Resultados 1T09
Maio / 2009
2
4T08 / 2008Resultados 1T09
O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion” ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.
Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
3
4T08 / 2008Resultados 1T09
PRINCIPAIS INDICADORESPRINCIPAIS INDICADORES
� Receita operacional líquida consolidada de R$ 290,6 milhões no 1T09, uma redução de 27,4% sobre o mesmo período do ano anterior
� EBITDA(*) de R$ 25,2 milhões no 1T09, uma redução de 58,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior
� Prejuízo de R$ 3,2 milhões no 1T09, uma redução de 109,2% em comparação com mesmo período do ano anterior
� Endividamento bancário líquido de R$ 188,1 milhões (R$ 161,9 milhões em mar/08), ou 0,8x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x em mar/08)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
4
4T08 / 2008Resultados 1T09
PRINCIPAIS FATORES PRINCIPAIS FATORES
� Redução da produção brasileira de veículos e máquinas agrícolas
� Redução da demanda doméstica por vagões ferroviários de carga
� Redução das exportações
� Despesas financeiras sobre as operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)
Desempenho da Indústria
6
4T08 / 2008Resultados 1T09
366379
406
448
10792
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Fonte: Anfavea
COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)
156 153144
122
30
14
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Exportação
� ∆ 1T09 – 08 = -13,7%
� CAGR 2005 – 08 = 7,0%
Produção
� ∆ 1T09 – 08 = -53,7%
� CAGR 2005 – 08 = -7,9%
7
4T08 / 2008Resultados 1T09
117106
137
167
37
25
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Fonte: Anfavea
38 3941
39
9
3
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
ExportaçãoProdução
CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)
� ∆ 1T09 – 08 = -33,3%
� CAGR 2005 – 08 = 12,6%
� ∆ 1T09 – 08 = -62,6%
� CAGR 2005 – 08 = 0,9%
8
4T08 / 2008Resultados 1T09
35 34
39
44
118
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Fonte: Anfavea
19
1615
16
3
2
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
ExportaçãoProdução
ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)
� ∆ 1T09 – 08 = -24,8%
� CAGR 2005 – 08 = 7,9%
� ∆ 1T09 – 08 = -41,1%
� CAGR 2005 – 08 = -5,6%
9
4T08 / 2008Resultados 1T09
53
46
65
85
1915
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Fonte: Anfavea
31 31
22
27
30
7
4
2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
ExportaçãoProdução
MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)
� ∆ 1T09 – 08 = -22,9%
� CAGR 2005 – 08 = 17,1%
� ∆ 1T09 – 08 = -40,4%
� CAGR 2005 – 08 = -1,1%
10
4T08 / 2008Resultados 1T09
2.0092.092
2.3882.567
638536
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Fonte: Anfavea
684635
588558
138
68
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
ExportaçãoProdução
AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)
� ∆ 1T09 – 08 = -15,9%
� CAGR 2005 – 08 = 8,5%
� ∆ 1T09 – 08 = -51,2%
� CAGR 2005 – 08 = -6,56%
11
4T08 / 2008Resultados 1T09
VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)
Fonte: Estimativa Amsted Maxion
7.270
3.668
1.249
5.118
1.253
349
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Vendas
Vendas
� ∆ 1T09 – 08 = -72,1%
� CAGR 2005 – 08 = -11,0%
12
4T08 / 2008Resultados 1T09
MARKET SHARE – BRASIL MARKET SHARE – BRASIL
Fonte: Estimativa Maxion
67% 66%
34%33%
1T08 1T09
Outros
Maxion
ChassisChassis
63% 57%
43%37%
1T08 1T09
Outros
Maxion
Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias
85%
50%
50%
15%
1T08 1T09
Outros
Maxion
VagVagõõeses
Fundidos FerroviFundidos Ferroviááriosrios
80% 80%
20%20%
1T08 1T09
Outros
Maxion
Desempenho Operacional Financeiro
14
4T08 / 2008Resultados 1T09
1.828
1.289
291
401
1.494
1.248
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
Receita Operacional Líquida
� ∆ 1T09 – 08 = -27,4%
� CAGR 2005 – 08 = 7,0%
15
4T08 / 2008Resultados 1T09
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)
346,0
54,6
Mercado Interno Mercado Externo
109,7
259,631,4
Rodas e Chassis Comp. Automotivos
Amsted-Maxion
1T08
� Mercado Interno: ∆ 1T09 – 08 = -28,7%
� Mercado Externo: ∆ 1T09 – 08 = -19,6%246,8
43,9
Mercado Interno Mercado Externo
1T09
46,6
218,5
25,5
Rodas e Chassis Comp. Automotivos
Amsted-Maxion
� Rodas e Chassis: ∆ 1T09 – 08 = -15,8%
� Comp. Automotivos: ∆ 1T09 – 08 = -18,7%
� Amsted Maxion: ∆ 1T09 – 08 = -57,5%
16
4T08 / 2008Resultados 1T09
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDARECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA
Receita Por Cliente – 1T09
ALL6%
Daimler14%
Fiat5%Ford
5%GMB8%
Scania5%
Tratores7%
Vale2%
Outros9%
VW21%
MRS2%
Exportação15%
Caterpillar1%
Receita Por Cliente – 1T08
ALL2% Daimler
13%
Fiat4%
Ford3%
GMB5%
Scania4%
Tratores7%
Vale9%
Outros12%
VW17%
MRS9%
Exportação14%
Caterpillar1%
17
4T08 / 2008Resultados 1T09
EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)
19
31
146
96
120119
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Exportações
� ∆ 1T09 – 08 = -40,3%
� CAGR 2005 – 08 = 15,0%
18
4T08 / 2008Resultados 1T09
EXPORTAÇÕES POR DIVISÃOEXPORTAÇÕES POR DIVISÃO
18,2
36,1
0,3
Rodas e Chassis Comp. Automotivos
Amsted-Maxion
16,127,7
0,1
Rodas e Chassis Comp. Automotivos
Amsted-Maxion
Variação 1T09 - 08 = -19,6%
� Rodas e Chassis: ∆ 1T09 – 08 = -23,2%
� Comp. Automotivos: ∆ 1T09 – 08 = -74,1%
� Amsted Maxion: ∆ 4T08 – 07 = -11,5%
6,911,8
0,0
Rodas e Chassis Comp. Automotivos
Amsted-Maxion
10,4
20,8
0,2
Rodas e Chassis Comp. Automotivos
Amsted-Maxion
1T09 - R$ mil 1T08 - R$ mil
1T09 - US$ mil 1T08 - US$ mil
Variação 1T09 - 08 = -40,3%
� Rodas e Chassis: ∆ 1T09 – 08 = -43,1%
� Comp. Automotivos: ∆ 1T09 – 08 = -80,5%
� Amsted Maxion: ∆ 4T08 – 07 = -34,1%
19
4T08 / 2008Resultados 1T09
LUCRO BRUTO (R$ milhões)LUCRO BRUTO (R$ milhões)
40
228
289
80
219236
357
14%
20%18%
19%21%
18%20%
2004 2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Lucro Bruto % ROL
Lucro Bruto
� ∆ 1T09 – 08 = -49,3%
� CAGR 2005 – 08 = 16,1%
20
4T08 / 2008Resultados 1T09
136
178
15
126
52
232
5%
13%10%
11%12% 13%
2005 2006 2007 2008 1T08* 1T09
EBIT % ROL
LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)LUCRO OPERACIONAL– EBIT (R$ milhões)
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, ajustando desta forma o EBIT apresentado na apresentação do 1T08
EBIT
� ∆ 1T09 – 08 = -72,0%
� CAGR 2005 – 08 = 9,2%
21
4T08 / 2008Resultados 1T09
205
24
268
60
156163
15%14% 13%
12%
15%
8%
2005 2006 2007 2008 1T08** 1T09
EBITDA % ROL
EBITDA* (R$ milhões) EBITDA* (R$ milhões)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(**) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 1T08
EBITDA
� ∆ 1T09 – 08 = -59,5%
� CAGR 2005 – 08 = 9,3%
22
4T08 / 2008Resultados 1T09
16
37
21
10
-2
286%
1%
1%
2%2%2%
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Desp. Financ. % ROL
DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ milhões)
Despesa Financeira Líquida
� ∆ 1T09 – 08 = 746,6%
� CAGR 2005 – 08 = -8,9%
23
