P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

PERSPECTIVAS PARA O VAREJO 2016

Econ. Lucas Aronne SchifinoASSESSORIA ECONÔMICA

Café com Lojistas - Sindilojas Porto AlegreMarço/2016

EM

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

A origem de tudoReflexos para o varejoPerspectivasAs empresas do varejo em um cenário de crise

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

A origem de tudoReflexos para o varejoPerspectivasAs empresas do varejo em um cenário de crise

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

-4,0-3,0-2,0-1,00,01,02,03,04,05,06,07,08,09,0

2004

.I20

04.II

I20

05.I

2005

.III

2006

.I20

06.II

I20

07.I

2007

.III

2008

.I20

08.II

I20

09.I

2009

.III

2010

.I20

10.II

I20

11.I

2011

.III

2012

.I20

12.II

I20

13.I

2013

.III

2014

.I20

14.II

I20

15.I

2015

.III

Fonte: IBGE / BCBElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

2011 - 2015

PIBAcumulado em 4 trimestres - variação real (%)

Média 4,5%

2004 - 2010Média 1,0%

Projeção para 2016: -3,60%

2015AGROPECUÁRIA

1,8%INDÚSTRIA

-6,2%SERVIÇOS

-2,7%PIB TOTAL

-3,8%

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

20153,1%

Países Desenvolvidos 2,0%

Países Emergentes 4,0%Zona do Euro 1,5%

MundoPIBVariação real anual (projeções do FMI)

20163,6%2,2%4,5%1,6%

Estados Unidos

China

2,6% 2,8%6,8% 6,3%

Crise econômica mundial?

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

nov/

02ju

n/03

jan/

04ag

o/04

mar

/05

out/0

5m

ai/0

6de

z/06

jul/0

7fe

v/08

set/0

8ab

r/09

nov/

09ju

n/10

jan/

11ag

o/11

mar

/12

out/1

2m

ai/1

3de

z/13

jul/1

4fe

v/15

set/1

5

10,36%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

jan/

12ab

r/12

jul/1

2ou

t/12

jan/

13ab

r/13

jul/1

3ou

t/13

jan/

14ab

r/14

jul/1

4ou

t/14

jan/

15ab

r/15

jul/1

5ou

t/15

jan/

16

POLÍTICA ECONÔMICA NOS ÚLTIMOS ANOS

Intervencionismo Tolerância com a inflaçãoIrresponsabilidade fiscal

Resultado Fiscal PrimárioEm percentual do PIB

InflaçãoAcumulada em 12 meses

META

CRISE POLÍTICA

PERDA DE APOIO PARLAMENTAR

CRISE ECONÔMICARESULTADOS RUINS

NA ECONOMIA

Fonte: IBGE e BCBElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

Fonte: BCBElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

Taxa Básica de Juros Meta para a Taxa Selic (% a.a.)

4,006,008,00

10,0012,0014,0016,0018,0020,0022,0024,0026,0028,00

01/0

1/20

00

01/0

1/20

01

01/0

1/20

02

01/0

1/20

03

01/0

1/20

04

01/0

1/20

05

01/0

1/20

06

01/0

1/20

07

01/0

1/20

08

01/0

1/20

09

01/0

1/20

10

01/0

1/20

11

01/0

1/20

12

01/0

1/20

13

01/0

1/20

14

01/0

1/20

15

01/0

1/20

16

14,25%

A maior taxa de juros desde 2006

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

A origem de tudoReflexos para o varejoPerspectivasAs empresas do varejo em um cenário de crise

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

BrasilAcum. em 12 meses em relação aos 12 meses anteriores

Fonte: IBGEElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

-5,3%

-9,3%

-16,0%

-12,0%

-8,0%

-4,0%

0,0%

4,0%

8,0%

12,0%

16,0%

jan/

11ab

r/11

jul/1

1ou

t/11

jan/

12ab

r/12

jul/1

2ou

t/12

jan/

13ab

r/13

jul/1

3ou

t/13

jan/

14ab

r/14

jul/1

4ou

t/14

jan/

15ab

r/15

jul/1

5ou

t/15

jan/

16

Restrito Ampliado

-8,9%Combustíveis e Lub.

