Apresentação do PowerPoint · Gestão Financeira Professor: DOUGLAS WILLYAM ... atual moeda...
Transcript of Apresentação do PowerPoint · Gestão Financeira Professor: DOUGLAS WILLYAM ... atual moeda...
25/09/2015
1
Gestão Financeira
Professor: DOUGLAS WILLYAM
MÓDULO: Mercado FinanceiroAssunto: História e Conceitos
Mercado Financeiro
Conceito
O mercado financeiro é onde as pessoas negociam odinheiro. Ele faz a ligação entre pessoas ou empresasque têm dinheiro e pessoas ou empresas que precisamde dinheiro. Para que isto ocorra, é preciso umintermediário – os bancos. O mercado financeiro leva odinheiro de quem tem para quem não tem, cobrandouma taxa (juros).
25/09/2015
2
Unidade Real de Valor ou URV (sigla pela qual se
popularizou) foi a parte escritural da
atual moeda corrente do Brasil, cujo curso
obrigatório se iniciou em 1º de março de1994 . Foi
um índice que procurou refletir a variação do poder
aquisitivo da moeda, servindo apenas como
unidade de conta e referência de valores. Teve
curso juntamente com o Cruzeiro Real (CR$) até o
dia 1º de julho de 1994, quando foi lançada a nova
base monetária nacional, o Real (R$).
Moedas
Mil-reis
Cruzeiro – 42
Cruzeiro Novo – 67
Cruzeiro – 70
Cruzado – 86
Cruzado Novo – 89
Cruzeiro – 90
Cruzeiro Real – 93
Real – 94 (CR$ 2.750 = 1 URV)
EXERCÍCIO
Disserte sobre:
1. Relação Mercado Financeiro x
Governos
2. Moeda Brasileira: uma visão no
mercado interno e externo
3. Investimento: comprar ouro, poupança
e cofre pessoal
4. Futuro: Governo distante do mercado
financeiro – sim ou não?
MERCADO FINANCEIRO
Na economia, o mercado financeiro é um
mecanismo que permite a compra e venda
(comércio) de valores mobiliários (por
exemplo ações e obrigações), mercadorias
(como pedras preciosas ou produtos
agrícolas), câmbio e outros bens.
25/09/2015
3
INVESTIMENTOS
Em economia, investimento significa a
aplicação de capital em meios de produção,
visando ao aumento da capacidade
produtiva (instalações, máquinas,
transporte, infraestrutura) ou seja, em bens
de capital. O investimento produtivo se
realiza quando a taxa de lucro sobre o
capital supera ou é pelo menos igual à taxa
de juros ou quando os lucros sejam maiores
ou iguais ao capital investido.
INVESTIMENTOS FINANCEIROS
renda fixa
letra de câmbio
ações
CDB
ouro
dólar estadunidense ou outra moeda estrangeira
caderneta de poupança
RENDA FIXA
Renda Fixa é um termo que se refere a qualquer tipo de
investimento que possui uma remuneração paga em
intervalos e condições preestabelecidas.
Esse tipo de investimento pode ser entendido como um
empréstimo onde o investidor concede dinheiro a uma
entidade em troca do pagamento de juros. Nesse contexto,
essa entidade, geralmente um banco, emite um documento
onde ele se compromete a devolver o dinheiro pago
acrescido de juros em uma data pré-estabelecida.
LETRA DE CÂMBIO
A letra de câmbio é uma espécie de título de
crédito, ou seja, representa uma obrigação
pecuniária, sendo desta autônoma.
A emissão da letra de câmbio é denominada saque;
por meio dele, o sacador (quem emite o título),
expede uma ordem de pagamento ao sacado
(pessoa que deverá paga-la), que fica obrigado,
havendo aceite, a pagar ao tomador (um credor
específico), o valor determinado no título.
25/09/2015
4
AÇÕES
Ações também chamadas simplesmente de
"papéis", são as parcelas que compõem o
capital social de uma empresa, ou seja, são
as unidades de títulos emitidas por
sociedades anônimas.
CDB
Os Certificados de Depósito Bancário (CDB) são títulos
nominativos emitidos pelos bancos e vendidos ao público
como forma de captação de recursos.
Os CDBs podem ser negociados a partir de uma taxa fixa
(chamados CDBs pré-fixados) de juros ou uma taxa
atrelada a índices econômicos (chamados CDBs pós-
fixados), como CDI, SELIC, IPCA, entre outros. Seus prazos
variam de instituição para instituição e estão sujeitas à
incidência de Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e
Imposto de Renda na Fonte (IRF).
OURO
O mercado de ouro, assim como o mercado de ações,
integra o grupo dos chamados mercados de risco já que
suas cotações variam segundo a lei da oferta e da
procura. No mercado internacional, os principais centros
que negociam ouro são Londres e Zurique onde o ouro é
negociado no mercado de balcão e não via bolsas. Outro
grande centro de negócios é a Bolsa de Mercadorias de
Nova York (COMEX) onde só se opera em mercado futuro.
