7/30/2019 01 - Planejamento Estrategico de Mina
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Planejamento Estratgico de Mina
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Planejamento Estratgico de Mina
Conceitos
Planejamento Estratgico de Mina
Uma combinao de Cincia eArte
Combinar os conceitos de geologia e engenharia de minas(cincias da terra) na extrao do minrio
- a cincia
Agregar tambm todos os aspectos do planejamentoestratgico do negcio
a arte
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Elementos
Anlise daSituao
PlanejamentoEstratgico
AvaliaoEconmica
Processo deTomada de
Deciso
Planejamento
de Mina
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Anlise daSituao
PlanejamentoEstratgico
AvaliaoEconomica
Processo deTomada de
Deciso
Planejamento
de Mina
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Planejamento Estratgico de Mina
Componentes do Planejamento Estratgico
Viso e Misso
Valores / Princpios
Vantagem Competitiva Sustentvel
Presso estratgica (custo, diferenciao, nicho)
Proposta de Valor
Objetivos (pontos crticos)
Estratgias
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Anlise daSituao
PlanejamentoEstratgico
AvaliaoEconomica
Processo deTomada de
Deciso
Planejamento
de Mina
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Planejamento Estratgico de Mina
Anlise da Situao
Tamanho e estrutura dos mercados Foras, Fraquezas, Oportunidades e Ameaas (SWOT)
Foras de mudanas
Fatores crticos de sucesso
Anlise da concorrncia
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Mercado de Commodities Receitas
Mercado de Aes Valor
Anlise de Mercado (Referncia)
Tamanho e estrutura dos mercados
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Condies de um Mercado Perfeito
Produto homogneo
Substitutos esto disponveis (estabelece a elastic idade de preo de demanda)
Grande nmero de vendedores (price takers)
Grande nmero de compradores
Informao perfeita
Como estas condies se aplicam sua companhia?
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Comportamento de um Mercado Perfeito
No longo prazo, preo so estveis (fora mudanas nadisponibilidade de substitutos, mudanas na disponibilidade dematrias-primas, etc.)
Vendedores so forados a um status de lucro marginal baixo ou
igual a zero.
Mercado altamente eficiente (desde que no seja de capitalintensivo).
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No sendo mercado perfeito
Oligoplio uns poucos fornecedores dominantes Duoplio dois vendedores dominantes
Monoplio um vendedor dominante
Oligopsnio uns poucos compradores dominantes Duopsnio dois compradores dominantes
Monopsnio um nico comprador dominante
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Mineradoras
Minara ResourcesRio TintoLionoreLightning NickelErnest Henry Mining
ThiessPerseveranceRandgold ResourcesMinera Spense BHP BGeita Gold Mine
KumtorNewmont Nusa TenggaraSons of GwaliaPT AntamTBK
Produtos homogneos?
Substitutos estodisponvies?
Grande nmero de
vendedores?
Grande nmero decompradores?
Informao pefeita?
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Anlise daSituao
PlanejamentoEstratgico
AvaliaoEconomica
Processo deTomada de
Deciso
Planejamento
de Mina
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Processo de tomada de deciso
1. Risco neutro
2. Conservador (baixo risco)
3. Respeita a vontade do mercado
4. Posicionamento em funo dos custos
5. Mudando a estrutura do mercado e comportamento
6. Outros
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Processo de tomada de deciso
1. Risco neutro
Maximizar VPL.
Risco ajustado taxa de desconto considera o custo deoportunidade e riscos adicionais.
Incrementar mais projetos no portflio.
Quando existem projetos mutuamente exclusivos, seleciona-seo de maior VPL.
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Processo de tomada de deciso
2. Conservador (baixo risco)
Presidentes de mineradoras menores tendem a serconservadores (impacto do projeto no negcio).
Conservadorismo leva a maiores chances de recuperao de umprojeto.
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Processo de tomada de deciso
3. Respeita a vontade do mercado:
Ganhos por ao.
Fluxo de Caixa.
Dividendos.
Commodity e minrio liberado.
Valor de Mercado.
Maximizao das Reservas
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Processo de tomada de deciso
3a. Maximizao das reservas
Aumenta das reservas tem impacto no valor da ao nomercado.
Possivelmente sacrifica o VPL.
Tendncia de aumentar o valor da ao e conseqentemente ovalor da empresa.
Aumento das chances de financiamentos e emprstimos.
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Processo de tomada de deciso
4. Posicionamento em funo dos custos
Uso da estrutura de mercado para ganhar segurana.
Exemplo - Cobre
Contra-exemplo - Ouro
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Cobre
Quantity
Supply
Demand
Pri
ce
25%50%
75%
Cost position
Market price
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Processo de tomada de deciso
5. Mudando a estrutura de mercado
Mercado Perfeito >> Oligoplio
Oligoplio >> Duoplio
Duoplio >> Monoplio
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Processo de tomada de deciso
6. Outros (Influncias)
Aspectos sociais
Lucros de curto prazo
Postergar fechamento da mina
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Curva de VPL
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Critrios de escolha
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Exemplo - Monte Bojo
1. 224.000 blocks.
2. 28 capex/cenrios deproduo.
3. 21 seqenciamentos atcava final.
