07 26.707 37,7 37.351 52,8 5.217 7,4 1.527 2,2 70.801Set/07 27.694 38,2 37.919 52,3 5.473 7,5 1.456 2,0 72.542

No gráfico a seguir, observa-se que houve redução da participação dos títulos com vencimentoapós 5 anos comparativamente a setembro de 2006 e aumento dos títulos com vencimento até umano.

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37 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Carteira de Títulos com Vencimento entre 0 a 5 anos e após 5 anos

Figura 12. Carteira de Títulos com Vencimento entre 0 a 5 anos e após 5 anos

Set/06

31,0%

57,4%

11,6%

0 a 1 ano 1 a 5 anos Após 5 anos

37,7%

52,8%

9,5%

Jun/07

38,2%

52,3%

9,6%

Set/07

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38 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.5 Carteira de Crédito

O Banco do Brasil manteve a liderança absoluta na concessão de crédito no País com 16,1% departicipação no Sistema Financeiro3, contra 15,8% em setembro de 2006.

A evolução do crédito no Sistema Financeiro Nacional foi de 24,8% (set/06 – set/07), representando33,1% do PIB em setembro de 2007, contra 29,4% no mesmo período do ano anterior. A carteirade crédito total do Banco cresceu 26,9% no mesmo período. Com relação ao trimestre anterior, ocrédito do SFN cresceu 6,8%, enquanto o BB cresceu 3,4%.

As operações com pessoas jurídicas cresceram 34,3% em relação a setembro de 2006 e 5,9% emrelação a junho de 2007. As operações com MPE cresceram 39,9% em comparação a setembro de2006 e 10,0% em relação a junho de 2007.

As operações com pessoas físicas cresceram 27,3% (set/06-set/07). Em relação a junho de 2007,as operações com pessoas físicas apresentaram crescimento de 5,7%, destacando-se asoperações de crédito consignado e as operações de financiamento de veículos.

O saldo das operações de agronegócios ficou 20,1% superior a setembro de 2006 e 0,7% inferior ajunho de 2007, em função da liberação de recursos para a safra 2006/2007.

Tabela 21. Carteira de Crédito – visão cliente

R$ milhõesVar.%

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07

País 107.922 133.019 137.626 27,5 3,5 . Pessoa Física 23.155 27.904 29.486 27,3 5,7

. Pessoa Jurídica 44.444 56.345 59.693 34,3 5,9 - MPE 16.813 21.390 22.340 32,9 4,4

- Demais 27.631 34.956 37.354 35,2 6,9 . Agronegócios 40.324 48.769 48.447 20,1 (0,7)

Exterior 10.427 12.214 12.558 20,4 2,8

Total 118.349 145.233 150.184 26,9 3,4

Tabela 22. Carteira de Crédito PF e PJ

R$ milhõesVarejo Atacado Agronegócios Demais Total

País 48.819 37.014 48.447 3.347 137.626 . Pessoa Física 26.440 3 38.070 3.044 67.557

. Pessoa Jurídica 22.380 37.011 10.377 303 70.070 Exterior - - - 12.558 12.558

Total 48.819 37.014 48.447 15.904 150.184

3 Fonte: Nota da Imprensa Bacen (Set/07).

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39 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Do total de operações de crédito, 32,3% são operações com o segmento de varejo, 17,3% comsegmento comercial, 32,3% com o setor de agronegócios e 8,0% com o segmento de comércioexterior. A carteira no exterior participa com 8,4% do total. A figura abaixo mostra a distribuição dacomposição da carteira de crédito do Banco por segmento no período de 12 meses.

Composição da Carteira de Crédito

Figura 13. Composição da Carteira de Crédito

Tabela 23. Carteira de Crédito por SegmentoR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Carteira Total 101.789 105.527 113.103 118.349 133.157 140.387 145.233 150.184 Varejo 30.987 32.415 34.855 37.504 40.435 43.378 45.809 48.576

Comercial 13.878 14.914 15.418 16.649 21.735 24.087 24.878 26.034 Agronegócios 35.709 37.054 39.914 40.320 45.064 46.774 48.769 48.446

Comércio Exterior 9.623 9.695 10.183 10.532 11.000 11.190 11.004 12.073 Exterior 9.177 8.872 9.894 10.427 12.181 12.318 12.214 12.558

Demais 2.415 2.578 2.838 2.917 2.741 2.642 2.559 2.497

Set/07

32,3%

17,3%

32,3%

8,0%

8,4%1,7%

Varejo Comercial Agronegócios Comércio Exterior Exterior Demais

Jun/07

31,5%

17,1%33,6%

7,6%

8,4%1,8%

Set/06

31,7%

14,1%34,1%

8,9%

8,8%2,5%

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40 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.5.1 Carteira de Crédito de Varejo

A Carteira de Crédito de Varejo engloba os produtos destinados principalmente às Pessoas Físicase às Micro e Pequenas Empresas. Em setembro de 2007, a carteira alcançou saldo de R$ 48.576milhões, incremento de 29,5% em relação ao mesmo período do ano anterior e 6,0% em relação ajunho de 2007.

Tabela 24. Carteira de Crédito de Varejo

R$ milhõesDez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

CDC 11.981 12.839 14.468 15.968 16.909 18.595 20.275 21.771 CDC Crédito em Consignação 3.810 4.695 6.040 7.356 8.296 9.343 10.173 11.022 CDC Veículos 188 247 426 635 894 1.287 1.722 2.228Recebíveis 6.922 6.657 6.804 6.946 7.235 7.539 7.755 7.836BB Giro Rápido 3.893 4.145 4.262 4.266 4.310 4.560 4.760 4.864Giro 191 300 746 1.649 2.800 2.850 2.809 3.589Cartão de Crédito 2.489 2.625 2.676 2.836 3.080 3.198 3.450 3.647Cheque Especial 2.227 2.585 2.572 2.407 2.211 2.660 2.647 2.593Demais 3.283 3.264 3.327 3.432 3.889 3.976 4.114 4.276

Total 30.987 32.415 34.855 37.504 40.435 43.378 45.809 48.576

Crédito para Pessoas Físicas – O Banco do Brasil atende às necessidades de crédito daspessoas físicas de forma massificada. O sistema de credit scoring do BB, com base numa série deinformações cadastrais, calcula limites pré-aprovados para operações de CDC (Crédito Direto aoConsumidor), Cheque Especial e Cartão de Crédito.

As operações de CDC apresentaram crescimento de 36,3% em relação a setembro de 2006 e de7,4% em relação a junho de 2007, atingindo o saldo de R$ 21.771 milhões, com valor médio poroperação de R$ 2.392,60 ao final de setembro de 2007. O CDC tem a maior participação relativana carteira de Varejo, com 44,8% em setembro de 2007, contra 42,6% em setembro de 2006.

O aumento observado deveu-se, fundamentalmente, ao crescimento das operações de CDCCrédito em Consignação, que saiu de R$ 7.356 milhões em setembro de 2006 para R$ 11.022milhões em setembro de 2007, evolução de 49,8% no período. Vale destacar que, em setembro,essa modalidade representava 50,6% da carteira de CDC do Banco.

A carteira de financiamento de veículos, reestruturada em 2006, passou de R$ 635 milhões emsetembro de 2006 para R$ 2.228 milhões em setembro de 2007, crescimento de 250,9%. Emcomparação a junho de 2007, o crescimento foi de 29,4%. Em setembro de 2006, o Banco firmouconvênio de parceria com o grupo Localiza, possibilitando o financiamento pelo BB da venda decarros usados da Localiza e suas afiliadas, para correntistas e não correntistas do BB. Do total doCDC Veículo no 3T07, R$ 428,0 milhões foram provenientes das parcerias.

Em setembro de 2007, 51,6% dos clientes pessoa física possuíam contas com limite de crédito. Asoperações com Cheque Especial finalizaram o 3T07 com saldo de R$ 2.593 milhões, acréscimo de7,7% em relação ao mesmo período do ano anterior e decréscimo de 2,0% em relação ajunho/2007, o que sugere que os tomadores de crédito estão trocando dívidas mais caras, como ocheque especial, por crédito mais barato como o CDC Consignação.

O saldo das operações com Cartão de Crédito apresentou evolução de 28,6% (de set/06 a set/07),fechando o terceiro trimestre com saldo de R$ 3.647 milhões. A base de cartões de crédito doBanco aumentou 56,3% em 12 meses, passando de 11,4 milhões em setembro de 2006 para 17,8milhões em setembro de 2007.

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41 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Crédito para Micro e Pequenas Empresas – Em setembro de 2007, as operações destinadas àsmicro e pequenas empresas representaram 42,7% da Carteira de Varejo, contra 48,2% emsetembro de 2006. A redução da participação relativa da carteira de MPE na carteira total de Varejodeve-se, principalmente à estratégia do Banco de concentrar esforços em produtos voltados àspessoas físicas como CDC Veículos, Consignação e Cartão de Crédito. O saldo dessas operaçõespara MPE foi de R$ 20.722 milhões, incremento de 14,7% em relação a setembro de 2006 e de5,7% em relação a junho de 2007, com destaque para as operações de Giro que tiveramincremento de 136,9% em 12 meses e 39,0% em relação ao trimestre anterior.

Tabela 25. Produtos de Crédito de MPER$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Recebíveis 6.922 6.657 6.804 6.946 7.235 7.539 7.755 7.836BB Giro Rápido 3.893 4.145 4.262 4.266 4.310 4.560 4.760 4.864Proger Urbano Emp. 2.327 2.442 2.639 2.849 3.062 3.258 3.869 3.906Giro 191 300 746 1.649 2.800 2.850 2.809 3.589Outros 1.195 1.214 1.547 2.349 921 846 407 527

Total 14.528 14.757 15.999 18.058 18.328 19.053 19.600 20.722

As operações com base em recebíveis totalizaram R$ 7.836 milhões em setembro de 2007,aumento de 12,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e 1,0% em relação a junho de2007. Os principais produtos desta linha são o Desconto de Títulos e o Desconto de Cheques,representado 89,4% do total.

O BB Giro Rápido oferece financiamento para capital de giro sem exigências de garantias reais.Essa operação divide-se em uma parte de cheque especial e outra de capital de giro compagamento parcelado em 12 meses. Ao final de setembro de 2007, essa linha de crédito atingiu osaldo de R$ 4.864 milhões, crescimento de 14,0% (set/06 – set/07).

As operações de Proger Urbano Empresarial utilizam recursos do FAT (Fundo de Amparo aoTrabalhador) para financiar projetos ou investimento com capital de giro associado queproporcionem a geração de emprego e renda na área urbana. Essas operações apresentaramincremento de 37,1% (set/06 – set/07), encerrando o período com saldo de R$ 3.589 milhões.

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42 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Crédito para a População de Menor Renda - A Lei 10.735/03 dispõe sobre o direcionamento dosrecursos correspondentes a 2% dos depósitos à vista captados pelas instituições financeiras paraoperações de microcrédito, a uma taxa de até 2% ao mês.

Para atuação nesse segmento, foi criada a subsidiária integral Banco Popular do Brasil (BPB), comestrutura apartada do BB Banco múltiplo, de forma a garantir a transparência do processo, além daadequação de produtos, processos, política de crédito e custos operacionais.

A Rede de Atendimento, formada por estabelecimentos que atuam como CorrespondentesBancários, permite ao Banco Popular estar presente em todo o País, oferecendo produtos demicrofinanças e diversos serviços bancários, além de servir como canal complementar às agênciasdo BB, tendo encerrado o 3T07 com sua rede de 2.676 correspondentes presentes em 1.315municípios e com aproximadamente 1,4 milhão de contas corrente.

Desde sua criação em 2004, o BPB já concedeu mais de R$ 386 milhões em crédito, o quecorresponde a aproximadamente 3 milhões de operações de empréstimo, fechando o 3T07 com R$58 milhões em créditos concedidos e saldo em carteira de R$ 36,8 milhões. Com parceria dasOrganizações da Sociedade Civil de Interesse Público (OSCIPs), o Banco Popular realizou um totalde 1.156 operações de estímulo ao empreendedorismo e à geração de renda.

Tabela 26. Grandes Números do BPB

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07Ativos Totais - R$ mil 134.412 152.960 154.212 147.070 147.508 161.200 152.425 158.448Depósitos Totais - R$ mil 85.337 95.075 105.033 105.875 106.946 105.949 106.107 106.418Carteira de Crédito - R$ mil* 53.617 56.129 49.015 44.338 44.054 42.746 26.542 22.663*carteira líquida de PCLD

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43 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.5.2 Carteira de Crédito Comercial

A Carteira Comercial engloba os produtos destinados, principalmente, às empresas de médio egrande portes e aos clientes corporate. O Banco do Brasil adota um modelo de segmentação quetem por objetivo aperfeiçoar a gestão dessa base de clientes, dividindo-a nos ramos de Indústria,Comércio e Serviços, nos segmentos Médio, Grande e Corporate. O modelo favorece o melhorconhecimento das necessidades específicas de cada empresa e busca desenvolver, diversificar erentabilizar os negócios. Em setembro de 2007, a carteira alcançou o saldo de R$ 26.034 milhões,incremento de 56,4% (set/06 – set/07) e de 5,9% em relação a junho de 2007.

Tabela 27. Carteira de Crédito ComercialR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Capital de Giro - Outros 4.399 5.500 5.876 6.927 11.062 13.148 13.139 13.918Investimento 3.515 3.629 3.923 4.060 4.778 5.017 5.716 6.200Recebíveis 3.398 3.183 2.897 3.015 3.239 3.093 2.959 2.691Conta Garantida 1.878 1.825 1.827 1.642 1.503 1.524 1.662 1.725Demais 688 776 895 1.005 1.154 1.305 1.402 1.500

Total 13.878 14.914 15.418 16.649 21.735 24.087 24.878 26.034

A linha com maior participação nessa carteira, com 53,5%, é a “Capital de Giro – Outros”. Esta linhaencerrou o trimestre com saldo de R$ 13.918 milhões, crescimento de 100,9% em relação aomesmo período do ano anterior.

As Operações de Investimento compreendem linhas de crédito destinadas, principalmente, para aampliação ou modernização da produção via aquisição de máquinas e equipamentos, incluindoveículos de carga. O saldo destas operações atingiu R$ 6.200 milhões, crescimento de 52,7% emrelação a setembro de 2006 e 8,5% em relação a junho de 2007.

As operações com Recebíveis encerraram setembro de 2007 com saldo de R$ 2.691 milhões,decréscimo de 10,8% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 9,1% em relação a junhode 2007. Essas operações são de curto prazo e apresentam um baixo risco de crédito para oBanco. Para as empresas, representam uma alternativa para o financiamento de capital de giro eoportunidade de alavancar suas vendas e faturamento, oferecendo maior prazo aos seus clientes.

A redução das operações de recebíveis podem ser explicadas pelo crescimento das operações deemissão de debêntures, venda de carteiras de recebíveis para FIDC e outras típicas de mercado decapitais, que vêm ganhando espaço no mercado e concorrem diretamente com operações derecebíveis, tradicionais, como o desconto de títulos e o vendor. Esse tipo de negócio é focado nosegmento atacado, sendo restrito a grandes empresas.

Existem movimentos de abertura de capital de empresas, via IPO, na Bovespa como forma decaptar recursos financeiros, fato que também concorre com as linhas de recebíveis. O crescimentodas linhas de capital de giro pode indicar existência de migração de operações com empresas queanteriormente usavam linhas de recebíveis e, agora, optam pelas linhas de giro por razões de prazomaior, facilidade de oferecer os recebíveis em garantia das operações, diferentes formas decronograma de reposição, dentre outras características.

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44 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.5.3 Carteira de Crédito de Agronegócios

O Agronegócio é um dos principais setores da economia brasileira, tendo fundamental importânciapara o crescimento do País. O Banco do Brasil, no seu papel de agente de políticas públicas,representa um elo entre o Governo e o produtor rural, atuando como o maior financiador doagronegócio brasileiro em todos os segmentos e etapas da cadeia produtiva, do pequeno produtoràs grandes empresas agro-industriais.

O saldo da balança comercial brasileira tem sido elevado pela contribuição positiva do agronegócio.A balança comercial desse setor gerou US$ 36,6 bilhões de superávit no 3T07, crescimento de16,9% em relação ao 3T06.

Balança Comercial (FOB)US$ bilhões

Fonte: MAPA – Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento

Figura 14. Balança Comercial (FOB)

A tabela abaixo mostra as exportações abertas pelos principais produtos.

Tabela 28. ExportaçõesUS$ milhões

2003 2004 2005 2006 3T07

Complexo de Soja 8.125 9.922 9.477 9.308 8.965

Carnes 3.641 6.060 8.066 8.641 8.086

Couros, Produtos de Couro e Peleteria 2.465 2.672 3.069 3.471 2.658

Complexo Sucroalcooleiro 2.298 3.137 4.684 7.772 5.006Produtos Florestais 5.451 5.852 7.197 7.897 6.484

Café, Chá-mate e Especiarias 1.424 1.860 2.669 3.535 2.899

Sucos de Frutas 1.292 1.103 1.245 1.570 1.759

Fumo e seus Produtos 1.090 1.406 1.707 1.752 1.707Demais Produtos 4.852 2.122 3.961 4.087 5.246

Total 30.638 34.134 42.075 48.033 42.811Fonte: MAPA – Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento

A performance bastante positiva do setor no últimos anos deve-se à busca permanente de novastecnologias e valorização dos serviços prestados pelos profissionais da área, sempre visando arentabilidade e a continuidade dos empreendimentos. Na figura seguinte, visualiza-se a evolução daprodução por área plantada, resultado de ganhos de produtividade.

19,0 20,325,8

34,138,4

42,7

2,613,1

33,7

44,8 46,1

36,630,924,8

2001 2002 2003 2004 2005 2006 3T07

Agronegócio Brasil

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45 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Produção vs. Área Plantada

* Previsão

Figura 15. Produção vs. Área Plantada

Com relação à distribuição das operações de agronegócios por região do País, em setembro de2007, verifica-se uma maior concentração na região Sul.

Tabela 29. Carteira de Crédito de Agronegócios por região

Região Participação - %

Norte 3,5Nordeste 6,2Centro-Oeste 26,3Sudeste 26,7Sul 37,4

O crédito rural financia o custeio da produção e da comercialização de produtos agropecuários eestimula os investimentos rurais, incluindo armazenamento, beneficiamento e industrialização dosprodutos agrícolas. Ainda, incentiva a introdução de métodos racionais no sistema de produção.

A Carteira de Crédito de Agronegócios do BB cresceu 20,2% no período de 12 meses e apresentoudecréscimo de 0,66% em relação a junho de 2007, encerrando o 3T07 com o saldo de R$ 48.446milhões. Esses movimentos na carteira de agronegócios são considerados normais para o período,considerando os vencimentos das operações de custeio da safra 2006/2007, com concentração devencimentos em julho e agosto, e o início da contratação da safra 2007/2008, com expectativa derecuperação até o final do ano.

As operações de custeio e comercialização, destinadas ao financiamento de bens e serviços para aprodução agrícola e pecuária, respondem por 57,3% da Carteira de Agronegócios. As operações deinvestimento, destinadas à modernização da atividade produtiva, representaram 40,7% dessacarteira e têm um prazo médio de 4 anos.

Tabela 30. Carteira de Crédito de Agronegócios por Destinação

R$ milhõesDez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Custeio 16.133 15.891 16.161 15.380 18.705 19.179 19.254 17.856Investimento 15.463 16.051 16.857 17.505 18.582 19.196 19.686 19.731Comercialização 3.097 3.644 5.106 5.832 7.375 8.181 9.688 9.899Demais 1.016 1.468 1.790 1.603 401 218 141 960

Total 35.709 37.054 39.914 40.320 45.063 46.774 48.769 48.446

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07*

Pro

ducã

o (m

ilhõe

s to

n)

0

50

100

150

200

250

300

Pro

dutiv

idad

e (t

on/h

a)-%

Produção (milhões de ton.) Área (milhões de ha) Produtividade (ton./ha) - %

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46 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Os recursos disponibilizados pelo Banco são obtidos através dos depósitos de poupança (MCR 6-4), depósitos à vista (MCR 6-2), Programa de Geração de Emprego e Renda da Área Rural (ProgerRural), Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar do Ministério doDesenvolvimento Agrário (Pronaf), Fundo Constitucional de Desenvolvimento do Centro-Oeste(FCO), Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), dentre outros.

Tabela 31. Carteira de Crédito de Agronegócios por Produto

R$ milhõesDez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Custeio Agropecuário 12.342 12.381 12.704 11.957 14.309 14.739 14.800 13.847Pronaf/Proger Rural 8.905 9.317 9.750 9.844 11.119 11.597 12.036 11.903BNDES/Finame Rural 3.967 4.028 4.098 4.215 4.363 4.395 4.238 4.267FCO Rural 3.272 3.367 3.471 3.591 3.730 3.796 3.894 4.069Comerc. e Ind. Prod. Agropecuários 2.342 2.904 4.121 4.787 6.491 7.444 8.757 9.100Outros 4.881 5.057 5.771 5.926 5.051 4.803 5.044 5.261

Total 35.709 37.054 39.914 40.320 45.063 46.774 48.769 48.446

O Proger Rural é um produto que oferece crédito fixo para custeio agrícola e pecuário, além desuporte financeiro para investimentos fixos e semi-fixos; e o Programa Nacional de Fortalecimentoda Agricultura Familiar – Pronaf visa o financiamento ao custeio da atividade agrícola. Esses doisprodutos totalizaram R$ 11.903 milhões ao final de setembro de 2007, crescimento de 20,9% emrelação ao mesmo período do ano anterior, e decréscimo de 0,7% em relação ao trimestre anterior.Esse movimento decorre da sazonalidade da carteira, dados os vencimentos das operações decusteio da safra 2006/2007, concentrados em julho e agosto, e o início da contratação da safra2007/2008, com expectativa de recuperação até o final do ano.

O FCO Rural oferece suplemento financeiro para custeio e investimento para o produtor rural daregião Centro-Oeste. As operações desse produto cresceram 13,3% nos últimos 12 meses e 4,5%em relação a março de 2007, totalizando R$ 4.069 milhões em setembro de 2007.

Os produtos BNDES/Finame Rural têm como objetivo financiar os investimentos em modernizaçãode máquinas e equipamentos destinados à produção rural. As operações com esses produtostotalizaram R$ 4.267 milhões ao final de setembro de 2007, crescimento de 1,2% em relação ajunho de 2007.

A tabela a seguir detalha o saldo das operações de crédito destinadas ao agronegócio por itemfinanciado.

Tabela 32. Carteira de Crédito de Agronegócios por Item Financiado

R$ milhõesVar.%

Itens Financiados Set/06 Part. % Jun/07 Part. % Set/07 Part. % s/Set/06 s/Jun/07Bovinocultura 4.535 11,2 5.402 11,1 5.612 11,6 23,8 3,9Soja 2.070 5,1 2.912 6,0 2.463 5,1 19,0 (15,4)Milho 1.876 4,7 3.133 6,4 2.704 5,6 44,2 (13,7)Cana 895 2,2 1.260 2,6 1.400 2,9 56,4 11,1Máquinas e Implementos 1.039 2,6 1.077 2,2 1.095 2,3 5,4 1,7Café 1.055 2,6 1.081 2,2 1.236 2,6 17,2 14,3Arroz 616 1,5 1.009 2,1 882 1,8 43,2 (12,5)Avicultura 508 1,3 606 1,2 662 1,4 30,3 9,2Fertilizantes e Defensivos 580 1,4 543 1,1 545 1,1 (6,0) 0,4Algodão 540 1,3 554 1,1 562 1,2 4,1 1,5Mandioca 375 0,9 524 1,1 504 1,0 34,4 (3,9)Suinocultura 449 1,1 512 1,0 544 1,1 21,0 6,3Trigo 471 1,2 616 1,3 580 1,2 23,1 (5,8)Outros 25.312 62,8 29.541 60,6 29.658 61,2 17,2 0,4

Total 40.320 100,0 48.769 100,0 48.446 100,0 20,2 (0,7)

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47 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Em sua atuação no financiamento do agronegócio brasileiro, o Banco do Brasil atinge todos ossegmentos, desde o pequeno produtor às grandes empresas agroindustriais. A tabela a seguirrevela essa atuação, mostrando que, enquanto o financiamento aos mini e pequenos produtoresresponde por 86,7% do total de contratos, as operações com os demais agentes apresentam 72,3%de participação no valor financiado.

Tabela 33. Recursos Liberados na Safra 06/07 por SegmentoR$ milhões

Qtde. Contratos (unid) Qtde. Contratos - % Valor Contratado Valor Contratado - %Mini 138.789 39,9 459 8,3Pequeno 162.746 46,8 1.075 19,4Médio e Grande 46.287 13,3 3.788 68,4Cooperativas 132 0,0 213 3,9

Total 347.954 100,0 5.536 100,0

A seguir, é apresentada a Carteira de Crédito de Agronegócios por fonte de recursos.

Carteira de Crédito por Fonte de RecursosR$ milhões

Figura 16. Carteira de Crédito por Fonte de Recursos

As aplicações com recursos da Poupança, principal linha de funding da carteira, cresceram 29,6%nos últimos 12 meses, atingindo o saldo de R$ 16.854 milhões em setembro de 2007.

O Banco utiliza recursos da Poupança-ouro e do FAT (Fundo de Amparo ao Trabalhador) emfinanciamentos rurais com taxas reduzidas. Para tornar essa intermediação viável, o TesouroNacional paga ao Banco, na forma de equalização, a diferença entre os custos da captação, osriscos, os custos administrativos e tributários e o valor cobrado do tomador do crédito.

5.24

7

13.0

09

4.79

5

4.44

4

6.22

4

5.48

6

15.6

17

4.99

3

4.58

0

5.44

9

6.15

9

16.5

49

9.05

4

5.15

7

4.59

8

5.25

7

6.35

7

17.9

57

9.38

1

5.29

2

4.46

3

5.32

1

7.35

3

16.8

54

9.11

2

5.48

9

4.51

9

5.11

96.60

1 8.93

9

Depósitos à Vista Poupança FAT FCO BNDES/Finame Demais

Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

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48 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A figura a seguir mostra o histórico do recebimento de receitas a título de equalização de taxas.

Receitas de EqualizaçãoR$ milhões

Figura 17. Receitas de Equalização

Até dezembro de 2006, a série correspondente às parcelas pagas ao Banco a título de equalizaçãoera apurada com base em informações gerenciais. A partir do 1T07, a referida série foi recompostacom base em informações obtidas da contabilidade, objetivando evidenciar o real reflexo desse tipode receita no resultado do Banco.

Observa-se aumento de R$ 199,0 milhões nas parcelas pagas ao Banco a título da equalização no3T07 em relação ao 3T06 e decréscimo de R$ 63 milhões em relação ao trimestre anterior.

Além dos mecanismos de administração de riscos aplicáveis a todas as carteiras de crédito daempresa, o Banco aplica, na gestão da carteira de agronegócios, métodos específicos paraidentificar riscos e minimizar perdas.

O banco possui mecanismos de mitigação do risco da carteira de Agronegócios. Ao final do 3T07,19,9% da carteira estavam protegidos por esses mecanismos. O gráfico seguinte distribuipercentualmente esse valor, indicando que, do total mitigado, risco de terceiros e Seguros (Proagroe Seguros Agrícolas) respondem pela maior parte (81,3%). Os restantes 18,7% estão distribuídosentre Convênios (Risco Conveniado, e Convênios de Integração) e Demais (Futuros e Opções eoutros Mitigadores).

Mitigadores de risco

Figura 18. Mitigadores de Risco

145 164 163 179

315

412441

378

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

19,9

27,6

53,7

8,4

6,4

3,8

Total Risco de Terceiros Proagro

Seguro Agrícola Risco Conveniada Futuro e Opções

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49 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.5.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior

O saldo da Carteira de Crédito para o Comércio Exterior do Banco do Brasil encerrou o 3T07 comR$ 12.073 milhões, incremento de 14,6% em relação a setembro de 2006. O Banco do Brasil dispõede várias ferramentas de apoio ao comércio exterior, como treinamentos; consultorias queacompanham, passo-a-passo, todas as fases de uma operação internacional; o Balcão de ComércioExterior, ambiente virtual para o comércio entre empresas brasileiras e o mercado global; e outros.

O principal produto dessa carteira é o ACC/ACE, que responde por 63,3% do total. Em setembro de2007 essa modalidade atingiu o saldo de R$ 7.647 milhões, acréscimo de 4,5% em relação aomesmo período do ano anterior. O volume contratado de ACC/ACE no segundo trimestre de 2007atingiu US$ 3,9 bilhões, crescimento de 18,1% em relação ao terceiro trimestre de 2006.

Tabela 34. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior

R$ milhõesDez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

ACC/ACE 6.684 6.996 7.198 7.319 7.502 8.068 7.049 7.647BNDES Exim 2.153 1.961 2.100 2.304 2.718 2.285 3.061 3.449Financ. à Importação 762 713 867 891 766 809 852 943Outros 23 26 18 19 14 27 41 34

Total 9.623 9.695 10.183 10.532 11.000 11.190 11.004 12.073

A tabela abaixo apresenta detalhes sobre as operações de ACC/ACE:

Tabela 35. ACC/ACE Volume Médio por Contrato

ACC/ACE 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Volume Contratado (US$ milhões) 2.808 2.822 2.882 3.286 3.064 3.226 4.175 3.880Quantidade de Contratos 7.801 7.587 7.303 7.386 6.932 6.646 7.382 6.871Volume Médio por Contrato (US$ mil) 359 372 394 445 442 485 566 565

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50 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.6 Crédito Tributário

No 3T07 houve incremento de 49,0% no estoque de Créditos Tributários – CT em relação aomesmo período do ano anterior, em função da recomposição dos créditos tributários baixados aolongo de ação judicial movida pelo Banco, no 2T07, relacionada à compensação integral deprejuízos fiscais acumulados de Imposto de Renda - IR e das bases negativas de ContribuiçãoSocial - CS.

Em 1998, o BB ingressou na justiça com pedido de compensação integral dos prejuízos fiscaisacumulados de IR e das bases negativas de CS. Desde então, o BB passou a compensarintegralmente prejuízos fiscais e bases negativas com o valor devido de IR e CS, realizandodepósito integral do montante devido (70% do valor compensado).

Em maio de 2007, os créditos tributários que haviam sido baixados desde o início da ação judicialforam reativados, no montante de R$ 4.913,2 milhões, em contrapartida com a reconstituição daprovisão relativa à parcela de 70% do IR e CS, para os quais foram depositados valores em juízo.

Ao final do 3T07, os créditos tributários ativados compõem-se 57,4% por diferenças intertemporais.Essas diferenças decorrem da legislação tributária que não permite a inclusão de determinadasdespesas na base de cálculo no momento em que ocorrem (regime de competência), mas sim nomomento em que são liquidadas financeiramente (regime de caixa).

Tabela 36. Abertura do Crédito Tributárioem milhões

Dec/05 Mar/06 Jun/06 Sep/06 Dec/06 Mar/07 Jun/07 Sep/07

Diferenças Intertemporais 4.572 6.919 7.403 7.701 7.050 7.300 7.707 7.959Contribuição Social a Compensar 2.001 1.801 1.637 1.460 1.411 1.229 1.011 873IR e CS – Ação Judicial - - - - - - 4.913 4893Demais* 114 185 167 150 144 113 115 153

Total de Crédito Tributário 6.687 8.905 9.207 9.311 8.604 8.642 13.746 13.877

IR/ Lair -% 33,2 24,3 (24,4) 33,9 14,3 25,3 31,4 28,1* Inclui Prejuízos Fiscais e Bases Negativas e Marcação a Mercado, Créditos Tributários no Exterior e Pasep e Cofins

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51 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A figura abaixo demonstra a composição do crédito tributário em nível de Diferenças Intertemporais,de Contribuição Social a Compensar e IR/CS – Ação Judicial. A relação IR/Lair em setembro de2007 foi inferior àquela observada em junho de 2007. No 2T07, a base de cálculo do impostoencontrava-se impactada por adições permanentes decorrentes de variações cambiais verificadasnaquele período.

Abertura do Crédito Tributário

Figura 19. Abertura do Crédito Tributário

Durante o terceiro trimestre de 2007, houve a realização de créditos tributários no Banco Múltiplo nomontante de R$ 1.965 mil, equivalente a 98,17% da respectiva projeção de utilização constante noestudo técnico elaborado em 30.12.2006.

De acordo com o último estudo técnico sobre o consumo de créditos tributários no Banco Múltiplo,posição em 30.06.2007, a expectativa de realização dos valores nominais de créditos tributáriosativados, considerando a recomposição daqueles baixados ao longo da ação judicial, está projetadapara 8 anos.

4.572 6.919 7.403 7.701 7.050 7.300 7.959

1.229 1.011 4.913

7.7072.001

1.801 1.6371.411

8731.460

33,2 27,9 33,4 28,1

(40,7)

27,715,8

37,0

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Diferenças Intertemporais Contribuição Social a Compensar

IR e CS – Ação Judicial IR / Lair - %

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52 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.7 Análise dos Passivos

As captações obtidas pela Instituição por meio de Depósitos cresceram 18,8% sobre o saldo desetembro de 2006. Os Depósitos à Vista apresentaram acréscimo de 19,3%, atingindo R$ 38.712milhões; os Depósitos de Poupança cresceram 27,2%, totalizando R$ 43.831 milhões; e osDepósitos a Prazo apresentaram acréscimo de 15,7%, atingindo R$ 83.640 milhões em setembrode 2007.

O aumento das Captações no Mercado Aberto de 68,9% em relação a setembro de 2006 foidecorrente da intensificação das operações compromissadas, carteira própria e de terceiros.

Tabela 37. Itens do Passivo

R$ milhõesDez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos 137.658 139.195 139.939 144.902 158.841 160.663 164.545 172.180 Depósitos à Vista 35.802 31.878 31.363 32.448 40.059 35.588 36.841 38.712 Depósitos de Poupança 32.844 32.975 33.215 34.447 36.714 38.942 40.831 43.831 Depósitos Interfinanceiros 5.383 5.262 5.855 5.579 4.878 5.026 5.146 5.603 Depósitos a Prazo 63.495 68.948 69.377 72.271 76.900 80.860 81.427 83.640 Depósitos para Investimento 134 131 129 157 289 247 300 394Captações no Mercado Aberto 30.508 42.758 51.496 44.309 49.283 67.639 74.719 74.845Obrigações no Exterior 8.024 6.820 6.533 6.800 6.041 6.673 4.841 4.597Obrigações por Repasses no País 13.370 13.053 12.431 13.348 14.335 13.950 15.240 16.528Demais Passivos 46.567 43.601 44.257 52.059 47.098 51.334 51.317 51.183Patrimônio Líquido 16.850 19.209 19.178 20.197 20.758 21.638 22.305 23.065

Passivo Total 252.977 264.635 273.836 281.615 296.356 321.898 332.968 342.398

A figura a seguir revela a evolução da participação percentual dos principais itens do passivo, deforma a facilitar a compreensão da composição das fontes de financiamento.

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53 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Evolução da Participação dos Principais Itens do Passivo - %

Figura 20. Evolução dos Itens do Passivo

14,2 12,0 11,5 11,5 13,5 11,1 11,1 11,3

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos à Vista

13,0 12,5 12,1 12,2 12,4 12,1 12,3 12,8

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos dePoupança

25,1 26,1 25,3 25,7 25,9 25,1 24,5 24,4

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos a Prazo

2,1 2,0 2,1 2,0 1,6 1,6 1,5 1,6

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

DepósitosInterfinanceiros

12,1 16,2 18,8 15,7 16,6 21,0 22,4 21,9

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Captações noMercado Aberto

3,2 2,6 2,4 2,4 2,0 2,11,5 1,3

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Obrigações noExterior

5,3 4,9 4,5 4,7 4,8 4,3 4,6 4,8

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Obrigações porRepasses no País

6,7 7,3 7,0 7,2 7,0 6,7 6,7 6,7

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Patrimônio Líquido

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54 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.8 Captações de Mercado

As Captações de Mercado do Banco do Brasil atingiram R$ 247,0 bilhões em setembro de 2007,incremento de 30,5% e de 3,2% em relação a setembro de 2006 e a junho de 2007,respectivamente. As principais captações são as Captações de Mercado Aberto (R$ 74,8 bilhões) eos Depósitos a Prazo (R$ 83,6 bilhões), que correspondem a 46,3% do total.

Captações de MercadoR$ bilhões

Figura 21. Captações de Mercado

A posição de liderança do BB em Captações de Mercado demonstra a confiança dos brasileiros naInstituição, respondendo por 20,2% do total das captações registradas no Sistema FinanceiroNacional4.

Participação de Mercado5 das Captações do BBR$ milhões

Figura 22. Participação de Mercado das Captações do BB 4 Base: Bacen. Junho/20075 As informações de participação no Sistema Financeiro são provenientes do site 50 maiores bancos do Banco Central. A última posiçãonesse Sistema até a divulgação desse relatório era de jun/07.

32,4

34,4

36,8

40,8

38,7

43,8

44,3

72,4

5,6

74,781

,7

5,1

74,884

,0

5,6

Depósitos à Vista Depósitos dePoupança

DepósitosInterfinanceiros

Depósitos a Prazoe de Investimentos

Captações noMercado Aberto

189,

2 239,

3

247,

0

Total

Set/06 Jun/07 Set/07

35.8

02

31.8

78

31.3

63

32.4

48 40.0

59

35.5

88

36.8

41

38.7

12

33,531,4 31,4 31,3 31,9

30,0 29,4

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos à Vista Participação de Mercado - %

32.8

44

32.9

75

33.2

15

34.4

47

36.7

14

38.9

42

40.8

31

43.8

31

19,6 19,8 19,8 19,8 19,6 20,0 20,0

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos de Poupança Participação de Mercado - %

68.9

48

69.3

77

72.2

71

76.9

00

80.8

60

81.4

27

83.6

40

63.4

95

15,6 16,0 15,2 15,8 16,0 16,6 16,5

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Depósitos a Prazo Participação de Mercado - %

168.

032

189.

211

208.

124

228.

302

239.

264

247.

025

191.

436

181.

952

19,1 20,0 20,1 19,9 19,6 20,5 20,2

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Captações de Mercado Participação de Mercado - %

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55 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

6.8.1 Captações no Exterior

A captação de recursos no exterior revela que a credibilidade do Banco do Brasil extrapola asfronteiras nacionais, fazendo do BB uma opção de investimento bastante atrativa para investidoresinternacionais. A tabela seguinte demonstra as emissões vigentes.

Tabela 38. Captações no Exterior

Data deEmissão

Volume emUS$ milhões

Prazo emanos Cupom (%)

Freqüênciado Cupom

Preço deEmissão

Retorno p/Investidor(%)

Spread s/Treasury Rating Programa

27.12.01 450 7 7,890 Trimestral 100,0000 7,890 325 BBB/Baa1 MT10003.07.02 300 7 L3M+0,60 Trimestral 100,0000 5,013 *266 AAA/Aaa MT10011.09.02 40 7 7,890 Trimestral 100,0000 7,890 489 BBB/Baa1 MT10017.03.03 120 7 7,260 Trimestral 100,0000 7,260 450 BBB/Baa1 MT10010.07.03 178 8 5,911 Trimestral 100,0000 5,955 350 BBB+/Baa1 Visanet10.07.03 45 8 4,777 Trimestral 95,0000 5,955 350 BBB+/Baa1 Visanet19.12.03 250 10 6,550 Trimestral 100,0000 6,550 292 BBB/Baa1 MT10020.09.04 300 10 8,500 Semestral 99,1740 8,625 447 A2 Dív. Subor.17.12.04 **73 3 zero-cupom - 62,0385 17,250 ***180 - GMTN

23.01.06 500 Perpétuo 7,950 Trimestral 100,0000 7,950 Ba1 PerpetualSecurities

18.07.07 187 10 9,75 Semestral 100 9,75 Baa3 GMTN* 492 pontos básicos sobre a Libor

** valor em US$ equivalente a R$ 200 milhões, PTAX 2,75080

*** cálculo preliminar em Reais com swap para US$

Em janeiro de 2006, o Banco do Brasil fez a sua primeira emissão no mercado de bônus perpétuos,lançada no exterior. Essa captação totalizou US$ 500 milhões, superando em US$ 200 milhões oprevisto inicialmente e confirmando o êxito da operação cuja demanda ultrapassou US$ 4,2 bilhões.Além de investidores asiáticos, a emissão também atraiu o mercado europeu e o americano.

Os bônus perpétuos são um instrumento de captação de recursos previsto nas normas deadequação de capital da Basiléia e muito utilizado por instituições financeiras internacionais paracompor sua base de capital. Com essa emissão, o Banco do Brasil aumenta a capacidade dealavancagem de suas operações de crédito. Esta operação foi classificada pela agência de ratingMoody's como Ba1.

Em julho de 2007, o Banco do Brasil captou, através do programa Global Medium Term Notes, US$350 milhões, com vencimento em julho de 2017, a um cupom de 9,75% a.a., com freqüênciasemestral.

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56 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7 – Gestão de Riscos

7.1 Estrutura e Processo de Gestão

7.1.1 Exposição a Riscos

As mudanças no ambiente financeiro mundial, tais como a integração entre os mercados por meiodo processo de globalização, o surgimento de novas transações e produtos, o aumento dasofisticação tecnológica e as novas regulamentações tornaram as atividades e os processosfinanceiros e seus riscos cada vez mais complexos.

Esses fatores influenciaram para que houvesse uma preocupação global com a gestão de riscospor parte dos órgãos reguladores e das instituições financeiras, gerando uma mudança decomportamento para fazer face à essa nova realidade.

Alinhado a essa perspectiva, o Banco do Brasil definiu os principais riscos a que está exposto eestabeleceu áreas específicas para o seu acompanhamento e gestão. As principais categorias são:

Risco de Mercado: decorre da possibilidade de perdas que podem ser ocasionadas por mudançasno comportamento das taxas de juros, do câmbio, dos preços das ações e dos preços decommodities.

Risco de Liquidez: este tipo de risco assume duas formas: risco de liquidez de mercado e risco deliquidez de fluxo de caixa (funding). O primeiro é a possibilidade de perda decorrente daincapacidade de realizar uma transação em tempo razoável e sem perda significativa de valor,devido ao tamanho da transação em relação ao volume via de regra negociado. O segundo estáassociado à possibilidade de falta de recursos para honrar os compromissos assumidos em funçãodo descasamento entre os ativos e passivos.

Risco de Crédito: definido como a possibilidade de perda resultante da incerteza quanto aorecebimento de valores pactuados com tomadores de empréstimos, contrapartes de contratos ouemissões de títulos.

Risco Operacional: definido como a possibilidade de perdas decorrentes de falhas ou açõesinadequadas de pessoas, falhas ou inadequações de processos e sistemas ou oriundas de eventosexternos, incluindo perdas legais.

Risco Legal: pode ser definido como a possibilidade de perdas decorrentes de multas, penalidadesou indenizações, resultantes de ações de órgãos de supervisão e controle, bem como perdasdecorrentes de decisão desfavorável em processos judiciais ou administrativos.

Risco de Conjuntura: decorre da possibilidade de perdas decorrentes de mudanças verificadasnas condições políticas, culturais, sociais, econômicas ou financeiras do Brasil ou de outros países.

a) Risco Estratégico – risco de perdas pelo insucesso das estratégias adotadas, levando-seem conta a dinâmica dos negócios e da concorrência, as alterações políticas no País e foradele e as alterações na economia nacional e mundial.

b) Risco-País – risco de perdas em função de alterações políticas, culturais, sociais,financeiras /fluxo de capitais/ou econômicas em outros países com os quais haja algum tipode relacionamento econômico, principalmente investimentos.

c) Risco Sistêmico – risco de perdas em virtude de dificuldades financeiras de uma ou maisinstituições que provoquem danos substanciais a outras, ou ruptura na conduçãooperacional de normalidade do Sistema Financeiro Nacional - SFN.

Risco de Imagem: possibilidade de perdas decorrentes de a instituição ter seu nome desgastadojunto ao mercado ou às autoridades, em razão de publicidade negativa, verdadeira ou não.

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57 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.1.2 Governança Corporativa dos Riscos

O modelo de governança de riscos adotado pelo BB envolve estrutura de comitê e subcomitês, coma participação de diversas áreas da Instituição, contemplando os seguintes aspectos:

a. Segregação de funções: negócio x risco;b. Estrutura específica para avaliação/gestão de risco;c. Processo de gestão definido;d. Decisões em diversos níveis hierárquicos;e. Normas claras e estrutura de alçadas;f. Referência às melhores práticas de gestão.

Figura 23. Estrutura de Governança

Todas as decisões relacionadas à gestão de riscos são tomadas de forma colegiada e de acordocom as diretrizes e normas do BB.

A governança de risco do Banco do Brasil, abrangendo o Banco Múltiplo e suas SubsidiáriasIntegrais, é centralizada no Comitê de Risco Global - CRG, composto pelo Conselho Diretor, tendopor finalidade principal estabelecer as estratégias para gestão de riscos, limites globais deexposição a riscos e níveis de conformidade e alocação de capital em função dos riscos.

Visando conferir agilidade ao processo de gestão, foram criados Subcomitês de Risco de Crédito(SRC), de Mercado e Liquidez (SRML) e de Risco Operacional (SRO), que decidem e/ouinstrumentalizam o CRG, tendo poder decisório por delegação.

A Diretoria de Gestão de Riscos - DIRIS, vinculada à Vice-Presidência de Crédito, Controladoria eRisco Global, responde pelo gerenciamento dos riscos de mercado, liquidez, operacional e decrédito. Esta integração proporciona sinergia de processos e especialização, contribuindo para umamelhor alocação de capital e está aderente ao Novo Acordo de Basiléia.

Risco deMercado

Risco deCrédito

RiscoOperacional

CRG

Base de dados

Classificação e Mensuração

Gestão da carteirae simulações integradas

Subcomitês

Modelos

Informação

Gestão e Controle

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58 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Figura 24. Estrutura e Processo de Gestão

As decisões são comunicadas às áreas intervenientes por meio de resoluções que expressamobjetivamente o posicionamento tomado pela Administração, garantindo a aplicação em todos osníveis do Banco.

Aréas de Negócio

Aréas de Negócio

SRML SRC SRO

Diretoria de Gestão de Riscos Diretoria de Gestão de Riscos

Comitê de Risco Global

DiretoriasDiretorias

Diretores

Presidente eVice-

Presidentes

Resoluçãodo CRG

Áreas deNegócio

Áreas deControle

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59 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.1.3 Processo de Gestão de Riscos

O processo de gestão de riscos envolve fluxo contínuo de informações, obedecendo as seguintesfases:

a. Preparação: fase de coleta e análise dos dados. Nessa etapa são analisadas epropostas medidas sobre os riscos para discussão e deliberação nos subcomitês, e, senecessário, para posterior discussão e deliberação no CRG;

b. Decisão: as decisões são tomadas de forma colegiada nos escalões competentes ecomunicadas às áreas intervenientes;

c. Execução: as áreas intervenientes, incluindo a DIRIS, implementam as decisõestomadas; e

d. Acompanhamento/Gestão: é o controle do cumprimento das deliberações e seusimpactos pela Diretoria de Gestão de Riscos, comunicando as ações ao fórumcompetente (subcomitê ou comitê). Nesta fase é realizado o aprimoramento doprocesso de gestão.

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60 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.1.4 Novo Acordo de Capitais – Basiléia II

Basiléia II – Conceitos e Fundamentos

O Novo Acordo de Capitais – Basiléia II, publicado em junho/2004 pelo Comitê de SupervisãoBancária de Basiléia do Bank for International Settlements – BIS, estabeleceu novos critérios derequerimento de capital regulamentar, considerando os riscos associados às exposições,governança e transparência das instituições financeiras, baseado em três grandes premissas:

ü Pilar I – fortalecimento da estrutura de capitais das instituições;ü Pilar II – estímulo à adoção das melhores práticas de gestão de riscos, e;ü Pilar III – redução da assimetria de informação e favorecimento da disciplina de mercado.

Figura 25. Pilares de Basiléia II

O Pilar I define o tratamento a ser dado para fins de determinação da exigência de capital frente aosriscos incorridos nas atividades desenvolvidas pelas instituições financeiras. Em relação ao Acordode 1988, Basiléia II introduz a exigência de capital para risco operacional e aprimora a discussãoacerca do risco de crédito.

Figura 26. Alocação de capital

Basiléia II estimula a adoção de modelos proprietários para mensuração dos riscos (crédito,mercado e operacional), com graus diferenciados de complexidade, sujeitos à aprovação doregulador, e possibilidade de benefícios de redução de requerimento de capital por conta da adoçãode abordagens internas.

SolidezSolidez Gestão do SFN e daIF

Gestão do SFN e daIF

Redução daAssimetria de

Informação

Redução daAssimetria de

Informação

Riscos:- Crédito- Mercado- Operacional

Riscos:- CréditoCrédito- Mercado- Operacional

PILAR IExigências Mínimas

de Capital

PILAR IPILAR IExigências MínimasExigências Mínimas

de Capital de Capital

Avaliação de comoos bancos estão se

adequando àsnecessidades decapital frente aosriscos incorridos

Avaliação de comoos bancos estão se

adequando àsnecessidades decapital frente aosriscos incorridos

PILAR IISupervisão Bancária

e Governança

PILAR IIPILAR IISupervisão BancáriaSupervisão Bancária

e Governançae Governança

Divulgação deinformaçõesrelevantes ao

mercado

Divulgação deinformaçõesrelevantes ao

mercado

PILAR IIIDisciplina

de Mercado

PILAR IIIPILAR IIIDisciplinaDisciplina

de Mercadode Mercado

ESTABILIDADE DO SISTEMA

Risco de mercadoRisco de mercadoRisco de créditoRisco de crédito Risco operacionalRisco operacional

Grau de sofisticação

Redução do capital

requerido

Modificado Mantido Adicionado

Modelo Interno:¬ Básico¬ Avançado

Abordagem Padronizada¬ Padronizada¬ PadronizadaSimplificada

**********

Modelo Interno

Abordagem Padrão

**********

Modelo Interno:¬ Avançado

Abordagem Padronizada¬ Padronizada¬ PadronizadaAlternativa

Indicador Básico

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61 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

O Pilar II reafirma e fortalece a participação e o papel do regulador no processo de supervisãobancária e de avaliação da governança de risco das instituições e como estas gerenciam o capitalpara fazer frente aos riscos incorridos.

O Pilar III recomenda a criação de instrumentos e condições para reduzir o risco sistêmico geradopela assimetria da informação, estimulando e favorecendo a disciplina de mercado e atransparência de informações sobre as práticas de gestão de riscos.

É na combinação desses três grandes elementos que se assenta toda a filosofia de Basiléia II, queresumidamente, pode ser definida como a busca pelo aprimoramento das práticas de controle egestão dos riscos.

Basiléia II no Brasil

Por meio do Comunicado nº 12.746, de 09 de dezembro de 2004, o Banco Central estabeleceu ocronograma para implementação do Acordo no Brasil. No cumprimento deste cronograma, oConselho Monetário Nacional - CMN e o BACEN editaram as seguintes normas:

• Resolução CMN 3.380/06, de 29 de junho de 2006, dispõe sobre a implementação deestrutura de gerenciamento do risco operacional;

• Resolução CMN 3.464/07, de 26 de junho de 2007, dispõe sobre a implementação deestrutura de gerenciamento de Risco de Mercado;

• Resolução CMN 3.444, de 28 de fevereiro de 2007, revisa a definição do Patrimônio deReferência (PR);

• Resolução CMN 3.490/07, de 29 de agosto de 2007, alterou os critérios para a apuração doPatrimônio de Referência Exigido (PRE), incorporando parcelas de risco de mercado nãocontidas anteriormente, trazendo modificações significativas na apuração de capital pararisco de crédito e incorporando o risco operacional;

• Circulares editadas pelo Bacen em 12 de setembro de 2007:o Circular 3.360/07 – procedimento para cálculo do PRE para risco de crédito;o Circular 3.361/07 a 3364/07 – procedimentos para cálculo de exigência de capital

para Risco de mercado (variação de taxas de juros);o Circular 3.365/07 – procedimentos para cálculo de exigência de capital para Risco

de mercado (Risco de taxa de juros das operações não classificadas na carteira denegociação);

o Circular 3.366/07 – procedimentos para cálculo de exigência de capital para Riscode mercado (ações);

o Circular 3.367/07 – procedimentos para cálculo de exigência de capital para Riscode mercado (controle de exposição cambial);

o Circular 3.368/07 – procedimentos para cálculo de exigência de capital para Riscode mercado (commodities).

Estas circulares passarão a vigorar a partir de 1º de julho de 2008, à exceção da que trata daapuração da exposição cambial, que entra em vigor imediatamente. O procedimento para cálculo deexigência de capital para risco operacional está previsto para o final de 2007.

Em 27 de setembro de 2007, por meio do Comunicado nº 16.137, o Bacen divulgou novocronograma ajustando o que fora definido na edição anterior. Conforme este comunicado, aimplementação das exigências para utilização de modelos avançados de mensuração de capitaldeverá ocorrer até o final de 2012, com destaque para a alocação de capital para riscosoperacionais e mudanças na alocação de capital para risco de crédito (Pilar I).

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62 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Figura 27. Cronograma de Implementação de Basiléia II

A implementação do Novo Acordo exige das instituições financeiras consideráveis investimentos emtecnologia da informação, desenvolvimento de ferramentas de gestão, governança corporativa,cultura de risco e ajustes nas práticas de gestão.

Implementação no Banco do Brasil

A implementação de Basiléia II no BB vem sendo conduzida pela Diretoria de Gestão de Riscos,responsável pela coordenação e preparação do Banco para atendimento aos requisitos de BasiléiaII com a participação de diversas áreas do Banco.

Inicialmente, foi realizada análise aprofundada do Novo Acordo de Capitais, com o objetivo deidentificar pontos que seriam necessários para atender de forma satisfatória as novas exigências.

Foram identificadas e elencadas 405 ações relacionadas aos riscos de Crédito, Operacional e deMercado. Após análise e discussão das ações no âmbito interno, passou-se à fase deimplementação. Desse total, 80 ações já foram concluídas. O investimento na implementação doProjeto Basiléia II deve superar R$ 100 milhões.

O Banco do Brasil objetiva a adoção da abordagem avançada de mensuração dos riscos. Nestetrimestre, o BB tem concentrado seus esforços na implementação da abordagem padronizada, emconformidade com a regulamentação editada pelo Bacen para os riscos de mercado, operacional ede crédito.

Mer

cado

Mer

cado

Cré

dito

Cré

dito

20132007 2008 2009 2010 2011 2012

Ope

raci

onal

Ope

raci

onal

Implementação de estrutura de gerenciamento de risco de

crédito

Divulgação de pontos-chave para formatação de base de

dados

Critérios de elegibilidade

(IRB)

Divulgação do processo de solicitação de

autorização (IRB)

Início do processo de autorização

para o uso da abordagem

IRB-B

Início do processo de autorização para o uso

da abordagem IRB-A

Implementação *

* após a conclusão do processo de autorização

Início do processo de autorização

para o uso de modelos internos

Implementação *

Estabelecime-nto de

parcela de requerimento

de capital

Divulgação de pontos-chave para modelos

internos

Início do processo de autorização para o uso de modelos

internos

Implemen-tação *

Critérios de elegibilidade modelos internos

Divulgação do processo de solicitação de autorização - uso

de modelos internos

Critérios de elegibilidade modelos internos

Divulgação do processo de solicitação de autorização uso modelos internos

Mer

cado

Mer

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Cré

dito

Cré

dito

20132007 2008 2009 2010 2011 2012

Ope

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Implementação de estrutura de gerenciamento de risco de

crédito

Divulgação de pontos-chave para formatação de base de

dados

Critérios de elegibilidade

(IRB)

Divulgação do processo de solicitação de

autorização (IRB)

Início do processo de autorização

para o uso da abordagem

IRB-B

Início do processo de autorização para o uso

da abordagem IRB-A

Implementação *

* após a conclusão do processo de autorização

Início do processo de autorização

para o uso de modelos internos

Implementação *

Estabelecime-nto de

parcela de requerimento

de capital

Divulgação de pontos-chave para modelos

internos

Início do processo de autorização para o uso de modelos

internos

Implemen-tação *

Critérios de elegibilidade modelos internos

Divulgação do processo de solicitação de autorização - uso

de modelos internos

Critérios de elegibilidade modelos internos

Divulgação do processo de solicitação de autorização uso modelos internos

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63 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.2 Gestão dos Riscos

7.2.1 Risco de Mercado

O BB utiliza metodologias estatísticas e de simulação para mensurar os riscos de mercado eliquidez das suas posições. Dentre elas, convém mencionar:

• Valor em Risco (VaR);• Sensibilidades (mudança paralela e torção das curvas de fatores de risco);• Análise de Estresse.

O Valor em Risco (VaR) é uma medida da perda máxima esperada em valores monetários, sobcondições normais de mercado, em um horizonte de tempo determinado, com um nível escolhidode probabilidade. No BB, o VaR é medido pela metodologia de simulação histórica, comprobabilidade de 95%, para o período de 1 (um) dia.

A metodologia de simulação histórica utiliza as mudanças observadas nas taxas de juros, índicesde mercado, taxas de câmbio, ações e commodities , configurando-se, para o mercado brasileiro,como o modelo de mensuração de risco de instrumentos e carteiras mais apropriado. Essametodologia passa por processo de backtesting, que consiste na comparação da distribuição dosvalores calculados com os resultados financeiros efetivamente ocorridos.

Com vistas a determinar a sensibilidade do capital do Banco aos impactos de movimentos extremosde mercado são realizados testes de cenários de estresse. Estes cenários são construídos a partirde choques de mercado, sendo baseados em momentos históricos significativos ou cenárioseconômico-financeiros projetados.

A construção dos cenários de estresse é de responsabilidade da Comissão de Cenários, sobcoordenação da área econômica do Banco.

Balanço de Ativos e Passivos Cambiais

O Banco do Brasil adota a política de gerenciar sua exposição em moedas estrangeiras de forma anão gerar exigência de capital para sua cobertura.

O Banco do Brasil, observando o contido na Circular Bacen 3.367, de 12/09/2007, está revendoseus procedimentos de gestão da exposição cambial de forma a cumprir a estratégia adotada.

Apresentamos, abaixo, o demonstrativo gerencial dos ativos e passivos cambiais, o qual discriminaas posições em moedas estrangeiras, em 28/09/2007, evidenciando uma exposição cambial de R$1.180 milhões:

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64 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 39. Balanço dos Ativos e Passivos Cambiais R$ milhões

DEMONSTRATIVO EXPOSIÇÃO CAMBIAL TOTAL

Valores Referenciados nas Moedas do G7

1. ATIVOS 37.9831.1 Disponibilidades 4571.2 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 9.148

1.3 Títulos e Valores Mobiliários 2.5841.4 Relações Interfinanceiras -

1.5 Relações Interdependências -1.6 Operações de Crédito 16.598

1.7 Arrendamento Mercantil 461.8 Outros Créditos 8.999

1.9 Investimentos 571.10 Imobilizado 94

2. PASSIVOS (35.514)

2.1 Depósitos (13.584)2.2 Obrigações por Operações Compromissadas (4.597)

2.3 Recursos de Aceites Cambiais (3)2.4 Relações Interfinanceiras -2.5 Relações Interdependências (1.296)

2.6 Obrigações por Empréstimos e Repasses (3.883)2.7 Outras Obrigações (12.151)

3. DEMAIS POSIÇÕES ATIVAS E PASSIVAS (3.565)

Total em Moedas do G7 (valor absoluto) 1.096

Total em Outras Moedas 84

EXPOSIÇÃO TOTAL 1.180

O gráfico a seguir evidencia o comportamento da exposição cambial do Banco do Brasil, desdeoutubro/2006, em relação ao Patrimônio de Referência:

Evolução da Exposição Cambial

Figura 28. Evolução da Exposição Cambial

3,04

1,772,71 2,65 2,37

1,5

3,14 3,41

0,193,96 4,31

3,17

3,243,46

2,87

2,54 1,96

2,90

2,852,63

3,262,68

1,91 2,33

0,260,20

0,20 0,20

0,19

0,220,21

0,19 0,3

0,24 0,22

2,13

Out/06 Nov/06 Dez/06 Jan/07 Fev/07 Mar/07 Abr/07 Mai/07 Jun/07 Jul/07 Ago/07 Set/07

Exposição % - Cesta de Moedas Exposição % - Outras Moedas Exposição % - Total

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65 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Balanço por Indexador

O Banco do Brasil gerencia suas exposições de forma consolidada, analisando os impactos dediversos cenários e testes de estresse. Apresentamos a seguir a composição dos ativos e passivosdo Banco do Brasil no País, detalhada por indexador:

Balanço por Indexador

R$ bilhões – 28.09.07

Figura 29. Balanço por Indexador com Derivativos

O gráfico a seguir evidencia os descasamentos líquidos por indexadores do Banco do Brasil noPaís:

Descasamento por IndexadorR$ bilhões – 28.09.07

Figura 30. Descasamento por Indexador com Derivativos

154,1 104,7

59,474,0

38,6

12,3

15,4

35,5

73,6

23,0

37,3

23,3

39,4

23,4

13,2

4,0

Ativo Passivo

CDI/TMS/FACP

Prefixado

IRP/TBF/TR

IGP

TJLP

US$/OURO

Sem IndexadorCrédito Tributário;

Permanente

Prefixado

CDI/TMS/FACP

IRP/TBF/TR

IGPTJLP

US$/OURO

Sem Indexador

PL; Prov. Adm..Float

49,4

14,6

-34,9-26,1

-9,9

0,48,3

-1,7

CDI/TMS/FACP IGP US$/Outras IRP/TBF/TRPrefixado TJLP S/Index PL/Outros

13,46%

3,99%2,27% 0,10%

-0,48% -2,70%

-7,12%-9,53%

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66 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Carteira BB Consolidado

O Banco do Brasil consolidado é formado pelas posições ativas e passivas, compostas poroperações comerciais e de tesouraria, inclusive instrumentos financeiros derivativos, registradas nobalanço consolidado do Conglomerado BB.

