Apresentação 3T04

12 de novembro de 200412 de novembro de 2004

Resultados do 3º trimestre 2004Resultados do 3º trimestre 2004

• Reajuste Tarifário e Mercado

• Performance Financeira e Operacional

• Perfil da Dívida

• Performance Operacional

• Performance Financeira

Conclusão

4

Reajuste Tarifário

Fator X 4,43%

Xe 2,37%

Xc 0,71%

Xa 1,08%

IGP-M (30/06/04) 9,61%

Fator multiplicador daParcela B (IGPM – X) 1,05182

REAJUSTE TARIFÁRIO 2004Parcelas %

Itaipu 1,57%RGR/CCC/CDE/Outros 4,70%Suprimento Nacional 3,15%

Total Parcela A 9,42%Total Parcela B 1,70%Reajuste Total 11,11%CVA 7,51%

50% CVA Diferida 2002-2003 4,12%CVA Total 2003-2004 3,39%

TOTAL REAJUSTE + CVA 18,62%

A

5

858700

2.718

2.238 2.153

2.896

2.204 2.281

Residencial Industrial Comercial Outros

3º Tri 03 3º Tri 04

7.9668.081


6,5%

-1,5%6,0%

-18,4%

1,4%

Comparação do Consumo em GWh

Obs: Os gráficos não consideram consumo próprio

6

Comparação do Consumo em GWhClientes Livres

2.544

858

2.887

2.1592.320

724

Industrial c/ Livre Comercial c/ Livre Outros c/ Livre


13,5%

-15,6%

7,5%

7.966

8.2798.081

8.828

Total s/ Livre Total c/ Livre


6,6%

Obs: Os gráficos não consideram consumo próprio

1,4%

7

Situação Atual

Migração de 41Clientes

38Clientes renovaram

Contratos

Jan-Set 2004

4,1%

4,3%

% mercadofaturado 2003

Total de 65Clientes Livres 9,1%

Retenção de Clientes Potencialmente Livres

• Intensificação das visitas aos Clientes Potencialmente Livres

• Adição de valor ao fornecimento cativo através de:• Venda de energias interruptíveis• Pagamento de contas com créditos de ICMS• Projetos de eficiência energética• Plano de benefícios (Gerenciamento da Carga e Manutenção Preventiva)

Uma unidade consumidora que havia se tornado livre optou por voltar ao mercado cativo

8


Receita Líquida 1.714,6

Despesas Operacionais (1.474,9)

EBITDA * 306,6

Receita (Despesa)**Financeira

(144,3)

Itens ExtraordináriosLíquidos dos Efeitosdos Tributos

(85,4) -0,5%

Lucro (Prejuízo) Líquido 8,1 (6,4)

2.050,3

(1.735,3)

382,2

(164,2)

(85,0)

Resultados – 3º Tri 04 x 2º tri 04

19,6%

17,7%

24,7%

13,8%

-178,9%

10% de crescimento no consumo faturado devido ao reajuste tarifário (18,62%)Diferimento do PIS/COFINS no montante de R$ 117,7 milhões

19% de aumento nas despesas com Energia Eletrica Comprada para Revenda e Encargos com Transmissão82% de incremento de encargos setoriais

Crescimento da Receita Líquida

R$ 111,8 milhões com a perda na tradução das demonstrações contábeis de controladora, devido a apreciação do Real de 8% no trimestre

Aumento das Despesas Financeiras

R$ milhões

(*) Sem ajustes(**) Valores do Resultado Consolidado

9

3 º Tri 03 3º Tri 04

Resultados – 3º Tri 04 x 3º Tri 03

20% de acréscimo na receita fatura devido ao reajuste de tarifa (18,62%)1.4% de crescimento de mercadoDiferimento do PIS/COFINS no montante de R$ 117,7 milhões

18% de aumento nas despesas de energia Eletrica Comprada para Revenda e Encargos com Transmissão82% de incremento de encargos setoriaisCrescimento de 245,1% nas Outras Despesas Operacionais

Crescimento da Receita Operacional Líq.

Aumento nas despesas fianceiras

R$ milhões

1.682,2

(1.358,9)

323,3

(117,1)

7,0 (6,4)

2.050,3

(1.668,1)

382,2

(164,2)

21,9%

22,8%

18,2%

40,2%

-191,2%

(86,0) (85,0) -1,2%

Receita Líquida

Despesas Operacionais

EBITDA *

Receita (Despesa)**Financeira

Itens ExtraordináriosLíquidos dos Efeitos dos Tributos

Lucro (Prejuízo) Líquido

(*) Sem ajustes(**) Valores do Resultado Consolidado

R$ 111,8 milhões com a perda na tradução das demonstrações contábeis de controladora, devido a apreciação do Real de 8% no trimestre.

