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IBEF
15 de Abril de 2009
Dr. Wagner Bittencourt de OliveiraDiretor das Áreas de Infra-Estrutura,
Insumos Básicos e Estruturação de Projetos
O BNDES como Instrumento de Desenvolvimento
Sustentável da Economia
2
Institucional
Indicadores Financeiros
Áreas de Atuação
Desembolsos
PAC no BNDES
Perspectivas do Investimento
Agenda
3
3
Missão e Visão
Missão
Promover o desenvolvimento sustentável e
competitivo da economia brasileira, com
geração de emprego e redução das
desigualdades sociais e regionais.
Visão
Ser o Banco do desenvolvimento do Brasil,
instituição de excelência, inovadora e pró-
ativa ante os desafios da nossa sociedade.
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Institucional
Indicadores Financeiros
Áreas de Atuação
Desembolsos
PAC no BNDES
Perspectivas do Investimento
Agenda
5
Indicadores Financeiros
Ativos Totais 277,3
Carteira de Financiamentos 216,0
Patrimônio Líquido 25,3
Lucro Líquido 5,3
Impostos e Taxas 2,0
Inadimplência BNDES 0,15%
Inadimplência Bancos Públicos 2,10%
Inadimplência Bancos Privados 3,77%
R$ bilhões
Em 31.12.2008
6
Evolução dos Ativos
81 89101
113
151 152164
175187
203
277
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
R$ Bilhões
7
BNDES e Agências Multilaterais
Fontes: Relatórios Anuais
* Obs. Diferente dos outros bancos, no BIRD, o ano fiscal de 12 meses encerra em 30 de junho.
US$ Milhões BNDES BID Bird CAF31/12/2008 31/12/2008 30/06/2008* 31/12/2008
Ativo Totais 116.823 71.209 220.815 14.272Patrimônio Líquido 12.217 19.899 40.737 4.554Lucro Líquido 2.586 -22 1.491 311Desembolsos 39.452 7.149 10.490 5.844Carteira de Crédito 94.373 51.173 99.050 10.184Capitalização 10,5% 27,9% 18,4% 31,9%Retorno s/ Ativos 2,2% 0,0% 0,7% 2,2%Retorno s/ PL 21,2% -0,10% 3,7% 6,8%Fundado 1952 1959 1945 1968
8
Institucional
Indicadores Financeiros
Áreas de Atuação
Desembolsos
PAC no BNDES
Perspectivas do Investimento
Agenda
9
Áreas de Atuação
Inovação;
Infraestrutura;
Bens de Capital;
Micro, Pequenas e Médias Empresas;
Capacidade Produtiva;
Inserção Internacional;
Desenvolvimento Urbano;
Inclusão Social; e
Meio-Ambiente
10
Institucional
Indicadores Financeiros
Áreas de Atuação
Desembolsos
PAC no BNDES
Perspectivas do Investimento
Agenda
11
11
Desembolsos
19 1823 25
3734
40
4751
65
92
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
R$ Bilhões
12
12
Consultas x Enquadramentos x Aprovações x Desembolsos
R$ Bilhões
13
13
BNDES x BOVESPA
47,1
16,2
51,3
28,5
64,9 65,5
92,2
41,1
2005 2006 2007 2008
Desembolso BNDES Ofertas Públicas de Ações na Bovespa
R$ bilhões
(inclui ofertas primárias e secundárias)* participação de investidores estrangeiros
14
BNDES x Mercado de Capitais
FONTE: FGVELABORAÇÃO: BRADESCO
40
24,4
47,161,6
51,3
110,2
64,9
131,3
92,2
129,1
2004 2005 2006 2007 2008
Desembolso BNDES Ofertas primárias e secundárias registradas na CVM
R$ bilhões
(ações, debêntures, notas promissórias, FIDC, FIP e outras)
15
Desembolsos por Grandes Setores
39,643%
11,112%
5,56%
36,039%
Indústria Infraestrutura Agropecuária Comércio e Serviço
Em 2008 - R$ bilhões
Obs.: Contempla operações indiretas automáticas
16
Desembolsos por Porte
4.2159.126
8.505
69.032
Pessoa Física Micro e Pequenas Empresas Médias Empresas Grandes Empresas
Em 2008 - R$ milhões
17
Desembolsos para Máquinas e Equipamentos
1823 25
37 3440
47 51
65
92
2 4 5 7 9 11 12 1320
27
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Total FINAME
R$ Bilhões
18
Desembolsos para a Área deInfra-Estrutura
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Fundos de Investimento
Telecomunicações
Logística
Petróleo e Gás
Energia Elétrica
R$ milhões
2.096
4.000
5.325 5.203
4.251 4.419
7.190
9.201 9.343
14.005
19.190
19
Institucional
Indicadores Financeiros
Áreas de Atuação
Desembolsos
PAC no BNDES
Perspectivas do Investimento
Agenda
20
20
PAC - Melhores condições de crédito
O BNDES aprovou nova revisão dos seus spreads básicos.