A tabela a seguir apresenta o Valor em Risco (VaR) do consolidado BB no fechamento do 1ºsemestre de 2007.

Tabela 40. VaR BB consolidado

Posição em 28.09.2007

VaR R$ mil 122.785

A tabela a seguir discrimina o VaR médio, mínimo e máximo da carteira BB Consolidado,observados entre janeiro e setembro de 2007:

Tabela 41. VaR mínimo, médio e máximo da carteira BB consolidado

BB Consolidado Mínimo Média Máximo

VaR R$ mil 79.636 109.582 138.395

Carteira Rede Externa

O consolidado da Rede Externa é formado pelas posições ativas e passivas, compostas poroperações comerciais, financeiras, com derivativos e títulos, registradas nos balanços dasdependências do Banco do Brasil localizadas no exterior.

A tabela a seguir apresenta a posição líquida do Valor Presente (MtM) e o Valor em Risco (VaR) doconsolidado da Rede Externa no fechamento do 3º trimestre de 2007.

Tabela 42. Carteira Rede Externa

US$ milValor MtM V@R

Carteira Rede Externa 129.070 22.813

A tabela a seguir discrimina o VaR médio, mínimo e máximo da carteira Rede Externa, observadosentre janeiro e setembro de 2007:

Tabela 43. V@R Médio, Mínimo e Máximo

US$ milRede Externa Mínimo Média MáximoV@R 5.861 11.242 23.055

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67 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Carteira Prefixada

A estratégia para gestão do risco do conjunto de operações denominadas em Real e remuneradasa taxas de juros prefixadas determina a definição de limite de VaR para a carteira de custocorrigido, a qual é composta por produtos registrados contabilmente pelo valor do custo corrigido.Os produtos registrados contabilmente pelo valor de mercado são gerenciados por meio de limitesde carteira específica da Tesouraria Doméstica.

A metodologia de VaR utilizada na gestão e acompanhamento de limite desta carteira é a mesmadefinida pelo Banco Central do Brasil, através da Circular 2.972, de 23.03.2000, ou seja, nível deconfiança de 99%, para o período de 10 dias e alocação dos valores marcados a mercado porvértices-padrão.

Tabela 44. Carteira Indexada à Taxa de Juros Prefixada

R$ milCarteira Prefixada S VP Vértices V@R

Carteira Custo Corrigido 52.713.469 337.060

O gráfico a seguir demonstra a distribuição por vértices da referida carteira de custo corrigido:

Distribuição por Vértice-Padrão

Figura 31. Distribuição por Vértice-Padrão

Para efeito de gestão, o Banco do Brasil segrega as operações de trading das demais,estabelecendo estratégias e limites próprios. O efeito diversificação demonstra a redução no riscoda carteira em decorrência das correlações entre os ativos que a compõem.

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

21 42 63 126 252 504 756

Dias úteis

R$

milh

ões

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68 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A tabela abaixo demonstra o VaR para a carteira de Trading Internacional por fator de risco:

Tabela 45. Carteira de Trading Internacional

US$ milTrading Internacional

Fator Valor MtM V@R

Dólar Americano 30.076 261Euro 31.468 320Outras Moedas 2.091 36Efeito Diversificação - (12)

Total 63.635 604

A tabela abaixo discrimina o VaR médio, mínimo e máximo da carteira de Trading Internacional,observados entre janeiro e setembro de 2007:

Tabela 46. V@R Médio, Mínimo e Máximo da Carteira de Trading Internacional

milTrading Mínimo Média Máximo

Internacional US$ 35 336 1.163

A tabela a seguir demonstra o VaR para a carteira de Trading Doméstica por fator de risco:

Tabela 47. Carteira de Trading Doméstica

Fator Valor MtM VaRRenda Fixa 16.434 345Renda Variável 2.235 55Dólar 0 0Efeito Diversificação (23)Total 18.669 377

A tabela abaixo discrimina o VaR médio, mínimo e máximo da carteira de Trading Doméstico,referente ao período de janeiro a setembro de 2007:

Tabela 48. V@R Médio, Mínimo e Máximo da Carteira de Trading Doméstica

R$ milTrading Mínimo Média Máximo

Doméstico 0 200 757

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69 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.2.2 Risco de Liquidez

O Banco do Brasil mantém níveis de liquidez adequados aos compromissos da instituiçãoassumidos no Brasil e no exterior, resultado da sua ampla e diversificada base de depositantes e daqualidade dos seus ativos, da capilaridade da sua rede de dependências externas e de acesso aomercado de capitais internacional. O rigoroso controle do risco de liquidez está em consonânciacom a Política de Risco de Mercado e Liquidez estabelecida para o Conglomerado, atendendo àsexigências da supervisão bancária nacional e dos demais países onde o Banco opera.

Os instrumentos de gestão adotados no Conglomerado são:

• Projeções de Liquidez de Curto, Médio e Longo Prazo.

• Limites de Risco.

• Plano de Contingência de Liquidez.

As Projeções de Liquidez de Curto, Médio e Longo Prazos permitem a avaliação do efeito dodescasamento entre captações e aplicações, com o objetivo de identificar situações que possamcomprometer a liquidez da instituição. Levam em consideração o planejamento orçamentário dainstituição, bem como condições de mercado.

A Reserva de Liquidez, monitorada diariamente, é o limite de risco utilizado na gestão de liquidez decurto prazo das áreas doméstica e internacional. É o nível mínimo de ativos de alta liquidez a sermantido pelo Banco, compatível com a exposição ao risco decorrente das características das suasoperações e das condições de mercado. A Reserva é utilizada como parâmetro para a identificaçãode possível crise de liquidez e eventual acionamento do Plano de Contingência de Liquidez.

Adicionalmente, foi estabelecido o Indicador de Disponibilidade de Recursos Livres (DRL) paragerenciamento da estrutura da liquidez da área doméstica. Este indicador, utilizado noplanejamento e na execução do orçamento da instituição, visa assegurar equilíbrio entre captação eaplicação de recursos da carteira comercial e garantir o financiamento da liquidez com recursosestruturais. O limite do DRL, estabelecido anualmente e monitorado mensalmente, orienta aelaboração do orçamento de acordo com as metas de captações e aplicações comerciais e com agestão da Liquidez estabelecida pelo Conselho de Administração.

No Plano de Contingência de Liquidez estão definidas as ações e medidas a serem adotadas emcrise de liquidez. Referido Plano é acionado quando a Projeção de Liquidez de Curto Prazo indicarníveis inferiores ao limite da Reserva de Liquidez pré-definida.

A exatidão e a confiabilidade dos modelos de risco de liquidez são verificadas e constantementeatualizadas para refletir as mudanças nas condições de mercado.

Em 2007 não houve extrapolação dos limites nas áreas doméstica e internacional, assegurando-sea adequada gestão do risco de liquidez da instituição, conforme demonstrado nos gráficos a seguir:

Disponibilidade de Recursos Livres – DRL %

Figura 32. Disponibilidade de Recursos Livres

13,0

14,0

Out/06 Nov/06 Dez/06 Jan/07 Fev/07 Mar/07 Abr/07 Mai/07 Jun/07 Jul/07 Ago/07 Set/07

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70 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.2.3 Risco de Crédito

Políticas de Crédito e Risco de CréditoAs Políticas de Crédito e Risco de Crédito visam assegurar uniformidade nas decisões, aperfeiçoara administração do risco de crédito, garantir a integridade dos ativos de crédito e níveis adequadosde risco, e elevar os padrões de qualidade e o resultado do Banco. Essas políticas são aplicadas atodos os negócios que envolvam risco de crédito.

As Políticas adotadas pelo Banco tratam do retorno ajustado ao risco, dos limites máximos deconcentração, dos percentuais máximos de comprometimento do Patrimônio de Referência – PR,do processo de análise de risco de crédito e deferimento de operações e de auditoria dessaspráticas.

Processo de crédito

O processo de crédito no Banco do Brasil é constituído pelas seguintes etapas:

Figura 33. Processo de crédito

Concessão: é a porta de entrada no relacionamento de crédito com o Banco. Abrange a análise docliente e da operação. Na primeira, o Banco utiliza métodos massificados e personalizados,definindo a probabilidade de inadimplência e o limite de exposição. Quanto à análise da operação, oBanco busca compatibilizar a oferta de produtos de crédito adequados ao perfil e à capacidade depagamento do cliente.

Condução: compreende a fase de acompanhamento da aplicação dos recursos liberados, ogerenciamento das garantias, entre outras ações. O principal objetivo nesta fase é a prevençãocontra a inadimplência dos ativos.

Cobrança: caracteriza-se pela utilização de mecanismos que asseguram o retorno dos recursosemprestados, levando-se em conta algumas variáveis como o relacionamento do cliente com oBanco, a minimização de custos e a utilização de mecanismos automatizados de cobrança erecebimento de dívidas.

Recuperação: trata-se da fase em que o Banco busca reduzir as perdas de crédito, minimizar oscustos de recuperação e aumentar a taxa de recuperação. Estão contemplados nesta etapa oprocesso de cobrança extrajudicial, terceirização (contratação de empresas para prestar serviços decobrança e recuperação de créditos inadimplidos) e a cobrança judicial.

Esse processo envolve as diretorias de Crédito e de Reestruturação de Ativos Operacionais, sendoesta última responsável pela condução de créditos problemáticos.

Recuperação

Cobrança

Concessão

Co

nd

uçã

o

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71 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Gestão do Risco de Crédito

Modelos de concessão

Nos últimos anos, o Risco de Crédito passou a ser gerenciado por técnicas cada vez maissofisticadas e processos mais rigorosos na concessão de uma operação de crédito.

Em relação à análise de risco do cliente, o BB utiliza os modelos de credit scoring e credit rating.

No modelo de credit scoring, a instituição define os conceitos de inadimplência, período deobservação em que se avalia com base nas informações cadastrais, a pontualidade no pagamentodos empréstimos; e o período de performance, no qual se avalia se o cliente é bom ou maupagador.

O modelo credit rating é utilizado para classificar as empresas em categorias de risco de crédito,associando critérios quantitativos, qualitativos e a avaliação do analista de crédito.

Além desses modelos, o Banco passou a avaliar os riscos de seus clientes com base naprobabilidade de default, classificando-os em nove faixas de riscos (de AAA a E).

Quanto a análise de risco da operação, o Banco utiliza um modelo para classificação do risco dasoperações, em cumprimento à Resolução CMN 2.682/99, que dispõe sobre a classificação econstituição de provisão para as operações de crédito, mediante a utilização dos nove níveis derisco.

O monitoramento e a verificação do desempenho da modelagem é realizado periodicamente pelaárea de Controles Internos, por meio de processo de backtesting.

Mensuração e instrumentos de gestão

No intuito de atender às exigências de Basiléia II e alinhado às melhores práticas de gestão derisco, o Banco desenvolveu metodologia própria para apuração dos componentes de risco:Freqüência Esperada de Inadimplência (FEI), Perda Dada a Inadimplência (PDI), exposição a riscode crédito, que são insumos para a mensuração do Capital Econômico (CE) e da Perda Esperada(PE).

O modelo interno para mensuração do VaR de crédito tem fundamentação teórica baseada emabordagem atuarial, hoje muito difundida na indústria bancária.

O VaR da carteira de crédito está associado a uma distribuição de perda agregada para umdeterminado nível de confiança. A média desta distribuição é a Perda Esperada, que representaquanto o Banco espera perder em média num determinado período de tempo, cuja proteção érealizada por meio de provisão. Já o Capital Econômico, que está associado à Perda Inesperada, édeterminado pela diferença entre o VaR e a PE. Para esta parcela, o Banco protege-se alocandocapital para cobertura de riscos.

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72 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Figura 34. Mensuração e instrumentos de gestão

A distribuição de perda agregada é gerada utilizando como entrada de dados os seguintescomponentes de risco: FEI, PDI e exposição sujeita a risco de crédito. Com relação a estescomponentes de risco, o Banco vem trabalhando no aprimoramento de sua modelagem.

A mensuração do VaR de Crédito fornece subsídios para a avaliação de risco e retorno da carteirade crédito do Banco, assim como para o processo de estabelecimento de limites para a carteira decrédito.

Sua avaliação tem auxiliado no processo decisório do Banco, trazendo informações históricas epermitindo analisar a tendência do comportamento do risco. Além disso, sua utilização tem sido degrande valia na disseminação da cultura de gestão do risco de crédito no Banco.

No tocante à avaliação do retorno, os valores de PE e CE servem como insumos para o cálculo doRetorno Ajustado ao Risco (RAROC). A utilização do RAROC tem por finalidade subsidiarimportantes processos decisórios no Banco. Seu acompanhamento na perspectiva histórica para osportifólios analisados tem permitido que a avaliação de risco e retorno esteja presente nas decisõesda Instituição.

O Banco desenvolveu sistemática de controle de concentração do risco de crédito, analisando ainter-relação entre os diversos setores econômicos que compõem a carteira de crédito pessoajurídica. Esse modelo avalia a concentração a partir do risco de crédito dos tomadores – Índice deHerfindhal. Em setembro/07, os macrossetores energia elétrica, metalurgia e siderurgia etelecomunicações apresentaram concentração em termos de capital econômico acima do valor dereferência 0,1.

Nível deConfiança (%)

PE C apitalE conômico

V@RPerdas - $

Freq

üênc

ia %

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73 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Figura 35. Índice de Herfindhal da Carteira de Crédito

Além do uso de técnicas para identificação e quantificação da concentração, o BB monitora econtrola a concentração do risco de crédito em termos de risco/exposição como importanteinstrumento para subsidiar decisões acerca de definição de limites de exposição a risco.

Na tabela abaixo, demonstra a distribuição percentual do Capital Econômico da carteira de crédito.Observa-se que a carteira de pessoa física responde pela maior parcela risco em termos de CE.

0,1

0,025

0,0

0,1

0,1

0,2

0,2

0,3

0,3A

GR

ON

EG

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Hce Macrossetores Hce Carteira PJ Limite

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74 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 49. Distribuição do Capital Econômico na Carteira de Crédito

Jun/07 Part. % Set/07 Part. %

PESSOA FÍSICA 2.615 63,5 2.550 63,0PESSOA JURÍDICA 1.502 36,5 1.499 37,0Agronegócio de Origem Animal 68 1,6 74 1,8Agronegócio de Origem Vegetal 193 4,7 188 4,6Automotivo 60 1,4 70 1,7Bebidas 8 0,2 10 0,2Comércio Atacadista e Ind. Diversas 24 0,6 27 0,7Comércio Varejista 59 1,4 62 1,5Construção Civil 63 1,5 64 1,6Couro e Calçados 24 0,6 24 0,6Eletroeletrônico 71 1,7 49 1,2Energia Elétrica 56 1,4 65 1,6Insumos Agrícolas 51 1,2 46 1,1Madeireiro e Moveleiro 42 1,0 39 1,0Metalurgia e Siderurgia 93 2,3 92 2,3Papel e Celulose 36 0,9 34 0,8Petroleiro 47 1,1 49 1,2Químico 32 0,8 40 1,0Serviços 143 3,5 150 3,7Telecomunicações 8 0,2 19 0,5Têxteis e Confecções 59 1,4 65 1,6Transportes 27 0,6 31 0,8Demais Atividades 339 8,2 302 7,5

TOTAL 4.117 100,0 4.049 100,0

O BB dispõe de instrumentos gerenciais de avaliação do risco de crédito, com destaque para:

VaR e RAROC – utilizados na avaliação do segmento Pessoa Jurídica, na visão de setores daeconomia, como subsídio à decisão de definição de limites macrossetoriais.

Índice de Qualidade da Carteira – indicador qualitativo e quantitativo da carteira. O conceito deinadimplência segue os preceitos definidos pela Resolução CMN 2.682/99.

Índices de Inadimplência de 15 e 90 dias – corresponde à divisão do saldo em atraso há mais de15 e 90 dias, respectivamente, pelo saldo da carteira.

Orçamento de risco de crédito - corresponde à projeção da PCLD para compor o orçamento anualdo BB.

Relatórios de gestão do risco de crédito – acompanhamento sistemático e projeções para a carteirade crédito sob diversas visões.

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75 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Concentração

A Carteira de Crédito Pessoa Jurídica do BB, no País, apresentou concentração de 37,1% dasoperações nos 100 maiores tomadores em dezembro de 2006 contra 29,9% em dezembro de 2005.

Tabela 50. Concentração da Carteira de Crédito nos 100 Maiores Tomadores

Período 1º Cliente 2º ao 20º 21º ao 100º 100 maioresDez/05 1,3 11,9 16,7 29,9Mar/06 1,0 11,1 17,4 29,5Jun/06 1,1 11,8 18,6 31,5Set/06 1,1 12,2 17,8 31,1Dez/06 3,9 14,6 18,6 37,1Mar/07 5,0 13,2 17,5 35,6Jun/07 3,1 17,0 17,7 37,8Set/07 2,6 16,6 17,5 36,6

A tabela abaixo demonstra a distribuição da Carteira de Crédito Pessoa Jurídica no País pormacrossetor econômico.

Tabela 51. Concentração da Carteira de Crédito por Macrossetor

R$ milhõesVar. %

Macrossetor Set/06 Part. % Jun/07 Part. % Set/07 Part. % s/Set/06 s/Jun/07

Metalurgia e Siderurgia 5.807 8,9 9.139 10,7 10.225 11,4 76,1 11,9Alimentos de Origem Vegetal 7.299 11,2 8.975 10,5 9.234 10,3 26,5 2,9Serviços 7.030 10,7 9.520 11,1 9.493 10,6 35,0 (0,3)Automotivo 4.747 7,3 5.354 6,3 5.712 6,4 20,3 6,7Petroleiro 4.752 7,3 5.363 6,3 6.532 7,3 37,5 21,8Energia Elétrica 1.895 2,9 5.262 6,2 5.652 6,3 198,2 7,4Eletroeletrônico 3.639 5,6 3.817 4,5 3.638 4,0 (0,0) (4,7)Demais Atividades 3.047 4,7 4.263 5,0 2.499 2,8 (18,0) (41,4)Papel e Celulose 3.401 5,2 3.833 4,5 3.958 4,4 16,4 3,3Alimentos de Origem Animal 2.942 4,5 3.605 4,2 3.966 4,4 34,8 10,0Têxtil e Confecções 2.639 4,0 3.548 4,2 3.741 4,2 41,8 5,4Construção Civil 2.532 3,9 3.363 3,9 3.756 4,2 48,4 11,7Químico 2.185 3,3 2.844 3,3 3.069 3,4 40,5 7,9Comércio Varejista 2.301 3,5 2.937 3,4 3.151 3,5 36,9 7,3Insumos Agrícolas 2.147 3,3 2.819 3,3 2.999 3,3 39,7 6,4Transportes 2.352 3,6 3.001 3,5 3.834 4,3 63,0 27,8Madeireiro e Moveleiro 1.566 2,4 1.971 2,3 2.055 2,3 31,2 4,2Telecomunicações 1.605 2,5 1.210 1,4 1.685 1,9 5,0 39,2Comércio Atacadista e Ind. Diversas 1.811 2,8 1.650 1,9 1.750 1,9 (3,3) 6,1Couro e Calçados 1.146 1,8 1.374 1,6 1.381 1,5 20,5 0,5Bebidas 585 0,9 1.538 1,8 1.497 1,7 155,9 (2,7)

Total 65.426 100,0 85.385 100,0 89.825 100,0 37,3 5,2

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76 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.2.4 Risco Operacional

Políticas

As Políticas de Risco Operacional contêm orientações às Áreas do Banco, que visam garantir aefetividade do modelo de gestão de risco operacional. Têm por objetivo identificar, avaliar,mensurar, mitigar, controlar e monitorar os riscos operacionais inerentes aos produtos, serviços,atividades, processos e sistemas do Banco.

Essas políticas, revisadas anualmente e aprovadas pelo Conselho de Administração, estãoaderentes ao preconizado em Basiléia II e aos requisitos da Resolução CMN 3.380/06, que versasobre a implementação da estrutura de gerenciamento de risco operacional pelas instituiçõesfinanceiras no Brasil.

Estrutura de Gerenciamento

A estrutura de gerenciamento do risco operacional no Banco do Brasil é composta pelas Diretoriasde Gestão de Riscos, Controles Internos e Gestão da Segurança. O Diretor de Gestão de Riscos,por meio de indicação do Conselho de Administração, é o responsável pelo gerenciamento do riscooperacional no Banco.

O quadro abaixo apresenta as principais responsabilidades dessas áreas:

Figura 36. Estrutura de Gerenciamento

A Auditoria Interna é responsável pela verificação do gerenciamento de risco operacional e dofuncionamento de sua estrutura.

Para garantir efetividade ao gerenciamento do risco operacional no BB, bem como assegurar arealização das funções pelas áreas responsáveis, definiu-se, em aderência ao disposto naResolução CMN 3.380/06, cinco fases de gestão para o gerenciamento do Risco Operacional noBanco. As principais atividades vinculadas a cada fase são:

Diretoria de Gestãode Riscos

Diretoria de ControlesInternos

Unidade Gestão daSegurança

? Compliance/Controle

? Suporte para as áreas

gestoras de

produtos/serviços

? Backtesting

? Políticas deConformidade

? Compliance, falhasem processos enegócios

? Suporte para as áreasgestoras de

produtos/serviços

? Backtesting

? Políticas de

Conformidade

? Governança de

segurança corporativa

? Políticas, metodologias,

normas e planos

relativos à segurança,

fraudes, lavagem de

dinheiro e continuidade

de negócios

? Governança de

segurança corporativa

? Políticas, metodologias,

normas e planos

relativos à segurança,

fraudes, lavagem de

dinheiro e continuidade

de negócios

? Normas de RiscoOperacional

? Estabelecimento eControle dos limites deRO

? Estabelecimento eControle de ICR

? Políticas, modelos emetodologias dealocação de capitalpara RO

? Mensuração

? Exigência de capital

? Normas e Políticas deRisco Operacional

? Estabelecimento eControle dos limites deRO

? Estabelecimento eControle de ICR

? Modelos emetodologias dealocação de capitalpara RO

? Mensuração de RO

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77 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Identificação: Determinar a origem dos riscos e as fragilidades nos processos do Banco e nosserviços relevantes executados por terceiros.

Avaliação e mensuração: Proposição de Indicadores-Chave de Risco (ICR), quantificação dasperdas esperadas e não esperadas e cálculo do capital a ser alocado para risco operacional.

Mitigação: Desenvolvimento de mecanismos e planos de ação para mitigação dos riscosoperacionais identificados e elaboração de planos de continuidade de negócios.

Controle: Acompanhamento das ações de mitigação; proposição, implementação eacompanhamento das ações de controle; apuração do nível de conformidade dos processos; erealização de backtesting.

Monitoramento: Monitoramento dos eventos de perda operacional, do comportamento dosIndicadores-Chave de Risco (ICR), dos limites de exposição, bem como da existência de controlesinternos e de planos de continuidade de negócios.

As atividades vinculadas a cada fase têm responsabilidades pré-definidas, de forma individual ouconjunta, envolvendo as Diretorias de Gestão de Riscos, Controles Internos e Gestão da Segurançae os gestores de produtos e serviços.

Mensuração e Instrumentos

Acompanhamento das perdas operacionais

Em conformidade com Basiléia II e Resolução CMN 3.380/06, o Banco acompanha as perdasoperacionais em categorias de eventos de perda, com os seguintes objetivos:

n agregar e organizar eventos que possuam características semelhantes em estrutura lógica;

n permitir a captura, análise e monitoramento dos eventos via sistemas informatizados; e

n facilitar integração com órgãos reguladores e comparabilidade com o mercado financeiro.

A figura abaixo apresenta o acompanhamento das perdas operacionais do BB, realizada porcategorias de eventos de perda, para o terceiro trimestre de 2007.

Figura 37. Acompanhamento das perdas operacionais

Limites de Perdas Operacionais

Para otimizar a gestão do risco operacional, o Banco do Brasil utiliza-se de Limites de Exposição aperdas operacionais. Estes limites são acompanhados mensalmente pelo Subcomitê de Risco

Problemas Trabalhistas

46,03%

Falhas nos Negócios

20,75%

Danos ao Patrimônio Físico

4,60%

Falhas de Sistemas

0,02%

Falhas em Processos

9,53%

Fraudes e RoubosExternos 18,53%

FraudesInternas

0,51%

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78 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Operacional e Comitê de Risco Global, no sentido de implementar ações de mitigação e reduzir onível de exposição a riscos operacionais.

O CRG instituiu o Limite Global de Risco Operacional para aprimorar o monitoramento das perdasoperacionais na Instituição. O acompanhamento desse limite, além de facilitar a implementação deações mitigadoras de risco, propicia a identificação de fragilidades associadas a processos quepossam gerar perdas operacionais expressivas.

Com vistas a imprimir maior agilidade e facilitar a implementação de ações de mitigação foramestabelecidos limites específicos de exposição a perdas operacionais para os canais de auto-atendimento em função da sua respectiva movimentação financeira. Os seguintes canais possuemlimites definidos: TAA, POS, Internet Pessoa Física, Saques no Exterior, CABB, Celular, Lotéricos,Banco 24h, TAA (CEF) e Gerenciador Financeiro6. A extrapolação observada em fevereiro/2007motivou a realização de plano de ação que culminou com a redução das perdas nos mesesseguintes. O gráfico abaixo apresenta o somatório do acompanhamento dos limites estipuladospara estes canais, no período de fevereiro/2007 a setembro/2007:

Figura 38. Gerenciamento de perdas por canal de atendimento

Para monitorar o ambiente de negócios do Banco, são estabelecidos Indicadores-Chave de Risco(ICR) para os processos que apresentam maior probabilidade de risco operacional, associados aperdas operacionais realizadas ou potenciais. Os ICR são acompanhados pelos gestores deprodutos/serviços e monitorados mensalmente pelo Subcomitê de Risco Operacional, dependendoda criticidade e especificidade do indicador.

Abordagens de Mensuração

O Banco vem realizando simulações de impacto no capital sob as abordagens do Indicador Básico,Padronizada Alternativa e Padronizada Alternativa 2, sendo esta última modelo diferenciadoproposto pelo BACEN.

Encontra-se em desenvolvimento a implementação de modelos internos – Abordagem Avançada(AMA), que possibilitará uma melhor adequação da exigência de capital frente ao risco operacional.Essa abordagem refletirá com mais precisão a estrutura interna do Banco.

6 TAA: Terminais de Auto-Atendimento; POS: Terminal de débito lojista; CABB: Central de Atendimento Banco do Brasil;Lotéricos: saques realizados nas casas lotéricas; TAA (CEF): Terminais da CEF compartilhados com o BB.

Fevereiro Março Abril Maio Junho Julho Agosto Setembro

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79 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.3 Estrutura de Capital

7.3.1 Patrimônio Líquido

O Banco do Brasil encerrou o mês de setembro com R$ 23.065 milhões de Patrimônio Líquido,valor 14,2% superior ao mesmo período do ano passado e 3,4% superior a junho de 2007. Ocrescimento do PL nos últimos 12 meses deveu-se em grande parte à incorporação de Resultado.

A análise da figura abaixo demonstra a correlação inversa entre o Risco Brasil e o ajuste damarcação dos títulos ao valor de mercado no PL, denotando que o deságio dos títulos vemreduzindo em função da maior confiança dos investidores no mercado brasileiro.

Risco Brasil (pontos) vs. Marcação a Mercado (R$ milhões)

Figura 39. Risco Brasil vs. Marcação a Mercado

Tabela 52. Patrimônio LíquidoR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Patrimônio Líquido 16.850 19.209 19.178 20.197 20.758 21.638 22.305 23.065 Capital 10.797 10.797 11.913 11.913 11.913 11.913 12.711 12.711 Reservas 6.048 6.048 7.166 7.166 8.463 8.220 9.152 8.939 MTM - TVM e Derivativos 130 146 99 210 382 417 443 384 (Ações em Tesouraria) (126) (126) (126) - - - - - Contas de Resultado - 2.343 - 907 - 1.088 - 1.031

14699

210

306234 240 231

382

130

384443417

192 177160166

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e DerivativosRisco Brasil

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80 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.3.2 Basiléia I

O Banco do Brasil encerrou o semestre com Patrimônio de Referência 8,5% superior ao observadoem setembro de 2006 e 3,0% superior a junho de 2006, atingindo R$ 32.469 milhões.

O Coeficiente K passou de 17,7% para 15,7% nos últimos 12 meses. Esse índice é superior aos11% exigidos pelo Banco Central e permite ao BB a alavancagem de até R$ 88.828 milhões emativos de crédito.

O Banco realiza periodicamente simulação do coeficiente K com base em cenários projetados.

Tabela 53. Índice de BasiléiaR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07APR - Ativos Ponderados por Risco 139.598 145.339 152.674 162.045 170.886 178.659 190.885 195.401PLE 15.836 16.404 18.150 18.554 19.569 20.384 21.858 22.698 Exigência sobre APR 15.356 15.987 16.794 17.825 18.797 19.652 20.997 21.494 Exigência sobre Swap 223 219 214 280 332 315 326 357 Exigência sobre Exposição Cambial - - 743 - - - - - Exigência s/ Exposição a Taxa de Juros 258 198 399 449 439 417 535 847Patrimônio de Referência 24.639 27.263 28.604 29.919 30.756 31.852 31.534 32.469 Nível I 16.817 19.169 19.138 20.155 20.729 21.580 21.007 21.732 Capital Social 10.797 10.797 11.609 11.913 11.913 11.913 12.711 12.711 Aumento de Capital - - 304 - - - - - Lucros ou Prejuízos Acumulados - 1 - 1 - - - 1 Reservas de Capital 5 5 356 356 356 356 - 0 Reservas de Lucros 6.020 6.020 6.787 6.787 8.101 7.858 9.145 8.933 Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Deriv. 130 146 99 210 382 417 443 384 Ações em Tesouraria (126) (126) - - - - - - Contas de Resultado - 2.343 - 907 - 1.088 - 1.031 Créd. Trib. Excl. nível I do PR – Res.3059 (10) (16) (17) (19) (23) (33) (1.199) (1.199) Ativos Diferidos (15) (70) (113) Ajustes da Marcação a Mercado (4) (23) (14) Nível II 7.822 8.093 9.466 9.765 10.027 10.272 10.527 10.737 Dívida Subordinada 7.799 8.070 8.367 8.660 8.957 9.241 9.540 9.813 Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida - - 1.076 1.081 1.063 1.020 958 915 Inst de Cap. Emit. por IF com FPR de 100% (11) Reservas de Reavaliação 23 23 23 23 7 6 6 6 Ajustes da Marcação a Mercado 4 23 14Excesso de PR 8.803 10.858 10.454 11.366 11.187 11.468 9.676 9.771Margem para Alavancagem 80.029 98.713 95.036 103.325 101.698 104.250 87.965 88.828Coeficiente K - % 17,1 18,3 17,3 17,7 17,3 17,2 15,9 15,7

Índice de Basiléia - %

Figura 40. Índice de Basiléia

11,7 12,9 11,6 11,9 11,7 11,6 10,6 10,5

5,4 5,4 5,7 5,8 5,6 5,5 5,3 5,2

18,3 17,7 17,3 17,2 15,715,917,1 17,3

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Nível I Nível II

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81 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A resolução CMN 3.059/02 determinou, a partir de 01.01.2004, a alocação adicional de capitalsobre a parcela do estoque de créditos tributários, cujo consumo excedesse a 5 anos na data dobalanço. Segundo o normativo, 40% do saldo remanescente deve ser reduzido do capital nível I em2005, 60% em 2006 e assim sucessivamente até atingir 100% em 2008.

Tabela 54. Mutações do Índice de BasiléiaR$ milhões

Patrimônio deReferência

PatrimônioLíquido Exigido

Efeito no Índicede Basiléia

Efeito naAlavancagem

Lucro do período deduzido o JCP pago 738 - 0,4 6.705Aumento da Dívida Subordinada 273 - 0,1 2.483Outras Variações no PR (31) - (0,0) (286)Créd. Trib. Excl. nível I do PR – Res.3059 - - - -Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida (43) - (0,0) (395)Aumento da Exigência de PR s/Exp. de Taxa de Jrs 313 (0,2) (2.844)Aumento da Exigência de PR s/Swap 31 (0,0) (285)Aumento da Exigência sobre Exposição Cambial - - -Aumento da Exigência de PR s/APR 497 (0,4) (4.515)Movimentação no trimestre 936 841 (0,1) 863

Saldo em Jun/07 31.534 21.858 15,87 87.965Saldo em Set/07 32.469 22.698 15,74 88.828

Variação Líquida 936 841 (0,1) 863

A partir da tabela acima, é possível verificar os fatores determinantes para a redução de 20 pontosbase no Coeficiente K, no trimestre, que aumentou a margem para alavancagem em R$ 863milhões.

Os principais efeitos no PR no ultimo trimestre foram decorrentes do resultado do período e doaumento da dívida subordinada. O efeito desses itens foi da ordem de R$ 9.188 milhões sobre amargem para alavancagem.

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82 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Índice de Imobilização

Nos últimos 12 meses, houve redução no Índice de Imobilização via incorporação de lucros eaumento da Dívida Subordinada. Com o atual nível de imobilização, o BB pode aumentar em R$11.867 milhões o seu Imobilizado, sem ocasionar o desenquadramento do limite máximo de 50% doPatrimônio de Referência.

Tabela 55. Índice de ImobilizaçãoR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Patrimônio Líquido 16.850 19.209 19.178 20.197 20.758 21.638 22.305 23.065 Dívidas Subordinadas Exigíveis a Capital 7.799 8.070 8.367 8.660 8.957 9.241 9.540 9.813

Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida 1.076 1.081 1.063 1.020 958 915 Demais (10) (16) (19) (22) (25) (48) (1.272) (1.325)

Patrimônio de Referência Ajustado (A) 24.639 27.263 28.604 29.919 30.753 31.852 31.531 32.467

Permanente 5.580 5.524 5.646 5.542 5.794 5.835 5.903 5.912

De Bolsas e Cetip (2) (2) (2) (2) (2) (6) (2) (2) Imobilizado de Arrendamento (788) (869) (1.003) (1.110) (1.198) (1.272) (1.320) (1.385) Perdas em Arrendamento a Amortizar (24) (26) (28) (29) (30) (33) (41) (45)

Ativos Diferidos (Resolução CMN 3.444) - - - - - - (70) (113)

Total de Imobilizações (B) 4.766 4.626 4.613 4.400 4.564 4.527 4.468 4.367

Índice de Imobilizações (B/A) - % 19,3 17,0 16,1 14,7 14,8 14,2 14,2 13,4Margem (Exceso) 7.554 9.005 9.688 10.558 10.813 11.399 11.298 11.867

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83 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

7.3.3 Basiléia II

Capital Regulatório

O Banco do Brasil utiliza em seus processos internos de gestão de riscos o conceito de capitaleconômico. A tabela abaixo apresenta a exigência de capital de acordo com os critérios vigentes(Capital Regulatório) e o consumo de capital baseado em modelos internos:

Tabela 56. Capital Regulatório

R$ milhões - 28.09.07PLE – Patrimônio Líquido Exigido Regulamentar Modelo Interno

3T06 2T07 3T07 3T06 2T07 3T07

Exigência sobre APR 19.130 21.323 21.851 3.585 4.117 4.049 Carteira de Crédito (*) 12.452 13.884 14.370 3.585 4.117 4.049

Demais (**) 6.678 7.439 7.481 - - -Exigência sobre Risco de Mercado (Trading Book) 439 535 847 1.920 1.908 1.818

Exigência sobre Risco Operacional - - 1.069 1.140 1.177

Total 19.569 21.858 22.698 6.574 7.165 7.044

(*) Operações de crédito e operações de garantias.

(**) Créditos tributários de IR e Contribuição Sindical, CDI-Instituições Financeiras Não-Ligadas, Carteira de Câmbio e Outros Ativos.

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84 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8 – Análise do Resultado

8.1 Margem Financeira Bruta

Tabela 57. Margem Financeira Bruta

R$ milhõesFluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Receitas da Intermediação Financeira 9.096 10.016 10.267 12,9 2,5 27.198 29.933 10,1 Operações de Crédito 5.361 6.069 6.517 21,6 7,4 15.796 18.688 18,3 Operações de Arrendamento Mercantil 47 45 49 5,6 10,2 125 144 15,4 Resultado de Operações com TVM 3.405 3.167 3.355 (1,5) 5,9 10.209 9.565 (6,3) Resultado com Inst. Financeiros Derivativos (199) 318 (149) (24,9) - (519) 203 - Resultado de Operações de Câmbio (64) 125 155 - 24,3 546 361 (33,9) Resultado das Aplicações Compulsórias 405 401 405 0,2 1,2 1.223 1.206 (1,4) Ganho(Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext. 11 (223) (100) - (55,0) (218) (478) 119,6 Outros Res. Op. com Caract. de Interm. 131 114 34 (74,0) (70,1) 36 244 584,6Despesa da Intermediação Financeira (4.562) (4.809) (5.111) 12,0 6,3 (13.946) (14.584) 4,6 Operações de Captação no Mercado (4.141) (4.416) (4.613) 11,4 4,5 (12.490) (13.283) 6,4 Op. de Emp., Cessões e Repasses (421) (393) (498) 18,2 26,6 (1.456) (1.301) (10,7)Margem Financeira Bruta 4.534 5.208 5.156 13,7 (1,0) 13.252 15.350 15,8

A Margem Financeira Bruta (MFB) representa o resultado do negócio de intermediação financeiraantes das provisões para risco de crédito. No 3T07, essa margem foi de R$ 5.156 milhões,crescimento de 13,7% em relação ao mesmo período de 2006. Considerando o valor acumuladonos nove meses do ano, a margem atingiu R$ 15.350 milhões, 15,8% superior aos nove primeirosmeses de 2006. Esse movimento ocorreu, basicamente, em função da expansão do volume dasoperações de crédito.

O crescimento da margem foi impulsionado pela expansão do volume de ativos rentáveis, quepassou de R$ 219.591 milhões nos 9M06 para R$ 268.342 milhões no 9M07. O spread saiu de6,0348% para 5,7202%, refletindo a redução gradual dos níveis de taxas de juros nos últimos 12meses.

Na análise trimestral (3T07 – 2T07), o incremento nos Resultados com Operações de Crédito eTítulos e Valores Mobiliários contribuíram para o crescimento das Receitas de IntermediaçãoFinanceira. No entanto, a redução de R$ 51 milhões na MFB no trimestre decorre,fundamentalmente, do menor volume de Receitas de Recuperação de Créditos ( redução de R$ 84milhões), de Equalização de Taxas de operações rurais (redução de R$ 63 milhões) e da Marcaçãoa Mercado negativa sobre TVM no trimestre (R$ 41 milhões). Sem esses efeitos a MargemFinanceira registraria R$ 5.344 milhões, crescimento de 2,6% sobre o trimestre anterior.

As tabelas seguintes evidenciam a formação da Margem Financeira Bruta a partir da evolução dospread e do crescimento do volume de aplicações nos nove primeiros meses de 2007 e no 3T07.

Tabela 58. Análise de Volume (Ativos Rentáveis) e Taxa 9 meses – 9M06 e 9M07R$ milhões

9M06 9M07 Var. Abs.

Volume: Ativos Rentáveis * 219.591 268.342 48.751

Margem Financeira Bruta 13.252 15.350 2.098Spread - % ** 6,0348 5,7202 (0,3146)

Ganho/(Perda) com Volume 16.194 2.942Ganho/(Perda) com Taxa 12.561 (691)

Ganho/(Perda) com Volume e Taxa (153)

* Saldos Médios

** Margem Financeira Bruta / (Ativos Rentáveis)

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85 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 59. Análise de Volume (Ativos Rentáveis) e Taxa Trimestral – 2T07 e 3T07R$ milhões

2T07 3T07 Var. Abs.

Volume: Ativos Rentáveis * 269.027 281.418 12.392

Margem Financeira Bruta 5.208 5.156 (52)Spread - % ** 1,9357 1,8322 (0,1036)

Ganho/(Perda) com Volume 5.447 240

Ganho/(Perda) com Taxa 4.929 (279)Ganho/(Perda) com Volume e Taxa (13)

* Saldos Médios** Margem Financeira Bruta / (Ativos Rentáveis)

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86 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.1.1 Análise das Aplicações

A taxa anualizada de aplicação das Receitas de Intermediação Financeira sobre os AtivosRentáveis saiu de 16,8% para 15,1% no comparativo 9M06 e 9M07. Essa queda deveu-se àredução da Selic, que indexa a maior parte da Carteira de Títulos.

Tabela 60. Taxa de Aplicação

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Ativos Rentáveis 227.937 269.027 281.418 219.591 268.342Receitas de Intemediação Financeira 9.096 10.016 10.267 27.198 29.933Rec. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) 4,0 3,7 3,6 12,4 11,2Rec. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) - An. 16,9 15,7 15,4 16,8 15,1

O saldo médio das Disponibilidades em Moeda Estrangeira aumentou expressivamente em relaçãoaos 9M06, saindo de R$ 312 milhões para R$ 1.148 milhões nos 9M07. A taxa de aplicação nesseitem apresenta forte volatilidade em função do comportamento do dólar.

Tabela 61. Taxa de Aplicação de Disponibilidades em Moeda Estrangeira

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Disponibilidades em Moeda Estrangeira 202 1.269 909 312 1.148Rendas com Disponibilidades em Moeda Estrangeira 18 (1) 98 100 105Taxa Anualizada - % 39,48 0,39 50,54 45,11 12,35

O Resultado com Títulos e Valores Mobiliários (TVM) totalizou R$ 9.565 milhões nos 9M07,montante 6,3% inferior ao registrado no mesmo período do ano passado. A variação foi fruto,basicamente, da queda ocorrida na Selic do período. Esse movimento também repercutiu na taxade aplicação, cuja queda foi da ordem de 222 pontos base.

Tabela 62. Taxa de Aplicação de Títs. e Vlrs. Mobiliários e Aplic. Interfinanceiras

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interfinanceiras 107.795 118.214 125.801 105.127 118.235Res. Títulos e Valores Mobiliários s/Hedge 3.405 3.167 3.355 10.209 9.565Taxa Anualizada - % 13,2 11,2 11,1 13,2 10,9

A tabela seguinte evidencia a origem das receitas da Carteira de Títulos. Nos 9M07, o accrual dereceitas da carteira apresentou decréscimo de 6,3% em relação aos 9M06, basicamente em razãoda redução da Selic. O resultado da marcação de títulos a mercado – MTM apresentou efeitonegativo de R$ 43 milhões nos 9M07, sendo a maior parte proveniente do 3T07. O resultado comas Aplicações Interfinanceiras de Liquidez registrou R$ 3.500 milhões nos 9M07, em razão docrescimento das Aplicações no Mercado Aberto em relação aos 9M06.

Tabela 63. Resultado com Títulos e Valores MobiliáriosR$ milhões

Fluxo Trimestral Var.% Fluxo 9 meses Var.%

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Res. Títulos e Valores Mobiliários 3.405 3.167 3.355 (1,5) 5,9 10.209 9.565 (6,3) Res. Títulos de Renda Fixa 3.383 3.144 3.352 (0,9) 6,6 10.181 9.538 (6,3) Reavaliação - Curva 2.423 1.948 1.921 (20,7) (1,4) 7.314 6.003 (17,9) Resultado das Negociações 17 57 9 (46,4) (83,7) 35 78 120,5 Marcação a Mercado 23 5 (41) - - 15 (43) - Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 920 1.135 1.462 59,0 28,9 2.817 3.500 24,3 Outros 22 23 3 (85,8) (86,3) 28 27 (4,3)

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87 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A figura abaixo apresenta os principais indexadores da carteira de títulos do BB.

Carteira de Títulos e Valores Mobiliários por IndexadorBanco Múltiplo – 29.09.2007

Figura 41. Carteira de Títulos e Valores Mobiliários por Indexador

Nos 9M07, as Receitas com Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil atingiram R$ 17.799milhões, acréscimo de 17,7% em relação aos 9M06. A redução da Selic tem levado à redução dastaxas finais de juros, o que pode ser notado pela queda da taxa anualizada dessas operações. Ataxa de aplicação anualizada passou de 20,6% nos 9M06 para 18,4% nos 9M07.

No 3T07, a taxa de aplicação anualizada retornou ao patamar verificado no 1T07 (19,7%); a quedaobservada no trimestre anterior refere-se ao impacto de operações indexadas à moeda estrangeira,cuja compensação encontrava-se registrada no item Resultado com Instrumentos FinanceirosDerivativos.

Tabela 64. Taxa de Aplicação das Operações de Crédito e Leasing

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Operações de Crédito + Leasing 105.495 132.775 136.885 100.027 132.043Rec. Operações de Crédito + Leasing* 5.136 5.728 6.265 15.119 17.799Taxa Anualizada - % 20,9 18,4 19,6 20,6 18,4*Não considera as receitas de recuperação de créditos baixados como prejuízo.

O comportamento do dólar explica a evolução dos itens abaixo. O relacionamento dessas contascom a variação cambial ocorre fundamentalmente por meio dos investimentos relevantes do BBmantidos no exterior e de outras operações que envolvem câmbio.

Tabela 65. Ganho (Perda) Cambial e Outras Rendas de Câmbio

em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Ganho (Perda) Cambial s/ PL Financeiro no Exterior 11 (223) (100) (218) (477)Outras Rendas de Câmbio (82) 126 57 445 256Dólar Ptax Venda 0,5 (6,1) (4,5) (7,1) (14,0)

5,0%3,3%0,2%

4,1%

25,5%

61,9%

CDI/TMS Prefixado TR Dolar IGP-M IPCA

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88 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.1.2 Análise das Captações

A taxa anualizada de captação das Despesas de Intermediação Financeira sobre os PassivosOnerosos passou de 10,1% nos 9M06 para 8,6% nos 9M07. Na comparação trimestral, a taxaanualizada reduziu em 90 pontos base (3T06 – 3T07) e manteve-se em linha com o trimestreanterior. Esse comportamento é explicado em grande parte pela queda no custo das principaisfontes onerosas de recursos, principalmente depósitos a prazo e captações no mercado aberto.

Tabela 66. Taxa de Captação

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Passivos Onerosos 194.431 228.314 239.596 186.424 228.291Despesas de Intermediação Financeira (4.562) (4.809) (5.111) (13.946) (14.584)Desp. Intermed. Financ. / (Passivos Onerosos) 2,3 2,1 2,1 7,5 6,4Desp. Intermed. Financ. / (Passivos Onerosos) - An. 9,7 8,7 8,8 10,1 8,6

Tabela 67. Taxa de Captação das Obrigações por Empréstimos no Exterior

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Obrigações por Empréstimos no Exterior 4.115 3.282 3.3899 4.101 3.550Desp. Obr. Empr., Rep. e Banqueiros no Exterior (63) (41) (104) (173) (193)Taxa Anualizada - % 6,2 5,1 12,8 5,7 7,3

Nos 9M07, observa-se aumento das despesas com Captações no Mercado em comparação aos9M06. Entretanto, a taxa anualizada passou de 8,8% para 7,6% no período, em razão docomportamento da taxa de juros e o seu impacto sobre os Depósitos a Prazo e a Captação noMercado Aberto, duas importantes fontes de captação do BB.

Tabela 68. Taxas de Captação no Mercado

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Captações no Mercado 195.711 233.461 244.407 187.977 232.789Despesas de Captações no Mercado (4.169) (4.342) (4.540) (12.274) (13.064)Taxa Anualizada - % 8,8 7,7 7,6 8,8 7,6Poupança 34.076 40.121 42.878 33.412 40.446Despesas de Depósitos de Poupança (700) (768) (783) (1.995) (2.311)Taxa Anualizada - % 8,5 7,9 7,5 8,0 7,7Depósitos Interfinanceiros 5.868 4.944 4.988 5.625 4.983Despesas de Depósitos Interfinanceiros (90) (226) (217) (510) (631)Taxa Anualizada - % 6,3 19,6 18,6 12,3 17,2Depósitos a Prazo 71.357 80.911 82.754 69.075 81.023Despesas de Depósitos a Prazo (1.738) (1.554) (1.588) (5.090) (4.735)Taxa Anualizada - % 10,1 7,9 7,9 9,9 7,9Captações no Mercado Aberto 52.730 70.954 75.693 48.097 69.715Despesas com Captação no Mercado Aberto (1.640) (1.795) (1.952) (4.679) (5.387)Taxa Anualizada - % 13,0 10,5 10,7 13,2 10,4Depósitos à Vista 31.680 36.531 38.094 31.769 36.621

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89 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.1.3 Análise do Spread

Ao longo dos últimos 12 meses, o spread global anualizado da intermediação financeira mostrou-sedecrescente, em função do cenário declinante de taxa de juros e do ambiente de atuação do Banco,com elevada concorrência .

Evolução do Spread - %

Figura 42. Evolução do Spread

Tabela 69. Taxas de Aplicação e Captação

R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 3,3 3,1 3,1 10,2 9,4Rec. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 13,7 13,1 12,9 13,8 12,7Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) 1,6 1,5 1,5 5,2 4,6Desp. Intermed. Financ. / (Ativos - Permanente) - An. 6,7 6,1 6,3 7,0 6,1MFB / (Ativos - Permanente) 1,6 1,6 1,5 4,9 4,8MFB / (Ativos - Permanente) - Anualizado 6,7 6,6 6,3 6,6 6,4Rec. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) 4,0 3,7 3,6 12,4 11,2Rec. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) - An. 16,9 15,7 15,4 16,8 15,1Desp. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) 2,0 1,8 1,8 6,4 5,4Desp. Intermed. Financ. / (Ativos Rentáveis) - An. 8,2 7,3 7,5 20,3 17,2MFB / (Ativos Rentáveis) 2,0 1,9 1,8 6,0 5,7MFB / (Ativos Rentáveis) - Anualizado 8,2 8,0 7,5 8,1 7,7

8,2 8,48,1 8,0

7,58,1

7,7

6,76,96,7 6,66,3

6,6 6,4

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07

MFB / (Ativos - Permanente) - Anualizado

MFB / (Ativos Rentáveis) - Anualizado

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90 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.1.4 Spread Analítico

Tabela 70. Spread Analítico - Taxas de Aplicação

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Ativos Rentáveis 227.937 269.027 281.418 219.591 268.342Disponibilidades em Moeda Estrangeira 202 1.269 909 312 1.148Rendas com Disponibilidades em Moeda Estrangeira 18 (1) 98 100 105Taxa Anualizada - % 39,5 (0,4) 50,5 45,1 12,3Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interfinanceiras 107.795 118.214 125.801 105.127 118.235Res. Títulos e Valores Mobiliários s/Hedge 3.408 3.167 3.355 10.209 9.962Taxa Anualizada - % 13,3 11,2 11,1 13,2 11,4Operações de Crédito + Leasing 105.495 132.775 136.885 100.027 132.043Rec. Operações de Crédito + Leasing* 5.136 5.728 6.265 15.119 17.799Taxa Anualizada - % 20,9 18,4 19,6 20,6 18,4Depósito Compulsório Rentável 14.444 16.769 17.823 14.126 16.916Rendas de Aplicações Compulsórias 405 401 405 1.223 1.206Taxa Anualizada - % 11,7 9,9 9,4 11,7 9,6Créditos Tributários 9.260 11.965 13.790 8.578 11.459Demais Ativos 41.762 40.120 37.837 39.706 40.079Ativo Permanente 5.566 5.839 5.890 5.549 5.843

ATIVO TOTAL 284.525 326.951 338.935 273.424 325.723* Não considera as receitas de recuperação de créditos baixados como prejuízo.

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91 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 71. Spread Analítico - Taxas de Captação

Saldos Médios em R$ milhões3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Passivos Onerosos 194.431 228.314 239.596 186.424 228.291Depósitos de Poupança 34.076 40.121 42.878 33.412 40.446Despesas de Depósitos de Poupança (700) (768) (783) (1.995) (2.311)Taxa Anualizada - % 8,5 7,9 7,5 8,0 7,7Depósitos Interfinanceiros 5.868 4.944 4.988 5.625 4.983Despesas de Depósitos Interfinanceiros (90) (226) (217) (510) (631)Taxa Anualizada - % 6,3 19,6 18,6 12,3 17,2Depósitos a Prazo 71.357 80.911 82.754 69.075 81.023Despesas de Depósitos a Prazo (1.738) (1.554) (1.588) (5.090) (4.735)Taxa Anualizada - % 10,1 7,9 7,9 9,9 7,9Captações no Mercado Aberto 52.730 70.954 75.693 48.097 69.715Despesas com Captação no Mercado Aberto (1.640) (1.795) (1.952) (4.679) (5.387)Taxa Anualizada - % 13,0 10,5 10,7 13,2 10,4Obrigações por Empréstimos no Exterior 4.115 3.282 3.389 4.101 3.550Desp. Obr. Empr., Rep. e Banqueiros no Exterior (63) (41) (104) (173) (193)Taxa Anualizada - % 6,23 5,10 12,82 5,66 7,32Obrigações por Repasses 13.196 14.569 16.289 13.066 14.995Despesas com Obrigações por Repasses (228) (233) (280) (866) (760)Taxa Anualizada - % 7,09 6,55 7,06 8,93 6,81Fundos Financeiros e de Desenv. + Dívida Subord. 10.443 11.455 11.665 10.200 11.409Desp. com Fundos Financeiros e de Desenvolvimento (131) (119) (114) (418) (348)Taxa Anualizada - % 5,10 4,23 3,96 5,50 4,08Obrigações com T.V.M. no Exterior 2.647 2.079 1.939 2.847 2.170Desp. T.V.M. no Exterior (130) (35) (34) (244) (113)Taxa Anualizada - % 21,18 6,94 7,16 11,56 7,02Demais Passivos 70.233 76.309 76.393 67.928 75.188 Depósitos à Vista 31.680 36.531 38.094 31.769 36.621 Outros Passivos 38.553 39.778 38.299 36.160 38.566Patrimônio Líquido 19.860 22.328 22.946 19.072 22.244

PASSIVO TOTAL 284.525 326.951 338.935 273.424 325.723

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92 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.1.5 Análise Gerencial do Spread

Procedemos à avaliação gerencial do spread da intermediação financeira, por meio da conciliaçãodas informações gerenciais da Carteira de Crédito e das captações em mercado com asinformações contábeis.

O spread foi avaliado confrontando a Margem Financeira Bruta de cada produto de aplicação ecaptação com seu respectivo volume. A Margem Financeira Bruta é apurada levando-se emconsideração o custo de oportunidade de cada produto. No caso de uma aplicação em crédito, porexemplo, a Margem Financeira Bruta é composta pelas receitas financeiras do produto deduzidasde suas despesas de oportunidade. No caso de uma captação, a Margem é apurada pelaconfrontação das despesas financeiras com sua respectiva receita de oportunidade.

As receitas ou despesas de oportunidade de cada produto são apuradas de acordo com as suascaracterísticas. Via de regra, adota-se a taxa média Selic – TMS, como referência de custo deoportunidade para a maior parte dos produtos de intermediação financeira. Entretanto, há exceçõescomo, por exemplo, as captações em poupança, onde a sua receita de oportunidade é híbrida, ouseja, é remunerada pela TMS, pela parcela livre, pelo CDI rural, no caso da parcela aplicada nocrédito rural, e por TR+6% ao ano, no caso da parcela destinada ao compulsório. Dessa forma,apura-se o spread bruto de cada produto, avaliando sua efetiva contribuição para a formação doresultado, observando-se a época de contratação da operação.

A tabela abaixo evidencia a composição do spread médio trimestral e no acumulado em 9 meses,com destaque para o spread das operações de Pessoa Física – que possuem a melhor relaçãorisco vs. retorno - apresentando sistemática redução em razão dos recuos das taxas de juros finais.

Tabela 72. Spread Nominal por Operação%

3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Spread Nominal 1,58 1,62 1,55 4,50 3,98 Operações de Crédito 2,69 2,60 2,61 8,14 7,19

Pessoa Física 7,07 6,53 6,30 21,57 19,36

Pessoa Jurídica 2,07 1,72 1,75 6,23 5,23

Agronegócios 1,22 1,61 1,61 3,98 4,94 Demais Operações 0,21 0,72 0,90 0,12 0,39

Captações 0,68 0,55 0,55 2,32 1,60

Demais 1,58 2,37 1,88 0,99 0,73

Tabela 73. Composição das Operações%

3T06 2T07 3T07 9M06 9M07Composição (mix) Operações de Crédito 37,90 40,88 40,50 39,7 44,0 Pessoa Física 19,73 19,61 20,24 19,2 18,0 Pessoa Jurídica 39,48 42,01 42,11 39,5 38,5 Agronegócios 38,26 36,49 35,70 38,7 33,2 Demais Operações 2,53 1,89 1,95 2,6 10,2 Captações 46,96 46,28 47,10 50,5 46,5 Demais 15,14 12,83 12,40 9,9 9,5

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Tabela 74. Spread Ponderado por Operação

%3T06 2T07 3T07 9M06 9M07

Spread Ponderado 1,58 1,62 1,55 4,50 3,98 Operações de Crédito 1,02 1,06 1,06 3,23 3,16

Pessoa Física 0,53 0,52 0,52 1,64 1,54

Pessoa Jurídica 0,31 0,29 0,30 0,98 0,89

Agronegócios 0,18 0,24 0,23 0,61 0,72 Demais Operações 0,00 0,01 0,01 0,00 0,02

Captações 0,32 0,25 0,26 1,17 0,75

Demais 0,24 0,30 0,23 0,10 0,07

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8.1.6 Spread do Crédito por Carteira

A figura a seguir mostra a evolução do spread do crédito por carteira. Nota-se no gráfico que ospread na carteira de Pessoa Física continua sendo o mais atrativo em relação às demais. Com aqueda das taxas de juros nos últimos 12 meses, a carteira vem operando em patamares inferioresao registrado no 3T06.

Vale destacar que no início de 2007 houve uma mudança no critério de apuração do spreadgerencial das carteiras, principalmente no tocante ao custo de oportunidade. De acordo com a novaregra, será considerado como custo de oportunidade a TMS do período da contratação da operaçãoe não mais a do período da apuração. Dessa forma, espera-se que seja minimizada a volatilidadeocasionada pelo descasamento ocorrido quando da confrontação da taxa de aplicação com a taxade captação. Esse novo critério teve influência mais significativa na carteira de Pessoa Física.

Spread do Crédito por Carteira

Figura 43. Spread do Crédito por Carteira

27,7%28,8%28,9%

31,8%31,4%33,0%31,7%32,2%

7,2%7,0%7,3%8,0%8,5%8,9%8,4%8,9%

6,3% 6,1% 5,7% 5,2% 6,4%7,0% 6,6% 6,6%

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Pessoa Física Pessoa Jurídica Agronegócios

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8.1.7 Saldos médios das contas do BP e informações sobre juros

As Informações a seguir têm o objetivo de facilitar a análise e devem ser lidas em conjunto com asdemonstrações financeiras. Os dados referentes ao volume e saldo médios foram calculados combase na média dos saldos finais dos meses que compõem os respectivos períodos analisados. Damesma forma, os dados relativos à taxa média trimestral foram calculados baseados nosrendimentos e despesas do período, divididos pelo saldo ou volume médio apurados conformemencionado acima.

Os quadros a seguir apresentam os saldos médios dos ativos geradores de receitas e dos passivosgeradores de despesas, outras contas do ativo e passivo, os respectivos valores referentes àsreceitas de juros e despesas e a taxa real média de rendimento/juros para cada período.

Tabela 75. Saldo médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Ativos Rentáveis

R$ milhões

2T07 3T07

SaldoMédio Juros Taxa

Anual.(%) Saldo Médio Juros TaxaAnual.(%)

Ativos Rentáveis

Disponibilidades em Moeda Estrangeira 1.269 -1 0,4 909 98 50,5

Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic.Interfinanceiras s/Hedge 118.214 3.167 11,2 125.801 3.355 11,1

Operações de Crédito + Leasing 132.775 5.728 18,4 136.885 6.265 19,6

Depósito Compulsório Rentável 16.769 401 9,9 17.823 405 9,4

Total 269.027 9.295 14,6 281.418 10.123 15,2

Ativos Não Rentáveis

Créditos Tributários 11.965 13.790

Demais Ativos 40.120 37.837

Ativo Permanente 5.839 5.890

Total 57.925 57.517

ATIVO TOTAL 326.951 338.935

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Tabela 76. Saldo médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Ativos Rent.(9 meses)

R$ milhões

9M06 9M07

SaldoMédio

Juros TaxaAnual.(%)

Saldo Médio Juros TaxaAnual.(%)

Ativos Rentáveis

Disponibilidades em Moeda Estrangeira 312 100 45,1 1.148 105 12,3

Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic.Interfinanceiras s/Hedge 105.127 10.212 13,2 118.235 9.565 10,9

Operações de Crédito + Leasing 100.027 15.119 20,6 132.043 17.799 18,4

Depósito Compulsório Rentável 14.126 1.223 11,7 16.916 1.206 9,6

Total 219.591 26.654 16,5 268.342 28.674 14,5

Ativos Não Rentáveis

Créditos Tributários 8.578 11.459

Demais Ativos 39.706 40.079

Ativo Permanente 5.549 5.843

Total 53.833 57.381

ATIVO TOTAL 273.424 325.723

Conforme evidenciado na tabela acima, a queda da taxa média ponderada dos ativos rentáveis foiprovocada, fundamentalmente, pela diminuição da Taxa Selic nos últimos 12 meses. Além disso, orecuo nas taxas das operações de crédito, resultado da combinação dos fatores: cenário de quedados juros, concorrência acirrada e opções mais baratas de crédito para o consumidor (empréstimoconsignado), também tiveram grande participação nesse efeito.

