Apresentação de

Resultados do 3T11 16 de novembro de 2011

2

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Disclaimer

O material contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Companhia e suas controladas que refletem as visões atuais e/ou

expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Esta apresentação contém

declarações prospectivas. Tais declarações não foram baseadas em fatos históricos, de modo que refletem as opiniões e expectativas da administração

da Companhia. As palavras “prevê”, “deseja”, “espera”, “estima”, “pretende”, “planeja”, “acredita”, “projeta”, “visa”, bem como outras semelhantes, foram

utilizadas para a identificação dessas declarações. Embora a Companhia acredite que as expectativas e hipóteses refletidas nas declarações prospectivas

são razoáveis e foram baseadas em informações atuais disponibilizadas à administração da Companhia, a Companhia não pode garantir os resultados ou

eventos futuros. Considere-se que os resultados reais podem divergir materialmente daqueles expressos ou implícitos nas declarações prospectivas. A

Companhia e suas controladas, bem como seus conselheiros, diretores, agentes, funcionários, consultores ou representantes, não se responsabilizam por

quaisquer perdas ou prejuízos decorrentes da informação apresentada ou contida nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante,

correspondente ou específico. Os dados incluídos nesta apresentação foram obtidos por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações

de domínio público e publicações empresariais, sendo que a Companhia não checou a precisão destes dados com as respectivas fontes. Desta maneira,

a Companhia não fornece qualquer garantia acerca da precisão e da integridade destes dados. Tais dados envolvem riscos e incertezas, bem como estão

sujeitos a alterações baseadas em diversos fatores. A Companhia não se responsabiliza pela veracidade de tais informações. Exceto pelos números

relativos ao 2º trimestre do ano de 2011, que são objeto de revisão limitada, as demais informações financeiras apresentadas, bem como possíveis

comparações e/ou inferências decorrentes, não foram objeto de revisão limitada ou auditoria e correspondem a informações pro-forma gerenciais internas

da Companhia, não devendo ser consideradas de forma isolada como suficientes para qualquer decisão de investimento e devendo ser lidas em conjunto

com as informações financeiras da Companhia objeto de revisão limitada ou auditoria arquivadas junto à CVM. Para uma análise completa da Companhia,

favor verificar todas as informações a ela relacionadas junto ao seu site e da CVM. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da

Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial e ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia.

3

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Destaques do 3T11

• 716 pontos de vendas, sendo 352 lojas próprias e 364 franquias

• 29 novas lojas próprias abertas no 3T11 e 60 novas lojas próprias abertas nos 9M11, totalizando 352 lojas

próprias em operação, além 23 novas lojas já contratadas para o 4T11

• Crescimento da receita bruta de 22,4% em relação ao 3T10, totalizando R$305,2 milhões e R$819,3

milhões no 9M11

• Crescimento SSS (índice de vendas mesmas lojas) de 10,3% no trimestre

• Margem bruta de 33,5%, aumento de 3,7 pontos percentuais em relação ao 3T10

• EBITDA Ajustado de R$21,1 milhões no 3T11, crescimento de 57,5% em relação ao 3T10.

• Margem EBITDA de 6,9% no 3T11 aumento de 1,5 pontos percentuais em relação ao 3T10

• Lucro Líquido ajustado de R$18,9 milhões no 3T11, aumento de 372,5% em relação ao 3T10

• Alteração no plano de abertura de novas lojas de 75 para 85 lojas para o ano de 2011

• Aquisição das Drogarias Big Ben

4

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

87 25%

73 21%

63 18%

129 36%

Lojas abaixo de 12 meses

Lojas entre 12 meses e 24 meses

Lojas entre 24 meses e 36 meses

Lojas acima de 36 meses (maduras)

A Expansão da Brazil Pharma

Presença nacional com atuação regional e acelerado crescimento orgânico, com abertura de 60 lojas

próprias nos primeiros nove meses de 2011

Nossa Plataforma (em 30 de setembro de 2011)

716 Pontos de Venda

Crescimento Orgânico Acelerado

Número de lojas próprias (Pro-Forma)

352 lojas próprias e 364 franquias

Distribuição das Lojas por Estágio

(Lojas Existentes em 30 de Setembro de 2011)

101 lojas

364 franquias

74 lojas

177 lojas

14 11 22

10 21

29

245 259 270 292 302

323 352

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

5

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

192,4

219,6

249,4

259,8

240,0

274,1

305,2

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Vendas e Crescimento Vendas Mesmas Lojas

Histórico de forte crescimento de vendas e de vendas mesmas lojas

Receita Bruta

(R$ milhões)

SSS (Crescimento Vendas Mesmas Lojas)

SSS SSS maduras (36 meses)

6,7%

2,2%

4,2%

5,6%

1,9%

6,1%

4,4%

13,8%

10,6%

13,4%

15,0%

8,4%

12,7%

10,3%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

6

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

26,89

27,69

28,31

27,74

28,05

29,47

30,70

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Evolução do Mix e Ticket Médio

Incremento do ticket médio mesmo com o crescimento da relevância dos genéricos no mix.