-6,1% -13,2%

Volume de Vendas do Varejo

Rio Grande do Sul2015

Restrito Ampliado

-4,2%Hiper e supermercados

-11,5%

Vestuário

-14,3%

Móveis e eletro

1,4%Artigos farma. e cosm.

-5,2%Livros, rev. e papelaria

-6,4%Mat. escritório e info.

-4,1%Outros art. uso pessoal

-27,9%

Veículos, motos e peças

-7,3%Materiais construção

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

Volume de Vendas do VarejoÍndice mensal dessazonalizado (jan/16=100)Fonte: IBGEElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

50

60

70

80

90

100

110

120

jan/

11ab

r/11

jul/1

1ou

t/11

jan/

12ab

r/12

jul/1

2ou

t/12

jan/

13ab

r/13

jul/1

3ou

t/13

jan/

14ab

r/14

jul/1

4ou

t/14

jan/

15ab

r/15

jul/1

5ou

t/15

jan/

16

Rio Grande do Sul Brasil

O nível real de vendas do varejo é o mesmo do fim de 2011...

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

CRÉDITO CONFIANÇA

RENDAREAL E DISPONÍVEL

DETERMINANTES DAS VENDAS DO VAREJO

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

Fonte: IBGE e CAGEDElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

Taxa de desocupaçãoMédia em 12 meses (%) Geração de

Empregos2014

152 mil

2015

-1,6 milhão

5,8

7,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

fev/

03ag

o/03

fev/

04ag

o/04

fev/

05ag

o/05

fev/

06ag

o/06

fev/

07ag

o/07

fev/

08ag

o/08

fev/

09ag

o/09

fev/

10ag

o/10

fev/

11ag

o/11

fev/

12ag

o/12

fev/

13ag

o/13

fev/

14ag

o/14

fev/

15ag

o/15

RMPA Brasil

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

Fonte: IBGEElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

Rendimentos médios reaisMédia móvel trimestral, variação em relação ao mesmo

trimestre do ano anterior

12,01%

Alimentação e Bebidas

18,34%

Habitação

5,38%Art. residência

Vestuário

Transportes

Saúde

Desp. pessoais

Educação

Comunicação

4,47%10,17

%9,20%9,51%9,25%2,10%

Inflação 2015

-10,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

jan/

10

mai

/10

set/1

0

jan/

11

mai

/11

set/1

1

jan/

12

mai

/12

set/1

2

jan/

13

mai

/13

set/1

3

jan/

14

mai

/14

set/1

4

jan/

15

mai

/15

set/1

5

jan/

16

RMPA Brasil

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

292,34%

Cheque especial

66,1

35

40

45

50

55

60

65

70

mar

/11

jun/

11se

t/11

dez/

11m

ar/1

2ju

n/12

set/1

2de

z/12

mar

/13

jun/

13se

t/13

dez/

13m

ar/1

4ju

n/14

set/1

4de

z/14

mar

/15

jun/

15se

t/15

dez/

15

Taxa de Juros – Pessoa Física(% a.a.)

Fonte: BCB Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

104,54%

Cartão de crédito

Crédito pessoal 50,77%Aquisição de bens 30,64%

Modalidades de créditoJaneiro 2016 (% a.a.)

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

ICF-RSFEV/2016

69,1 pts

FEV/16 / FEV/15

-37,5%

Índice de Confiança do ConsumidorCom ajuste sazonal

Fonte: FGV e CNCElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

jan/

10m

ai/1

0se

t/10

jan/

11m

ai/1

1se

t/11

jan/

12m

ai/1

2se

t/12

jan/

13m

ai/1

3se

t/13

jan/

14m

ai/1

4se

t/14

jan/

15m

ai/1

5se

t/15

jan/

16

OTIMISMO

PESSIMISMO

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

A origem de tudoReflexos para o varejoPerspectivasAs empresas do varejo em um cenário de crise

