PROSPECTO PRELIMINAR DE OFERTA PBLICA DE DISTRIBUIO PRIMRIA DE CERTIFICADOS DE DEPSITO DE AES (UNITS) DE EMISSO DO

Banco Santander (Brasil) S.A.

Companhia Aberta de Capital Autorizado CNPJ/MF n. 90.400.888/0001-42 NIRE 35.300.332.067

Rua Amador Bueno, n. 474, CEP 04752-005 So Paulo, SP 525.000.000 Units

Valor Total da Distribuio: R$12.337.500.000,00 Cdigo ISIN n BRSANBCDAM13

Cdigo de negociao das Units na BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA): SANB11

No contexto desta Oferta, estima-se que o Preo por Unit estar entre R$22,00 e R$25,00, ressalvado, no entanto, que o Preo por Unit poder ser fixado fora desta faixa indicativa.

O Banco Santander (Brasil) S.A. (Banco, Companhia, Emissor ou Santander Brasil, e para fins da Instruo CVM 400, conforme abaixo definido, Coordenador Lder), o Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (Credit Suisse), o Banco Merrill Lynch de Investimentos S.A. (Merrill Lynch) e o Banco BTG Pactual S.A. (BTG Pactual e, em conjunto com o Coodernador Lder, o Credit Suisse e o Merrill Lynch, Coordenadores) esto realizando uma oferta que compreende a distribuio pblica primria de 525.000.000 Certificados de Depsito de Aes, todos livres e desembaraados de quaisquer nus ou gravames, representativos cada um de 55 aes ordinrias e 50 aes preferenciais de emisso da Companhia (Oferta), todas nominativas, escriturais, sem valor nominal (Units), a ser realizada no mbito de uma Oferta Global (conforme definido abaixo). Inicialmente, at a Homologao (conforme abaixo definido), as Units sero formadas por recibos de subscrio (Recibos de Subscrio) de Aes Ordinrias e por Recibos de Subscrio de Aes Preferenciais, assim como por Aes Ordinrias e por Aes Preferenciais (advindas do emprstimo de Aes para fins de estabilizao).

A Oferta Global compreender, simultaneamente, (i) a distribuio pblica primria de Units no Brasil, em mercado de balco no-organizado, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400) sob a coordenao dos Coordenadores e com a participao de determinadas instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio (Coordenadores Contratados) e instituies intermedirias autorizadas a atuar na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (Corretoras e BM&FBOVESPA, respectivamente, sendo que se definem as Corretoras em conjunto com os Coordenadores e os Coordenadores Contratados como Instituies Participantes da Oferta), com esforos de colocao no exterior a serem realizados por Santander Investment Securities Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated e UBS Securities LLC (Agentes de Colocao Internacional) e por determinadas instituies financeiras contratadas, exclusivamente junto a investidores no exterior, exceto no Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act (Regulamento S), observada a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor e por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel (Oferta Brasileira); e (ii) a distribuio pblica primria de Units no exterior, inclusive para aquisio por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel ou sob a forma de American Depositary Receipts (ADRs), representativos de American Depositary Shares (ADSs), com registro na Securities and Exchange Commission (SEC), em conformidade com a Securities Act of 1933 dos Estados Unidos da Amrica (Securities Act), coordenada por Santander Investment Securities Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated e UBS Securities LLC (Coordenadores da Oferta Internacional) e realizada nos termos do Underwriting Agreement (Oferta Internacional e, em conjunto com a Oferta Brasileira, Oferta Global). Poder haver a realocao de Units e ADSs entre a Oferta Brasileira e a Oferta Internacional em funo da demanda verificada no Brasil e no exterior durante a Oferta Global.

Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total das Units/ADSs inicialmente ofertada na Oferta Global (sem considerar as Units Adicionais, conforme abaixo definido) poder ser acrescida em at 14,29%, ou seja, em at 75.000.000 Units, inclusive sob a forma de ADSs, nas mesmas condies e no mesmo preo das Units/ADSs inicialmente ofertadas (Units do Lote Suplementar), conforme opo outorgada pelo Banco ao Credit Suisse no Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao de Certificados de Depsito de Aes Units de Emisso do Banco Santander (Brasil) S.A. (Contrato de Colocao) e ao Credit Suisse Securities (USA) LLC no Underwriting Agreement, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta Global (Opo de Lote Suplementar). O Credit Suisse, no caso da Oferta Brasileira, ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocao e por um perodo de at 30 (trinta) dias contados da data de incio das negociaes das Units na BM&FBOVESPA, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao ao Coordenador Lder, ao Merrill Lynch e ao BTG Pactual, desde que a deciso de sobrealocao das Units no momento em que for fixado o Preo por Unit seja tomada em comum acordo entre os Coordenadores.

Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a quantidade total de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units do Lote Suplementar) poder, a critrio do Banco, em comum acordo com os Coordenadores, ser acrescida em at 4,76%, ou seja, em at 25.000.000 Units, inclusive sob a forma de ADSs, nas mesmas condies e no mesmo preo das Units inicialmente ofertadas (Units Adicionais).

O preo de distribuio das Units ser fixado com base no resultado do procedimento de coleta de intenes de investimentos (Procedimento de Bookbuilding), a ser conduzido pelos Coordenadores e pelos Agentes de Colocao Internacional, junto a Investidores Institucionais, em conformidade com o artigo 23, pargrafo 1, e artigo 44 da Instruo CVM 400, e de acordo com o artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes).

Preo (em R$)(1) Comisses (em R$) Recursos Lquidos (em R$)(2)(3)

Por Unit ................................................................................... 23,50 0,46 23,04

Total ....................................................................................... 12.337.500.000,00 243.403.568,28 12.094.096.431,73

(1) Considerando-se o Preo por Unit de R$23,50 estimado com base no ponto mdio da faixa de preos constante da capa deste Prospecto. (2) Sem deduo das despesas da Oferta Global. (3) Sem considerar o exerccio da Opo de Lote Suplementar.

O aumento de capital referente Oferta Global est sujeito aprovao prvia pelo Banco Central do Brasil (Banco Central), nos termos da legislao e regulamentao vigentes (Homologao). A Homologao ato administrativo do Banco Central, sem um prazo pr-estabelecido para sua concesso, e somente ocorrer na medida em que pelo menos 50% do valor de aumento de capital seja integralizado, bem como sejam apresentados ao Banco Central os documentos e informaes requeridos. Os investidores da Oferta Brasileira recebero Units formadas (i) por Recibos de Subscrio que no podero ser convertidos nas Aes a eles subjacentes at a Homologao do aumento de capital do Banco pelo Banco Central e (ii) por Aes provenientes de emprstimo a ser tomado pelo Credit Suisse para fins de obteno de recursos a serem utilizados nas atividades de estabilizao. At ocorrer a converso dos Recibos de Subscrio em Aes, considerando a no colocao das Units Adicionais, cada Unit ser composta por 48,125 Recibos de Subscrio representativos de uma Ao Ordinria cada um, por 43,750 Recibos de Subscrio representativos de uma Ao Preferencial cada um, por 6,875 Aes Ordinrias e por 6,250 Aes Preferenciais. At o quinto dia posterior Data de Liquidao, o Banco realizar a vinculao de ttulos pblicos em valor equivalente ao aumento de capital realizado, na forma determinada pelo Banco Central para que se bloqueiem os recursos da integralizao de capital efetuada e, at o primeiro dia til posterior Data de Liquidao, o Banco enviar ao Banco Central os documentos necessrios para evidenciar o aumento do capital social do Banco e sua subscrio e integralizao e realizar todos os demais procedimentos e apresentar todos os demais documentos conforme determinao do Banco Central e da BM&FBOVESPA, de forma a viabilizar a Homologao na maior brevidade possvel. No prazo de 10 dias a contar da Homologao, as Units passaro a representar 55 aes ordinrias e 50 aes preferenciais de emisso do Banco cada uma. Para maiores informaes, ver a Seo "Fatores de RiscoRiscos Relacionados s Nossas Units".

