ATIVO CIRCULANTE 90.000.000,00 PASSIVO CIRCULANTE 100.000.000,00

ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO 80.000.000,00 PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO 5.000.000,00

RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS 25.000.000,00

ATIVO PERMANENTE PATRIMONIO LIQUIDO

CAPITAL SOCIAL 2.000.000,00

INVESTIMENTOS 10.000.000,00 RESERVAS DE CAPITAL 1.300.000,00

ATIVO IMOBILIZADO 20.000.000,00 RESERVAS DE REAVALIAO 1.000.000,00

ATIVO DIFERIDO 10.000.000,00 RESERVAS DE LUCROS 2.000.000,00

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS 73.700.000,00

TOTAL DO ATIVO 210.000.000,00 TOTAL DO PASSIVO 210.000.000,00

DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCCIO 400.000,00 DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO 650.000,00

DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCCIO 150.000,00 DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO 250.000,00

ESTOQUE 3.500.000,00 JUROS PAGOS 1.000.000,00

IMPOSTOS 10.000.000,00

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 600.000,00 VALOR TOTAL AES PREFERENCIAIS 200.000.000,00

DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS 0,00

VENDAS ANUAIS 50.000.000,00 NUMERO DE AES ORDINRIAS 1.000.000

COMPRAS ANUAIS 15.000.000,00 RESULTADO OPERACIONAL 7.000.000,00

ATIVO CIRCULANTE 50.000.000,00 PASSIVO CIRCULANTE 35.000.000,00

ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO 25.000.000,00 PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO 30.000.000,00

RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS 20.000.000,00

ATIVO PERMANENTE PATRIMONIO LIQUIDO

CAPITAL SOCIAL 5.000.000,00

INVESTIMENTOS 10.000.000,00 RESERVAS DE CAPITAL 4.000.000,00

ATIVO IMOBILIZADO 17.500.000,00 RESERVAS DE REAVALIAO 2.000.000,00

ATIVO DIFERIDO 4.000.000,00 RESERVAS DE LUCROS 4.500.000,00

LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS 6.000.000,00

TOTAL DO ATIVO 106.500.000,00 TOTAL DO PASSIVO 106.500.000,00

DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCCIO 3.000.000,00 DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO 750.000,00

DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCCIO 750.000,00 DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO 2.000.000,00

ESTOQUE 5.000.000,00 JUROS PAGOS 2.500.000,00

IMPOSTOS 2.005.000,00

CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 12.500.000,00 VALOR TOTAL AES PREFERENCIAIS 40.000.000,00

DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS 2.500.000,00

VENDAS ANUAIS 25.000.000,00 NUMERO DE AES ORDINRIAS 5.000.000

COMPRAS ANUAIS 20.000.000,00 RESULTADO OPERACIONAL 15.000.000,00

Professor: Eduardo Borges da Silva

ANLISE DE NDICES FINANCEIROS

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ATIVO PASSIVO

DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO

DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO

TRABALHO 2

Aluno: Sidiny Diogo da Silva Junior Mat.: 1322140052

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ATIVO PASSIVO

1) Capital Circulante Lquido (CCL) = Ativo Circulante - Passivo Circulante

FOSTER BIG COMPORATION S.A CCL = 90.000.000,00 - 100.000.000,00 = -10.000.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A CCL = 50.000.000,00 - 35.000.000,00 = 15.000.000,00

2) ndice de Liquidez Corrente (ILC) = Ativo Circulante / Passivo Circulante

FOSTER BIG COMPORATION S.A ILC = 90.000.000,00 / 100.000.000,00 = 0,90

EXCELSIOR SPLENDID S.A ILC = 50.000.000,00 / 35.000.000,00 = 1,43

3) ndice de Liquidez Seca (ILS) = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante

FOSTER BIG COMPORATION S.A ILS = 86.500.000,00 / 100.000.000,00 = 0,87

EXCELSIOR SPLENDID S.A ILS = 45.000.000,00 / 35.000.000,00 = 1,29

Clculo dos ndices

Quanto maior o CCL melhor para a Empresa.

Quanto maior o ILC melhor para a Empresa, e esse ndice

deve ser maior do que 1, caso contrrio a Empresa

estar no vermelho.

Esse ndice segue a mesma regra do ILC, com a diferena

que o estoque no computado, o que reflete uma

situao "mais real" da Empresa.

4) Giro de Estoque (GE) = Custo dos Produtos Vendidos / Estoque

FOSTER BIG COMPORATION S.A GE = 600.000,00 / 3.500.000,00 = 0,17

EXCELSIOR SPLENDID S.A GE = 12.500.000,00 / 5.000.000,00 = 2,50

5) Perodo Mdio de Cobrana (PMC) = Duplicatas a Receber*360 / Vendas Anuais

FOSTER BIG COMPORATION S.A PMC = 198.000.000,00 / 50.000.000,00 = 3,96 dias

EXCELSIOR SPLENDID S.A PMC = 1.350.000.000,00 / 25.000.000,00 = 54 dias

6) Perodo Mdio de Pagamento (PMP) = Duplicatas a pagar*360 / compras Anuais

FOSTER BIG COMPORATION S.A PMP = 324.000.000,00 / 15.000.000,00 = 21,6 dias

EXCELSIOR SPLENDID S.A PMP = 990.000.000,00 / 20.000.000,00 = 49,5 dias

7) Retorno Sobre Investimentos (ROI) = Lucro Lquido / Total de Ativos

FOSTER BIG COMPORATION S.A ROI = 39.400.000,00 / 210.000.000,00 = 0,188 18,76% a.a

Lucro Lquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>> 39.400.000,00

Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>> 49.400.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A ROI = 10.495.000,00 / 106.500.000,00 = 0,099 9,85% a.a