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Tabela 77. Saldos médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Passivos Oner.(Trimestre)

R$ milhões

2T07 3T07

Saldo Médio Juros TaxaAnual.(%)

Saldo Médio Juros TaxaAnual.(%)

Passivos Onerosos

Depósitos de Poupança 40.121 (768) 7,9 42.878 (923) 8,9

Depósitos Interfinanceiros 4.944 (226) 19,6 4.988 (217) 18,6

Depósitos a Prazo 80.911 (1.554) 7,9 82.754 (1.588) 7,9

Captações no Mercado Aberto 70.954 (1.795) 10,5 75.693 (1.952) 10,7

Obrigações por Empréstimos no Exterior 3.282 (41) 5,1 3.389 (104) 12,8

Obrigações por Repasses 14.569 (233) 6,5 16.289 (280) 7,1

Fundos Financeiros e de Desenv. +Dívida Subord. 11.455 (119) 4,2 11.665 (114) 4,0

Obrigações com T.V.M. no Exterior 2.079 (35) 6,9 1.939 (34) 7,2

Total 228.314 (4.771) 8,6 239.596 (5.211) 9,0

Demais Passivos

Depósitos à Vista 36.531 38.094

Outros Passivos 39.778 38.299

Patrimônio Líquido 22.328 22.946

Total 98.637 99.339

PASSIVO TOTAL 326.951 338.935

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Tabela 78. Saldos médios das contas do BP e infor. sobre tx de juros – Passivos Oner. (9 meses)

R$ milhões

9M06 9M07

Saldo Médio Juros TaxaAnual.(%)

Saldo Médio Juros TaxaAnual.(%)

Passivos Onerosos

Depósitos de Poupança 33.412 (2.126) 8,6 40.446 (2.576) 8,6

Depósitos Interfinanceiros 5.625 (510) 12,3 4.983 (631) 17,2

Depósitos a Prazo 69.075 (5.090) 9,9 81.023 (4.735) 7,9

Captações no Mercado Aberto 48.097 (4.679) 13,2 69.715 (5.387) 10,4

Obrigações por Empréstimos no Exterior 4.101 (173) 5,7 3.550 (193) 7,3

Obrigações por Repasses 13.066 (866) 8,9 14.995 (760) 6,8

Fundos Financeiros e de Desenv. +Dívida Subord. 10.200 (418) 5,5 11.409 (348) 4,1

Obrigações com T.V.M. no Exterior 2.847 (244) 11,6 2.170 (113) 7,0

Total 186.424 (14.105) 10,2 228.291 (14.742) 8,7

Demais Passivos

Depósitos à Vista 31.769 36.621

Outros Passivos 36.160 38.566

Patrimônio Líquido 19.072 22.244

Total 87.001 97.431

PASSIVO TOTAL 273.424 325.723

Observa-se queda de 150 pontos base no custo médio das captações onerosas do Banco, que saiude 10,2% nos 9M06 para 8,7% nos 9M07. Esse movimento foi ocasionado pela redução do custodas principais fontes de recursos do BB, principalmente nos depósitos a prazo e nas captações nomercado aberto.

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99 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

O quadro a seguir apresenta a alocação das variações nas receitas e despesas de juros pelamudança no volume médio dos ativos rentáveis e dos passivos onerosos e pela variação da taxamédia de juros sobre esses ativos e passivos, nos semestre e trimestres em análise.

As variações no volume e na taxa de juros foram calculadas com base nas movimentações dossaldos médios durante o período e nas variações das taxas médias de juros sobre os ativosgeradores de receitas e passivos geradores de despesas. A variação de taxa de juros foi calculadapela variação na taxa de juros no período multiplicada pela média dos ativos geradores de receitasou pela média dos passivos geradores de despesas no primeiro período. A variação de volume foicomputada como a diferença entre o volume de juros do período mais recente e o anterior.

Tabela 79. Aumento e Redução de jrs (rec.e desp.) devido às variações em Vol. e Taxa (Trimestre)

R$ milhões3º Trimestre 2007/2006 3º Trimestre 2007/2º Trimestre 2007

Volumemédio (1)

Taxa média(2)

Variaçãolíquida (3)

Volumemédio (1)

Taxa média(2)

Variaçãolíquida (3)

Ativos Rentáveis 1.924 (766) 1.158 446 383 829 Disponibilidades em Moeda Estrangeira 76 4 80 (39) 138 99 Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interf. s/Hedge 480 (533) (53) 202 (14) 188 Operações de Crédito + Leasing 1.437 (307) 1.129 188 349 537 Depósito Compulsório Rentável 77 (76) 1 24 (19) 5

Passivos Onerosos (982) 622 (360) (245) (195) (441) Depósitos de Poupança (189) 98 (92) (59) (96) (155) Depósitos Interfinanceiros 38 (165) (127) (2) 11 9 Depósitos a Prazo (219) 369 151 (35) 2 (34) Captações no Mercado Aberto (592) 280 (312) (122) (35) (157) Obrigações por Empréstimos no Exterior 22 (63) (41) (3) (59) (63) Obrigações por Repasses (53) 1 (52) (30) (18) (47) Fundos Financeiros e de Desenv. + Dívida Subord. (12) 29 17 (2) 8 6 Obrigações com T.V.M. no Exterior 12 84 96 2 (1) 1

(1) Variação Líquida – Taxa Média(2) ((Jrs Período Atual / Sld Período Atual) x Sld Período Anterior) – (Jrs Período Anterior)(3) Juros Atual – Juros do Período Anterior

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100 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 80. Aumento e Redução de jrs (rec.e desp.) devido às variações em Vol. e Taxa (9 meses)

R$ milhões9 meses 2006/2007

Volume médio (1) Taxa média (2) Variação líquida (3)

Ativos Rentáveis 5.209 (3.189) 2.020 Disponibilidades em Moeda Estrangeira 76 (72) 4 Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interf. s/Hedge 1.060 (1.708) (647) Operações de Crédito + Leasing 4.316 (1.636) 2.680 Depósito Compulsório Rentável 199 (216) (17)

Passivos Onerosos (2.704) 2.066 (637) Depósitos de Poupança (448) (2) (450) Depósitos Interfinanceiros 81 (202) (121) Depósitos a Prazo (698) 1.054 355 Captações no Mercado Aberto (1.671) 963 (708) Obrigações por Empréstimos no Exterior 30 (50) (20) Obrigações por Repasses (98) 204 106 Fundos Financeiros e de Desenv. + Dívida Subord. (37) 107 70 Obrigações com T.V.M. no Exterior 35 95 130

(4) Variação Líquida – Taxa Média(5) ((Jrs Período Atual / Sld Período Atual) x Sld Período Anterior) – (Jrs Período Anterior)(6) Juros Atual – Juros do Período Anterior

A tabela a seguir estratifica a formação desse resultado, de um período para o outro, distinguindoas participações das variações de volume, de taxa e demais variações.

Tabela 81. Análise da movimentação do Resultado da Intermediação Financeira (3T07 / 3T06)

R$ milhões

3T06Var. devidoa volume

Var. devidoa taxa

DemaisVariações

VariaçõesLíquidas 3T07

Receitas da Intermediação Financeira 8.954 8.954 (766) 221 8.410 10.333 Receitas provenientes de ativos rentáveis 8.965 1.924 (766) 1.158 10.123 Demais Receitas (11) 221 210 Despesas da Intermediação Financeira (6.453) (982) 622 1.399 1.040 (6.483) Despesas provenientes de passivos onerosos (4.851) (982) 622 (360) (5.211)PCLD (1630) (1.232) Demais Despesas 28 1.399 1.399 (40) Resultado da Intermediação Financeira 2.501 7.972 (144) 1.621 9.449 3.850

Tabela 82. Análise da movimentação do Resultado da Intermediação Financeira (9M07 / 9M06)

R$ milhões

9M06Var. devidoa volume

Var. devidoa taxa

DemaisVariações

VariaçõesLíquidas 9M07

Receitas da Intermediação Financeira 27.380 5.209 (3.189) 767 2.787 30.167 Receitas provenientes de ativos rentáveis 26.654 5.209 (3.189) 2.020 28.674 Demais Receitas 726 767 1.493 Despesas da Intermediação Financeira (19.893) (2.704) 2.066 (13) (650) (19.006) Despesas provenientes de passivos onerosos (14.105) (2.704) 2.066 (637) (14.742) PCLD (5.686) (4.149) Demais Despesas (103) (13) (13) (116) Resultado da Intermediação Financeira 7.486 2.506 (1.123) 754 2.137 11.160

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101 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A tabela a seguir apresenta o saldo médio dos ativos rentáveis e dos passivos onerosos e a receitalíquida de juros, bem como a comparação entre a margem líquida de juros e a margem de lucrolíquida nos períodos encerrados em setembro, de 2006 e 2007. No período analisado, é possívelobservar o impacto da redução da taxa de juros sobre os ativos e passivos do BB.

Tabela 83. Margem Líquida de Juros e Margem de Lucro

R$ milhões3T06 3T07 9M06 9M07

Saldo médio total dos ativos geradores de receitas 227.937 281.418 219.591 268.342 Saldo médio total dos passivos geradores de despesas 194.431 239.596 186.424 228.291 Receita de juros líquida (1) 4.114 12.549 12.549 13.932 Receitas de juros 8.965 26.654 26.654 28.674 Despesas de juros (4.851) (14.105) (14.105) (14.742)Taxa de juros sobre o saldo médio dos ativos geradores de rec (2) 16,7% 19,8% 16,5% 14,5%Taxa de juros sobre o saldo médio dos passivos geradores desp (3) 10,4% 12,1% 10,2% 8,7%Margem de lucro líquida (4) 6,3% 7,7% 6,3% 5,8%Margem líquida de juros (5) 7,4% 9,1% 7,7% 7,0% (1) Definida como receitas de juros menos despesas de juros.(2) Receita total de juros dividida pelo saldo médio dos ativos geradores de receitas.(3) Despesa total de juros total dividida pelo saldo médio dos passivos geradores de despesas.(4) Diferença entre a taxa média dos ativos geradores de receitas e a taxa média dos passivos geradores de despesas.(5) Receita líquida de juros dividida pelo saldo médio dos ativos geradores de receitas.

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102 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.2 Margem Financeira Líquida

Tabela 84. Margem Financeira LíquidaR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Margem Financeira Bruta 4.534 5.208 5.156 13,7 (1,0) 13.252 15.350 15,8 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (3) (1.385) (1.236) (1.216) (12,2) (1,7) (4.487) (3.883) (13,5)Margem Financeira Líquida 3.149 3.971 3.940 25,1 (0,8) 8.765 11.467 30,8

A Margem Financeira Líquida é obtida quando deduzimos as despesas com Provisões paraCréditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) da Margem Financeira Bruta. Nos 9M07, as despesas dePCLD reduziram 13,5% em relação aos 9M06. Essa redução decorre, basicamente, à melhoraobservada no risco da carteira de crédito ao longo do exercício de 2007.

A relação entre as despesas de provisões contra a carteira total média – ambas acumuladas em 12meses – passou de 5,6% no 3T06 e de 4,1% no 2T07 para 3,7% no 3T07. No 3T07, a relação entreas despesas de provisão trimestral contra a média da carteira de crédito no período evoluiu para0,8%, contra 1,2% no 3T06.

Tabela 85. Despesas de PCLD sobre Carteira de CréditoR$ milhões

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07(A) Despesas de PCLD Trimestral (1.498) (1.345) (1.757) (1.385) (1.257) (1.431) (1.236) (1.216)(B) Despesas de PCLD - 12 Meses (4.527) (4.810) (5.565) (5.984) (5.743) (5.830) (5.309) (5.139)(C) Carteira de Crédito 101.789 105.527 113.103 118.349 133.157 140.387 145.233 150.184(D) Média da Carteira - 3 Meses 98.833 103.636 110.840 116.453 128.674 137.491 144.565 148.408(E) Média da Carteira - 12 Meses 95.459 97.872 101.644 106.460 113.891 121.990 130.359 138.136Despesas sobre Carteira (A/D) - 1,5 1,3 1,6 1,2 1,0 1,0 0,9 0,8Despesas sobre Carteira (B/E) - 4,7 4,9 5,5 5,6 5,0 4,8 4,1 3,7

Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito

Figura 44. Despesas de PCLD sobre Carteira de Crédito

1.38

5

1.25

7

1.75

7

1.23

6

1.49

8

1.43

1

1.21

6

1.34

5

4,7 4,9 5,5

0,80,91,01,01,21,61,31,5

5,6 5,0 4,8 4,1 3,7

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

(A) Despesas de PCLD Trimestral

Despesas sobre Carteira (A/D) - %

Despesas sobre Carteira (B/E) - %

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103 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

A figura a seguir detalha a Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa, segregando asprovisões mínimas exigidas pela Resolução CMN 2.682 do total contabilizado. Nota-se um aumentono volume das provisões requeridas, que saíram de R$ 7.786 milhões em junho de 2007 para R$8.084 milhões em setembro de 2007, aumento de 3,8%, em linha com o crescimento da carteira decrédito, que evoluiu 3,4% no período. As provisões excedentes, no montante de R$ 1.580 milhões,visam fundamentalmente suportar volatilidades futuras associadas à carteira de crédito.

Abertura das ProvisõesR$ milhões

Figura 45. Abertura das Provisões

Diferentemente do observado ao longo de 2006, marcado pelo amplo processo de piora de risco erenegociação de operações da carteira do agronegócio, em 2007 o BB mantém o crescimento dacarteira com melhoria nos níveis de risco. Com isso, as operações classificadas com risco AA-Cpassaram de 87,6% em setembro de 2006 para 90,7% em setembro de 2007. O efeito dessamelhoria também pôde ser observado na queda da participação das operações de pior risco (letrasD-H), cujo decréscimo foi de 310 pontos base em relação ao mesmo período do ano anterior.

Tabela 86. Carteira de Crédito por Nível de RiscoR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. %SFN*

AA 17.929 - 15,1 39.371 - 27,1 39.418 - 26,2 24,4A 33.060 165 27,9 29.432 147 20,3 30.890 154 20,6 40,2B 34.358 344 29,0 46.513 465 32,0 48.817 488 32,5 17,7C 18.337 550 15,5 16.546 496 11,4 17.122 514 11,4 9,1D 6.193 619 5,2 5.113 511 3,5 5.344 534 3,6 2,5E 1.695 509 1,4 1.993 598 1,4 2.137 641 1,4 1,4F 916 458 0,8 803 401 0,6 756 378 0,5 0,8G 990 693 0,8 987 691 0,7 1.086 760 0,7 0,7H 4.872 4.872 4,1 4.476 4.476 3,1 4.614 4.614 3,1 3,1

Total 118.349 8.209 100,0 145.233 7.786 100,0 150.184 8.084 100,0 100,0

AA-C 103.684 1.059 87,6 131.861 1.108,7 90,8 136.247 1.156 90,7 91,5D-H 14.665 7.150 12,4 13.372 6.677,5 9,2 13.937 6.927 9,3 8,5* Dados de junho/2007.

O índice da Carteira Líquida de Provisões exigidas sobre a Carteira Total (CLP/CT) expressa aavaliação global da carteira ponderada de acordo com a Resolução CMN 2.682. A figura abaixorevela que o Banco do Brasil tem mantido a qualidade da Carteira de Crédito, acima do SistemaFinanceiro Nacional.

6.982 7.662 8.209 7.238 7.551 7.786 8.0845.901

1.582749 752 548 1.397 1.655 1.580

790

7.731 8.414 8.757 8.635 9.1339.441 9.663

6.692

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão

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104 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

CLP/CT BB vs. SFN -

Figura 46. CLP/CT BB vs. SFN

Na tabela seguinte, observa-se a queda nos índices de atraso da Carteira de Crédito quandocomparado a setembro de 2006. No terceiro trimestre de 2007 observa-se uma ligeira piora nosíndices de atraso quando comparados ao 2T07 decorrente do processo de prorrogação das dívidasrurais, autorizado pelas Resoluções 3.460, 3.479, 3.495 e 3.500, do Bacen.

As referidas Resoluções do Bacen autorizaram manter em condições de normalidade alguns tiposde operações rurais – parcelas de investimento agropecuário vencíveis em 2007 e prestaçõesvencíveis em 2007 das operações de custeio prorrogadas das safras 2003/2004, 2004/2005 e2005/2006. Para a grande maioria dos casos, foi alterado o cronograma de amortização dasoperações para as datas estabelecidas nas Resoluções, atualmente 30.10.2007 ou 17.12.2007conforme o caso, de forma a não impactar indevidamente os índices de atraso e correspondentesníveis de provisionamento da carteira de crédito.

Com relação às operações rurais com recursos do BNDES e Finame Rural contempladas pelasResoluções, não foi possível adotar os procedimentos de alteração dos cronogramas utilizado paraas demais operações envolvidas, em função de características operacionais desses produtos(cálculo de encargos, contabilizações e eventuais equalizações). Essas operações, que ao final do3T07 somavam R$ 1.282 milhões, foram mantidas em “prazo de espera”, de modo a evitar ainclusão dos clientes em cadastros restritivos e a piora de risco, com o conseqüente aumento donível de provisionamento na carteira. No entanto, em função da não alteração dos cronogramas devencimento, esse conjunto de operações permanece sensibilizando negativamente os índices deatraso no 3T07.

A título de simulação, se essas operações fossem excluídas das operações vencidas, o Índice deAtraso – 15 dias reduziria 80 pontos base para 3,9%.

94,293,4 93,2 93,1

94,6 94,6 94,6 94,693,7 93,2 93,3 93,3 93,8 93,8 94,0 94,2

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

BB SFN

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105 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 87. Índices de AtrasoR$ milhões

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Carteira de Crédito 101.789 105.527 113.103 118.349 133.157 140.387 145.233 150.184

Operações Vencidas 5.724 6.434 5.884 6.319 5.500 6.008 6.915 7.525Operações Vencidas/Carteira de Crédito - 5,6 6,1 5,2 5,3 4,1 4,3 4,8 5,0

Operações Vencidas + 15 dias 5.666 6.383 5.681 6.120 5.466 5.962 5.930 7.125

Operações Vencidas + 15 dias/Carteira de Crédito - 5,6 6,0 5,0 5,2 4,1 4,2 4,1 4,7

Operações Vencidas + 60 dias 4.039 4.537 4.127 4.455 3.863 3.930 4.111 5.157Operações Vencidas + 60 dias/Carteira de Crédito - 4,0 4,3 3,6 3,8 2,9 2,8 2,8 3,4

Operações Vencidas+90dias 3.454 4.011 3.630 3.838 3.382 3.391 3.508 3.986

Operações Vencidas + 90dias/CarteiradeCrédito- 3,4 3,8 3,2 3,2 2,5 2,4 2,4 2,7

Baixa para Prejuízo 762 788 1.076 1.043 1.378 926 918 988

Recuperação (258) (297) (233) (272) (425) (346) (386) (302)Saldo Perda 504 492 843 771 952 580 532 686

Saldo Perda/Carteira de Crédito - anualizado 2,0 1,9 3,0 2,6 2,9 1,7 1,5 1,8

Provisão 6.692 7.731 8.414 8.757 8.635 9.133 9.441 9.663Provisão/Carteira de Crédito- 6,6 7,3 7,4 7,4 6,5 6,5 6,5 6,4

Provisão/Operações Vencidas + 15dias- 118,1 121,1 148,1 143,1 158,0 153,2 159,2 135,6Provisão/Operações Vencidas + 60dias- 165,7 170,4 203,9 196,6 223,5 232,4 229,7 187,4

Provisão/Operações Vencidas + 90dias-% 193,8 192,7 231,8 228,1 255,3 269,3 269,1 242,4

O gráfico seguinte mostra a relação entre a provisão requerida sobre a provisão das operaçõesvencidas a mais de 90 dias do Banco e do SFN. Como pode ser observado, em comparação com oSFN, o Banco tem um nível de provisão mais que suficiente para cobrir as operações vencidas hámais de 90 dias.

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106 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

PCLD requerida / PCLD op. vencidas a mais de 90 dias – BB x SFN

Figura 47. PCLD requerida/Op. Vencidas 90 dias –BB x SFN

Apesar de o Banco manter um nível de provisão para cobertura das operações vencidas acima damédia do mercado, o risco médio da carteira (Provisão requerida / Carteira) manteve-se abaixo doSFN, conforme tabela seguinte:

Tabela 88. Risco Médio da Carteira

Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Risco Médio BB 6,94 5,44 5,38 5,36 5,38

Risco Médio SFN 6,72 6,25 6,21 6,02 5,76

Na figura seguinte, observa-se a queda nos índices de atraso da Carteira de Crédito quandocomparado a setembro de 2006. Em doze meses, houve uma redução de 30 pontos base narelação entre operações vencidas sobre o total da carteira de crédito. Já em relação as operaçõesvencidas a mais de 60 dias sobre a carteira de crédito essa melhoria foi da ordem de 40 pontosbase.

Índices de Atraso -

Figura 48. Índices de Atraso

5,66,1

5,2 5,3

4,1 4,34,8

5,0

5,66,0

5,0 5,2

4,1 4,2 4,1

4,74,04,3

3,6 3,8

2,9 2,8 2,83,43,4

3,83,2 3,2

2,5 2,4 2,42,7

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Operações Vencidas/Carteira de Crédito

Operações Vencidas + 15 dias/Carteira de Crédito

Operações Vencidas + 60 dias/Carteira de Crédito

Operações Vencidas + 90 dias/Carteira de Crédito

213,9 214,0 222,7 221,9202,8

167,7166,2173,1170,1175,1

Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

90 Dias BB 90 Dias SFN

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8.2.1 Carteira de Crédito de Varejo

A Carteira de Crédito de Varejo, que cresceu 29,5% em relação ao mesmo período do ano anteriore 6,0% em relação a junho de 2007, apresentou melhora de risco em relação a setembro de 2006,em função do crescimento das operações de crédito consignado, que possuem menor nível derisco.

Além disso, desde 2005 o Banco vem empreendendo um conjunto de ações coordenadas paramelhorar a adimplência de suas operações de crédito. O processo de cobrança e recuperação decréditos foi aprimorado, de forma a otimizar o retorno dos capitais emprestados e preservar a basede clientes. Entre as medidas implementadas destacam-se: o reescalonamento automático decrédito, operado pelo próprio cliente nos terminais de auto-atendimento e na Internet; o treinamentode funcionários para recuperação de créditos; e a mudança do foco de cobrança com “visãoproduto” para “visão cliente”, com definição de estratégias direcionadas ao perfil de cada cliente eao seu histórico de relacionamento com o BB.

Tabela 89. Carteira de Crédito de Varejo por Nível de RiscoR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. %

AA 2.835 - 7,6 3.335 - 7,3 3.358 - 6,9

A 5.679 28 15,1 7.254 36 15,8 7.839 39 16,1B 16.624 166 44,3 21.189 212 46,3 22.604 226 46,5

C 8.458 254 22,6 9.826 295 21,4 10.295 309 21,2D 1.154 115 3,1 1.360 136 3,0 1.489 149 3,1

E 544 163 1,5 570 171 1,2 603 181 1,2F 327 164 0,9 390 195 0,9 348 174 0,7G 300 210 0,8 302 212 0,7 337 236 0,7

H 1.584 1.584 4,2 1.583 1.583 3,5 1.702 1.702 3,5

Total 37.504 2.684 100,0 45.809 2.839 100,0 48.576 3.016 100,0

AA-C 33.596 448 89,6 41.604 543 90,8 44.097 574 90,8D-H 3.909 2.236 10,4 4.205 2.296 9,2 4.479 2.442 9,2

A qualidade da carteira manteve-se próxima à registrada no trimestre anterior. A movimentação daPCLD da carteira de varejo encontra-se detalhada na tabela a seguir:

Tabela 90. Movimentação da PCLD - VarejoR$ milhões

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Carteira de Crédito de Varejo 37.504 40.435 43.378 45.809 48.576

Provisão Inicial 2.552 2.684 2.645 2.682 2.839

1 - Migração de Risco 497 383 457 503 600a) Piora de Risco 902 843 797 883 977

b) Melhora de Risco (405) (460) (340) (381) (377)2 - Contratações 304 274 270 284 309

3 - Perdas (557) (588) (591) (532) (630)

Total (1 + 2 + 3): 244 69 136 254 279

Outros Impactos* (113) (107) (100) (97) (103)

Provisão Final 2.684 2.645 2.682 2.839 3.016

Provisão Exigida pela Res. CMN 2.682 2.684 2.645 2.682 2.839 3.016

Fluxo da Provisão - R$ milhões 689 549 627 690 806

Provisão / Carteira - % 7,2 6,5 6,2 6,2 6,2

Fluxo da Provisão / Carteira - % 1,8 1,4 1,4 1,5 1,7*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos

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8.2.2 Carteira de Crédito Comercial

A carteira comercial apresentou crescimento bastante expressivo, de 56,4%, nos últimos dozemeses. Essa performance deveu-se, principalmente, ao incremento de operações com grandesgrupos empresariais. Mesmo com esse crescimento, a Carteira Comercial tem apresentadosucessivas melhoras no perfil de risco. Ao final de setembro de 2007, os níveis de risco AA a Cpassaram a compor 97,2% do total da Carteira, superiores aos 95,1% registrados em setembro de2006. Também houve reflexo nos créditos registrados em D-H, que saíram de 4,9% no 3T06 para2,8% no 3T07.

Tabela 91. Carteira de Crédito Comercial por Nível de RiscoR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. % Saldo Provisão Comp. %

AA 4.062 - 24,4 12.633 - 50,8 12.345 - 47,4A 6.433 32 38,6 5.179 26 20,8 6.087 30 23,4

B 4.600 46 27,6 5.895 59 23,7 6.326 63 24,3C 736 22 4,4 510 15 2,1 549 16 2,1D 510 51 3,1 418 42 1,7 453 45 1,7

E 114 34 0,7 69 21 0,3 81 24 0,3F 63 31 0,4 50 25 0,2 47 24 0,2

G 25 18 0,2 18 12 0,1 31 22 0,1H 106 106 0,6 106 106 0,4 115 115 0,4

Total 16.649 340 100,0 24.878 306 100,0 26.034 341 100,0

AA-C 15.831 100 95,1 24.218 100 97,3 25.306 110 97,2

D-H 818 240 4,9 660 206 2,7 728 231 2,8

Tabela 92. Movimentação da PCLD – ComercialR$ milhões

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Carteira de Crédito Comercial 16.649 21.735 24.087 24.878 26.034

Provisão Inicial 320 340 361 348 306

1 - Migração de Risco 18 (22) (57) 5 47a) Piora de Risco 107 112 56 73 115

b) Melhora de Risco (89) (134) (113) (68) (68)2 - Contratações 65 85 99 44 52

3 - Perdas (38) (31) (42) (76) (47)

Total (1 + 2 + 3): 44 32 (0) (27) 52

Outros Impactos* (23) (11) (13) (16) (18)

Provisão Final 340 361 348 306 341

Provisão Exigida pela Res. CMN 2.682 340 361 348 306 341

Fluxo da Provisão - R$ milhões 59 52 29 34 81

Provisão / Carteira - % 2,0 1,7 1,4 1,2 1,3

Fluxo da Provisão / Carteira - % 0,4 0,2 0,1 0,1 0,3*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos

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109 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.2.3 Carteira de Crédito de Agronegócios

A carteira de agronegócios teve crescimento de 20,2% (set/06–set/07). Em setembro de 2007, asoperações classificadas nos níveis de risco AA-C representavam 86,2% da carteira, superior aos81,5% em setembro de 2006 e ligeiramente inferior aos 86,7% observados em junho de 2007.

A relação entre as provisões requeridas (Resolução 2.682) e o estoque de operações saiu de 8,9%em setembro de 2006 para 6,7 em junho de 2007 e 6,8% em setembro de 2007.

Observa-se uma ligeira piora no nível de risco na carteira de agronegócios se comparada com otrimestre anterior. A elevação dos índices de atraso a partir de junho de 2007 deve-se aconcentração de vencimentos de operações rurais nesse período, situação que poderá ser revertidanos próximos meses com a consolidação do processo de prorrogação das dívidas rurais, autorizadopelas Resoluções 3.460, 3.479, 3.495 e 3.500, do Bacen – conforme detalhamento item 8.2Margem Financeira Bruta, tabela 88.

Tabela 93. Carteira de Crédito de Agronegócios por Nível de RiscoR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp.

AA 4.756 - 11,8 8.768 - 18,0 8.974 - 18,5A 10.273 51 25,5 12.851 64 26,3 12.474 62 25,7

B 10.236 102 25,4 15.597 156 32,0 15.166 152 31,3C 7.588 228 18,8 5.053 152 10,4 5.158 155 10,6D 3.793 379 9,4 2.884 288 5,9 2.917 292 6,0

E 705 212 1,7 1.074 322 2,2 1.180 354 2,4F 352 176 0,9 217 108 0,4 239 119 0,5

G 558 390 1,4 577 404 1,2 620 434 1,3H 2.059 2.059 5,1 1.749 1.749 3,6 1.718 1.718 3,5

Total 40.320 3.597 100,0 48.769 3.244 100,0 48.446 3.286 100,0

AA-C 32.853 381 81,5 42.269 372 86,7 41.772 369 86,2

D-H 7.467 3.216 18,5 6.500 2.872 13,3 6.674 2.918 13,8

A tabela, a seguir, detalha a movimentação da PCLD da Carteira de Agronegócios.

Tabela 94. Movimentação da PCLD – AgronegóciosR$ milhões

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Carteira de Crédito de Agronegócios 40.320 45.064 46.774 48.769 48.446

Provisão Inicial 3.269 3.597 2.768 3.104 3.244

1 - Migração de Risco (209) (1.235) (345) (164) (194)

a) Piora de Risco 689 641 465 425 395b) Melhora de Risco (897) (1.876) (810) (589) (589)

2 - Contratações 971 1.058 790 498 4643 - Perdas (312) (547) (132) (147) (147)

Total (1 + 2 + 3): 450 (724) 313 186 123

Outros Impactos* (121) (105) 24 (47) (80)

Provisão Final 3.597 2.768 3.104 3.244 3.286

Provisão Exigida pela Res. CMN 2.682 3.597 2.768 3.104 3.244 3.286

Fluxo da Provisão - R$ milhões 641 (283) 469 286 190

Provisão / Carteira - % 8,9 6,1 6,6 6,7 6,8

Fluxo da Provisão / Carteira - % 1,6 (0,6) 1,0 0,6 0,4*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos

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110 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.2.4 Carteira de Crédito para o Comércio Exterior

A Carteira de Crédito para o Comércio Exterior registrou aumento de 14,6% (set/06 – set/07). Oscréditos classificados nos níveis de risco AA a C passaram de 97,5% em setembro de 2006 para98,1% em setembro de 2007, enquanto os classificados em D-H passaram de 2,5% para 1,9% nomesmo período.

Tabela 95. Carteira de Crédito para o Comércio Exterior por Nível de RiscoR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp.

AA 1.377 - 13,1 5.743 - 52,2 6.515 - 54,0

A 5.713 29 54,2 2.060 10 18,7 1.880 9 15,6B 2.149 21 20,4 2.389 24 21,7 2.790 28 23,1

C 1.033 31 9,8 686 21 6,2 662 20 5,5D 176 18 1,7 62 6 0,6 107 11 0,9

E 10 3 0,1 5 1 0,0 7 2 0,1F 24 12 0,2 7 3 0,1 9 5 0,1

G 10 7 0,1 15 11 0,1 5 4 0,0H 40 40 0,4 35 35 0,3 99 99 0,8

Total 10.532 161 100,0 11.004 112 100,0 12.073 177 100,0

AA-C 10.272 81 97,5 10.879 55 98,9 11.846 57 98,1D-H 260 80 2,5 125 57 1,1 227 120 1,9

A tabela abaixo demonstra os efeitos do risco global da Carteira de Crédito para o ComércioExterior sobre as provisões, cuja relação provisão x carteira manteve-se estável em 1,5%, emcomparação com o mesmo período do ano anterior.

Tabela 96. Movimentações da PCLD – Comércio ExteriorR$ milhões

3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Carteira de Crédito para o Comércio Exterior 10.532 11.000 11.190 11.004 12.073

Provisão Inicial 163 161 129 120 112

1 - Migração de Risco (27) (66) (31) (24) 38

a) Piora de Risco 32 40 20 27 84b) Melhora de Risco (59) (105) (51) (51) (46)

2 - Contratações 62 64 37 43 493 - Perdas (28) (22) (10) (23) (15)

Total (1 + 2 + 3): 7 (24) (4) (4) 71

Outros Impactos* (9) (8) (5) (5) (6)

Provisão Final 161 129 120 112 177

Provisão Exigida pela Res. CMN 2.682 161 129 120 112 177

Fluxo da Provisão - R$ milhões 26 (10) 2 14 80

Provisão / Carteira - % 1,5 1,2 1,1 1,0 1,5

Fluxo da Provisão / Carteira - % 0,2 (0,1) 0,0 0,1 0,7*Amortização, liquidação, liberação de parcelas e débito de encargos

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111 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.2.5 Carteira de Crédito no Exterior e Demais

O perfil de risco da Carteira de Crédito do BB no Exterior é apresentado na tabela seguinte. Emsetembro de 2006, as operações classificadas nos níveis de risco entre AA e C participavam com98,6% do total. Em setembro de 2007, essa participação subiu para 99,0% da carteira.

Tabela 97. Carteira de Crédito no Exterior por Nível de RiscoR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp.

AA 4.745 - 45,5 8.693 - 71,2 8.036 - 64,0

A 4.828 24 46,3 2.000 10 16,4 2.541 13 20,2B 544 5 5,2 1.245 12 10,2 1.725 17 13,7

C 168 5 1,6 144 4 1,2 130 4 1,0D 14 1 0,1 19 2 0,2 17 2 0,1

E 1 0 0,0 1 0 0,0 1 0 0,0F 1 0 0,0 - - 0,0 - - -

G - - 0,0 0 0 0,0 - - -H 127 127 1,2 112 112 0,9 107 107 0,9

Total 10.427 164 100,0 12.214 141 100,0 12.558 143 100,0

AA-C 10.284 35 98,6 12.082 26,8 98,9 12.432 33,9 99,0D-H 143 129 1,4 132 114,6 1,1 126 109,4 1,0

A tabela abaixo demonstra a classificação por risco das demais operações de crédito nãoenquadradas nas carteiras de Varejo, Comercial, Agronegócios, Comércio Exterior e Exterior. Amaioria das operações, 76,4% em setembro de 2007, são provenientes da carteira de recuperaçãode créditos.

Tabela 98. Carteira DemaisR$ milhões

Set/06 Jun/07 Set/07

Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp. Saldo Provisão Comp.

AA 346 - 11,9 265 - 10,4 212 8,5

A 42 0 1,4 42 0 1,6 66 0 2,7B 213 2 7,3 216 2 8,4 221 2 8,9

C 316 9 10,8 310 9 12,1 313 9 12,5D 508 51 17,4 367 37 14,4 358 36 14,3

E 318 95 10,9 272 82 10,6 265 79 10,6F 146 73 5,0 137 69 5,4 112 56 4,5

G 94 66 3,2 71 50 2,8 90 63 3,6H 934 934 32,0 878 878 34,3 861 861 34,5

Total 2.917 1.231 100,0 2.559 1.127 100,0 2.497 1.106 100,0

AA-C 916 12 31,4 833 12 32,6 812 12 32,5D-H 2.001 1.220 68,6 1.726 1.115 67,4 1.685 1.094 67,5

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112 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.3 Margem de Contribuição

Tabela 99. Margem de ContribuiçãoR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Margem Financeira Líquida 3.149 3.971 3.940 25,1 (0,8) 8.765 11.467 30,8 Receitas de Prestação de Serviços 2.252 2.437 2.498 10,9 2,5 6.601 7.312 10,8 Despesas Tributárias s/ Faturamento (429) (489) (476) 10,8 (2,7) (1.245) (1.416) 13,7Margem de Contribuição 4.972 5.919 5.963 19,9 0,7 14.121 17.363 23,0

Partindo-se da Margem Financeira Líquida, que exprime a performance financeira do Banco,adicionando as Receitas de Prestação de Serviços e deduzindo as Despesas Tributárias incidentessobre o faturamento (Pasep, Cofins e ISSQN), obtém-se a Margem de Contribuição.

A Margem de Contribuição totalizou R$ 17.363 milhões nos 9M07, aumento de 23,0% emcomparação aos 9M06. Já o saldo das RPS atingiu R$ 7.312 milhões nos 9M07, crescimento de10,8% no período.

A tabela a seguir mostra a abertura das Receitas de Prestação de Serviços no novo formatodisponibilizado nas Notas Explicativas das Demonstrações Contábeis. Encontram-se disponíveis nosite de Relações com Investidores – Séries históricas, as informações trimestrais dos exercícios de2006 e 2007 na nova formatação.

Tabela 100. Receitas de Prestação de Serviços

R$ milhõesFluxo Trimestral Var % Fluxo 9 meses Var %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Receitas de Prestação de Serviços 2.252 2.437 2.498 10,9 2,5 6.601 7.312 10,8

Conta Corrente 659 716 727 10,3 1,6 1.935 2.147 11,0

Operações de Crédito 213 234 240 12,6 2,3 635 707 11,4

Rendas de Cartão 186 204 208 12,2 2,2 534 605 13,2

Administração de Fundos 380 425 443 16,4 4,2 1.095 1.262 15,2

Cobrança 220 233 243 10,2 4,0 638 700 9,7

Interbancária 160 184 180 12,5 (2,3) 507 544 7,3

Arrecadações 94 101 106 12,4 4,4 273 308 12,5

Serviços Prestados a Ligadas 62 79 72 15,5 (8,8) 188 220 17,1

Serviços de Interesse Oficial 92 32 35 (62,4) 7,7 265 146 (44,9)

Outros 186 228 246 32,3 7,6 530 674 27,2

As maiores receitas desse grupo são as Tarifas de Conta Corrente e aquelas provenientes daAdministração de Fundos, que representam 46,8% do total das RPS no trimestre.

Do total das receitas com Tarifas de Conta Corrente, a tarifa relacionada ao pacote de serviços BBcresceu R$ 46,5 milhões (set/06 – set/07). Este item correspondeu a 18,9% do crescimento do totaldas RPS do Banco no período.

O crescimento das receitas de Administração de Fundos foi proveniente do aumento do volume dacarteira administrada. No tocante às receitas de tarifas relacionadas às operações de crédito, valedestacar que o incremento nesta rubrica foi proveniente do crescimento das operações de créditono período. O aumento da base de cartões, bem como do faturamento, contribuíram para ocrescimento das receitas de tarifas com cartões, que saíram de R$ 186 milhões para R$ 208milhões nos últimos 12 meses (set/06 – set/07).

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113 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

O decréscimo observado no item Serviços de Interesse Oficial em relação aos 9M06 decorre dareclassificação contábil realizada pelo Banco na rubrica Depósitos e Saques de InstituiçõesFinanceiras, que passou a ser contabilizada em Outras Receitas Operacionais a partir do 2T07. Ovalor desta rubrica no 2T07 e no 3T07 foi de R$ 50,6 milhões e de R$ 55,4 milhões,respectivamente. Já no acumulado de nove meses deste ano, o montante acumulado atingiu R$108,6 milhões.

A título de ilustração, caso não houvesse essa reclassificação contábil, o valor acumulado no ItemServiços de Interesse Oficial seria de R$ 254 milhões nos 9M07. Consequentemente, o valor dasRPS seria R$ 7.421 milhões, crescimento de 12,4% em relação aos 9M06.

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114 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Evolução da Composição das Rec. de Prestação de Serviços -

Figura 49. Evolução da Composição das Receitas de Prestação de Serviços

29,3 29,4 29,3 29,4 29,6 29,4 29,1

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Conta Corrente

8,2 7,77,1 7,4 7,6 7,6 7,2

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Interbancária

16,9 16,0 16,9 15,9 16,6 17,4 17,7

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Administração deFundos

8,38,27,8

8,18,18,28,4

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Rendas de Cartão

9,010,2 9,8 10,0 9,4 9,6

9,7

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Cobrança

9,8 9,6 9,5 9,5 9,8 9,6 9,6

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Operações deCrédito

4,2 4,1 4,2 4,5 4,2 4,2 4,2

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Arrecadações

2,9 2,92,8

3,1 2,9 3,22,9

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Serviços prestadosa ligadas

3,9 4,1 4,1 3,9 3,31,3 1,4

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Serviços deinteresse oficial

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115 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.3.1 Receitas com Tarifas de Conta Corrente

No 3T07, as Receitas com Tarifas de Conta Corrente totalizaram R$ 727 milhões, expansão de10,3% em relação ao 3T06. A participação dessas receitas no total das RPS alcançou 29,1% noperíodo. A figura abaixo mostra que essas receitas têm apresentado crescimento maior do que o dabase de clientes, revelando que o Banco tem conseguido estreitar os vínculos de negócios com suaclientela.

Receitas com Tarifas de Conta Corrente e Base de ClientesBase: 1T06

Figura 50. Receitas com Tarifas de Conta Corrente e Base de Clientes

O Banco contava com 25,2 milhões de clientes correntistas em setembro de 2007, quantidade 4,7%maior que no mesmo período do ano anterior.

Base de Clientesem milhares

Figura 51. Base de Clientes

21.475 21.812 22.225 22.577 22.815 22.993 23.294 23.599

1.432 1.447 1.486 1.526 1.559 1.581 1.618 1.636

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Pessoa Física Pessoa Jurídica

21,4%15,2%

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Tarifas de Conta Corrente Base de Clientes

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116 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.3.2 Administração de Recursos de Terceiros

Até setembro de 2007, o Banco acumulou R$ 1.262 milhões em Tarifas de Administração deFundos, crescimento de 15,2,% em relação ao 9M06. Comparando-se o 3T07 com o seuantecessor, o crescimento foi de 4,2%. A participação dessas receitas no total das RPS alcançou17,7% no trimestre.

A BB Administração de Ativos – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (BB DTVM),subsidiária integral do Banco do Brasil, apresentou crescimento de 14,5% no volume de recursosadministrados nos últimos 12 meses, totalizando R$ 206,9 bilhões. Esse volume reafirmou aliderança do BB como maior administrador de recursos de terceiros no País, com 18,1% departicipação no mercado, segundo o ranking Anbid. A participação de mercado da BBDTVM temreduzido devido à maior competição e entrada de novos agentes nesse mercado.

Administração de Recursos de TerceirosR$ bilhões

Figura 52. Administração de Recursos de Terceiros

A BB DTVM possui fundos para os diferentes tipos de clientes. Conforme tabela seguinte, osFundos de Investimentos e Carteiras Administradas direcionadas aos Investidores Institucionais têma maior participação do total registrado em setembro de 2007, com 39,4%, seguido pelo segmentode Pessoa Física e de Governo, que detêm 29,4% e 17,4%, respectivamente. É válido destacar ocrescimento dos Fundos de Investimento e Carteiras Administradas direcionadas ao InvestidorEstrangeiro e ao Governo. O primeiro passou de R$ 5.604 milhões para R$ 8.832 milhões (set/06 –set/07), variação de 57,6% no período, enquanto o outro fundo passou de R$ 27.490 milhões paraR$ 36.071 milhões crescimento de 31,2%.

Tabela 101. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas por ClientesR$ milhõesVar. %

Set/06 Part. % Jun/07 Part. % Set/07 Part. % s/Set/06 s/Jun/07

Investidor Institucional 73.521 40,7 80.706 38,6 81.502 39,4 10,9 1,0Pessoa Física 52.756 29,2 60.108 28,8 60.825 29,4 15,3 1,2Governo 27.490 15,2 40.483 19,4 36.071 17,4 31,2 (10,9)Pessoa Jurídica 21.258 11,8 19.648 9,4 19.635 9,5 (7,6) (0,1)Investidor Estrangeiro 5.604 3,1 7.906 3,8 8.832 4,3 57,6 11,7

Total 180.629 100,0 208.851 100,0 206.865 100,0 14,5 (1,0)

153,5169,2 171,2 180,6 182,7

206,9193,1 208,9

20,2 20,1 19,7 19,719,1 19,1 19,1

18,1

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Recursos Administrados Participação de Mercado - %

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117 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Fundos de Investimento e Carteiras AdministradasR$ bilhões

Figura 53. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas

Fundos de InvestimentoR$ bilhões

Figura 54. Fundos de Investimento

Carteiras Administradas e Clubes de Investimento R$ bilhões

Figura 55. Carteiras Administradas e Clubes de Investimento

153,5

206,9

104,2

42,364,8

137,1

106,3

160,0

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

BB Bradesco Itaú CEF

148,4

196,4

62,9

129,798,2

142,3

97,2

39,6

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

BB Bradesco Itaú CEF

10,5

5,2

8,07,5

17,6

7,0

11,6

7,3

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

BB Bradesco Itaú Unibanco

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118 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.3.3 Cartões

As Receitas com Cartões no total das Receitas de Prestação de Serviços (RPS) totalizaram R$ 208milhões no 3T07. A participação dessas receitas no total das RPS chegou a 8,3% no trimestre,praticamente o mesmo percentual registrado no 2T07.

Referidas receitas evoluíram 15,0% em relação aos 9M06. Destaques para as receitas advindas dacobrança de anuidades e comissão do banco emissor, com variação de 17,4% no período, alémdas receitas oriundas de financiamentos, que juntas representam 80% de participação sobre o totalde receitas do cartão. As receitas de equivalência apresentaram crescimento de 47,5% no período,representando 12% do total.

Tabela 102. Receitas Globais de Cartões R$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06RPS - Cartões 186 204 208 12,2 2,2 515 605 17,4Rendas de Financiamento 198 224 231 16,3 2,8 583 654 12,3Rendas de Equivalência Visanet 52 89 50 (2,7) (43,4) 135 198 47,5Demais Rendas e Outros Serviços 60 43 53 (11,6) 22,4 167 153 (8,8)

Receitas Globais 495 560 542 9,4 (3,2) 1.400 1.610 15,0

O Banco do Brasil aumentou sua base de cartões de crédito em 56,3% nos últimos 12 meses,atingindo 17,8 milhões de unidades ao final do trimestre.

Cartões de Créditoem milhões

Figura 56. Cartões de Crédito

Com relação ao faturamento dos cartões, o Banco registrou o montante de R$ 12,3 bilhões no3T07, representando um crescimento de 30,6% em relação ao 3T06.

O BB mantém a liderança de mercado em relação ao segmento de cartões de débito, com umfaturamento de R$ 5,5 bilhões no 3T07, que lhe deu uma participação de 25% nesse mercado,segundo dados da ABECS. Com relação aos cartões de crédito, o faturamento no trimestre de R$6,8 bilhões representou um crescimento de 28,1% em relação ao 3T06.

Faturamento de Cartões R$ bilhões

Figura 57. Faturamento de Cartões

9,3 9,5 9,911,4

14,115,7

17,8

14,4

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

4,7 4,9 5,1 5,3 5,8 6,0 6,4 6,8

4,5 3,9 3,8 4,15,1 5,2 5,1 5,5

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Cartão de crédito Cartão de débito

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119 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.3.4 Cobrança

As Receitas com Cobrança atingiram R$ 243 milhões no 3T07, crescimento de 10,2% em relaçãoao mesmo período do ano anterior. A participação dessas receitas no total das RPS chegou a 9,7%no trimestre.

O volume total arrecadado cresceu 16,4% no período de 12 meses, atingindo R$ 100.522 milhõesao final do trimestre, sendo 70,8% provenientes das empresas do pilar atacado (corporate eempresarial) do Banco.

Com relação a quantidade de convênios ativos, o BB atingiu 451 mil convênios ao final do trimestrecontra 428 mil no 3T06, crescimento de 5,4% no período.

Volume Arrecadado com a Cobrança BBR$ milhões

Figura 58. Volume Arrecadado com a Cobrança BB

83.8

62

84.1

67

83.1

62

86.3

90 92.0

67 100.

522

98.1

11

91.8

44

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

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120 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.4 Resultado Comercial

Tabela 103. Resultado ComercialR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Margem de Contribuição 4.972 5.919 5.963 19,9 0,7 14.121 17.363 23,0Despesas Administrativas (3.216) (3.268) (3.368) 4,7 3,1 (9.624) (9.746) 1,3 Despesas de Pessoal (1.804) (1.713) (1.759) (2,5) 2,7 (5.424) (5.144) (5,2) Outras Despesas Administrativas (1.378) (1.519) (1.572) 14,1 3,5 (4.091) (4.492) 9,8 Outras Despesas Tributárias (34) (36) (37) 9,7 3,3 (109) (110) 1,3Resultado Comercial 1.756 2.652 2.595 47,8 (2,2) 4.496 7.617 69,4

O Resultado Comercial expressa o ganho dos negócios do Banco após a dedução das despesasnecessárias para a manutenção da atividade. Nos 9M07, o Banco registrou R$ 7.617 milhões noResultado Comercial contra R$ 4.496 milhões nos 9M06, aumento de 69,4%. O aumento doresultado decorre do maior crescimento da MFB, da redução das despesas de PCLD e do aumentodas RPS, o que contribuiu para a evolução da Margem de contribuição. As DespesasAdministrativas ficaram em linha com o observado nos 9M06.

Evolução do Resultado ComercialBase 4T05

Figura 59. Evolução do Resultado Comercial

21,9%

24,0%

52,3%

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Margem Financeira Líquida Margem de Contribuição Resultado Comercial

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121 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.4.1 Despesas de Pessoal

As Despesas de Pessoal passaram de R$ 5.424 milhões no 9M06 para R$ 5.144 milhões no 9M07,redução de 5,2%. Dois fatos não recorrentes ao resultado do 3T07 foram realocados como ItensExtraordinários na DRE do Banco: o Plano de Afastamento Antecipado (PAA) e a reestruturação daCassi – Caixa de Assistência do Funcionários do Banco do Brasil.

As despesas com o PAA para funcionários com mais de 50 anos de idade e com 15 anos decontribuição à Previ atingiram R$ 141 milhões no 3T07, valor antes dos impostos.

O montante das despesas referentes às obrigações do Banco em função do acordo firmado para areestruturação da Cassi foi R$ 403 milhões. Na abertura das despesas de pessoal, o referido valorantes dos impostos foi contabilizado em “Benefícios”.

Tabela 104. Despesas de PessoalR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06Despesas de Pessoal (1.804) (1.712) (1.759) (2,5) 2,7 (5.424) (5.144) (5,2) Proventos (818) (430) (827) 1,1 92,5 (2.584) (2.037) (21,2) Benefícios (213) (142) (228) 6,9 60,9 (645) (514) (20,3) Encargos Sociais (378) (260) (310) (17,9) 19,1 (1.180) (937) (20,6) Treinamento (13) (17) (18) 33,7 7,7 (35) (45) 27,9 Honorários de Diretores e Conselheiros (3) (3) (3) 4,1 4,6 (10) (10) 0,7 Provisões Administrativas de Pessoal (378) (861) (373) (1,5) (56,7) (970) (1.601) 65,1

O quadro de funcionários do Banco não inclui aqueles que se encontram nas situações deafastamentos, licenças e os cedidos a outras empresas, com o intuito de evidenciar a força detrabalho real do Banco, ou seja, os funcionários que contribuem para a geração do resultado.

O Banco encerrou o 3T07 com 89.514 colaboradores, quadro de pessoal 3,6% inferior ao registradoem setembro de 2006 e 0,5% superior a junho de 2007. A redução do quadro de pessoal, secomparado com o mesmo período do ano anterior, foi motivada pelo Plano de AfastamentoAntecipado (PAA), que criou condições para o desligamento socialmente responsável dosfuncionários que já reuniam os requisitos exigidos para a obtenção do complemento deaposentadoria antecipada da PREVI (ter 50 anos de idade ou estar apto a requerer o benefícioprevidenciário do INSS e possuir 15 anos de contribuição à PREVI).

O desligamento de cerca de 6,9 mil funcionários devido aos incentivos do PAA deverá gerar efeitospositivos no resultado a partir de 2008.

Evolução do Quadro de Pessoal

Figura 60. Evolução do Quadro de Pessoal

94.1

14

93.8

65

93.3

33

92.8

27

92.6

19

92.5

80

89.1

08

89.5

14

83.7

51

83.4

05

82.8

79

82.6

22

82.6

72

82.4

68

79.3

10

80.0

48

10.3

63

10.4

60

10.4

54

10.2

05

9.94

7

10.1

12

9.79

8

9.46

6

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Total Funcionários Estagiários

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122 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Com relação à distribuição do quadro de pessoal por idade, observa-se diminuição dos funcionárioscom idade entre 26 a 35 e 36 a 45 anos e aumento dos funcionários com até 25 anos ou acima de45 anos.

Composição do Quadro de Funcionários por Idade

Figura 61. Composição do Quadro de Funcionários por Idade

A respeito da composição do quadro de funcionários por tempo de banco, cabe destacar que 41%têm até 5 anos de trabalho na instituição. Verifica-se que a participação dos funcionários com maisde 25 anos de trabalho no Banco teve uma queda de 3 pontos percentuais no período de 12 meses.

Composição do Quadro de Funcionários por Tempo de Banco

Figura 62. Composição do Quadro de Funcionários por Tempo de Banco

35%

16%6%

14%

16%

13%

41%

16%5%

13%

14%

11%

2T07 3T073T06

37%

13%5%14%

17%

14%

Até 5 anos de 6 a 10 anos de 11 à 15 anosde 11 a 15 anos de 21 a 25 anos acima de 25 anos

2T07

8,9%

33,2%

33,0%

25,0%

3T06

7,9%

30,9%

32,6%

28,6%

3T07

10,1%

28,9%

31,9%

29,1%

Até 25 anos de 26 à 35 anos de 36 à 45 anos acima de 45 anos

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123 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

O gráfico seguinte demonstra a evolução do grau de instrução dos funcionários do Banco. Comopode ser observado, a quantidade de funcionários com curso de graduação, especialização,mestrado ou doutorado aumentou com relação aos trimestres anteriores, atingindo 63,9% doquadro.

Composição do Quadro de Funcionários por nível educacional

Figura 63. Composição do Quadro de Funcionários por nível educacional

Abaixo são apresentados alguns índices de produtividade do BB.

Índices de Produtividade

Figura 64. Índices de Produtividade

Ativos por Colaborador – R$ mil

2.688 2.819 2.934 3.0343.200

3.4773.737 3.825

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Clientes por Colaborador

243248

254260 263 265

280 282

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Colaboradores / (Agências + PAA + PAB)

17,5 17,4 17,3 17,2 17,2 17,2 16,6 16,6

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

0,7%

35,4%

46,8%

17,1%0,8%

35,6%

46,3%

17,3%

2T07 3T073T06

1,0%

38,6%

46,4%

13,9%

Ensino Fundamental Ensino Médio

Ensino Superior Especialização, Mestrado e Doutorado

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124 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.4.2 Outras Despesas Administrativas

As Outras Despesas Administrativas totalizaram R$ 4.492 milhões no 9M07, crescimento de 9,8%em relação ao 9M06. As maiores variações foram as relacionadas com serviços de vigilância,segurança, transporte e de terceiros. Com relação às despesas com Marketing e RelaçõesPúblicas, no fluxo trimestral, verifica-se redução de 10,5% em relação ao trimestre anterior eaumento de 13,4% em relação ao 3T06 em função das campanhas publicitárias realizadas noperíodo.

Tabela 105. Outras Despesas AdministrativasR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06Outras Despesas Administrativas (1.378) (1.519) (1.572) 14,1 3,5 (4.091) (4.492) 9,8 Comunicação e Processamento de Dados (374) (391) (399) 6,7 2,1 (1.110) (1.159) 4,5 Amortização e Depreciação (177) (182) (184) 3,7 1,1 (517) (546) 5,5 Serv. de Vigilância, Segurança e Transporte (214) (231) (239) 11,4 3,3 (593) (689) 16,1 Imóveis e Bens de Uso (189) (202) (195) 2,9 (3,6) (568) (596) 5,0 Marketing e Relações Públicas (90) (115) (103) 13,4 (10,5) (270) (281) 4,0 Serviços de Terceiros (129) (157) (174) 34,9 10,8 (393) (469) 19,4 Demais Despesas Administrativas (204) (242) (279) 37,0 15,4 (641) (752) 17,3

Os itens mais diretamente relacionados à manutenção da atividade (Comunicação eProcessamento de Dados, Serviços de Vigilância, Segurança e Transportes, Imóveis e Bens deUso) somaram R$ 2.444 milhões no 9M07, apresentando crescimento de 7,6% em relação ao9M06, justificado, principalmente, pelos seguintes fatores:

- 1,1% de expansão na rede de atendimento – aberturas de novos pontos implicam diretamente oaumento da maior parte dos itens de despesas administrativas;

- 4,7% de aumento na base de clientes – o aumento da quantidade de clientes influencia, alémdo incremento nos pontos de atendimento, a quantidade de correspondências remetidas,processamento de dados, utilização de canais de auto-atendimento, etc; e

- Reajustes contratuais e aumento da atividade.

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125 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.4.3 Rede de Distribuição

O Banco do Brasil está presente em 3.189 municípios em todo o território nacional. Ao final do 3T07a rede de atendimento do Banco compreendia 15.212 pontos (crescimento de 1,1% em relação ao3T06). A rede de distribuição é classificada conforme abaixo:

Tabela 106. Rede de Distribuição

Dez05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Agência 3.894 3.923 3.948 3.960 3.969 3.974 3.977 3.984PAA 188 190 192 191 189 188 188 185PAB 1.300 1.273 1.255 1.250 1.236 1.226 1.209 1.208PAE 5.668 5.700 5.746 5.814 5.588 5.895 5.906 5.949SAA 3.749 3.775 3.810 3.824 3.841 3.847 3.879 3.884PAP 5 5 5 3 3 3 2 2

Total 14.804 14.866 14.956 15.042 15.113 15.133 15.161 15.212

A rede de distribuição do Banco está dividida em 5 tipos de pontos de atendimento, além dasagências:PAA – Posto Avançado de Atendimento: é um ponto de atendimento destinado a municípiosdesassistidos de serviços bancários. Possui estrutura reduzida de funcionários e atendimentoeletrônico;PAB – Posto de Atendimento Bancário: localizado nas dependências internas das empresas ouórgãos públicos. Conta com a presença de um funcionário e de atendimento eletrônico;PAE – Posto de Atendimento Eletrônico: a estrutura de atendimento é exclusivamente eletrônica;SAA – Sala de Auto-Atendimento: estrutura de atendimento exclusivamente eletrônica instalada naárea principal das agências; ePAP – Posto de Arrecadação e Pagamentos: localizado, principalmente, em órgãos públicos(prefeituras) para efetuar recebimentos e pagamentos. O atendimento é realizado por funcionários eterminais de auto-atendimento.

Rede Total de Distribuição

Figura 65. Rede Total de Distribuição

Norte

AgênciaDemaisTotal

BB 7,6%

BB 25,6%

BB 11,3%

BB 35,9%

BB 19,6%

242 921

1.163

Centro-Oeste

AgênciaDemaisTotal

3911.3321.723

Sul

AgênciaDemaisTotal

8122.1682.980

Sudeste

AgênciaDemaisTotal

1.5413.9135.454

Nordeste

AgênciaDemais

Total

9982.8923.890

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126 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

As dependências do mercado Atacado contam com 16 agências Corporate e 68 agênciasEmpresariais, destinadas a atender empresas com faturamento anual conforme tabela a seguir.

Tabela 107. Agências do Pilar Atacado

Indústria Comércio ServiçoCorporate Acima de R$ 90 milhões Acima de R$ 150 milhões Acima de R$ 150 milhõesEmpresarial De R$ 10 a R$ 90 milhões De R$ 10 a R$ 150 milhões De R$ 10 a R$ 150 milhões

Para realizar o atendimento do mercado Atacado, o Banco do Brasil possui rede de atendimentoespecífica. Os funcionários dessa rede passam por treinamento altamente especializado e atuamem consonância com as diversas necessidades desse mercado. O Banco conta com a média de 10produtos por empresa Empresarial e 9 produtos por empresa Corporate.

Rede de Distribuição - Atacado

Figura 66. Rede de Distribuição - Atacado

O mercado Governo mantém seu foco negocial voltado para o relacionamento com os GovernosFederal, Estaduais e Municipais, atuando nas esferas dos poderes Executivo, Legislativo eJudiciário. A estratégia de atuação do mercado Governo tem garantido soluções adequadas àsespecificidades de cada um dos nichos de seu segmento, atuando de modo a gerar valor pelasolução em novos produtos e desburocratização de processos.

As dependências do mercado Governo contam com 39 agências distribuídas conforme figura aseguir:

Rede de Distribuição - Governo

Figura 67. Rede de Distribuição - Governo

NorteAg. EmpresariaisAg. CorporateTotal

202

Centro-OesteAg. EmpresariaisAg. CorporateTotal

415

SulAg. EmpresariaisAg. CorporateTotal

184

22

SudesteAg. EmpresariaisAg. CorporateTotal

371047

NordesteAg. EmpresariaisAg. CorporateTotal

718

NorteAgênciasDemaisTotal

729

Centro- OesteAgênciasDemaisTotal

5611

SulAgênciasDemaisTotal

65

11

SudesteAgênciasDemaisTotal

116

17

NordesteAgênciasDemaisTotal

109

19

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127 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

No exterior a rede do Banco do Brasil conta com 42 pontos de atendimento (15 agências, 10 sub-agências, 12 escritórios de representação & unidades de negócios e 5 subsidiárias) em 22 países.Em complemento à sua rede própria no exterior, o BB ao final de junho de 2007 mantinha relaçãocom 1.479 instituições financeiras, presentes em 150 países. Essa rede é de grande importância aocomplementar a rede própria de agências do BB no exterior e permitir a realização de transações enegócios, próprios e de clientes.