A realizao da Oferta Global foi aprovada em Reunio do Conselho de Administrao do Banco realizada em 18 de setembro de 2009, cuja ata ser publicada no jornal Valor Econmico em 21 de setembro de 2009 e no Dirio Oficial do Estado de So Paulo em 22 de setembro de 2009. O efetivo aumento do capital do Banco, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas na subscrio de Units objeto da Oferta Global, nos termos do artigo 172, inciso I, da Lei das Sociedades por Aes, e o Preo por Unit sero aprovados em Reunio do Conselho de Administrao a ser realizada aps a precificao da Oferta Global e antes da concesso do registro da Oferta Brasileira pela CVM, cuja ata ser publicada no Dirio Oficial do Estado de So Paulo e no jornal Valor Econmico. As Units sero listadas no Nvel 2 da BM&FBOVESPA, a partir do primeiro dia til seguinte data de publicao do Anncio de Incio e negociadas sob o cdigo SANB11.

A Oferta Brasileira foi registrada na CVM sob o n CVM/SRE/REM/2009/ em de de 2009. A Oferta Internacional ser registrada na SEC.

O registro da presente distribuio no implica, por parte da CVM, garantia da veracidade das informaes prestadas ou em julgamento sobre a qualidade do Emissor, bem como sobre as Units a serem distribudas.

Este Prospecto no deve, em nenhuma circunstncia, ser considerado uma recomendao de compra das Units. Antes de investir nas Units, os potenciais investidores devero realizar sua prpria anlise e avaliao do Banco, de seus negcios e suas atividades, de sua condio financeira e dos riscos decorrentes do investimento nas Units. Os investidores devem ler a seo Fatores de Risco, da pgina 84 a 94 deste Prospecto, para cincia de certos fatores de risco que devem ser considerados quando da aquisio das Units.

A(O) presente oferta pblica (programa) foi elaborada(o) de acordo com as normas de Regulao e Melhores Prticas da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio deValores Mobilirios, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica (programa), aos padres mnimos de informao exigidos pela ANBID, no cabendo ANBID qualquer responsabilidadepelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das Instituies Participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica (programa). Este selo no implica recomendao de investimento. O registro ou anlise prvia da presente distribuio no implica, por parte da ANBID, garantia da veracidade das informaes prestadas ou julgamento sobrea qualidade da companhia emissora, bem como sobre os valores mobilirios a serem distribudos.

Coordenadores Globais e Joint Bookrunners

Coordenador Lder Agente Estabilizador

Joint Bookrunners

Coordenadores Contratados

A data deste Prospecto Preliminar 21 de setembro de 2009. A

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SANB11

(Esta pgina foi intencionalmente deixada em branco)

NDICE GLOSSRIO, ABREVIATURAS E TERMOS DEFINIDOS........................................................................ 1 CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES FUTURAS............................................. 11 APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS E OUTRAS INFORMAES.......................... 12

DEMONSTRAES FINANCEIRAS ............................................................................................................. 12 PARTICIPAO NO MERCADO E OUTRAS INFORMAES.............................................................................. 13 ARREDONDAMENTOS ........................................................................................................................... 13

SUMRIO DA COMPANHIA .............................................................................................................. 14 VISO GERAL ..................................................................................................................................... 14 NOSSAS ATIVIDADES............................................................................................................................ 16 NOSSOS PONTOS FORTES ...................................................................................................................... 17 NOSSA ESTRATGIA ............................................................................................................................. 19 HISTRICO......................................................................................................................................... 21 EVENTOS RECENTES ............................................................................................................................. 23 RISCOS RELATIVOS AOS NOSSOS NEGCIOS ............................................................................................. 25

SUMRIO DAS INFORMAES FINANCEIRAS E OPERACIONAIS SELECIONADAS ........................ 26 SUMRIO DA OFERTA....................................................................................................................... 33 APRESENTAO DAS INSTITUIES INTERMEDIRIAS.................................................................. 46 INFORMAES RELATIVAS OFERTA GLOBAL .............................................................................. 56

COMPOSIO ATUAL DO NOSSO CAPITAL SOCIAL ..................................................................................... 56 ALOCAO DOS RECURSOS DA OFERTA................................................................................................... 58 DESCRIO DA OFERTA GLOBAL ............................................................................................................ 59 HOMOLOGAO DO AUMENTO DE CAPITAL PELO BANCO CENTRAL E LIQUIDAO DA

OFERTA POR MEIO DE UNITS ............................................................................................................. 60 PREO POR UNIT ................................................................................................................................. 61 QUANTIDADE, VALOR E RECURSOS LQUIDOS ............................................................................................ 61 CUSTOS DE DISTRIBUIO..................................................................................................................... 61 APROVAES SOCIETRIAS ................................................................................................................... 62 PBLICO ALVO DA OFERTA ................................................................................................................... 62 CRONOGRAMA DA OFERTA................................................................................................................... 62 PROCEDIMENTOS DA OFERTA................................................................................................................. 63 OFERTA DE VAREJO ............................................................................................................................. 63 PLANO DE INCENTIVO ........................................................................................................................... 66 PROCEDIMENTOS PARA ATENDIMENTO AOS CLIENTES, FUNCIONRIOS E ADMINISTRADORES DO BANCO................. 66 OFERTA INSTITUCIONAL ........................................................................................................................ 67 VIOLAES DE NORMAS....................................................................................................................... 68 PRAZO DE DISTRIBUIO E DATA DE LIQUIDAO ...................................................................................... 68 INADEQUAO DA OFERTA A CERTOS INVESTIDORES .................................................................................. 68 FORMAO DE UNITS POR TITULARES DE AES EM CIRCULAO ................................................................ 68 CONTRATO DE COLOCAO E UNDERWRITING AGREEMENT......................................................................... 69 GARANTIA FIRME DE LIQUIDAO........................................................................................................... 69 RESTRIES VENDA DE UNITS/AES (LOCK-UP) ..................................................................................... 70 EMPRSTIMO DE AES PARA ESTABILIZAO........................................................................................... 70 ESTABILIZAO DO PREO DAS UNITS ..................................................................................................... 71 ALTERAO DAS CIRCUNSTNCIAS, REVOGAO OU MODIFICAO ............................................................ 71 SUSPENSO E CANCELAMENTO DA OFERTA GLOBAL................................................................................... 72 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES ORDINRIAS ..................................................................... 72 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS AES PREFERENCIAIS .................................................................. 72 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DOS RECIBOS DE SUBSCRIO .............................................................. 73 DIREITOS, VANTAGENS E RESTRIES DAS UNITS........................................................................................ 73 SUSPENSO DO DIREITO DE CANCELAMENTO/DESMEMBRAMENTO DAS UNITS.................................................. 73 INTERSYNDICATE AGREEMENT ................................................................................................................ 73 RELACIONAMENTO ENTRE O BANCO, OS COORDENADORES E OS COORDENADORES CONTRATADOS ..................... 73 INSTITUIO FINANCEIRA ESCRITURADORA DAS AES E EMISSORA DAS UNITS................................................ 78 INFORMAES COMPLEMENTARES .......................................................................................................... 78

i

IDENTIFICAO DE ADMINISTRADORES, CONSULTORES E AUDITORES....................................... 79 ADMINISTRADOR................................................................................................................................. 79 COORDENADORES ............................................................................................................................... 79 COORDENADORES CONTRATADOS.......................................................................................................... 79 CONSULTORES.................................................................................................................................... 80 AUDITORES INDEPENDENTES................................................................................................................... 81 DECLARAO DA COMPANHIA E DO COORDENADOR LDER NOS TERMOS DO ARTIGO 56

DA INSTRUO CVM 400................................................................................................................ 81 INFORMAES CADASTRAIS DA COMPANHIA............................................................................... 82 FATORES DE RISCO............................................................................................................................ 84