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

CRÉDITO CONFIANÇA

RENDAREAL E DISPONÍVEL

DETERMINANTES DAS VENDAS DO VAREJO

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

CRÉDITO CONFIANÇA

RENDAREAL E DISPONÍVEL

DETERMINANTES DAS VENDAS DO VAREJO

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

-4,00%

-2,00%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%20

04.II

2004

.IV20

05.II

2005

.IV20

06.II

2006

.IV20

07.II

2007

.IV20

08.II

2008

.IV20

09.II

2009

.IV20

10.II

2010

.IV20

11.II

2011

.IV20

12.II

2012

.IV20

13.II

2013

.IV20

14.II

2014

.IV20

15.II

PIB (t-2) População Ocupada

Fonte: IBGE e FEE-RSElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

PIB RS “Urbano” defasado e População Ocupada na RMPATaxa de crescimento acumulada em 12 meses

A relação entre PIB e emprego acontece com defasagem de tempo...

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

-3,60

0,44

1,50

2016 2017 2018

Crescimento EconômicoProjeções (%)

Fonte: BCB – Focus – 18/03/2016Elaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

As perspectivas para o PIB não são boas...

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

Massa de RendimentosVariação da média em 12 meses

Fonte: IBGEElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

-4,2%

-6,3%-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

set/0

5fe

v/06

jul/0

6de

z/06

mai

/07

out/0

7m

ar/0

8ag

o/08

jan/

09ju

n/09

nov/

09ab

r/10

set/1

0fe

v/11

jul/1

1de

z/11

mai

/12

out/1

2m

ar/1

3ag

o/13

jan/

14ju

n/14

nov/

14ab

r/15

set/1

5

RMPA Brasil

Comportamento da renda é cíclico...

?

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

CRÉDITO CONFIANÇA

RENDAREAL E DISPONÍVEL

DETERMINANTES DAS VENDAS DO VAREJO

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

82,6

71,3

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0fe

v/12

abr/1

2ju

n/12

ago/

12ou

t/12

dez/

12fe

v/13

abr/1

3ju

n/13

ago/

13ou

t/13

dez/

13fe

v/14

abr/1

4ju

n/14

ago/

14ou

t/14

dez/

14fe

v/15

abr/1

5ju

n/15

ago/

15ou

t/15

dez/

15fe

v/16

ICEC ICAEC

OTIMISMO

PESSIMISMO

Índice de Confiança do Empresário do ComércioÍndice mensal

Fonte: CNC / FGVElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

O comércio já atingiu o fundo do poço?

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

A origem de tudoReflexos para o varejoPerspectivasAs empresas do varejo em um cenário de crise

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

ESTRATÉGIA EQUIPEEXPERIÊNCIA

PARA O CLIENTE

Fonte: Edmour Saiani

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

ESTRATÉGIA EQUIPEEXPERIÊNCIA

PARA O CLIENTE

OPERAÇÃO/CUSTOSFINANCEIRO

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

ESTRATÉGIA

Crises sempre passam...Pense no longo prazoPosicionamento frente às características da demandaModelos de margem vs. escala

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

23,1%

29,4%

34,8%

47,5%

2015 2020 2025 2030

ESTRATÉGIA

Projeção populacional RSParticipação da população a partir de 15 anos e com até 30 anos em 2015Fonte: IBGEElaboração: Assessoria Econômica / Fecomércio-RS

Proporção de clientes que tomam decisões “conectados”

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

EQUIPEA equipe

faz a “cara” da empresa

Desemprego em alta diminui a rotatividade e facilita seleção e treinamento

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

EXPERIÊNCIAPARA O CLIENTE

Na crise, a concorrência fica mais acirrada

Atenção: manter é mais fácil do que conquistar

Estão de olho nos seus clientes!

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

OPERAÇÃO/CUSTOS

Na dificuldade de aumentar receitas,

alternativa é melhorar as margens

Foco na gestão, aumento de eficiência e controle de

custos

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

FINANCEIROCuidado redobrado com

fluxo de caixa, estoques e inadimplência

Juros altos elevam o custo de capital

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

OBRIGADOEcon. Lucas Aronne Schifino

ASSESSORIA ECONÔMICA

lschifino@fecomercio-rs.org.br

P E R S P E C T I V A S P A R A O V A R E J O E M 2 0 1 6 | E C O N . L U C A S S C H I F I N O | A S S E S S O R I A E C O N Ô M I C A |

Café com Lojistas - Sindilojas Porto AlegreMarço/2016