DÓLAR
é a moeda emitida pelos Estados Unidos e utilizada no
mundo inteiro, tanto em reservas internacionais como em
livre circulação em alguns países. Atualmente, a sua
expedição é controlada pela Reserva Federal dos Estados
Unidos.
DÓLAR
Notícias do 1º semestre
Dólar tem maior alta semanal desde 2008 e vai a R$
3,057
O dólar comercial fechou em alta de 1,49% nesta sexta-
feira (6), negociado a R$ 3,057 na venda. É o maior nível
de fechamento desde 27 de julho de 2004 e o quinto dia
seguido de alta. Depois de subir mais de 1% em todas os
dias desta semana, o que é raro, a moeda norte-
americana acumulou alta de 7,02% no período, a maior
desde novembro de 2008 (8,37%), no auge da crise
econômica global. No ano, até agora, a moeda já acumula
alta de 14,96%.
25/09/2015
5
EM 21.08.2015 R$ 3,50 EM 04.09.2015 R$ 3,86
CADERNETA DE POUPANÇA
No Brasil, a caderneta de poupança é uma forma de
investimento de baixo risco cujo funcionamento é regido
por regras específicas estabelecidas pelo governo para
depósitos de poupança.
As cadernetas de poupança são oferecidas a pessoas
físicas e jurídicas por instituições financeiras públicas e
privadas através de contas específicas chamadas de conta
poupança. Os valores depositados na conta poupança são
aplicados automaticamente na caderneta de poupança,
tem liquidez diária e sofrem remunerações mensais de
acordo com as determinações feitas pela legislação
brasileira.
25/09/2015
6
MERCADO FINANCEIRO
O mercado financeiro é onde as pessoas
negociam o dinheiro. Ele faz a ligação
entre pessoas ou empresas que têm
dinheiro e pessoas ou empresas que
precisam de dinheiro.
MERCADO FINANCEIRO
O mercado financeiro é dividido em:
- Mercado de crédito: cuida dos
empréstimos bancários. Quando você paga
juros para um banco significa que o banco
lhe emprestou dinheiro, ou seja, investiu
em você
MERCADO FINANCEIRO
- Mercado de câmbio: cuida da relação justa
entre as moedas dos países. Muitos países
adotaram o dólar para comparar com a sua
moeda. Assim, quando um negócio é feito entre
dois países, primeiro eles comparam os valores de
suas moedas com o dólar para facilitar a
transação. No Brasil quem pode ter conta em
dólares é só o Banco Central e alguns bancos
autorizados e mesmo assim, os dólares não
podem ficar de um dia para outro na conta.
25/09/2015
7
MERCADO FINANCEIRO
- Mercado aberto: se refere às empresas
que têm Capital Aberto, que são as
Sociedades Anônimas. Empresa de Capital
Aberto significa que qualquer pessoa pode
ser sócia desta, desde que compre partes
da mesma - que chamamos ações.EM 21.08.2015 R$ 3,50 EM 04.09.2015 R$ 3,86EM 11.09.2015 R$ 3,88
EM 18.09.2015 R$ 3,95
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Organizações Internacionais
Banco de Compensações Internacionais
Banco Mundial
Organização Mundial do Comércio
Banco Central europeu
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Organizações Públicas Nacionais
Banco centrais
Banco de reservas
Secretarias de Estado e ministérios
financeiros
Agências financeiras de governos federais
25/09/2015
8
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Organizações Privadas Internacionais
Instituições financeiras de capital privado
com agências, escritórios ou
representações ao redor do mundo
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Organizações Privadas Nacionais
Instituições financeiras de capital privado
com agências, escritórios ou
representações em cada país.
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Existem ainda organizações internacionais
de definição específica como:
EuroZone: união monetária de países
europeus que adotam o EURO, orientada
pelo Banco Central Europeu
NAFTA: Tratado de Livre Comércio da
América do Norte (Canadá, EUA, México)
SISTEMA FINANCEIRO GLOBAL
Existem ainda organizações internacionais de definição
específica como:
Mercosul: Tratado de livre-comércio entre
países da América do Sul
CEI: Comunidade dos Estados
Independentes, acordo político e comercial
de 11 países desmembrados da antiga
União Soviética.
MERCADO FINANCEIRO
Prof. Douglas Willyam
Assuntos: Sistema Financeiro Nacional
Neoliberalismo
Investidores
POLÍTICAS DE GOVERNO
Política Monetária
Gestão da moeda e do crédito
Operação de emissão e controle da
moeda, decisões sobre o seu curso forçado.
Atuação, via moeda, vida econômica.
25/09/2015
9
POLÍTICAS DE GOVERNO
Política Fiscal
Define e aplica impostos e taxas sobre os
agentes econômicos com base na RECEITA
FISCAL.
Define os gastos do governo e influi na
política monetária
POLÍTICAS DE GOVERNO
Política Cambial
Define o valor externo da moeda e
controla os fluxos de moeda estrangeira.
POLÍTICAS DE GOVERNO
Política de Rendas
Controla os fatores de produção como
salários, encargos, distribuição de
resultados da atividade econômica,
sistemas de preços, etc.