10

EBITDA

EBITDA AJUSTADO

Confissão de Dívida IIa

2º trimestre 2004 3º trimestre 2004

Acréscimo de 21,0%

EBITDA

RTE

Confissão de Dívida IIa

EBITDA AJUSTADO

RTE

Ajuste do EBITDAR$ milhões

R$ 306,6 MM

R$ 74,1 MM

R$ 23,6 MM

R$ 404 MM

R$ 382,2 MM

R$ 23,9 MM

R$ 489 MM

R$ 82,9 MM

11

39

289

217180

289361

287321

193

1998 1999 2000 2001 2002 2003 1º tri04 3º Tri 04 2004 (e)

Investimentos Projetados para 2004

Investimentos em 2004 R$ milhões

103

34

Recuperação de Perdas 14

Pessoal 89

Total 289

2004(e)

Outros 49

Serviço ao Consumidor e Expansão do Sistema

Manutenção

12

53%68% 71%

22%

47%32% 29%

78%

0%

50%

100%

2001 2002 2003 3Q04

CP LP

Dívida CP vs. LP

R$ 5.277 R$ 5.504R$ 5.522 R$ 5.910milhões

13

Estratégia de Hedge

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2000 2001 2002 2003 3Q04

Moeda Local Hedged Moeda Estrangeira

41%

41%

18% 14%

61%

25%

42%

4%

54%

3%

35%

62%

2%

19%

79%Atualmente 100%

das dívidas em moeda estrangeira está “hedgeada”

91,9% das dívidas em moeda

estrangeiras estão “hedgeadas” e

somente 1,6% do total da divida

permanecem sem hedge em Set/

2004

R$3.501 R$5.522 R$5.910 R$5.277 R$5.504

milhões

14

Cronograma de AmortizaçãoR$ milhões

95 93143 151

100

611

159 140 159 161 196 189 192 194 217 188 220 223 257 224 228 23234 36

75113

129 134139 145

151 157110 104

66

74 69 42

83 42 61

45 61

143

44

149

14 31 14 877732

9 33

149

5

1º T

ri04

2º T

ri04

Dow

n Pa

ymen

t

3º T

ri04

4º T

ri04

Out

stan

ding

Dow

npay

men

t

Pre-

paga

men

to **

1º T

ri05

2º T

ri05

3º T

ri05

4º T

ri05

1º T

ri06

2º T

ri06

3º T

ri06

4º T

ri06

1º T

ri07

2º T

ri07

3º T

ri07

4º T

ri07

1º T

ri08

2º T

ri08

3º T

ri08

4º T

ri08

R$ BNDES US$ *

* Taxa de conversão de 30/09/2004 US$/R$=2,8586** Refere-se ao Programa de Apoio à Capitalização de Empresas de Distribuição de Energia Elétrica. Conforme cálculos da Eletropaulo, ela estaria apta a receber até R$ 770 milhões no âmbito deste programa. O cronograma de amortizações acima assume que a empresa recebeu o volume total e efetuou o pré-pagamento proporcional das Tranches C e D, conforme acordado com bancos credores.

15

Ratings

Escala International

2000 2001 2002 2003 2004

Moeda Local Fitch

MoedaLocal S&P

Moeda Estrangeira Fitch

Moeda Estrangeira S&P

Escala Nacional

2000 2001 2002 2003 2004

Fitch

S&P

Investment Grade

Non-Investment Grade

Investment Grade

Non-Investment Grade

BBB-

BB

DDD

D

brAA

brA

brDDDbrD

brBB

B

brBB+brA-

B-

16

Governança Corporativa

• Implementação de Controles Internos

Obter a Certificação dos controles internos com relação à Lei de SarbanesOxley pela auditoria externa

Estabelecer procedimentos e indicadores para melhor desempenho da Empresa

Facilitar e otimizar desempenho dos funcionários da Empresa

Evitar fraude da Empresa criando maior transparência das informações

• Quando a empresa adere ao Nível II da Bovespa, é certificada com um selo de GovernançaCorporativa, promovendo

Maior compromisso da Empresa com seus acionistas (minoritários e controladores)