Com essa iniciativa, as taxas de juros estão, em média, 56%
inferiores às de 2005.
Trata-se da quarta revisão de juros realizada pelo BNDES nos
quatro últimos anos, a primeira delas no início de 2006, com o objetivo
de estimular os investimentos na economia brasileira.
21
21
PAC - Melhores condições de crédito
Energia 2005 2006 2007 2008 2009Variação
% (09/05)
Hídrica e Termelétrica (exceto carvão/óleo) 2,5% 1,5% 1,0% 0,9% 0,9% -64%
Termelétrica (a carvão/óleo) 2,5% 1,5% 1,0% 0,9% 1,8% -28%PCH, Co-Geração a Gás, Bioeletricidade 2,5% 1,5% 1,0% 0,9% 0,9% -64%Transmissão 2,5% 2,0% 1,5% 1,3% 1,3% -48%Distribuição 3,0% 3,0% 2,0% 1,3% 1,3% -57%2. Energias Renováveis 2,5% 1,5% 1,0% 0,9% 0,9% -64%
Exploração de petróleo e gás 1,8%Desenvolvimento, produção e refino de petróleo
2,5% 2,0% 1,5% 1,3% 1,8% -28%
Desenvolvimento, produção e processamento de gás
2,5% 2,0% 1,5% 1,3% 1,3% -48%
Transporte e distribuição 2,5% 2,0% 1,5% 1,3% 1,3% -48%Logística
Regiões Norte e Nordeste e redução de gargalos
2,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -100%
Demais Investimentos 2,5% 1,5% 1,0% 0,9% 0,9% -64%2. Modais rodoviário, aéreo, portos e terminais
2,5% 1,5% 1,0% 0,9% 0,9% -64%
3. Setor rodoviário 3,0% 3,0% 2,0% 1,3% 1,3% -57%
1. Energia ElétricaGeração
3. Petróleo e Gás
1. Modal Ferroviário
22
22
Carteira PAC no BNDES
Posição em 28/02/2009 R$ bilhões Eixos Investimento Financiamento
Energia 85,0 51,1 Elétrica 60,7 37,7 Geração 53,8 33,5 Transmissão 6,9 4,2
Petróleo e Gás 24,0 13,2 Combustíveis Renováveis 0,3 0,2
Logística 28,9 19,7 Rodovias 5,7 3,7 Ferrovias 7,0 2,5 Marinha Mercante 16,2 13,5
Social e Urbana 8,1 4,5 Administração Pública 0,3 0,2 Total 122,3 75,5
Carteira do PAC - BNDES
23
23
Projetos do PAC em Perspectiva no BNDES
Posição em 28/02/2009 R$ bilhões Sector Invest. Financ.
Energia 28,4 11,5 Elétrica 10,7 6,4 Geração 10,1 6,0 Transmissão 0,6 0,4
Petróleo e Gás 16,2 4,0 Combustíveis Renováveis 1,5 1,1
Logística 42,4 12,6 Rodovias 2,0 1,0 Ferrovias 28,9 2,0 Marinha Mercante 11,5 9,6
Total 70,8 24,1
Carteira do PAC - Perspectiva/Fomento
24
24
Carteira PAC no BNDES
Contratadas e Aprovadas:
Geração de 12.414 MW de energia elétrica;
Construção de 3.688 Km de linhas de transmissão;
Construção de 3.299 Km de gasodutos;
Construção de 167 embarcações para navegação e de apoio a atividades off-shore;
Manutenção e recuperação de 522 Km de rodovias; e
Construção de 2.437 Km de ferrovias.
Em análise:
Geração de 4.966 MW de energia elétrica;
Construção de 3.979 Km de linhas de transmissão;
Construção de 97 embarcações para navegação e de apoio a atividades off-shore; e
Manutenção e recuperação de 2.079 Km de rodovias.