Tabela 108. Rede de Distribuição no Exterior

Agências Subagências Escritórios deRepresentação & Unidadesde Negócios

Subsidiárias

Assunção Cascais Caracas Banco do Brasil AGBuenos Aires Gifu Cidade do México Banco do Brasil Securities LLC

Cidade do Leste Gunma (*) Dubai(**) BB Leasing Company Ltd.Frankfurt Hamamatsu (*) Hong Kong BB Securities Ltd.Grand Cayman Ibaraki Lima BAMB Brasilian American Merchant BankLa Paz Nagano MontevidéuLisboa Nagóia (*) LuandaLondres Parque das Nações PanamáMadri Porto RomaMiami Santa Cruz de La Sierra Seul(**)Milão WashingtonNova Iorque XangaiParisSantiagoTóquio(*) Dependências em processo de transformação para Agência(**) Dependências em processo de instalação

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128 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.4.4 Canais Automatizados

A rede de auto-atendimento do Banco do Brasil constitui-se em diferencial estratégico. O cliente doBB tem a sua disposição a maior rede de Terminais de Auto-Atendimento (TAAs) da AméricaLatina, contando com terminais no Brasil e no exterior. Ao final de setembro de 2007, os clientes BBcontavam com 39.417 TAAs contra 39.952 em junho de 2007, leve redução de 1,3%.

Terminais de Auto-Atendimento

Figura 68. Terminais de Auto-Atendimento

Essa infra-estrutura tecnológica tem apoiado o BB na sua estratégia de controle de custos. Emjunho de 2007 foram realizadas cerca de 566 milhões de transações na rede de TAAs, incrementode 4,1% se comparado com o mesmo período do ano anterior.

A importância desse canal nas transações do BB pode ser verificada nos números abaixo, querepresentam o percentual de operações bancárias realizadas nos TAAs:

- 95,5% dos saques;

- 82,6% dos talonários entregues;

- 73,1% dos depósitos; e

- 65,5% dos recebimentos de títulos e convênios.

A participação das transações automatizadas no total de transações realizadas pelos clientes do BBatingiu 90,7% em setembro de 2007 contra 89,4% no mesmo período do ano anterior.

Transações nos Canais Automatizados / Total de Transações -

Figura 69. Transações no Canais Automatizados / Total de Transações

89,2 88,6 89,0 89,4 90,0 89,6 90,789,9

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

40.1

91

40.9

57

41.7

12

42.5

91

39.6

61

39.7

65

39.9

52

39.4

17

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

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129 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Além dos caixas das agências e dos TAAs, o Banco do Brasil oferece várias outras opções deacesso aos serviços bancários, tais como: Internet, Gerenciador Financeiro (Internet Banking parapessoas jurídicas), POS (máquinas de cartões de crédito e débito dos estabelecimentoscomerciais), telefone, fax e wap. No final do período, o BB contava com 8,4 milhões de clientesaptos ao uso dos canais Internet ou celular

A figura abaixo demonstra que outros canais de atendimento vêm ganhando espaço na preferênciados clientes.

Modalidades de Atendimento -

Figura 70. Modalidades de Atendimento

O Banco do Brasil continua a ser líder na Internet. Ao final do primeiro semestre, o número declientes habilitados atingiu 8,4 milhões, crescimento de 2,3% em relação ao mesmo período do anoanterior. A figura acima mostra que a participação das transações realizadas via Internet manteve-se constante.

48,3 47,0 47,3 48,2 47,1 45,7 45,9 46,4

16,6 17,2 17,5 16,9 17,5 18,3 18,3 18,0

10,8 11,4 11,0 10,6 10,0

3,9 3,7 4,0 3,8 4,0 4,0 4,1

14,113,814,212,712,7 14,1 13,6 13,1

10,4 10,1 9,37,7 6,4 6,8 7,1 9,0 7,5 7,8 8,1

3,9

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

TAA Internet PF Internet PJ Caixa POS COBAN e Outros

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130 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.4.5 Produtividade - Índices de Cobertura

Os Índices de Cobertura expressam a capacidade de cobertura dos custos fixos apenas com asReceitas de Prestação de Serviços (RPS).

O índice de cobertura das despesas de pessoal atingiu 128,8% no 9M07, contra 113,4% no 9M06,em função do aumento de 10,8% das receitas de prestação de serviços e redução de 3,8% nasdespesas de pessoal em relação ao 9M06. O índice de cobertura das despesas administrativaspassou de 64,9% no 9M06 para 68,7% no 9M07.

Com relação ao trimestre, como pode ser observado na figura seguinte, o índice de cobertura dasRPS sobre as Despesas de Pessoal passou de 115,8% no 3T06 para 131,2% no 3T07, evolução de1.530 pontos base no período. Com relação a capacidade de cobertura de todas as despesasadministrativas, observa-se evolução de 64,9% no 9M06 para 68,7% no 9M07. A manutenção demaiores índices de cobertura decorre do controle dos custos administrativos bem como da elevaçãodas receitas de prestação de serviços.

Índices de Cobertura - %

Figura 71. Índices de Cobertura

Tabela 109. Índices de CoberturaR$ milhões

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07*** 3T07 9M06 9M07Receitas de Prestação de Serviços 2.103 2.246 2.252 2.287 2.377 2.437 2.498 6.601 7.312Despesas Administrativas (3.156) (3.253) (3.216) (3.396) (3.186) (3.268) (3.368) (9.624) (9.822)Despesas de Pessoal*** (1.781) (1.839) (1.804) (1.846) (1.748) (1.713) (1.759) (5.424) (5.220)Risco Legal (126) (229) (192) (251) (177) (329) (310) (547) (815)Demandas Cíveis (31) (67) (51) (48) (66) (128) (164) (150) (358)Demandas Trabalhistas (95) (162) (141) (204) (111) (201) (146) (397) (457)RPS/Despesas de Pessoal* 112,1 112,2 115,8 111,6 127,9 127,4 131,2 113,4 128,8RPS/ Despesas Administrativas** 64,1 64,5 66,1 62,7 70,7 67,8 67,9 64,9 68,7* No cálculo desse índice estão incluídas as Demandas Trabalhistas.** No cálculo desse índice está incluído o Risco Legal (Demandas Cíveis e Trabalhistas)*** No cálculo das Despesas de Pessoal do 2T07 foram inclusos os valores referentes à Suspensão das Contribuições Previ – Plano I e oPAA.

RPS/ Despesas Administrativas

64,5 66,1 62,7 70,7 67,8 67,9 64,9 68,7

2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07

RPS/Despesas de Pessoal

112,2 115,8 111,6127,9 127,4 131,2

113,4128,8

2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07

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131 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Apesar da ampliação da rede de atendimento, necessária para fazer face ao incremento constantena sua base de clientes, o BB tem mantido a sua estrutura de custos compatível com a geração denegócios, conforme verificado nas figuras abaixo:

Indicadores de Produtividade

Figura 72. Indicadores de Produtividade

R$ milhões

* Valores Anualizados

Figura 73. Negócios vs. Despesas

17,0%

CAGR

6,1%

8,6 %

Carteira de Crédito / Pontos de Atendimento

14,8 14,9 15,0 15,0 15,1 15,1 15,2 15,2

6,9 7,1 7,6 7,9 8,8 9,3 9,6 9,9

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Pontos de AtendimentoCart. de Créd. / Pontos de Atend. – R$ milhões

Clientes / (Agência + PAA + PAB)

4.256 4.318 4.395 4.463 4.519 4.561 4.636 4.693

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

RPS / Pontos de Atendimento

14,8 14,9 15,0 15,0 15,1 15,1 15,2 15,2

135,2 141,5 150,2 151,3 157,1 160,7 164,2149,7

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

Pontos de Atendimento RPS / Pontos de Atendimento - R$ mil

13.57515.327 15.464

16.70917.980

20.466

9.64511.298 11.524 12.398 13.020 12.994

9.7508.8877.6486.6075.4914.454

2002 2003 2004 2005 2006 9M07

Receitas de Prestação de Serviços Margem Financeira Bruta Despesas Administrativas

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132 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.5 Resultado Operacional

Tabela 110. Resultado Operacional

R$ milhõesFluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Resultado Comercial 1.625 2.652 2.595 59,7 (2,2) 4.366 7.483 71,4Risco Legal (192) (329) (310) 61,8 (5,7) (547) (815) 49,1 Demandas Cíveis (51) (128) (164) 222,4 28,5 (150) (358) 139,7 Demandas Trabalhistas (141) (201) (146) 3,5 (27,5) (397) (457) 15,0Outros Componentes do Resultado (20) 0 48 (343,2) - (198) 162 (181,8) Res. de Part. em Coligadas e Controladas 152 160 148 (2,7) (7,4) 393 499 26,9 Res. de Outras Rec./Desp. Operacionais (172) (160) (100) (41,9) (37,3) (590) (337) (42,9) Outras Receitas Operacionais 585 727 705 20,5 (3,0) 1.816 2.054 13,1 Outras Despesas Operacionais (888) (887) (805) (9,3) (9,2) (2.537) (2.525) (0,5)Resultado Operacional 1.414 2.323 2.333 65,0 0,4 3.621 6.830 88,6

O Resultado Operacional aumentou 88,6% em relação ao 9M06 e 65,0%, no fluxo trimestral,comparativamente ao 3T06. Esse desempenho deveu-se principalmente à queda de 181,8%(9M06-9M07) no grupo outros componentes do resultado. Esse item apresentou queda de 42,9% noresultado de outras receitas/despesas operacionais e aumento de 26,9% no resultado departicipação em coligadas e controladas.

O movimento observado na rubrica outras receitas operacionais, comparativamente ao 9M06, foiproveniente do aumento da recuperação de encargos e despesas a título de ressarcimentos decustos por parte de empresas ligadas. Além disso, também foi possível verificar os impactospositivos do acordo do Fundo paridade da Previ. Nos meses de julho e janeiro (após oencerramento dos Balanços) acontece, ainda, a realocação de Outras Receitas Operacionais paraOperações de Captação no Mercado, em função da reversão dos encargos de atualização dosdepósitos de poupança registrados nos encerramentos dos semestres.

As tabelas e a figura a seguir demonstram a eficiência atingida pelo Banco do Brasil. O Índice deDespesas Administrativas mais o Risco Legal sobre as Receitas Operacionais atingiu 48,2% no9M07, redução de 160 pontos base em relação ao mesmo período de 2006. Comparando-se o3T07 ao 3T06, o índice reduziu em 390 pontos base.

Tabela 111. Índice de EficiênciaR$ milhões

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07

A) Despesas Administrativas (3.156) (3.253) (3.216) (3.396) (3.186) (3.268) (3.368) (9.624) (9.822) Despesas de Pessoal (1.781) (1.839) (1.804) (1.846) (1.748) (1.713) (1.759) (5.424) (5.220) Outras Despesas Administrativas (1.331) (1.383) (1.378) (1.516) (1.401) (1.519) (1.572) (4.091) (4.492) Outras Despesas Tributárias (44) (31) (34) (33) (37) (36) (37) (109) (110)B) Risco Legal (126) (229) (192) (251) (177) (329) (310) (547) (816) Demandas Cíveis (31) (67) (51) (48) (66) (128) (164) (150) (359) Demandas Trabalhistas (95) (162) (141) (204) (111) (201) (146) (397) (457)C) Receitas Operacionais 6.394 6.254 6.353 6.826 7.018 7.485 7.554 19.001 22.058 Margem Financeira Bruta 4.406 4.312 4.403 4.855 4.852 5.208 5.156 13.121 15.216 Receitas de Prestação de Serviços 2.103 2.246 2.252 2.287 2.377 2.437 2.498 6.601 7.312 Outras Receitas Operacionais 631 599 585 702 621 727 705 1.816 2.054 Outras Despesas Operacionais (746) (903) (888) (1.018) (833) (887) (805) (2.537) (2.525)

Índice de Eficiência ((A+B)/C) - 51,3 55,7 53,6 53,4 47,9 48,0 48,7 53,5 48,2

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133 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 112. Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência Trimestral

3T06 3T07 Var. Abs Var. %Efeito noÍndice deEficiência

Despesas Administrativas e Risco Legal (3.407) (3.678) (271) 7,9 4,3

Despesas de Pessoal (1.804) (1.759) 45 (2,5) (0,7)Outras Despesas Administrativas (1.378) (1.572) (194) 14,1 3,0

Outras Despesas Tributárias (34) (37) (3) 9,7 0,1Risco Legal (192) (310) (118) 61,8 1,9

Receitas Operacionais 6.353 7.554 1.202 18,9 (8,5)

Margem Financeira Bruta 4.403 5.156 753 17,1 (5,7)

Receitas de Prestação de Serviços 2.252 2.498 246 10,9 (2,0)Outras Receitas Operacionais 585 705 (3.698) 20,5 74,7

Outras Despesas Operacionais (888) (805) 83 (9,3) (0,7)

Desp. Adm. e Rec. Oper. (Efeito Combinado) (0,7)

Índice de Eficiência 53,6% 48,7% (5,0)

Tabela 113. Demonstração da Movimentação do Índice de Eficiência Semestral

9M06 9M07 Var. Abs Var. %Efeito noÍndice deEficiência

Despesas Administrativas e Risco Legal (10.171) (11.237) (1.066) 10,5 5,6

Despesas de Pessoal (5.424) (5.820) (396) 7,3 2,1

Outras Despesas Administrativas (4.091) (4.492) (400) 9,8 2,1Outras Despesas Tributárias (109) (110) (1) 1,3 0,0

Risco Legal (547) (816) (269) 49,2 1,4

Receitas Operacionais 19.001 22.058 3.057 16,1 (7,4)

Margem Financeira Bruta 13.121 15.216 2.095 16,0 (5,3)Receitas de Prestação de Serviços 6.601 7.312 712 10,8 (1,9)Outras Receitas Operacionais 1.816 2.054 238 13,1 (0,7)

Outras Despesas Operacionais (2.537) (2.525) 12 (0,5) (0,0)

Desp. Adm. e Rec. Oper. (Efeito Combinado) (0,8)

Índice de Eficiência 53,5% 50,9% (2,6)

Índice de Eficiência

Figura 74. Índice de Eficiência

53,6 52,6 48,055,7 47,9 48,753,451,3

53,552,3

53,8 53,3 53,252,4

50,5

49,5

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Índice de Eficiência Índice de Eficiência - Média 12 Meses

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134 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.6 Lucro Líquido

Tabela 114. Lucro LíquidoR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % Fluxo 9 meses Var. %

3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Resultado Operacional 1.414 2.323 2.333 65,0 0,4 3.621 6.830 88,6Resultado Não Operacional 23 12 43 89,4 248,4 73 85 16,3Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.436 2.336 2.376 65,4 1,7 3.695 6.915 87,2 Imposto de Renda e Contribuição Social (488) (734) (619) 26,9 (15,7) (664) (1.777) 167,6 Benefício Fiscal de JCP - 112 113 - 0,8 236 335 41,9 Participações Estatutárias no Lucro (117) (137) (175) 49,6 27,4 (613) (492) (19,7)Resultado Recorrente 832 1.464 1.582 90,2 8,1 2.417 4.646 92,2Itens Extraordinários 76 (396) (218) - (44,9) 2.379 (805) (133,8) Previ - Fundo de Paridade - - - - - 1.362 - - Previ - Provisão para IR e CS não Recorrente (463) - - Prov. Extraordinária para Risco de Crédito - - - - - (500) - - Ativação de Crédito Tributário - - - - - 1.905 - - Recuperação de Indébito Tributário 115 - - - - 115 - - Recuperação de Indébito Tributário - IR/CS (39) - - - - (39) - - Previ - Suspensão das contribuições - Plano I - 76 - - - - - - Previ - Provisão para IR e CS não Recorrente - (26) - - - - - - Cassi - Plano Assistencial - - (403) - - - (403) - Cassi - Provisão para IR e CS não Recorrente - - 137 - - - 137 - PAA - Plano de Estímulo ao Afastamento - (676) (141) - - - (817) - PAA - Provisão para IR e CS não Recorrente - 230 48 - - - 278 - Benefício Fiscal de Exclusões Permanentes - - 141 - - - - -Lucro Líquido 907 1.068 1.364 50,3 27,7 4.796 3.841 (19,9)

No 3T07, o lucro líquido do Banco atingiu R$ 1.364 milhões, contra R$ 907 milhões registrado no3T06, crescimento de 50,3%. Nos 9M07, o resultado acumulado de R$ 3.841 milhões foiinfluenciado pela reestruturação da Cassi, efeito extraordinário positivo da suspensão dascontribuições para PREVI – Plano I; e pelos reflexos do Plano de Estímulo ao Afastamento – PAA.Esses efeitos extraordinários encontram-se detalhados no capítulo 5.3.1 - Abertura dasRealocações.

O índice de Retorno sobre Patrimônio Líquido Médio anualizado (RSPL) foi de 26,3% no 3T07,contra 19,8% no 3T06. No 9M07, o RSPL atingiu 24,0%, contra 35,9% no 9M06, este últimorefletindo os elevados efeitos extraordinários observados no 1º semestre de 2006.

Em 2007, o BB passou a adotar a política de pagamento de dividendos e/ou juros sobre capitalpróprio em periodicidade trimestral. No 9M07, o Banco distribuiu aos acionistas o montante de R$1.536 milhões. No 3T07 o montante distribuído foi 546 milhões.

A relação IR/LAIR saiu de 21,6% no 9M06 para 27,7% no 9M07 em função, basicamente, dasdistorções causadas pela ativação dos créditos tributários sobre diferenças intertemporaisobservadas no 1T06. Em relação ao trimestre anterior, a alíquota foi menor devido ao benefíciofiscal de exclusões permanentes na base de cálculo dos impostos referente a ganhos cambiaisocorridos no período. O valor correspondente à diferença entre a alíquota apurada no 9M07 e no3T07 foi realocado como efeito extraordinário.

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135 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Evolução do LAIRR$ milhões

Figura 75. Evolução do LAIR

Resultado Recorrente

Excluindo-se os efeitos extraordinários sobre o resultado do BB, é possível observar um incrementono lucro recorrente, do 9M07, de 92,2% em relação ao 9M06. No fluxo trimestral, houve umcrescimento de 8,1% no 3T07, em relação ao 2T07 e 90,2% em relação ao 3T06. O ROE do LucroRecorrente passou de 17,8% no 9M06 para 29,2% no 9M07

Evolução do Lucro e do ROE - %R$ milhões

Figura 76. Evolução do Lucro Líquido e do ROE %

Evolução do ROA - %

Figura 77. Evolução do ROA %

1.347 1.301461

1.319 1.4831.948 2.198 2.201

33,2 27,9

(40,7)

37,015,8

27,7 33,4 28,1

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

LAIR IR/LAIR - %

649

1.464 1.582

938

8321.248

737

1.409

1.546

1.0681.364

2.343

9071.248

737

1.409

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Lucro Recorrente Lucro Líquido

29,418,0

22,5

18,726,7

31,029,4

14,2

18,7 29,419,8

63,0

26,7

26,320,9

36,3

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

ROE Recorrente - % ROE - %

1,2

3,7

2,31,3 1,7 1,8

1,3 1,6

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

ROA - %

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136 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 115. Retorno sobre o Patrimônio Líquido

R$ milhões2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 9M06 9M07

Lucro Recorrente 647 831 1.248 1.409 1.464 1.582 2.417 4.646

Lucro Líquido 1.546 907 1.248 1.409 1.068 1.364 4.796 3.841

Patrimônio Líquido Médio 19.194 19.688 20.478 21.198 21.972 22.685 18.523 21.912

ROE Recorrente - % 14,2 18,0 26,7 29,4 29,4 31,0 17,8 29,2

ROE - % 36,3 19,8 26,7 29,4 20,9 26,3 35,9 24,0

A figura seguinte evidencia a evolução do montante do lucro líquido, do lucro recorrente e dosdividendos/JCP pagos desde 2003. A partir do 2º semestre de 2005, o Banco passou a distribuiraos acionistas 40% do lucro líquido. A partir de 2007 o BB adotou a distribuição trimestral de JCP.

Evolução do Lucro e dos JCP/DividendosR$ milhões

Figura 78. Evolução do Lucro e dos JCP/Dividendos

746 9541.498

2.418

1.536

2.3662.844

3.441 3.665

6.044

4.646

3.841

2.3813.024

4.154

2003 2004 2005 2006 9M07

JCP/Dividendos Lucro Recorrente Lucro Líquido

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137 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 116. ROE Analítico - Trimestre

3T06 2T07 3T07

LL LR LL LR LL LRMargem Financeira Bruta 93,0 92,5 101,9 104,7 99,4 100,9Prov. p/ Créd. De Liquidação Duvidosa (30,1) (30,0) (24,2) (24,9) (23,4) (23,8)Receitas de Prestação de Serviços 49,0 48,7 47,7 49,0 48,2 48,9Impostos e Desp. Tributárias s/ Faturamento (20,0) (19,8) (23,9) (24,6) (21,1) (21,4)Despesas Administrativas (70,0) (69,6) (64,0) (65,7) (65,0) (65,9)Outros Componentes do Resultado* (3,8) (3,8) 0,0 0,0 0,9 0,9

Lucro Recorrente (ROE) 18,0 29,4 31,0

Itens Extraordinários 1,6 (7,7) (4,2)

Lucro Líquido (ROE) 19,8 20,9 26,3* Risco Legal, Outros Componentes do Resultado, Resultado não Operacional e Participação Estatutária no Lucro.

Tabela 117. ROE Analítico - Semestre

9M06 9M07

LL LR LL LRMargem Financeira Bruta 99,3 97,4 96,0 96,6Prov. p/ Créd. De Liquidação Duvidosa (33,6) (33,0) (24,3) (24,4)Receitas de Prestação de Serviços 49,5 48,5 45,7 46,0Impostos e Desp. Tributárias s/ Faturamento (14,3) (14,0) (20,0) (20,1)Despesas Administrativas (72,1) (70,7) (61,0) (61,3)Outros Componentes do Resultado* (2,5) (2,4) 0,2 0,2

Lucro Recorrente (ROE) 17,8 29,2

Itens Extraordinários 17,8 (5,0)

Lucro Líquido (ROE) 35,9 24,0* Risco Legal, Outros Componentes do Resultado, Resultado não Operacional e Participação Estatutária no Lucro.

A Demonstração Analítica do ROE tem como objetivo evidenciar o comportamento dos itens quecompõem o Resultado do Banco. No 9M07, a Margem Financeira Bruta (MFB) e as Receitas dePrestação de Serviços (RPS) foram os itens das receitas que mais contribuíram para a formação doresultado, tanto na visão de Lucro Líquido quanto de Lucro Recorrente. Do lado das despesas,verifica-se uma redução da participação das Despesas Administrativas e das Provisões paraCréditos de Liquidação Duvidosa (PCLD) em relação ao mesmo período de 2006.

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138 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.7 Valor Agregado Líquido

A tabela do Valor Agregado Líquido demonstra como é formado o resultado do Banco do Brasil apartir da geração de valor de todos os negócios do Banco e em seguida detalha a distribuiçãodesses recursos. Nessa visão, é utilizada a Margem Financeira Bruta, que engloba as Receitas eDespesas da Intermediação Financeira, sem a Provisão para Crédito de Liquidação Duvidosa.

Tabela 118. Valor Agregado LíquidoR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % 9 meses Var. %3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Margem Financeira Bruta 4.403 5.208 5.156 17,1 (1,0) 13.252 15.350 15,8Rendas de Produtos Não Financeiros 1.777 1.948 1.994 12,2 2,4 5.183 5.814 12,2 Tarifas de Conta Corrente 659 716 727 10,3 1,6 1.935 2.147 11,0 Receitas de Administração de Fundos 380 425 443 16,4 4,2 1.095 1.262 15,2 Operações de Crédito 213 234 240 12,6 2,3 635 707 11,4 Cobrança 220 233 243 10,2 4,0 638 700 9,7 Arrecadações 94 101 106 12,4 4,4 273 308 12,5 Rendas de Cartão 186 204 208 12,2 2,2 534 605 13,2 Seguridade 25 34 28 12,2 (17,8) 73 86 17,6Outros 1.365 1.389 1.400 2,5 0,8 3.699 4.137 11,8 Seguridade – Corretagem 107 113 114 6,6 0,4 314 345 9,8 Seguridade – Resultado 125 163 108 (13,5) (33,9) 286 413 44,4 Outros RPS 368 376 390 6,1 3,7 1.103 1.153 4,6 Res. de Part. em Coligadas e Controladas 28 (3) 40 46,0 107 86 (19,7) Outras Receitas Operacionais 716 727 705 (1,5) (3,0) 1.816 2.054 13,1 Resultado Não Operacional 23 12 43 89,4 248,4 73 85 16,3Valor Agregado 7.546 8.544 8.550 13,3 0,1 22.134 25.300 14,3Distrib. do Valor Agregado (exceto acionistas) (6.639) (7.476) (7.186) 8,2 (3,9) (17.338) (21.459) 23,8Despesas Operacionais e com Risco (2.273) (2.123) (2.021) (11,1) (4,8) (7.023) (6.407) (8,8) Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.385) (1.236) (1.216) (12,2) (1,7) (4.487) (3.883) (13,5) Outras Despesas Operacionais (888) (887) (805) (9,3) (9,2) (2.537) (2.525) (0,5)Despesas de Pessoal (2.062) (2.051) (2.080) 0,9 1,4 (6.435) (6.093) (5,3) Despesas de Pessoal (1.945) (1.914) (1.905) (2,0) (0,5) (5.821) (5.601) (3,8) Participações Estatutárias no Lucro (117) (137) (175) 49,6 27,4 (613) (492) (19,7)Despesas Administrativas (1.429) (1.647) (1.736) 21,5 5,4 (4.241) (4.850) 14,4Despesas Tributárias (951) (1.259) (1.131) 19,0 (10,1) (2.018) (3.303) 63,7 Despesas Tributárias s/ Faturamento (429) (489) (476) 10,8 (2,7) (1.245) (1.416) 13,7 Outras Despesas Tributárias (34) (36) (37) 9,7 3,3 (109) (110) 1,3 Imposto de Renda e Contribuição Social (488) (734) (619) 26,9 (15,7) (664) (1.777) 167,6Itens Extraordinários 76 (396) (218) (387,8) (44,9) 2.379 (805) (133,8)

Valor Agregado aos Acionistas 907 1.068 1.364 50,3 27,7 4.796 3.841 (19,9)

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139 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.8 Valor Agregado Bruto

Uma outra forma de se analisar a distribuição do valor agregado entre os diversos stakeholders daempresa está na tabela abaixo. Nele as receitas de intermediação fazem parte da geração de valor,enquanto as despesas de intermediação compõem a distribuição de valor aos diferentes credoresdo Banco do Brasil

Tabela 119. Valor Agregado BrutoR$ milhões

Fluxo Trimestral Var. % 9 meses Var. %3T06 2T07 3T07 s/3T06 s/2T07 9M06 9M07 s/9M06

Receitas da Intermediação Financeira 9.096 10.016 10.267 12,9 2,5 27.198 29.933 10,1Rendas de Produtos Não Financeiros 1.777 1.948 1.994 12,2 2,4 5.183 5.814 12,2 Tarifas de Conta Corrente 659 716 727 10,3 1,6 1.935 2.147 11,0 Receitas de Administração de Fundos 380 425 443 16,4 4,2 1.095 1.262 15,2 Operações de Crédito 213 234 240 12,6 2,3 635 707 11,4 Cobrança 220 233 243 10,2 4,0 638 700 9,7 Arrecadações 94 101 106 12,4 4,4 273 308 12,5 Rendas de Cartão 186 204 208 12,2 2,2 534 605 13,2 Seguridade 25 34 28 12,2 (17,8) 73 86 17,6Outros 1.365 1.389 1.400 2,5 0,8 3.699 4.137 11,8 Seguridade – Corretagem 107 113 114 6,6 0,4 314 345 9,8 Seguridade – Resultado 125 163 108 (13,5) (33,9) 286 413 44,4 Outros RPS 368 376 390 6,1 3,7 1.103 1.153 4,6 Res. de Part. em Coligadas e Controladas 28 (3) 40 46,0 (1.412,2) 107 86 (19,7) Outras Receitas Operacionais 716 727 705 (1,5) (3,0) 1.816 2.054 13,1 Resultado Não Operacional 23 12 43 89,4 248,4 73 85 16,3Valor Agregado 12.239 13.353 13.661 11,6 2,3 36.080 39.884 10,5Distrib. do Valor Agregado (exceto acionistas) (11.331) (12.284) (12.297) 8,5 0,1 (31.284) (36.043) 15,2Despesas da Intermediação Financeira (4.693) (4.809) (5.111) 8,9 6,3 (13.946) (14.584) 4,6Despesas Operacionais e com Risco (2.273) (2.123) (2.021) (11,1) (4,8) (7.023) (6.407) (8,8) Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.385) (1.236) (1.216) (12,2) (1,7) (4.487) (3.883) (13,5) Outras Despesas Operacionais (888) (887) (805) (9,3) (9,2) (2.537) (2.525) (0,5)Despesas de Pessoal (2.062) (2.051) (2.080) 0,9 1,4 (6.435) (6.093) (5,3) Despesas de Pessoal (1.945) (1.914) (1.905) (2,0) (0,5) (5.821) (5.601) (3,8) Participações Estatutárias no Lucro (117) (137) (175) 49,6 27,4 (613) (492) (19,7)Despesas Administrativas (1.429) (1.647) (1.736) 21,5 5,4 (4.241) (4.850) 14,4Despesas Tributárias (951) (1.259) (1.131) 19,0 (10,1) (2.018) (3.303) 63,7 Despesas Tributárias s/ Faturamento (429) (489) (476) 10,8 (2,7) (1.245) (1.416) 13,7 Outras Despesas Tributárias (34) (36) (37) 9,7 3,3 (109) (110) 1,3 Imposto de Renda e Contribuição Social (488) (734) (619) 26,9 (15,7) (664) (1.777) 167,6Itens Extraordinários 76 (396) (218) (387,8) (44,9) 2.379 (805) (133,8)

Valor Agregado aos Acionistas 907 1.068 1.364 50,3 27,7 4.796 3.841 (19,9)

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140 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Valor Agregado Líquido

Figura 79. Valor Agregado Líquido

Valor Agregado Bruto

Figura 80. Valor Agregado Bruto

60,7

23,0

16,3

9M07

24,1

19,2

13,1

15,2

28,5

59,9

23,4

16,7

29,1

19,2

9,1

21,7

21,0

9M06

Outros

Valor Agregado aos Acionistas

Despesas Tributárias

Despesas Administrativas

Despesas de Pessoal

Outros

Valor Agregado aos Acionistas

Despesas Tributárias

Despesas Administrativas

Despesas de Pessoal

Outros

Rendas de Produtos Não Financeiros

Margem Financeira Bruta

Outros

Rendas de Produtos Não Financeiros

Margem Financeira Bruta

9M07

75,1

14,6

10,4

36,6

15,3

12,28,39,6

18,1 Outros

Valor Agregado aos AcionistasDespesas TributáriasDespesas Administrativas

Despesas de Pessoal

Despesas da Intermediação Financeira

Outros

Rendas de ProdutosNão Financeiros

Receitas da Intermediação Financeira

75,4

14,4

10,3

38,7

17,8

11,85,6

13,3

12,9 Outros

Valor Agregado aos AcionistasDespesas TributáriasDespesas Administrativas

Despesas de Pessoal

Despesas da Intermediação Financeira

Outros

Rendas de ProdutosNão Financeiros

Receitas da Intermediação Financeira

9M06

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141 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.9 Seguros, Previdência e Capitalização

O Banco do Brasil, por meio do BB Banco de Investimentos, subsidiária integral, participa dediversas empresas nos ramos de seguros, previdência e capitalização, disponibilizando um amploportifólio de produtos não-bancários. A tabela abaixo detalha a participação do BB nessasempresas, bem como o ramo de atuação das mesmas:

Tabela 120. Empresas de Seguros, Previdência e Capitalização

Empresa Part. Ramo Parcerias

BrasilVeículos Cia de Seguros 70,00 Auto Sul América SegurosCia. De Seguros Aliança do Brasil S.A. 70,00 Vida e Ramos Elem. Aliança da BahiaBrasilprev 49,99 Previdência Privada Principal Financial Group e SebraeBrasilcap 49,99 Capitalização Icatu Hartford, Sul América e Aliança da BahiaBrasilsaúde 49,92 Saúde Sul América Seguros

A Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação referente ao 3T07, está apresentada abaixopara facilitar o entendimento do processo e para melhorar a transparência do negócio de seguros,previdência e capitalização.

8.9.1 Demonstração do Resultado por Ramo de Atuação

Tabela 121. Demonstração do Resultado por Ramo de AtuaçãoR$ mil9M07 Seguros

Auto Saúde Vida eOutros

TotalPrevidência

PrivadaCapitalização Consolidado

Receitas de Seguros, Previdência e Capitaliz. 654.681 96.000 935.350 1.686.031 2.287.085 1.355.254 5.328.370 Prêmios Retidos de Seguros 654.681 96.000 935.350 1.686.031 - - 1.686.031 Receitas com Planos de Previdência - - - - 2.287.085 - 2.287.085 Receitas com Títulos de Capitalização - - - - - 1.355.254 1.355.254Variação das Provisões Técnicas 50.915 - 15.413 66.329 (1.451.178) (1.189.090) (2.573.939) Seguros 50.915 - 15.413 66.329 - - 66.329 Previdência Aberta - - - - (1.451.178) - (1.451.178) Capitalização - - - - - (1.189.090) (1.189.090)Despesas com Benefícios e Resgates - - - - (805.358) - (805.358)Prêmios Ganhos 630.402 96.000 950.763 1.677.165 - - 1.677.165

Resultado Bruto com Previdência e Capitaliz. - - - - 30.550 166.164 196.714Sinistros Retidos (400.724) (70.358) (352.778) (823.861) - - (823.861)Despesas de Comercialização (80.132) (5.381) (326.794) (412.308) (41.395) (88.980) (542.683) Seguros (80.132) (5.381) (326.794) (412.308) - - (412.308) Previdência Aberta - - - - (41.395) - (41.395) Capitalização - - - - - (88.980) (88.980)Despesas Administrativas (77.345) (10.396) (92.405) (180.145) (111.476) (34.573) (326.195)Contribuições Sociais - - - (6.286) (6.286)Resultado Comercial 72.201 9.865 178.786 260.851 (122.321) 36.325 174.854Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (34.574) (5.555) (66.655) (106.784) 107.147 (7.586) (7.223)Resultado Financeiro 48.766 4.602 71.507 124.876 244.352 59.999 429.227 Receitas Financeiras 56.259 5.599 105.994 167.852 1.186.968 263.089 1.617.909 Despesas Financeiras (7.493) (997) (34.487) (42.976) (942.617) (203.089) (1.188.682)Resultado Operacional 86.393 8.912 183.638 278.943 229.178 88.738 596.858

Resultado Não Operacional (7) (3.167) (21) (3.195) 12 8.744 5.561Resultado antes da Tributação sobre o Lucro 86.386 5.745 183.617 275.748 229.190 97.482 602.420 Imposto de Renda e Contribuição Social (21.998) (1.741) (53.376) (77.115) (72.263) (29.762) (179.140) Participações no Lucro (3.203) (993) (3.800) (7.996) (3.516) - (11.513) Juros Remuneratórios do Capital Próprio 3.167 3.167 (2.407) 761Lucro/(Prejuízo) Líquido 61.185 6.177 126.441 193.804 151.005 67.720 412.528Participações de Outros Acionistas (18.356) (3.094) (37.932) (59.382) (75.517) (33.867) (168.766)Outras Variações no Investimento 69 270 (1) 339 608 2.246 3.193

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142 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

9M07 Seguros

Auto Saúde Vida eOutros

Total

PrevidênciaPrivada

Capitalização Consolidado

Resultado da Equivalência Patrimonial 42.899 3.354 88.508 134.761 76.140 36.099 247.000

Receitas de Prestação de Serviços - Corretagem 83.285 5.111 220.887 309.284 14.481 21.481 345.246

Receitas de Prestação de Serviços - Tarifas BB - - 143.795 143.795 36.033 67.761 247.588

Rec. de Prest. de Serv. - Taxa de Adm. Fundos 2.982 371 6.244 9.598 49.121 26.989 85.707

Valor Agregado de Seguridade 129.166 8.836 459.434 597.437 175.775 152.330 925.542

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143 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.9.2 Índice Combinado

O Índice Combinado expressa o percentual do consumo dos Prêmios Ganhos pelas despesasoperacionais com o negócio de seguros (sinistros retidos, despesas de comercialização e despesasadministrativas). O Índice Combinado Consolidado saiu de 92,3% no 3T06 para 88,9% no 3T07.

Índice Combinado

Figura 81. Índice Combinado

Consolidado

50,0 44,4 49,6 48,2 46,7 46,8 50,4 50,0

30,030,4

28,5 33,1 31,3 32,0 31,2 28,0

10,911,1 10,411,112,9 11,2 11,0 11,0

91,1 87,7 89,4 92,3 89,1 92,089,9 88,9

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Auto

64,8 65,3 62,4 62,4 58,1 59,6 64,6 66,4

12,8 12,9 12,9 12,713,4 12,0

13,112,9

11,712,5

12,612,6 12,5 12,1 12,8 13,1

90,5 90,5 87,4 88,1 84,1 84,8 89,7 91,0

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Saúde

68,2 62,678,6 70,2 76,9 67,6

79,5 71,0

10,211,0

10,511,8

5,76,24,7

4,85,7 5,6

5,55,5

10,711,212,2

11,684,678,3

93,987,7

93,785,4

96,6 87,3

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Vida e Outros

38,5 29,0 37,9 36,2 36,1 36,2 38,0 37,0

43,544,7

41,6 43,6 41,0 42,5 40,8 40,9

9,79,410,110,313,3

10,8 9,8 9,6

92,3 87,0 90,2 89,6 86,887,788,288,8

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Despesas Administrativas / Prêmios Ganhos - %

Despesas de Comercialização / Prêmios Ganhos - %

Sinistros Retidos / Prêmios Ganhos - %

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144 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.9.3 Brasilveículos

A carteira de seguro de automóveis da Brasilveículos alcançou R$ 738,3 milhões em prêmiosemitidos no 9M07. A frota segurada cresceu 12,3% em 12 meses, ultrapassando 700 mil veículos. Aparticipação de mercado atingiu 6,3%, 7º lugar no ranking da Susep. O índice combinado passou de88,1% no 3T06 para 91,0% no 3T07 em função do aumento dos sinistros retidos.

Tabela 122. Dados da Brasilveículos

R$ milVar. %

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07

Frota – mil 647 718 726 12,3 1,1Volume da Carteira Administrada 366.697 405.206 423.315 15,4 4,5

8.9.4 Brasilsaúde

A Brasilsaúde Companhia de Seguros, criada em dezembro de 1995, é fruto da parceria entre oBanco do Brasil e a Sul América Seguros. A Brasilsaúde comercializa o seguro-saúde, por meio dasagências do BB e de corretores, nas seguintes modalidades: Empresa, Profissional, Individual eOdontológico.

A Brasilsaúde encerrou o período com uma carteira de 85 mil vidas e R$ 96,8 milhões em prêmiosganhos. O Índice Combinado passou de 87,7% no 3T06 para 87,3% no 3T07.

Tabela 123. Dados da BrasilsaúdeR$ mil

Var %.

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07Quantidade de Vidas Seguradas 77 82 85 10,5 4,2Volume da Carteira Administrada 49.016 48.900 53.622 14,3 9,7

8.9.5 Aliança do Brasil

A Companhia de Seguros Aliança do Brasil, criada em junho de 1997, foi resultado da associaçãoentre o Banco do Brasil e a Aliança da Bahia. Em setembro de 2007, a Aliança possuía 2,7 milhõesem vidas ativas. Com 38% de participação de mercado nos seguros rurais, é a primeira no rankingdesse segmento. O índice combinado passou de 89,6% no 3T06 para 87,7% no 3T07.

Tabela 124. Dados da Aliança do BrasilR$ mil

Var. %

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07Contratos do Ramo Vida - mil 1.697 1.824 1.803 6,3 (1,2)Volume da Carteira Administrada 728.169 797.746 880.882 21,0 6,6

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145 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.9.6 Brasilcap

A Brasilcap foi criada em 1995, a partir de uma parceria do Banco do Brasil com as empresas IcatuHartford, Sul América e Aliança da Bahia. O principal produto da Empresa é o Ourocap, que podeser adquirido somente por correntistas do BB. Esse produto é baseado em duas formas depagamento: parcela única ou parcelas mensais, onde o cliente concorre a diversos prêmios.

A Brasilcap manteve a liderança no mercado de capitalização com 24,2%. Em setembro de 2007 areceitas de prêmios alcançaram R$ 1,4 bilhão

Tabela 125. Dados da BrasilcapR$ mil

Var. %

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07

Quantidade de Títulos - mil 2.840 2.768 2.782 (2,0) 0,5Volume da Carteira Administrada 2.834.062 2.727.391 2.628.910 (7,2) (3,6)

8.9.7 Brasilprev

A Brasilprev é uma empresa de previdência complementar do Banco do Brasil em associação como Principal Financial Group e o Sebrae. Foi fundada em 1993 e iniciou a efetiva comercialização deseus produtos em 1995. Seus produtos incluem os planos Tradicional, PGBL e VGBL, ocupandoatualmente o 3º lugar no mercado de previdência privada.

Tabela 126. Dados da BrasilprevR$ mil

Var. %

Set/06 Jun/07 Set/07 s/Set/06 s/Jun/07

Participantes Ativos - mil 1.713 1.903 1.960 14,4 3,0

Volume da Carteira Administrada 11.633.772 14.061.370 14.662.505 26,0 4,3

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146 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

8.9.8 BB Previdência

A BB Previdência é um fundo de pensão multipatrocinado criado em 1994, tendo como objetivoinstituir e administrar planos privados (pecúlios ou rendas) de benefícios que atendam empresaspúblicas, privadas, entidades de classe, associações e sindicatos que atuem no território nacional.

Suas principais vantagens competitivas são:

- menores taxas de administração, pois a instituição possui quadro próprio de pessoal que écompartilhado com os diversos planos; e- melhores taxas de aplicação dos recursos administrados, em função dos volumes que sãoaplicados.

O BB oferece, por meio da BB Previdência, soluções em previdência complementar fechada paraempresas.

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147 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

9 – Série de Demonstrações Contábeis9.1 Balanço Patrimonial ResumidoTabela 127. Balanço Patrimonial Ativo - Série

R$ milhõesDez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07

ATIVO 252.977 264.635 273.836 281.615 296.356 321.898 332.968 342.398Circulante e Realizável a Longo Prazo 247.397 259.111 268.189 276.073 290.562 316.063 327.065 336.486Disponibilidades 5.828 4.056 5.068 4.559 4.749 5.511 4.724 4.366Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 28.996 35.744 29.758 29.492 29.088 41.185 51.614 51.419 Aplicações no Mercado Aberto 8.050 21.839 19.910 12.814 17.490 30.512 39.961 42.938 Aplicações em Depósitos Interfinanceiros 20.946 13.905 9.848 16.678 11.598 10.673 11.653 8.481Títulos e Valores Mobiliários 66.470 68.631 70.677 73.766 73.108 73.350 72.071 74.126 Títulos Disponíveis para Negociação 3.077 4.327 5.568 5.205 7.494 7.361 10.856 14.046 Títulos Disponíveis para Venda 37.832 38.815 39.781 43.180 40.641 40.711 39.379 38.466 Títulos Mantidos até o Vencimento 25.275 25.069 24.865 24.934 24.409 24.263 20.589 20.029 Instrumentos Financeiros Derivativos 287 421 463 448 564 1.016 1.247 1.585Relações Interfinanceiras 24.404 24.912 26.208 26.655 28.180 29.844 30.759 31.503 Depósitos no Banco Central 23.419 21.970 23.743 24.494 26.967 26.998 28.711 29.199 Compuls. s/ Dep. à Vista e Rec. Livres 9.494 7.934 10.931 9.703 11.209 10.507 11.902 10.768 Compulsórios s/Poupança 13.925 14.036 12.812 14.792 15.758 16.492 16.809 18.430 Demais 985 2.942 2.465 2.161 1.213 2.846 2.048 2.304Relações Interdependências 121 12 22 33 136 33 32 73Operações de Crédito 85.942 88.306 94.893 99.474 113.858 120.020 125.502 129.487 Setor Público 3.730 3.442 3.193 3.951 4.384 4.782 4.631 4.643 Setor Privado 88.551 92.191 99.688 103.854 117.840 124.106 129.975 134.184 ( Prov. p/ Créditos de Liquid. Duvidosa) (6.339) (7.327) (7.988) (8.331) (8.366) (8.868) (9.104) (9.341)Operações de Arrendamento Mercantil 20 30 14 32 11 45 22 26 Op. de Arr. e Subarrend. a Receber 752 822 909 993 1.018 1.079 1.068 1.095 Setor Público 99 106 106 110 105 113 100 93 Setor Privado 653 716 803 884 913 966 968 1.002 (Rendas a Apropriar de Arrend. Mercantil) (708) (768) (870) (933) (979) (1.011) (1.024) (1.047) (PCLD de Arrendamento Mercantil) (24) (24) (25) (29) (28) (23) (22) (23)Outros Créditos 35.108 36.811 40.862 41.258 40.482 45.022 41.263 43.992 Créditos por Avais e Fianças Honrados 160 156 150 147 51 53 49 47 Carteira de Câmbio 9.156 9.130 10.454 10.433 9.456 15.116 9.892 11.538 Rendas a Receber 237 183 212 240 280 294 298 317 Negociação e Intermediação de Valores 46 66 84 49 114 151 159 191 Créditos Específicos 610 627 644 663 681 700 719 738 Operações Especiais 1 1 1 1 1 1 1 1 Crédito Tributário 6.687 8.905 9.223 9.311 8.604 8.642 13.746 13.881 Ativo Atuarial 3.869 3.865 3.065 2.744 2.652 2.556 2.460 2.364 Devedores por Depósitos em Garantia 11.692 12.251 12.800 13.213 13.699 14.129 5.628 5.857 Diversos 5.558 8.678 7.664 8.128 8.657 7.284 9.166 9.915 (Prov. p/ Outros Créd. De Liq. Duvidosa) (2.908) (3.186) (3.436) (3.672) (3.713) (3.904) (856) (856) (C/ Caract. de Concessão de Crédito) (328) (380) (401) (397) (240) (242) (315) (300) (S/ Caract. de Concessão de Crédito) (2.580) (2.806) (3.035) (3.275) (3.472) (3.662) (541) (556)Outros Valores e Bens 509 608 688 805 951 1.055 1.079 1.495 Participações Societárias 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros Valores e Bens 319 310 320 314 294 289 271 254 (Provisões para Desvalorizações) (185) (177) (176) (171) (162) (153) (148) (152) Despesas Antecipadas 374 475 544 662 819 919 955 1.393Permanente 5.580 5.524 5.646 5.542 5.794 5.835 5.903 5.912 Investimentos 1.045 1.030 1.087 998 1.109 1.176 1.262 1.276 Partic. em Coligadas e Controladas 999 982 1.040 950 1.057 1.121 1.207 1.233 Outros Investimentos 231 229 128 128 129 128 127 108 (Provisão para Perdas) (184) (181) (80) (80) (77) (73) (71) (65) Imobilizado de Uso 3.119 3.015 2.932 2.825 2.862 2.782 2.715 2.657 Imóveis de Uso 2.235 2.246 2.276 2.267 2.286 2.314 2.328 2.337 Outras Imobilizações de Uso 4.326 4.310 4.308 4.298 4.253 4.240 4.257 4.305 (Depreciações Acumuladas) (3.442) (3.542) (3.653) (3.739) (3.677) (3.772) (3.870) (3.985) Imobilizado de Arrendamento 812 895 1.031 1.139 1.228 1.305 1.362 1.430 Bens Arrendados 992 1.103 1.272 1.413 1.541 1.664 1.748 1.845 (Depreciações Acumuladas) (180) (208) (241) (274) (313) (358) (387) (415) Diferido 604 584 596 580 594 571 563 550 Gastos de Organização e Expansão 1.149 1.159 1.210 1.238 1.302 1.325 1.365 1.402 (Amortização Acumulada) (545) (575) (614) (658) (708) (754) (802) (852)

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148 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Tabela 128. Balanço Patrimonial Passivo - SérieR$ milhões

Dez/05 Mar/06 Jun/06 Set/06 Dez/06 Mar/07 Jun/07 Set/07PASSIVO 252.977 264.635 273.836 281.615 296.356 321.898 332.968 342.398Circulante e Exigível a Longo Prazo 236.003 245.295 254.529 261.295 275.470 300.147 310.562 319.226Depósitos 137.658 139.195 139.939 144.902 158.841 160.663 164.545 172.180 Depósitos à Vista 35.802 31.878 31.363 32.448 40.059 35.588 36.841 38.712 Depósitos de Poupança 32.844 32.975 33.215 34.447 36.714 38.942 40.831 43.831 Depósitos Interfinanceiros 5.383 5.262 5.855 5.579 4.878 5.026 5.146 5.603 Depósitos a Prazo 63.495 68.948 69.377 72.271 76.900 80.860 81.427 83.640 Depósitos para Investimento 134 131 129 157 289 247 300 394Captações no Mercado Aberto 30.508 42.758 51.496 44.309 49.283 67.639 74.719 74.845 Carteira Própria 23.122 31.249 29.559 31.038 31.916 31.985 41.880 29.537 Carteira de Terceiros 7.386 11.509 20.567 12.871 16.867 31.354 32.539 40.859 Carteira de Livre Movimentação 1.370 400 445 4.300 300 4.450Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 3.166 2.789 2.603 2.467 2.304 2.099 1.487 1.616 Obrigações por TVM no Exterior 3.166 2.789 2.603 2.467 2.304 2.099 1.487 1.616Relações Interfinanceiras 980 1.477 2.037 1.644 1.166 2.038 1.697 1.929 Recebimentos e Pagamentos a Liquidar 979 1.476 2.036 1.643 1.163 2.036 1.695 1.926 Correspondentes 1 1 1 1 3 2 2 3Relações Interdependências 1.973 1.273 1.388 1.618 2.397 1.913 1.318 1.497 Recursos em Trânsito de Terceiros 1.883 1.183 1.369 1.599 2.281 1.896 1.293 1.470 Transferências Internas de Recursos 89 89 19 19 116 16 25 27Obrigações por Empréstimos 4.858 4.031 3.930 4.332 3.737 4.574 3.354 2.981 Empréstimos no Exterior 4.858 4.031 3.930 4.332 3.737 4.574 3.354 2.981Obrigações por Repasses do País - Inst. Oficiais 13.370 13.053 12.431 13.348 14.335 13.950 15.240 16.528 Tesouro Nacional 4.157 4.053 3.067 3.035 2.989 3.077 3.141 3.132 BNDES 3.908 3.960 4.210 4.308 4.658 4.716 4.843 5.121 FINAME 4.750 4.720 4.975 5.364 6.004 5.748 6.759 7.516 Outras Instituições 556 320 180 641 684 410 498 759Obrigações por Repasses do Exterior 0 0 0 0 0 0 4 0Instrumentos Financeiros Derivativos 571 1.446 1.156 3.432 3.511 1.969 2.052 2.475Outras Obrigações 42.918 39.274 39.548 45.242 39.895 45.301 46.145 45.174 Cobrança e Arrec. de Trib. e Assemelhados 344 3.258 2.245 1.923 181 2.109 1.851 1.917 Carteira de Câmbio 17.500 10.687 8.521 14.859 10.013 14.946 14.166 11.600 Sociais e Estatutárias 1.169 229 2.093 639 1.165 767 763 1.056 Fiscais e Previdenciárias 1.599 1.503 2.479 3.107 2.672 1.656 2.427 2.827 Negociação e Intermediação de Valores 58 127 81 106 140 237 168 195 Fundos Financeiros e de Desenvolvimento 1.932 1.981 1.982 1.821 1.902 1.946 2.006 1.847 Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida - 1.102 1.098 1.103 1.085 1.041 978 932 Operações Especiais 2 2 2 2 2 2 2 2 FCO (Dívida Subordinada) 7.840 8.095 8.409 8.685 8.995 9.265 9.574 9.829 Passivo Atuarial 3.277 3.291 3.308 3.326 3.485 3.530 3.562 3.932 Diversas 9.196 12.290 9.332 9.670 10.255 9.802 10.648 11.037Resultados de Exercícios Futuros 125 131 128 122 129 113 100 107Patrimônio Líquido 16.850 19.209 19.178 20.197 20.758 21.638 22.305 23.065 Capital 10.797 10.797 11.913 11.913 11.913 11.913 12.711 12.711 (Capital a Realizar) - - - - - - - - Reservas de Capital 5 5 356 356 356 356 - 0 Reservas de Reavaliação 23 23 23 23 7 6 6 6 Reservas de Lucros 6.020 6.020 6.787 6.787 8.101 7.858 9.145 8.933 Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivat. 130 146 99 210 382 417 443 384 Lucros ou Prejuízos Acumulados - 1 - 1 - - - 1 (Ações em Tesouraria) (126) (126) - - - - - - Contas de Resultado - 2.343 - 907 - 1.088 - 1.031

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149 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

9.2 Demonstração Resumida do Resultado Societário

Tabela 129. Demonstração Resumida do Resultado Societário - SérieR$ milhões

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 2T07

Receitas da Intermediação Financeira 8.104 9.394 9.031 8.954 9.404 9.708 10.125 10.333 Operações de Crédito 5.036 5.095 5.339 5.361 5.816 6.101 6.069 6.517 Operações de Arrendamento Mercantil 36 38 40 47 48 50 45 49 Resultado de Operações com TVM 3.333 3.521 3.283 3.405 3.274 3.043 3.167 3.355 Resultado com Inst. Finan. Derivativos (229) (139) (181) (199) (118) 34 318 (149) Resultado de Operações de Câmbio (501) 452 158 (64) (5) 81 125 155 Resultado das Aplicações Compulsórias 429 427 392 405 389 400 401 405Despesa da Intermediação Financeira (6.216) (6.556) (6.884) (6.453) (6.085) (6.418) (6.105) (6.483) Operações de Captação no Mercado (3.976) (3.984) (4.365) (4.402) (4.237) (4.388) (4.416) (4.753) Op. de Emp., Cessões e Repasses (482) (502) (533) (421) (395) (410) (393) (498) Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.757) (2.071) (1.985) (1.630) (1.454) (1.621) (1.296) (1.232)Resultado Bruto da Interm. Financeira 1.888 2.838 2.148 2.501 3.319 3.290 4.020 3.850Outras Receitas/Despesas Operacionais (569) (1.873) (44) (972) (1.719) (1.192) (2.297) (2.062) Receitas de Prestação de Serviços 2.001 2.103 2.246 2.252 2.287 2.377 2.437 2.498 Despesas de Pessoal (2.012) (1.876) (2.001) (1.945) (2.050) (1.859) (2.513) (2.449) Outras Despesas Administrativas (1.498) (1.362) (1.450) (1.498) (1.564) (1.467) (1.647) (1.736) Outras Despesas Tributárias (432) (454) (437) (463) (471) (489) (525) (513) Res. de Part. em Coligadas e Controladas 307 (154) 172 163 87 36 (63) 50 Outras Receitas Operacionais 605 1.464 1.719 1.162 812 1.124 1.575 1.363 Outras Despesas Operacionais 458 (1.595) (292) (643) (821) (915) (1.561) (1.274)Resultado Operacional 1.319 965 2.104 1.528 1.600 2.098 1.724 1.789Resultado Não Operacional 28 26 25 23 47 31 12 43Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.347 991 2.129 1.551 1.646 2.128 1.736 1.831 Imposto de Renda e Contribuição Social (447) 1.542 (277) (527) (235) (539) (530) (293) Participações Estatutárias no Lucro (163) (190) (307) (117) (164) (180) (137) (175)Lucro Líquido 737 2.343 1.546 907 1.248 1.409 1.068 1.364

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150 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

9.3 Demonstração do Resultado com Realocações

Tabela 130. Demonstração do Resultado com Realocações - SérieR$ milhões

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07Receitas da Intermediação Financeira 8.856 8.892 9.210 9.096 9.487 9.650 10.016 10.267 Operações de Crédito 5.036 5.095 5.339 5.361 5.816 6.101 6.069 6.517 Operações de Arrendamento Mercantil 36 38 40 47 48 50 45 49 Resultado de Operações com TVM 3.333 3.521 3.283 3.405 3.274 3.043 3.167 3.355 Resultado com Inst. Financeiros Derivativos (229) (139) (181) (199) (118) 34 318 (149) Resultado de Operações de Câmbio (501) 452 158 (64) (5) 81 125 155 Resultado das Aplicações Compulsórias 429 427 392 405 389 400 401 405 Ganho(Perda) Cambial s/ PL Fin. no Ext. 166 (266) 38 11 (27) (154) (223) (100) Outros Res. Op. com Caract. de Interm. 587 (237) 141 131 110 96 114 34Despesa da Intermediação Financeira (4.458) (4.486) (4.898) (4.693) (4.631) (4.798) (4.809) (5.111) Operações de Captação no Mercado (3.976) (3.984) (4.365) (4.272) (4.237) (4.388) (4.416) (4.613) Op. de Emp., Cessões e Repasses (482) (502) (533) (421) (395) (410) (393) (498)Margem Financeira Bruta 4.398 4.406 4.312 4.403 4.855 4.852 5.208 5.156 Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa (1.498) (1.345) (1.757) (1.385) (1.257) (1.431) (1.236) (1.216)Margem Financeira Líquida 2.900 3.061 2.555 3.018 3.598 3.422 3.971 3.940 Receitas de Prestação de Serviços 2.001 2.103 2.246 2.252 2.287 2.377 2.437 2.498 Despesas Tributárias s/ Faturamento (393) (409) (407) (429) (438) (451) (489) (476)Margem de Contribuição 4.509 4.755 4.394 4.841 5.448 5.347 5.919 5.963Despesas Administrativas (3.268) (3.156) (3.253) (3.216) (3.396) (3.186) (3.268) (3.368) Despesas de Pessoal (1.802) (1.781) (1.839) (1.804) (1.846) (1.748) (1.713) (1.759) Outras Despesas Administrativas (1.428) (1.331) (1.383) (1.378) (1.516) (1.401) (1.519) (1.572) Outras Despesas Tributárias (39) (44) (31) (34) (33) (37) (36) (37)Resultado Comercial 1.241 1.600 1.141 1.625 2.052 2.161 2.652 2.595Risco Legal (281) (126) (229) (192) (251) (177) (329) (310) Demandas Cíveis (70) (31) (67) (51) (48) (66) (128) (164) Demandas Trabalhistas (211) (95) (162) (141) (204) (111) (201) (146)Outros Componentes do Resultado 359 (9) (169) (20) (201) 113 0 48 Res. de Part. em Coligadas e Controladas 134 106 135 152 115 191 160 148 Res. De Outras Receitas/Despesas Operacionais 224 (115) (304) (172) (316) (77) (160) (100) Outras Receitas Operacionais 1.036 631 599 716 702 755 727 705 Outras Despesas Operacionais (812) (746) (903) (888) (1.018) (833) (887) (805)Resultado Operacional 1.319 1.465 743 1.414 1.600 2.098 2.323 2.333Resultado Não Operacional 28 26 25 23 47 31 12 43Resultado Antes da Trib. s/ o Lucro 1.347 1.491 768 1.436 1.646 2.128 2.336 2.376 Imposto de Renda e Contribuição Social (447) (363) 186 (488) (235) (539) (734) (619)Benefício Fiscal de JCP 252 - - 232 109 112 113Participações Estatutárias no Lucro (163) (190) (307) (117) (164) (180) (137) (175)Resultado Recorrente 737 938 647 832 1.248 1.409 1.464 1.582Itens Extraordinários - 1.405 899 76 - - (396) (218) Previ - Fundo de Paridade - 1.362 - - - - - Previ - Provisão para IR e CS não Recorrente - (463) Prov. Extraordinária para Risco de Crédito - (500) - - - - - - Ativação de Crédito Tributário - 1.905 - - - - - - Recuperação de Indébito Tributário - - - 115 - - - - Recuperação de Indébito Tributário - IR/CS - - (39) - - - - Previ - Suspensão das contribuições - Plano I - - - - - - 76 - Previ - Provisão para IR e CS não Recorrente - - - - - - (26) - Cassi - Plano Assistencial - - - - - - - (403) Cassi - Provisão para IR e CS não Recorrente - - - - - - - 137 PAA - Plano de Estímulo ao Afastamento - - - - - - (676) (141) PAA - Provisão para IR e CS não Recorrente - - - - - - 230 48 Benefício Fiscal de Exclusões Permanentes - - - - - - - 141Lucro Líquido 737 2.343 1.546 907 1.248 1.409 1.068 1.364

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151 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

9.4 Spread AnalíticoTabela 131. Spread Analítico-Série

Saldos Médios em R$ milhões4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Ativos Rentáveis 197.940 212.862 217.974 227.937 237.760 254.583 269.027 281.418Disp. em Moeda Estrangeira 403 245 487 202 470 1.266 1.269 909Rendas com Disp. em Moeda Estrangeira 14 5 78 18 19 8 (1) 98Taxa Anualizada - 14,4 8,1 81,0 39,5 16,9 2,6 (0,4) 50,5Títs. e Vlrs. Mobiliários + Aplic. Interfin. 94.116 104.469 103.116 107.795 104.239 110.690 118.214 125.801Res. Títulos e Valores Mobiliários s/Hedge 3.333 3.521 3.283 3.408 3.271 3.043 3.167 3.355Taxa Anualizada - 14,9 14,2 13,4 13,3 13,2 11,5 11,2 11,1Operações de Crédito + Leasing 89.416 94.194 100.391 105.495 117.874 126.469 132.775 136.885Rec. Operações de Crédito + Leasing 4.814 4.837 5.146 5.136 5.439 5.805 5.728 6.265Taxa Anualizada - 23,3 22,2 22,1 20,9 19,8 19,7 18,4 19,6Depósito Compulsório Rentável 13.255 13.955 13.979 14.444 15.177 16.157 16.769 17.823Rendas de Aplicações Compulsórias 429 427 392 405 389 400 401 405Taxa Anualizada - 13,6 12,8 11,7 11,7 10,6 10,3 9,9 9,4Créditos Tributários 6.720 7.352 9.122 9.260 9.091 8.621 11.965 13.790Demais Ativos 37.668 38.856 38.502 41.762 40.749 42.281 40.120 37.837Ativo Permanente 5.392 5.496 5.585 5.566 5.703 5.799 5.839 5.890ATIVO TOTAL 247.720 264.566 271.182 284.525 293.303 311.283 326.951 338.935

Passivos Onerosos 160.413 177.933 186.906 194.431 198.150 216.965 228.314 239.596Depósitos de Poupança 32.313 33.121 33.038 34.076 35.668 38.339 40.121 42.878Despesas de Depósitos de Poupança (705) (653) (641) (700) (704) (761) (768) (783)Taxa Anualizada - 9,0 8,1 8,0 8,5 8,1 8,2 7,9 7,5Depósitos Interfinanceiros 5.442 5.058 5.948 5.868 5.211 5.017 4.944 4.988Despesas de Depósitos Interfinanceiros (127) (202) (218) (90) (372) (188) (226) (217)Taxa Anualizada - 9,6 16,9 15,5 6,3 31,8 15,8 19,6 18,6Depósitos a Prazo 61.725 67.376 68.494 71.357 76.619 79.404 80.911 82.754Despesas de Depósitos a Prazo (1.790) (1.555) (1.797) (1.738) (1.649) (1.592) (1.554) (1.588)Taxa Anualizada - 12,1 9,6 10,9 10,1 8,9 8,3 7,9 7,9Captações no Mercado Aberto 32.715 41.962 49.599 52.730 49.654 62.499 70.954 75.693Despesas com Captação no Mercado Aberto (1.217) (1.450) (1.589) (1.640) (1.425) (1.641) (1.795) (1.952)Taxa Anualizada - 15,7 14,6 13,4 13,0 12,0 10,9 10,5 10,7Obrigações por Emp. no Exterior 4.532 4.174 4.016 4.115 3.817 3.980 3.282 3.389Desp. Obr. Empr., Rep. e Banqueiros no Exterior (66) (56) (54) (63) (44) (48) (41) (104)Taxa Anualizada - 5,98 5,46 5,51 6,23 4,73 4,95 5,10 12,82Obrigações por Repasses 12.681 13.310 12.692 13.196 13.942 14.126 14.569 16.289Despesas com Obrigações por Repasses (287) (291) (347) (228) (232) (247) (233) (280)Taxa Anualizada - 9,37 9,04 11,39 7,09 6,84 7,17 6,55 7,06Fundos Fin. e de Desen. + Dív. Subord. 9.571 9.900 10.258 10.443 10.707 11.108 11.455 11.665Desp. com Fundos Fin. e de Desenvolvimento (129) (155) (132) (131) (118) (115) (119) (114)Taxa Anualizada - 5,50 6,41 5,25 5,10 4,47 4,20 4,23 3,96Obrigações com T.V.M. no Exterior 1.432 3.033 2.862 2.647 2.533 2.491 2.079 1.939Desp. T.V.M. no Exterior (114) (58) (55) (130) 31 (44) (35) (34)Taxa Anualizada - 35,67 7,94 7,88 21,18 (4,85) 7,29 6,94 7,16Demais Passivos 70.256 68.788 64.763 70.233 74.256 72.861 76.309 76.393 Depósitos à Vista 31.694 31.616 32.010 31.680 35.645 35.240 36.531 38.094 Outros Passivos 38.561 37.172 32.753 38.553 38.611 37.621 39.778 38.299Patrimônio Líquido 17.052 17.845 19.513 19.860 20.897 21.457 22.328 22.946PASSIVO TOTAL 247.720 264.566 271.182 284.525 293.303 311.283 326.951 338.935

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152 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Saldos Médios em R$ milhões 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

Receitas de Intem. Financeira 8.856 9.759 9.668 9.553 10.076 10.176 10.630 10.938Receitas Provenientes de Ativos Rentáveis 8.627 8.789 8.899 8.965 9.117 9.256 9.295 10.124Resultado com Instrumentos Fin. Derivativos (229) (139) (181) (199) (118) 34 318 (149)Ganho Cambial s/ PL Financeiro no Exterior 166 (266) 38 11 (27) (154) (223) (100)Outras Rendas de Câmbio (515) 447 80 (82) (23) 73 126 57Outras Receitas Operacionais 550 631 599 585 702 621 727 705Recup. de Créditos Baixados como Prejuízo 258 297 233 272 425 346 386 302Despesas de Interm. Financeira (4.458) (4.486) (4.898) (4.562) (4.631) (4.664) (4.809) (5.111)Despesas Utilizadas em Passivos Onerosos (4.435) (4.420) (4.833) (4.721) (4.514) (4.635) (4.771) (5.071)Despesas de FGC s/ Depósitos à Vista (15) (16) (16) (13) (8) (9) (9) (9)Desp. c/ Contratos de Assunção de Obrigações (8) (7) (6) (10) (1) (5) (4) (4)Outras Despesas - (43) (44) 181 (108) (15) (25) (26)

Margem Financeira Bruta 4.398 4.406 4.312 4.534 4.855 4.986 5.208 5.156Ativos - Permanente 241.188 259.070 265.598 278.959 287.600 305.484 321.112 333.045Ativos Rentáveis 197.940 212.862 217.974 227.937 237.760 254.583 269.027 281.418

Rec. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) 3,7 3,4 3,5 3,3 3,3 3,2 3,1 3,1Rec. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) - An. 15,5 14,5 14,6 13,7 13,9 13,2 13,1 12,9Desp. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) 1,8 1,7 1,8 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5Desp. Interm. Fin. / (Ativos - Permanente) - An. 7,6 7,1 7,6 6,7 6,6 6,2 6,1 6,3MFB / (Ativos - Permanente) 1,8 1,7 1,6 1,6 1,7 1,6 1,6 1,5MFB / (Ativos - Permanente) - An. 7,5 7,0 6,7 6,7 6,9 6,7 6,6 6,3Rec. Interm. Fin. / (Ativos Rentáveis) 4,5 4,2 4,2 4,0 4,0 3,8 3,7 3,6Rec. Interm.. Fin. / (Ativos Rentáveis) - An. 19,1 17,8 18,0 16,9 16,9 16,0 15,7 15,4Desp. Interm. Fin. / (Ativos Rentáveis) 2,3 2,1 2,2 2,0 1,9 1,8 1,8 1,8Desp. Interm. Fin. / (Ativos Rentáveis) - An. 9,3 8,7 9,3 8,2 8,0 7,5 7,3 7,5MFB / (Ativos Rentáveis) 2,2 2,1 2,0 2,0 2,0 2,0 1,9 1,8MFB / (Ativos Rentáveis) - An. 9,2 8,5 8,2 8,2 8,4 8,1 8,0 7,5

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153 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

Vice-presidência de Finanças, Mercado de Capitais e Relações com Investidores

Vice-presidenteAldo Luiz Mendes

Gerente de Relações com InvestidoresMarco Geovanne Tobias da Silva

Gerentes de DivisãoGilberto Lourenço da AparecidaGisele Campana Rodrigues

AnalistasAnanias Pereira da Silva NetoBruno Santos GarciaCarla Sarkis TeixeiraEduardo Amaral PilenghiGlauco Risperi WermelingerKaren de Rezende MachadoKimie Fueta PellizzaroLuciana Elias Rezende RamosMariana Reschke da CunhaRicardo Borges de Araújo Rosa

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154 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 3º Trimestre/2007

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ÍNDICE

RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO ......................................................................................................

I – DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Balanço Patrimonial ............................................................................................................................. 01

Demonstração do Resultado .............................................................................................................. 05

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido ...................................................................... 06

Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos ................................................................... 07

II – NOTAS EXPLICATIVAS

NOTA 1 – O Banco e suas Operações .............................................................................................. 09 NOTA 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis ................................................................ 09 NOTA 3 – Práticas Contábeis ............................................................................................................. 10 NOTA 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ......................................................................... 13 NOTA 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos ........................ 13 5.a) Títulos e Valores Mobiliários ........................................................................................... 14 5.b) Instrumentos Financeiros Derivativos ............................................................................. 16 5.c) Resultado da Marcação a Mercado de TVM e Derivativos ............................................. 19 5.d) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários ............................................................ 19 NOTA 6 – Operações de Crédito ........................................................................................................ 20

6.a) Composição da carteira de operações de crédito e de operações com característicade concessão de crédito registradas em “Outros Créditos” ................................................... 20

6.b) Composição da carteira por setor de atividade, incluindo as operações comcaracterística de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”.............................. 20

6.c) Carteira de operações de crédito segregada por níveis de risco e prazo devencimento, incluindo as operações com característica de concessão de créditoregistradas em “Outros Créditos” ...........................................................................................

21

6.d) Constituição da provisão para operações de crédito por níveis de risco, incluindo asoperações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos” ...

22

6.e) Movimentação da provisão para operações de crédito, arrendamento mercantil eoperações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos” ... 22

6.f) Movimentação da provisão para outros créditos sem características de concessão decrédito ..................................................................................................................................... 23

6.g) Informações complementares ......................................................................................... 23 NOTA 7 – Outros Créditos .................................................................................................................. 23

7.a) Carteira de câmbio ......................................................................................................... 237.b) Créditos específicos ........................................................................................................ 237.c) Diversos .......................................................................................................................... 24

NOTA 8 – Outros Valores e Bens ..................................................................................................... 24 NOTA 9 – Imobilizado de Uso e de Arrendamento ......................................................................... 24 NOTA 10 – Depósitos .......................................................................................................................... 25 NOTA 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior .......................................... 26 NOTA 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais ........................................... 26 NOTA 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior...................................... 27 NOTA 14 – Outras Obrigações ........................................................................................................... 28

14.a) Carteira de câmbio ........................................................................................................ 2814.b) Fundos financeiros e de desenvolvimento .................................................................... 28

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14.c) FAT e Funproger ........................................................................................................... 2814.d) Diversas ........................................................................................................................ 3014.e) Dívidas subordinadas .................................................................................................... 30

NOTA 15 – Desdobramentos das Contas de Resultado ................................................................... 3015.a) Receitas de prestação de serviços ............................................................................... 3015.b) Despesas de pessoal .................................................................................................... 3115.c) Outras despesas administrativas .................................................................................. 3115.d) Outras receitas operacionais ........................................................................................ 3115.e) Outras despesas operacionais ...................................................................................... 3215.f) Resultado não operacional ............................................................................................ 32

NOTA 16 – Patrimônio Líquido ........................................................................................................... 33 NOTA 17 – Imposto de Renda e Contribuição Social ....................................................................... 36 NOTA 18 – Crédito Tributário .............................................................................................................. 38 NOTA 19 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas ......................... 41 NOTA 20 – Transações entre Partes Relacionadas .......................................................................... 43 NOTA 21 – Limites Operacionais - Acordo de Basiléia .................................................................... 45 NOTA 22 – Balanço por Moedas e Exposição Cambial ................................................................... 47 NOTA 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e de Assistência à Saúde .................................. 47 NOTA 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes ........................................................... 53 NOTA 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos .................................................................. 54 NOTA 26 – Compromissos, Responsabilidades e Contingências .................................................. 54 NOTA 27 – Instrumentos Financeiros ................................................................................................ 56 NOTA 28 – Outras Informações .......................................................................................................... 58

III – INFORMAÇÕES SUPLEMENTARES ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Demonstração do Valor Adicionado .................................................................................................. 60

Demonstração do Fluxo de Caixa ...................................................................................................... 61

IV – PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES ......................................................................... 62

VI – DIRETORIA EXECUTIVA .............................................................................................................. 64

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Em milhares de Reais

B A L A N Ç O P A T R I M O N I A L

A T I V O 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

CIRCULANTE ..................................................................................................................................................................207.224.616 152.098.819 198.908.109 148.784.591

Disponibilidades ................................................................................................................................................4.358.299 4.553.903 4.365.753 4.559.207

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ..............(Nota 4) .................................................................60.919.024 34.386.227 51.127.598 28.947.157Aplicações no mercado aberto ....................................................................................................................................42.727.867 12.814.383 42.661.691 12.731.275Aplicações em depósitos interfinanceiros ....................................................................................................................................................18.191.157 21.571.844 8.465.907 16.215.882

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos .......................................................... (Nota 5) ...................................................................... 26.643.106 19.662.065 27.463.341 21.412.760Carteira própria ..............................................................................................................................17.249.231 10.982.457 18.071.093 12.730.641Vinculados a compromissos de recompra .......................................................................................................................................................5.661.388 5.746.215 5.661.388 5.749.146 Vinculados ao Banco Central .........................................................................................................................................................................1.199.752 2.078.647 1.199.752 2.078.647 Vinculados a prestação de garantias ............................................................................................................................................................322.117 85.977 322.117 85.977 Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação ...........................................................................................................963.742 399.974 963.742 399.974 Instrumentos financeiros derivativos ...........................................................................................................................................................1.246.876 368.795 1.245.249 368.375

Relações Interfinanceiras .................................................................................................................................................................................31.445.909 26.632.315 31.484.467 26.654.750Pagamentos e recebimentos a liquidar ..............................................................................................................................2.116.318 1.949.880 2.116.446 1.949.968Créditos vinculados Depósitos no Banco Central ..........................................................................................................................................................................29.175.231 24.484.701 29.198.697 24.494.039 Tesouro Nacional - recursos do crédito rural ....................................................................................................................................................21.122 114.945 21.122 114.945 SFH - Sistema Financeiro da Habitação ........................................................................................................................................................1.861 1.408 1.861 1.408Repasses interfinanceiros ..........................................................................................................................................................................46 46 46 46Correspondentes .......................................................................................................................................................................................131.331 81.335 146.295 94.344

Relações Interdependências .......................................................................................................................................................................73.306 32.890 73.306 32.890Transferências internas de recursos ..............................................................................................................................................................73.306 32.890 73.306 32.890

Operações de Crédito .......................................... (Nota 6) ..........................................................................................................................59.546.284 50.458.436 59.919.584 50.629.154Operações de crédito Setor público..............................................................................................................................................................................................1.042.203 1.050.396 1.047.232 1.055.182 Setor privado ..............................................................................................................................................................................................62.825.805 53.727.441 63.324.540 54.058.269 (Provisão para operações de crédito) ...................... (Nota 6d)..............................................................................................................................................................(4.321.724) (4.319.401) (4.452.188) (4.484.297)

Operações de Arrendamento Mercantil ...............(Nota 6) .................................................................................................................................(14) 9.807 (1.002) 12.905Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público .............................................................................................................................................................................................53.757 62.418 53.757 62.418 Setor privado ..............................................................................................................................................................................................576 3.292 438.519 408.139 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) ..............................................................................................................................................(54.332) (55.629) (478.179) (437.293) (Provisão para operações de arrendamento mercantil).........................................................................................................................................(15) (274) (15.099) (20.359)

Outros Créditos ...........................................................................................................................................................................................22.746.594 15.592.297 22.980.493 15.749.597Créditos por avais e fianças honrados ................................................................................................................................................................................47.225 110.850 47.225 110.850 Carteira de câmbio ............................................... (Nota 7a) ........................................................................................................................11.537.655 10.433.252 11.537.655 10.433.252 Rendas a receber ......................................................................................................................................................................................239.602 169.148 279.929 201.134 Negociação e intermediação de valores .............................................................................................................................................................1.387 1.841 190.645 48.563 Operações especiais .................................................................................................................................................................................575 575 575 575 Diversos ............................................................. (Nota 7c) ..................................................................................................................11.442.860 7.084.880 11.451.335 7.170.420 (Provisão para outros créditos) ...................... (Notas 6e e 6f) ..................................................................................................................(522.710) (2.208.249) (526.871) (2.215.197)

Outros Valores e Bens ..................................................................................................................................................................................1.492.108 770.879 1.494.569 786.171Participações societárias......................................................................................................................................................................3 3 3 3 Outros valores e bens ............................................ (Nota 8) ......................................................................................................................252.442 295.131 253.505 314.498 (Provisão para desvalorizações) ...............................................................................................................................................................(151.182) (165.124) (151.895) (171.372) Despesas antecipadas .............................................................................................................................................................................1.390.845 640.869 1.392.956 643.042

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

Banco do Brasil S.A.Demonstrações Contábeis

Trimestre encerrado em 30.09.2007

1

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REALIZÁVEL A LONGO PRAZO ....................................................................................................................................................................139.197.115 130.209.775 137.577.901 127.288.249

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ............. (Nota 4) ............................................................................................................................3.708.274 5.457.201 291.480 544.851Aplicações no mercado aberto ........................................................................................................................................................................276.518 83.107 276.518 83.107 Aplicações em depósitos interfinanceiros ........................................................................................................................................................3.431.756 5.374.094 14.962 461.744

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos .......................................................... (Nota 5) .......................................................................................................................45.654.301 51.498.880 46.662.309 52.353.487Carteira própria ..............................................................................................................................................................................................16.274.444 23.296.113 17.188.201 24.048.635 Vinculados a compromissos de recompra ......................................................................................................................................................24.673.327 25.910.228 24.767.578 26.012.313 Vinculados ao Banco Central ....................................................................................................................................................................3.242.799 1.701.276 3.242.799 1.701.276 Vinculados a prestação de garantias ...............................................................................................................................................................337.860 511.854 337.860 511.854 Títulos objeto de operações compromissadas com livre movimentação ................................................................................................................786.484 -- 786.484 -- Instrumentos financeiros derivativos ................................................................................................................................................................339.387 79.409 339.387 79.409

Relações Interfinanceiras ..........................................................................................................................................................................18.449 -- 18.449 -- Tesouro Nacional - recursos do crédito rural .....................................................................................................................................................18.449 -- 18.449 --

Operações de Crédito ......................................... (Nota 6) .......................................................................................................................68.997.733 47.696.086 69.566.931 48.844.534Operações de crédito Setor público................................................................................................................................................................................................3.575.858 2.872.805 3.595.527 2.895.838 Setor privado ..............................................................................................................................................................................................70.310.152 48.670.200 70.859.789 49.795.828 (Provisão para operações de crédito) ...................... (Nota 6d)..............................................................................................................................................................(4.888.277) (3.846.919) (4.888.385) (3.847.132)

Operações de Arrendamento Mercantil ............... (Nota 6) .........................................................................................................................(10) 7.398 27.099 18.644Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público ..............................................................................................................................................................................................38.927 47.087 38.927 47.087 Setor privado ...............................................................................................................................................................................................421 2.515 563.970 475.669 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) ..............................................................................................................................................(39.347) (41.997) (568.365) (495.682) (Provisão para operações de arrendamento mercantil) ....................................................................................................................................(11) (207) (7.433) (8.430)

Outros Créditos .......................................................................................................................................................................................20.818.368 25.531.620 21.011.633 25.508.143Créditos por avais e fianças honrados ...............................................................................................................................................................-- 36.451 -- 36.451 Rendas a receber ..........................................................................................................................................................................................37.192 39.362 37.192 39.362 Créditos específicos ............................................ (Nota 7b) .....................................................................................................................737.942 663.055 737.942 663.055 Diversos ............................................................. (Nota 7c) .........................................................................................................................20.365.917 26.242.722 20.565.716 26.225.698 (Provisão para outros créditos) ...................... (Notas 6e e 6f) .......................................................................................................................(322.683) (1.449.970) (329.217) (1.456.423)

Outros Valores e Bens ..................................................................................................................................................................................-- 18.590 -- 18.590Despesas antecipadas..................................................................................................................................................................................-- 18.590 -- 18.590

PERMANENTE ................................................................................................................................................................................................6.654.078 6.696.182 5.912.086 5.542.163

Investimentos ..........................................................................................................................................................................................3.359.711 3.201.561 1.276.046 997.639Participações em coligadas e controladas ............. (Nota 19) ........................................................................................................................ No País ........................................................................................................................................................................................................2.568.194 2.370.391 1.232.647 949.746 No exterior ...................................................................................................................................................................................................750.939 793.234 -- -- Outros investimentos ......................................................................................................................................................................................91.286 91.712 107.900 128.001 (Provisão para perdas) ..................................................................................................................................................................................(50.708) (53.776) (64.501) (80.108)

Imobilizado de Uso ...............................................(Nota 9) ......................................................................................................................2.657.089 2.824.473 2.656.908 2.825.360Imóveis de uso ..............................................................................................................................................................................................2.337.145 2.266.595 2.337.145 2.266.595 Outras imobilizações de uso ..........................................................................................................................................................................4.300.503 4.291.077 4.305.201 4.297.740 (Depreciação acumulada) ..............................................................................................................................................................................(3.980.559) (3.733.199) (3.985.438) (3.738.975)

Imobilizado de Arrendamento ............................ (Nota 9) ..........................................................................................................................93.386 97.149 1.429.510 1.139.453Bens arrendados ......................................................................................................................................................................................158.009 129.806 1.844.758 1.412.987 (Depreciação acumulada) ............................................................................................................................................................................(64.623) (32.657) (415.248) (273.534)

Diferido ...................................................................................................................................................................................................543.892 572.999 549.622 579.711Gastos de organização e expansão .................................................................................................................................................................1.384.081 1.218.286 1.402.058 1.237.599 (Amortização acumulada) ................................................................................................................................................................................(840.189) (645.287) (852.436) (657.888)

Total ...............................................................................................................................................................................................................353.075.809 289.004.776 342.398.096 281.615.003

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P A S S I V O / P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O

CIRCULANTE ................................................................................................................................................................................................277.776.902 216.710.875 270.084.342 212.583.102

Depósitos .......................................................... (Nota 10) ......................................................................................................................159.770.842 131.074.571 155.733.185 127.853.774Depósitos à vista ...........................................................................................................................................................................................38.675.807 32.401.799 38.711.780 32.447.996 Depósitos de poupança ................................................................................................................................................................................43.830.975 34.447.132 43.830.975 34.447.132 Depósitos interfinanceiros ..............................................................................................................................................................................9.745.638 8.470.782 5.598.454 5.133.013 Depósitos a prazo ........................................................................................................................................................................................67.250.606 55.597.401 67.324.160 55.668.176 Outros depósitos .............................................................................................................................................................................................267.816 157.457 267.816 157.457

Captações no Mercado Aberto .................................................................................................................................................................66.761.214 39.002.195 66.358.951 38.552.510Carteira própria ................................................................................................................................................................[........................26.451.003 27.683.241 26.445.441 27.579.976 Carteira de terceiros ....................................................................................................................................................................................36.305.211 10.962.955 35.908.510 10.616.535 Carteira de livre movimentação ......................................................................................................................................................................4.005.000 355.999 4.005.000 355.999

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ................................................................................................................................................194.633 446.631 679.663 973.762Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior................................................................................................................................194.633 446.631 679.663 973.762

Relações Interfinanceiras .........................................................................................................................................................................1.904.175 1.634.777 1.929.095 1.644.117Recebimentos e pagamentos a liquidar .....................................................................................................................................................1.900.830 1.633.602 1.925.750 1.642.942 Correspondentes .....................................................................................................................................................................................3.345 1.175 3.345 1.175

Relações Interdependências .....................................................................................................................................................................1.497.225 1.617.829 1.497.225 1.617.829Recursos em trânsito de terceiros ............................................................................................................................................................1.469.835 1.599.271 1.469.835 1.599.271 Transferências internas de recursos ..........................................................................................................................................................27.390 18.558 27.390 18.558

Obrigações por Empréstimos............................. (Nota 11) ........................................................................................................................4.366.417 3.081.950 1.292.946 2.102.581Empréstimos no exterior ..........................................................................................................................................................................4.366.417 3.081.950 1.292.946 2.102.581

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais .............................................................. (Nota 12) ......................................................................................................................12.411.098 9.087.935 12.419.982 9.092.518Tesouro Nacional ....................................................................................................................................................................................3.131.559 3.035.061 3.131.559 3.035.061 BNDES ..................................................................................................................................................................................................2.150.741 2.412.570 2.150.741 2.412.570 Finame ...................................................................................................................................................................................................6.369.612 2.999.297 6.378.328 3.003.728 Outras instituições ..................................................................................................................................................................................759.186 641.007 759.354 641.159

Obrigações por Repasses do Exterior ........................................................................................................................................................1.071.430 267.875 95 95Repasses do exterior.................................................................................................1.071.430 267.875 95 95

Instrumentos Financeiros Derivativos................ (Nota 5b) ..........................................................................................................................2.206.025 1.313.097 2.203.106 1.313.290Instrumentos financeiros derivativos.................................................................2.206.025 1.313.097 2.203.106 1.313.290

Outras Obrigações ..................................................................................................................................................................................27.593.843 29.184.015 27.970.094 29.432.626Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados .................................................................................................................................1.916.332 1.922.565 1.916.581 1.922.964 Carteira de câmbio ............................................. (Nota 14a) ....................................................................................................................11.600.359 14.858.743 11.600.359 14.858.743 Sociais e estatutárias ..............................................................................................................................................................................1.053.624 637.174 1.055.609 639.067 Fiscais e previdenciárias ..........................................................................................................................................................................2.331.549 2.724.651 2.717.783 3.033.533 Negociação e intermediação de valores .....................................................................................................................................................516.429 608.506 192.049 103.133 Fundos financeiros e de desenvolvimento ............. (Nota 14b) ........................60.078 73.040 60.078 73.040 Dívidas subordinadas.......................................... (Nota 14e) .....................................................................................................................-- 1.694 -- 1.694 Diversas ............................................................ (Nota 14d) ....................................................................................................................10.115.472 8.357.642 10.427.635 8.800.452

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EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ...................................................................................................................................................................52.126.984 51.974.264 49.141.831 48.712.264

Depósitos ........................................................... (Nota 10) .....................................................................................................................16.737.754 17.006.278 16.446.568 17.048.343Depósitos interfinanceiros ........................................................................................................................................................................295.718 403.635 4.532 445.700 Depósitos a prazo ...................................................................................................................................................................................16.316.005 16.602.643 16.316.005 16.602.643 Outros depósitos ..................................................................................... 126.031 -- 126.031 --

Captações no Mercado Aberto .................................................................................................................................................................8.486.497 5.673.537 8.486.497 5.756.645Carteira própria .......................................................................................................................................................................................3.091.187 3.374.802 3.091.187 3.457.910 Carteira de terceiros ................................................................................................................................................................................4.950.310 2.254.735 4.950.310 2.254.735 Carteira de livre movimentação ..................................................................................................................................................................445.000 44.000 445.000 44.000

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ................................................................................................................................................329.359 169.353 936.830 1.493.668Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior................................................................................................................................329.359 169.353 936.830 1.493.668

Obrigações por Empréstimos ........................... (Nota 11) ........................................................................................................................2.502.154 4.516.014 1.687.661 2.229.694Empréstimos no exterior ..........................................................................................................................................................................2.502.154 4.516.014 1.687.661 2.229.694

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais .............................................................. (Nota 12) ......................................................................................................................4.094.120 4.250.756 4.107.944 4.255.620BNDES ..................................................................................................................................................................................................2.970.071 1.895.591 2.970.071 1.895.591 Finame ...................................................................................................................................................................................................1.124.049 2.355.165 1.137.873 2.360.029

Obrigações por Repasses do Exterior ........................................................................................................................................................2.242.996 1.442.788 381 381Repasses do exterior................................................................................................................................................................................2.242.996 1.442.788 381 381

Instrumentos Financeiros Derivativos................. (Nota 5b) .........................................................................................................................270.256 2.118.916 271.575 2.118.916Instrumentos financeiros derivativos.................................................................270.256 2.118.916 271.575 2.118.916

Outras Obrigações ..................................................................................................................................................................................17.463.848 16.796.622 17.204.375 15.808.997Fiscais e previdenciárias ..........................................................................................................................................................................-- -- 109.612 73.639 Negociação e intermediação de valores .....................................................................................................................................................610.876 1.324.315 3.406 2.742 Fundos financeiros e de desenvolvimento ............. (Nota 14b) ....................................................................................................................1.787.252 1.747.543 1.787.252 1.747.543 Operações especiais ...............................................................................................................................................................................2.355 2.372 2.355 2.372 Dívidas subordinadas.......................................... (Nota 14e) .....................................................................................................................9.834.011 8.683.068 9.828.522 8.683.068 Instrumentos híbridos de capital e dívida ....................................................................................................................................................933.257 1.103.499 932.366 1.103.499 Diversas ............................................................ (Nota 14d) ....................................................................................................................4.296.097 3.935.825 4.540.862 4.196.134

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ..............................................................................................................................................106.629 122.470 106.629 122.470Resultados de exercícios futuros ..............................................................................................................................................................106.629 122.470 106.629 122.470

PATRIMÔNIO LÍQUIDO ...................................... (Nota 16) ......................................................................................................................23.065.294 20.197.167 23.065.294 20.197.167

Capital ...................................................................................................................................................................................................12.710.693 11.912.895 12.710.693 11.912.895De domiciliados no País ..........................................................................................................................................................................12.664.846 11.867.048 12.664.846 11.867.048 De domiciliados no exterior ......................................................................................................................................................................45.847 45.847 45.847 45.847

Reservas de Capital .................................................................................................................................................................................38 355.638 38 355.638

Reservas de Reavaliação .........................................................................................................................................................................6.314 23.224 6.314 23.224

Reservas de Lucros .................................................................................................................................................................................8.932.907 6.787.498 8.932.907 6.787.498

Ajustes ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos ..............................................................................................................................383.815 209.697 383.815 209.697

Lucros ou Prejuízos Acumulados ..............................................................................................................................................................1.031.527 908.215 1.031.527 908.215

Total ......................................................................................................................................................................................................353.075.809 289.004.776 342.398.096 281.615.003

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

4

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .....................................................................................................................10.333.230 9.005.578 10.460.419 9.112.878 Operações de crédito .................................................................................................................................................................................6.462.388 5.297.054 6.517.434 5.361.153 Operações de arrendamento mercantil .................................................................................................................................................................17.349 13.308 176.439 141.193 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários ..........................................................................................................................................3.443.420 3.488.645 3.355.156 3.404.856 Resultado de instrumentos financeiros derivativos...................................................................(149.212) (197.942) (149.248) (198.837) Resultado de operações de câmbio .........................................................................................................................................153.808 -- 155.161 -- Resultado das aplicações compulsórias ..............................................................................................................................................405.477 404.513 405.477 404.513

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ........................................................................................................................................(6.525.277) (6.537.209) (6.610.092) (6.612.165) Operações de captação no mercado .........................................................................................................................................(4.766.262) (4.427.219) (4.753.176) (4.402.246) Operações de empréstimos, cessões e repasses ...........................................................................................................................................(520.971) (425.513) (497.751) (421.286) Operações de arrendamento mercantil......................................................................................................(13.120) (7.741) (127.032) (94.428) Resultado de operações de câmbio .......................................................................................-- (64.460) -- (64.304) Provisão para operacões de crédito ................(Nota 6e e 6f).....................................................................................................................................(1.224.924) (1.612.276) (1.232.133) (1.629.901)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ...............................................3.807.953 2.468.369 3.850.327 2.500.713

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS ...................................................................................................................................................(2.081.395) (994.690) (2.061.591) (972.435) Receitas de prestação de serviços ........................... (Nota 15a) ................................................................................................2.266.405 2.072.990 2.498.268 2.252.066 Despesas de pessoal ............................................ (Nota 15b).................................................................................................................................................................(2.431.092) (1.926.215) (2.448.948) (1.944.713) Outras despesas administrativas ........................... (Nota 15c)...............................................................................................................................................(1.717.990) (1.480.875) (1.736.184) (1.498.073) Despesas tributárias ................................................................................................................................................(489.094) (443.750) (512.884) (463.151) Resultado de participações em coligadas e controladas..(Nota 19) ...................................................................................................................................218.356 273.442 50.162 162.956 Outras receitas operacionais ..................................... (Nota 15d).......................................................................................................................................1.351.537 1.169.163 1.362.477 1.161.732 Outras despesas operacionais .................................. (Nota 15e)........................................................................................................................................(1.279.517) (659.445) (1.274.482) (643.252)

RESULTADO OPERACIONAL ...................................................................................................................................1.726.558 1.473.679 1.788.736 1.528.278

RESULTADO NÃO OPERACIONAL ..........................(Nota 15f)...................................................................................34.492 21.888 42.677 22.531 Receitas não operacionais...................................................................................... 48.516 37.131 56.907 37.919 Despesas não operacionais.........................................................................................(14.024) (15.243) (14.230) (15.388)

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAÇÕES .........................................................................................1.761.050 1.495.567 1.831.413 1.550.809

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL .........(Nota 17) .....................................................................(222.891) (471.934) (292.592) (526.544) Provisão para imposto de renda ..................................................................................(411.058) (558.774) (464.582) (603.890) Provisão para contribuição social .....................................................................................(148.335) (202.045) (167.048) (217.143) Ativo fiscal diferido ......................................................................................................336.502 288.885 339.038 294.489

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO ...............................................................................................(174.122) (116.195) (174.784) (116.827)

LUCRO LÍQUIDO ...............................................................................................................................................................................................................................1.364.037 907.438 1.364.037 907.438

Número de ações .......................................................................................................................................................2.475.949.269 825.316.423 2.475.949.269 825.316.423Lucro por ação .........................................................................................................................0,55 1,10 0,55 1,10

BB-Consolidado

Trimestre encerrado em 30.09.2007

BB-Agências no Paíse no Exterior

5

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações Contábeis(em milhares de Reais)

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Reservas deCapital Reservas Reavaliação Reserva Reservas Reservas Lucros ou

E V E N T O S Realizado de Capital em Coligadas Legal Estatutárias para Banco Coligadas e Prejuízos Totale Controladas Expansão Múltiplo Controladas Acumulados

Saldos em 30.06.2006 ................................................................................................................11.912.834 355.638 23.264 988.086 588.545 5.210.867 20.533 78.707 -- 19.178.474

Aumento de capital pelo exercício dos bônus de subscrição........................................ 61 -- -- -- -- -- -- -- -- 61

Ajustes ao valor de mercado - TVM e derivativos ........................................(Nota 16f)...................................-- -- -- -- -- -- 52.503 77.725 -- 130.228

Efeito tributário sobre ajustes TVM e derivativos..........................................(Nota 16f)......................................................................-- -- -- -- -- -- (19.470) (301) -- (19.771)

Dividendos e bonificações - reversão de valor residual.............................................................................-- -- -- -- -- -- -- -- 4 4

JCP prescritos ..................................................................................................................... -- -- -- -- -- -- -- -- 733 733

Realização de reservas de reavaliação em coligadas e controladas .........(Nota 16d).. -- -- (40) -- -- -- -- -- 40 --

Lucro Líquido do Período .........................................................................................................-- -- -- -- -- -- -- -- 907.438 907.438

Saldos em 30.09.2006........................................................................................................................................11.912.895 355.638 23.224 988.086 588.545 5.210.867 53.566 156.131 908.215 20.197.167

Mutações do Período...............................................................................................................................61 -- (40) -- -- -- 33.033 77.424 908.215 1.018.693

Saldos em 30.06.2007............................................................................................12.710.693 -- 6.390 1.219.724 3.156.720 4.768.706 176.366 266.820 -- 22.305.419

Ajustes ao valor de mercado - TVM e derivativos ........................................(Nota 16f)...................................-- -- -- -- -- -- (128.924) 21.265 -- (107.659)

Efeito tributário sobre ajustes TVM e derivativos..........................................(Nota 16f)......................................................................-- -- -- -- -- -- 47.763 525 -- 48.288

Doações .......................................................................................................................... -- 38 -- -- -- -- -- -- 38

JCP prescritos ..................................................................................................................................-- -- -- -- -- -- -- -- 782 782

Reservas de reavaliação em coligadas e controladas..................................(Nota 16d) -- -- 4 -- -- -- -- -- -- 4

Realização de reservas de reavaliação em coligadas e controladas .........(Nota 16d).. -- -- (80) -- -- -- -- -- 80 --

Lucro Líquido do Período ................................................................................................. -- -- -- -- -- -- -- -- 1.364.037 1.364.037

Destinações (Nota 16e):

Dividendos Propostos por conta da Reserva de Equalização de Dividendos................................................................................................................-- -- -- -- (212.243) -- -- -- -- (212.243)

Juros sobre o capital próprio..............................................................................................................................-- -- -- -- -- -- -- -- (333.372) (333.372)

Saldos em 30.09.2007 ...............................................................................................................12.710.693 38 6.314 1.219.724 2.944.477 4.768.706 95.205 288.610 1.031.527 23.065.294

Mutações do Período....................................................................................................................-- 38 (76) -- (212.243) -- (81.161) 21.790 1.031.527 759.875

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Trimestre encerrado em 30.09.2007

Mercado - TVMe Derivativos

Reservas de Lucros Ajustes ao Valor de

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Banco do BrasilDemonstrações Contábeis(em milhares de Reais)

DEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006

ORIGEM DOS RECURSOS .......................................................................................15.130.638 16.303.717 11.466.946 15.921.005

Lucro Líquido .............................................................................................................1.364.037 907.438 1.364.037 907.438

Ajustes ao Lucro Líquido ....................................................................................... (122.663) (139.986) 102.721 56.948Despesas de depreciação e amortização ............................................................... 183.319 176.722 183.642 177.056Depreciação de bens arrendados ........................................................................... 8.007 -- 111.874 80.219(Lucro)/prejuízo na equivalência patrimonial............................................................. (218.356) (273.442) (50.162) (162.956)(Lucro)/prejuízo na alienação de valores e bens..................................................... (21.782) -- (21.952) --Insuficiência/(superveniência) de depreciação ........................................................ -- -- (13.096) (19.837)Variação na taxa de conversão de moedas ................................................................. (77.416) (3.262) (105.891) 10.733Reforço/(reversão) de provisão para desvalorização de outros valores e bens....... 4.202 -- 4.203 --(Lucro)/prejuízo na alienação de bens imóveis............................................................ (14.009) -- (14.009) --Outros ajustes .........................................................................................................................13.372 (40.004) 8.112 (28.267)

Variação nos Resultados de Exercícios Futuros..................................................... 6.672 (5.259) 6.672 1.280

Ajuste ao Valor de mercado - TVM e Derivativos.............................................. (59.371) 110.457 (59.371) 110.457

Aumento de Capital ......................................................................................................... -- 769.221 -- 61

Recursos de Terceiros:

Aumento dos Subgrupos do Passivo..........................................................................13.150.990 14.497.567 9.634.756 14.251.060Depósitos ..........................................................................................................................8.736.766 5.580.324 7.634.734 4.962.630 Operações compromissadas....................................................................................... 88.974 -- 126.583 --Recursos de aceites e emissão de títulos................................................................... 335.772 18.589 129.636 --Relações interfinanceiras e interdependências ........................................................... 401.739 -- 410.848 --Obrigações por empréstimos e repasses ................................................................... 3.165.094 1.234.266 910.404 1.318.700 Instrumentos financeiros derivativos ............................................................................. 422.645 2.274.946 422.551 2.276.599 Outras obrigações ........................................................................................................... -- 5.389.442 -- 5.693.131

Diminuição dos Subgrupos do Ativo ............................................................................. 75 96.833 194.905 266.351Aplicações interfinanceiras de liquidez.............................................................................. -- -- 194.905 266.351 Operações de arrendamento mercantil .......................................................................... 75 -- -- --Outros Créditos ..........................................................................................................................-- 96.833 -- --

Alienação de Bens e Investimentos ................................................................................790.898 67.446 70.088 80.885Bens não de uso próprio ..................................................................................................26.198 9.219 39.300 9.224Imobilizado de uso ............................................................................................................11.887 33.237 12.704 33.195Imobilizado de arrendamento ......................................................................................... -- 5.593 18.084 19.069Investimentos .....................................................................................................................752.813 19.397 -- 19.397

Dividendos a Receber de Coligadas/Controladas ...................................................... -- -- 150.683 242.078

Juros Sobre Capital Próprio a Receber .......................................................................... -- -- 2.455 4.447

BB-Agências no País e no Exterior

BB-Consolidado

7

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APLICAÇÃO DOS RECURSOS ........................................................................................15.489.849 16.764.254 11.825.228 16.429.675

Dividendos e Bonificações Propostos.............................................................................212.243 -- 212.243 --

Juros sobre o Capital Próprio Propostos..............................................................................333.372 -- 333.372 --

Variação Negativa nos Resultados de Exercícios Futuros............................................ -- -- -- 6.333

Inversões em Bens e Investimentos .....................................................................................854.070 57.799 295.799 250.191Bens não de uso próprio ...............................................................................................................5.680 4.052 5.702 4.064Imobilizado de uso ......................................................................................................................87.955 53.747 87.955 53.747Imobilizado de arrendamento .................................................................................................1.171 -- 189.928 191.076Ajuste ao valor de mercado das coligadas.............................................................................. -- -- (79) --Investimentos ............................................................................................................................759.264 -- 12.293 1.304

Aplicações no Diferido ...................................................................................................38.622 31.210 38.615 31.211

Aumento dos Subgrupos do Ativo ...............................................................................13.166.814 8.962.266 9.974.421 8.656.868Aplicações interfinanceiras de liquidez.........................................................................3.805.892 2.415.389 -- --Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos....................... 2.072.361 1.763.042 2.055.088 3.089.077 Relações interfinaceiras e interdependências............................................................... 777.968 453.924 785.117 457.941Operações de crédito.........................................................................................................4.014.384 4.204.055 3.984.793 4.581.170 Operações de arrendamento mercantil .......................................................................... -- 10.236 3.845 17.902 Outros créditos ...................................................................................................................2.067.522 -- 2.729.537 395.415 Outros valores e bens..........................................................................................................428.687 115.620 416.041 115.363

Redução dos Subgrupos do Passivo ..........................................................................884.728 7.712.979 970.778 7.485.072Operações compromissadas........................................................................................... -- 7.548.794 -- 7.186.991 Recursos de aceites cambiais e emissão de títulos .................................................... -- -- -- 135.235 Relações interfinanceiras e interdependências ........................................................... -- 164.185 -- 162.846 Instrumentos financeiros derivativos ............................................................................. -- -- -- --Outras obrigações .............................................................................................................884.728 -- 970.778 --

Aumento/(Redução) das Disponibilidades (359.211) (460.537) (358.282) (508.670)Modificação na Posição Financeira:Início do período ..................................................................................................................4.717.510 5.014.440 4.724.035 5.067.877Fim do período .....................................................................................................................4.358.299 4.553.903 4.365.753 4.559.207Aumento/(Redução) das Disponibilidades (359.211) (460.537) (358.282) (508.670)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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NNOOTTAASS EEXXPPLLIICCAATTIIVVAASS

33ºº TTRRIIMMEESSTTRREE 22000077

BBAANNCCOO DDOO BBRRAASSIILL SS..AA..

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais Trimestre encerrado em 30.09.2007

NOTAS EXPLICATIVAS

Nota 1 – O Banco e suas OperaçõesNota 2 – Apresentação das Demonstrações ContábeisNota 3 – Práticas ContábeisNota 4 – Aplicações Interfinanceiras de LiquidezNota 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosNota 6 – Operações de CréditoNota 7 – Outros CréditosNota 8 – Outros Valores e BensNota 9 – Imobilizado de Uso e de ArrendamentoNota 10 – DepósitosNota 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no ExteriorNota 12 – Obrigações por Repasses no País – Instituições OficiaisNota 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do ExteriorNota 14 – Outras ObrigaçõesNota 15 – Desdobramentos das Contas de ResultadoNota 16 – Patrimônio LíquidoNota 17 – Imposto de Renda e Contribuição SocialNota 18 – Crédito TributárioNota 19 – Resultado de Participações em Empresas Coligadas e ControladasNota 20 – Transação entre Partes RelacionadasNota 21 – Limites Operacionais – Acordo de BasiléiaNota 22 – Balanço por Moedas e Exposição CambialNota 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e de Assistência à SaúdeNota 24 – Remuneração Paga a Empregados e DirigentesNota 25 – Cessão de Empregados a Órgãos ExternosNota 26 – Compromissos, Responsabilidades e ContingênciasNota 27 – Instrumentos FinanceirosNota 28 – Outras Informações

NOTA 1 – O Banco e suas Operações

O Banco do Brasil S.A. é uma companhia aberta de direito privado, de economia mista, regida, sobretudo, pelalegislação das sociedades por ações. Tem por objeto a prática de todas as operações bancárias ativas,passivas e acessórias, a prestação de serviços bancários, de intermediação e suprimento financeiro sob suasmúltiplas formas e o exercício de quaisquer atividades facultadas às instituições integrantes do SistemaFinanceiro Nacional. Como instrumento de execução da política creditícia e financeira do Governo Federal,compete ao Banco exercer as funções que lhe são atribuídas em lei, especificamente aquelas previstas noart. 19 da Lei n.º 4.595/1964.

NOTA 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis

2.a) As Demonstrações Contábeis foram elaboradas em conformidade com a Lei n.º 6.404/1976, comobservância das normas e instruções do Banco Central do Brasil – Bacen e da Comissão de ValoresMobiliários – CVM, contemplam as operações do Banco do Brasil S.A. realizadas no País e no exterior(BB - Agências no País e no exterior), bem como a posição consolidada das agências e subsidiáriasfinanceiras no País e no exterior e Entidades de Propósito Específico no Exterior (BB – Consolidado), e osseus valores estão expressos em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma.

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Demonstramos a seguir os saldos das agências e subsidiárias no exterior apresentados nas demonstraçõescontábeis do Banco:

Agências no ExteriorAgências e Subsidiárias

no Exterior30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Ativo Circulante 28.423.540 31.917.184 27.312.263 32.071.404Ativo Realizável a Longo Prazo 11.417.646 12.078.401 12.135.930 11.957.847Ativo Permanente 95.007 111.592 98.660 132.273Total do Ativo 39.936.193 44.107.177 39.546.853 44.161.524

Passivo Circulante 30.944.225 33.080.295 29.688.547 32.196.262Passivo Exigível a Longo Prazo 6.413.648 7.632.593 6.529.048 7.777.739Resultado de Exercícios Futuros 4.641 5.949 4.641 5.949Patrimônio Líquido 2.573.679 3.388.340 3.324.617 4.181.574Total do Passivo/Patrimônio Líquido 39.936.193 44.107.177 39.546.853 44.161.524

Lucro do trimestre 90.923 127.742 106.795 144.994

2.b) As Demonstrações Contábeis Consolidadas (BB – Consolidado) compreendem as agências no País e noexterior, as subsidiárias no exterior: Banco do Brasil - AG. Viena (Áustria), BB Leasing Company Ltd., BrasilianAmerican Merchant Bank – BAMB, BB Securities Ltd., BB Securities LLc. e as subsidiárias no País:BB Administração de Ativos – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BB Banco de InvestimentoS.A., BB Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil e BB Banco Popular do Brasil S.A. Em atendimento àInstrução CVM n.º 408, de 18.08.2004, incluímos na consolidação a Entidade de Propósito Específico – EPE,no exterior: Dollar Diversified Payment Rights Finance Company.

Foram eliminados os saldos contábeis ativos e passivos e as despesas e receitas referentes às transaçõesentre as agências no exterior, empresas controladas e o Banco do Brasil S.A. A conversão para Real dasdemonstrações contábeis elaboradas em moeda estrangeira é efetuada pelo critério de taxas correntes,conforme previsto na Deliberação CVM n.º 28/1986.

As empresas BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A., BB Administradora de Cartões deCrédito S.A., BB Tur Viagens e Turismo Ltda., Cobra Tecnologia S.A., Ativos S.A. e BB Administradora deConsórcios S.A. não foram incluídas na consolidação por não trazerem reflexos relevantes às DemonstraçõesContábeis Consolidadas. A empresa Brasil Aconselhamento Financeiro S.A. também não foi incluída por seencontrar em processo de liquidação, em consonância com o estabelecido no art. 23 da InstruçãoCVM n.º 247, de 27.03.1996. Os investimentos nessas empresas foram avaliados pelo método daequivalência patrimonial e as informações previstas no art. 20 da Instrução CVM n.º 247, de 27.03.1996, e naDeliberação CVM n.º 26, de 05.02.1986, estão contempladas nas notas explicativas 19 e 20, respectivamente.

2.c) Como informações suplementares às demonstrações contábeis estão sendo apresentadas aDemonstração do Fluxo de Caixa, preparada de acordo com as Normas e Procedimentos Contábeis –NPC 20, de 30.04.1999, emitida pelo Instituto dos Auditores Independentes do Brasil – Ibracon, e aDemonstração do Valor Adicionado, de acordo com a Resolução CFC n.º 1.010, de 21.01.2005, doConselho Federal de Contabilidade.

NOTA 3 – Principais Práticas Contábeis

3.a) O regime contábil é o de competência.

3.b) Os direitos e as obrigações formalizados com encargos financeiros pós-fixados estão registrados pelovalor atualizado pelo critério “pro rata” com base na variação dos respectivos indexadores pactuados.Aqueles com encargos financeiros prefixados estão registrados pelo valor de resgate, retificados por contade rendas a apropriar ou despesas a apropriar. Os direitos e as obrigações em moedas estrangeiras e ossujeitos à indexação estão ajustados às taxas cambiais ou índices oficiais, na data do encerramento dobalanço, e apresentados por valores realizáveis. As diferenças decorrentes de conversão de moeda sãoreconhecidas no resultado do período. Para as dependências localizadas no exterior, os ativos e passivossão convertidos para reais pela taxa de câmbio no fechamento do balanço.

3.c) Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

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As aplicações interfinanceiras de liquidez são registradas pelo valor de aplicação ou aquisição, acrescidodos rendimentos auferidos até a data do balanço.

3.d) Títulos e Valores Mobiliários

Os títulos e valores mobiliários adquiridos para formação de carteira própria são registrados pelo valorefetivamente pago, inclusive corretagens e emolumentos, e são classificados em função da intenção daAdministração do Banco em três categorias distintas:

3.d.1) Títulos para Negociação: trata-se de títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito de seremnegociados ativa e freqüentemente. Esses títulos são ajustados mensalmente pelo valor de mercado. Suasvalorizações e desvalorizações são registradas, respectivamente, em contas de receitas e despesas doperíodo;

3.d.2) Títulos Disponíveis para Venda: trata-se de títulos e valores mobiliários que, embora não sejam ativae freqüentemente negociados, poderão a qualquer tempo ser objeto de negociação. Esses títulos sãoajustados mensalmente pelo valor de mercado. Suas valorizações e desvalorizações são registradas,líquidas dos efeitos tributários, em conta destacada do Patrimônio Líquido;

3.d.3) Títulos Mantidos até o Vencimento: trata-se de títulos e valores mobiliários para os quais o Banco temintenção e dispõe de capacidade financeira para mantê-los até o vencimento. A capacidade financeira estáamparada em projeção de fluxo de caixa que desconsidera a possibilidade de venda desses títulos. Essestítulos não são ajustados pelo valor de mercado.

A metodologia de marcação a mercado dos títulos e valores mobiliários foi estabelecida com observância decritérios consistentes e verificáveis, que levam em consideração o preço médio de negociação no dia daapuração ou, na falta desse, por meio de modelos de precificação que traduzam o valor líquido provável derealização.

Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria em queestão classificados, são apropriados “pro rata” com observância do regime de competência até a data dovencimento ou da venda definitiva, pelo método exponencial ou linear, com base nas suas cláusulas deremuneração e na taxa de aquisição distribuída no prazo de fluência, sendo reconhecidos diretamente noresultado do período.

As perdas com títulos classificados como disponíveis para venda e como mantidos até o vencimento quenão tenham caráter de perdas temporárias, são reconhecidas diretamente no resultado do período epassam a compor a nova base de custo do ativo.

Quando da alienação, a diferença apurada entre o valor da venda e o custo de aquisição atualizado pelosrendimentos é considerada como resultado da transação, sendo contabilizada na data da operação comolucro ou prejuízo com títulos e valores mobiliários.

3.e) Instrumentos Financeiros Derivativos

Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo valor de mercado, por ocasião dos balancetesmensais e balanços. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas de receitas oudespesas dos respectivos instrumentos financeiros.

A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida comobservância de critérios consistentes e verificáveis que levam em consideração o preço médio denegociação no dia da apuração ou, na falta desse, por meio de modelos de precificação que traduzam ovalor líquido provável de realização de acordo com as características do derivativo.

Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscosdecorrentes das exposições às variações no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros sãoconsiderados instrumentos de proteção (“hedge”) e são classificados de acordo com a sua natureza em:

3.e.1) “Hedge” de Risco de Mercado – os instrumentos financeiros classificados nessa categoria, bem comoo item objeto de “hedge”, têm suas valorizações ou desvalorizações reconhecidas em contas de resultadodo período;

3.e.2) “Hedge” de Fluxo de Caixa – para os instrumentos financeiros enquadrados nessa categoria, aparcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registra-se, líquida dos efeitos tributários, em contadestacada do Patrimônio Líquido. Entende-se por parcela efetiva aquela em que a variação no item objetode “hedge”, diretamente relacionada ao risco correspondente, é compensada pela variação no instrumentofinanceiro utilizado para “hedge”, considerando o efeito acumulado da operação. As demais variaçõesverificadas nesses instrumentos são reconhecidas diretamente em contas de receitas ou despesas, noresultado do período.

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3.f) Operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio,outros créditos com características de concessão de crédito e provisão para créditos de liquidaçãoduvidosaAs operações de crédito, de arrendamento mercantil, adiantamentos sobre contratos de câmbio, outroscréditos com características de concessão de crédito são classificadas de acordo com o julgamento daAdministração quanto ao nível de risco, levando em consideração a conjuntura econômica, a experiênciapassada e os riscos específicos em relação à operação, aos devedores e garantidores, observando osparâmetros estabelecidos pela Resolução Bacen n.º 2.682/1999, que requer a análise periódica da carteira esua classificação em nove níveis, sendo AA (risco mínimo) e H (risco máximo).

As rendas das operações de crédito vencidas há mais de 60 dias, independentemente de seu nível de risco,somente serão reconhecidas como receita quando efetivamente recebidas.

As operações classificadas como nível H permanecem nessa classificação por 180 dias, quando então sãobaixadas contra a provisão existente e controladas, por cinco anos, não mais figurando em balançospatrimoniais.

As operações renegociadas são mantidas, no mínimo, no mesmo nível em que estavam classificadas. Asrenegociações de operações de crédito que já haviam sido baixadas contra a provisão são classificadascomo H e os eventuais ganhos provenientes da renegociação somente são reconhecidos como receitaquando efetivamente recebidos.

A provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa, considerada suficiente pela administração,atende ao requisito mínimo estabelecido pela Resolução Bacen n.º 2.682/1999, conforme demonstrado naNota 6.d.

3.g) Ativo Permanente

3.g.1) Os investimentos relevantes no País e no exterior são avaliados pelo método de equivalênciapatrimonial com base no valor do patrimônio líquido da controlada ou coligada, em conformidade com asinstruções e normas do Bacen e da CVM, e se encontram registrados no Ativo Permanente, na conta deinvestimentos.As demonstrações das agências e controladas no exterior são adaptadas aos critérios contábeis vigentesno Brasil e convertidas para reais, sendo seus efeitos reconhecidos no resultado do período. Os demaisinvestimentos permanentes são avaliados ao custo de aquisição corrigido monetariamente até 31 dedezembro de 1995, e são ajustados a valor de mercado através da constituição de provisão, de acordo comas normas vigentes;

3.g.2) O imobilizado é avaliado pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de depreciação, cujovalor é calculado pelo método linear às seguintes taxas anuais: edificações e benfeitorias - 4%; veículos,instalações e equipamentos - 20% e demais itens - 10%;

3.g.3) O Ativo Diferido está registrado ao custo de aquisição ou formação, líquido das respectivasamortizações acumuladas. Contempla, principalmente, os gastos em imóveis de terceiros, decorrentes deinstalação de dependências, sendo amortizados mediante taxas apuradas com base no prazo de locação, eos gastos com aquisição e desenvolvimento de sistemas, amortizados à taxa anual de 20%.

3.h) Benefícios a empregados

Os benefícios a empregados, relacionados a benefícios de curto prazo para os empregados atuais, estãosendo reconhecidos pelo regime de competência de acordo com os serviços prestados. Os benefíciospós-emprego relacionados a complemento de aposentadoria, assistência médica e outros, deresponsabilidade do Banco, foram avaliados em 31.12.2006 de acordo com os critérios estabelecidos pelaDeliberação CVM n.° 371, de 13.12.2000.

3.i) Imposto de Renda e Contribuição Social3.i.1) O Imposto de Renda é apurado com base na alíquota de 15% e adicional de 10% e a ContribuiçãoSocial com base na alíquota de 9% sobre o lucro tributável (Nota 17.a).

3.i.2) Os créditos tributários são constituídos pela aplicação das alíquotas vigentes dos tributos sobre suasrespectivas bases e, atualmente, são observados os critérios para constituição, manutenção e baixaestabelecidos pela Resolução n.º 3.059, de 20.12.2002, do Conselho Monetário Nacional, alterada pelaResolução CMN n.º 3.355, de 31.03.2006, e estão suportados por estudo de capacidade de realização.

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3.i.3) O Banco reconhece os créditos tributários de IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins sobre os ajustes negativosoriginados da marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e de instrumentos financeiros derivativosapropriados no resultado e em conta destacada do Patrimônio Líquido.

3.i.4) São registrados como obrigações fiscais futuras os tributos (IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins) incidentessobre os ajustes positivos originados da marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e deinstrumentos financeiros derivativos, apropriados no resultado e em contas destacadas do Patrimônio Líquido.

3.j) Ativos e Passivos Contingentes e Obrigações Legais

O reconhecimento, a mensuração e a divulgação dos ativos e passivos contingentes e obrigações legaissão efetuados de acordo com os critérios definidos na Deliberação CVM n.º 489/2005.

Os ativos contingentes são reconhecidos nas demonstrações financeiras somente quando da existência deevidências que propiciem a garantia de sua realização;

Os passivos contingentes são reconhecidos nas demonstrações financeiras quando, baseado na opinião deassessores jurídicos e da Administração, for considerado provável o risco de perda de uma ação judicial ouadministrativa, com uma provável saída de recursos para a liquidação das obrigações e quando osmontantes envolvidos forem mensuráveis com suficiente segurança.As provisões são constituídas levando-se em consideração a possibilidade de êxito dos pedidos do autorque move ação judicial contra o Banco e suas subsidiárias integrais.A provisão para as demandas trabalhistas é constituída considerando-se, ainda, uma posiçãojurisprudencial sobre cada pedido do reclamante.Os passivos contingentes classificados como de perdas possíveis não são reconhecidos contabilmente,devendo ser apenas divulgados nas notas explicativas, e os classificados como remotos não requeremprovisão e divulgação (Nota 26.a).

As obrigações legais (fiscais e previdenciárias) são derivadas de obrigações tributárias previstas nalegislação, independentemente da probabilidade de sucesso de processos judiciais em andamento, que têmos seus montantes reconhecidos integralmente nas demonstrações financeiras.

3.k) Estimativas contábeis

A elaboração de demonstrações contábeis de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil requerque a Administração use de julgamento na determinação e registro de estimativas contábeis, quandoaplicável. Ativos e passivos significativos sujeitos a essas estimativas e premissas incluem o valor residualdo ativo imobilizado, provisão para créditos de liquidação duvidosa, imposto de renda diferido ativo, provisãopara contingências, valorização de instrumentos derivativos e ativos e passivos relacionados a benefícios aempregados. Os valores definitivos das transações envolvendo essas estimativas somente são conhecidospor ocasião da sua liquidação.

NOTA 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Aplicações em operações compromissadas 43.004.385 12.897.490 42.938.209 12.814.383 Revendas a liquidar – posição bancada 2.282.325 1.870.282 2.290.130 1.870.282 Revendas a liquidar – posição financiada 38.022.060 11.027.208 37.948.079 10.944.101 Revendas a liquidar – câmaras de liquidação e compensação 2.700.000 -- 2.700.000 --Aplicações em depósitos interfinanceiros 18.864.250 25.313.882 8.480.867 16.677.625Aplicações em moedas estrangeiras 2.758.663 1.632.056 2 --Total 64.627.298 39.843.428 51.419.078 29.492.008

NOTA 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

A apuração do valor de mercado dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeiros derivativosé realizada considerando como parâmetro:- o preço médio de negociação representativo no dia da apuração e o valor de ajuste diário das operaçõesde mercado futuro divulgados pela Andima, BM&F, Bovespa e Banco Central do Brasil; ou

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- o valor líquido provável de realização obtido com a utilização de curvas de valores futuros de taxas dejuros, taxas de câmbio, índice de preços e moedas, todas devidamente aderentes aos preços praticados notrimestre.