RISCOS RELACIONADOS AO BRASIL ......................................................................................................... 84 RISCOS RELACIONADOS AO SANTANDER BRASIL E AO SETOR DE SERVIOS FINANCEIROS BRASILEIRO..................... 85 RISCOS RELACIONADOS OFERTA E S NOSSAS UNITS ............................................................................... 90

DESTINAO DOS RECURSOS.......................................................................................................... 95 CAPITALIZAO ................................................................................................................................ 96 DILUIO........................................................................................................................................... 97 INFORMAES SOBRE O MERCADO, OS TTULOS E OS VALORES MOBILIRIOS EMITIDOS ....... 98

PREO HISTRICO DAS AES PREFERENCIAIS E AES ORDINRIAS ............................................................. 98 NVEL 2 DE PRTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANA CORPORATIVA DA BM&FBOVESPA............................ 99 NEGOCIAO NA BM&FBOVESPA ..................................................................................................... 100 REGULAO DO MERCADO BRASILEIRO DE VALORES MOBILIRIOS .............................................................. 100 REGULAMENTAO DE INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS ............................................................................. 101 TTULOS E VALORES MOBILIRIOS DE EMISSO DO BANCO DE PROPRIEDADE DOS MEMBROS DO

CONSELHO DE ADMINISTRAO E DIRETORES...................................................................................... 101 TTULOS EMITIDOS NO EXTERIOR E DVIDA SUBORDINADA .......................................................................... 102

INFORMAES FINANCEIRAS E OPERACIONAIS SELECIONADAS................................................ 103 INFORMAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS PR-FORMA NO AUDITADAS........................ 111 INFORMAES ESTATSTICAS SELECIONADAS............................................................................. 119

BALANOS E TAXAS DE JUROS MDIOS.................................................................................................. 119 VARIAO DA RECEITA LQUIDA ANLISE DE VOLUME E TAXAS.............................................................. 122 ATIVO............................................................................................................................................. 124 PASSIVOS ........................................................................................................................................ 138 CRDITOS DE CURTO PRAZO................................................................................................................ 139

ANLISE E DISCUSSO DA ADMINISTRAO SOBRE A SITUAO FINANCEIRA E OS RESULTADOS OPERACIONAIS...................................................................... 141 VISO GERAL ................................................................................................................................... 141 EFEITOS DA CRISE NO MERCADO FINANCEIRO GLOBAL SOBRE A SITUAO FINANCEIRA E O RESULTADO DAS

OPERAES ................................................................................................................................. 142 AQUISIO DO BANCO REAL............................................................................................................... 143 OUTROS FATORES QUE ALTERAM A SITUAO FINANCEIRA E OS RESULTADOS OPERACIONAIS ........................... 144 PRINCIPAIS PRTICAS CONTBEIS.......................................................................................................... 148 RESULTADOS OPERACIONAIS ............................................................................................................... 152 RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DO SANTANDER BRASIL RELATIVOS AO PERODO DE SEIS MESES

ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2009 EM COMPARAO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2008 ............................................................................................................. 153

RESULTADOS OPERACIONAIS POR SEGMENTO RELATIVOS AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2009 EM COMPARAO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2008 .... 159

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DO BANCO COMERCIAL RELATIVO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2009 EM COMPARAO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2008.............................................................................. 161

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DO BANCO GLOBAL DE ATACADO RELATIVO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2009 EM COMPARAO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2008 ........................................................ 163

ii

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DA GESTO DE RECURSOS DE TERCEIROS E SEGUROS RELATIVO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2009 EM COMPARAO AO PERODO DE SEIS MESES ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2008 ........................................................ 165

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DO SANTANDER BRASIL RELATIVOS AO EXERCCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 EM COMPARAO AO EXERCCIO ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 ....................................................................................... 166

RESULTADOS OPERACIONAIS POR SEGMENTO RELATIVOS AO EXERCCIO SOCIAL ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 EM COMPARAO AO EXERCCIO ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007...... 172

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DO BANCO COMERCIAL PARA O EXERCCIO ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 EM COMPARAO AO EXERCCIO ENCERADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007............................................................................................................. 174

RESULTADOS OPERACIONAIS CONSOLIDADOS DA GESTO DE RECURSOS DE TERCEIROS E SEGUROS PARA O EXERCCIO ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 EM COMPARAO AO EXERCCIO ENCERRADO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 ........................................................................ 177

ANLISE DAS PRINCIPAIS ALTERAES NAS CONTAS PATRIMONIAIS ............................................................. 179 POSIO EM 30 DE JUNHO DE 2009 COMPARADO A 30 DE JUNHO DE 2008............................................... 180 POSIO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2008 COMPARADO A 31 DE DEZEMBRO DE 2007.................................... 184 NOVOS PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS................................................................................................ 187 NORMAS E INTERPRETAES PROMULGADOS A PARTIR DE 30 DE JUNHO DE 2009........................................... 188 LIQUIDEZ E RECURSOS DE CAPITAL ........................................................................................................ 190 OBRIGAES CONTRATUAIS ................................................................................................................ 192 EVENTOS RECENTES ........................................................................................................................... 195

VISO GERAL DO SETOR................................................................................................................. 197 A INDSTRIA BANCRIA BRASILEIRA ...................................................................................................... 197 PRINCIPAIS PARTICIPANTES DE MERCADO ............................................................................................... 197 A CRISE FINANCEIRA E A RESPOSTA DO BANCO CENTRAL .......................................................................... 198 PERFORMANCE RECENTE..................................................................................................................... 198 MERCADO DE CRDITO NO BRASIL........................................................................................................ 199 CRDITO COMO PERCENTUAL DO PIB .................................................................................................... 200 GESTO DE RECURSOS DE TERCEIROS .................................................................................................... 203 SEGUROS......................................................................................................................................... 204

NOSSAS ATIVIDADES...................................................................................................................... 205 VISO GERAL ................................................................................................................................... 205 NOSSOS PONTOS FORTES .................................................................................................................... 206 NOSSA ESTRATGIA ........................................................................................................................... 209 HISTRICO....................................................................................................................................... 210 VISO GERAL DO NEGCIO................................................................................................................. 213 BANCO COMERCIAL .......................................................................................................................... 214 VAREJO........................................................................................................................................... 214 DEPSITOS DE CLIENTES ..................................................................................................................... 215 OPERAES DE CRDITO .................................................................................................................... 216 EMPRSTIMOS DE VAREJO ................................................................................................................... 216 EMPRSTIMOS CORPORATIVOS (PARA CLIENTES DE NOSSO SEGMENTO DE BANCO COMERCIAL) .......................... 218 BANCO GLOBAL DE ATACADO (GLOBAL WHOLESALE BANKING) ................................................................. 221 GESTO DE RECURSOS DE TERCEIROS E SEGUROS..................................................................................... 226 REDE DE DISTRIBUIO....................................................................................................................... 228 GERENCIAMENTO DE RISCO................................................................................................................. 231 RISCO DE MERCADO.......................................................................................................................... 236 RISCO AMBIENTAL E SOCIAL ................................................................................................................ 248 CAPTAO FONTES DE RECURSOS...................................................................................................... 248 TECNOLOGIA.................................................................................................................................... 249 MARKETING..................................................................................................................................... 250 CONCORRNCIA ............................................................................................................................... 250 RECURSOS HUMANOS........................................................................................................................ 251 IMVEIS .......................................................................................................................................... 252 PROPRIEDADE INTELECTUAL ................................................................................................................. 252

iii

CONTRATOS FINANCEIROS................................................................................................................... 253 CONTRATOS COMERCIAIS RELEVANTES .................................................................................................. 253 SEGUROS......................................................................................................................................... 253 PROCESSOS JUDICIAIS E ADMINISTRATIVOS ............................................................................................. 253