4T08 / 2008Resultados 1T09
IMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIALIMPACTO DA VARIAÇÃO CAMBIAL
� Impacto da variação cambial nas Despesas (Receitas) Financeiras
� Operações relacionadas a fixação de dólar futuro (NDFs)
� Se as operações fossem liquidadas em 31/03/2009 (ao câmbio
de R$ 2,3297) , gerariam resultado negativo de R$ 13,5 milhões
(R$ 8,9 líquido de impostos)
1T09
SaldosValor
US$ MMVar. Cambial
R$ MM
NDF Vencidas 24,0 10,6 NDF a Vencer* 6,8 2,9
Desp./ Rec. Financeiras 13,5
Período OperaçõesValor Contratado
US$Taxa Média de Câmbio
Ganho/Perda R$ mil
NDFs (Venda) 30.050 1,9010 13.509
Total NDFs 13.509
Ao final do 1T09
(*) constituição de uma provisão relativa as operações de NDF, relacionadas à venda de dólar futuro e que ao final do trimestre não encontravam respaldo na projeção de exportações para os meses subseqüentes
� O Patrimônio Líquido ao final do 1T09 registrou um ajuste positivo de R$ 7,1 milhões, por conta do valor de mercado,
ao final do trimestre dos NDFs em aberto (ajuste negativo de R$ 8,9 milhões liquido de impostos) e da variação cambial
dos investimentos no exterior (ajuste positivo de R$ 16,0 milhões)
24
4T08 / 2008Resultados 1T09
214
35
-3
7258
72
9%
-1%
12%
6%5%
5%
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Lucro Líquido % ROL
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
76
76
133
Lucro Líquido
� ∆ 1T09 – 08 = -109,1%
� CAGR 2005 – 08 = 43,8%
25
4T08 / 2008Resultados 1T09
ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO (R$ milhões)
125
188
132 128
256
162
0,8
0,6
0,91,0
0,8
0,8
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
Dívida Líquida x EBITDA*
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
EBITDA dos últimos 12 meses
26
4T08 / 2008Resultados 1T09
ENDIVIDAMENTO – Mar/08 (R$ milhões)ENDIVIDAMENTO – Mar/08 (R$ milhões)
TJLP47%
Outros1%
YUAN10%
Dólar42%
Endividamento por Modalidade
191
- -
97 100
188
288
Curto Prazo Longo Prazo Endiv. Total Caixa Endiv.Líquido
Outros10%
BNDES-EXIM45%
Capital de Giro6%
Importação19%
ACC20%
Endividamento por Indexador
Indexador Custo Médio
Indexados em R$ 78% CDI
Indexados em US$ 6,5% a.a
27
4T08 / 2008Resultados 1T09
68
113
84
20
12
68
2005 2006 2007 2008 1T08 1T09
CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)
Informações Adicionais
29
4T08 / 2008Resultados 1T09
VARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICESVARIAÇÃO ÚLTIMOS 12 MESES – MYPK3 X INDICES
-72,20%
-41,22%
-80,00%
-70,00%
-60,00%
-50,00%
-40,00%
-30,00%
-20,00%
-10,00%
0,00%
10,00%
20,00%
abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09
MYPK3 IBOVESPA
30
4T08 / 2008Resultados 1T09
VOLUME – MYPK3VOLUME – MYPK3
Volume Médio Diário Últimos 12 meses - R$ mil
734
1.377
3.370
2.978
2.294
1.164
1.987
1.543
685
2.885
2.047
1.632
132
106
221
146
43
7481 75
38
77
10591
abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08 nov/08 dez/08 jan/09 fev/09 mar/09
Volume Negócios
31
4T08 / 2008Resultados 1T09
COMPOSIÇÃO ACIONÁRIACOMPOSIÇÃO ACIONÁRIA
Estrutura Acionária em 31/03/2009
Qtde AçõesON
Família Ioschpe 13.441.557 28,34%
BNDES Participações 11.593.401 24,44%
Controladores 25.034.958 52,78%
BNY Mellon ARX Invest. Ltda 2.462.493 5,19%
Credit Suisse Hedging-Griffo Corr. Valores S.A 3.081.047 6,50%
Outros 16.853.188 35,53%
Total Iochpe-Maxion 47.431.686 100,00%
Acionistas %
32
4T08 / 2008Resultados 1T09
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ mil)
(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.
