1

Reunião Reunião APIMEC 2011APIMEC 2011

DISCLAIMER

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem

interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas

estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,

“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar

Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,

expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que

afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem

interferir adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas

estimativas e declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”,

“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras

incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de

financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades

de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência.

Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas,

sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar

quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos

futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que

nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.

“visamos”, “estimamos” e outros termos similares têm por objetivo identificar

estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras

incluem informações referentes a resultados e projeções, estratégias, planos de

financiamentos, posição concorrencial, ambiente setorial, potenciais oportunidades

de crescimento, os efeitos de regulamentações futuras e os efeitos da concorrência.

Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas,

sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar

quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos

futuros ou de quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que

nos submetemos, em especial às Instruções CVM 480 e 358.

AGENDAAGENDA

Visão Geral da CompanhiaVisão Geral da Companhia

3

Resultados 2010Resultados 2010

PerspectivasPerspectivas

Visão Geral Cia. Hering

• Capturamos valor nas 3 etapas da cadeia de vestuári o: Produção, Gestão de Marcas e Varejo

• Modelo de Negócios com ROIC bastante elevado• Alta alavancagem operacional com estrutura enxuta

Modelo de Negócios Diferenciado

Marcas Fortes

Governança Corporativa

Capacidade de Execução

• Controle difuso com acionistas relevantes envolvido s no negócio• Administração Profissional• Novo Mercado

GERAÇÃO DE VALOR AO ACIONISTA

• Abertura de 166 Lojas Hering Store (2007-2010)• Crescimento de SSS na rede Hering Store acima de 20% desde 2007• Crescimento em todas marcas e canais

4

Vendas Brutas (R$ Milhões)

EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) ROIC

Crescimento expressivo acompanhado de incremento de margem e rentabilidade desde 2007.

2007 2008 2009 2010

442,6629,2

876,9

1,2bilhão

5

Modelo de negócios que permite maior alavancagem operacional e ROIC.

51,1 89,6

154,0

276,5

13,8%

17,4%

21,4%

27,3%

2007 2008 2009 2010

24,9%

44,3%

2009 2010

Moda Casual “Democrática” Todas as idades e públicos

Moda Infantil Público A/B

Jeans CasualAdulto JovemPúblico A/B

Marcas fortes que atuam em diversos segmentos

6* Faturamento MI em 2010

Partic. ROB*: 8,1%CAGR 07-10: +27,2% Partic. ROB*: 8,1%CAGR 07-10: +27,2%

Partic. ROB*: 5,7%CAGR 07-10: +16,4% Partic. ROB*: 5,7%CAGR 07-10: +16,4%

Partic. ROB*: 84,3%CAGR 07-10: +52,5% Partic. ROB*: 84,3%CAGR 07-10: +52,5%

Crescimento da marca Hering alavancado pela forte expansão da rede de lojas Hering Store.

Vendas Rede Hering Store (R$ Milhões)

926

646

439

276

7

130 113 81 44

51 117 195 303

2007 2008 2009 2010

230

181

276

347

Expansão da Rede HS (nº de lojas)2006 2007 2008 2009 2010 2011

276

Novo Projeto Projeto Antigo

29,0%

3,4MM

CrescimentoSSS

Número deAtendimentos

32,4%

5,2MM

27,2%

7,4MM

24,4%

10,3MM

+55,8% +41,4% +39,7%

A combinação de marcas fortes e um modelo de negócios diferenciado resultou no aumento da geração de valor ao acionista

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

IBOV +7,4%

HGTX3 +757,14%Cia Hering vs. Ibovespa Base 100 = 28/12/2007

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

23,034,6

82,4*

Milh

ões

R$ 0,14

R$ 0,21

R$ 0,51Distribuição de dividendos

-

5

10

15

20

25

30

35

0,7 0,7 1,5 0,2 0,5 0,6 1,6 3,9 5,3

6,7

14,7

32,1

21,6 Milh

ões

8

-

Volume médio diário negociado (R$ milhões) Acumulado 3 meses

0

2008 2009 2010

Dividendos Distribuídos Dividendos por Ação

*Referente ao exercício de 2010 o montante de R$ 26,0 milhões (R$0,16/ação) será submetido à aprovação da AGO convocada para26/04/2011.

AGENDAAGENDA

Visão Geral da CompanhiaVisão Geral da Companhia

9

Resultados 2010Resultados 2010

PerspectivasPerspectivas

Receita Bruta ( R$ milhões)

DESEMPENHO DE VENDAS

15,4

21,2

37,6%

40,8%

Mercado Interno ( R$ milhões)

R$ 652,6 R$ 941,1+44,2%

R$ 58,4 R$ 82,2+40,8%

2009 2010

1.235,1

877,0

Em 2010 a Receita Bruta atingiu R$ 1,2 bilhão, com crescimento de dois dígitos em todas as marcas , destaque para marca Hering (+44,2%) .

12M09 12M10

861,6

1.214,0

Mercado Interno Mercado Externo Total

40,9%

10

R$ 78,4

R$ 54,2

R$ 98,8

R$ 68,9

R$ 58,4 R$ 82,2+40,8%

+26,1%

+27,1%

2

59

74

781

22

15

15

311

365

443

PERFORMANCE DA REDE HERING STORE

Meta :325(+22 lojas)Meta :273

Meta :224

Evolução da Rede de Lojas

2008 2009 2010

230276

347

Total

Hering Store Hering Kids PUC dzarm.