Composição das Vendas

(% da receita com vendas)

Ticket Médio

(R$)

33,5% 31,7% 31,1% 33,5% 31,6% 30,7% 31,1%

47,0% 47,7% 47,1% 46,1%

46,7% 48,0% 47,3%

19,6% 20,5% 21,8% 20,4% 21,6% 21,3% 21,6%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Não Medicamentos Marca Genérico

7

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Lucro Bruto e Despesas

Crescimento da margem bruta, em função do mix e da melhor gestão de estoque

Lucro Bruto e Margem Bruta

(R$ milhões, % da receita bruta)

Despesas de Vendas, Gerais, Administrativas e

Outras1 e % da Receita Bruta

(R$ milhões, % da receita bruta)

(1) Inclui outras receitas operacionais líquidas. Dados ajustados para não considerar despesas não

recorrentes dos períodos. No 3T11 as despesas não recorrentes totalizaram R$5,9 milhões, sendo R$4,3

milhões relativas às demissões e R$1,6 milhões relativas a despesas com o plano de opção da

administração.

50,2

55,3

60,8

67,7 66,7

79,0 81,0

26,1% 25,2%

24,4%

26,1%

27,8% 28,8%

26,6%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

SG&A % Receita Bruta

59,8

66,7

74,3

77,6 78,9

94,1

102,1 31,1%

30,4% 29,8% 29,9%

32,9%

34,3% 33,5%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Lucro Bruto Margem Bruta

8

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

EBITDA e Depreciação e Amortização

Maior margem Ebitda desde a criação da Brazil Pharma

EBITDA e Margem EBITDA

(R$ milhões, % da receita bruta)

Despesas com Depreciação e Amortização

(R$ milhões)

A partir de janeiro de 2011 houve uma alteração no nosso critério de

contabilização e a amortização dos ativos intangíveis (pontos comerciais)

foi classificada na rubrica de despesas com depreciação e amortização na

demonstração do resultado. Nesta mesma rubrica ainda estão registradas

a depreciação de nossas máquinas e equipamentos e os investimentos na

adequação do layout de nossas lojas.

Do total de despesas de depreciação e amortização do 3T11, R$3,9

milhões representavam amortização de ativos intangíveis (pontos

comerciais).

9,6

11,4

13,4

9,9

12,2

15,2

21,1 5,0% 5,2% 5,4%

3,8%

5,1% 5,5%

6,9%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

EBITDA Margem EBITDA

0,7 0,8 0,8 0,8

5,0 4,9

6,7

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

9

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Resultado Financeiro e Lucro Líquido

Redução das despesas financeiras em função o aumento da capitalização e manutenção dos níveis de

lucratividade

Resultado Financeiro

(R$ milhões,)

Lucro Líquido e Margem Líquida1

(R$ milhões, % da receita bruta)

(1) Lucro líquido antes da participação de não controladores e ajustado para não considerar despesas não

recorrentes dos períodos em questão.

(3,4)

(4,4) (4,6)

(2,9)

(2,4)

(1,8)

4,1

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

2,0

4,7

15,0

3,2

3,0

3,9

4,6 5,4

6,1

4,0

5,2

7,8

18,9

2,4% 2,5% 2,4% 1,5%

0,8%

1,7%

4,9%

2,2%

2,8%

6,2%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Ajustado para Amortização de Pontos Lucro Líquido

Margem Líquida Margem Líquida Ajustada

10

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Ciclo de Caixa, Fluxo de Caixa e Endividamento

Brazil Pharma em processo contínuo de melhorias na gestão financeira

Ciclo de Caixa Fluxo de Caixa

(R$ milhões)

Endividamento

3T11 2T11 1T11 2010

Contas a receber (em dias) 24 23 20 26

Estoques (em dias) 96 87 86 89

Fornecedores (em dias) 53 60 69 70

Capital de Giro (em dias) 67 50 37 45

3T11 3T10

LAIR 12,5 (6,7)

(+) Depreciação 6,8 1,9

(+) Outros 6,2 0,1

Fluxo de caixa das atividades

operacionais 25,5 (4,7)

(-) Capital de Giro (47,2) (11,7)

(-) Outros 5,1 (7,2)

Fluxo de caixa líquido das atividades

operacionais (16,7) (23,6)

(-) Capex (23,5) (12,4)

(-) Aquisições (82,3) 22,1

Fluxo de caixa das

operações e investimentos (122,4) (14,0)

