Apresentação de resultados 4º Trimestre e ano de 2017

21 de Março de 2018

Audio da apresentação

2

Agenda

Destaques do trimestre Gennaro oddone

Desempenho de mercado e

indicadores operacionais Gennaro Oddone

Resultados Gennaro Oddone

Fluxo de caixa Ramón Pérez

Investimentos Ramón Pérez

Endividamento Ramón Pérez

3

Destaques do trimestre

A administração propôs para aprovação em AGO a ser realizada dia 20 de abril, a

distribuição de R$ 38,9 milhões em dividendos e JCP complementares (R$ 0,42 em

dividendos e R$ 0,17 em juros sobre capital próprio/ R$ 0,15 líquido de imposto).

A Companhia efetuou o pagamento do principal e juros das debêntures (1ª série) nos

montantes de R$ 66 milhões e R$ 5 milhões, respectivamente.

Em 8 de fevereiro de 2018 a Controladora celebrou o acordo de acionistas referente à

criação da joint venture com GDL Gestão de Desenvolvimento em Logística S.A. (“GDL”)

que congregará as atividades de armazenagem e movimentação de mercadorias em

geral desenvolvidas em Cariacica-ES pela Tegma Logística Integrada e pela Companhia

de Transportes e Armazéns Gerais.

No 4T17 realizamos ajustes de balanço que impactaram nossa DRE de forma abrangente,

resultando em um impacto líquido positivo no EBITDA de R$ 16,9 milhões positivos e um

efeito positivo no lucro líquido de R$ 31,0 milhões no 4T17.

562614 626

676626

723765 786

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Vendas (Dom. e Exp)

136

169179

197

164183

195211

20%

25%

30%

35%

808081818282838384848485858686878787888889899090919191929293939494959595969697979898989999100100101101102102102103103104104105105106106106107107108108109109109110110111111112112113113113114114115115116116117117117118118119119120120120121121122122123123124124124125125126126127127128128128129129130130131131131132132133133134134135135135136136137137138138139139139140140141141142142142143143144144145145146146146147147148148149149150150150151151152152153153153154154155155156156157157157158158159159160160161161161162162163163164164164165165166166167167168168168169169170170171171172172172173173174174175175175176176177177178178179179179180180181181182182183183183184184185185186186186187187188188189189190190190191191192192193193194194194195195196196197197197198198199199200200201201201202202203203204204205205205206206207207208208208209209210210211211212212212213213214214215215216216216217217218218219219219220220221221222222223223223224224225225226226227227227228228229229230230230231231232232233233234234234235235236236237237238238238239239240240241241241242242243243244244245245245246246247247248248249249249250250251251252252252253253254254255255256256256257257258258259259260260260261261262262263263263264264265265266266267267267268268269269270270271271271272272273273274274274275275276276277277278278278279279280280281281282282282283283284284285285285286286287287288288289289289290290291291292292293293293294294295295296296296297297298298299299300300

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Veículos transportados pela Tegma Market Share Tegma

4

O ano de 2017 foio primeiro em três anos a registrar um aumento das vendas em comparação com o ano anterior, em razão do aumento da exportação e também do crescimento do mercado interno

Dada a queda domercado interno, a exportação tem ganhado relevância na produção no país

Por outro lado ocâmbio desvalorizado e a crise econômica reduziram a participação de veículos importados nas vendas domésticas

Em linha com oaumento da concentração das vendas fora do sudeste do país no 4T17 vs o 3T17, a nossa distância média das viagens domésticas apresentou um aumento de 1,7% no mesmo período.

Fonte: FENABRAVE e TegmaFonte: ANFAVEA

Fonte: ANFAVEA

A quantidade deveículos transportados da Tegma no 4T17 cresceu em uma velocidade menor que a do mercado em razão do desempenho das vendas de regiões que a Tegma tem grande exposição

4T17: +16,3% YoYFY17: +17,1% YoY

4T17: +7,1% YoYFY17: +10,8% YoY

10%14% 11% 12% 10% 13% 10% 13%

20%

25%23%

26% 28%30%

26%27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Importação/Vendas domésticas Exportação/Produção

50%

52%

53%54%

51%

55%

55%

53%

1.050

1.100

1.150

1.200

48%

51%

54%

57%

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

% Part. Sudeste % Part. Ex-Sudeste Km Média Dom

Desempenho de mercado e indicadores operacionais

Veículos transp.