Total ME

Destaque para o crescimento de SSS (+24,4% em 2010), que segueimpulsionado, principalmente, pelo aumento de tráfego nas lojas .

11

(+22 lojas)Meta :273(+3 lojas)Meta :224

(+6 lojas)

EBITDA E LUCRO LÍQUIDO

21,4%

27,3%+5,9 p.p.

Lucro Líquido e Margem LíquidaEBITDA e Margem EBITDA

19,1% 20,9%+1,8 p.p.

12

12M09 12M10

154,5 276,5

Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ Milhões)

79,0%

12M09 12M10

137,5

212,0

Margem Líquida (%)Lucro Líquido (R$ Milhões)

54,2%

Expansão de 5,9 p.p na Margem EBITDA, resultado da alta alavancagem operacional. Crescimento no LL em função do melhor desempenho operacional, AVP e redução de IR&CS em função de constituição de subvenção de investimentos .

Dívida líquida (R$ milhões)Investimentos (R$ milhões)

INVESTIMENTOS E ENDIVIDAMENTO

4,6

3,5

(0,7)0,1 (0,2) (0,2)

8,1

12,1 127,5%

31,2

71,0

* EBITDA dos últimos 12 meses

Dívida Líquida/ EBITDA*

2005 2006 2007 2008 2009 2010

201,3 184,6

(33,4)

11,0

(25,1)(61,9)

Em 2010 a Cia Hering investiu R$ 71,0 milhões , destaque para área industrial.A redução da dívida no ano foi de R$ 23,7 milhões . 13

12M09 12M10

14,4

48,6

4,8

9,3

Indústria TI Outros Lojas

31,2

AGENDAAGENDA

Visão Geral da CompanhiaVisão Geral da Companhia

14

Resultados 2010Resultados 2010

PerspectivasPerspectivas

Expressivo potencial de abertura da Rede Hering Store em todas as regiões do Brasil....

(*) estimado

151 181 230 276 347

418*

604*

2006 2007 2008 2009 2010 Plano 2011 Potencial de expansão

Médias e Grandes Cidades;

Com alto potencial de consumo nas

classes AB;

Benchmark com outras empresas;

Abertura de Shopping Centers;

15

(*) estimado

4%14%

6%

17%59%

6%

19%

7%

13%

55%

5%

17%

7%

14%

57%

604 Lojas

Potencial de Consumo

População

Número de HS

NorteNordesteCentro-OesteSulSudeste

8 30 24 58

229

25 83 36

106

354

Norte Nordeste Centro-oeste Sul Sudeste

2010 Potencial de Expansão

+53

+17

+125

+12

+50

Hering Stores por região

... além das oportunidades de crescimento na base de lojas já existentes → ‘Same Store Sales’ (SSS)

Melhor Experiência de Compra

& Maior Produtividade na Loja

SSS

Maior Ticket

• Gestão de Price Points

• Mix de Produtos

• Venda Adicional

• Novas Categorias de Produto

• Cartão Hering

Novo

ProjetoTicket

16

SSS

Alto Valor Percebido

• Posicionamento Democrático

• Moda Acessível em Ciclos Rápidos

• Liderança em Básicos

• Qualidade Reconhecida

• Campanhas de Marketing

Fluxo

Demais Canais (Varejo Multimarcas e Webstore ) também apresentam boas perspectivas de expansão.

- Foco no crescimento de vendas para osmesmos clientes principalmente atravésde:

• Especialização• Execução de melhorias dentro da lojas• Material PDV

- Crescimento orgânico em função doaumento no número de clientes.

- Canal de vendas com a maior taxa decrescimento: + 112,3% (2010).

- Foco em aumentar as vendas através do canal on-line

- Reavaliação do modelo E-commercepara aumentar o potencial do negócio

VAREJO MULTIMARCAS HERING WEBSTORE

17# de clientes ( Footprint) Venda para mesmo clientes

2007 2008 2009 2010

133,0 213,1 322,6 457,3

7.768 11.105 11.742 12.461Número de Clientes

Vendas (R$ milhões)

Varejo Multimarcas

+60,2% +51,4% +41,7%

+43,0% +5,7% +6,1%

Potencial de crescimento no mercado infantil a partir da nova estratégia de negócios.

- Fashion

- Colorido

- Alegre

- Trendy

- Público A/B

Pre

miu

mB

ette

r

Poi

nts

18

- Público A/B

- Mini-adulto

- Casual

- Básico

- Atualizado

- Democrático

Bet

ter

Val

ueM

oder

ate

Pric

eP

oint

s

Inauguradas duas lojas piloto no formato Hering Kids.

19

• Shoppings Anália Franco e Butantã• Resultados iniciais bastante positivos• Decisão sobre expansão deve ser tomada ao longo do segundo semestre

Inaugurada também a primeira loja flagship da dzarm.

20Shopping Anália Franco

EQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORESEQUIPE DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES

Fabio Hering – CEOFrederico Oldani – CFO e IRO

Karina Koerich – Gerente de RIAdmar A. Topazio Junior – Analista de RI

Tel. +55 (47) 3321-3469E-mail: ri@hering.com.br

Website: www.ciahering.com.br/ri

CIA. HERING

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