Apresentação de Resultados 3 Trimestre 2013
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Apresentação de Resultados do 3T1331 de Outubro de 2013
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Informações e Projeções
2
Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da
administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os
resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos
podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,
como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil
e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-
pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em
leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional).
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
3
Agenda
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Destaques 3T13
4
Lançamentos de R$ 397 milhões no 3T13, totalizando R$ 1,6 bilhão no 9M13, parte TECNISA;
Vendas Contratadas de R$ 310 milhões, somando R$ 1,5 bilhão no acumulado do ano, parte TECNISA;
Margem Bruta do trimestre atinge 39%, com expansão da Margem a Apropriar para 43%;
Lucro Líquido do trimestre atinge R$ 62 milhões, representando Margem Líquida antes de Minoritários
de 17%, e ROE anualizado de 19%;
Consumo de Caixa Ajustado cai em relação ao 2T13 e atinge R$ 28 milhões no trimestre;
Endividamento Líquido Corporativo / Patrimônio Líquido cai para 25% ao fim do 3T13;
A TECNISA foi destaque no prêmio no Master Imobiliário com o bairro planejado Jardim das Perdizes.
O projeto Landscape, em Fortaleza, representará o Brasil no International Property Awards, em
reconhecimento a qualidade de seu projeto arquitetônico.
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013 5
Landscape
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
6
Agenda
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Lançamentos – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
7
Lançamentos Distribuição por Segmento – 3T13
100%
Premium Flex
396
554
397500
1.621
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
373
555
310
862
1.498
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
18% 22% 13% 32% 41%
Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões
Desempenho Operacional
8
Vendas Contratadas e VSO* (%) Distribuição por Segmento – 3T13
VSO*
61%
39%
Premium Flex
*Vendas Sobre Oferta
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Desempenho Operacional
Estoque 3T13
9
Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,2 bilhões;
Estoque de unidades concluídas de 6% no 3T13.
Abertura do Estoque a Valor de Mercado
59%
35%
6%
Em construção Obras não iniciadas Concluídas
Segmentação Geográfica
61%
19%
10%11%
São Paulo ParanáDistrito Federal Outros Estados
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Desempenho Operacional
Landbank
Fortaleza
SalvadorBrasilia
Curitiba
Manaus
São Paulo
Landbank atual de R$ 7,2 bi (Parcela TECNISA)
10
Segmentação Geográfica - 3T13
Segmentação por Produto - 3T13
85%
15%
Premium Flex
67%
11%
7%5% 9%
SP - Capital SP - RMSPDistrito Federal ParanáOutros Estados
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Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
11
Agenda
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Receita Líquida
12
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
297
501436
831
1.367
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
13
*Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras.
Margem Bruta Ajustada*
Lucro Bruto e Margem Bruta
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
41
168 138 139
435
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
24% 40% 39% 28% 39%
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
15
Margem EBITDA Ajustada*
EBITDA e Margem EBITDA
-13
152 11952
392
( 20)
80
180
280
380
480
580
680
780
880
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
30%13% 27% 6% 29%
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
*Ajustada pelos encargos financeiros alocados como custo de obras.
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Resultado Líquido e Margem Líquida Ajustada
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
16
Margem Líq. antes de minoritários
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
(56)
73 62
(65)
178
( 80)
( 30)
20
70
120
170
220
270
320
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
-19% 18% 17% -7% 17%
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
ROE Anualizado
Desempenho Econômico-Financeiro
17
-15%
23%19%
-6%
18%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
3T12 2T13 3T13 9M12 9M13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Lucro Bruto a Apropriar
18
Margem Bruta a Apropriar
Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões)
Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar
1.583
2.171 2.064
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T12 2T13 3T13
1.042
1.276 1.186
-
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
3T12 2T13 3T13
541
895 879
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
3T12 2T13 3T13
34%
41%43%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
3T12 2T13 3T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Desempenho Operacional
Desempenho Econômico-Financeiro
Destaques
Posição Financeira
19
Agenda
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
232 225
413
-
100
200
300
400
500
600
3T12 2T13 3T13
Posição Financeira (R$ milhões)
Caixa e Aplicações Financeiras
20
Recebíveis Performados (a VP)
Recebíveis Totais* Cronograma de Recebimento
268
444
344
-
100
200
300
400
500
600
3T12 2T13 3T13
3.102
4.041 4.062
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
3T12 2T13 3T13
867
1.496
547
977
182
- 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800
2013
2014
2015
2016
Após 2016
*Recebíveis Totais somam R$ 4,6 bilhões no 3T13 sem os efeitos do IFRS 10.
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Posição Financeira (R$ milhões)
Patrimônio Líquido + REF
21
Endividamento Total
Cronograma de Vencimento da Dívida*
1.418 1.433 1.488
541 895 879
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T12 2T13 3T13
Patrimônio Líquido REF
1.959 2.328 2.366
790 953 767
846
1.188 1.433
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3T12 2T13 3T13
Corporativo Projetos (SFH)
1.636
2.141 2.200
239
243
151
68
61
824
306
150
94
47
- 200 400 600 800 1.000 1.200
2013
2014
2015
2016
2017
Após 2017
Corporativa Projetos (SFH)
16
1.063
550
301
162
108
*Em julho de 2013 houve o pré-pagamento de R$ 68 milhões de dívida corporativa (vencimento em dezembro de 2014)
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Posição Financeira (R$ milhões)
Consumo de Caixa Ajustado* (Cash Burn)
22
121
183 173
127
48 44 28
-
50
100
150
200
250
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Média 2012: R$ 151MM
Média 2013: R$ 40MM
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
*3T13 ajustado pela outorga da 2ª fase do JDP R$ 121 milhões e recompra de ações de R$ 10 milhões.Cash burn do 4T12 ajustado por R$ 108 milhões referentes a outorga da 1ª fase do JDP
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Endividamento Líquido / PL* Endividamento Corporativo Líquido / PL*
(Endividamento Corporativo Líquido -Recebíveis Performados**) / PL*
Posição Financeira
23
* Inclui a participação de minoritários **Calculados a Valor Presente
88%105% 110%
3T12 2T13 3T13
34% 31%25%
3T12 2T13 3T13
19% 18%1%
3T12 2T13 3T13
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)
Apresentação de Resultados do 3T13 | 31 de Outubro de 2013
Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 3T133T13
Ajustado ²
(+) Endividamento líquido (1.856.328) (1.856.328)
(+) Contas a receber líquidos de imposto 3.933.421 3.933.421
(+) Custo a incorrer de imóveis vendidos (1.122.747) (1.122.747)
(+) Estoque líquido de impostos e de custos a incorrer ¹ 1.526.650 1.526.650
(+) Terrenos em estoque 628.935 994.738
(+) Projetos consolidados por equivalência patrimonial 451.263 451.263
(+) Participação de minoritários (355.276) (460.957)
(=) Ativo líquido 3.205.919 3.466.041
(/) Quantidade de ações ex-tesouraria ('000) 181.390 181.390
(=) Ativo líquido por ação 17,67 19,11
1) Unidades em estoque a preço de mercado (tabela de vendas vigente em 31/12/2013.
2) Terreno do Jardim das Perdizes ajustado pelo valor da última transação (BVEP).
24
Posição Financeira (R$ mil)
- Dados de acordo com novos critérios contábeis (IFRS 10)