REGULAMENTAO DO SETOR BANCRIO .................................................................................. 257 DISPOSIES GERAIS ......................................................................................................................... 257 PRINCIPAIS RGOS REGULADORES ...................................................................................................... 257 PRINCIPAIS INSTITUIES FINANCEIRAS ................................................................................................... 259 PRINCIPAIS LIMITAES E RESTRIES S ATIVIDADES DAS INSTITUIES FINANCEIRAS ..................................... 260 REGULAMENTAES QUE VISAM GARANTIR A SEGURANA E TRANSPARNCIA DAS INSTITUIES

FINANCEIRAS E DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ............................................................................. 262 REGRAS APLICVEIS S HIPTESES DE INSOLVNCIA.................................................................................. 273 EMPRSTIMOS EM MOEDAS ESTRANGEIRAS............................................................................................. 275 REGULAMENTAO DE COMBATE LAVAGEM DE DINHEIRO...................................................................... 276 SIGILO BANCRIO.............................................................................................................................. 277 INVESTIMENTO ESTRANGEIRO NO BRASIL................................................................................................. 278 CDIGO DE DEFESA DO CLIENTE BANCRIO............................................................................................ 279 SISTEMA BRASILEIRO DE PAGAMENTOS .................................................................................................. 279 ALQUOTAS DE PIS E COFINS.............................................................................................................. 280 IMPOSTO SOBRE OPERAES FINANCEIRAS IOF ..................................................................................... 280 REGULAMENTAO DAS CORRETORAS E DISTRIBUIDORAS DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS ......................... 281 REGULAMENTAO DAS AGNCIAS ...................................................................................................... 281 REGULAMENTAO DE ARRENDAMENTO MERCANTIL LEASING................................................................. 281 REGULAMENTAO DE SEGUROS.......................................................................................................... 282 PLANOS DE PREVIDNCIA PRIVADA........................................................................................................ 283

RESPONSABILIDADE SOCIAL, AMBIENTAL, PATROCNIO E INCENTIVO CULTURAL.................... 284 SUSTENTABILIDADE ............................................................................................................................ 284 DESENVOLVIMENTO SOCIAL................................................................................................................. 284

ADMINISTRAO............................................................................................................................ 285 CONSELHO DE ADMINISTRAO........................................................................................................... 285 DIRETORES EXECUTIVOS...................................................................................................................... 287 REMUNERAO ................................................................................................................................ 300 COMIT DE AUDITORIA....................................................................................................................... 303 CONSELHO FISCAL............................................................................................................................. 304 TITULARIDADE DE AES .................................................................................................................... 304 ACORDOS OU OBRIGAES RELEVANTES ENTRE O BANCO E SEUS ADMINISTRADORES...................................... 304 PROCESSOS JUDICIAIS OU ADMINISTRATIVOS ENVOLVENDO OS ADMINISTRADORES DO BANCO........................... 305

OPERAES VINCULADAS OFERTA............................................................................................ 306 PRINCIPAIS ACIONISTAS ................................................................................................................. 307

ALTERAES SIGNIFICATIVAS NO PERCENTUAL DE PARTICIPAO DOS PRINCIPAIS ACIONISTAS .......................... 309 DIREITOS DE VOTO DOS PRINCIPAIS ACIONISTAS ...................................................................................... 309 ACORDO DE ACIONISTAS .................................................................................................................... 309

OPERAES COM PARTES RELACIONADAS .................................................................................. 310 PLATAFORMA DE TECNOLOGIA DA INFORMAO ..................................................................................... 310 SERVIOS DE SUPRIMENTOS................................................................................................................. 310

DESCRIO DO CAPITAL SOCIAL ................................................................................................... 312 GERAL ............................................................................................................................................ 312 CAPITAL SOCIAL ............................................................................................................................... 312 HISTRICO DO CAPITAL SOCIAL ........................................................................................................... 312 AES EM TESOURARIA...................................................................................................................... 313 ACORDO DE ACIONISTAS .................................................................................................................... 313 OBJETO SOCIAL ................................................................................................................................ 313 DESCRIO DOS RECIBOS DE SUBSCRIO ............................................................................................. 313 DESCRIO DAS UNITS....................................................................................................................... 313 POLTICA DE NEGOCIAO DE EMISSO DE VALORES MOBILIRIOS DE EMISSO DO BANCO ............................. 315

iv

DIREITO DAS AES ORDINRIAS E PREFERENCIAIS ................................................................................... 315 ASSEMBLIAS GERAIS......................................................................................................................... 317 QUORUM ........................................................................................................................................ 317 CONVOCAO DE NOSSAS ASSEMBLIAS GERAIS DE ACIONISTAS................................................................ 318 LOCAL DE NOSSAS ASSEMBLIAS GERAIS DE ACIONISTAS........................................................................... 318 COMPETNCIA PARA CONVOCAR ASSEMBLIAS GERAIS ............................................................................ 318 LEGITIMAO E REPRESENTAO ......................................................................................................... 318 CONSELHO DE ADMINISTRAO........................................................................................................... 318 INTERESSE DE CONSELHEIROS EM OPERAES.......................................................................................... 319 DIREITO DE RETIRADA......................................................................................................................... 319 RESGATE DE AES........................................................................................................................... 320 REGISTRO DAS AES ........................................................................................................................ 320 DIREITO DE PREFERNCIA..................................................................................................................... 320 OPERAES DE COMPRA DE AES DE NOSSA PRPRIA EMISSO ............................................................... 320 RESTRIO REALIZAO DE DETERMINADAS OPERAES PELO BANCO, SEUS ACIONISTAS CONTROLADORES,

CONSELHEIROS E DIRETORES ............................................................................................................ 321 RESTRIES A CERTAS OPERAES QUE ESTEJAM FORA DE NOSSOS OBJETOS SOCIAIS ..................................... 321 FECHAMENTO DE CAPITAL................................................................................................................... 322 DESCONTINUIDADE DAS PRTICAS DIFERENCIADAS DE GOVERNANA CORPORATIVA NVEL 2............................ 322 ALIENAO DE CONTROLE .................................................................................................................. 322 DIVULGAO DE INFORMAES........................................................................................................... 323 NEGOCIAO EM BOLSA DE VALORES ................................................................................................... 325 ARBITRAGEM.................................................................................................................................... 325

DIVIDENDOS E POLTICA DE DIVIDENDOS..................................................................................... 326 POLTICA DE DIVIDENDOS .................................................................................................................... 326 VALORES DISPONVEIS PARA DISTRIBUIO ............................................................................................. 326 RESERVAS........................................................................................................................................ 326 PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO ............................................................... 328 HISTRICO DE PAGAMENTO DE DIVIDENDOS E JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO............................................ 329

PRINCIPAIS PRTICAS DE GOVERNANA CORPORATIVA............................................................. 330 NOSSAS PRTICAS DE GOVERNANA CORPORATIVA E AS RECOMENDAES DO IBGC.................................... 330 SEGMENTOS ESPECIAIS DE NEGOCIAO DA BM&FBOVESPA .................................................................. 331 CONSELHO DE ADMINISTRAO........................................................................................................... 331 CONSELHO FISCAL............................................................................................................................. 331 PERCENTUAL MNIMO DE AES EM CIRCULAO APS AUMENTO DE CAPITAL ............................................ 331 ALIENAO DO CONTROLE ................................................................................................................. 332 NEGOCIAES DE VALORES MOBILIRIOS E SEUS DERIVATIVOS POR ADMINISTRADORES, CONTROLADORES E

MEMBROS DO CONSELHO FISCAL ..................................................................................................... 332 ARBITRAGEM.................................................................................................................................... 332 POLTICA DE DIVULGAO DE INFORMAES AO MERCADO ...................................................................... 332 INFORMAES PERIDICAS.................................................................................................................. 333

v

ANEXOS

A Estatuto Social........................................................................................................................................ 341