R$ milhões 3T11 2T11

Empréstimos e financiamentos 70,8 75,6

Circulante 23,0 44,4

Não circulante 47,8 31,1

Contas a pagar por aquisição de

investimento 70,4 152,7

Circulante 17,7 85,1

Não circulante 52,7 67,6

Total da Dívida 141,2 228,2

Caixa e equivalentes 324,0 456,3

Dívida Líquida (Caixa Líquido) (182,8) (228,0)

11

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Eventos Recentes

• Aquisição da Rede de Drogarias Big Ben

177 lojas próprias

364 franquias

220 lojas próprias

+

101 lojas próprias

862 pontos de venda

498 Próprias

364 Franquias

Fundada em 1994, com sede em Belém, Pará;

CEO e Fundador : Raul Aguilera;

8ª maior Rede de Drogaria do País;

Maior Rede de Drogarias da região Norte, contando com

68% da preferência dos clientes no Pará, segundo o Diário

do Pará;

146 lojas nos estados do Pará, Maranhão, Amapá, Piauí,

Pernambuco e Paraíba;

50 lojas no Nordeste;

24% das lojas em estado de maturação;

Faturamento por loja de aproximadamente R$ 500

mil/mês;

Faturamento em 2010: R$ 712,4 milhões; e

EBITDA em 2010 : R$ 40,2 milhões. Valor de aquisição de R$ 453.644.000,00

• R$ 178,6 milhões em ações de emissão da Brazil Pharma, ao preço de R$ 15 por ação;

• R$ 100,9 milhões em dinheiro à vista; e

• R$ 174,1 milhões em 3 parcelas anuais, corrigidas a IGP-M.

Indenização e Garantias

• A última parcela de pagamento em dinheiro e a participação acionária na Brazil Pharma ficarão sob garantia das

indenizações.

Governança Corporativa

• Raul Aguilera continua como CEO da Big Ben com mandato de 3 anos renováveis; e

• Lock up das ações emitidas pelo período de 3 anos.

(1) Valor inclui fee da transação..

12

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Estrutura societária após aquisição.

Sócios

Operacionais

Farmais Rosário

Distrital Guararapes Mais

Econômica

100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

BTG

Pactual

30,33% 24,45%

Mercado

11,83%

FIPs1

20,41%

(1) Fundos administrados pelo Banco BTG Pactual

Big Ben

Família

Aguilera

12,98%

100,0%

Eventos Recentes

13

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

• Integração de Cultura

• Constituição da Área de Integração, comandada por Flavio Sanchez;

• Realização do Evento de Integração “Juntos Podemos Mais” com a participação de 150 gestores das plataformas e

Corporativo;

• Contratação da TOTVS Consulting para implementação do CSC da Brazil Pharma;

Eventos Recentes

1. Centralização do Call Center na Plataforma Sul:

Projeto que tem como objetivo unificar a operação de Televendas em 4 unidades na região sul (Canoas, Novo Hamburgo, São

Leopoldo e Andradas) para uma única estrutura na central de Canoas-RS.

2. Workshops:

a. Compras: Definido fluxograma único (passo a passo) para Compras de produtos comercializáveis e não

comercializáveis. Definido modelo único para cadastro de produtos e fornecedores.

b. RH: Formulário de Avaliação de Estágio Probatório definido e validado e mapeamento de todos os benefícios para

posterior unificação dos mesmos

c. Regulatório: Padronização do processo de abertura de loja

d. CD: Padronização do Modus operandi

e. Plano de Contas: Uniformização dos planos de conta e centros de custo

3. Desdobramento de Metas:

Iniciado o desenho de remuneração com foco em meritocracia. Estabelecimento de objetivos individuais claros e mensuráveis

para obtenção de resultados:

14

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Estratégia 2011-2014

Seguimos com a estratégia de crescimento, otimização e diferenciação

Consolidação de

Mercado

Mercado altamente

fragmentado, com grande

espaço para consolidação

Crescimento Orgânico

Abertura de novas lojas

para consolidar a

liderança local e expandir

para novos estados

Diferenciação

Desenvolvimento de

novos produtos, marca

própria e programas de

fidelidade

Eficiência Operacional

Grande sinergia que virá

por meio da integração

15

126 / 161 / 199

65 / 163 / 99

144 / 199 / 163

166 / 166 / 166

217 / 217 / 217

2 / 79 / 159

Contatos

Relações com

Investidores

Renato Lobo Diretor de Relações com

Investidores

renato.lobo@brph.com.br

(55 11) 2117 -5200

www.brazilpharma.com.br/ri

Brazil Pharma S.A.

Rua Gomes de Carvalho, 1629

6º e 7º andares

CEP 04547-006

São Paulo, SP, Brasil