ATIVO CIRCULANTE 90.000.000,00 PASSIVO CIRCULANTE 100.000.000,00
ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO 80.000.000,00 PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO 5.000.000,00
RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS 25.000.000,00
ATIVO PERMANENTE PATRIMONIO LIQUIDO
CAPITAL SOCIAL 2.000.000,00
INVESTIMENTOS 10.000.000,00 RESERVAS DE CAPITAL 1.300.000,00
ATIVO IMOBILIZADO 20.000.000,00 RESERVAS DE REAVALIAO 1.000.000,00
ATIVO DIFERIDO 10.000.000,00 RESERVAS DE LUCROS 2.000.000,00
LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS 73.700.000,00
TOTAL DO ATIVO 210.000.000,00 TOTAL DO PASSIVO 210.000.000,00
DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCCIO 400.000,00 DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO 650.000,00
DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCCIO 150.000,00 DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO 250.000,00
ESTOQUE 3.500.000,00 JUROS PAGOS 1.000.000,00
IMPOSTOS 10.000.000,00
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 600.000,00 VALOR TOTAL AES PREFERENCIAIS 200.000.000,00
DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS 0,00
VENDAS ANUAIS 50.000.000,00 NUMERO DE AES ORDINRIAS 1.000.000
COMPRAS ANUAIS 15.000.000,00 RESULTADO OPERACIONAL 7.000.000,00
ATIVO CIRCULANTE 50.000.000,00 PASSIVO CIRCULANTE 35.000.000,00
ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO 25.000.000,00 PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO 30.000.000,00
RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS 20.000.000,00
ATIVO PERMANENTE PATRIMONIO LIQUIDO
CAPITAL SOCIAL 5.000.000,00
INVESTIMENTOS 10.000.000,00 RESERVAS DE CAPITAL 4.000.000,00
ATIVO IMOBILIZADO 17.500.000,00 RESERVAS DE REAVALIAO 2.000.000,00
ATIVO DIFERIDO 4.000.000,00 RESERVAS DE LUCROS 4.500.000,00
LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS 6.000.000,00
TOTAL DO ATIVO 106.500.000,00 TOTAL DO PASSIVO 106.500.000,00
DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCCIO 3.000.000,00 DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO 750.000,00
DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCCIO 750.000,00 DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO 2.000.000,00
ESTOQUE 5.000.000,00 JUROS PAGOS 2.500.000,00
IMPOSTOS 2.005.000,00
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 12.500.000,00 VALOR TOTAL AES PREFERENCIAIS 40.000.000,00
DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS 2.500.000,00
VENDAS ANUAIS 25.000.000,00 NUMERO DE AES ORDINRIAS 5.000.000
COMPRAS ANUAIS 20.000.000,00 RESULTADO OPERACIONAL 15.000.000,00
Professor: Eduardo Borges da Silva
ANLISE DE NDICES FINANCEIROS
EXCELSIOR SPLENDID S.A
ATIVO PASSIVO
DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO
DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO
TRABALHO 2
Aluno: Sidiny Diogo da Silva Junior Mat.: 1322140052
FOSTER BIG COMPORATION S.A
ATIVO PASSIVO
1) Capital Circulante Lquido (CCL) = Ativo Circulante - Passivo Circulante
FOSTER BIG COMPORATION S.A CCL = 90.000.000,00 - 100.000.000,00 = -10.000.000,00
EXCELSIOR SPLENDID S.A CCL = 50.000.000,00 - 35.000.000,00 = 15.000.000,00
2) ndice de Liquidez Corrente (ILC) = Ativo Circulante / Passivo Circulante
FOSTER BIG COMPORATION S.A ILC = 90.000.000,00 / 100.000.000,00 = 0,90
EXCELSIOR SPLENDID S.A ILC = 50.000.000,00 / 35.000.000,00 = 1,43
3) ndice de Liquidez Seca (ILS) = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante
FOSTER BIG COMPORATION S.A ILS = 86.500.000,00 / 100.000.000,00 = 0,87
EXCELSIOR SPLENDID S.A ILS = 45.000.000,00 / 35.000.000,00 = 1,29
Clculo dos ndices
Quanto maior o CCL melhor para a Empresa.
Quanto maior o ILC melhor para a Empresa, e esse ndice
deve ser maior do que 1, caso contrrio a Empresa
estar no vermelho.
Esse ndice segue a mesma regra do ILC, com a diferena
que o estoque no computado, o que reflete uma
situao "mais real" da Empresa.