B Ata da Reunio do Conselho de Administrao realizada em 18 de setembro de 2009, que aprova os termos da Oferta Global ............................................................................ 367

C Minuta da ata da Reunio do Conselho de Administrao que aprova o aumento de capital do Banco e a fixao do Preo por Unit................................................................................. 375

D Declarao do Banco e do Coordenador Lder, de que trata o artigo 56 da Instruo CVM 400 ....... 381

E Demonstraes financeiras consolidadas do Banco Santander (Brasil) S.A. relativas aos perodos de seis meses encerrados em 30 de junho de 2009 e 2008 e reviso limitada dos Auditores Independentes.............................................................................................. 385

F Demonstraes financeiras consolidadas do Banco Santander (Brasil) S.A. relativas aos exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2008 e 2007 e parecer dos Auditores Independentes............ 421

G Demonstraes financeiras combinadas do Banco ABN AMRO Real S.A. e da ABN AMRO Brasil Dois Participaes S.A. relativas ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2007 e para o perodo de 1 de janeiro a 29 de agosto de 2008 e 2007 e parecer dos Auditores Independentes...................................................................... 545

H Informaes Anuais IAN do Banco Santander (Brasil) S.A. relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008 (apenas informaes no constantes neste Prospecto).................... 651

vi

GLOSSRIO, ABREVIATURAS E TERMOS DEFINIDOS

Para fins deste Prospecto, os termos indicados abaixo tero o significado a eles atribudo, salvo no caso de referncia diversa neste Prospecto. AAB Dois ABN AMRO Brasil Dois Participaes S.A. ABECS Associao Brasileira de Empresas de Cartes de Crdito e Servios. ABN Leasing ABN AMRO Arrendamento Mercantil S.A. Aes Compreendem as Aes Ordinrias e as Aes Preferenciais, conforme

abaixo definidas. Aes Ordinrias Aes ordinrias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal,

livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da Companhia.

Aes Preferenciais Aes preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor

nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da Companhia.

Acordo da Basilia, Basilia Conjunto de regras prudenciais bancrias divulgado pelo Comit de

Superviso Bancria da Basilia, com o objetivo de dar maior solidez ao sistema financeiro mundial. Sua principal caracterstica o requerimento de um percentual mnimo resultante da diviso do capital social de uma instituio financeira por seus respectivos ativos ponderados pelo risco a eles inerentes. O Acordo da Basilia foi inicialmente implementado no Brasil pela Resoluo do CMN n. 2.099, de 17 de agosto de 1994, tal como alterada, bem como por diversas regulamentaes recentes emitidas a partir de 2006, instituindo valores mnimos de capital realizado e de patrimnio de referncia exigido para instituies financeiras brasileiras.

Administrao Conselho de Administrao e Diretoria da Companhia. ADR American Depositary Receipts. ADS American Depositary Shares, representadas por ADRs, lastreados em

Units. Agentes de Colocao Internacional

Santander Investment Securities Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated e UBS Securities, LLC.

ALCO Comit de Administrao de Ativos e Passivos. ANBID Associao Nacional dos Bancos de Investimento. ANS Agncia Nacional de Sade Suplementar. Anncio de Encerramento O anncio informando acerca do resultado da Oferta. Anncio de Incio O Anncio de Incio de Distribuio Pblica Primria de Units

da Companhia.

1

Anncio de Retificao Anncio informando modificaes na Oferta, previsto no artigo 27 da Instruo CVM 400.

Aquanima Aquanima Brasil Ltda. Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes. Aviso ao Mercado Aviso ao Mercado, publicado no jornal Valor Econmico. Banco Real Banco ABN AMRO Real S.A. Banco Central Banco Central do Brasil. Banespa Banco do Estado de So Paulo S.A. Banespa. BM&FBOVESPA BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES. BPA Lucro/Benefcio por Ao. BR GAAP Prticas Contbeis Adotadas no Brasil. Brasil ou Pas Repblica Federativa do Brasil. BTG Pactual Banco BTG Pactual S.A. CADE Conselho Administrativo de Defesa Econmica. CDI Certificado de Depsito Interfinanceiro. CDB Certificado de Depsito Bancrio. CFC Conselho Federal de Contabilidade. Clusula Compromissria O Banco, seus acionistas, administradores e os membros do conselho

fiscal obrigam-se a resolver por meio de arbitragem, toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre eles, relacionada ou oriunda, em especial da aplicao, validade, eficcia, interpretao, violao e seus efeitos, das disposies contidas na Lei das Sociedades por Aes, no Estatuto Social da Companhia, nas normas editadas pelo CMN, pelo Banco Central e pela CVM, bem como nas demais normas aplicveis ao funcionamento do mercado de capitais em geral, alm daquelas constantes do Regulamento de Listagem do Nvel 2, do Contrato de Adoo de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa Nvel 2 e do Regulamento de Arbitragem da Cmara de Arbitragem do Mercado.

Clientes So pessoas fsicas ou jurdicas que no sejam Investidores Institucionais e

que possuam uma de conta corrente no Banco ou no Banco Real (que foi incorporado pelo Banco), em 5 de outubro de 2009, e que assim se identificarem nos respectivos Pedidos de Reserva, assinalando sua participao na Oferta Prioritria de Varejo em campo especfico.

CMN Conselho Monetrio Nacional. CNSP Conselho Nacional de Seguros Privados.

2

COAF Conselho de Controle de Atividades Financeiras. Cdigo de Defesa do Consumidor

Lei n 8.078 de 11 de setembro de 1990, e alteraes posteriores.

COFINS Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social. Companhia, Banco, ou Santander Brasil

Banco Santander (Brasil) S.A.

Constituio Federal Constituio da Repblica Federativa do Brasil. Conselheiro Independente Conforme o Regulamento do Nvel 2, o Conselheiro Independente

caracteriza-se por: (i) no ter quaisquer vnculos com a Companhia, exceto participao de capital; (ii) no ser acionista controlador, cnjuge ou parente at segundo grau daquele, ou no ser ou no ter sido, nos ltimos trs anos, vinculado a sociedade ou entidade relacionada ao acionista controlador (pessoas vinculadas a instituies pblicas de ensino e/ou pesquisa esto excludas desta restrio); (iii) no ter sido, nos ltimos trs anos, empregado ou diretor da Companhia, do acionista controlador ou de sociedade controlada pela Companhia; (iv) no ser fornecedor ou comprador, direto ou indireto, de servios e/ou produtos da Companhia em magnitude que implique perda de independncia; (v) no ser funcionrio ou administrador de sociedade ou entidade que esteja oferecendo ou demandando servios e/ou produtos Companhia; (vi) no ser cnjuge ou parente at segundo grau de algum administrador da Companhia; e (vii) no receber outra remunerao da Companhia alm da de conselheiro (proventos em dinheiro oriundos de participao de capital esto excludos desta restrio).

Conselho de Administrao Conselho de Administrao da Companhia. Contrato de Adeso ao Nvel 2

Contrato celebrado em 18 de setembro de 2009, entre o Banco, os acionistas controladores, os membros do Conselho de Administrao e da Diretoria do Banco e a BM&FBOVESPA, contendo obrigaes relativas listagem do Banco no Nvel 2, que ter vigncia a partir da data de publicao do Anncio de Incio. Adicionalmente, caso o Banco Central no homologue o nosso estatuto conforme alterado em nossa Assemblia Geral Extraordinria de 31 de agosto de 2009 para cumprir com os requisitos do Nvel 2 da BM&FBOVESPA e/ou a eleio de nossos conselheiros conforme aprovado em Assemblia Geral Extraordinria realizada em 2 de setembro de 2009 e no for possvel atendermos eventuais exigncias estabelecidas pelo Banco Central em relao homologao dessas matrias, o Contrato de Adeso ao Nvel 2 perder sua vigncia e a listagem de nossas Aes ser cancelada no Nvel 2 da BM&FBOVESPA, passando as Aes a ser negociadas no segmento tradicional.