5.a) Títulos e Valores Mobiliários

O custo atualizado, acrescido dos rendimentos auferidos, e o valor de mercado dos títulos e valoresmobiliários em 30 de setembro de 2007 estão distribuídos da seguinte forma:

BB – Agências no País e no Exterior30.09.2007 30.09.2006

Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias SemVencimento 0-30 31-180 181-360 Acima de 360

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

1 - Títulos para negociação 2.235 1.490.735 804.783 4.866.743 6.497.708 13.658.299 13.662.204 -- 5.102.153 5.130.637 --No País 2.235 1.490.735 804.783 4.866.743 6.497.708 13.658.299 13.662.204 -- 5.102.153 5.130.637 -- Letras Financeiras do Tesouro -- 471 135.190 48.036 2.293.083 2.476.213 2.476.780 -- 2.647.953 2.648.546 -- Letras do Tesouro Nacional -- 1.490.264 669.435 4.818.707 2.503.270 9.479.505 9.481.676 -- 2.388.309 2.415.454 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- 158 -- 1.696.667 1.695.676 1.696.825 -- 65.891 66.637 -- Ações de Companhias Abertas 2.235 -- -- -- -- 2.214 2.235 -- -- -- -- Debêntures -- -- -- -- 4.688 4.691 4.688 -- -- -- --

2 - Títulos disponíveis para venda 23.667 2.168.048 3.011.477 7.535.352 24.284.640 36.715.301 37.023.184 307.883 40.456.884 40.651.484 194.600No País 23.666 2.168.048 2.913.312 7.533.116 22.670.906 35.157.497 35.309.048 151.551 39.166.973 39.252.454 85.481 Letras Financeiras do Tesouro -- 477.138 2.533.059 3.277.318 14.906.782 21.138.530 21.194.297 55.767 31.626.284 31.747.440 121.156 Letras do Tesouro Nacional -- 1.159.513 55.513 1.532.597 2.756.609 5.483.751 5.504.232 20.481 1.052.274 1.059.757 7.483 Notas do Banco Central -- -- -- -- -- -- -- -- 165.247 164.364 (883) Notas do Tesouro Nacional -- -- -- 2.337.141 3.832.250 6.107.456 6.169.391 61.935 3.542.185 3.520.084 (22.101) Títulos Públicos Federais - Outros -- 452.151 -- -- 966.639 1.415.678 1.418.790 3.112 1.706.640 1.714.359 7.719 Debêntures -- -- -- -- 166.387 167.767 166.387 (1.380) 62.961 60.781 (2.180) Títulos da Dívida Agrária -- 32 604 141 7.485 9.474 8.262 (1.212) 8.488 6.715 (1.773) Cotas de Fundos de Investimentos 4.149 -- -- -- -- 4.149 4.149 -- 6.500 6.500 -- Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 867 -- -- -- -- 1.545 867 (678) 1.545 592 (953) Ações de Companhias Abertas 18.650 -- -- -- -- 7.364 18.650 11.286 7.364 4.859 (2.505) Cédulas de Produto Rural (Commodities) -- 79.214 324.136 147.040 3.036 551.437 553.426 1.989 987.485 967.003 (20.482) Outros -- -- -- 238.879 31.718 270.346 270.597 251 -- -- --No Exterior 1 -- 98.165 2.236 1.613.734 1.557.804 1.714.136 156.332 1.289.911 1.399.030 109.119 Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 94.668 936 1.575.717 1.515.145 1.671.321 156.176 1.229.213 1.337.390 108.177 Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- -- 3.497 1.300 38.017 42.659 42.814 155 49.399 49.284 (115) Cotas de Fundos de Renda Variável -- -- -- -- -- -- -- -- 6.904 7.976 1.072 Ações de Companhias Abertas 1 -- -- -- -- -- 1 1 -- 1 1 Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 4.395 4.379 (16)

3 - Mantidos até o vencimento -- 13.583 4.430.053 1.935.802 13.647.695 20.025.756 20.027.133 -- 24.930.620 24.808.994 --No País -- 41 4.425.479 1.685.870 13.497.250 19.628.952 19.608.640 -- 24.211.350 24.044.160 -- Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.685.734 1.685.848 13.482.018 16.852.726 16.853.600 -- 20.859.207 20.859.578 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- 2.739.389 22 15.232 2.775.828 2.754.643 -- 2.575.341 2.407.918 -- Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 770.188 770.218 -- Commodities -- 41 356 -- -- 398 397 -- 6.614 6.446 --No Exterior -- 13.542 4.574 249.932 150.445 396.804 418.493 -- 719.270 764.834 -- EUROBONDS -- -- 107 13.110 -- 13.219 13.217 -- 13.869 13.864 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 1 236.822 150.445 365.577 387.268 -- 683.788 732.551 -- Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 13.542 4.466 -- -- 18.008 18.008 -- 410 412 -- Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 21.203 18.007 --

Total 25.902 3.672.366 8.246.313 14.337.897 44.430.043 70.399.356 70.712.521 307.883 70.489.657 70.591.115 194.600

30.09.2007 30.09.2006Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias SemVencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Por carteira 25.902 3.672.366 8.246.313 14.337.897 44.430.043 70.399.356 70.712.521 307.883 70.489.657 70.591.115 194.600a) Carteira Própria 25.902 3.420.651 5.519.534 9.036.627 15.510.212 33.404.184 33.512.926 115.931 34.171.078 34.137.447 83.987b) Vinculados a Operações Compromissadas -- -- 2.154.890 4.613.221 25.328.955 31.895.842 32.097.066 188.755 31.942.399 32.075.900 109.039c) Vinculados ao Banco Central -- 251.715 571.753 364.866 3.254.216 4.441.965 4.442.550 586 3.779.149 3.779.922 774

d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- 136 323.183 336.660 657.365 659.979 2.611 597.031 597.846 800

30.09.2007 30.09.2006Valor de Mercado Total Total

Vencimento em anos SemVencimento

A vencer ematé um ano

A vencer entre1 e 5 anos

A vencer entre5 e 10 anos

A vencer após10 anos

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deCusto

Valor deMercado

Por categoria 25.902 26.256.576 37.627.847 5.449.864 1.352.332 70.399.356 70.712.521 70.489.657 70.591.1151 - Títulos para negociação 2.235 7.162.261 6.334.063 163.645 -- 13.658.299 13.662.204 5.102.153 5.130.6372 - Títulos disponíveis para venda 23.667 12.714.877 22.481.983 450.325 1.352.332 36.715.301 37.023.184 40.456.884 40.651.4843 - Títulos mantidos até o vencimento -- 6.379.438 8.811.801 4.835.894 -- 20.025.756 20.027.133 24.930.620 24.808.994

O saldo da carteira é o seguinte:30.09.2007 30.09.2006

Por categoria1 – Títulos para negociação 13.662.204 19% 5.130.637 8%2 – Títulos disponíveis para venda 37.023.184 53% 40.651.484 57%3 – Títulos mantidos até o vencimento 20.025.756 28% 24.930.620 35%

Page 173: 01 - Analise do Desempenho 3T07 - Página Inicial - Você · Tabela 81. Análise da movimentação do Resultado da Intermediação Financeira (3T07 / 3T06).....100 Tabela 82. Análise

16

Valor contábil da carteira 70.711.144 100% 70.712.741 100%Marcação a mercado da categoria 3 1.377 (121.626)Valor de mercado da carteira 70.712.521 70.591.115

BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006

Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias SemVencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

1 – Títulos para negociação 5.273 1.763.253 810.522 4.969.015 6.497.708 14.044.146 14.045.771 -- 5.176.773 5.204.575 --No País 5.273 1.762.683 804.783 4.866.743 6.497.708 13.933.611 13.937.190 -- 5.107.685 5.136.270 -- Letras Financeiras do Tesouro -- 471 135.190 48.036 2.293.083 2.476.213 2.476.780 -- 2.647.953 2.648.546 -- Letras do Tesouro Nacional -- 1.490.264 669.435 4.818.707 2.503.270 9.479.505 9.481.676 -- 2.388.309 2.415.454 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- 158 -- 1.696.667 1.695.676 1.696.825 -- 65.891 66.637 -- Debêntures -- 51.164 -- -- 4.688 56.145 55.852 -- -- -- -- Notas Promissórias -- 220.784 -- -- -- 220.784 220.784 -- -- -- -- Ações de Companhias Abertas 3.443 -- -- -- -- 3.458 3.443 -- 1.836 1.937 -- Cotas de Fundos de Investimentos 1.830 -- -- -- -- 1.830 1.830 -- 3.696 3.696 --No Exterior -- 570 5.739 102.272 -- 110.535 108.581 -- 69.088 68.305 -- EUROBONDS -- -- 1.529 61.337 -- 64.167 62.866 -- 45.411 44.989 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 1.221 40.935 -- 42.813 42.156 -- 23.677 23.316 -- Títulos de Governos Estrangeiros -- 570 2.989 -- -- 3.555 3.559 -- -- -- --

2 – Títulos disponíveis para venda 869.028 2.168.048 3.169.207 7.556.788 24.703.106 37.967.728 38.466.177 498.449 42.872.778 43.180.090 307.312No País 832.815 2.168.048 2.913.312 7.554.552 22.995.121 36.165.428 36.463.848 298.420 41.300.443 41.460.724 160.281 Letras Financeiras do Tesouro -- 477.138 2.533.059 3.298.754 14.924.017 21.177.206 21.232.968 55.762 31.654.088 31.775.236 121.146 Letras do Tesouro Nacional -- 1.159.513 55.513 1.532.597 2.756.609 5.483.751 5.504.232 20.481 1.052.274 1.059.757 7.484 Notas do Banco Central -- -- -- -- -- -- -- -- 165.247 164.364 (883) Notas do Tesouro Nacional -- -- -- 2.337.141 3.832.250 6.107.456 6.169.391 61.935 3.542.185 3.520.084 (22.101) Títulos Públicos Federais - Outros -- 452.151 -- -- 966.639 1.415.678 1.418.790 3.112 1.706.640 1.714.359 7.718 Debêntures -- -- -- -- 435.780 436.450 435.780 (670) 243.102 241.817 (1.285) Notas Promissórias -- -- -- -- -- -- -- -- 1.245.965 1.245.745 (220) Títulos da Dívida Agrária -- 32 604 141 7.485 9.474 8.262 (1.212) 8.488 6.715 (1.773) Cotas de Fundos de Direitos Creditórios -- -- -- -- 5.203 5.040 5.203 163 -- -- -- Cotas de Fundos em Participações -- -- -- -- 32.384 32.807 32.384 (423) -- -- -- Cotas de Fundos de Investimentos - Outras 4.149 -- -- -- -- 4.149 4.149 -- 14.376 14.541 165 Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 867 -- -- -- -- 10.321 867 (9.454) 10.321 592 (9.728) Ações de Companhias Abertas 592.686 -- -- -- -- 451.969 592.686 140.717 469.462 535.243 65.782 Ações de Companhias Fechadas 264 -- -- -- -- 7 264 257 2.749 3.016 267 Cotas de Fundos de Renda Variável 216.194 -- -- -- -- 186.209 216.194 29.985 197.108 212.107 14.999 Cédulas de Produto Rural - Commodities -- 79.214 324.136 147.040 3.036 551.437 553.426 1.989 987.485 967.003 (20.482) TVM Sociedade em Regime Especial -- -- -- -- -- 808 -- (808) 808 -- (808) Outros 18.655 -- -- 238.879 31.718 292.666 289.252 (3.414) 145 145 --No Exterior 36.213 -- 255.895 2.236 1.707.985 1.802.300 2.002.329 200.029 1.572.335 1.719.366 147.031 Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 94.668 936 1.669.968 1.579.460 1.765.572 186.112 1.305.110 1.442.405 137.295 Títulos de Governos Estrangeiros -- -- 161.227 1.300 38.017 200.389 200.544 155 216.346 216.231 (115) Cotas de Fundos de Renda Variável 32.689 -- -- -- -- 21.700 32.689 10.989 32.563 40.978 8.415 Ações de Companhias Abertas 3.524 -- -- -- -- 751 3.524 2.773 977 2.414 1.437 Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 17.339 17.338 (1)

3 - Mantidos até o vencimento -- 13.583 4.433.363 1.935.802 13.647.695 20.029.066 20.030.443 -- 24.933.798 24.812.175 --No País -- 41 4.425.479 1.685.870 13.497.250 19.628.952 19.608.640 -- 24.211.350 24.044.160 -- Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.685.734 1.685.848 13.482.018 16.852.726 16.853.600 -- 20.859.207 20.859.578 -- Notas do Tesouro Nacional -- -- 2.739.389 22 15.232 2.775.828 2.754.643 -- 2.575.341 2.407.918 -- Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 770.188 770.218 -- Commodities -- 41 356 -- -- 398 397 -- 6.614 6.446 --No Exterior -- 13.542 7.884 249.932 150.445 400.114 421.803 -- 722.448 768.015 -- EUROBONDS -- -- 107 13.110 -- 13.219 13.217 -- 13.869 13.864 -- Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- 3.311 236.822 150.445 368.887 390.578 -- 686.860 735.623 -- Títulos de Governos Estrangeiros -- 13.542 4.466 -- -- 18.008 18.008 -- 410 412 -- Outros -- -- -- -- -- -- -- -- 21.309 18.116 --

Total 874.301 3.944.884 8.413.092 14.461.605 44.848.509 72.040.940 72.542.391 498.449 72.983.349 73.196.840 307.312

30.09.2007 30.09.2006Valor de Mercado Total Total

Vencimento em dias SemVencimento 0-30 31-180 181-360 acima de 360

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Valor deCusto

Valor deMercado

Ganho/(Perda)não realizado

Por carteira 874.301 3.944.884 8.413.092 14.461.605 44.848.509 72.040.940 72.542.391 498.449 72.983.349 73.196.840 307.312

a) Carteira Própria 874.301 3.693.169 5.686.314 9.160.335 15.834.427 34.981.453 35.248.546 276.562 36.588.873 36.638.157 167.579b) Vinculados a Operações Compromissadas -- -- 2.154.889 4.613.221 25.423.205 31.960.157 32.191.315 218.690 32.018.296 32.180.915 138.159c) Vinculados ao Banco Central -- 251.715 571.753 364.866 3.254.217 4.441.965 4.442.551 586 3.779.149 3.779.922 774d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- 136 323.183 336.660 657.365 659.979 2.611 597.031 597.846 800

30.09.2007 30.09.2006Valor de Mercado Total Total

Vencimento em anos Sem vencimento

A vencer ematé um ano

A vencer entre1 e 5 anos

A vencer entre 5 e 10 anos

A vencer após 10 anos

Valor de Custo

Valor de Mercado

Valor de Custo

Valor de Mercado

Por categoria 874.301 26.819.581 37.919.447 5.473.188 1.455.874 72.040.940 72.542.391 72.983.349 73.196.8401 - Títulos para negociação 5.273 7.542.790 6.334.063 163.645 -- 14.044.146 14.045.771 5.176.773 5.204.5752 - Títulos disponíveis para venda 869.028 12.894.043 22.773.583 473.649 1.455.874 37.967.728 38.466.177 42.872.778 43.180.0903 - Títulos mantidos até o vencimento -- 6.382.748 8.811.801 4.835.894 -- 20.029.066 20.030.443 24.933.798 24.812.175

O saldo da carteira é o seguinte:30.09.2007 30.09.2006

Por categoria1 – Títulos para negociação 14.045.771 19% 5.204.575 7%2 – Títulos disponíveis para venda 38.466.177 53% 43.180.090 59%3 – Títulos mantidos até o vencimento 20.029.066 28% 24.933.798 34%Valor contábil da carteira 72.541.014 100% 73.318.463 100%

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Marcação a mercado da categoria 3 1.377 (121.623)Valor de mercado da carteira 72.542.391 73.196.840

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5.b) Instrumentos Financeiros Derivativos

O Banco do Brasil se utiliza de Instrumentos Financeiros Derivativos (IFD) para gerenciar, de formaconsolidada, suas posições e atender às necessidades dos seus clientes, classificando as posições própriasem “Destinadas a Hedge” (de risco de mercado) e “Negociação”, ambas com limites e alçadas. Estasinformações estão disponíveis às áreas de precificação, de negociação, de controles e de apuração deresultados, áreas estas que são segregadas na Instituição.

Os modelos utilizados no gerenciamento dos riscos com derivativos são revistos periodicamente e astomadas de decisões observam a melhor relação risco/retorno, estimando possíveis perdas com base naanálise de cenários macroeconômicos.

O Banco conta com ferramentas e sistemas adequados ao gerenciamento dos IFD. A negociação de novosderivativos, padronizados ou não, é condicionada à prévia análise de risco.

A estratégia de “hedge” das posições patrimoniais está em consonância com as análises macroeconômicase é aprovada pelo Conselho Diretor.

A avaliação do risco das subsidiárias é feita de forma individual e seu gerenciamento, de forma consolidada.O Banco utiliza metodologias estatísticas e simulação para mensurar os riscos de suas posições, inclusiveem derivativos, utilizando modelos de valor em risco, de sensibilidade e análise de stress.

Riscos

Os principais riscos inerentes aos IFD decorrentes dos negócios do Banco e de suas subsidiárias são os decrédito, de mercado e operacional, todos similares aos relacionados a outros tipos de instrumentosfinanceiros.

Risco de mercado é a exposição criada pela potencial flutuação nas taxas de juros, taxas de câmbio,cotação de mercadorias, preços cotados em mercado de ações e outros valores, e é função do tipo deproduto, do volume de operações, do prazo e das condições do contrato e da volatilidade subjacente.

Risco de crédito é a exposição a perdas no caso de inadimplência de uma contraparte no cumprimento desua parte na operação. A exposição ao risco de crédito nos contratos futuros é minimizada devido àliquidação diária em dinheiro. Os contratos de “swaps”, registrados na Cetip e na BM&F, estão sujeitos arisco de crédito no caso da contraparte não ter capacidade ou disposição para cumprir suas obrigaçõescontratuais. A exposição total de crédito em “swap” em 30 de setembro de 2007 é de R$ 1.784.418 mil(R$ 1.400.653 mil em 30.09.2006). A perda do Banco associada aos contratos de opções se limita àextensão dos prêmios pagos em opções adquiridas.

Risco operacional é a probabilidade de perdas financeiras decorrentes de falhas ou inadequação depessoas, processos e sistemas, ou de fatores, tais como catástrofes ou atividades criminosas.

Os quadros a seguir demonstram os valores referenciais, de custo e de mercado, e as respectivasexposições líquidas no balanço patrimonial de 30.09.2007, para os instrumentos financeiros derivativosclassificados de acordo com a sua designação como instrumento de “Hedge” ou de “Negociação”.

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Derivativos para negociação

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado

Por Indexador 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Contra- Parte

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Negociação em Bolsa

Contratos FuturosCompromissos de Compra 5.164.611 58.344 58.711 3.278.492 864 930 5.164.611 58.344 58.711 3.278.492 864 930DI B 4.183.390 (4.649) (4.649) 840.641 6.652 6.652 4.183.390 (4.649) (4.649) 840.641 6.652 6.652Moedas B 94.758 70.495 70.495 -- -- -- 94.758 70.495 70.495 -- -- --Dólar B -- -- -- 43.484 (148) (148) -- -- -- 43.484 (148) (148)Índice B -- (20) (20) 1.829 (236) (236) -- (20) (20) 1.829 (236) (236)Cupom Cambial B 140.733 (8.717) (8.717) 344.328 (6.610) (6.610) 140.733 (8.717) (8.717) 344.328 (6.610) (6.610)Libor IF 727.349 -- 367 1.964.258 -- 66 727.349 -- 367 1.964.258 -- 66Commodities B -- 116 116 -- (1) (1) -- 116 116 -- (1) (1)SCC * B 18.381 1.119 1.119 83.952 1.207 1.207 18.381 1.119 1.119 83.952 1.207 1.207

Compromissos de Venda (765.562) (22.149) (23.387) (829.646) (20.879) (20.733) (765.562) (22.149) (23.387) (829.646) (20.879) (20.733)DI B 436.846 (4.443) (4.443) 851.020 (29.945) (29.945) 436.846 (4.443) (4.443) 851.020 (29.945) (29.945)Moedas B 27.684 (23.049) (23.049) -- -- -- 27.684 (23.049) (23.049) -- -- --Dólar B -- -- -- 86.871 5.620 5.620 -- -- -- 86.871 5.620 5.620Índice B -- (26) (26) -- (257) (257) -- (26) (26) -- (257) (257)Cupom Cambial B 87.667 5.432 5.432 207.658 3.704 3.704 87.667 5.432 5.432 207.658 3.704 3.704Libor IF (1.317.914) -- (1.238) (1.975.195) -- 146 (1.317.914) -- (1.238) (1.975.195) -- 146Commodities B 155 (63) (63) -- (1) (1) 155 (63) (63) -- (1) (1)

Operações de TermoPosição Ativa 1.016.850 330.420 328.641 593.632 96.239 106.026 1.016.850 330.420 328.641 593.632 96.239 106.026Termo de Títulos B 268.695 268.695 268.695 96.873 96.873 96.873 268.695 268.695 268.695 96.873 96.873 96.873Termo de Moeda B 748.155 61.725 59.946 496.759 (634) 9.153 748.155 61.725 59.946 496.759 (634) 9.153

Posição Passiva 3.516.768 (769.348) (643.385) 1.168.585 (182.129) (148.905) 3.516.768 (769.348) (643.385) 1.168.585 (182.129) (148.905)Termo de Títulos B (268.695) (268.695) (268.695) (96.873) (96.873) (96.873) (268.695) (268.695) (268.695) (96.873) (96.873) (96.873)Termo de Moeda B 3.785.463 (500.653) (374.690) 1.265.458 (85.256) (52.032) 3.785.463 (500.653) (374.690) 1.265.458 (85.256) (52.032)

Mercado de OpçõesPosição Comprada 1.887 38 19 100 84 38 8.131 610 342 3.738 626 471Ações B 1.887 38 19 100 84 38 1.887 38 19 100 84 38Ativos Financeiros eDerivativos C -- -- -- -- -- -- 6.244 572 323 3.638 542 433

Posição Vendida (892.639) (1.244.496) (1.256.987) (1.336.839) (2.887.354) (2.910.527) (886.395) (1.245.068) (1.257.310) (1.333.201) (2.887.896) (2.910.960)Ações B (892.639) (1.244.496) (1.256.987) (1.336.839) (2.887.354) (2.910.527) (892.639) (1.244.496) (1.256.987) (1.336.839) (2.887.354) (2.910.527)Ativos Financeiros eDerivativos IF -- -- -- -- -- -- 6.244 (572) (323) 3.638 (542) (433)

Negociação em BalcãoContratos de “swaps”Posição Ativa 8.846.431 1.100.475 1.138.264 5.582.623 205.164 330.577 8.775.591 1.100.412 1.136.941 5.511.832 205.039 329.961DI C 3.911.577 613.791 614.667 1.576.112 151.249 238.132 3.911.577 613.791 614.667 1.576.112 151.249 238.132

IF 4.107.185 436.036 423.506 1.333.488 24.415 26.865 4.107.185 436.036 423.506 1.333.488 24.415 26.865Moeda Estrangeira C 24.955 277 331 186.965 17.129 48.000 24.955 277 331 186.965 17.129 48.000

IF 210.071 36.136 82.830 166.769 1.246 925 210.071 36.136 82.830 166.769 1.246 925Prefixado C 573.791 14.179 15.751 2.319.289 11.125 16.655 521.803 14.172 15.607 2.248.498 11.000 16.039IPCA C 18.852 56 1.179 -- -- -- -- -- -- -- -- --

Posição Passiva 24.141.013 (487.349) (497.027) 17.763.793 (267.173) (323.760) 24.141.013 (487.349) (497.027) 17.763.793 (267.173) (323.760)DI C 11.386.402 (183.075) (183.360) 14.745.031 (219.861) (228.214) 11.386.402 (183.075) (183.360) 14.745.031 (219.861) (228.214)

IF 1.334.212 (175.063) (179.455) 290.321 (17.019) (19.448) 1.334.212 (175.063) (179.455) 290.321 (17.019) (19.448)Moeda Estrangeira C 613.624 (10.735) (11.777) 1.013.864 (929) (24.677) 613.624 (10.735) (11.777) 1.013.864 (929) (24.677)

IF 198.901 (629) (13.551) 645.723 8.405 (13.377) 198.901 (629) (13.551) 645.723 8.405 (13.377)Prefixado C 532.558 (52.029) (43.155) 40.935 (565) (778) 532.558 (52.029) (43.155) 40.935 (565) (778)

IF -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- --TMS C 9.679.300 (55.738) (55.738) 716.749 (27.254) (27.316) 9.679.300 (55.738) (55.738) 716.749 (27.254) (27.316)TR C 396.016 (10.080) (9.991) 311.170 (9.950) (9.950) 396.016 (10.080) (9.991) 311.170 (9.950) (9.950)

Contratos de “forwards”Posição Ativa 678.513 101.798 119.339 885.079 89.053 11.563 678.303 101.134 118.712 788.205 88.610 11.326Moeda Estrangeira IF 144.379 101.513 119.054 776.409 88.999 11.509 144.169 100.849 118.427 679.535 88.556 11.272Outros -- 534.134 285 285 108.670 54 54 534.134 285 285 108.670 54 54

Posição Passiva 1.576.956 (43.488) (55.577) 3.197.033 (60.609) (48.305) 1.575.554 (41.839) (53.654) 3.187.196 (59.392) (48.065)Moeda Estrangeira IF 860.402 (42.511) (54.600) 2.460.418 (59.344) (47.040) 859.000 (40.862) (52.677) 2.450.582 (58.126) (46.800)Outros -- 716.554 (977) (977) 736.615 (1.265) (1.265) 716.554 (977) (977) 736.614 (1.266) (1.265)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

(*) “Swap” cambial com ajustes periódicos.

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20

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado

Por Vencimento 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Valor deReferência

Valor deCusto

Valor deMercado

Contratos FuturosCompromissos de Compra 5.164.611 -- -- 3.278.492 -- -- 5.164.611 -- -- 3.278.492 -- --Até 30 dias 874.581 -- -- 45.313 -- -- 874.581 -- -- 45.313 -- --31 a 60 dias 24.380 -- -- -- -- -- 24.380 -- -- -- -- --61 a 90 dias 65.492 -- -- 519.216 -- -- 65.492 -- -- 519.216 -- --91 a 180 dias 578.310 -- -- 970.321 -- -- 578.310 -- -- 970.321 -- --181 a 360 dias 1.893.093 -- -- 988.993 -- -- 1.893.093 -- -- 988.993 -- --1 a 5 anos 1.728.755 -- -- 737.262 -- -- 1.728.755 -- -- 737.262 -- --Acima de 5 anos -- -- -- 17.387 -- -- -- -- -- 17.387 -- --

Compromissos de Venda (765.562) -- -- (829.646) -- -- (765.562) -- -- (829.646) -- --Até 30 dias -- -- -- 106.480 -- -- -- -- -- 106.480 -- --31 a 60 dias 7.823 -- -- 78.083 -- -- 7.823 -- -- 78.083 -- --61 a 90 dias (187.486) -- -- (97.283) -- -- (187.486) -- -- (97.283) -- --91 a 180 dias (169.606) -- -- (176.045) -- -- (169.606) -- -- (176.045) -- --181 a 360 dias (141.796) -- -- (319.490) -- -- (141.796) -- -- (319.490) -- --1 a 5 anos (327.423) -- -- (380.096) -- -- (327.423) -- -- (380.096) -- --Acima de 5 anos 52.926 -- -- (41.295) -- -- 52.926 -- -- (41.295) -- --

Operações de TermoTermo de TítulosPosição Ativa 268.695 268.695 268.695 96.873 96.873 96.873 268.695 268.695 268.695 96.873 96.873 96.873Até 30 dias 268.695 268.695 268.695 96.873 96.873 96.873 268.695 268.695 268.695 96.873 96.873 96.873

Posição Passiva (268.695) (268.695) (268.695) (96.873) (96.873) (96.873) (268.695) (268.695) (268.695) (96.873) (96.873) (96.873)Até 30 dias (268.695) (268.695) (268.695) (96.873) (96.873) (96.873) (268.695) (268.695) (268.695) (96.873) (96.873) (96.873)

Termo de MoedasPosição Ativa 748.155 61.725 59.946 496.759 (634) 9.153 748.155 61.725 59.946 496.759 (634) 9.153Até 30 dias 263.359 19.802 20.344 85.987 142 2.210 263.359 19.802 20.344 85.987 142 2.21031 a 60 dias 67.650 1.894 1.813 73.644 198 1.724 67.650 1.894 1.813 73.644 198 1.72461 a 90 dias 171.526 30.547 29.237 28.933 109 1.147 171.526 30.547 29.237 28.933 109 1.14791 a 180 dias 200.124 8.659 6.764 40.709 (321) 784 200.124 8.659 6.764 40.709 (321) 784181 a 360 dias 25.054 2.005 1.335 218.797 (762) 1.759 25.054 2.005 1.335 218.797 (762) 1.7591 a 5 anos 20.442 (1.182) 453 48.689 -- 1.529 20.442 (1.182) 453 48.689 -- 1.529

Posição Passiva 3.785.463 (500.653) (374.690) 1.265.458 (85.256) (52.032) 3.785.463 (500.653) (374.690) 1.265.458 (85.256) (52.032)Até 30 dias 332.209 (37.527) (38.022) 280.147 (2.235) (4.912) 332.209 (37.527) (38.022) 280.147 (2.235) (4.912)31 a 60 dias 213.006 (25.985) (25.487) 62.925 (2.019) (2.070) 213.006 (25.985) (25.487) 62.925 (2.019) (2.070)61 a 90 dias 258.044 (32.273) (30.603) 102.581 (5.344) (4.511) 258.044 (32.273) (30.603) 102.581 (5.344) (4.511)91 a 180 dias 793.402 (103.151) (91.387) 353.370 (19.430) (12.160) 793.402 (103.151) (91.387) 353.370 (19.430) (12.160)181 a 360 dias 1.287.856 (148.853) (106.688) 235.245 (21.171) (12.831) 1.287.856 (148.853) (106.688) 235.245 (21.171) (12.831)1 a 5 anos 900.946 (152.864) (82.503) 231.190 (35.057) (15.548) 900.946 (152.864) (82.503) 231.190 (35.057) (15.548)

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções 1.887 38 19 100 84 38 8.131 610 342 3.738 626 471Até 30 dias -- -- -- 100 84 38 151 12 -- 222 88 4231 a 60 dias -- -- -- -- -- -- -- -- -- 282 8 361 a 90 dias 1.887 38 19 -- -- -- 1.887 38 19 -- -- --91 a 180 dias -- -- -- -- -- -- 80 3 -- 1.717 37 18181 a 360 dias -- -- -- -- -- -- 6.013 557 323 1.517 493 408

Posição VendidaAções (892.639) (1.244.496) (1.256.987) (1.336.839) (2.887.354) (2.910.527) (886.395) (1.245.068) (1.257.310) (1.333.201) (2.887.896) (2.910.960)Até 30 dias (367.702) (655.718) (658.837) (272.445) (586.616) (590.599) (367.551) (655.730) (658.837) (272.445) (586.616) (590.599)31 a 60 dias (288.482) (538.985) (542.518) (150.204) (328.018) (329.333) (288.482) (538.985) (542.518) (150.082) (328.022) (329.337)61 a 90 dias (1.886) (38) (96) -- -- -- (1.886) (38) (96) 282 (8) (3)91 a 180 dias (212.094) (3.163) (2.349) -- -- -- (212.014) (3.166) (2.349) 1.717 (37) (18)181 a 360 dias (22.475) (46.592) (53.187) (916) (2.000) (2.081) (16.462) (47.149) (53.510) 601 (2.493) (2.489)1 a 5 anos -- -- -- (913.274) (1.970.720) (1.988.514) -- -- -- (913.274) (1.970.720) (1.988.514)

Contratos de “swaps”Ativo 8.846.431 1.100.475 1.138.264 5.582.623 205.164 330.577 8.775.591 1.100.412 1.136.941 5.511.832 205.039 329.961Até 30 dias 552.500 64.310 67.662 582.998 27.722 114.176 506.700 64.307 67.655 582.998 27.722 114.17631 a 60 dias 617.947 69.094 69.597 414.511 9.076 11.462 617.947 69.094 69.597 414.511 9.076 11.46261 a 90 dias 914.051 180.288 225.491 286.368 29.450 24.283 914.051 180.288 225.491 286.368 29.450 24.28391 a 180 dias 1.585.853 188.433 190.677 477.051 15.211 17.360 1.585.853 188.434 190.677 406.260 15.086 16.744181 a 360 dias 2.239.520 256.557 255.597 1.279.887 35.095 39.149 2.239.520 256.557 255.597 1.279.887 35.095 39.1491 a 5 anos 2.919.850 339.825 326.760 2.541.808 88.610 124.147 2.901.520 339.775 325.967 2.541.808 88.610 124.1475 a 10 anos 16.710 1.968 2.480 -- -- -- 10.000 1.957 1.957 -- -- --

Passivo 24.141.013 (487.349) (497.027) 17.763.793 (267.173) (323.760) 24.141.013 (487.349) (497.027) 17.763.793 (267.173) (323.760)Até 30 dias 541.996 (25.109) (26.855) 476.179 (10.736) (17.800) 541.996 (25.109) (26.855) 476.179 (10.736) (17.800)31 a 60 dias 8.654.833 (47.106) (47.283) 5.828.869 (49.612) (49.421) 8.654.833 (47.106) (47.283) 5.828.869 (49.612) (49.421)61 a 90 dias 1.032.360 (31.448) (32.027) 659.481 (20.192) (20.171) 1.032.360 (31.448) (32.027) 659.481 (20.192) (20.171)91 a 180 dias 1.708.856 (85.840) (85.994) 1.249.888 (43.371) (44.069) 1.708.856 (85.840) (85.994) 1.249.888 (43.371) (44.069)181 a 360 dias 3.770.115 (100.454) (98.889) 3.639.313 (65.795) (66.976) 3.770.115 (100.454) (98.889) 3.639.313 (65.795) (66.976)1 a 5 anos 8.432.853 (197.392) (205.979) 5.910.063 (77.467) (125.323) 8.432.853 (197.392) (205.979) 5.910.063 (77.467) (125.323)

Contratos de “forwards”Ativo 678.513 101.798 119.339 885.079 89.053 11.563 678.303 101.134 118.712 788.205 88.610 11.326Até 30 dias 195.378 46.977 55.301 270.401 14.274 4.311 195.326 46.695 55.012 213.571 13.948 4.08031 a 60 dias 3.084 6.250 7.001 102.230 23.535 1.547 3.074 6.230 6.981 62.186 23.418 1.54161 a 90 dias 231.902 4.705 4.944 79.022 683 955 231.754 4.343 4.626 79.022 683 95591 a 180 dias 226.717 41.278 45.490 413.582 50.447 4.472 226.717 41.278 45.490 413.582 50.447 4.472181 a 360 dias 21.431 2.562 6.601 19.844 114 278 21.431 2.562 6.601 19.844 114 2781 a 5 anos 1 26 2 -- -- -- 1 26 2 -- -- --

Passivo 1.576.956 (43.488) (55.577) 3.197.033 (60.609) (48.305) 1.575.554 (41.839) (53.654) 3.187.196 (59.392) (48.065)Até 30 dias 560.877 (16.272) (24.333) 699.347 (9.849) (9.159) 559.758 (15.089) (22.996) 696.453 (9.824) (9.135)31 a 60 dias 363.720 (3.173) (3.729) 798.133 (11.223) (8.418) 363.640 (2.989) (3.400) 798.112 (11.223) (8.418)61 a 90 dias 308.557 (6.416) (7.723) 115.868 (2.297) (2.455) 308.355 (6.136) (7.468) 115.842 (2.296) (2.455)91 a 180 dias 149.892 (16.122) (17.320) 467.946 (9.322) (5.740) 149.892 (16.122) (17.320) 467.813 (9.316) (5.737)181 a 360 dias 193.909 (1.503) (2.470) 773.806 (11.860) (7.998) 193.909 (1.503) (2.470) 773.544 (11.842) (7.988)1 a 5 anos 1 (2) (2) 339.610 (15.511) (14.468) -- -- -- 335.432 (14.891) (14.332)5 a 10 anos -- -- -- 2.323 (547) (67) -- -- -- -- -- --

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A margem dada em garantia de operações com IFD é composta por LFT e TDA caucionada, no valor deR$ 659.979 mil (R$ 597.846 mil em 30.09.2006).

Instrumentos financeiros derivativos segregados em circulante e longo prazo:

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Circulante Longo Prazo Circulante Longo Prazo Circulante Longo Prazo Circulante Longo Prazo

ATIVO

Operações de Termo 328.188 453 104.497 1.529 328.188 453 104.497 1.529

Mercado de Opções 19 -- 38 -- 342 -- 471 --

Contratos de "swaps" 809.024 329.240 206.430 124.147 809.017 327.924 205.814 124.147

Contratos de "forwards" 119.337 2 11.563 -- 118.710 2 11.326 --

Total 1.256.568 329.695 322.528 125.676 1.256.257 328.379 322.108 125.676

PASSIVO

Operações de Termo (560.882) (82.503) (133.357) (15.548) (560.882) (82.503) (133.357) (15.548)

Mercado de Opções (1.256.987) -- (922.013) (1.988.514) (1.257.310) -- (922.446) (1.988.514)

Contratos de "swaps" (291.048) (205.979) (198.437) (125.323) (291.048) (205.979) (198.437) (125.323)

Contratos de "forwards" (55.575) (2) (33.770) (14.535) (53.654) -- (33.733) (14.332)

Total (2.164.492) (288.484) (1.287.577) (2.143.920) (2.162.894) (288.482) (1.287.973) (2.143.717)

5.c) Resultado da Marcação a Mercado de TVM e Derivativos

Em virtude da marcação a mercado de Títulos e Valores Mobiliários registrados na categoria 1 (Títulos paraNegociação) e dos Instrumentos Financeiros Derivativos, determinada pelas Circulares Bacenn.os 3.068/2001 e 3.082/2002, e regulamentações posteriores, reconhecemos diretamente em contas deresultado:

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006

TVM (43.455) 43.545 (39.536) 16.292Derivativos 13.332 (35.280) 14.600 (35.823)Total (30.123) 8.265 (24.936) (19.531)

5.d) Reclassificação de Títulos e Valores Mobiliários (art. 5º da Circular 3.068, de 08.11.2001)

Não foram efetuadas reclassificações de títulos e valores mobiliários no trimestre.

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NOTA 6 – Operações de Crédito

6.a) Composição da carteira de operações de crédito e de operações com característica de concessãode crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Operações de Crédito 128.544.017 98.154.522 129.486.515 99.473.688Empréstimos e Títulos Descontados 53.180.874 41.877.916 53.442.511 42.117.388Financiamentos 38.879.877 24.824.575 39.691.749 26.069.796Financiamentos Rurais e Agroindustriais 45.692.828 39.617.933 45.692.828 39.617.933Financiamentos de Títulos e Valores Mobiliários 439 418 -- --(Provisão para Operações de Crédito) (9.210.001) (8.166.320) (9.340.573) (8.331.429)Outros Créditos com Característica deConcessão de Créditos 9.933.623 9.247.817 11.008.284 10.086.711Avais e Fianças Honrados 47.225 147.301 47.225 147.301Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 7.680.815 7.382.564 7.680.815 7.382.564Diversos 2.505.696 2.114.935 3.580.397 2.953.956(Provisão para Outros Créditos) (300.113) (396.983) (300.153) (397.110)Operações de Arrendamento Mercantil (24) 17.205 26.097 31.549Operações de Arrendamento Mercantil 2 17.686 48.629 60.338(Provisão para Arrendamento Mercantil) (26) (481) (22.532) (28.789)Total 138.477.616 107.419.544 140.520.896 109.591.948

6.b) Composição da carteira por setor de atividade, incluindo as operações com característica deconcessão de crédito registradas em “Outros Créditos” :

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado30.09.2007 % 30.09.2006 % 30.09.2007 % 30.09.2006 %

SETOR PÚBLICO 2.722.903 1,7 3.448.011 3,1 2.747.602 1,8 3.475.829 2,9No País 647.067 0,3 471.311 0,4 647.067 0,4 471.311 0,4Governo 401.408 0,3 222.938 0,2 401.408 0,3 222.938 0,2 Administração Direta 317.385 0,2 209.503 0,2 317.385 0,2 209.503 0,2 Administração Indireta 84.023 0,1 13.435 0,0 84.023 0,1 13.435 --Atividades Empresariais 245.659 0,2 248.373 0,2 245.659 0,2 248.373 0,2 Indústria 161.316 0,1 163.313 0,1 161.316 0,1 163.313 0,1 Comércio 130 -- -- -- 130 -- -- -- Intermediários Financeiros 66.855 0,1 68.342 0,1 66.855 -- 68.342 0,1 Outros Serviços 17.358 -- 16.718 -- 17.358 -- 16.718 --No Exterior 2.075.836 1,4 2.976.700 2,7 2.100.535 1,4 3.004.518 2,5Governo 1.950.479 1,3 2.854.133 2,5 1.960.585 1,3 2.881.949 2,4 Administração Direta 1.950.479 1,3 2.854.133 2,5 1.960.585 1,3 2.881.949 2,4Atividades Empresariais 125.357 0,1 122.567 0,2 139.950 0,1 122.569 0,1 Indústria 37.469 -- 54.207 0,1 37.469 -- 54.207 0,1 Intermediários Financeiros 87.888 0,1 68.360 0,1 102.481 0,1 68.362 0,1SETOR PRIVADO 145.264.852 98,3 112.535.317 96,9 147.436.552 98,2 114.873.447 97,2No País 135.932.184 91,9 106.589.534 91,9 136.979.399 91,2 107.450.870 90,9Rural 39.551.359 26,7 35.695.505 30,8 39.551.359 26,3 35.695.505 30,2Indústria 38.339.355 25,9 26.407.863 22,8 38.770.871 25,8 26.734.384 22,6Comércio 15.386.665 10,4 12.205.575 10,5 15.641.805 10,4 12.426.950 10,5Intermediários Financeiros 160 -- 158 -- 160 -- 158 --Pessoas Físicas 26.998.745 18,2 20.805.295 17,9 27.051.270 18,0 20.897.271 17,7Outros Serviços 15.655.900 10,6 11.475.138 9,9 15.963.934 10,6 11.696.602 9,9No Exterior 9.332.668 6,4 5.945.783 5,0 10.457.153 7,0 7.422.577 6,3Grupo BB 8.931 -- 33.962 -- -- -- -- --Indústria 7.365.866 5,0 4.307.062 3,7 8.105.081 5,4 5.547.272 4,7Comércio 691.179 0,5 684.109 0,6 387.368 0,3 829.249 0,7Intermediários Financeiros 1.045.085 0,7 588.759 0,5 1.055.361 0,7 621.096 0,6Outras Empresas 87.902 0,1 40.609 -- 627.052 0,4 40.574 --Pessoas Físicas 6.404 -- 7.154 -- 6.480 -- 7.528 --Outros Serviços 127.301 0,1 284.128 0,2 275.811 0,2 376.858 0,3Total 147.987.755 100,0 115.983.328 100,0 150.184.154 100,0 118.349.276 100,0

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23

6.c) Carteira de operações de crédito segregada por níveis de risco e prazo de vencimento, incluindoas operações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no ExteriorOperações em curso normal

Nívelde

Risco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360Acimade 360

Total da Carteira %

Total da Carteira %

30.09.2007 30.09.2006AA 1.910.845 1.113.638 2.429.320 2.319.852 5.651.994 6.345.286 19.178.894 38.949.829 29% 17.662.793 16%A 1.095.648 928.662 1.677.736 1.498.224 3.271.287 6.071.800 15.589.099 30.132.456 22% 31.702.418 30%B 1.085.478 638.713 1.405.843 1.823.919 4.110.007 6.344.519 31.663.080 47.071.559 33% 33.560.081 31%C 342.645 174.995 401.230 383.664 1.011.498 1.610.075 11.937.213 15.861.320 11% 17.410.221 16%D 92.055 58.248 143.037 116.433 245.126 304.239 3.426.803 4.385.941 3% 5.466.451 5%E 19.600 8.699 30.069 26.867 116.092 72.062 1.203.091 1.476.480 1% 1.075.870 1%F 3.773 1.643 6.274 3.795 6.826 19.709 274.772 316.792 -- 411.806 --G 3.885 1.964 3.596 3.716 7.616 9.966 435.794 466.537 -- 540.919 --H 20.316 24.710 22.514 27.976 56.984 66.824 1.623.747 1.843.071 1% 1.879.703 1%

Total 4.574.245 2.951.272 6.119.619 6.204.446 14.477.430 20.844.480 85.332.493 140.503.985 100% 109.710.262 100%

BB-Agências no País e no ExteriorOperações em curso anormal

Nívelde

Risco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 Acima de 360

Total da Carteira %

Total da Carteira %

30.09.2007 30.09.2006B 190.986 372.314 149.497 213.848 124.376 1.101 23 1.052.145 15% 413.171 7%C 72.638 386.514 429.645 135.842 109.303 22.091 370 1.156.403 15% 797.525 13%D 53.940 112.535 156.008 440.729 152.264 5.233 596 921.305 12% 684.933 11%E 29.657 50.927 57.031 128.948 341.636 43.152 106 651.457 9% 595.580 9%F 6.491 19.751 16.947 39.608 311.667 42.676 -- 437.140 6% 497.631 8%G 2.561 11.886 26.355 27.402 385.222 93.543 69.175 616.144 8% 444.782 7%H 36.254 72.421 95.134 182.771 352.393 1.547.641 362.562 2.649.176 35% 2.839.444 45%

Total 392.527 1.026.348 930.617 1.169.148 1.776.861 1.755.437 432.832 7.483.770 100% 6.273.066 100%

BB-ConsolidadoOperações em curso normal

Nívelde

Risco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 Acima de 360

Total da Carteira %

Total da Carteira %

30.09.2007 30.09.2006AA 1.919.002 1.117.990 2.431.926 2.322.570 5.689.697 6.365.305 19.571.639 39.418.129 29% 17.928.859 16%A 1.101.005 930.262 1.678.015 1.504.046 3.274.390 6.095.240 16.307.418 30.890.376 22% 33.060.071 30%B 1.200.279 638.826 1.406.284 1.825.262 4.114.411 6.366.176 32.210.933 47.762.171 33% 33.944.393 30%C 343.663 175.315 402.323 385.558 1.021.243 1.617.546 12.016.112 15.961.760 11% 17.535.021 16%D 95.752 58.254 143.150 116.560 245.580 306.964 3.446.657 4.412.917 3% 5.502.950 5%E 19.758 8.702 30.090 26.888 116.449 76.323 1.204.402 1.482.612 1% 1.094.776 1%F 3.796 1.644 6.277 3.807 6.864 19.761 274.809 316.958 -- 414.704 --G 3.946 1.964 3.600 3.724 7.641 9.998 435.872 466.745 -- 542.028 --H 21.805 24.713 22.531 28.011 57.212 67.060 1.725.747 1.947.079 1% 2.007.448 2%

Total 4.709.006 2.957.670 6.124.196 6.216.426 14.533.487 20.924.373 87.193.589 142.658.747 100% 112.030.250 100%

BB-ConsolidadoOperações em curso anormal

Nívelde

Risco 0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 Acima de 360

Total da Carteira %

Total da Carteira %

30.09.2007 30.09.2006B 191.619 374.024 149.704 213.848 124.376 1.101 23 1.054.695 15% 413.245 6%C 73.142 388.373 430.913 135.988 109.356 22.091 370 1.160.233 15% 802.401 13%D 60.545 113.243 158.071 441.259 152.303 5.233 596 931.250 12% 689.575 11%E 29.810 51.097 57.106 130.068 343.297 43.152 106 654.636 9% 600.350 10%F 6.499 19.799 17.295 39.674 313.208 42.676 -- 439.151 6% 501.277 8%G 2.694 11.960 26.481 27.498 387.440 93.572 69.179 618.824 8% 448.057 7%H 36.374 72.578 96.719 183.037 355.135 1.559.720 363.055 2.666.618 35% 2.864.121 45%

Total 400.683 1.031.074 936.289 1.171.372 1.785.115 1.767.545 433.329 7.525.407 100% 6.319.026 100%

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6.d) Constituição da provisão para operações de crédito por níveis de risco, incluindo as operaçõescom característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no Exterior

30.09.2007 30.09.2006Nível de % Valor das Valor da Valor das Valor da

Risco Provisão Operações Provisão Operações ProvisãoAA 0 38.949.829 -- 17.662.793 --A 0,5 30.132.456 150.662 31.702.418 158.512B 1 48.123.704 481.237 33.973.251 339.733C 3 17.017.723 510.532 18.207.745 546.232D 10 5.307.246 530.725 6.151.385 615.138E 30 2.127.937 638.381 1.671.449 501.435F 50 753.932 376.966 909.437 454.718G 70 1.082.681 757.877 985.701 689.991H 100 4.492.247 4.492.247 4.719.151 4.719.151

Subtotal 147.987.755 7.938.627 115.983.330 8.024.910Provisão Adicional no Exterior * -- 12.573 -- 28.197Provisão Adicional no País ** -- 1.558.940 -- 510.677

Total 147.987.755 9.510.140 115.983.330 8.563.784

BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006Nível de % Valor das Valor da Valor das Valor da

Risco Provisão Operações Provisão Operações ProvisãoAA 0 39.418.129 -- 17.928.857 --A 0,5 30.890.376 154.452 33.060.071 165.300B 1 48.816.866 488.169 34.357.638 343.576C 3 17.121.993 513.660 18.337.420 550.123D 10 5.344.167 534.417 6.192.528 619.253E 30 2.137.248 641.174 1.695.125 508.537F 50 756.109 378.054 915.980 457.990G 70 1.085.569 759.898 990.085 693.060H 100 4.613.697 4.613.697 4.871.572 4.871.572

Subtotal 150.184.154 8.083.521 118.349.276 8.209.411Provisão Adicional no Exterior * -- 20.580 -- 37.208Provisão Adicional no País ** -- 1.559.157 -- 510.709

Total 150.184.154 9.663.258 118.349.276 8.757.328

(*) Provisão adicional para atendimento de legislação de cada país.(**) Contempla a parcela de R$ 1.400 milhões com vistas a refletir com prudência os riscos existentes nacarteira, e, também, a parcela de R$ 55 milhões de encargos sobre operações enquadradas no Proagro,pendentes de ressarcimento pelo Banco Central.

6.e) Movimentação da provisão para operações de crédito, arrendamento mercantil e outros créditosde liquidação duvidosa, com característica de concessão de crédito:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3ºtrim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Saldo inicial 9.281.199 8.224.449 9.440.915 8.414.471Reforço/(reversão) 1.208.564 1.368.124 1.216.118 1.385.093Variação cambial sobre provisões no exterior (1.149) 110 (6.082) 532Compensação como perdas (978.474) (1.028.899) (987.693) (1.042.768)Saldo final 9.510.140 8.563.784 9.663.258 8.757.328

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25

6.f) Movimentação da provisão para outros créditos de liquidação duvidosa, sem característica deconcessão de crédito:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3ºtrim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Saldo inicial 529.511 3.021.964 540.511 3.034.936Reforço/(reversão) 16.359 244.151 16.015 244.808Variação cambial sobre provisões no exterior (3) -- (3) --Compensação como perdas (587) (4.879) (588) (5.234)Saldo final 545.280 3.261.236 555.935 3.274.510

6.g) Informações complementares:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3ºtrim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Montante dos créditos renegociados 2.523.799 5.741.343 2.524.634 5.741.343Montante recuperado dos créditos baixadoscomo prejuízo * 299.519 268.768 301.725 272.196

(*) Registrado no resultado em Receitas de Operações de Crédito, conforme Resolução CMN n.º 2.836, de30.05.2001. Desse montante, no 3º trimestre/2007, R$ 8.132 mil (valor contábil R$ 18.433 mil) referem-se acréditos concedidos a pessoas físicas e jurídicas. No 3º trimestre/2006, esses valores foram deR$ 6.399 mil (valor contábil R$ 150.477 mil).

NOTA 7 – Outros Créditos

7.a) Carteira de Câmbio

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Câmbio comprado a liquidar 9.367.211 8.756.706 9.367.211 8.756.706Cambiais e documentos a prazo em moedas estrangeiras 83.667 90.918 83.667 90.918Direitos sobre vendas de câmbio 9.617.576 13.306.260 9.617.576 13.306.260(Adiantamentos em moeda nacional recebidos) (7.659.362) (11.867.189) (7.659.362) (11.867.189)Valores em moedas estrangeiras a receber 5.814 6.806 5.814 6.806Rendas a receber de adiantamentos concedidos 122.634 139.721 122.634 139.721Rendas a receber de importações financiadas 115 30 115 30Total 11.537.655 10.433.252 11.537.655 10.433.252

7.b) Créditos específicos

Referem-se aos créditos do Tesouro Nacional – alongamento de crédito rural – no montante deR$ 737.942 mil (R$ 663.055 mil em 30.09.2006), conforme estabelecido na Lei n.º 9.138/1995.

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26

7.c) Diversos

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Adiantamentos e antecipações salariais 122.149 135.979 122.180 136.004Créditos tributários (Notas 18) 13.747.076 9.194.493 13.880.644 9.310.769Devedores por compra de valores e bens 365.127 429.265 365.128 429.265Devedores por depósitos em garantia * 5.780.511 13.151.307 5.857.354 13.213.230Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar 2.631.189 1.627.291 2.745.354 1.670.474Títulos e créditos a receber – Tesouro Nacional 284.674 436.691 284.674 436.691Títulos e créditos a receber – operações com cartões de crédito 2.059.372 1.568.900 2.059.372 1.568.900Títulos e créditos a receber – outros 844.814 431.830 882.551 439.854Devedores diversos – exterior 23.331 24.358 24.185 24.426Devedores diversos – País** 5.537.506 5.915.353 5.538.766 5.918.552Demais 413.028 412.135 256.843 247.953Total 31.808.777 33.327.602 32.017.051 33.396.118

(*) Contempla os valores de R$ 1.681.432 mil (R$ 1.499.526 mil em 30.09.2006) relativo a Interposição deRecursos Trabalhistas e R$ 863.088 mil (R$ 637.930 mil em 30.09.2006) relativo a Interposição de OutrosRecursos, no Banco Múltiplo. Em consonância com a Deliberação CVM n.º 489/2005, os depósitos judiciaisatualizados, no montante de R$ 9.398.397 mil, referente a compensação integral dos prejuízos fiscaisacumulados de Imposto de Renda e de Contribuição Social (Nota 17.d), foram reclassificados de forma adeduzir a provisão para obrigações e riscos fiscais (Nota 26.c).(**) Inclui o valor de R$ 2.364.158 mil referente ao "Ativo Atuarial CVM n.º 371" (R$ 2.744.191 mil em30.09.2006), conforme apresentado na nota 23.e.

NOTA 8 – Outros Valores e Bens

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Bens não de uso próprio 236.901 274.702 237.964 294.069Material em estoque 15.541 20.429 15.541 20.429Total 252.442 295.131 253.505 314.498

NOTA 9 – Imobilizado de Uso e de Arrendamento

BB-Agências no País e no Exterior 30.09.2007Taxa anual de

depreciação(por grupo)

Custo Residual30.06.2007 Movimentações Depreciação Saldo Final

Imobilizado de uso 2.714.218 58.375 (115.504) 2.657.089Móveis e equipamentos em estoque -- 33.711 (7.473) -- 26.238Imobilizações em curso -- 101.340 (18.099) -- 83.241Terrenos -- 173.951 (8.203) -- 165.748Edificações 4% 960.747 17.514 (10.868) 967.393Instalações 10% 189.769 3.353 (9.882) 183.240Móveis e equipamentos de uso 10% 310.935 8.990 (14.152) 305.773Sistemas de comunicação 10% 64.598 11.244 (3.381) 72.461Sistemas de processamento de dados 20% 792.451 45.831 (72.785) 765.497Sistemas de segurança 10% 86.539 5.303 (4.461) 87.381Sistemas de transportes 20% 177 (85) 25 117

Imobilizado de arrrendamento 100.222 (1.134) (5.702) 93.386

Total 2.814.440 57.241 (121.206) 2.750.475

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BB-Consolidado 30.09.2007Taxa anual de

depreciação(por grupo)

Custo Residual30.06.2007 Movimentações Depreciação Saldo Final

Imobilizado de uso 2.714.944 57.205 (115.241) 2.656.908Móveis e equipamentos em estoque -- 33.711 (7.473) -- 26.238Imobilizações em curso -- 101.340 (18.099) -- 83.241Terrenos -- 173.951 (8.203) -- 165.748Edificações 4% 960.747 17.514 (10.868) 967.393Instalações 10% 189.769 3.353 (9.882) 183.240Móveis e equipamentos de uso 10% 311.254 8.988 (14.119) 306.123Sistemas de comunicação 10% 64.598 10.318 (3.338) 71.578Sistemas de processamento de dados 20% 792.858 45.590 (72.599) 765.849Sistemas de segurança 10% 86.539 5.303 (4.461) 87.381Sistemas de transportes 20% 177 (86) 26 117

Imobilizado de arrrendamento 1.361.905 96.312 (28.707) 1.429.510

Total 4.076.849 153.517 (143.948) 4.086.418

O índice de imobilização em relação ao patrimônio de referência é de 13,45% (14,71% em 30.09.2006),estando em conformidade com a Resolução CMN n.º 2.669, de 25.11.1999.

NOTA 10 – Depósitos

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Depósitos à vista 38.675.807 32.401.799 38.711.780 32.447.996 De Ligadas 1.164.391 567.009 1.164.391 567.009 De Pessoas físicas 14.649.790 11.940.711 14.657.359 11.950.334 De Pessoas jurídicas 14.218.212 11.893.225 14.263.125 11.933.656 De Instituições do sistema financeiro 257.780 212.535 253.064 208.186 De Governos 2.335.429 1.978.153 2.335.429 1.978.153 De Domiciliados no exterior 30.729 15.329 17.465 14.974 Especiais do Tesouro Nacional 306.508 261.141 306.508 261.141 Vinculados 3.711.164 3.868.229 3.712.635 3.869.076 Em Moedas Estrangeiras 1.955.942 1.640.224 1.955.942 1.640.224 Outros 45.862 25.243 45.862 25.243Depósitos de poupança 43.830.975 34.447.132 43.830.975 34.447.132 De Pessoas físicas 41.201.674 32.449.043 41.201.674 32.449.043 De Pessoas jurídicas 2.260.882 1.590.797 2.260.882 1.590.797 De Ligadas 363.853 403.151 363.853 403.151 De Instituições do sistema financeiro 4.566 4.141 4.566 4.141Depósitos interfinanceiros 10.041.356 8.874.417 5.602.986 5.578.713Depósitos a prazo 83.566.611 72.200.044 83.640.165 72.270.819 Depósitos a prazo 37.600.320 34.154.082 37.673.874 34.224.857 Depósitos a prazo em moedas estrangeiras 1.139 770 1.139 770 Depósitos a prazo de reaplicação automática 148.541 179.267 148.541 179.267 Depósitos judiciais com remuneração 27.529.716 22.613.858 27.529.716 22.613.858 Obrigações por depósitos especiais e de Fundos e Programas (nota 14.c) 18.286.895 15.252.067 18.286.895 15.252.067Depósitos para investimentos 393.847 157.457 393.847 157.457Total 176.508.596 148.080.849 172.179.753 144.902.117

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NOTA 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior

BB-Agências no País e no Exterior Total Total até

90 diasde 91 a

360 diasde 1 a

3 anosde 3 a

5 anos de 5 a

15 anos 30.09.2007 30.09.2006Exportação 7.122 296.515 -- -- -- 303.637 136.913

Importação 80.510 146.899 75.066 95.590 33.151 431.216 390.945

Banqueiros 320.904 -- -- -- -- 320.904 358.650

Vinculados a empréstimos do Setor Público 177.162 118.868 475.470 -- 1.105.019 1.876.519 2.609.593

Tomados junto ao grupo BB no exterior 1.273.838 1.383.978 717.741 -- -- 3.375.557 2.989.559

Tomados pelas dependências no exterior 159.115 401.506 -- 117 -- 560.738 1.112.304

Total 2.018.651 2.347.766 1.268.277 95.707 1.138.170 6.868.571 7.597.964

BB-Consolidado Total Total até

90 diasde 91 a

360 diasde 1 a

3 anosde 3 a

5 anos de 5 a

15 anos 30.09.2007 30.09.2006Importação 47.703 79.383 47.605 34.532 24.918 234.141 273.160

Banqueiros 320.904 -- -- -- -- 320.904 358.650

Vinculados a empréstimos do Setor Público 177.162 118.868 475.470 -- 1.105.019 1.876.519 2.609.593

Tomados pelas dependências no exterior 164.379 384.547 -- 117 -- 549.043 1.090.872

Total 710.148 582.798 523.075 34.649 1.129.937 2.980.607 4.332.275

O Banco do Brasil S.A. tem como política de juros nas captações externas obter o menor custo condizentecom o prazo de captação, com o instrumento utilizado e com a sua estrutura de balanço. Como parâmetrosreferenciais na sua política de taxas para o mercado monetário e de capitais, utiliza a Libor e o US Treasury,respectivamente, mantendo constante monitoramento sobre as taxas praticadas nos diferentes mercados.

NOTA 12 – Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais

PROGRAMAS TAXA DE ATUALIZAÇÃO BB- Agências no País

e no Exterior BB- Consolidado30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Tesouro Nacional 3.131.559 3.035.061 3.131.559 3.035.061

Crédito Rural 3.131.559 3.035.061 3.131.559 3.035.061

Custeio Agropecuário TR ou 9% a.a. 39.845 39.130 39.845 39.130

Cacau TJLP + 0,6% a.a. ou6,35% a.a. 44.863 42.600 44.863 42.600

Pronaf TMS (Disponível) ou 1,0% a.a. a 7,25% a.a.(Aplicado) 2.839.622 2.717.085 2.839.622 2.717.085

Recoop 5,75% a.a. a 7,25% a.a. 206.984 236.246 206.984 236.246

Outros -- 245 -- 245 --

BNDES * 5.120.812 4.308.161 5.120.812 4.308.161

Finame ** 7.493.661 5.354.462 7.516.201 5.363.757

Outras Instituições Oficiais -- 759.186 641.007 759.354 641.159

Recursos do Prohemp -- 654 886 654 886

FBB – Fundec II -- 9.191 9.871 9.191 9.871 Funcafé TR ou TMS (Disponível) ou TJLP + 3% a.a.

ou 4% a.a. ou 5% a.a. (Aplicado) 749.202 630.094 749.202 630.094 Demais -- 139 156 307 308

Total 16.505.218 13.338.691 16.527.926 13.348.138

(*) BNDES- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES variam de 3,75% a 11% a.a.- Programas com TJLP ou variação cambial: os juros pagos ao BNDES variam de 0,5% a 5% a.a.(**) Finame- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 3,75% a 11% a.a.- Programas com TJLP ou variação cambial: os juros pagos ao BNDES/Finame e BNDES/Exim variam de0,5% a 10,74% a.a.