(*) Por conta da Instrução CVM 539/08 de 14 de março de 2008 e orientação do Comitê de Pronunciamentos Contábeis a Iochpe-Maxion incorporou os montantes considerados nos anos de 2008 como Despesas Não Operacionais às Despesas Operacionais, reduzindo desta forma o EBITDA apresentado na apresentação do 1T08
DRE Consolidado - R$ mil 1T09 1T08* Var.
Receita Operacional Líquida 290.645 400.610 -27,4%
Custo dos Produtos VendidosMatéria Prima (144.224) (210.599) -31,5%
Mão de Obra (58.743) (62.201) -5,6%
Outros (47.343) (48.230) -1,8%
(250.310) (321.030) -22,0%
Lucro Bruto 40.335 79.580 -49,3%
13,9% 19,9%
Despesas OperacionaisDespesas Administrativas (12.379) (11.791) 5,0%
Despesas Comerciais (12.379) (15.152) -18,3%
Outras Despesas/Receitas (1.054) (705) 49,5%
(25.812) (27.649) -6,6%
Lucro Operacional (EBIT) 14.523 51.932 -72,0%
5,0% 13,0%
Resultado FinanceiroReceitas Financeiras 4.311 3.524 22,4%
Despesas Financeiras (20.339) (1.045) 1847,0%
(16.028) 2.479 -746,5%
Lucro Após Resultado Financeiro (1.504) 54.411 -102,8%
Imp. de Renda / Contrib. Social (1.664) (19.745) -91,6%
Lucro Líquido (3.169) 34.666 -109,1%
-1,1% 8,7%
EBITDA** 25.189 59.983 -58,0%
8,7% 15,0%
33
4T08 / 2008Resultados 1T09
BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)
ATIVO PASSIVOmar/09 dez/08 mar/09 dez/08
CIRCULANTE CIRCULANTEDisponibilidades 99.812 90.036 Financiamentos 191.047 219.885 Contas a Receber 182.733 243.056 Fornecedores 53.394 60.972 Estoques 205.174 244.527 Impostos a recolher 12.337 2.886 Impostos a recuperar 10.270 13.694 Salários e Férias 29.563 49.908
Imostos Diferidos 16.975 27.538 Adiantamentos a Clientes 20.052 24.152
Despesas Antecipadas 2.283 1.901 Dividendos a pagar 79.214 79.214 Outras Contas a Receber 8.488 7.985 Outras Contas a Pagar 25.635 34.937
Instrumentos Financeiros a Pagar
16.443 28.752
525.735 628.737 427.685 500.706
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGIVEL A LONGO PRAZOContas a Receber 593 603 Financiamentos 96.810 125.604 Impostos a recuperar 16.934 16.667 Provisão (contingências) 59.239 58.021 Impostos Diferidos 92.671 82.362 Outras contas 8.356 6.611 Depositos Judiciais 12.892 12.847 164.405 190.236 Outras Contas a Receber 1.883 1.718
124.973 114.197 MINORITÁRIOS - -
PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDOInvestimentos 397 395 Capital Social 261.463 261.463 Imobilizado 379.605 379.330 Reservas de lucro 180.788 183.958
Intangível 6.084 5.910 Ajuste de Avaliação Patrimonial
7.101 (2.484)
Diferido 4.649 5.310 390.734 390.945 449.352 442.937
TOTAL DO ATIVO 1.041.442 1.133.879 TOTAL DO PASSIVO 1.041.442 1.133.879
Resultados 1T09
Maio / 2009
Top Related