Contrato de Colocao Contrato de Coordenao, Colocao e Garantia Firme de Liquidao

de Certificados de Depsitos de Aes (Units) de Emisso da Companhia, celebrado entre a Companhia, os Coordenadores e a BM&FBOVESPA, esta na qualidade de interveniente anuente.

Contrato de Estabilizao Contrato de Prestao de Servios de Estabilizao de Preo de Certificados

de Depsitos de Aes de Emisso da Companhia celebrado entre a Companhia, o Credit Suisse e a CS Corretora, relativo s atividades de estabilizao de preo das Units da Companhia.

3

Coordenador Lder Banco Santander (Brasil) S.A. Coordenadores Banco Santander (Brasil) S.A., Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil)

S.A., Banco Merrill Lynch de Investimentos S.A. e Banco BTG Pactual S.A. Coordenadores Contratados

Banco Barclays S.A., BB Banco de Investimento S.A., Banco Bradesco BBI S.A., Banco Calyon Brasil S.A., Deutsche Bank S.A. Banco Alemo, BES Investimento do Brasil S.A. Banco de Investimento, Banco Ita BBA S.A. e Banco Morgan Stanley S.A.

Coordenadores Globais Banco Santander (Brasil) S.A. e Banco de Investimentos Credit Suisse

(Brasil) S.A. Corretoras Instituies intermedirias autorizadas a atuar na BM&FBOVESPA que

tenham aderido ao Contrato de Colocao por meio da assinatura de Termo de Adeso ao Contrato de Colocao, contratadas para efetuar esforos de colocao das Units da Oferta Brasileira junto a Investidores No-Institucionais.

CPMF Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de

Valores e de Crditos de Natureza Financeira. Credit Suisse Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. CS Corretora Credit Suisse (Brasil) S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios. CSLL Contribuio Social sobre o Lucro Lquido. CVM Comisso de Valores Mobilirios. Data de Liquidao

Data de liquidao fsica e financeira da Oferta, prevista para o ltimo dia do Perodo de Colocao.

Diretoria Diretoria da Companhia. Dlar norte-americano, Dlar ou US$

Dlar dos Estados Unidos da Amrica.

Estados Unidos ou EUA Estados Unidos da Amrica. FEBRABAN Federao Brasileira de Bancos. FGC Fundo Garantidor de Crdito. FGV Fundao Getlio Vargas. FINAME Fundo de Financiamento para Aquisio de Mquinas e Equipamentos

Industriais. Funcionrios Os Investidores No-Institucionais pessoas fsicas que integrarem a folha de

pagamento do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima, em 28 de setembro de 2009, mantendo com o Banco ou com as referidas sociedades um vnculo empregatcio, nos termos da legislao trabalhista vigente, e que assim declararem nos respectivos Pedidos de Reserva, indicando sua condio de funcionrio participante da Oferta Prioritria de Varejo no campo especfico do formulrio.

4

Governo Federal Governo Federal da Repblica Federativa do Brasil. Grupo Santander Banco Santander, S.A. e suas subsidirias. Grupo Santander Brasil Banco Santander (Brasil) S.A. e suas subsidirias. Homologao Homologao pelo Banco Central do aumento do capital social do

Banco a ser realizado no contexto da Oferta Global. IBGC Instituto Brasileiro de Governana Corporativa. IBGE Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica. IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil. IFRS International Financial Reporting Standards, emitido pelo International

Accounting Standards Board IASB. IGP-M ndice Geral de Preos de Mercado, divulgado pela FGV. ndice BOVESPA ou Ibovespa

Um dos indicadores de desempenho do mercado de aes no Brasil. O ndice o valor atual de uma carteira terica composta pelas aes mais negociadas na BM&FBOVESPA representando 80% do nmero de negcios e do volume financeiro verificados no mercado vista da BM&FBOVESPA e 70% do somatrio da capitalizao burstil das empresas listadas na BM&FBOVESPA. O Ibovespa constitudo a partir de uma aplicao hipottica, que reflete no apenas as variaes dos preos das aes, mas tambm o impacto da distribuio dos proventos, sendo considerado um indicador que avalia o retorno total das aes que o compe.

INPI Instituto Nacional de Propriedade Industrial. INSS Instituto Nacional de Seguridade Social. Instruo CVM 325 Instruo CVM n. 325, de 27 de janeiro de 2000. Instruo CVM 358 Instruo CVM n. 358, de 3 de janeiro de 2002, e alteraes

posteriores. Instruo CVM 384 Instruo CVM n. 384, de 17 de maro de 2003. Instruo CVM 400 Instruo CVM n. 400, de 29 de dezembro de 2003, e alteraes

posteriores. Instituies Participantes da Oferta

Os Coordenadores, os Coordenadores Contratados e as Corretoras, quando referidos em conjunto.

Investidores Institucionais Investidores que no sejam Investidores No-Institucionais. Investidores No-Institucionais

Investidores residentes no Brasil com pedidos de investimento de, no mnimo, R$3.000,00 (exceto no caso dos Funcionrios e administradores do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima, em que os pedidos de investimento mnimo sero de R$1.000,00) e, no mximo, R$300.000,00 e que preencham o Pedido de Reserva, de acordo com os procedimentos previstos para a Oferta de Varejo.

5

IOF Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos e Valores Mobilirios.

IPCA ndice de Preos ao Consumidor Amplo. IRB Brasil Resseguros S.A. IRPJ Imposto de Renda Pessoa Jurdica. ISBAN ISBAN S.A. Lei da Reforma Bancria Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e alteraes posteriores. Lei das Sociedades por Aes

Lei n. 6.404, de 15 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores.

Lei do Mercado de Capitais Lei n. 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e alteraes posteriores. Merrill Lynch Banco Merrill Lynch de Investimentos S.A. Nvel 2 Segmento especial de listagem da BM&FBOVESPA com regras

diferenciadas de governana corporativa. Nova Lei de Falncias Lei n 11.101, de 9 de fevereiro de 2005. NYSE Bolsa de Valores de Nova York. Oferta ou Oferta Global A Oferta Brasileira e a Oferta Internacional, conjuntamente, sendo que

este Prospecto refere-se exclusivamente Oferta Brasileira, no devendo ser entendido como uma oferta de venda das Units da Oferta Internacional ao pblico no Brasil, nem como uma oferta das Units da Oferta Brasileira no exterior. As quantidades de Units da Oferta Brasileira e da Oferta Internacional sero determinadas em funo da demanda verificada no Brasil e no exterior, podendo haver realocao de Units e ADSs entre a Oferta Brasileira e a Oferta Internacional e vice-versa durante o curso da Oferta Global.

Oferta Brasileira Oferta pblica de distribuio primria de Units no Brasil, em mercado

de balco no-organizado, nos termos da Instruo CVM 400, sob a coordenao dos Coordenadores e com a participao de Coordenadores Contratados e das Corretoras, com esforos de colocao no exterior a serem realizados pelos Agentes de Colocao Internacional e por determinadas instituies financeiras contratadas, exclusivamente junto a Investidores Institucionais no exterior, exceto no Brasil e nos Estados Unidos, em conformidade com os procedimentos previstos no Regulamento S do Securities Act, observada a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor e por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel.

6

Oferta de Varejo O montante de, no mnimo, 10% e, no mximo, 20% das Units objeto da Oferta, sem considerar o exerccio da Opo de Lote Suplementar e a colocao das Units Adicionais, ser destinado prioritariamente a Investidores No-Institucionais que realizarem seus Pedidos de Reservas, durante o Perodo de Reserva, observado o valor mnimo de R$3.000,00 (exceto no caso dos Funcionrios e administradores do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima, em que os pedidos de investimento mnimo sero de R$1.000,00) e o valor mximo de R$300.000,00 por Investidor No-Institucional.

