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Apresentação Corporativa 1° trimestre 2012
www.duratex.com.br/ri
2
DESTAQUES OPERACIONAIS
Evolução dos volumes expedidos em relação ao 1T 2011:
. + 16,3% na Divisão Madeira
. + 5,0% na Divisão Deca
Receita Líquida totalizou R$737,8 milhões no trimestre, +11,8% em relação ao 1T 2011
EBITDA +14,4% em relação ao 1T 2011, para R$208,8 milhões, apoiado principalmente: . na melhor base de preços na Divisão Deca,
. no maior nível de volumes expedidos, em ambas as divisões
. na menor base de custos: diluição do custo fixo
Lucro Líquido: +12,2% em relação ao 1T 2011, para R$86,2 milhões no trimestre, e de
+8,6% em relação ao 4T 2011
Investimentos: R$ 650 milhões em 2012:
. MDP - Taquari
. MDF - Itapetininga
. Louças - Queimados
. Metais - Jundiaí
3
MERCADO DE MATERIAIS DE CONSTRUÇÃO
Fonte: Associação Brasileira da Indústria de Materiais de Construção
ÍNDICE ABRAMAT: mede o crescimento das vendas da indústria de materiais de construção no mercado doméstico;
desempeno relativo ao mesmo período do ano anterior
Índice ABRAMAT MERCADO INTERNO
Realizado e Projetado para 2012
1T 2012
4
DESTAQUES FINANCEIROS
5.737
6.259
6.780 6.729
6.024
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
-10,5%
•Condições de mercado favoráveis à construção
•Redução dos volumes expedidos decorrentes do ajuste da base de preço ao final de 2011
EXPEDIÇÕES (em ’000 peças)
+5,0%
5
DEMANDA DE PAINÉIS NO BRASIL
CAPACIDADE ANUAL (em ´000 m³)* NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL*
MDF 4.800 4.080 3.660
MDP 4.470 3.800 3.420
Total 9.270 7.880 7.080
*Estimativa Duratex:
Capacidade efetiva anual da indústria com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos
Disponível: Sem investimentos periféricos mencionados acima
1.413 1.861 2.037 2.263 2.352
2.962 3.065
660 778 738
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 4T11 1T12
MERCADO MDF – MEDIUM DENSITY FIBERBOARD (em ’000 m³)
+3,5%
-5,1%
CAGR: 13,8% (3,3 x PIB)
+11,8%
MERCADO MDP – MEDIUM DENSITY PARTICLEBOARD (em ’000 m³)
2.102 2.186 2.548 2.633 2.431
2.885 2.985
684 734 792
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 4T11 1T12
+3,5%
CAGR: 6,0% (1,5 x PIB)
+7,9%
+15,8%
FONTE : ABIPA EM ’000 m³
6
DESTAQUES FINANCEIROS
EXPEDIÇÕES (em ’000 m³)
519,3
582,1 611,7
555,7
604,1
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
+8,7%
INDÚSTRIA (MDF, MDP, CHAPAS) - ABIPA (em ’000 m³)
1.439,9 1.663,0 1.743,0
1.623,8 1.654,9
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
+1,9% +16,3% +14,9%
Destaques:
• Melhoria do prazo do crédito no varejo de móveis
• Mais recente (medidas beneficiando o segmento moveleiro):
.Substituição tributária: 1% de alíquota sobre a receita ao invés de 20% de alíquota do INSS sobre a folha de
pagamento
.Redução de imposto: IPI reduzido de 5% para 0%, igualando a condição de concorrência dos móveis com a
“linha branca”
. R$ 2 bi em uma linha de crédito especial da Caixa Econômica, com juros de 1% a 2% ao mês, e prazo de até
48 meses, para financiar a compra de móveis e itens da “linha branca”
MDP
23%
MDF/PISO LAMINADO
32% CHAPA DE FIBRA
8%
METAIS
18%
LOUÇAS
19%
659,9
751,2 789,8
769,5 737,7
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
7
RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA*(%)
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DAS VENDAS 1T 2012 (%)