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NOTA 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior (em R$/US$ milhões)

Valor Contábilem 30.09.2007

Operações Valoremitido Cupom

DataCaptação

DataVencimento

MoedaEmissão

Reais(*)

a) CAPTAÇÕES DIRETASPrograma “Global Medium - Term Notes” (1) R$ 200 Zero – cupom dez/04 dez/07 R$ 195 195

Programa “Global Medium – Term Notes” (1) R$ 350 9,75% a.a. jul/07 jul/17 R$ 329 329

Dívida Subordinada (2) (3) US$ 300 8,5% a. a. set/04 set/14 US$ 299 550

Bônus Perpétuos (2) (3) (4) US$ 500 7,95% a.a. jan/06 -- US$ 508 933

b) CAPTAÇÕES POR INTERMÉDIO DE ENTIDADES DE PROPÓSITO ESPECÍFICO – EPE

Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento no exterior (1) (5) (7) US$ 450 7,890% a.a. dez/01 dez/08 US$ 201 370

Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento no exterior (1) (5) (7) US$ 300 Libor 3m+0,60% a.a. jul/02 jun/09 US$ 100 184

Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento no exterior (1) (5) (7) US$ 40 7,890% a.a. set/02 set/09 US$ 15 28

Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento no exterior (1) (5) (7) US$ 120 7,26% a.a. mar/03 mar/10 US$ 66 121

Securitização do fluxo futuro de ordens de pagamento no exterior (1) (5 )(7) US$ 250 6,55% a.a. dez/03 dez/13 US$ 229 421

Securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartões de crédito (2) (6) (7) US$ 178 5,911% a.a. jul/03 jun/11 US$ 118 217

Securitização do fluxo futuro de recebíveis de faturas de cartões de crédito (2) (6) (7) US$ 45 4,777% a.a. jul/03 jun/11 US$ 29 54

Total das Captações 3.402

(*) Taxa de conversão: US$ 1,00 x R$ 1,83810

(1) Registradas em Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior.

(2) As captações registradas em Outras Obrigações – Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida incluem osBônus Perpétuos em Obrigações por Emissão de Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida. A securitizaçãodo fluxo futuro de recebíveis de cartões de crédito em Contratos de Assunção de Obrigações estáclassificada contabilmente em Outras Obrigações – Diversos.

(3) O valor de US$ 288 milhões (R$ 530 milhões) da dívida subordinada e o montante de US$ 498 milhões(R$ 915 milhões) dos bônus perpétuos compõem o Patrimônio de Referência (PR), nível II, emconformidade com a Resolução CMN n.º 3.444, de 28.02.2007.

(4) A operação tem opção de resgate por iniciativa do Banco a partir de 2.011 ou em cada pagamentotrimestral de juros subseqüente, desde que autorizado previamente pelo Banco Central do Brasil. Os termosdesses Bônus Perpétuos permitem que o Banco suspenda os pagamentos trimestrais de juros e/ouacessórios sobre os referidos títulos emitidos (que não serão devidos nem acumulados) caso: (i) o Bancodetermine que não tem condições ou o pagamento desses encargos não permita que o Banco esteja emconformidade com os níveis de adequação de capital então exigidos pelo Banco Central do Brasil ou seusindicadores financeiros estejam abaixo do nível mínimo exigido pela regulamentação aplicável a bancosbrasileiros; (ii) o Banco Central do Brasil ou as Autoridades Regulatórias determinem a suspensão dospagamentos dos referidos encargos; (iii) algum evento de insolvência ou falência ocorra; (iv) algumainadimplência ocorra; ou (v) o Banco decida suspender esses pagamentos por qualquer outra razão. Caso oBanco decida suspender o pagamento dos juros e acessórios devidos aos Bônus Perpétuos em razão doexposto no item (v) supra, os termos dos Bônus Perpétuos prevêem que, até que tais pagamentos tenhamsido retomados por um período equivalente a 12 meses, o Banco (a) não poderá recomendar a seusacionistas e, de acordo com o estabelecido pela legislação aplicável, agirá de forma a evitar a declaraçãoou pagamento de dividendos ou juros sobre capital próprio sobre suas ações ordinárias e (b) sofrerárestrições sobre sua capacidade de resgatar ou adquirir de outra forma suas ações ordinárias.

(5) A Entidade de Propósito Específico - EPE “Dollar Diversified Payment Rights Finance Company” foiconstituída com os seguintes propósitos: (a) emissão e venda de valores mobiliários no mercadointernacional; (b) uso dos recursos para pagamento da compra, junto ao BB, dos direitos sobre ordens depagamento emitidas por banqueiros correspondentes no exterior, em dólares norte-americanos, paraqualquer agência no Brasil (“Direitos sobre Remessa”) e (c) realização de pagamentos dos valoresmobiliários e demais pagamentos previstos nos contratos de emissão desses títulos.

(6) A Entidade de Propósito Específico - EPE ”Brazilian Merchant Voucher Receivables” foi constituída com osseguintes propósitos: (a) emissão e venda dos valores mobiliários no mercado internacional; (b) uso dosrecursos obtidos para pagamento da compra dos direitos atuais e futuros da Companhia Brasileira de Meiosde Pagamento (“Visanet”) contra a Visa International Service Association sobre os recebíveis oriundos de

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gastos realizados no território brasileiro por portadores de cartões de crédito emitidos fora do Brasil; e (c)realização de pagamentos de principal e juros dos valores mobiliários e demais pagamentos previstos noscontratos de emissão. O BB é beneficiário de 44,618488% dos recursos, calculados com base na participaçãoacionária na Visanet, sendo o restante dos recursos disponibilizados a outras instituições financeirasbrasileiras participantes da Visanet.

(7) As EPEs foram constituídas sob as leis das Ilhas Cayman e declararam não ter nenhum ativo ou passivorelevante que não os direitos e deveres provenientes dos contratos de emissão dos valores mobiliários. OBB não possui controle, não é acionista, não detém a propriedade e tampouco participa dos resultados dasEPEs. As obrigações decorrentes dos valores mobiliários emitidos são pagas pelas EPEs com os recursosacumulados em sua conta.

NOTA 14 – Outras Obrigações

14.a) Carteira de CâmbioBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Câmbio vendido a liquidar 9.221.521 13.323.618 9.221.521 13.323.618(Adiantamentos concedidos em moedas estrangeiras) -- (4.129) -- (4.129)(Importação financiada – câmbio contratado) (24.288) (73.070) (24.288) (73.070)Obrigações por compras de câmbio 9.919.236 8.803.655 9.919.236 8.803.655(Adiantamentos sobre contratos de câmbio) (7.530.332) (7.209.403) (7.530.332) (7.209.403)Valores em moedas estrangeiras a pagar 11.305 13.506 11.305 13.506Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos 2.875 4.510 2.875 4.510Encargos a pagar sobre adiantamentos recebidos 42 56 42 56Total 11.600.359 14.858.743 11.600.359 14.858.743

14.b) Fundos Financeiros e de DesenvolvimentoBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

PIS/Pasep 1.473.318 1.416.275 1.473.318 1.416.275Marinha Mercante 31.600 14.915 31.600 14.915Terras e Reforma Agrária - BB Banco da Terra 1.274 2.600 1.274 2.600Programa Especial de Crédito para a ReformaAgrária – Procera 314.739 321.279 314.739 321.279Consolidação da Agricultura Familiar – CAF 286 12.683 286 12.683Combate à Pobreza Rural / Nossa Primeira Terra –CPR / NPT 2.326 30.475 2.326 30.475Demais 23.787 22.356 23.787 22.356Total 1.847.330 1.820.583 1.847.330 1.820.583

14.c) Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda(Funproger)

O Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT é um fundo especial de natureza contábil e financeira, instituídopela Lei n.º 7.998, de 11.01.1990, vinculado ao Ministério do Trabalho e Emprego - MTE e gerido peloConselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador – Codefat. O Codefat é um órgão colegiado, decaráter tripartite e paritário, composto por representantes dos trabalhadores, dos empregadores e do governo,que atua como gestor do FAT.

As principais ações para a promoção do emprego financiadas com recursos do FAT estão estruturadas emtorno dos programas de geração de emprego e renda, cujos recursos são alocados por meio dos depósitos

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especiais, criados pela Lei n.º 8.352, de 28.12.1991, nas instituições financeiras oficiais federais(incorporando, entre outros, o próprio Programa de Geração de Emprego e Renda – Proger, nasmodalidades Urbano – Investimento e Capital de Giro – e Rural, o Programa Nacional de Fortalecimento daAgricultura Familiar – Pronaf, o programa que destina recursos à aquisição de material de construção – FATHabitação, além de linhas especiais tais como FAT Integrar – Rural e Urbano, FAT Giro Setorial – Micro ePequenas Empresas, FAT Giro Setorial – Médias e Grandes Empresas, FAT Fomentar Micro e PequenasEmpresas, FAT Fomentar – Médias e Grandes Empresas, FAT Giro Agropecuário, FAT Turismo Senior eFAT Inclusão Digital).

Os depósitos especiais do FAT, alocados junto ao Banco do Brasil, enquanto disponíveis, são remunerados,“pro rata die”, pela TMS (Taxa Média Selic). À medida que são aplicados nos financiamentos passam a serremunerados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo) durante o período de vigência dos financiamentos.As remunerações sobre os recursos alocados no Banco são recolhidas ao FAT mensalmente, conformeestipulado na Resolução CODEFAT n.º 439, de 02 de junho de 2005 e n.º. 489, de 28 de abril de 2006.

O Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda (Funproger) é um fundo especial de natureza contábil,criado em 23.11.1999 pela Lei n.º 9.872, alterada pela Lei n.° 10.360, de 27.12.2001 e pela Lei n.º 11.110,de 25.04.2005, regulamentado pela Resolução Codefat n.º 409, de 28.10.2004, gerido pelo Banco do Brasilcom a supervisão do Codefat/MTE, cujo saldo em 28.09.2007 é de R$ 306.547 mil (R$ 259.350 mil em29.09.2006).

O objetivo do Funproger é conceder aval a empreendedores que não disponham das garantias necessáriaspara contratação de financiamentos do Proger Urbano e do Programa Nacional de Microcrédito ProdutivoOrientado (PNMPO), mediante o pagamento de uma comissão para a concessão de aval. Para formação dopatrimônio do Funproger, foram aportados recursos provenientes da diferença entre a aplicação da TaxaMédia Selic e a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) na remuneração dos saldos disponíveis de depósitosespeciais do FAT. Outras fontes de recursos que compõem o Fundo são as receitas decorrentes de suaoperacionalização e a remuneração de suas disponibilidades pelo Banco do Brasil, gestor do Fundo.

Devolução de Recursos do FAT

Programa Resolução/TADE

DisponívelTMS (1)

AplicadoTJLP (2) Total Forma (*)

DataInicial

DataFinal

Proger Rural e Pronaf 241.495 8.426.956 8.668.451Pronaf Custeio 04/2005 140.665 1.162.004 1.302.669 RA 11/2005 --Pronaf Investimento 05/2005 26.772 3.386.990 3.413.762 RA 11/2005 --Giro Rural - Aquisição de Títulos 03/2005 62.364 2.106.151 2.168.515 SD 01/2008 01/2014Giro Rural Fornecedores 14/2006 4.231 1.105.895 1.110.126 RA 08/2006 --Rural Custeio 02/2006 2.466 9.927 12.393 RA 11/2005 --Rural Investimento 13/2005 4.997 655.989 660.986 RA 11/2005 --Proger Urbano 186.474 5.835.314 6.021.788Urbano Investimento 18/2005 29.233 3.494.296 3.523.529 RA 11/2005 --Urbano Capital de Giro 15/2005 137.589 2.215.417 2.353.006 RA 11/2005 --Empreendedor Popular 01/2006 19.652 125.601 145.253 RA 11/2005 --Outros 212.198 2.657.375 2.869.573Eletrodomésticos 05/2006 2 2 4 RA 11/2005 --Exportação 027/2005 1.838 7.206 9.044 RA 11/2005 --Integrar Área Rural 026/2005 4.151 366.741 370.892 RA 11/2005 --Integrar Área Urbana 025/2005 4.819 106.014 110.833 RA 11/2005 --Habitação Material de Construção 04/2006 197 284.163 284.360 RA 11/2005 --Inclusão Digital 09/2005 3.731 4.101 7.832 RA 11/2005 --FAT Giro Setorial Micro e Peq. Empresas 08/2006 36.023 272.763 308.786 RA 09/2007 --FAT Giro Setorial Médias e Grandes Empresas 09/2006 143.593 1.446.534 1.590.127 RA 09/2007 --FAT Giro Cooperativo Agropecuário 10/2006 6.771 16.252 23.023 RA 07/2006 --FAT Turismo Senior 07/2007 10.000 -- 10.000 RA 03/2008 --FAT Fomentar Micro e Peq. Empresas 11/2006 217 21.811 22.028 RA 08/2006 --FAT Fomentar Médias e Grandes Empresas 12/2006 856 131.788 132.644 RA 07/2006 --Total 640.167 16.919.645 17.559.812

(*) (RA) Retorno Automático, mensalmente, 2% sobre o saldo total e (SD) Saldo Disponível.(1) Recursos remunerados pela Taxa Média Selic (TMS).(2) Recursos remunerados pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).

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14.d) DiversasBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

Credores por antecipação do valor residual 1.766 851 253.691 179.177Contratos de assunção de obrigações 406.789 756.284 271.070 395.054Obrigações por aquisição de bens e direitos 57.998 75.430 57.998 75.430Obrigações por convênios oficiais 94.857 94.805 94.857 94.805Obrigações por prestações de serviços de pagamentos 475.903 459.597 475.903 459.597Provisões para pagamentos a efetuar * 6.853.349 5.501.789 6.858.422 5.505.460Provisões para passivos contingentes 3.557.471 3.164.441 3.562.399 3.194.906Recursos vinculados a operações de crédito 82.655 74.790 499.833 914.795Credores diversos - exterior 47.924 22.769 54.775 26.290Credores diversos - País 996.241 694.326 1.002.953 702.719Operações com cartão de crédito 1.830.614 1.394.437 1.830.614 1.394.437Demais 6.002 53.948 5.982 53.916Total 14.411.569 12.293.467 14.968.497 12.996.586

(*) Inclui o valor de R$ 3.931.659 mil (R$ 3.326.405 mil em 30.09.2006) referente ao "Passivo Atuarial doPlano Informal” (responsabilidade exclusiva do Banco) e "Passivo Atuarial Cassi" (Nota 23.e).

14.e) Dívidas subordinadas

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006Dívidas subordinadas elegíveis a capital 9.812.791 8.660.242 9.812.791 8.660.242Outras dívidas subordinadas 21.220 24.520 15.731 24.520Total 9.834.011 8.684.762 9.828.522 8.684.762

A partir de 30.06.2001, conforme estabelecido no Voto CMN n.° 067, de 28.06.2001, eOfício Bacen - Diret 2001/1602, de 29.06.2001, o Banco do Brasil passou a considerar os recursos oriundosdo Fundo Constitucional do Centro-Oeste – FCO – R$ 9.284.297 mil (R$ 8.035.342 mil, em 30.09.2006),como dívida subordinada e como Patrimônio de Referência Nível II, devido à baixa exigibilidade e longoprazo de permanência desses recursos no Banco.

NOTA 15 – Desdobramentos das Contas de Resultado

15.a) Receitas de Prestação de Serviços

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Conta corrente 727.139 659.180 727.225 659.263Operações de crédito 239.871 213.034 239.871 213.034Rendas de cartão 208.312 185.626 208.312 185.626Administração de fundos 276.084 241.232 442.532 380.302Cobrança 242.274 219.781 242.592 220.162Interbancária 180.049 160.110 180.049 160.110Arrecadações 105.853 94.142 105.853 94.142Serviços prestados a ligadas 53.525 43.975 71.578 61.963Serviços de interesse oficial 34.505 91.658 34.505 91.658Outros serviços 198.793 164.252 245.751 185.806Total 2.266.405 2.072.990 2.498.268 2.252.066

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15.b) Despesas de PessoalBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006

Proventos (815.072) (805.463) (827.190) (817.908)Benefícios (629.682) (211.936) (630.968) (213.260)Encargos sociais (306.410) (373.687) (310.260) (377.906)Treinamento (17.618) (13.238) (17.799) (13.309)Honorários de diretores e conselheiros (2.991) (2.840) (3.412) (3.279)Provisões administrativas de pessoal (372.706) (378.402) (372.706) (378.402)Provisões para demandas trabalhistas (33.243) (46.123) (33.243) (46.123)Perdas em demandas trabalhistas (253.370) (94.526) (253.370) (94.526)Total (2.431.092) (1.926.215) (2.448.948) (1.944.713)

Registramos em “Benefícios” a importância de R$ 409 milhões referente às obrigações do Banco em funçãodo acordo firmado para reestruturação da Cassi – Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil.

15.c) Despesas AdministrativasBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006

Despesas de água, energia e gás (61.486) (62.179) (61.543) (62.229)Despesas de aluguéis (71.455) (70.437) (72.487) (71.682)Despesas de arrendamentos de bens (3.028) (18.298) (3.028) (18.298)Despesas de comunicações (225.193) (209.338) (228.359) (212.491)Despesas de manutenção e conservação de bens (55.078) (54.094) (55.354) (54.404)Despesas de material (28.264) (30.825) (28.371) (30.928)Despesas de processamento de dados (168.296) (158.649) (170.613) (161.519)Despesas de promoções e relações públicas (31.355) (26.358) (31.384) (26.430)Despesas de propaganda e publicidade (71.148) (64.011) (71.193) (64.043)Despesas de serviços do sistema financeiro (99.667) (81.034) (96.560) (79.286)Despesas de serviços de terceiros (141.644) (107.662) (149.823) (112.713)Despesas de serviços de vigilância e segurança (117.835) (109.543) (117.871) (109.578)Despesas de serviços técnicos especializados (22.826) (14.708) (23.771) (16.000)Despesas de transporte (120.682) (104.599) (120.961) (104.888)Despesas de viagem no país (26.007) (16.238) (26.257) (16.386)Despesas de amortização (52.240) (47.338) (52.474) (47.577)Despesas de depreciação (131.079) (129.384) (131.168) (129.479)Despesas de demandas judiciais (164.421) (120.048) (164.421) (120.048)Outras despesas administrativas (126.286) (56.132) (130.546) (60.094)Total (1.717.990) (1.480.875) (1.736.184) (1.498.073)

15.d) Outras Receitas OperacionaisBB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006

Recuperação de encargos e despesas 276.185 229.746 277.297 231.291Rendas de operações especiais 13.033 17.105 13.033 17.105Rendas de créditos específicos 18.577 18.686 18.577 18.686Previ – Acordo Fundo de Paridade 54.959 44.832 54.959 44.832Decorrentes de serviços prestados ao INSS 51.404 54.127 51.404 54.127Devedores por depósitos em garantia 268.218 306.064 268.218 306.064Rendas de títulos e créditos a receber do Tesouro Nacional 502 39.241 502 39.241Dividendos recebidos 13.677 12.218 13.677 12.218Operações com cartões 34.081 16.825 34.081 16.825Reversão de prov. Operacionais - Passivos contingentes -- 73.235 -- 73.235Previ – Plano de Benefícios 1 -- 47.145 -- 47.145Reajuste cambial negativo / Reclassificação de saldos 488.217 91.531 488.217 91.531Indébito tributário (Nota 26.b) 59 125.487 1.826 125.487Demais 132.625 92.921 140.686 83.945Total 1.351.537 1.169.163 1.362.477 1.161.732

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15.e) Outras Despesas Operacionais

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Despesas de descontos concedidos em renegociação –operações de crédito (19.540) (21.572) (19.540) (21.572)Despesas de atualização do passivo previdenciário (51.527) (44.067) (51.527) (44.067)Remuneração sobre recursos destinados a pagamentos debenefícios (50.589) (53.608) (50.589) (53.608)Previ – Amortização do ativo atuarial - Deliberação CVM 371 (95.844) (86.583) (95.844) (86.583)Cassi – despesa com provisão – Deliberação CVM 371 (114.161) (94.967) (114.161) (94.967)Prêmio pago a clientes (106.097) (73.856) (106.097) (73.856)Prejuízos decorrentes de assaltos e arrombamentos (2.442) (13.563) (2.442) (13.563)Decorrentes de falhas/fraudes (24.244) (21.414) (24.244) (21.414)Despesas de atualização – JCP / Dividendos (7.884) (34.530) (7.884) (34.530)Despesas do BB Personal Banking (27.304) (20.846) (27.304) (20.846)Despesas com operações com cartões (95.399) (53.736) (95.399) (53.736)Reajuste cambial negativo (485.669) -- (485.669) --Lei n.º 9.138/1995 – Atualização de recursos adevolver ao Tesouro Nacional (10.418) (11.655) (10.418) (11.655)Atualização de depósitos em garantia (69.576) -- (69.576) --Securitização SWIFT MT100 – obrigações com a SPE * (21.759) (35.818) -- --Instrumentos híbridos de capital e dívida (18.634) (22.513) (18.634) (22.513)Decorrentes do credenciamento e do uso do Sisbacen (3.278) (3.716) (3.278) (3.716)Demais (75.152) (67.001) (91.876) (86.626)Total (1.279.517) (659.445) (1.274.482) (643.252)

(*) No BB-Consolidado estas obrigações estão classificadas como “Obrigações por TVM no Exterior” emfunção da consolidação das Entidades de Propósito Específico no exterior (EPE).

15.f) Resultado não Operacional

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Receitas não Operacionais 48.516 37.131 56.907 37.919Lucro na alienação de valores e bens 21.940 7.107 22.110 7.107Ganhos de capital 938 1.416 7.957 1.416Rendas de aluguéis 3.322 3.481 3.430 3.605Provisão para desvalorização de outros valores e bens 5.426 9.690 5.428 9.690Provisão para perdas em ações e cotas 1.065 -- 1.607 637Alienação de bens imóveis 14.009 13.717 14.009 13.717Outras receitas não operacionais 1.816 1.720 2.366 1.747Despesas não Operacionais (14.024) (15.243) (14.230) (15.388)Prejuízos na alienação investimentos -- (2) -- (2)Prejuízos na alienação de valores e bens (158) (3.845) (158) (3.845)Perdas de capital (3.867) (5.290) (3.867) (5.290)Desvalorização de outros valores e bens (9.628) (5.500) (9.631) (5.510)Perdas em ações e cotas -- (310) (186) (445)Outras despesas não operacionais (371) (296) (388) (296)Total 34.492 21.888 42.677 22.531

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NOTA 16 – Patrimônio Líquido

16.a) O Patrimônio Líquido de R$ 23.065.294 mil (R$ 20.197.167 mil em 30.09.2006), corresponde a um valorpatrimonial de R$ 9,32 por ação, considerando o total de 2.475.949.269 ações ordinárias (R$ 24,47 por açãoem 30.09.2006, considerando o total de 825.316.423 ações ordinárias). O valor de mercado da ação ordináriaem 30.09.2007 era de R$ 30,89, considerando o desdobramento das ações na proporção 1:3 (Nota 28.b),ou seja, duas novas ações para cada ação existente (R$ 47,50 em 30.09.2006).

16.b) Dos bônus de subscrição emitidos pelo Banco, remanesce o saldo de 27.028.746 bônus "C", os quaistêm assegurado o direito de exercício até os prazos estabelecidos originalmente – 31.03.2011 a 30.06.2011.

16.c) Capital SocialO Capital Social de R$ 12.710.693 mil (R$ 11.912.895 mil em 30.09.2006), totalmente integralizado, estádividido em 2.475.949.269 ações ordinárias representadas na forma escritural e sem valor nominal. OTesouro Nacional é o maior acionista, detendo o controle.

16.d) Reservas de ReavaliaçãoReferem-se às reavaliações de ativos efetuadas pelas coligadas Kepler Weber, Pronor e pela controladaCobra Tecnologia S.A. As realizações ocorridas no período, no montante de R$ 80 mil (R$ 40 mil em30.09.2006), foram transferidas para a conta “Lucros ou Prejuízos Acumulados”.

16.e) Juros sobre Capital Próprio / Dividendos

3º trimestre/20071. Lucro Líquido do período 1.364.0372. Juros sobre capital próprio imputados aos dividendos 274.5423. IR Fonte 58.8304. Juros sobre capital próprio destinados aos acionistas (item 2 + item 3) 333.3725. Dividendos destinados aos acionistas 212.2436. Total destinado aos acionistas (40% do lucro líquido) 545.615

Conforme decisão do Conselho de Administração, em novembro/2006, foi aprovada a política depagamento de dividendos e/ou Juros sobre Capital Próprio em periodicidade trimestral.

Em conformidade com as Leis n.os 9.249/1995 e 9.430/1996 e com o Estatuto do Banco, a Administraçãodecidiu pelo pagamento aos seus acionistas de Juros sobre Capital Próprio, imputados ao valor dosdividendos, acrescido de dividendos adicionais, equivalente, no 3º trimestre/2007, a 40% sobre o lucro líquido.

Os Juros sobre Capital Próprio e os Dividendos referentes ao 3º trimestre serão pagos com encargosfinanceiros equivalentes à taxa Selic, a partir do encerramento do trimestre até o dia do efetivo pagamento,conforme Decreto n.º 2.673, de 16.07.1998, com a nova redação dada pelo Decreto n.º 3.381, de 13.03.2000.

O valor total dos Juros Sobre Capital Próprio do 3º trimestre/2007 monta R$ 333.372 mil, o que proporcionouuma redução na despesa com encargos tributários no montante de R$ 113.346 mil.

16.f) Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e DerivativosRepresenta, na forma das Circulares Bacen n.os 3.068 e 3.082, de 08.11.2001 e 30.01.2002,respectivamente, o valor da marcação a mercado dos títulos disponíveis para venda, no montante deR$ 383.815 mil (R$ 209.697 mil em 30.09.2006), líquido dos efeitos tributários, conforme movimentação naconta destacada do Patrimônio Líquido “Ajuste ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos”:

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2007 2006

30.06.2007Saldo

MovimentaçãoLíquida notrimestre

30.09.2007Saldo

30.06.2006Saldo

MovimentaçãoLíquida notrimestre

30.09.2006Saldo

Títulos disponíveis para venda

Banco Múltiplo 280.475 (128.924) 151.551 32.978 52.503 85.481Coligadas e Controladas 322.933 21.265 344.198 107.550 77.725 185.275

Efeitos tributários (160.222) 48.288 (111.934) (41.288) (19.771) (61.059)

Total 443.186 (59.371) 383.815 99.240 110.457 209.697

16.g) Participações Acionárias

Posição acionária, em 30.09.2007, de todo aquele que detiver, direta ou indiretamente, mais de 5% (cincopor cento) do capital social do Banco:

Acionistas Total Ações % TotalTesouro Nacional 1.700.334.789 68,7Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ 283.246.012 11,4BNDES Participações S.A. – BNDESPar * 124.812.156 5,0Outros acionistas 367.556.312 14,9Total 2.475.949.269 100,0

(*) Ligada ao controlador.

Evolução da participação das pessoas referidas no inciso anterior, em relação aos respectivos valoresmobiliários, nos doze meses imediatamente anteriores e quantidade e características dos valoresmobiliários de emissão do Banco de que o acionista controlador, os administradores e os membros doConselho Fiscal sejam titulares, direta ou indiretamente.

Grupo de Controle 30.09.2007* 30.09.2006Tesouro Nacional 1.700.334.789 577.578.036Previ 283.246.012 94.415.335BNDESPar 124.812.156 30.804.052Total 2.108.392.957 702.797.423

Conselho de Administração Cargo Ações ON Bônus C30.09.07* 30.09.06 30.09.07 30.09.06

Bernard Appy Presidente 03 01 -- --Antonio Francisco de Lima Neto Vice-Presidente 03 -- -- --Carlos Augusto Vidotto Conselheiro 04 02 -- --Francisco Augusto da Costa e Silva Conselheiro 03 02 -- --Tarcísio José Massote de Godoy Conselheiro 03 01 -- --Bernardo Gouthier Macedo Conselheiro 01 -- -- --

Conselho Fiscal Cargo Ações ON Bônus C30.09.07* 30.09.06 30.09.07 30.09.06

Otávio Ladeira de Medeiros Presidente -- -- -- --Agostinho do Nascimento Netto Membro -- -- -- --Eduardo Grande Bittencourt Membro -- -- -- --Eustáquio Wagner Guimarães Gomes Membro -- -- -- --Marcos Machado Guimarães Membro -- -- -- --José Luiz Gomes Rôlo Suplente -- -- -- --Alfredo Luiz Buso Suplente -- -- -- --Daniel Sigelmann Suplente -- -- -- --Egon Handel Suplente -- -- -- --Carla Goes Coelho de Souza Suplente -- -- -- --

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Conselho Diretor Cargo Ações ON Bônus C30.09.07* 30.09.06 30.09.07 30.09.06

Antonio Francisco de Lima Neto Presidente 03 -- -- --Adézio de Almeida Lima Vice-Presidente 06 02 01 01Aldo Luiz Mendes Vice-Presidente 378 126 -- --Aldemir Bendine Vice-Presidente -- -- -- --José Maria Rabelo Vice-Presidente 60 20 10 10Luiz Oswaldo Sant’Iago Moreira de Souza Vice-Presidente 06 02 01 01José Luís Prola Salinas Vice-Presidente 342 114 -- --Luís Carlos Guedes Pinto Vice-Presidente 5.617 1.939 -- --Luís Alberto Maguito Vilela Vice-Presidente -- -- -- --Milton Luciano dos Santos Vice-Presidente -- -- -- --

Diretores Cargo Ações ON Bônus C30.09.07* 30.09.06 30.09.07 30.09.06

Alexandre Corrêa Abreu Diretor -- -- -- --Augusto Braúna Pinheiro Diretor -- -- -- --Clara da Cunha Lopes Diretora 342 114 -- --Edson de Araújo Lobo Diretor 342 114 -- --José Carlos Vaz Diretor 66 22 -- --Francisco Claudio Duda Diretor 1.383 461 1 1Geraldo Afonso Dezena da Silva Diretor -- -- -- --Glauco Cavalcante Lima Diretor 84 28 11 11Izabela Campos Alcântara Lemos Diretora 342 114 -- --Joaquim Portes de Cerqueira César Diretor -- -- -- --José Carlos Soares Diretor 2.742 914 10 10Renê Sanda Diretor 09 03 01 01Juraci Masiero Diretor -- 229 -- --Jussara Silveira de Andrade Guedes Diretora -- -- -- --Luiz Carlos Silva de Azevedo Diretor 66 22 -- --Luiz Gustavo Braz Lage Diretor -- -- -- --Maria da Glória Guimarães dos Santos Diretora -- -- -- --Paulo Roberto Evangelista de Lima Diretor 372 124 07 07Nilo José Panazzolo Diretor 1.377 459 -- --Nilson Martiniano Moreira Diretor -- -- -- --Paulo Euclides Bonzanini Diretor 18 6 -- --Paulo Rogério Caffarelli Diretor 549 183 -- --Ricardo José da Costa Flores Diretor 72 24 9 9Sandro Kohler Marcondes Diretor 3 230 -- --Sérgio Ricardo Miranda Nazaré Diretor 342 114 -- --William Bezerra Cavalcanti Filho Diretor 342 114 -- --

Auditoria InternaEgidio Otmar Ames Auditor Geral 57 19 9 9

Comitê de AuditoriaJosé Danúbio Rozo Coordenador -- -- -- --Flávio Fernando da Fontoura Ferreira Suplente (em exercício) -- 459 -- --

(*) Aprovação do desdobramento das ações (Split) na proporção de 1 para 3 (200%) pela AGE de25.04.2007.

Quantidade de ações em circulação e o seu percentual em relação ao total emitido:

Ações BB Quantidade PercentualEm circulação * 2.475.949.269 100,0Total emitido 2.475.949.269 100,0

(*) O free float corresponde a 14,9% (367.556.314 ações).

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NOTA 17 – Imposto de Renda e Contribuição Social

17.a) Demonstração da Base de CálculoBB-Consolidado

Exercício 2007 Exercício 2006Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Sociala) Resultado antes do IR e da CSLL, da despesa de JCP e após a participação dos empregados 6.571.115 6.571.115 4.823.761 4.823.761 - Resultado antes dos tributos 5.695.854 5.695.854 4.670.239 4.670.239 - Resultado das dependências externas (278.499) (278.499) (279.361) (279.361) - Eliminações intra-empresas 1.154.730 1.154.730 927.256 927.256 - Participações dos empregados (970) (970) (494.373) (494.373)b) Adições/(exclusões) permanentes (2.054.901) (2.042.441) (1.822.282) (1.810.654) - Resultado de participações em coligadas e controladas (1.193.509) (1.193.509) (1.099.149) (1.099.149) - Despesa de juros sobre o capital próprio (985.271) (985.271) (693.038) (693.038) - Despesas e provisões não dedutíveis 481.423 481.421 396.769 396.766 - Outras adições/(exclusões) (357.544) (345.082) (426.864) (415.233)c) Adições/(exclusões) temporárias 4.942.112 4.965.189 5.411.379 5.616.245 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa 4.143.798 4.143.798 5.684.549 5.725.554 - Provisão para perdas em títulos e investimentos 8.350 8.350 (121) (121) - Provisão para passivo previdenciário (56.588) (56.588) (76.734) (76.734) - Provisão para demandas trabalhistas, contingências fiscais e passivos contingentes 446.040 446.040 156.756 156.756 - Amortizações de ágios de participações acionárias -- -- 1.193 -- - Outras adições/(exclusões) 400.512 423.589 (354.264) (189.210)d) Outros ajustes: adições/(exclusões) (2.900.923) (2.908.239) (2.146.940) (2.151.151) - Lucros do exterior -- -- -- -- - Ajuste decorrente da Resolução Bacen n.° 2.682/1999 versus Lei n.° 9.430/1996 (2.900.923) (2.900.923) (2.145.968) (2.145.968) - Outros -- (7.316) (972) (5.183)e) Base de cálculo dos encargos incidentes 6.557.403 6.585.624 6.265.918 6.478.201f) Imposto de Renda / Contribuição Social 1.624.345 594.864 1.547.235 583.782 - Alíquota de 15% / 9% 989.946 594.864 945.118 583.782 - Adicional de 10% 659.910 -- 630.025 -- - Incentivos fiscais (25.511) -- (27.908) -- - IRPJ sobre lucros das dependências externas -- -- -- --

17.b) Demonstração da Despesa de Imposto de Renda e Contribuição SocialBB-Consolidado

3º trimestre 2007 3º trimestre 2006Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Sociala) Valores correntes (440.459) (156.784) (522.785) (189.173) - IR e CSLL no país (427.370) (156.784) (514.128) (189.173) - Imposto de Renda no exterior (13.089) -- (8.657) --b) Passivo fiscal diferido (24.123) (10.264) (81.105) (27.970) - Constituição/(reversão) de provisão de Imposto de Renda diferido sobre o ajuste da carteira de depreciação incentivada (operações de leasing)

(2.723) --(3.694) --

- Constituição/(reversão) de provisão para tributos diferidos MTM positivo 1.910 1.188 (12.642) (4.858) - Constituição/(reversão) de provisão de Imposto de Renda Diferido sobre alienação de investimentos a prazo (BB BI) -- -- -- -- - Constituição/(reversão) de provisão para tributos diferidos atualização dos depósitos judiciais (36.876) (13.275) (42.857) (15.428) - Constituição/(reversão) de provisão para tributos diferidos lucros do exterior (2.866) (3.200) (7.648) (3.198) - Constituição/(reversão) de provisão para IR sobre operações realizadas em mercados de liquidação futura valores diferidos 16.432 5.023 (14.264) (4.486)c) Provisão (a + b) (464.582) (167.048) (603.890) (217.143)d) Ativo fiscal diferido 250.352 88.686 218.640 75.849 - Constituição/(reversão) de créditos tributários de diferenças intertemporais 222.273 79.806 4.456 (269) - Constituição/(reversão) de créditos tributários sobre prejuízos fiscais(Imposto de Renda) e sobre bases negativas (Contribuição Social) 32.209 10.341 218.830 78.973 - Constituição/(reversão) créditos tributários – MTM negativo (4.130) (1.461) 24.136 8.430 - Constituição/(reversão) de créditos tributários sobre operações realizadas em mercados de liquidação futura -- -- (28.782) (11.285)e) Total das despesas (c + d) (214.230) (78.362) (385.250) (141.294)

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17.c) Conciliação dos Encargos com Imposto de Renda e Contribuição SocialBB-Consolidado

3º trimestre 2007 3º trimestre 2006a) Imposto de Renda Resultado antes dos tributos e participações 1.831.413 1.550.809 - Encargo total do IR (alíquota de 25%) (457.853) (387.702) - Encargos sobre JCP 83.344 -- - Encargos sobre receitas não tributáveis 285.825 286.998 - Encargos sobre despesas não dedutíveis (592.510) (558.980) - Encargos sobre lucros no exterior (14.556) (7.085) - Encargos sobre participações dos empregados nos lucros -- -- - Encargos diferidos sobre marcação a mercado 803 (658) - Outros valores 472.573 272.971 - Incentivos fiscais (PAT, Cultura e outros) 8.144 9.206 Despesa do Imposto de Renda (214.230) (385.250)

b) Contribuição Social Resultado antes dos tributos e participações 1.831.413 1.550.809 - Encargo total da CSLL (alíquota de 9%) (164.827) (139.573) - Encargos sobre JCP 30.003 -- - Encargos sobre receitas não tributáveis 102.784 103.109 - Encargos sobre despesas não dedutíveis (213.249) (201.233) - Encargos sobre participações dos empregados nos lucros -- 9 - Encargos diferidos sobre marcação a mercado 289 (246) - Outros valores (*) 166.638 96.640 Despesa de Contribuição Social (78.362) (141.294)

(*) Crédito tributário de diferenças intertemporais ativado.

17.d) Ação Judicial: Imposto de Renda e Contribuição Social

17.d.1) Em fevereiro/1998 o Banco ingressou na justiça com pedido de compensação integral dos prejuízosfiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social. Desde então, oBanco passou a compensar integralmente prejuízos fiscais e bases negativas com o valor devido deImposto de Renda e de Contribuição Social, realizando o depósito integral do montante devido (70% dovalor compensado), o que ensejou o despacho do Juízo da 16ª Vara da Justiça Federal do Distrito Federalreconhecendo a suspensão da exigibilidade dos referidos tributos, nos termos do artigo 151, II, do CTN, atéo trânsito em julgado da sentença. Desde 01.10.2002, o processo aguarda julgamento de recursoextraordinário pelo Supremo Tribunal Federal.

17.d.2) A compensação dos valores de prejuízos fiscais e CSLL a compensar tem como efeito a baixa decréditos tributários ativados, observada a limitação de 30%.

17.d.3) Conforme faculta o item 53 da Deliberação CVM n.º 489/2005, os depósitos judiciais no valor deR$ 9.398.397 mil (principal + juros) deduzem as provisões correspondentes.

17.d.4) Os tributos diferidos (IRPJ e CSLL) sobre a atualização dos depósitos judiciais vêm sendocompensados com os créditos tributários decorrentes da provisão para perda da referida atualização, emconformidade com o § 2º, inciso II, art. 1º da Resolução Bacen/CMN n.º 3.059/2002, sem efeito noresultado.

17.d.5) Se considerarmos a hipótese de êxito na ação judicial, verificaríamos que, em setembro/2005, oBanco teria consumido todo o estoque de Prejuízos Fiscais. Assim, desde a competência outubro/2005 ovalor do Imposto de Renda está sendo recolhido integralmente. Para a mesma hipótese ainda restaria saldode crédito tributário de CSLL a compensar.

Além disso, ocorreria a transferência dos recursos da rubrica que registra os depósitos judiciais para a dedisponibilidades. Os créditos tributários relativos aos depósitos judiciais (principal) seriam baixados contra aprovisão de IRPJ e CSLL e seria revertida, contra o resultado, a provisão para riscos fiscais relativa aatualização dos depósitos, no valor de R$ 3.373.576 mil, cujo efeito positivo líquido no resultadosensibilizaria o cálculo do Índice de Basiléia em 2,24% (de 15,74% para 17,98%).

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40

17.d.6) Considerada a hipótese de perda da ação (situação em que os valores depositados judicialmenteseriam convertidos em renda a favor da Fazenda Nacional), reclassifica-se para a rubrica representativa deativo “IRPJ a compensar” as parcelas de créditos tributários de IRPJ sobre prejuízos fiscais que poderiamser utilizadas desde a competência outubro/2005, observada a limitação de 30%. Esse IRPJ a compensar,que decorreria das retificações das Declarações de Informações Econômico-Fiscais da Pessoa Jurídica,corresponde a R$ 1.018.406 mil em setembro/2007 e sua atualização pela Taxa Selic desde janeiro/2006até o trânsito em julgado da ação, produziria efeito positivo no resultado (ver item 17.d.5).

17.d.7) Os valores relacionados com a referida ação apresentam-se da seguinte forma:30.09.2007 30.09.2006

a) Depósitos Judiciais 9.398.397 8.375.518 - Montante realizado 5.910.981 5.631.868 - Atualização 3.487.416 2.743.650b) Montante correspondente à parcela de 70% 5.951.395 5.546.054 - Prejuízos fiscais de IRPJ 3.002.033 3.002.033 - Bases negativas de CSLL / CSLL a compensar 2.949.362 2.544.021

NOTA 18 – Crédito Tributário

18.a) Créditos Tributários Ativados BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006

Natureza e origem:Impostode Renda

ContribuiçãoSocial

Imposto de Renda

ContribuiçãoSocial

a) Montante de prejuízos fiscais/bases negativas de CSLL 393.433 174.887 204.148 53.268

a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

a.2) Crédito tributário constituído 98.358 15.740 51.037 4.794b) Montante das diferenças intertemporais 23.436.273 23.327.694 22.671.558 22.591.796

b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

b.2) Crédito tributário constituído 5.859.068 2.099.492 5.667.889 2.033.262c) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 81.396 73.297 216.415 209.286

c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

c.2) Crédito tributário constituído 20.349 6.597 54.104 18.836d) Contribuição social a compensar -- 872.969 -- 1.459.815

e) Montante dos ajustes negativos de operações em mercados de liquidação futura -- -- -- -- e.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

e.2) Crédito tributário constituído -- -- -- --f) Créditos tributários – mandado de segurança 1.983.627 2.908.948 -- --

g) Créditos tributários no exterior 11.641 -- 10.542 --

h) Total dos créditos tributários de IRPJ e CSLL ativados (a.2 + b.2 + c.2 + d + e.2 + f + g) 7.973.043 5.903.746 5.783.572 3.516.707

Pasep Cofins Pasep Cofinsi) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado 82.909 82.909 225.596 225.596 i.1) Alíquota (%) 0,65 4 0,65 4

i.2) Crédito tributário constituído 539 3.316 1.466 9.024

j) Montante dos ajustes negativos de operações em mercados futuros -- -- -- -- j.1) Alíquota (%) 0,65 4 0,65 4

j.2) Crédito tributário constituído -- -- -- --k) Total dos créditos tributários de Pasep e Cofins ativados (i.2 + j.2) 539 3.316 1.466 9.024

l) Total dos créditos tributários ativados (h + k) 7.973.582 5.907.062 5.785.038 3.525.731

No montante de créditos tributários ativados inclui-se a Contribuição Social a compensar decorrente doscréditos tributários que haviam sido ativados, à alíquota de 18%, sobre as bases negativas e diferençasintertemporais existentes em 31.12.1998, em conformidade com a MP 2.158-35/2001 art. 8º, que reduziu aalíquota de CSLL de 18% para 8%, bem como autorizou a preservação desse crédito, apropriado em"Outros créditos - Diversos", com saldo de R$ 872.969 mil em 30.09.2007.Desde 01.01.2003, a alíquota vigente da CSLL é de 9%, conforme Lei n.º 10.637, de 30.12.2002.

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18.b) Créditos Tributários não AtivadosBB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006Imposto Contribuição Imposto Contribuição

Natureza e origem: de Renda Social de Renda Sociala) Parcela de prejuízos fiscais/bases negativas 135.321 107.035 113.947 54.797

a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

a.2) Créditos tributários não ativados 33.830 9.633 28.487 4.932

b) Parcela de diferenças intertemporais 4.178 -- 58.556 42.600

b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 b.2) Créditos tributários não ativados 1.045 -- 14.639 3.834

c) Parcela dos ajustes negativos da marcação a mercado -- -- -- --

c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

c.2) Créditos tributários não ativados -- -- -- --

d) Prejuízos contábeis dep. exterior países com tributaçãofavorecida -- -- 304.351 304.351

d.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 d.2) Créditos tributários não ativados -- -- 76.087 27.391

e) Créditos tributários no exterior 51.429 -- 77.212 --

f) Total dos créditos tributários de IRPJ e CSLL não -- --

ativados (a.2 + b.2 + c.2 + d.2 + e) 86.304 9.633 196.425 36.157

Pasep Cofins Pasep Cofinsg) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado -- -- -- --

g.1) Alíquota (%) 0,65 4 0,65 4

g.2) Crédito tributário -- -- -- --

h) Total dos créditos tributários de Pasep e Cofins não ativados (g.2) -- -- -- --

i) Total dos créditos tributários não ativados (f + h) 86.304 9.633 196.425 36.157

18.c) Constituições e Baixas do Período

Constituições do período BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006

Imposto Contribuição Imposto Contribuiçãode Renda Social de Renda Social

a) Sobre prejuízos fiscais/bases negativas 41.995 11.278 10.996 2.459

b) Sobre diferenças intertemporais 675.292 240.421 2.136.052 997.885

c) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 1.158 414 13.128 4.713

d) Créditos Tributários no exterior 1.773 -- 6.426 --

e) Sobre ajustes negativos de operações em mercados de liquidação futura -- -- -- --f) Créditos tributários – mandado de segurança * 1.983.627 2.908.948 -- --

g) Total dos créditos tributários de IRPJ e CSLL

Constituídos (a + b + c + d + e + f) 2.703.845 3.161.061 2.166.602 1.005.057

Pasep Cofins Pasep Cofinsh) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 31 193 323 1.988

i) Sobre ajustes negativos de operações em mercados de liquidação futura -- -- -- --j) Total de créditos tributários constituídos (g + h + i) 2.703.876 3.161.254 2.166.925 1.007.045

(*) Os créditos tributários que haviam sido baixados desde o início da ação judicial, referente compensaçãointegral dos prejuízos fiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de ContribuiçãoSocial, foram reativados em contrapartida com a reconstituição da provisão relativa à parcela de 70% doIRPJ e da CSLL, para os quais foram depositados valores em juízo no montante de R$ 5.910.981 mil(Nota 17.d).

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Baixas do período BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006

Imposto Contribuição Imposto Contribuiçãode Renda Social de Renda Social

a) De prejuízos fiscais/bases negativas -- 658 -- --

b) De diferenças intertemporais 5.163 1.649 3.649 864

c) De CSLL a compensar (MP n.º 1.858/1999) -- 537.673 -- 541.411

d) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 27.811 10.094 309 171

e) Créditos tributários no exterior -- -- -- --

f) Decorrentes de operações em mercados de liquidação futura. -- -- -- --g) Créditos Tributários – mandado de segurança -- -- -- --

h) Total das baixas de créditos tributários de IRPJ e

CSLL ( a + b + c + d + e + f + g) 32.974 550.074 3.958 542.446Pasep Cofins Pasep Cofins

i) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 766 4.706 14 85

j) Sobre ajustes negativos de operações em mercados de liquidação futura -- -- 570 3.508k) Total de créditos tributários baixados (h + i + j) 33.740 554.780 4.542 546.039

18.d) Obrigações fiscais diferidasBB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006Imposto Contribuição Imposto Contribuiçãode Renda Social de Renda Social

a) Decorrentes de alienação de investimentos -- -- -- --b) Decorrentes da marcação a mercado 117.044 42.164 106.457 38.326

c) Decorrentes do ajuste da carteira de leasing 59.998 -- 45.301 --

d) Decorrentes da depreciação incentivada -- -- -- --

e) Dependências no exterior 3.197 -- 4.141 --

f) Decorrentes de atualização de depósitos judiciais (vide Nota 17.d.4) -- -- 432.072 155.546g) Decorrentes de lucros do exterior 16.799 10.137 27.355 11.738

h) Decorrentes de operações em mercados de liquidação futura 15.493 5.587 14.264 4.485i) Total das obrigações fiscais diferidas de IRPJ e

CSLL (a + b + c + d + e + f + g + h) 212.531 57.888 629.590 210.095

Pasep Cofins Pasep Cofinsj) Decorrentes da marcação a mercado 3.204 19.719 2.903 17.864

k) Decorrentes de atualização de depósitos judiciais 15.913 97.926 11.782 72.503

l) Decorrentes de operações em mercados de liquidação futura 423 2.604 340 2.091m) Total das obrigações fiscais diferidas (i + j + k + l) 232.071 178.137 644.615 302.553

18.e) Expectativa de realização dos créditos tributários ativados (Prejuízos fiscais, ContribuiçãoSocial a compensar, diferenças intertemporais e ajustes negativos da marcação a mercado sobrederivativos):

Banco Múltiplo30.06.2007

Valor Valor Nominal Presente

Em 2007 1.349.000 1.313.000Em 2008 3.078.000 2.877.000Em 2009 3.386.000 3.012.000Em 2010 2.678.000 2.270.000Em 2011 794.000 646.000Em 2012 a 2015 2.096.000 1.555.000Total de créditos tributários 13.381.000 11.673.000

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Durante o exercício de 2007, observou-se a realização de créditos tributários no Banco do Brasil nomontante de R$ 1.965.330 mil, correspondente a 98,17 % da respectiva projeção de utilização, a qualconstava no estudo técnico elaborado em 31.12.2006 (R$ 2.002.000 mil).Os valores acima indicados, quanto à expectativa de realização dos créditos tributários, respaldam-se emestudo técnico atualizado em 30.06.2007.

18.f) A realização dos valores nominais de créditos tributários ativados, considerando a recomposiçãodaqueles baixados ao longo da ação judicial (70%), baseada em estudo técnico realizado pelo Banco Múltiplo(posição em 30.06.2007), está projetada para 9 anos, nas seguintes proporções:

Prejuízo fiscal/CSLL a compensar(*) Diferenças Intertemporais (**)Em 2007 7% 13%Em 2008 19% 26%Em 2009 23% 27%Em 2010 7% 30%Em 2011 9% 4%Em 2012 a 2015 35% --

Referido estudo também apresenta os créditos tributários ativados ao valor presente com base na taxamédia de captação do Banco Múltiplo.

(*) Projeção de consumo vinculada à capacidade de gerar bases tributáveis de IRPJ e CSLL em períodossubseqüentes.(**) A capacidade de consumo decorre das movimentações das provisões (expectativa de ocorreremreversões, baixas e utilizações).

18.g) Outras informações

Sobre ajustes positivos ou negativos decorrentes das operações “em ser” realizadas em mercados deliquidação futura no período de 01.01.2005 a 28.02.2006 (período de vigência da tributação pelo regime decaixa, conforme art. 32 da Lei n.º 11.051/2004 e do art. 110 da Lei n.º 11.196/2005) são constituídospassivos ou ativos fiscais diferidos, respectivamente, que serão realizados à medida que as operaçõesforem liquidadas.

NOTA 19 – Resultado de Participações em Empresas Coligadas e Controladas

Os ajustes decorrentes da equivalência patrimonial foram incluídos em “Resultado de Participações emColigadas e Controladas” da seguinte forma:

19.a) Agências no País e no Exterior

Capital Patrimônio Nossa Divi- Resultado de Equivalência Valor ValorDISCRIMINAÇÃO Social Líquido Partici- dendos/ Variação Contábil Contábil

Realizado Ajustado pação % JCP Operacional Cambial 30.09.2007 30.09.2006CONTROLADASBAMB-Brasilian American Merchant Bank 443.024 591.828 100,00 -- 12.827 (25.498) 591.828 631.044Banco do Brasil AG. Viena (Áustria) 49.337 86.563 100,00 -- 1.935 523 86.563 84.550BB-Leasing Company Ltd. -- 72.548 100,00 -- 1.109 (3.393) 72.548 77.639BB Securities LLC 9.190 6.443 100,00 -- (364) -- 6.443 --BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 25.999 100,00 -- (3.336) -- 25.999 22.550BB-Administradora de Consórcios S.A. 14.100 24.454 100,00 -- 7.986 -- 24.454 21.912BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. 26.918 87.023 100,00 -- 15.776 -- 87.023 76.128BB -Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99.628 221.944 100,00 -- 100.637 -- 221.944 199.839BB-Banco de Investimento S.A. 1.589.399 2.045.652 100,00 -- 189.256 -- 2.045.652 1.908.733BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 61.860 71.744 100,00 -- 8.369 -- 71.744 44.195BB-Banco Popular do Brasil S.A. 160.256 17.306 100,00 -- (3.995) -- 17.306 21.775Cobra Tecnologia S.A. (A) 17.183 -- 99,36 763 (4.291) -- -- -- COLIGADASCadam S.A. 183.904 312.517 21,64 -- (4.056) -- 67.629 75.260 SUBTOTAL -- -- -- 763 321.853 (28.368) 3.319.133 3.163.625

No Exterior

Ganhos/(Perdas) Cambiais nas Agências -- -- -- -- -- (77.523) -- --Aumento/Diminuição do PL decorrente de outras movimentações -- -- -- -- 2.394 -- -- --

Total -- -- -- 763 324.247 (105.891) 3.319.133 3.163.625

(A) As informações referem-se ao balancete de junho /2007.

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19.b) BB-Consolidado

Capital Patrimônio Nossa Divi- Resultado de Equivalência Valor ValorDISCRIMINAÇÃO Social Líquido Partici- dendos/ Variação Contábil Contábil

Realizado Ajustado pação % JCP Operacional Cambial Provisão 30.09.2007 30.09.20061) Participações do BB-Banco Múltiplo

CONTROLADASBB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 25.999 100,00 -- (3.336) -- -- 25.999 22.550BB-Administradora de Consórcios S.A. 14.100 24.454 100,00 -- 7.986 -- -- 24.454 21.912BB-Corretora de Seguros e Admin. de Bens S.A. 26.918 87.023 100,00 -- 15.776 -- -- 87.023 76.128Cobra Tecnologia S.A. (A) 17.183 -- 99,36 763 (4.291) -- -- -- -- COLIGADASCadam S.A 183.904 312.517 21,64 -- (4.056) -- -- 67.629 75.260 SUBTOTAL (1) -- -- 763 12.079 -- -- 205.105 195.8502) Participações do BB-Banco de Investimento COLIGADAS (B)Brasilseg Participações S.A / BrasilVeículos Cia de Seguros (C) 130.026 291.979 70,00 -- 11.094 -- -- 204.386 155.630Cia. de Seguros Aliança do Brasil S.A. 129.861 373.975 70,00 -- 30.897 -- -- 261.783 190.831Brasilprev (C) 98.033 350.603 49,99 19.982 20.019 -- -- 175.580 127.838Brasilcap 79.054 198.199 49,99 1.116 3.861 -- -- 99.080 79.135Brasilsaúde (C) 39.726 49.508 49,92 -- 1.078 -- -- 24.603 23.415Cia. Brasileira de Meios de Pagamento 74.534 298.329 31,99 120.489 50.170 -- -- 95.554 65.464Seguradora Brasileira de Crédito à Exportação 9.165 18.142 12,08 -- 194 -- -- 2.193 1.953Itapebi (D) 150.000 281.255 19,00 684 5.712 -- -- 53.438 44.840Kepler Weber (D) (E) 86.230 150.165 19,31 -- 8.983 -- (2.731) 29.215 1.065Cia. Brasileira de Soluções e Serviços 8.720 68.812 40,35 -- 3.868 -- -- 27.762 14.598Ativos S.A 9.153 26.738 74,50 8.188 8.133 -- -- 20.244 11.438BAF S.A.,¨em liquidação¨ (E) 203.498 4.369 100,00 -- -- -- (132) 4.369 4.369 SUBTOTAL (2) -- -- -- 150.459 144.009 -- (2.863) 998.207 720.5763) Participações do BAMB - Brasilian American Merchant BankCONTROLADASBB-Tur - Viagens e Turismo Ltda. (B) 9.633 3.156 99,00 -- (1.606) 161 -- 3.125 8.840

Ativos S.A. (B) 9.154 26.738 25,50 7.740 2.498 287 -- 6.493 3.669 SUBTOTAL (3) -- -- -- 7.740 892 448 -- 9.618 12.5094) Participação da BB - Leasing Company LtdCOLIGADABB-Tur - Viagens e Turismo Ltda. (B) 9.633 3.156 1,00 -- (16) 2 -- 31 89

SUBTOTAL (4) -- -- -- -- (16) 2 -- 31 895) Participação da BB-Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A

COLIGADAPronor (B) (J) 154.686 163.779 12,02 -- (892) -- -- 19.686 20.722 SUBTOTAL (5) -- -- -- -- (892) -- -- 19.686 20.722

No ExteriorGanhos/(Perdas) Cambiais nas Agências -- -- -- -- -- (77.523) -- -- --Ganhos/(Perdas) Cambiais nas Subsidiárias -- -- -- -- -- (28.368) -- -- --Aumento/Diminuição do PL decorrente de Outras movimentações -- -- -- -- 2.394 -- -- -- --

Total -- -- -- 158.962 158.466 (105.441) (2.863) 1.232.647 949.746

(A) As informações referem-se ao balancete de junho/2007.(B) As informações referem-se ao balancete de agosto/2007, exceto da BAF S.A - em liquidação.(C) Em 15.12.2006 a Brasilseg Participações S.A. foi incorporada pela Brasilveículos Cia. de Seguros.(D) O resultado de participações está ajustado com aplicações em incentivos fiscais(Itapebi).(E) Foram constituídas provisões passivas devido à desvalorização dos investimentos na Kepler Weber -devido ao acordo de indenização entre os sócios antigos e os novos, referente aos passivos contingentesainda não reconhecidos - R$ 2.731 mil.