Oferta Institucional As Units objeto da Oferta Brasileira que no forem colocadas na

Oferta de Varejo ou que no forem a ela prioritariamente destinadas sero destinadas Oferta Institucional. No sero admitidas para os Investidores Institucionais reservas antecipadas e no haver valores mnimos ou mximos de investimento.

Oferta Internacional Oferta pblica de distribuio primria de Units no exterior, inclusive

para aquisio por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel ou sob a forma de ADRs, representativos de ADSs com registro na SEC, em conformidade com os procedimentos previstos no Securities Act, coordenada pelos Coordenadores da Oferta Internacional e realizada nos termos do Underwriting Agreement.

Opo de Lote Suplementar

Nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, a quantidade total de Units/ADSs inicialmente ofertada na Oferta Global (sem considerar as Units Adicionais) poder ser acrescida em at 14,29%, ou seja, em at 75.000.000 Units do Lote Suplementar, inclusive sob a forma de ADSs, nas mesmas condies e no mesmo preo das Units/ADSs inicialmente ofertadas, conforme opo outorgada pelo Banco ao Credit Suisse no Contrato de Colocao e ao Credit Suisse Securities (USA) LLC no Underwriting Agreement, as quais sero destinadas a atender um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta Global. O Credit Suisse, no caso da Oferta Brasileira, ter o direito exclusivo, a partir da data de assinatura do Contrato de Colocao e por um perodo de at 30 (trinta) dias contados da data de incio das negociaes das Units na BM&FBOVESPA, de exercer a Opo de Lote Suplementar, no todo ou em parte, em uma ou mais vezes, aps notificao ao Coordenador Lder, ao Merrill Lynch e ao BTG Pactual, desde que a deciso de sobrealocao das Units no momento em que for fixado o Preo por Unit tenha sido tomada em comum acordo entre os Coordenadores.

7

Oferta Prioritria de Varejo O montante de 5% das Units objeto da Oferta (excluindo o exerccio da Opo de Lote Suplementar e a colocao das Units Adicionais) ser destinado prioritariamente aos Funcionrios e aos administradores do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima, e o montante de 10% das Units objeto da Oferta (excluindo o exerccio da Opo de Lote Suplementar e a colocao das Units Adicionais) ser destinado prioritariamente aos Clientes, observado o percentual mnimo e mximo destinado na Oferta para a Oferta de Varejo. O Funcionrio/administrador do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima ou Cliente que no indicar tal condio no Pedido de Reserva ser considerado um Investidor No-Institucional comum e no receber tratamento prioritrio na alocao da Oferta de Varejo. Para participar da Oferta Prioritria de Varejo, (i) o Funcionrio, administrador do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima ou Cliente do Banco dever efetuar sua reserva exclusivamente junto Santander S.A. Corretora de Cmbio e Ttulos; (ii) o Cliente do Banco ABN AMRO Real S.A. que for cadastrado na ABN AMRO Real Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A. dever realizar sua reserva exclusivamente junto ABN AMRO Real Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios S.A.; e (iii) o cliente correntista do Banco ABN AMRO Real S.A. que no for cadastrado na ABN AMRO Real Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios dever realizar seu cadastro e pedido de reserva na Santander S.A. Corretora de Cmbio e Ttulos. No participaro da alocao prioritria da Oferta de Varejo os Pedidos de Reserva por eles efetuados junto a outras Corretoras que no as respectivamente indicadas acima. Somente tero direito de participar prioritariamente da Oferta de Varejo os Funcionrios, administradores do Banco ou de suas subsidirias e das sociedades ISBAN, Produban e Aquanima que sejam assim considerados em 28 de setembro de 2009 e Clientes que sejam assim considerados em 5 de outubro de 2009.

PAB Posto de Atendimento Bancrio. Patrimnio de Referncia Nos termos da Resoluo do CMN n. 3.444, de 28 de fevereiro de

2007, composio do patrimnio de instituies financeiras para fins de clculos de requisitos mnimos de adequao de capital e limites operacionais estabelecidos pelo Banco Central.

Perodo de Colocao Prazo para a colocao das Units, que ser de at 3 (trs) dias teis a

contar da data de publicao do Anncio de Incio. Perodo de Reserva Prazo de 6 dias teis para apresentao de Pedido de Reserva, iniciado

em 28 de setembro de 2009 e encerrado em 5 de outubro de 2009, inclusive, para os Investidores No-Institucionais formularem seus Pedidos de Reserva.

Pessoas Vinculadas Investidores que sejam controladores ou administradores das

instituies intermedirias e do emissor ou outras pessoas vinculadas emisso e distribuio, bem como seus cnjuges ou companheiros, ascendentes, descendentes ou colaterais at o segundo grau.

Pessoas Sujeitas s Restries de Transferncia de Valores Mobilirios

O Banco, seus administradores e seu Acionista Controlador.

8

PIB Produto Interno Bruto. Plano de Incentivo Plano de incentivo destinado exclusivamente aos Funcionrios possibilitando

condies especiais para subscrio e integralizao das Units, aprovadas e concedidas pelo Banco.

Prticas Contbeis Adotadas no Brasil

Princpios e prticas contbeis adotadas no Brasil, em conformidade com a Lei das Sociedades por Aes, as normas e instrues da CVM e as recomendaes do IBRACON e resolues do CFC, bem como as regras contbeis para instituies financeiras estabelecidas pelo Banco Central.

Preo por Unit Preo por Unit, a ser fixado aps a realizao do Procedimento de

Bookbuilding, conduzido pelos Coordenadores, nos termos dos artigos 23, 1 e 44 da Instruo CVM 400, tendo como parmetro as indicaes de interesse, em funo da qualidade da demanda (por volume e preo), coletadas junto aos Investidores Institucionais.

Procedimento de Bookbuilding

Procedimento de coleta de intenes de investimento a ser conduzido junto a Investidores Institucionais no Brasil pelos Coordenadores e no exterior pelos Agentes de Colocao Internacional/Coordenadores da Oferta Internacional, em conformidade com os artigos 23, pargrafo 1, e 44 da Instruo CVM 400.

Produban Produban Servios de Informtica S.A. PROER Programa de Estmulo Reestruturao e ao Fortalecimento do Sistema

Financeiro Nacional. PIS Programa de Integrao Social. Prospecto Preliminar Este Prospecto Preliminar de Distribuio Pblica Primria de Units

representativas de Aes de emisso do Banco. Prospecto ou Prospecto Definitivo

O Prospecto Definitivo de Distribuio Pblica Primria de Units representativas de de Aes de emisso do Banco.

Prospectos O Prospecto Preliminar e o Prospecto Definitivo, em conjunto. RAET Regime de Administrao Especial Temporria. Real, Reais ou R$ Moeda oficial corrente do Brasil. Real Corretora ABN AMRO Real Corretora de Cmbio e Valores Mobilirios. Receita Federal Receita Federal do Brasil. Recibo de Subscrio Recibo de subscrio de ao ordinria ou preferencial de emisso

do Banco. Regulamento do Nvel 2 Regulamento de Prticas Diferenciadas de Governana Corporativa Nvel 2. Regulamento S Regulamento S do Securities Act. Resoluo CMN 2.689 Resoluo do CMN n. 2.689, de 26 de janeiro de 2000. RTA Retorno Total para Acionista.

9

Santander Corretora Santander S.A. Corretora de Cmbio e Ttulos. Santander Espanha, Nosso Controlador, Acionista(s) Controlador(es)

Banco Santander, S.A.