POLÍTICAS MONETÁRIAS
Expansionistas
Quantidade de dinheiro em circulação é
aumentada
Restritivas
Quantidade de dinheiro em circulação é
diminuída, ou mantida estável.
ESTUDO DE CASO:
COLLOR
Um Brasil traumatizado com a inflação, que chegou a
quase 90% ao mês no começo de 1990.
Por meio de uma Medida Provisória, Collor e sua então
ministra da Fazenda, Zélia Cardoso de Mello, bloquearam
a poupança e todas as aplicações financeiras da
época acima de NCZ$ 50 mil (cruzados novos) – o
equivalente hoje a R$ 6.000, em valores corrigidos pela
inflação oficial, o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor
Amplo).
25/09/2015
10
ESTUDO DE CASO:
COLLOR
De acordo com a Emenda Constitucional nº 32/2001 é
vedada a edição de medida provisória “que vise a
detenção ou sequestro de bens, de poupança popular ou
qualquer outro ativo financeiro”.
Estamos, em conclusão, diante de um confisco impossível
em um contexto democrático, pois para fazê-lo seria
necessário confiscar conjuntamente a Constituição e o
Poder Judiciário.
ESTUDO DA ATUALIDADE
Sistema Financeiro Nacional
Normativo x Operativo
ESTUDO DA ATUALIDADE
Neoliberalismo
O Estado Moderno é definido pelo intelectual
alemão, Max Weber (1864 – 1920), como um
“mediador civilizador”, ou seja, uma
organização que coloca em ordem a vida social
e política nos territórios antes fragmentados
pelo feudalismo. Sendo assim, o Estado modera
a sociedade e guarnição de bens públicos.
Após a Segunda Guerra Mundial, a
maior parte da Europa adota o
exemplo do Welfare State (Estado do
Bem Estar). Neste modelo, o Estado
responsabiliza-se pelo bem-estar de
seus cidadãos e torna provedor de bens
sociais como saúde, educação,
segurança, habitação e transporte.
• No entanto, na década de 1970, o modelo
Welfare State faliu financeiramente diante
das questões da sociedade, que levaram a
uma sobrecarga dos gastos que mesmo com o
elevado nível de impostos, não era
satisfatório para a dimensão das despesas
públicas.
• Após a crise do Bem Estar Social aparecem
novas linhas para o redesenho do Estado,
nascendo o Estado Neoliberal.
25/09/2015
11
O Neoliberalismo foi fortalecido com a queda do
muro de Berlim, em 1989, e o término da Guerra
Fria, com a fim da União Soviética no ano de 1991,
pois passou a ser politicamente difundido por líderes
internacionais como
• Margaret Thatcher, primeira ministra da
Inglaterra (1979-1990);
• Helmult Kohl, chanceler da Alemanha (1982-
1989);
• Ronald Reagan, presidente dos EUA (1981-
1989);
• Augusto Pinochet (1975-1990), no Chile.
Os investidores
1. O investidor individual
2. O investidor institucional
3. O investidor estrangeiro
4. O investimento de brasileiros no
exterior
O investidor individual
Agente econômico superavitário (doador
de recursos)
Expectativa de resultado futuro
O investidor individual
Em que você investiria?
Você tem medo dos risco? Qual a sua
reação?
O que fazer para poupar dinheiro?
O investidor individual
Investir Renunciar ao consumo
Gastar menos do que ganha
Assumir os riscos do investimento
Desinvestir Liquidar uma posição em investimento
Direcionar os recursos recebidos para consumir
Em situações de aperto monetário, servir para cobrir
despesas com imprevistos, como doenças.
25/09/2015
12
O investidor individual
Motivação para investir
Porque o futuro é incerto e ele precisa formar um
patrimônio
Porque a pessoa quer progredir
Porque a moeda desvaloriza, e dinheiro parado perde
poder de compra
Porque faz parte da cultura
Para poder desinvestir depois
O investidor individual
Objetivos
Acumular capital – curto, médio e longo prazo
Administrar os recursos existentes – valor certo, prazo
certo, risco mínimo e renda de mercado.
Especular em busca de melhores resultados financeiros –
risco de negócios, política de governança, política de
dividendos e liquidez em bolsa.
O investidor individual
Característica de uma carteira (Risco x Retorno) INVESTIDOR INSTITUCIONAL
Os principais investidores são:
Fundos de pensão e entidades de
previdência privada
Fundações de seguridade social
Fundos de investimentos
Companhias de seguros e capitalização
Companhias de investimentos
INVESTIDOR INSTITUCIONAL
A diversificação da Carteira de
Investidores:
A diversificação é o processo de
administração do risco através da
distribuição dos recursos financeiros por
diferentes modalidades de investimentos,
buscando reduzir os riscos inerentes a uma
concentração de recursos.
INVESTIDOR INSTITUCIONAL
Fundos de pensão e entidades de
previdência privada
Fundações de seguridade social
Fundos de investimentos
Companhias de seguro e capitalização
Companhias de investimentos