Deca: 37% Madeira: 63%
MADEIRA 413,7 480,7 502,1 479,5 467,6
DECA 246,2 270,5 287,7 290,0 270,1
MARGEM BRUTA % 34,1% 33,8% 35,0% 33,3% 34,5%
RECEITA LÍQUIDA POR ÁREA DE ATUAÇÃO 1T 2012 (%)
Mercado Interno
96%
Mercado Externo
4%
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
+11,8% -4,1%
3.520,5 3.562,3
3.638,0 3.692,8
3.781,8
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
ROE (%) 8,8% 10,3% 11,4% 8,7% 9,2%
8
DESTAQUES FINANCEIROS
EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA RECORRENTE (%)
LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE (R$ milhões)
182,5
211,8 216,3
188,8
208,8
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
MADEIRA 110,2 145,8 147,3 126,9 136,9
DECA 72,3 66,0 69,0 61,9 71,9
MARGEM EBITDA % 22,7% 28,2% 27,4% 24,5% 28,3%
76,9 91,1
102,3
79,4 86,2
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
+8,6%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO (R$ milhões) e ROE RECORRENTE (%)
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
+14,4% +10,6%
+12,1% +7,4% +2,4%
110,2 145,8 147,3
126,9 136,9
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
413,7 480,7 502,1 479,5 467,6
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
9
DESTAQUES POR DIVISÃO
CAPACIDADE ANUAL (em ´000 m³) NOMINAL EFETIVA * DISPONÍVEL**
MDF 1.800 1.530 1.400
MDP 1.900 1.620 1.350
Chapa de Fibra 210 195 195
Total 3.910 3.345 2.945 *Capacidade efetiva anual da Duratex com base nas linhas já instaladas, após os períodos de ramp-up e investimentos periféricos **Sem investimentos periféricos mencionados
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%)
EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%)
30,4% 31,3% 32,8% 31,8% 31,5% 26,6% 30,3% 29,3% 26,5% 29,3%
CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 1T 2012 (sobre disponível)
CUSTOS 1T 2012
* Inclui exaustão incidente no custo da madeira
96%
91%
76%
Chapas
MDP
MDF ENERGIA-ELÉTRICA
9% DEPRECIAÇÃO e AMORTIZAÇÃO
10%
COMBUSTÍVEIS
2%
MÃO DE OBRA
12%
MADEIRA*
20%
RESINA
16%
MATÉRIAS-PRIMAS e OUTROS
MATERIAIS
31%
+13,0% -2,5%
+24,2% +7,9%
96%
97%
10
DESTAQUES POR DIVISÃO
CAPACIDADE ANUAL (em ́peças) NOMINAL
LOUÇAS SANITÁRIAS 9.800
METAIS SANITÁRIOS 17.000
Total 26.800
RECEITA LÍQUIDA (R$ milhões) e MARGEM BRUTA (%)
EBITDA RECORRENTE (R$ milhões) e MARGEM EBITDA (%)
246,2
270,5
287,7 290,0
270,1
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
-6,9%
40,3% 38,2% 38,9% 35,9% 39,8%
72,3
66,0 69,0
61,9
71,9
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
29,4% 24,4% 24,0% 21,3% 26,6%
CUSTOS 1T 2012
DEPRECIAÇÃO
7% ENERGIA-ELÉTRICA
4% COMBUSTÍVEIS
5%
MÃO DE OBRA
40% METAIS
14%
MATÉRIAS-PRIMAS e OUTROS
MATERIAIS
30%
+9,7% -0,6% +16,2%
CAPACIDADE INSTALADA e GRAU DE OCUPAÇÃO 1T2012
Louças Sanitárias
Metais Sanitários
766,6
479,8 521,4 461,2
187,9
312,4
Caixa 2012 2013 2014 2015 2016 e
após
11
ENDIVIDAMENTO
CAIXA E CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA (R$ milhões)
Moeda
Nacional
95,1%
Moeda
Estrangeira
4,9%*
ORIGEM DA DÍVIDA
*Hedge para R$
R$´000 31/03/2012 31/12/2011 Variação 31/03/2011 Variação
Endividamento Curto Prazo 593.469 687.902 (94.433) 513.686 79.783
Endividamento Longo Prazo 1.369.237 1.227.588 141.649 1.168.154 201.083
Endividamento Total 1.962.706 1.915.490 47.216 1.681.840 280.866
Disponibilidades 766.604 726.159 40.445 501.746 264.858