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NOTA 20 – Transações entre Partes Relacionadas

Apresentamos as operações realizadas entre o Banco do Brasil S.A. (Agências no País e no exterior) e asempresas do conglomerado:

30.09.2007 30.09.2006Ativos Receitas Ativos Receitas

(Passivos) (Despesas) (Passivos) (Despesas)

Disponibilidades 140 -- 158 --Subsidiárias no exterior 140 -- 158 --Aplicações interfinanceiras de liquidez 4.145.265 31.237 3.454.048 --BB Banco de Investimento S.A. 378.757 4.377 1.010.713 --BB Banco Popular do Brasil S.A. 100.423 255 100.496 --BB Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil 907.424 26.605 710.782 --Subsidiárias no exterior 2.758.661 -- 1.632.057 --Títulos e valores mobiliários -- -- -- (324)BB Administradora de Cartões de Crédito S.A. -- -- -- (324)Operações de crédito 67.294 1.815 9.289 --BB Administração de Ativos - DTVM S.A. 439 37 419 --BB Leasing S.A. – Arrendamento Mercantil 66.855 1.778 8.870 --Outros créditos 220.924 -- 55.778 --Ativos S.A. 610 -- 145 --BB Administração de Ativos - DTVM S.A. 3.088 -- 3.750 --BB Administradora de Cartões de Crédito S.A. 170 -- 170 --BB Administradora de Consórcios S.A. 756 -- 705 --BB Banco de Investimento S.A. 1.096 -- 882 --BB Banco Popular do Brasil S.A. 3.998 -- 4.308 --BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. 29.358 -- 25.157 --BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 2.476 -- 3.436 --BB Tur Viagens e Turismo Ltda. 19.071 -- 16.553 --Cobra Tecnologia S.A. 743 -- 672 --Dollar Diversified Payments Rights Finance Company 159.485 -- -- --Subsidiárias no exterior 73 -- -- --Depósitos à vista (27.783) -- (10.444) --Ativos S.A. (147) -- (51) --BB Administração de Ativos - DTVM S.A. (2.620) -- (2.764) --BB Administradora de Cartões de Crédito S.A. (10) -- (9) --BB Administradora de Consórcios S.A. (366) -- (151) --BB Banco de Investimento S.A. (1.182) -- (1.714) --BB Banco Popular do Brasil S.A. -- -- (16) --BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (812) -- (825) --BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (916) -- (184) --BB Tur Viagens e Turismo Ltda. (459) -- (3.427) --Cobra Tecnologia S.A. (8.008) -- (948) --Subsidiárias no exterior (13.263) -- (355) --Depósitos interfinanceiros (13.832.092) (129.523) 5.421.599 --Subsidiárias no exterior (13.832.092) (129.523) 5.421.599 --Captação no mercado aberto (783.186) (24.455) (756.534) (10.495)BB Administração de Ativos - DTVM S.A. (367.255) (12.381) (336.439) --BB Administradora de Cartões de Crédito S.A. (109.725) (4.579) (119.620) (4.524)BB Administradora de Consórcios S.A. (31.357) (1.040) (26.797) (1.034)BB Banco de Investimento S.A. (212) (92) (4.891) --BB Banco Popular do Brasil S.A. (29.234) (974) (20.158) --BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (164.881) (4.099) (159.485) (4.937)BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil -- (355) (5.089) --BB Tur Viagens e Turismo Ltda. -- (4) -- --Cobra Tecnologia S.A. (980) -- (948) --Subsidiárias no exterior (79.542) (931) (83.107) --

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Recursos de aceites cambiais, letras imobiliárias ehipotecárias e debêntures (34.000) -- (35.860) --Subsidiárias no exterior (34.000) -- (35.860) --Obrigações por empréstimos no exterior (3.910.226) (393) (1.013.090) --Subsidiárias no exterior (3.910.226) (393) (1.013.090) --Obrigações por repasses do exterior (3.313.949) (23.424) (267.779) --Subsidiárias no exterior (3.313.949) (23.424) (267.779) --Instrumentos financeiros derivativos 2.072 1.973 (2.013) 41BB Administradora de Cartões de Crédito S.A. (192) 331 (206) 41BB Administradora de Consórcios S.A. (295) -- (389) --BB Banco de Investimento S.A. 1.319 682 -- --BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (1.318) -- (1.558) --BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 4 20 616 --Subsidiárias no exterior 2.554 940 (476) --Outras obrigações (1.325.742) -- (1.240.938) --BB Administração de Ativos - DTVM S.A. (53) -- (243.868) --BB Administradora de Cartões de Crédito S.A. (48.559) -- (48.036) --BB Banco Popular do Brasil S.A. (1.563) -- (1.766) --BB Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (6) -- (8) --BB Tur Viagens e Turismo Ltda. (4.144) -- (3.509) --Cobra Tecnologia S.A. (8.362) -- (19.529) --Dollar Diversified Payments Rights Finance Company (1.126.501) -- (562.991) --Subsidiárias no exterior (136.554) -- (361.231) --Outras receitas operacionais -- 13.617 -- 3.362Ativos S.A. -- 149 -- 798BB Administração de Ativos - DTVM S.A. -- 4.431 -- --BB Administradora de Consórcios S.A. -- 303 -- 251BB Banco de Investimento S.A. -- 8.188 -- --BB Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. -- 212 -- 1.904BB Tur Viagens e Turismo Ltda. -- 308 -- 21Cobra Tecnologia S.A. -- 26 -- 388Outras despesas operacionais -- (32.761) -- (33.979)BB Administradora de Consórcios S.A. -- (26) -- (43)BB Banco Popular do Brasil S.A. -- (4.991) -- --BB Tur Viagens e Turismo Ltda. -- -- -- (573)Cobra Tecnologia S.A. -- (27.744) -- (33.363)

- “Outros créditos” contemplam: valores a receber de sociedades ligadas, dividendos e juros sobre o capitalpróprio a receber.- Foram eliminadas as operações realizadas entre as empresas incluídas na consolidação (Nota 2.b).- As transações com partes relacionadas foram efetuadas pelas taxas praticadas pelo mercado, vigentes nasdatas das operações.- Durante o trimestre foram ressarcidos custos no montante de R$ 124.679 mil (R$ 126.425 mil em30.09.2006), os quais se referem basicamente a serviços prestados pelo Banco do Brasil S.A. às empresasdo conglomerado, cobrados de acordo com os contratos mantidos entre as partes, pela utilização de estruturafísica e de pessoal para as operações de cartão, leasing, capitalização, consórcios, seguros e corretagem.- Os valores da data-base 30.09.2006 foram ajustados para fins de comparabilidade.

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NOTA 21 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia

Em 30.09.2007, o Patrimônio de Referência (PR) apresenta-se superior em R$ 9.771.117 mil ao mínimoexigido e o coeficiente de adequação do patrimônio líquido é de 15,74 % (em 30.09.2006, 17,74%) enquanto omínimo exigido pelo Banco Central é de 11%.

Os ativos ponderáveis pelo risco apresentam a seguinte composição:BB-Consolidado

30.09.2007 30.09.2006Disponibilidades 3.852.528 3.642.358Créditos e títulos emitidos ou garantidos pelo Governo Brasileiro 109.758.750 80.696.446Depósitos no Banco Central 29.198.698 24.494.039Créditos em empresas ligadas 23.169 12.634Créditos específicos – alongamento de crédito rural 737.942 663.055Carteira de câmbio 1.638.943 517.832Outros 4.025.084 2.139.963Total sujeito a risco zero 149.235.114 112.166.327

Disponibilidades em moedas estrangeiras 507.580 139.257Direitos Junto a Participantes de Sistemas de Liquidação 2.116.446 1.949.968Carteira de câmbio 976.122 1.592.516Depósitos em outros bancos -- 772.696Aplicações em ouro 5.635 4.882Total sujeito a risco 20% 3.605.783 4.459.319

Valor ponderado 721.157 891.863

Recursos aplicados em depósitos interbancários 8.455.954 16.664.987Carteira de câmbio 8.696.229 8.093.439Títulos e valores mobiliários no exterior 64.380 49.829Outros 20.865 (174.008)Total sujeito a risco 50% 17.237.428 24.634.247

Valor ponderado 8.618.714 12.317.124

Operações de crédito 129.343.725 99.334.160Imobilizado de uso 2.656.908 2.825.360Imobilizado de arrendamento 1.384.802 1.110.300Investimentos 1.265.928 987.521Títulos e valores mobiliários 3.669.484 4.822.360Carteira de câmbio 226.362 229.465Contas de compensação (7.828.668) (9.169.909)Outros 17.296.996 20.822.443Total sujeito a risco 100% 148.015.537 120.961.700

Valor ponderado 148.015.537 120.961.700

Créditos tributários – Imposto de Renda e Contribuição Social 12.681.717 9.291.326Total sujeito a risco 300% 12.681.717 9.291.326

Valor ponderado 38.045.151 27.873.978

Total de ativos ponderáveis pelo risco 330.775.579 271.512.919Valor total ponderado 195.400.559 162.044.664

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Apresentamos a seguir, o cálculo do Patrimônio Líquido Exigido (PLE) e do coeficiente de adequação:

BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006

A) Ativos sujeitos à ponderação de risco 330.775.579 271.512.919B) APR (Ativos Ponderados pelo Risco) 195.400.559 162.044.664C) Risco de crédito de “swap” 1.784.418 1.400.653D) Exigência de PL sobre APR (11% de "B") 21.494.061 17.824.913E) Exigência de PL sobre “swap” (20% de "C") 356.884 280.131F) Exigência de PL sobre exposição de taxa de juros 847.448 448.578G) PLE (Patrimônio Líquido Exigido): "D" + "E" + “F” 22.698.393 18.553.622H) PR (Patrimônio de Referência): 32.469.510 29.919.394 Nível I 21.732.484 20.154.500 Capital Social 12.710.693 11.912.895 Reservas de Capital 38 355.638 Reservas de Lucros 8.932.907 6.787.498 Ajustes Valor Mercado – TVM e Derivativos 383.815 209.697 Lucros ou Prejuízos Acumulados 862 777 Contas de Resultado Credoras 20.011.870 15.486.788 Contas de Resultado Devedoras (18.981.205) (14.579.350) Ativos Diferidos (Resolução CMN n.º 3.444/2007) (113.489) -- Ajustes da Marcação a Mercado (Resolução CMN n.º 3.444/2007) (14.080) -- Créditos Tributários Excluídos do Nível I do PR (1.198.927) (19.443) Nível II 10.737.026 9.764.894 Ajustes da Marcação a Mercado (Resolução CMN n.º 3.444/2007) 14.080 -- Instru. de Cap. Emitidos por IF com FPR de 100% (10.750) -- Dívidas Subordinadas Elegíveis a Capital 9.812.791 8.660.242 - Recursos captados do FCO 9.284.297 8.035.342 - Recursos captados no Exterior 528.494 624.900 Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida 914.591 1.081.429 Reservas de Reavaliação 6.314 23.223I) Razão entre PR e PLE: ("H"/"G") 1,43 1,61J) Excesso/(insuficiência) de PR: PR - PLE ("H" - "G") 9.771.117 11.365.772L) Margem/(excesso) de alavancagem: (“J” x 100)/11 88.828.336 103.325.202M) Índice de Basiléia: [PR x 100/(PLE/0,11)] 15,74 17,74

Fazendo referência à nota explicativa 17.d.5, na hipótese de êxito na ação judicial de compensação integral deprejuízos fiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social, ocorreriaum efeito positivo no índice de Basiléia de 2,24% (de 15,74% para 17,98%).

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NOTA 22 – Balanço por Moedas e Exposição Cambial

O Balanço por Moedas tem como objetivo demonstrar o volume de ativos e passivos em moedasestrangeiras no Brasil e no Exterior.

BB-Consolidado 30.09.2007 30.09.2006

Moeda Estrangeira Moeda EstrangeiraBalanço

MoedaNacional País Exterior País Exterior

ATIVO 342.398.096 303.376.745 14.249.379 24.771.972 12.291.875 31.572.619Circulante e Realizável a Longo Prazo 336.486.010 297.595.727 14.216.970 24.673.313 12.270.610 31.440.347Disponibilidades 4.365.753 3.780.436 170.071 415.246 228.501 790.854Aplicações Interfinanceiras de Liquidez 51.419.078 42.409.027 2 9.010.049 -- 17.530.474Títulos e Valores Mobiliários 74.125.650 71.278.721 164.382 2.682.547 306.592 2.727.590Relações Interfinanceiras 31.502.916 31.502.916 -- -- -- 1.188Relações Interdependências 73.306 73.306 -- -- -- --Operações de Crédito/Arrendamento Mercantil 129.512.612 112.799.825 4.300.245 12.412.542 2.735.255 10.225.025Outros Ativos 45.486.695 35.751.496 9.582.270 152.929 9.000.262 165.216Permanente 5.912.086 5.781.018 32.409 98.659 21.265 132.272Investimentos 1.276.046 1.229.348 32.409 14.289 21.265 23.909Imobilizado de Uso 2.656.908 2.576.945 -- 79.963 -- 102.743Imobilizado de Arrendamento 1.429.510 1.429.510 -- -- -- --Diferido 549.622 545.215 -- 4.407 -- 5.620

PASSIVO 342.398.096 305.746.239 13.478.214 23.173.643 17.032.221 25.127.724Circulante e Exigível a Longo Prazo 319.226.173 282.578.957 13.478.214 23.169.002 17.032.221 25.121.775Depósitos 172.179.753 158.180.756 1.972.774 12.026.223 1.641.925 12.632.959 Depósitos à Vista 38.711.780 35.805.410 1.971.635 934.735 1.641.155 903.765 Depósitos de Poupança 43.830.975 43.830.975 -- -- -- -- Depósitos Interfinanceiros 5.602.986 1.089.671 -- 4.513.315 -- 4.583.548 Depósitos a Prazo 84.034.012 77.454.700 1.139 6.578.173 770 7.145.646Captações no Mercado Aberto 74.845.448 70.260.037 -- 4.585.411 -- 2.994.203Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 1.616.493 -- -- 1.616.493 -- 2.467.429Relações Interfinanceiras 1.929.095 1.929.095 -- -- -- 21.298Relações Interdependências 1.497.225 135.183 1.362.042 -- 1.239.659 --Obrigações por Empréstimos e Repasses 19.509.009 16.527.924 555.523 2.425.562 632.287 3.700.465Instrumentos Financeiros Derivativos 2.474.681 1.995.501 388.906 90.274 260.451 59.390Outras Obrigações 45.174.469 33.550.461 9.198.969 2.425.039 13.257.899 3.246.031

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS 106.629 101.988 -- 4.641 -- 5.949

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 23.065.294 23.065.294 -- -- -- --

O Banco do Brasil adota política de não gerar exposição em moedas estrangeiras que exija capital para suacobertura, mantendo-se dentro do limite de 5% de exposição em relação ao Patrimônio de Referência,conforme estabelecido na Resolução CMN n.º 2.891, de 26.09.2001. A exposição cambial em 30.09.2007foi de R$ 1.179.935 mil (R$ 946.118 mil em 30.09.2006).

O Banco Central facultou a utilização de metodologia que considera as exposições em Euro, Dólar, FrancoSuíço, Iene, Libra Esterlina e Ouro como única moeda, incorporando o efeito diversificação no cálculo daexposição cambial. Com o objetivo de melhorar a gestão do risco cambial, o Banco do Brasil adotou essametodologia.

NOTA 23 – Planos de Aposentadoria e Pensões e de Assistência à Saúde

23.a) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ

O Banco do Brasil é patrocinador da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ, queassegura aos seus participantes e dependentes benefícios complementares ou assemelhados aos daPrevidência Oficial Básica. Os planos oferecidos por intermédio da Previ são de contribuição definida(Plano Previ Futuro) ou de benefício definido (Plano 1), sendo que para este último o regime adotado nasreavaliações atuariais é o de capitalização. Em 30 de setembro de 2007 a Previ contava com138.266 participantes, sendo 36.831 ativos do Plano de Benefícios n.º 1, 37.996 ativos do Plano Previ Futuro e63.439 aposentados (135.817 participantes, sendo: 44.777 ativos do Plano de Benefícios n.º 1, 34.120 ativosdo Plano Previ Futuro e 56.920 aposentados em 30.09.2006).

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23.a.1) O custeio dos benefícios concedidos e a conceder podem ser resumidos como segue:

a) Participantes admitidos até 14 de abril de 1967, que não estavam aposentados e que até aquela data nãoreuniam condições para a aposentadoria, objeto de contrato entre o Banco e a Previ, assinado em 24.12.1997(Plano 1): o compromisso pelo pagamento de aposentadorias desse grupo de participantes está totalmenteassumido pelo patrocinador e as reservas matemáticas garantidoras dos benefícios correspondentes a essegrupo estão totalmente integralizadas junto à Previ. O direito de aposentadoria para esse grupo departicipantes é caracterizado como de benefício definido.

b) Participantes admitidos entre 15 de abril de 1967 e 23 de dezembro de 1997 (Plano 1): de abril/2006 adezembro/2006 as alíquotas de contribuições do Plano foram reduzidas em 40%, como conseqüência dautilização de parte do superávit apurado no balanço da Previ. A partir de janeiro/2007, em vista de superávitacumulado, foram suspensas as contribuições dos participantes, beneficiários (aposentados e pensionistas)e do patrocinador (Banco do Brasil). Essa medida será avaliada a cada doze meses, ficando a suamanutenção vinculada à existência da Reserva Especial do Plano de Benefícios 1, decorrente de situaçãosuperavitária do Plano.

c) Participantes admitidos a partir de 24 de dezembro de 1997 (Plano Previ Futuro): os participantes ativoscontribuem com valor entre 7% e 17% do valor do salário de participação na Previ. Os percentuais departicipação variam em função do tempo de empresa e do nível do salário de participação. Não hácontribuição para participantes inativos. O patrocinador contribui com montantes idênticos aos dosparticipantes, limitado a 14% da folha de salários de participação desses participantes. O direito deaposentadoria para esse grupo de participantes é caracterizado como de contribuição definida.

23.a.2) Efeitos do Plano de Benefício 1, com base em reavaliações atuariais realizadas em 31.12.2005 e31.12.2006, por atuário externo, e do Plano Previ Futuro, em função da Deliberação CVM n.º 371, de 13 dedezembro de 2000:

a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):

30.09.2007 30.09.2006Especificação Plano 1 Plano 1

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura 65.870.816 58.033.630

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto -- --

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 65.870.816 58.033.630

4) Valor justo dos ativos do plano (103.352.512) (81.439.183)

5) Valor presente das obrigações em excesso (inferior) ao valor justo dos ativos (3 + 4) (37.481.696) (23.405.553)

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos (35.117.539) (20.661.362)

7) Passivo/(Ativo) atuarial líquido registrado (5 - 6) (2.364.157) (2.744.191)

O Plano Previ Futuro, por se tratar de contribuição definida, não requer o registro em ativo ou passivoatuarial.

b) Repasses à Previ:30.09.2007 30.09.2006

EspecificaçãoPlano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal Plano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal

Contribuição Patronal 1.345 20.206 21.551 82.614 16.578 99.192

O valor de R$ 1.345 mil refere-se a acertos de contribuição patronal, relativos a períodos anteriores ajaneiro/2007, sendo: R$ 1.276 mil, referentes a pagamentos efetuados no 1º semestre/2007 e R$ 69 mil no3º trimestre/2007.

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c) Efeitos no resultado do trimestre:30.09.2007 30.09.2006

EspecificaçãoPlano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal Plano 1

PlanoPrevi

FuturoTotal

1) Custo do serviço corrente (com juros) -- (39.423) (39.423) (67.603) (32.347) (99.950)

2) Juros sobre as obrigações atuariais -- -- -- (1.400.921) -- (1.400.921)

3) Rendimento esperado dos ativos do plano -- -- -- 1.995.561 -- 1.995.561

4) Suspensão do rendimento líquido dos ativose obrigações (2 + 3) -- -- -- 594.640 -- 594.640

5) Total da (despesa)/receita bruta(1 - 2 - 3 + 4) -- (39.423) (39.423) (67.603) (32.347) (99.950)

6) Contribuições esperadas de Participantes -- 20.227 20.227 49.306 16.598 65.904

7) (Despesa)/receita do Passivo/Ativo Previ (97.189) -- (97.189) 1.137 -- 1.137

8) Contribuição Patronal excedente ao custodo Plano de Benefícios n.º 1 -- -- -- (60.186) -- (60.186)

9) Subtotal da (despesa)/receita líquida(5 + 6 + 7 + 8) (97.189) (19.196) (116.385) (77.346) (15.749) (93.095)

10) Taxa de Administração Previ(5% da contribuição patronal) -- (1.010) (1.010) (4.131) (829) (4.960)

11) Efeito da (despesa)/receita líquida (9 + 10) (97.189) (20.206) (117.395) (81.477) (16.578) (98.055)

23.a.3) As principais premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as seguintes:

Especificação 30.09.2007 30.09.2006

- Taxa real de juros utilizada para o desconto a valor presente das obrigações atuariais 6,3% a.a. 6,3% a.a.- Taxa real de rendimento esperada sobre os ativos dos planos de aposentadoria epensões 6,3% a.a. 6,3% a.a.

- Índices reais de aumentos salariais estimados:

- Plano de Benefícios 1 0,9520% a.a. 1,3154% a.a.

- Plano Previ Futuro 3,6053% a.a. 3,3914% a.a.

Desde 2005, a Previ está em processo gradual de mudança da tábua de mortalidade, alterando a GAM-71(Modificada) para a GAM-83.Em julho/2007 foi implantada nova tábua de mortalidade, a AT-83 plena, não causando efeitos nosresultados do Banco, tendo em vista situação superavitária da Previ.

23.b) Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco

O Banco do Brasil é responsável, também, por encargos assistenciais e previdenciários para funcionáriosadmitidos até 14 de abril de 1967 não previstos no Plano de Benefícios da Previ, com característica debenefício definido, e o regime adotado nas reavaliações atuariais é o de capitalização, apresentando8.232 aposentados e pensionistas, em 30 de setembro de 2007 (8.493 aposentados e pensionistas em30 de setembro de 2006).

Os principais benefícios são: (a) pagamento de aposentadoria dos participantes fundadores e de pensãopor morte dos participantes falecidos até 14 de abril de 1967; (b) pagamento da complementação deaposentadoria aos demais participantes empregados do Banco do Brasil que se aposentaram até 14 de

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abril de 1967 ou que, na mesma data, já reuniam condições de se aposentar por tempo de serviço econtavam com pelo menos 20 anos de serviço efetivo no Banco do Brasil; e (c) aumento do valor dosproventos de aposentadoria e das pensões além do previsto no Plano de Benefícios da Previ, decorrente dedecisões judiciais e de decisões administrativas em função de reestruturações do plano de cargos e saláriose de incentivos criados pelo Banco.

23.b.1) O custeio desses benefícios está totalmente a cargo do Banco do Brasil.

23.b.2) Efeitos nas demonstrações contábeis, com base em reavaliações atuariais realizadas em31.12.2005 e 31.12.2006, por atuário externo, e do Plano Previ Futuro, em função da DeliberaçãoCVM n.º 371, de 13 de dezembro de 2000:

a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):Especificação 30.09.2007 30.09.2006

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto(Planos sem ativos financeiros) 1.633.840 1.588.703

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 1.633.840 1.588.703

4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 1.633.840 1.588.703

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 219.972 235.604

7) Passivo/(Ativo) atuarial líquido registrado (5 - 6) 1.413.868 1.353.099

b) Repasses à Previ :Especificação 30.09.2007 30.09.2006

Total do benefício repassado à Previ 65.284 66.332

c) Efeitos no Resultado do trimestre:Especificação 30.09.2007 30.09.2006

1) Custo do serviço corrente -- --

2) Contribuições dos participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais (41.572) (36.431)

4) Ganhos ou (perdas) atuariais (9.955) (7.636)

5) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) (51.527) (44.067)

23.b.3) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadas para oPlano 1 da Previ (item 23.a.3), exceto quanto à adoção da tábua de mortalidade AT-83.

23.c) Cassi - Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil

O Banco do Brasil é contribuinte do Plano de Saúde administrado pela Cassi – Caixa de Assistência dosFuncionários do Banco do Brasil, que tem como principal objetivo conceder auxílio para cobertura dedespesas com a promoção, proteção, recuperação e reabilitação da saúde do associado e seusbeneficiários inscritos. Em 30 de setembro de 2007 este plano contava com 166.331 participantes, sendo86.241 ativos e 80.090 aposentados e pensionistas (158.767 participantes, sendo 85.939 ativos e72.828 aposentados e pensionistas em 30 de setembro de 2006).O Banco do Brasil contribui mensalmente com importância equivalente a 1,5 (uma vez e meia) o totalarrecadado junto aos associados (ativos e aposentados) e aos beneficiários de pensão de funcionários

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admitidos até 23 de dezembro de 1997 e 1 (uma vez) o total arrecadado daqueles admitidos após essadata. A contribuição mensal dos associados e beneficiários de pensão é de 3% do valor dos proventosgerais ou do valor total do benefício de aposentadoria ou pensão.

23.c.1) Efeitos do Plano Cassi nas demonstrações contábeis, com base em reavaliações atuariais realizadas em31.12.2005 e 31.12.2006, por atuário externo, e do Plano Previ Futuro, em função da Deliberação CVM n.º 371,de 13 de dezembro de 2000:

a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):

Especificação 30.09.2007 30.09.2006

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativos financeiros) 3.562.867 3.232.214

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 3.562.867 3.232.214

4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 3.562.867 3.232.214

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 1.045.076 1.258.908

7) Passivo/ (Ativo) atuarial líquido registrado (5 – 6) 2.517.791 1.973.306

b) Repasses à Cassi:Especificação 30.09.2007 30.09.2006

Contribuição patronal 103.299 100.512

Os valores de R$ 103.299 mil e R$ 100.512 mil contemplam as Contribuições Patronais de Funcionários daAtiva, Aposentados e Pensionistas, sendo: em 30.09.2007 - Funcionários da Ativa R$ 35.169 mil,Aposentados e Pensionistas R$ 68.130 mil, e em 30.09.2006 - Funcionários da Ativa R$ 37.424 mil,Aposentados e Pensionistas R$ 63.088 mil.

c) Efeitos no Resultado do trimestre:Especificação 30.09.2007 30.09.2006

1) Custo do serviço corrente (com juros) (10.167) (9.271)

2) Contribuições esperadas de participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais (94.805) (77.835)

4) Ganhos ou (perdas) atuariais (19.356) (17.132)

5) Despesa com Funcionários da Ativa (35.169) (37.424)

6) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

7) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 + 5 - 6) (159.497) (141.662)

23.c.2) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadas para oPlano da Previ (item 23.a.3).

Encontra-se em andamento procedimentos para assinatura do contrato entre o Banco e a Cassi, regulandoos direitos e obrigações decorrentes das alterações aprovadas no estatuto daquela entidade. Para essafinalidade o Banco efetuou no 3º trimestre/2007 a contabilização de R$ 409.415 mil. O quadro a seguirdemonstra a composição desse valor.

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d) Efeitos no Resultado do trimestre do valor da Negociação BB x Cassi:

Especificação 30.09.2007

1) Aumento de contribuição funcionários com posse a partir 23 de dezembro de 1997 (de 3,0% para 4,5%) (12.000)

2) Contribuição 13º Salário – Ativos (10.500)

3) Contribuição 13º Salário – Aposentados (228.000)

4) Dependentes Indiretos – Ativos (5.582)

5) Dependentes Indiretos – Aposentados (77.000)

6) Contribuição Extraordinária (60.000)

7) Juros s/ encargos atuariais + Amortizações de perdas atuariais + Custo serviço corrente (16.333)

8) Efeito da despesa no resultado (1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 + 7) (409.415)

23.d) Política de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais

Como previsto na Deliberação CVM n.º 371, a parcela dos ganhos ou perdas atuariais a ser reconhecida,como receita ou despesa, em um plano de benefício definido é o valor dos ganhos e perdas nãoreconhecidos que exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites:

- 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício definido; e- 10% do valor justo dos ativos do plano.

23.d.1) Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco: adotou-se para esses benefícios oprocedimento de reconhecer contabilmente as perdas atuariais no próprio exercício em que foi realizado ocálculo atuarial, uma vez que esse grupo de pessoas é constituído integralmente por inativos, inexistindo,portanto, tempo médio remanescente de trabalho estimado para fins de amortização.

23.d.2) Passivo Atuarial Cassi: as perdas atuariais relativas a esse passivo são reconhecidas pelo tempomédio remanescente de trabalho estimado para os empregados participantes do plano (15,4 anos a partirde 31.12.2006).

23.e) Resumo dos Ativos/Passivos Previ e Cassi3º trimestre 2007

Especificação

Passivo/(ativo)

líquido em01.07.2007

(Despesa)/receita

reconhecidana DRE

contemplandoajustes

atuariais

Transferênciaentre

Reservas aAmortizar eAmortizanteAntecipada

Amortização/Utilização doAtivo Atuarial

e do AtivoFundo

Paridade

Contribuiçõesda

patrocinadoravertidas/

compensadasno trimestre

Passivo/(ativo) líquido em

30.09.2007

A B C D E F =(A - B + C + D + E)

Ativo Atuarial CVM n.º 371 (2.460.002) -- -- 95.844 -- (2.364.158)Ativo/Passivo AtuarialContrato 1997 -- -- -- -- -- --

- Amortizante Antecipada(Contrato 1997) (10.300.360) 285.341 (1.276.865) -- -- (11.862.566)

- Reservas a Amortizar(Contrato 1997) 10.300.360 (285.341) 1.276.865 -- -- 11.862.566

Ativo Fundo Paridade (2.312.969) 54.959 -- 1.345 -- (2.366.583)

Passivo Atuarial do PlanoInformal (responsabilidadeexclusiva do Banco)

1.427.625 (51.527) -- -- (65.284) 1.413.868

Passivo Atuarial Cassi 2.134.679 (451.242) -- -- (68.130) 2.517.791

Passivo Cassi-Acordo -- (82.500) -- -- -- 82.500

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3º trimestre 2006

Especificação

Passivo/(ativo) atuarial

líquido em01.07.2006

(Despesa)/receita

reconhecidana DRE

contemplandoajustesatuariais

Transferênciaentre Reservasa Amortizar eAmortizanteAntecipada

AmortizaçãoUtilização do

Ativo Atuarial edo Ativo Fundo

Paridade

Contribuiçõesda

patrocinadoravertidas/

compensadasno 3º

trimestre

Passivo/(ativo) atuarial

líquido em30.09.2006

A B C D E F =(A - B + C + D + E)

Ativo Atuarial CVM n.º 371 (3.018.171) -- -- 273.980 -- (2.744.191)

Ativo/Passivo Atuarial Contrato1997 47.260 48.281 -- (163.829) 164.850 0,00

- Amortizante Antecipada(Contrato 1997)

(9.941.321) 169.710 365.934 (119.936) 23.917 (9.841.116)

- Reservas a Amortizar (Contrato1997) 9.941.437 (168.573) (365.934) (43.893) 140.933 9.841.116

- Provisão para Perdas Atuariais 47.144 47.144 -- -- -- 0,00

Ativo Fundo Paridade (2.106.393) 39.257 -- (87.811) -- (2.233.461)

Passivo Atuarial do PlanoInformal (responsabilidadeexclusiva do Banco)

1.375.364 (44.067) -- -- (66.332) 1.353.099

Passivo Atuarial Cassi 1.932.156 (104.238) -- -- (63.088) 1.973.306

NOTA 24 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes

Na forma do item 4, alínea “c”, da Exposição de Motivos n.º 139, de 17.03.1988, do Ministério da Fazenda,apresentamos a remuneração mensal dos empregados e dirigentes do Banco no País (valores em R$):

3º trimestre/2007 3º trimestre/2006Menor SalárioVencimento Padrão 908,10 827,40Gratificação Semestral 227,03 206,85Salário Fixo – Dissídio 2004 35,10 31,80Total 1.170,23 1.066,05

Maior SalárioVencimento Padrão 1.255,80 1.144,50Valor em Caráter Pessoal / Adicional por Tempo de Serviço – I 650,44 395,51Valor em Caráter Pessoal – Vencimento Padrão 1.958,30 1.213,06Complemento Temporário Variável – Função Comissionada 11.071,58 11.054,14Adicional de Função 4.035,60 2.753,40Adicional Temporário Revitalização 861,00 1.709,10Gratificação Semestral 2.190,28 1.803,89Total 22.023,00 20.073,60

Salário Médio 3.588,83 3.231,64

DirigentesPresidente 28.700,40 26.160,00Vice – Presidente 25.859,10 23.570,10Diretor 22.023,00 20.073,60

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NOTA 25 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos

Governo Federal: as cessões são regidas pelo art. 93, da Lei n.º 8.112, de 11.12.1990 (alterado pela Lein.º 9.257, de 11.12.1997), pelo Decreto n.º 925, de 10.09.1993 e pela Nota PGFN/CJN n.º 88/1996, daProcuradoria Geral da Fazenda Nacional.

Entidades Sindicais: as cessões se verificam nos casos previstos em Acordo Coletivo de Trabalho ou porcompromissos assumidos em mesa de negociação salarial.

Outros Órgãos/Entidades: as cessões ocorrem mediante celebração de convênio por interesseestratégico/negocial do Banco.

3º trimestre/2007 3º trimestre/2006

Empregadoscedidos

Custo noperíodo

Empregadoscedidos

Custo noperíodo

Com ônus para o BancoGoverno Federal 18 720 13 628Entidades Sindicais 129 2.524 130 2.694Outros Órgãos/Entidades 3 263 3 244

Sem ônus para o BancoGovernos Federal, Estadual e Municipal 290 -- 335 --Órgãos externos (Cassi, FBB, Previ) 671 -- 651 --Entidades dos funcionários 31 -- 34 --Entidades controladas e coligadas 328 -- 304 --

Total 1.470 -- 1.470 --

NOTA 26 – Compromissos, Responsabilidades e Contingências

26.a) Passivos ContingentesO Banco do Brasil é parte em vários processos judiciais, os quais são oriundos do curso normal de seusnegócios. Para a constituição de provisão de passivos contingentes, adota-se critério de classificação dascontingências em remotas, possíveis e prováveis, em conformidade com a Deliberação CVM n.º 489, de03.10.2005. A possibilidade de ocorrência de perda é efetuada com base em avaliação jurídica queconsidera o andamento processual, a posição/evolução jurisprudencial e outros fatores que impliquem emalteração do risco jurídico. A constituição de provisão se dá pelo valor das contingências classificadas comoprovável e dispensando-se aprovisionamento das contingências classificadas como possíveis e remotas.

A seguir uma breve descrição de situações mais relevantes dos quais o Banco do Brasil é parte, de acordocom a natureza jurídica.

Ações TrabalhistasO Banco é parte de processos trabalhistas movidos, na grande maioria, por ex-empregados ou sindicatosda categoria. A provisão de perdas prováveis R$ 2.402.458 mil (R$ 2.279.385 mil em 30.09.2006)reconhecidas nas demonstrações financeiras consolidadas, representam vários pedidos reclamados, como:indenizações, horas extras, Adicional de Função e Representação e outros. As demandas judiciaistrabalhistas classificadas como possíveis são da ordem de R$ 292.060 mil (R$ 272.869 mil , em30.09.2006).

Ações FiscaisO Banco está sujeito a questionamentos das autoridades fiscais com relação a impostos. Essesquestionamentos podem gerar autuações com o objeto de competência ou o montante de receita tributávelou despesa dedutível. A maioria das ações oriundas das autuações versam sobre, principalmente, ISSQN,CPMF, CSLL, IRPJ e IOF, e, como garantia de algumas delas, existem penhoras em dinheiro ou emimóveis. As questões de litígios fiscais consideradas como prováveis montam em R$ 102.597 mil(R$ 79.417 mil em 30.09.2006) e as possíveis em R$ 2.019.478 mil (R$ 236.911 mil em 30.09.2006).Demandas fiscais representativas:

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- Execução fiscal proposta em 01 de março de 2004 pela Prefeitura Municipal de São Paulo, cujo valoratualizado até 30 de setembro de 2007 era R$ 69,4 milhões. A execução tem por objeto a cobrança deISSQN sobre os serviços de compensação de cheques e outros papéis e encontra-se em tramitação noOfício das Execuções Fiscais de São Paulo. Segundo o serviço jurídico do Banco a possibilidade de perda épossível.

- Em 02.02.2004 foi ajuizado procedimento administrativo pela Prefeitura do Rio de Janeiro, na qual sediscute a cobrança de ISS sobre os serviços de cobrança realizados pela BB Administradora de Ativos eDistribuidora de Títulos e Valores Mobiliários. O valor em discussão atualizado até 30 de setembro de 2007era de R$ 211 milhões. O Banco considera, com base na opinião de seus consultores jurídicos, que o riscode perda envolvido nesses procedimentos é possível.

- Ação judicial sobre a limitação da compensação dos prejuízos fiscais – Vide Nota 17.d

Ações de Natureza CívelO valor envolvido nessas ações com provável probabilidade de perda é de R$ 1.133.721 mil (R$ 892.107mil em 30.09.2006), enquanto as consideradas de perda possível correspondem a R$ 1.841.158 mil(R$ 1.430.576 mil em 30.09.2006).

A partir de 2007, destacam-se ações classificadas como de perdas prováveis, que visam a cobrança dediferença entre a inflação ocorrida e o índice utilizado para correção de aplicações financeiras durante operíodo dos Planos Econômicos: Plano Collor: R$ 191.306, Plano Bresser: R$ 55.922 e Plano Verão:R$ 62.880.

As movimentações na provisão para passivos contingentes foram as seguintes:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

3º trim/2007 3º trim/2006 3º trim/2007 3º trim/2006Demandas Judiciais TrabalhistasSaldo inicial 2.369.183 2.232.980 2.369.183 2.232.980Reforço/(reversão) 286.645 46.405 286.645 46.405Utilização (253.370) -- (253.370) --Saldo Final 2.402.458 2.279.385 2.402.458 2.279.385

Demandas Judiciais FiscaisSaldo inicial 77.151 30.885 117.900 75.538Reforço/(reversão) (3.925) 2.538 (3.398) 3.879Utilização (11.904) -- (11.904) --Saldo Final 61.321 33.423 102.597 79.417

Demandas Judiciais CíveisSaldo inicial 992.781 913.592 997.339 943.389Reforço/(reversão) 148.484 48.245 148.831 48.614Utilização (12.449) (99.896) (12.449) (99.896)Saldo Final 1.128.816 861.941 1.133.721 892.107

26.b) Ativos Contingentes Fiscais

O Banco possui processos judiciais com vistas a restituir indébitos tributários que somente serãoreconhecidos nas demonstrações contábeis na hipótese de desfecho favorável ao Banco, em conformidadecom o item 25 da Deliberação CVM n.º 489, de 03.10.2005. Destacamos as ações de maior relevânciaainda não contabilizadas:

- Inconstitucionalidade do Imposto de Renda sobre o Lucro Líquido pago sobre o exercício de 1989 e1º semestre/1992, no valor de R$ 12.103 mil;- IOF - Lei n.º 8.033/1990 (Correção Monetária), no valor de R$ 188.291 mil.

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26.c) Obrigações Legais

O Banco possui provisão no valor de R$ 9.398.397 mil relativa ao processo judicial de compensação integraldos prejuízos fiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social, cujaexigibilidade encontra-se suspensa pelos respectivos depósitos judiciais efetuados desde o início da ação(Nota 17.d).

26.d) Outros Compromissos

O Banco é patrocinador da Fundação Banco do Brasil que tem como objetivos: a promoção, apoio, incentivoe patrocínio de ações de domínio educacional, cultural, social, filantrópico, recreativo/esportivo e de fomentoa atividades de pesquisa científico-tecnológica e assistência a comunidades urbano-rurais. Durante ocorrente exercício, até 30.09.2007, o Banco contribuiu com R$ 63.441 mil para a Fundação Banco do Brasil.

As garantias concedidas a terceiros, mediante encargos financeiros e contragarantias pelos beneficiários –fianças, avais e cartas de garantia – montam, em 30.09.2007, R$ 3.646.074 mil (R$ 2.699.020 mil em30.09.2006) para as quais encontra-se constituída, e julgada suficiente, provisão no valor de R$ 21.667 mil,registrada em “Outras Obrigações”.

As linhas de crédito não utilizadas de operações de crédito e arrendamento mercantil contratadas montam,em 30.09.2007, R$ 34.326.205 mil (R$ 25.802.431 mil em 30.09.2006).

As cartas de crédito de importação e as cartas de crédito de exportação confirmadas totalizam, em30.09.2007, R$ 713.397 mil (R$ 600.075 mil em 30.09.2006).

O Banco é operador do Fundo de Investimentos Setoriais (Fiset), com patrimônio, em 30.09.2007, deR$ 2.236 mil (R$ 2.266 mil em 30.09.2006), e administrador do Programa de Formação do Patrimônio doServidor Público (Pasep) com patrimônio, em 30.09.2007, de R$ 1.473.318 mil (R$ 1.416.275 mil em30.09.2006), garantindo a este último uma rentabilidade mínima equivalente à TJLP.

Não obstante o reduzido grau de risco a que estão sujeitos seus ativos, o Banco contrata seguros para seusvalores e bens a níveis considerados adequados para cobertura de eventuais sinistros.

NOTA 27 – Instrumentos Financeiros

O valor de mercado de um instrumento financeiro, de acordo com a Instrução CVM n.º 235 de 23.03.1995, éo valor pelo qual o instrumento poderia ser trocado em uma operação normal em um mercado ativo entre aspartes interessadas, e que não corresponda a uma transação compulsória ou decorrente de um processode liquidação.

Apuração do Valor de Mercado

O Banco dispõe de sistemas informatizados que processam as posições sujeitas a apuração do valor demercado. Se existe um mercado ativo, o instrumento financeiro tem seu valor de mercado apurado combase nos preços praticados. Na ausência de um mercado ativo, que é o caso de grande parte dos ativos epassivos financeiros, o valor de mercado é estimado pela cotação de instrumentos financeiros similares, ouainda, pelo valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros ajustados com base na taxa de juros vigenteno mercado na data de balanço.

Os modelos internos utilizados para cálculo dos fluxos de caixa futuros consistem na construção de umalgoritmo matemático que permite descrever o fluxo para cada produto de intermediação financeira.Periodicamente são realizados backtesting para verificar a aderência dessas metodologias.

Risco de Mercado e Liquidez

Na apuração do valor de mercado dos instrumentos financeiros são consideradas as oscilações em taxas dejuros, preço de título ou valor mobiliário, preço de mercadoria, taxa de câmbio das diferentes moedas,indexadores e prazos de liquidação. A metodologia utilizada considera também, o potencial de liquidez doinstrumento avaliado comparativamente à liquidez de mercado.

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Risco de Crédito

Considera-se, na avaliação do valor de mercado, a melhora ou piora do risco de crédito dos tomadores.Para tanto, a incerteza quanto ao recebimento de valores pactuados com as contrapartes é estimada naapuração do valor de mercado dos instrumentos financeiros pelo valor das provisões constituídas, conformeos critérios da Resolução n.º 2.682, de 21.12.1999.

O quadro a seguir apresenta os instrumentos financeiros registrados em contas patrimoniais, comparadasao valor de mercado:

BB-Consolidado30.09.2007 30.09.2006 Ganho/(Perda) não realizado sem efeitos fiscais

No Resultado No Patrimônio LíquidoValorContábil

Valor deMercado

ValorContábil

Valor deMercado 30.09.2007 30.09.2006 30.09.2007 30.09.2006

ATIVOAplicações Interfinanceiras de Liquidez 51.419.078 51.406.299 29.492.008 28.777.101 (12.779) (714.907) (12.779) (714.907)Títulos e Valores Mobiliários 72.541.014 72.542.391 73.318.463 73.196.840 499.826 185.689 1.377 (121.623) Ajuste de títulos disponíveis para venda (Nota 5.a) -- -- -- -- 498.449 307.312 -- -- Ajuste de títulos mantidos até o vencimento (Nota 5.a) -- -- -- -- 1.377 (121.623) 1.377 (121.623)Instrumentos Financeiros Derivativos 1.584.635 1.584.635 447.784 447.784 -- -- --Operações de Crédito 129.486.515 129.846.297 99.473.688 99.229.735 359.782 (243.953) 359.782 (243.953)

PASSIVODepósitos Interfinanceiros 5.602.986 5.608.051 5.578.713 5.580.855 (5.065) (2.142) (5.065) (2.142)Depósitos a Prazo 65.353.270 65.303.801 57.018.752 56.996.605 49.469 22.147 49.469 22.147Obrigações por Operações Compromissadas 74.845.448 74.328.064 44.309.155 42.946.184 517.384 1.362.971 517.384 1.362.971Obrigações por Empréstimos e Repasses 19.509.010 19.504.611 17.680.890 17.678.008 4.399 2.882 4.399 2.882Instrumentos Financeiros Derivativos 2.474.681 2.474.681 3.432.206 3.432.206 -- -- -- --Outras Obrigações 45.174.468 44.855.937 45.241.623 44.674.039 318.531 567.584 318.531 567.584

Ganho/(Perda) não realizado sem efeitos fiscais 1.731.547 1.180.271 1.233.098 872.959

Os critérios utilizados para determinação do valor de mercado dos instrumentos financeiros estãodetalhados a seguir:

Instrumentos Financeiros Ativos

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

O valor de mercado foi obtido pelo desconto dos fluxos de caixa futuros, adotando as taxas de jurospraticadas pelo mercado em operações semelhantes na data do balanço.

Títulos e Valores Mobiliários

Contabilizados pelo valor de mercado, em conformidade com o estabelecido pela Circular Bacen n.º 3.068,de 08.11.2001, excetuando-se deste critério, os títulos mantidos até o vencimento. A apuração do valor demercado dos títulos, inclusive dos títulos mantidos até o vencimento, é dada com base nas taxas coletadasjunto ao mercado.

Operações de CréditoAs operações remuneradas a taxas prefixadas foram estimadas mediante o desconto dos fluxos de caixafuturos, adotando-se para tanto, as taxas de juros utilizadas pelo Banco para contratação de operaçõessemelhantes na data de balanço. Para as operações deste grupo, remuneradas a taxas pós-fixadas, foiconsiderado como valor de mercado o próprio valor contábil devido à equivalência entre os mesmos.

Instrumentos Financeiros Passivos

Depósitos Interfinanceiros

O valor de mercado foi calculado mediante o desconto da diferença entre os fluxos de caixa futuros e astaxas atualmente praticadas no mercado para operações prefixadas. No caso de operações pós-fixadascujos vencimentos não ultrapassavam 30 dias, o valor contábil foi considerado aproximadamenteequivalente ao valor de mercado.

Depósitos a Prazo

Na apuração do valor de mercado são utilizados os mesmos critérios adotados para os depósitosinterfinanceiros.

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Operações Compromissadas

Para as operações com taxas prefixadas, o valor de mercado foi apurado calculando-se o desconto dosfluxos de caixa estimados adotando taxa de desconto equivalentes às taxas praticadas em contratações deoperações similares no último dia de mercado. Para as operações pós-fixadas, os valores contábeis foramconsiderados aproximadamente equivalentes ao valor de mercado.

Obrigações por Empréstimos e Repasses

Tais operações são exclusivas do Banco, sem similares no mercado. Face às suas característicasespecíficas, taxas exclusivas para cada recurso ingressado, inexistência de mercado ativo e instrumentosimilar, os valores de mercado dessas operações são equivalentes ao valor contábil.

Outras Obrigações

Os valores de mercado foram apurados por meio do cálculo do fluxo de caixa descontado, queconsiderando as taxas de juros oferecidas no mercado para obrigações cujos vencimentos, riscos e prazossão similares.

Demais Instrumentos FinanceirosConstantes ou não do balanço patrimonial, não destacados no quadro anterior, os valores contábeis sãoaproximadamente equivalentes ao seu correspondente valor de mercado.

Derivativos

Conforme a Circular Bacen n.º 3.082, de 30.01.2002, os derivativos são contabilizados pelo valor demercado. A apuração do valor de mercado dos derivativos é estimada de acordo com modelo deprecificação interno, observadas as taxas divulgadas para operações com prazo e indexadores similares noúltimo dia de negociação do exercício.

NOTA 28 – Outras Informações

28.a) Distribuição de Dividendos e/ou Juros sobre Capital PróprioO Conselho de Administração, em reunião realizada em 19.03.2007, aprovou a fixação, para o exercício de2007, do índice de distribuição do resultado (pay out) equivalente ao percentual mínimo de 40% do lucrolíquido, cumprindo-se a política de pagamento de dividendos e/ou juros sobre capital próprio emperiodicidade trimestral, conforme art. 43 do Estatuto Social do Banco.

28.b) Desdobramento de Ações BB – SplitEm 25 de abril de 2007, Assembléia Geral de Acionistas do Banco deliberou desdobrar as ações (BBAS3)representativas do capital desta sociedade, na proporção 1:3, ou seja, duas novas ações para cada açãoexistente. O referido desdobramento foi efetivado em bolsa de valores no dia 4 de junho de 2007. Não houvedesdobramento dos bônus de subscrição série C (BBAS13), sendo alterada a proporção válida no caso deeventual exercício desse título para 3,131799 ações ordinárias para cada bônus de subscrição.

28.c) Oferta Pública de AçõesEm 15 de outubro de 2007 foi protocolado, na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), pedido de registro deOferta Pública Secundária de Ações Ordinárias de Emissão do Banco do Brasil de parte das ações detitularidade da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil (Previ) e da BNDES ParticipaçõesS.A. - BNDESPAR.Em conformidade com os procedimentos previstos na Instrução CVM n.º 400, de 29 de dezembro de 2003,conforme alterada, a Oferta será conduzida em mercado de balcão não organizado, a ser realizada no Brasil,sob coordenação conjunta do BB Banco de Investimento S.A. (“Coordenador Líder”), Banco UBS Pactual S.A.e Deutsche Bank S.A. (em conjunto com o Coordenador Líder, “Coordenadores”).

28.d) Estudo de incorporação do BescA Secretaria do Tesouro Nacional informou, em 19 de abril de 2007, após discussões mantidas com aSecretaria de Fazenda do Governo do Estado de Santa Catarina, decisão relativa ao desenvolvimento deestudos visando à incorporação do Banco do Estado de Santa Catarina S.A (Besc) e da Besc S.A – CréditoImobiliário (Bescri) pelo Banco do Brasil S.A.

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Em 05.10.2007, o Banco comunicou a assinatura pela Secretaria do Tesouro Nacional, Governo do Estadode Santa Catarina e Banco do Brasil S.A., de Termo Aditivo ao Contrato do Programa de Incentivo àRedução do Setor Público Estadual na Atividade Bancária - PROES, relativo ao Banco do Estado de SantaCatarina S.A. – Besc e Besc S.A. Crédito Imobiliário – Bescri. A medida encaminha a retirada do Besc e daBescri do Programa Nacional de Desestatização – PND e sua eficácia está condicionada a promulgação deResolução específica do Senado Federal bem como de Decreto Presidencial, o que possibilitará o início doprocesso de incorporação do Conglomerado Besc pelo Banco do Brasil S.A. O prazo estabelecido parafinalizar o processo de incorporação será de até 12 meses, contados a partir da data da contratação daúltima empresa avaliadora.

28.e) Estudos para aquisição do BRBEm 04 de setembro de 2007, o Governo do Distrito Federal manifestou-se favoravelmente ao início de estudosrelativos à aquisição do controle acionário do Banco de Brasília S.A – BRB pelo Banco do Brasil S.A,observadas as normas legais aplicáveis e as demais condições inerentes a negócios dessa natureza.

28.f) Estudos para incorporação do BEPEm 06 de setembro de 2007, a Secretaria do Tesouro Nacional decidiu, após discussões mantidas com aSecretaria de Fazenda do Estado do Piauí, desenvolver estudos visando à incorporação do Banco do Estadodo Piauí (BEP) pelo Banco do Brasil S.A.

28.g) Proposta de antecipação do Bônus “C”A Assembléia de Acionistas de 23.10.2007 aprovou proposta encaminhada pelo Conselho de Administraçãopara antecipação do exercício dos Bônus “C”, possibilitando aos titulares desses Bônus, a seu exclusivocritério, o exercício do seu direito no período de 1º a 30/11/2007, observadas as condições aprovadas na AGEde 17.06.1996. A referida proposta de antecipação, caso aprovada pela Assembléia, não extingue o direito deexercício no período originalmente previsto, de 31.03.2011 a 30.06.2011, para os Bônus “C” remanescentes.

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INFORMAÇÕES SUPLEMENTARES ÀS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

Demonstração do Valor Adicionado

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado3º trimestre/2007 3º trimestre/2006 3º trimestre/2007 3º trimestre/2006

Saldo % Saldo % Saldo % Saldo %

Apuração do Valor Adicionado

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 3.807.953 2.468.369 3.850.327 2.500.713Receitas de Prestação de Serviços 2.266.405 2.072.990 2.498.268 2.252.066Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (1.462.651) (794.435) (1.464.547) (802.537)Resultado não Operacional 34.492 21.888 42.677 22.531

Valor Adicionado 4.646.199 3.768.812 4.926.725 3.972.773

Resultado de Participações emColigadas/Controladas

218.356 273.442 50.162 162.956

Valor Adicionado Bruto 4.864.555 4.042.254 4.976.887 4.135.729

Despesas de Amortização/Depreciação (183.319) (176.722) (183.642) (177.056)

Valor Adicionado a Distribuir 4.681.236 100,00 3.865.532 100,00 4.793.245 100,00 3.958.673 100,00

Distribuição do Valor Adicionado

Remuneração do Trabalho 2.349.117 50,18 1.821.157 47,11 2.365.670 49,35 1.838.232 46,44Salários e Honorários 1.331.683 1.215.847 1.344.223 1.228.732Benefícios, Encargos Sociais e Treinamento 843.312 489.115 846.663 492.673Participações no Lucro 174.122 116.195 174.784 116.827

Remuneração de Governos 968.082 20,68 1.136.937 29,41 1.063.538 22,19 1.213.003 30,64No País 952.897 20,36 1.128.831 29,20 1.047.787 21,86 1.204.519 30,43 INSS sobre Salários 256.097 221.253 258.062 223.308 Despesas Tributárias (exceto IR e CS) 488.034 442.459 511.689 461.752 Imposto de Renda / Contribuição Social 208.766 465.119 278.036 519.459No Exterior 15.185 0,32 8.106 0,21 15.751 0,33 8.484 0,21 Despesas Tributárias (exceto IR e CS) 1.060 1.291 1.195 1.399 Imposto de Renda / Contribuição Social 14.125 6.815 14.556 7.085

Remuneração dos Acionistas 1.364.037 29,14 907.438 23,48 1.364.037 28,46 907.438 22,92 Dividendos / Juros sobre Capital Próprio da União

374.837 -- 374.837 --

Dividendos / Juros sobre Capital Próprio de outros acionistas

170.778 -- 170.778 --

Lucro Retido 818.422 907.438 818.422 907.438

Valor Distribuído 4.681.236 100,00 3.865.532 100,00 4.793.245 100,00 3.958.673 100,00

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Demonstração do Fluxo de Caixa BB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado 3ºtrim/2007 3º trim/2006 3ºtrim/2007 3º trim/2006

Fluxos de Caixa Provenientes das OperaçõesLucro Líquido ........................................................................ 1.364.037 907.438 1.364.037 907.438Despesas de depreciação e amortização ............................. 183.319 176.722 183.642 177.056Depreciação de bens arrendados ......................................... 8.007 -- 111.874 80.219(Lucro)/prejuízo na equivalência patrimonial ........................ (218.356) (273.442) (50.162) (162.956)Insuficiência/(superveniência) de depreciação ..................... -- -- (13.096) (19.837)Variação na taxa de conversão de moedas .......................... (77.416) (3.262) (105.891) 10.733(Lucro)/prejuízo na alienação de valores e bens .................. (21.782) - (21.952) --Reforço/(reversão) de provisão para desvalorização deoutros valores e bens ............................................................ 4.202 -- 4.203 --(Lucro)/prejuízo na alienação de bens imóveis...................... (14.009) -- (14.009) --Outros ajustes ....................................................................... 13.372 (40.004) 8.112 (28.267)Aplicações interfinanceiras de liquidez ................................. (3.805.892) (2.415.389) 194.905 266.351Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeirosderivativos ............................................................................. (2.072.361) (1.763.042) (2.055.088) (3.089.077)Relações interfinanceiras e interdependências .................... (376.229) (618.109) (374.269) (620.787)Operações de crédito ............................................................ (4.014.384) (4.204.055) (3.984.793) (4.581.170)Operações de arrendamento mercantil ................................. 75 (10.236) (3.845) (17.902)Outros créditos ...................................................................... (2.067.522) 96.833 (2.729.537) (395.415)Outros valores e bens ........................................................... (428.687) (115.620) (416.041) (115.363)Outras obrigações ................................................................. (884.728) 5.389.442 (970.778) 5.693.131Variação nos resultados de exercícios futuros ..................... 6.672 (5.259) 6.672 (5.053)Ajuste ao Valor de mercado - TVM e Derivativos.................. (59.371) 110.457 (59.371) 110.457Aumento de capital ............................................................... -- 769.221 -- 61

Caixa Gerado/(Utilizado) pelas Operações ....................... (12.461.053) (1.998.305) (8.925.387) (1.790.381)

Fluxos de Caixa Provenientes das Atividades de FinanciamentoDepósitos .............................................................................. 8.736.766 5.580.324 7.634.734 4.962.630Operações compromissadas................................................. 88.974 (7.548.794) 126.583 (7.186.991)Recursos de aceites cambiais e emissão de títulos ............. 335.772 18.589 129.636 (135.235)Obrigações por empréstimos e repasses ............................. 3.165.094 1.234.266 910.404 1.318.700Instrumentos financeiros derivativos...................................... 422.645 2.274.946 422.551 2.276.599Dividendos e bonificações propostos ................................... (212.243) -- (212.243) --Juros sobre o capital próprio propostos ................................ (333.372) -- (333.372) --

Total de Ingresso de Recursos .......................................... 12.203.636 1.559.331 8.678.293 1.235.703

Fluxos de Caixa Provenientes das Atividades de InvestimentoDividendos a receber de coligadas/controladas ................... -- -- 150.683 242.078Juros sobre capital próprio a receber .................................... -- -- 2.455 4.447Alienação de bens não de uso próprio.................................. 26.198 9.219 39.300 9.224Alienação de imobilizado de uso .......................................... 11.887 33.237 12.704 33.195Alienação de imobilizado de arrendamento .......................... -- 5.593 18.084 19.069Alienação de investimentos .................................................. 752.813 19.397 -- 19.397Ajuste ao valor de mercado das coligadas............................ -- - 79 --Inversões em bens não de uso próprio ................................. (5.680) (4.052) (5.702) (4.064)Inversões em imobilizado de uso .......................................... (87.955) (53.747) (87.955) (53.747)Inversões em imobilizado de arrendamento ......................... (1.171) -- (189.928) (191.076)Inversões em investimentos .................................................. (759.264) -- (12.293) (1.304)Aplicações no diferido .......................................................... (38.622) (31.210) (38.615) (31.211)

Total dos Recursos Captados/Aplicados ......................... (101.794) (21.563) (111.188) 46.008

Variação Líquida de Caixa .................................................. (359.211) (460.537) (358.282) (508.670)Início do período ................................................................... 4.717.510 5.014.440 4.724.035 5.067.877Fim do período ...................................................................... 4.358.299 4.553.903 4.365.753 4.559.207Aumento/(Redução) das Disponibilidades ....................... (359.211) (460.537) (358.282) (508.670)

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Banco do Brasil S.A.

Relatório dos Auditores IndependentesSobre Revisão Especial das

Informações Trimestrais (ITR)Trimestre Findo em 30 de Setembro de 2007

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Relatório dos Auditores Independentes Sobre Revisão Especial

AoConselho de Administração e aos Acionistas doBanco do Brasil S.A.Brasília - DF

1. Efetuamos uma revisão especial das Informações Trimestrais (ITR) do Banco do BrasilS.A., individuais e consolidadas, referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2007,compreendendo os balanços patrimoniais, as demonstrações de resultados, o relatório dedesempenho e as informações relevantes, preparadas de acordo com as práticas contábeisadotadas no Brasil. As demonstrações contábeis de determinadas agências no exterior, cujosvalores dos ativos, patrimônios líquidos e resultados líquidos positivos no trimestre findoem 30 de setembro de 2007 totalizam, R$ 12.553 milhões, R$ 605 milhões e R$ 23 milhões,respectivamente, foram revisadas por outros auditores independentes. Nossa opiniãoreferente aos saldos daquelas agências no exterior baseia-se exclusivamente nos relatóriosde outros auditores independentes.

2. Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas específicas estabelecidas peloIBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil em conjunto com o ConselhoFederal de Contabilidade (CFC) e consistiu, principalmente, em: (a) indagação e discussãocom os Administradores responsáveis pelas áreas Contábil, Financeira e Operacional doBanco e suas controladas quanto aos principais critérios adotados na elaboração dasInformações Trimestrais; e (b) revisão das informações e dos eventos subseqüentes quetenham ou possam vir a ter efeitos relevantes sobre a situação financeira e as operações doBanco e suas controladas.

3. Baseados em nossa revisão especial e nos relatórios de outros auditores independentes,conforme mencionado no primeiro parágrafo, não temos conhecimento de qualquermodificação relevante que deva ser feita nas Informações Trimestrais acima referidas paraque estas estejam de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e condizentes comas normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especificamenteaplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais.

4. As demonstrações do fluxo de caixa e do valor adicionado do Banco do Brasil S.A.,individuais e consolidadas, correspondentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2007,as quais não são requeridas pelas práticas contábeis adotadas no Brasil, estão sendoapresentadas para possibilitar uma análise adicional. Essas informações suplementaresforam submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos no segundo parágrafo e,em nossa opinião, estão apresentadas, em todos os aspectos relevantes, adequadamente emrelação às Informações Trimestrais referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto.

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5. Conforme descrito na Nota Explicativa nº 18a, o Banco possui registrado em seu ativo, em30 de setembro de 2007, o valor de R$ 13.877 milhões, correspondente a créditos tributáriosde imposto de renda e de contribuição social, cuja realização e manutenção estãocondicionadas à geração futura de lucros tributáveis e à aderência às regras definidas pelasResoluções nºs 3.059/02 e 3.355/06 do Conselho Monetário Nacional.

09 de novembro de 2007

KPMG Auditores IndependentesCRC 2SP014428/O-6-F-DF

Francesco Luigi Celso José Claudio CostaContador CRC 1SP175348/O-5-S-DF Contador CRC 1SP167720/O-1-S-DF

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DIRETORIA EXECUTIVA

PRESIDENTE

Antonio Francisco de Lima Neto

VICE-PRESIDENTES

Adézio de Almeida LimaAldemir BendineAldo Luiz MendesJosé Luis Prola SalinasJosé Maria RabeloLuís Carlos Guedes PintoLuiz Alberto Maguito VilelaLuiz Oswaldo Sant’Iago Moreira de SouzaMilton Luciano dos Santos

DIRETORES

Alexandre Corrêa AbreuAugusto Braúna PinheiroClara da Cunha LopesEdson de Araújo LôboFrancisco Claudio DudaGeraldo Afonso Dezena da SilvaGlauco Cavalcante LimaIzabela Campos Alcântara LemosJoaquim Portes de Cerqueira CésarJosé Carlos SoaresJosé Carlos VazJuraci MasieroJussara Silveira de Andrade GuedesLuiz Carlos Silva de AzevedoLuiz Gustavo Braz LageMaria da Glória Guimarães dos SantosNilo José PanazzoloNilson Martiniano MoreiraPaulo Euclides BonzaniniPaulo Roberto Evangelista de LimaPaulo Rogério CaffarelliRenê SandaRicardo José da Costa FloresSandro Kohler MarcondesSérgio Ricardo Miranda NazaréWilliam Bezerra Cavalcanti Filho

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

Bernard Appy (Presidente)Antonio Francisco de Lima Neto (Vice-Presidente)Bernardo Gouthier MacedoCarlos Augusto VidottoFrancisco Augusto da Costa e SilvaTarcísio José Massote de Godoy

CONSELHO FISCAL

Otavio Ladeira de Medeiros (Presidente)Agostinho do Nascimento NettoEduardo Grande BittencourtEustáquio Wagner Guimarães GomesMarcos Machado Guimarães

CONTADORIA

Pedro Carlos de MelloContador GeralContador CRC-DF 5.773/O-7CPF 132.520.380-72

Eduardo Cesar PasaContador CRC-DF 017601/O-5CPF 541.035.920-87