ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS

ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES

CONTÁBEIS

Prof. Hoss, Dr. 1

EspecializaçãoProf. Hoss, O., Dr.Prof. Hoss, O., Dr.

Padronizar Simplificar (nº ctas)Comparabilidade (c/ outros bp)Adequar ctas -> dpl desc: (passar p/ PC)

TópicosSituação econômica e financeiraPontos fortes e fracosAdequação fontes e aplicação de recursosRentabilidade

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Baseia no raciocínio científico Extraem-se das Demonstrações Contábeis Útil:

Otimizar estrutura de recursosMinimizar custos

Para ter utilidade, comparar:Histórico empresa (tendências)Indices PadrõesÍndices médios setor (orientar)Parâmetros regionais, nacional…

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Avaliação Conhecer empresa

ProdutoFunção produçãoOperações de finaciamento da empresa

Interpretação conjunta Equilíbrio Comparar vários períodos – passado, presente e futuro Liquidez, endividamento, rentabililidade, outros

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Índice Fórmula Fator

Participação de TerceirosPC + ELP

×{0,33} X1PL

Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recurso Totais

PC+ELP

Passivo

Imobilização do PL AP

PL

Imobilização de Recursosnão Correntes

AP

PL+ELP

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Índice Fórmula Fator

GeralAC+RLP

×{1,65} X2PC+ELP

CorrenteAC

×{1,06} X3PC

SecaAC-Estoque

×{3,55} X4PC

ImediataDisponibilidade

PC

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Índice Fórmula Fator

Giro do AtivoVendas

Ativo

Margem LíquidaLL

Vendas

Rentabilidade do AtivoLL

Ativo

Rentabilidade do PLLL

×{0,05} X5PL

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Índice Fórmula Resultado Leitura

Fator de insolvência

X1 + X2 + X3 + X4 + X5

0 a 7 Solvência

0 a -3 Penumbra

-3 a -7 Insolvência

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Índice Fórmula

Prazo Médio de Recebimentos

Contas a Receber×360

Vendas

Prazo Médio de Pagamentos

Fornecedores×360

Compras

Posição Relativa

PMR

PMP

Giro do EstoqueCMV

Estoque

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Lucro Relacionado com a dimensão das empresas Medida global de desempenho da empresa, teste geral

desempenho Base comparativa-> Resultado Obtido e metas desejadas

de Retorno, detalhar causas desempenho: ++/-- desejado

Índice Fórmula

MargemLL

Vendas

GiroVendas

Ativo

TRI Margem × Giro

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Taxa deRetorno

Giro

Vendas

AtivoCirculante

Outras Despesas

MargemLíquida

LucroLíquido

Vendas

AtivoTotal

CustoTotal

Vendas

AtivoPermanente

RealizávelL.Prazo

Desp.Operac.

CPV

DespesasAdminist.

Desp.Vendas

DespesasFinanc.

Dupl.Receber

Provisãop/IR

Desp.nãoOp.

Outras

Disp.

Estoques

Inv.

Imobilizado

Diferido

Esquema Completo Esquema Completo da Análise Margem X Giroda Análise Margem X Giro

(Du Pont)(Du Pont)

-

+

+

+

+

+

+

+

+ +

+

+

+

x

÷

÷

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Endividamento Geral

55,4%

58,7%

55,6%

41,3% 41,7%

49,0%

37,9%36,5%

40,3%

43,1%

47,7%50,0%

54,3%

58,6%57,1%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

1974 1977 1981 1986 1989 1990 1991 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Rentabilidade do Patrimônio Líquido

16,0

13,8

9,2

12,7

6,5

14,0

(3,6)

3,12,5

4,4

3,5

(1,3)

7,9

5,4

0,8

12,4

(5,0)

-

5,0

10,0

15,0

20,0

1974 1977 1981 1984 1987 1990 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Margem Líquida das Vendas

6,4

5,7

2,5

4,4

2,4

4,9

(2,0)

1,7

3,1

4,5

3,5

(1,1)

5,7

3,6

0,6

7,1

(4,0)

(2,0)

-

2,0

4,0

6,0

8,0

1974 1977 1981 1984 1987 1990 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Liquidez Corrente

1,24

1,37

1,25

1,30

1,24

1,36

1,28

1,29

1,28

1,15

1,2

1,25

1,3

1,35

1,4

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Liquidez Geral

1,15 1,14

0,991,01

1,09

0,93

0,87

0,98

0,720,76

0,73

0,66

0,710,69 0,68

0,71

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1974 1977 1981 1984 1987 1990 1992 1994 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

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