4. 588 fluxos de caixadescontados.
Initial Capital Annual Charges Proc. Cap. Proc. Cost.
($m) ($m/yr) (mT/y) PR ($/t) OX ($/t)
77 4.50 1.25 14.75 15.0098 6.25 2.50 14.50 14.75
119 8.00 3.75 14.25 14.50
140 9.75 5.00 14.00 14.25
161 11.50 6.25 13.75 14.00
182 13.25 7.50 13.50 13.75
203 15.00 8.75 13.25 13.50
224 16.75 10.00 13.00 13.25
245 18.50 11.25 12.75 13.00
266 20.25 12.50 12.50 12.75287 22.00 13.75 12.25 12.50
308 23.75 15.00 12.00 12.25
329 25.50 16.25 11.75 12.00
350 27.25 17.50 11.50 11.75
371 29.00 18.75 11.25 11.50
392 30.75 20.00 11.00 11.25
413 32.50 21.25 10.75 11.00
434 34.25 22.50 10.50 10.75455 36.00 23.75 10.25 10.50
476 37.75 25.00 10.00 10.25
497 39.50 26.25 9.75 10.00
518 41.25 27.50 9.50 9.75
539 43.00 28.75 9.25 9.50
560 44.75 30.00 9.00 9.25
581 46.50 31.25 8.75 9.00
602 48.25 32.50 8.50 8.75
623 50.00 33.75 8.25 8.50644 51.75 35.00 8.00 8.25
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Exemplo - Monte BojoCost of mi ni ng ( $/ TONNE) : 1. 20Pr i ce of met al ( $/ UNI T) : 11. 50
Pi t number : 49 ( n)Di scount r at e ( % per per i od) : 15. 00Maxi mum mi ni ng per per i od ( TONNES) : -Sel l i ng cost ( $/ UNI T) : 0. 17
Resul t s Fi l e : boj o3. r es
Proc Rock Proc Recov Thr eshol d Mi n or Max Cut - of f | Pr oc Maxi mumMeth Type Cost Rat i o Gr ade Cut - of f / over | Method Tonnes
|
MI LL PR 12. 00 0. 920 0 1. 15 | MI LL 15000000T/ R adj ust - 2. 50 |MI LL OX 12. 25 0. 950 0 1. 14 |T/ R adj ust - 2. 50 |==============================================================================
BEST CASE SCHEDULE : wi t h i nner pi t s al ways mi ned out f i r st
Tot al s by St r i p Feed Di scounted
Cat egory Tonnes / Metal Gr ade Cash Fl ow Cash Fl ow- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Rock 949149317 12. 55 ********** - 651013384MI LL 70063043 279748102 3. 99 2313874290 1590688279Rej ect ed 54817215 32576167 0. 59Sel l i ng cost s - 44112719 - 29932187Ti mecost expendi t ure - 110933151 - 71810233Tot al capi t al expendi t ure - 308000000 - 308000000I nternal r ate of return % 143. 70 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
Tot al number of peri ods 4. 67 711849239 529932474==============================================================================
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Exemplo - Monte Bojo
Al l Producti on Rates
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000
opvalue/db ($m)
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Planejamento Estratgico de Mina
Exemplo - Monte Bojo
All Produc tio n Rat es
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000
opvalue/db ($m)
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Companhias Mineradoras
Minara ResourcesRio TintoLionoreLightning NickelErnest Henry MiningThiessPerseveranceRandgold ResourcesMinera Spense BHP BGeita Gold MineKumtorNewmont Nusa TenggaraSons of GwaliaPT AntamTBK
Risco Neutro?
Conservador?
Maximizao dasReservas?
Mudando estructura domercado?
Aspectos sociais?
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Planejamento Estratgico de Mina
Anlise daSituao
PlanejamentoEstratgico
AvaliaoEconomica
Processo deTomada de
Deciso
Planejamento
De Mina
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Planejamento Estratgico de Mina
Avaliao econmica
Anlise do fluxo de caixaAnlise do fluxo de caixa descontado
Projees contbeis
Opes de preo
Anlise de Monte CarloAnlises de probabilidade
Anlises contbeis
( )NPV
R
kC
t
t
t
n
=+
=
11
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Planejamento Estratgico de Mina
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37
0
50
100
150
200
250
300
VPL$m
Custo de
Produo
$/oz
Mximo VPLda mina
Pit number
Se os objetivos da corporaoso produzir abaixo de $225/oz.
A capacidade da mina pode serAumentada pelo sacrfcio do VPL.
VPL para acava selecionada
Diminui NPV
Aumentareservas
7/30/2019 01 - Planejamento Estrategico de Mina
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Planejamento Estratgico de MinaComo a empresa reage incerteza?Quando a incerteza equivale ao risco?
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Planejamento Estratgico de Mina
Como a empresa responde incerteza / risco?
Uma vez determinado o impacto das incertezas dosparmetros utilizados no projeto, pode-se determinar umaestratgia para lidar com isso.
As alternativas so:
* Adotar medidas visando reduzir as incertezas.
* Projetar de uma maneira tal que reduza o impacto dasincertezas.
* Tolerar as incertezas e aceitar os riscos associados.