Lucro Lquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>> 10.495.000,00

Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>>> 12.500.000,00

8) Retorno de Capital Prprio (ROE) = Lucro Lquido / Patrimonio dos Acionistas Ordinrios

FOSTER BIG COMPORATION S.A ROE = 39.400.000,00 / 120.000.000,00 = 0,328 32,83% a.a

Patr. dos Acionistas Ordinrios = Valor Total das Aes Preferenciais - Patrimnio Liquido Total >> 120.000.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A ROE = 10.495.000,00 / 18.500.000,00 = 0,567 56,73% a.a

Patr. dos Acionistas Ordinrios = Valor Total das Aes Preferenciais - Patrimnio Liquido Total >> 18.500.000,00 Bom acima de 40%

Esse ndice mostra o tempo que a

empresa leva para receber uma

certa duplicata.

Esse ndice mostra o tempo que a

empresa leva para pagar uma certa

duplicata (ideal: PMC>>>>>>> 38.400.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A MLL = 5.495.000,00 / 25.000.000,00 = 0,22 21,98% a.a

Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios = Lucro Liq. - Juros - Dividendos >>>>>>>> 5.495.000,00

12) Lucro por Ao (LA) = Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios / Nmero de Aes

FOSTER BIG COMPORATION S.A MLO = 38.400.000,00 / 1.000.000,00 = R$ 38,40 Por Ao

EXCELSIOR SPLENDID S.A MLO = 5.495.000,00 / 5.000.000,00 = R$ 1,10 Por Ao

Quanto mais alto esta

margem melhor; ou

seja,menor o custo

relativo dos produtos

vendidos.

Este ndice mede

apenas resultados nas

operaes, ignorando

juros, impostos e

dividendos.

Representa a

proporo de cada

unidade monetria de

receita de vendas

restante aps a

deduo de todos os

custos e despesas;

incluindo juros,

impostos e dividendos

de aes preferenciais.

Representa o nmerode

unidades monetrias

de lucro obtido no

periodo para cada ao

ordinria.

NDICE EMPR. 1 EMPR. 2

Capital Circulante Lquido (CCL) Pior Melhor

ndice de Liquidez Corrente (ILC) Pior Melhor

ndice de Liquidez Seca (ILS) Pior Melhor

Giro de Estoque (GE) Pior Melhor

Per. Mdio de Cobrana (PMC) -------- --------

Per. Mdio de Pagamento (PMP) -------- --------

Retorno Sobre Invest. (ROI) Melhor Pior

Retorno de Capital Prprio (ROE) Pior Melhor

Margem de Lucro Bruto (MLB) Melhor Pior

Margem de Lucro Operac. (MLO) Pior Melhor

Margem de Lucro Liquido (MLL) Melhor Pior

Lucro por Ao (LA) Melhor Pior

OBSERVAES E ANLISES CONCLUSIVAS RELATIVAS AOS DADOS DO QUADRO COMPARATIVO

A Empresa FOSTER obteve indices iniciais ruins comparados aos da Empresa EXCELSIOR, como mostra o quadro acima. Por exemplo, o ILC e o ILS abaixo de 1

pessimo para empresa, como o caso da FOSTER, ou seja, ela tem mais a pagar do que receceber; o giro de estoque da FOSTER muito baixo, mostrando

que as vendas esto ruins. Mas contrariando os nmeros, as margens de lucro da FOSTER esto melhores que a EXCELSIOR, menos o MLO; mas ao

analisarmos o MLL vemos que a FOSTER est melhor, ou seja, ela paga menos impostos e juros, indices que afetam e muito na MLL. Os acionistas da FOSTER

tambm tem rentabilidade maior, tanto no ROI quanto no LA. Vemos tambm que os periodos mdios de Cobrana e Pagamento esto a favor da FOSTER, ou

seja, ela est recebendo em um tempo menor do que o que paga (PMCPMP). Dessa forma, mesmo com

impresso inicial ruim, a FOSTER mostra-se muito mais rentvel e slida do que a EXCELSIOR. Assim se formos investir em uma das duas, seria mais rentvel e

com menos risco investir na FOSTER.

76,80%

R$ 38,40

21,98%

R$ 1,10

Anlise Comparativa dos ndices

32,83% 56,73%

98,80% 50,00%

14,00% 60,00%

3,96 54,00

21,60 49,50

18,76% 9,85%

0,90 1,43

0,87 1,29

0,17 2,50

FOSTER BIG COMPORATION S.A EXCELSIOR SPLENDID S.A

-10.000.000,00 15.000.000,00