Endividamento Líquido 1.196.102 1.189.331 6.771 1.180.094 16.008
Endividamento Líquido / PL (em %) 31,6% 32,2% - 33,5% - Endividamento Líquido / EBITDA UDM 1,38 1,42 - 1,33 -
891,2
427,0 459,6 635,8
112,6
537,4
2008 2009 2010 2011 2012
CAPACIDADE NOMINAL (EM ’000 peças)
CAPACIDADE EFETIVA (EM ’000 m³)
14.400 15.600 15.800 15.800 17.000 18.200
3.800 6.200 7.200 7.200 9.800 12.200
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Metais Louças
553 850 1.530 1.530 1.530 2.050 2.730 1.275 1.620
1.620 1.620 1.620 1.620 1.620
334 195
195 195 195 195 195
2007 2008 2009 2010 2011 2013 2015
MDF MDP Chapa
12
CAPEX CONSOLIDADO (R$ MILHÕES)
2.162 2.665 3.345 3.345 3.345 3.865 4.545
18.200 21.800 23.000 23.000 26.800 30.400
+15,5%
+13,4%
+17,6%
650,0 e
1T12
13
PRINCIPAIS INVESTIMENTOS EM CURSO
DIVISÃO MADEIRA:
. LOUÇAS – QUEIMADOS
+2,4 milhões peças/ano
. MDF – ITAPETININGA 520 mil m³ capacidade efetiva
. METAIS – JUNDIAÍ + 1,2 milhão peças/ano
DIVISÃO DECA:
. MDP – TAQUARI
Elevação para 670 mil m³ capacidade efetiva
14
As informações aqui contidas foram preparadas pela Duratex S.A. e não constitui
material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da Companhia. Este
material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida.
Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma
confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações
apresentadas.
A Duratex não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas
apresentadas.
Abril de 2012
DISCLAIMER
Relações com Investidores investidores@duratex.com.br www.duratex.com.br/ri
Evolução da Produtividade em Novas Florestas Eucalipto
- São Paulo -
2030
40 44 4452514845
0102030405060
Anos
60
Anos
80
2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Ano base
IMA
(m
³/h
a.an
o)
16
LOCALIZAÇÃO DAS PLANTAS
Evolução da produtividade florestal da Duratex
+160%
Florestas
Plantas 1 NOVA PLANTA
Local: Itapetininga
Capacidade efetiva:
520 mil m³/ano
Centro de Distribuição
PLANTAS: SÃO PAULO:
Itapetininga: MDP e nova planta de MDF (start-up 2013)
Agudos: 2 linhas de MDF, Piso e Fábrica de Resinas (DRI)
Botucatu: Chapa de Fibra e MDF
MINAS GERAIS:
Uberaba: MDF e MDP
RIO GRANDE DO SUL:
Taquari: MDP
230 mil hectares de terras:
o SP – 62%
o MG – 34%
o RS – 4%
139 mil hectares de florestas plantadas
17
PLANTAS SÃO PAULO:
- Metais: São Paulo e Jundiaí - Cerâmica Sanitária: 2 plantas em Jundiaí RIO DE JANEIRO:
- Cerâmica Sanitária: Queimados RIO GRANDE DO SUL:
- Cerâmica Sanitária: São Leopoldo PERNAMBUCO:
- Cerâmica Sanitária: Cabo de Santo Agostinho PARAÍBA:
- Cerâmica Sanitária: João Pessoa ARGENTINA
- Metais: Deca Piazza em Buenos Aires
Local: Queimados
Reativação e expansão
Capacidade:
+2,4M peças/ano
Local: Jundiaí
Expansão Metais
Capacidade:
p/17.000 peças/ano
Local:
Cabo de Santo
Agostinho
Novo Forno e
Expansão louças
LOCALIZAÇÃO DAS PLANTAS
18
R$´000
1ºtri/12
4ºtri/11
%
1ºtri/11
%
Lucro Operacional antes do Resultado
Financeiro 135.814 131.218 3,5 123.177 10,3
Depreciação/ Amortização/
Exaustão 71.613 79.400 (9,8) 63.969 11,9
Variação do Valor Justo do Ativo Biológico (32.923) (53.519) (38,5) (35.602) (7,5)
Parcela da Exaustão do Ativo Biológico 34.585 32.518 6,4 33.275 3,9
Benefício a Empregados (257) (836) (69,2) (2.299) (88,8)
EBITDA 208.832 188.781 10,6 182.520 14,4
Margem EBITDA 28,3% 24,5% - 27,7% -
RECONCILIAÇÃO DO EBITDA CONSOLIDADO