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Institucional
Indicadores Financeiros
Áreas de Atuação
Desembolsos
PAC no BNDES
Perspectivas do Investimento
Agenda
26
26
Baseado nos planos de investimento das empresas em 16 setores diferentes
Cobertura dos investimentos mapeados:
• 10% do PIB
• 52% da Formação Bruta de Capital (Investimentos)
• 67% dos Investimentos Industriais
• 96% dos Investimentos em infra-estrutura
Primeiro levantamento: 2006
Última pesquisa: Dezembro de 2008
Perspectivas do Investimento – 2009/2012
27
27
2004 2005 2006 2007I ndústria 53,8 61,7 74,6 91,4
I nfra-Estrutura 41,4 45,4 47,9 50,6
Construção Residencial 80,6 83,5 90,6 102,3
I nvestimentos Mapeados 175,9 190,6 213,1 244,3
I nvestimentos Totais 347,8 360,4 396,3 449,6
I nvestimentos (R$ bilhões)
Investimento foi liderado pela Indústria entre 2004 e 2007
Fonte: BNDES/APEFonte: BNDES/APE
28
28
Investimentos industriais foram comandados por Petróleo e Gás
2004 2005 2006 2007
I NDÚSTRI A 53,8 61,7 74,6 91,4Petróleo e Gás 27,8 31,6 36,3 51,5Extrativa Mineral 7,5 11,2 12,4 16,0Siderurgia 3,1 4,9 6,8 5,0Automotivo 5,2 2,7 3,3 3,8Petroquímica 0,5 1,3 1,7 2,9Papel e Celulose 2,2 2,3 3,3 2,6Sucroalcooleiro 3,5 3,3 5,7 4,1Eletroeletrônica 2,7 2,9 3,2 3,4Software 0,5 0,5 0,5 0,6Indústria da Saúde 1,0 1,1 1,4 1,6
I nvestimentos (R$ bilhões)
A maior parte dos investimentos ocorreu em projetos A maior parte dos investimentos ocorreu em projetos greenfieldgreenfield
Fonte: BNDES/APEFonte: BNDES/APE
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29
Infra-estrutura lidera o crescimento do investimento nos próximos anos
2004-2007 2007-2010 2008-2011 2009-2012
I ndústria 281,5 380,2 443,7 450,1
I nfra-estrutura 185,3 198,0 231,7 319,1
Construção Residencial 357,0 470,0 535,0 535,7
Total 823,9 1048,2 1210,4 1305,0
PrevisãoI nvestimentos (R$ bilhões)
Fonte: BNDES/APEFonte: BNDES/APE
30
30
Petróleo e Gás responderão por mais da metade do investimento industrial
2004-2007 2007-2010 2008-2011 2009-2012
I NDÚSTRI A 281,6 380,2 443,7 450,1Petróleo e Gás 147,2 183,6 202,8 269,7Extrativa Mineral 47,2 52,7 81,3 48,0Automotivo 15,0 17,6 26,4 23,5Siderurgia 19,8 37,1 31,2 24,5Papel e Celulose 10,4 20,0 27,4 9,0Petroquímica 6,4 17,6 26,4 23,7Sucroalcooleiro 16,6 20,5 20,5 19,7Eletroeletrônica 14,3 15,6 14,0 24,0Indústria da Saúde 5,1 4,6 5,1 8,0
Previsão
I nvestimentos (R$ Bilhões)
Fonte: BNDES/APEFonte: BNDES/APE
31
31
Investimentos em infra-estrutura estão confirmados
2004-2007 2007-2010 2008-2011 2009-2012I nfra-estrutura 185,3 198,0 231,7 319,1Energia Elétrica 55,0 88,2 101,0 141,1Telecomunicações 58,9 58,8 56,0 77,8Saneamento 26,0 38,1 48,0 49,4Transporte Rodoviário 30,1 - - 26,7Ferrovias 12,2 11,0 19,9 17,0Portos 3,0 1,9 6,8 7,2
Previsão
I nvestimentos (R$ Bilhões)
Fonte: BNDES/APEFonte: BNDES/APE
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Os investimentos em energia e infra-estrutura estão confirmados
142927
61
28
72
3527288
24
49
78
141
270
7179
2520
48
232427
0
50
100
150
200
250
300
Pet
róle
o e
Gás
En
erg
ia E
létr
ica
Tel
eco
mu
nic
açõ
es
San
eam
ento
Pet
roq
uím
ica
Ind
úst
ria
da
Saú
de
Ro
do
via
Ele
tro
elet
rôn
ico
s
Au
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Min
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ão
Su
cro
alco
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iro
Sid
eru
rgia
Pap
el e
Cel
ulo
s
Fer
rovi
as
Po
rto
s
ago/08
dez/08
BNDES – Pesquisas de Ago/2008 X Dez/2008 (R$ bilhões)
Fonte: BNDES/APEFonte: BNDES/APE
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Perspectivas de investimento
O segmento de energia se destaca pela quantidade de projetos. Na
energia elétrica, os programas de investimento estão atrelados a
contratos celebrados de fornecimento de energia realizados pelo
Governo.
Em petróleo & gás, as inversões na exploração de petróleo estão
associadas a um ciclo de longo prazo de investimentos, que tende a se
sustentar com a abertura da fronteira do pré-sal.
Em telecomunicações, o desenvolvimento em curso de novas
tecnologias implica significativos investimentos das empresas, sob risco
de perda significativa de participação de mercado.
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Perspectivas de investimento
A existência de importantes projetos já em curso implica que as
inversões devem se manter em patamares ainda elevados frente ao
período 2004/07.
Isso se deve a existência de um robusto ciclo de inversões em
setores que respondem por parcela expressiva da formação bruta de
capital fixo da economia.
35
Obrigado.
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