211mil+7% vs 4T16

Receita líquida

R$ 320mi+25,5% vs 4T16

EBITDA

R$ 45 Mi ajustado

+1,2 p.p. vs EBITDA 4T16

Lucro líquido.

R$ 59Mivs R$12,6 Mi 4T16

Fluxo de caixa

livre

R$ 11Mivs R$ 1,1Mi 4T16

Dívida líquida

R$ 74Mivs R$ 74Mi 3T17

0,6x EBITDA /LTM

5

Principais indicadores do 4T17

R$ 62 Mi contábil

1114

23

29

16

27

35

41

-10%

0%

10%

20%

00000011111111112222222222333333333344444444444555555555566666666667777777777788888888889999999999

10101010101010101010111111111111111111111112121212121212121212131313131313131313131414141414141414141414151515151515151515151616161616161616161617171717171717171717181818181818181818181819191919191919191919202020202020202020202121212121212121212121222222222222222222222323232323232323232324242424242424242424252525252525252525252526262626262626262626272727272727272727272828282828282828282828292929292929292929293030303030303030303031313131313131313131323232323232323232323233333333333333333333343434343434343434343535353535353535353535363636363636363636363737373737373737373738383838383838383838393939393939393939393940404040404040404040414141414141414141414242424242424242424242434343434343434343434444444444444444444445454545454545454545464646464646464646464647474747474747474747484848484848484848484949

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado

43 42 40 40 40

49

4245

-5

15

35

55

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

160187 198

214

173

216244

275

0

100

200

300

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Logística automotiva

Re

ce

ita

líq

uid

aEB

ITD

A a

just

ad

o

Logística integrada

6

4T17: +28,3% YoYFY17: +19,7% YoY

4T17: +10,6% YoYFY17: +6,6% YoY

4T17: +1,2 p.p. YoYFY17: +2,8 p.p. YoY

O crescimento dareceita da divisão reflete o aumento da quantidade de veículos transportados, da distância média e de serviços acessórios no período.

O incremento dareceita no 4T17 é reflexo do incremento da operação de armazenagem e de contratos que resultam em retornos maiores.

Oincrementodo EBITDA e da margem EBITDA na comparação anual reflete o aumento de receita e o controle de custos e despesas

Arecuperação da margem EBITDA em 2017 reflete o ganho de receita e o controle/corte de custos da divisão

Resultado da Tegma| por operações

43

2

3

5

2

6

4

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

000000000000000000000000000000000000000011111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111111122222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222233333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333333344444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444444455555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555555566666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666666

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

EBITDA ajustado Margem EBITDA ajustado

4T17: +0,9 p.p. YoYFY17: +2,9 p.p YoY

0% 0%

-1%

4%

6%

13%16%

28%

-1% 0%

2%5%

3%

9%

5%

18%

ROE % Mg líquida %

7

Lucro líquido, mg. líquida e ROE Dividendos e ROIC

Retorno ao acionista

Arecuperação do lucro líquido e consequentemente das margens líquidas e do ROE refletem a recuperação da receita da companhia aliado ao controle de custos e despesas

Nos 2T17 e4T17, osajustes não recorrentes contribuíram para o aumento das margens e do retorno

Em 2017aprovamos um total de R$ 93 centavos por ação em proventos, o que significa um dividend yield de 4,85% e 60% do lucro do ano de 2017.