Maior transparência nas informações fornecidas ao Mercado de Capitais

Manutenção de Free Float de 25% do total das ações

Criação de um Conselho Fiscal

Mais direitos aos detentores de ações preferenciais

Lei de Sarbanes Oxley (SOX) Nível II da Bovespa

18

PortfólioPortfólio de de ContratosContratos

0%

25%

50%

75%

100%

2003 2004 2005 2006

Piratininga

Nacional

Bragantina

Bandeirante

Elektro

CPFL

Eletropaulo - CI

Eletropaulo - CB

19

• As tarifas dos contratos iniciais são reajustadas anualmente seguindo a fórmula de cálculo pré-estabelecida no Contrato de Concessão:

• A tarifa do contrato bilateral com a Eletropaulo é reajustada pela variação do IGPM

• Ao longo do 3o trimestre, os seguintes contratos foram reajustados:Julho

Contrato Bilateral com Eletropaulo = 9,61%Contrato Inicial com Eletropaulo = 6,99%

AgostoContrato Inicial com Elektro = 7,95%

• Evento subseqüente em Outubro

Os contratos iniciais com a Bandeirante e Piratininga foram reajustados em 8,36%

Índice de Reajuste Tarifário = VPA + VPB x IGP-MReceita

ReajusteReajuste de de TarifasTarifas

20

Balanço Energético Balanço Energético –– 33oo Trimestre acumuladoTrimestre acumulado

TOTAL

9.075.083

MRE

=

Geração Bruta x Energia Faturadaem MWh

*A Usina de Caconde esteve em manutenção programada durante o 3o trimestre.**Após descontados consumo próprio e perdas de transmissão, a diferença é direcionada ao Mercado de Realocação de Energia - MRE

A AES Tietê gerou 8,6% acima da suaenergia assegurada

Caconde234.265*Euclides416.469

Limoeiro121.127

Ibitinga544.989

Bariri495.846

Barra Bonita451.046

Água Vermelha4.860.635

Promissão846.028

Nova Avanhandava1.081.207

Mogi Guaçu23.471

Bandeirante423.814

Nacional103.167

Bragantina169.407

Elektro686.732

Eletropaulo - CI1.458.765

Piratininga424.063

CPFL829.559

Eletropaulo - Bilateral4.137.149

FATURADA

8.232.656

21

Energia ArmazenadaEnergia Armazenada

Fonte: Operador Nacional do Sistema – ONS; Outubro/04

10

30

50

70

90

Jan

Fev

Mar

Abr Mai

Jun

Jul

Ago Se

t

Out

Nov

Dez

% d

a ca

paci

dade

do

rese

rvat

ório

2000 2001 2002 2003 2004

Reservatórios do Sudeste

22

Demonstração do Resultado Demonstração do Resultado -- 33oo trimestretrimestre

Receita Líquida 15,9%

Despesa Operacional -5,6%

Ebitda 22,6%

Receita (Despesa) Financeira

110,1%

Resultado antes daTributação

Lucro Líquido

Aumento do IGP-M ocorrido principalmente nos meses de julho e agosto incidente sobre a dívida com a Eletrobrás

Além do incremento da receita, o EBITDA reflete a redução das despesas operacionais

Reajustes de contas do MAE que ocorreram no 3o trimestre de 2003

213,7 247,6

(66,3) (62,6)

163,9 200,9

(37,4) (78,6)

109,8 105,7

Reajuste tarifário de três contratos: o bilateral e dois iniciais

3o tri 03em R$ milhões 9 meses 03

561,4

(166,5)

442,7

(200,9)

193,6

127,5 -3,3%A melhora do resultado operacional foi

compensada pelo aumento das despesas financeiras

72,01 69,7

9 meses 04

3o tri 04

740,9

(200,7)

587,8

(221,1)

318,2

209,9

Conclusão

• A Eletropaulo encerrou o 3º trimestre com aumentos de 20% em sua receita líquida e 25% em seu EBITDA, decorrentes do reajuste tarifário de 18,62% e do diferimento do PIS/COFINS – R$ 117,7 milhões

• A Eletropaulo vem obtendo sucesso com seu programa de retenção de clientes potencialmente livres, minorando sua perda potencial

• A empresa vem constantemente buscando a excelência operacional e comercial, a fim de oferecer crescente qualidade no serviço prestado aos clientes

• A Tietê encerrou o 3º trimestre de 2004 com lucro de R$ 69 milhões

• O lucro líquido, mesmo que impactadopelas despesas financeiras que cresceram em decorrência do IGP-M, manteve-se em linha com o dos trimestres anteriores

• Em breve a Tietê fará mais uma distribuição de dividendos a seus acionistas no montante de R$ 132,8 milhões, reforçando seu compromisso com seus investidores e acionistas

2412 de novembro de 200412 de novembro de 2004

Resultados do 3º trimestre 2004Resultados do 3º trimestre 2004

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