4) Giro de Estoque (GE) = Custo dos Produtos Vendidos / Estoque
FOSTER BIG COMPORATION S.A GE = 600.000,00 / 3.500.000,00 = 0,17
EXCELSIOR SPLENDID S.A GE = 12.500.000,00 / 5.000.000,00 = 2,50
5) Perodo Mdio de Cobrana (PMC) = Duplicatas a Receber*360 / Vendas Anuais
FOSTER BIG COMPORATION S.A PMC = 198.000.000,00 / 50.000.000,00 = 3,96 dias
EXCELSIOR SPLENDID S.A PMC = 1.350.000.000,00 / 25.000.000,00 = 54 dias
6) Perodo Mdio de Pagamento (PMP) = Duplicatas a pagar*360 / compras Anuais
FOSTER BIG COMPORATION S.A PMP = 324.000.000,00 / 15.000.000,00 = 21,6 dias
EXCELSIOR SPLENDID S.A PMP = 990.000.000,00 / 20.000.000,00 = 49,5 dias
7) Retorno Sobre Investimentos (ROI) = Lucro Lquido / Total de Ativos
FOSTER BIG COMPORATION S.A ROI = 39.400.000,00 / 210.000.000,00 = 0,188 18,76% a.a
Lucro Lquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>> 39.400.000,00
Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>> 49.400.000,00
EXCELSIOR SPLENDID S.A ROI = 10.495.000,00 / 106.500.000,00 = 0,099 9,85% a.a
Lucro Lquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>> 10.495.000,00
Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>>> 12.500.000,00
8) Retorno de Capital Prprio (ROE) = Lucro Lquido / Patrimonio dos Acionistas Ordinrios
FOSTER BIG COMPORATION S.A ROE = 39.400.000,00 / 120.000.000,00 = 0,328 32,83% a.a
Patr. dos Acionistas Ordinrios = Valor Total das Aes Preferenciais - Patrimnio Liquido Total >> 120.000.000,00
EXCELSIOR SPLENDID S.A ROE = 10.495.000,00 / 18.500.000,00 = 0,567 56,73% a.a
Patr. dos Acionistas Ordinrios = Valor Total das Aes Preferenciais - Patrimnio Liquido Total >> 18.500.000,00 Bom acima de 40%
Esse ndice mostra o tempo que a
empresa leva para receber uma
certa duplicata.
Esse ndice mostra o tempo que a
empresa leva para pagar uma certa
duplicata (ideal: PMC>>>>>>> 38.400.000,00
EXCELSIOR SPLENDID S.A MLL = 5.495.000,00 / 25.000.000,00 = 0,22 21,98% a.a
Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios = Lucro Liq. - Juros - Dividendos >>>>>>>> 5.495.000,00
12) Lucro por Ao (LA) = Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios / Nmero de Aes
FOSTER BIG COMPORATION S.A MLO = 38.400.000,00 / 1.000.000,00 = R$ 38,40 Por Ao
EXCELSIOR SPLENDID S.A MLO = 5.495.000,00 / 5.000.000,00 = R$ 1,10 Por Ao
Quanto mais alto esta
margem melhor; ou
seja,menor o custo
relativo dos produtos
vendidos.
Este ndice mede
apenas resultados nas
operaes, ignorando
juros, impostos e
dividendos.
Representa a
proporo de cada
unidade monetria de
receita de vendas
restante aps a
deduo de todos os
custos e despesas;
incluindo juros,
impostos e dividendos
de aes preferenciais.
Representa o nmerode
unidades monetrias
de lucro obtido no
periodo para cada ao
ordinria.
NDICE EMPR. 1 EMPR. 2
Capital Circulante Lquido (CCL) Pior Melhor
ndice de Liquidez Corrente (ILC) Pior Melhor
ndice de Liquidez Seca (ILS) Pior Melhor
Giro de Estoque (GE) Pior Melhor
Per. Mdio de Cobrana (PMC) -------- --------
Per. Mdio de Pagamento (PMP) -------- --------
Retorno Sobre Invest. (ROI) Melhor Pior
Retorno de Capital Prprio (ROE) Pior Melhor
Margem de Lucro Bruto (MLB) Melhor Pior
Margem de Lucro Operac. (MLO) Pior Melhor
Margem de Lucro Liquido (MLL) Melhor Pior
Lucro por Ao (LA) Melhor Pior
OBSERVAES E ANLISES CONCLUSIVAS RELATIVAS AOS DADOS DO QUADRO COMPARATIVO
A Empresa FOSTER obteve indices iniciais ruins comparados aos da Empresa EXCELSIOR, como mostra o quadro acima. Por exemplo, o ILC e o ILS abaixo de 1
pessimo para empresa, como o caso da FOSTER, ou seja, ela tem mais a pagar do que receceber; o giro de estoque da FOSTER muito baixo, mostrando
que as vendas esto ruins. Mas contrariando os nmeros, as margens de lucro da FOSTER esto melhores que a EXCELSIOR, menos o MLO; mas ao
analisarmos o MLL vemos que a FOSTER est melhor, ou seja, ela paga menos impostos e juros, indices que afetam e muito na MLL. Os acionistas da FOSTER
tambm tem rentabilidade maior, tanto no ROI quanto no LA. Vemos tambm que os periodos mdios de Cobrana e Pagamento esto a favor da FOSTER, ou
seja, ela est recebendo em um tempo menor do que o que paga (PMCPMP). Dessa forma, mesmo com
impresso inicial ruim, a FOSTER mostra-se muito mais rentvel e slida do que a EXCELSIOR. Assim se formos investir em uma das duas, seria mais rentvel e
com menos risco investir na FOSTER.
76,80%
R$ 38,40
21,98%
R$ 1,10
Anlise Comparativa dos ndices
32,83% 56,73%
98,80% 50,00%
14,00% 60,00%
3,96 54,00
21,60 49,50
18,76% 9,85%
0,90 1,43
0,87 1,29
0,17 2,50
FOSTER BIG COMPORATION S.A EXCELSIOR SPLENDID S.A
-10.000.000,00 15.000.000,00
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