Arecuperação das receitas, aliado ao controle de custo e a redução da dívida líquida propiciaram um aumento significativo do ROIC, acima do custo de dívida após os impostos

(1,9) (0,7)

3,8

12,65,5

24,1

15,3

59,0

-6

-3

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

36

39

42

45

48

51

54

57

60

63

Lucro líquido (R$ mi)

Eventos não

recorrentes

AnoDividendo por

ação (R$)

JCP por

ação (R$)Payout % Div Yld %

2017* 0,70 0,23 60% 4,9%

2016 0,12 - 61% 1,0%

2015 0,08 - 53% 1,4%

2014 - - - -

2013 0,55 0,17 100% 3,4%

2012 0,73 0,24 81% 3,2%

2011 0,76 0,24 71% 4,2%

2010 0,70 0,25 59% 4,7%

5% 5%6%

11%

14% 15%

18%

23%

10% 10% 10%

10% 9% 8%7% 6%

0

0

0

0

0

0

ROIC Custo do capital de terceiros (após impostos)

14,128,0

ROIC: NOPAT / (Dívida líquida + patrimônio líquido – ágio)Reconciliação do indicador no arquivo Série Histórica.xlm (indicadores)

* Inclui pagamento complementar proposto pela administração a ser aprovado em AGO dia 20 de abril

193

6130

13 163

149

Caixa Jan-

17

Fluxo de

caixa livre

2017

Dividendos Parcela

aquisição

2012

Outros Pagamento

dívida

Caixa Dec-

17

EBITDA vs fluxo de caixa livre e variação do caixa

145

11 8

149

Caixa Set-17 Fluxo de caixa livre

4T17

Dividendos Caixa Dez-17

8

EBITDA vs FCF 4T17 e 2017

* Variação de ativos e passivos

A grandediferença entre o EBITDA do 4T17 e o fluxo de caixa livre do mesmo trimestre foi em grande parte decorrente de eventos não recorrentes não caixa do trimestre.

O consumode capital de giro no ano e no trimestre ocorreram decorrente do aumento da receita.

O CAPEXconsistiu em principalmente investimentos em renovação de contratos.

Variação do caixa 4T17 e 2017

62

11

34

175

11EBITDA 4T17 Variação

capital de

giro

Res

financeiro,

impostos e

efeitos não

caixa

Caixa gerado

pelas

operações

CAPEX "caixa"Fluxo de caixa

livre 4T17

138

20

33

85

24

61

EBITDA 2017 Variação

capital de

giro

Res

financeiro,

impostos e

efeitos não

caixa

Caixa gerado

pelas

operações

CAPEX caixa Fluxo de caixa

livre 2017

9

Investimentos no 4T17 e 2017

CAPEX 2016 2017 4T16 4T17

Benfeitorias

em terrenos18,2 - 3,4 -

Novas

operações5,3 - 1,2 -

Manutenção 5,9 9,5 1,7 2,8

Benfeitorias

gerais- 2,9 - -

TI - 5,0 - 1,3

Renovação

de contratos- 7,8 - -

Total 29,4 25,2 6,3 4,1

R$ 7,8 milhões em investimentos para

semi-reboques novos e mais eficientes:

• Maior capacidade de carga (53

toneladas);

• Exposição a riscos menores nas

estradas;

• Maior produtividade, descarga de

compartimentos simultâneos;

• Menor tempo de uso da estrutura de

descarga (economia de energia);

• Sistema de descarga sem ruído;

• Menor custo de pedágio (R$ /

tonelada).

149

6747 43

3 325 25

Caixa

Dez/17

fev/18 fev/19 jun/19 dez/19 jun/20 jul/20 jul/21

Dívida líq. / EBITDA ajustado LTM

0,6x no 4T17 vs 0,6x no 3T17

Custo médio da dívida

CDI + 1,56% a.a.

R$ 213 milhões

Cronograma de amortização de PRINCIPAL

Debêntures 75%

NCE 23%

FINAME 2%

Composição da dívida

Variação da dívida líquida 4T17

10

EBITDA ajus. LTM / Result. Fin LTM

N/A no 4T17 vs 16,1x no 3T17> 1,5x

< 2,5x

Endividamento e covenants

Rating

Global B1 Persp.: Estável

Nacional Baa2.br

75

11 84

74

Dívida líquida

Set-17

Fluxo de caixa

livre 4T17

Pagamento de

dividendos

Outros Dívida líquida

Dez-17

Sessão de

perguntas e

respostas

Gennaro Oddone - CEO e DRI

Ramón Pérez - CFO