Santander Insurance Santander Insurance Holding, S.L. Santander Leasing Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil. Santander Seguros Santander Seguros S.A. Santusa Santusa Holdings S.L. SEC Securities and Exchange Commission, a comisso de valores mobilirios dos

Estados Unidos. Securities Act Securities Act de 1933 dos Estados Unidos, conforme alterado. SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia. SISBACEN Sistema de Informaes do Banco Central. SUSEP Superintendncia de Seguros Privados. Taxa Libor London Interbank Offered Rate (taxa interbancria do mercado de Londres). TI Tecnologia da Informao. TJLP Taxa de Juros de Longo Prazo, divulgada pelo CMN. TR Taxa Referencial, divulgada pelo Banco Central. UGC Unidade geradora de caixa. Units Certificado de Depsito de Aes, representando, cada um, 55 Aes

Ordinrias e 50 Aes Preferenciais. As Units sero inicialmente formadas por Recibos de Subscrio que no podero ser convertidos nas Aes a eles subjacentes at a Homologao do aumento de capital do Banco pelo Banco Central e por Aes provenientes do emprstimo tomado pelo Credit Suisse para fins de estabilizao. At ocorrer a converso dos Recibos de Subscrio em Aes, cada Unit ser composta por 48,125 Recibos de Subscrio representativos de uma Ao Ordinria cada um, por 43,750 Recibos de Subscrio representativos de uma Ao Preferencial cada um, por 6,875 Aes Ordinrias e por 6,250 Aes Preferenciais, considerando a no colocao das Units Adicionais.

Units Adicionais Nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, a

quantidade total de Units inicialmente ofertada (sem considerar as Units do Lote Suplementar) poder, a critrio do Banco, em comum acordo com os Coordenadores, ser acrescida em at 4,76%, ou seja, em at 25.000.000 Units, inclusive sob a forma de ADSs, nas mesmas condies e no mesmo preo das Units inicialmente ofertadas.

Units do Lote Suplementar As Units que compreendem a Opo de Lote Suplementar, acima definida. VaR Valor em Risco.

10

CONSIDERAES SOBRE ESTIMATIVAS E DECLARAES FUTURAS As declaraes contidas neste Prospecto relacionadas com nossos planos, previses, expectativas sobre eventos futuros, estratgias e projees constituem estimativas e declaraes futuras, que esto fundamentadas, em grande parte, em nossas expectativas anuais e projees sobre eventos futuros e tendncias que afetam ou poderiam afetar os nossos negcios e resultados operacionais. Embora essas consideraes sobre estimativas e declaraes futuras estejam baseadas em suposies que consideramos razoveis, estimativas e declaraes futuras envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e, portanto, no so garantias de resultados. Entre os fatores que podem exercer tal influncia esto:

aumento no ndice de inadimplncia por parte de tomadores de emprstimos e financiamentos e de outras inadimplncias em operaes de crdito;

aumento na proviso para crditos de liquidao duvidosa;

reduo no nvel de depsitos, perdas com clientes ou perda de receita;

nossa capacidade de manter ou melhorar nosso desempenho;

alteraes nas taxas de juros que podem entre outros efeitos, prejudicar nossas margens;

concorrncia no segmento de servios bancrios, financeiros, de carto de crdito, seguros, gesto de recursos de terceiros e segmentos relacionados;

regulamentao governamental e questes fiscais;

controvrsias ou processos judiciais ou administrativos contrrios a ns;

riscos de crdito, de mercado e outros riscos inerentes s atividades de emprstimo e investimento;

queda em nosso nvel de capitalizao;

oscilaes no valor de mercado de ttulos brasileiros, particularmente ttulos do Governo Federal;

alteraes na situao comercial e econmica regional, nacional e internacional e nveis de inflao; e

outros fatores de risco apresentados na Seo Fatores de Risco na pgina 84 deste Prospecto.

Portanto, o nosso desempenho pode ser adversamente impactado e consequentemente se comprovar substancialmente diferente das expectativas descritas nas estimativas e declaraes futuras, sendo que elas no constituem garantia de um desempenho futuro. Por conta dessas incertezas, o investidor no deve tomar nenhuma deciso de investimento com base exclusivamente nessas consideraes sobre estimativas e declaraes futuras. Declaraes que dependam ou estejam relacionadas a eventos ou condies futuras ou incertas, ou que incluam as palavras acredita, pode, ser, estima, continua, antecipa, pretende, espera e suas variaes, bem como palavras semelhantes, so utilizadas neste Prospecto para identificar estimativas e declaraes futuras. As consideraes sobre estimativas e declaraes futuras referem-se apenas data em que foram elaboradas, e no assumimos obrigao alguma de atualizar ou revisar essas consideraes sobre estimativas e declaraes futuras de forma a refletir novas informaes, eventos futuros ou outros fatores.

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APRESENTAO DAS INFORMAES FINANCEIRAS E OUTRAS INFORMAES

Demonstraes Financeiras

Elaboramos e apresentamos nossas demonstraes financeiras em Reais. Nossos balanos patrimoniais e demonstraes do resultado consolidados, relativos aos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2008 e 2007, foram obtidos a partir das nossas demonstraes financeiras auditadas pelos Auditores Independentes e esto includos neste Prospecto. Nossas demonstraes financeiras consolidadas condensadas levantadas em 30 de junho de 2009 e relativas ao perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de 2009 e 2008, submetidas reviso limitada efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo IBRACON Instituto dos Auditores Independentes do Brasil pelos Auditores Independentes, tambm esto includas neste Prospecto. Preparamos, e continuaremos a preparar, nossas demonstraes financeiras de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil. Alm disso, para fins desta Oferta, preparamos, e continuaremos a preparar de forma suplementar em relao s demonstraes financeiras de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, aps a concluso desta Oferta, nossas demonstraes financeiras de acordo com o IFRS, que difere das Prticas Contbeis Adotadas no Brasil em aspectos significativos. A nota 17 s nossas demonstraes financeiras relativas ao perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de 2009 e a nota 45 s nossas demonstraes financeiras relativas ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2008, respectivamente, contm uma reconciliao e uma descrio dessas diferenas. Determinados dados relativos ao perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de 2008 includos neste Prospecto foram extrados do balano consolidado intermedirio objeto de reviso limitada relativo ao perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de 2008.

Os balanos patrimoniais e as demonstraes do resultado do Banco Real, relativos ao exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2007 e ao perodo de 1 de janeiro de 2008 a 29 de agosto de 2008, foram obtidos a partir das demonstraes financeiras combinadas auditadas pelos Auditores Independentes do Banco Real e da AAB Dois e esto includos neste Prospecto. Para fins de comparao, os balanos patrimoniais e as demonstraes do resultado intermedirio combinados no auditados do Banco Real e da AAB Dois relativos ao perodo de 1 de janeiro de 2007 a 29 de agosto de 2007 esto includos neste Prospecto. Estas demonstraes financeiras tambm foram preparadas de acordo com o IFRS.

A menos que de outra forma indicado, todas as nossas informaes financeiras e as informaes financeiras do Banco Real includas neste Prospecto foram extradas de nossas demonstraes financeiras consolidadas e das demonstraes financeiras combinadas do Banco Real e da AAB Dois, elaboradas de acordo com o IFRS.

Adicionalmente, a seo Informaes Financeiras Consolidadas Pr-Forma No Auditadas inclui informaes financeiras que refletem nossas informaes financeiras consolidadas para dar efeito aquisio do Banco Real pelo Grupo Santander e a incorporao de suas aes por ns como se houvesse ocorrido desde 1 de janeiro de 2008 e 2007.

Nossas demonstraes financeiras consolidadas auditadas de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil e para os exerccios encerrados em 31 de dezembro de 2008, 2007 e 2006 e perodos de seis meses encerrados em 30 de junho de 2009 e 2008 no esto includas neste Prospecto. Essas demonstraes financeiras foram submetidas CVM e esto disponveis em seu website e no do prprio Banco.

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Participao no Mercado e Outras Informaes

Extramos as informaes de mercado e de posicionamento em relao concorrncia, inclusive previses de mercado, utilizadas em todo este Prospecto, de pesquisas internas, pesquisa de mercado, informaes disponveis ao pblico e publicaes do nosso setor. Essas declaraes foram baseadas em informaes de terceiros, que acreditamos serem fontes confiveis, como a ABECS, a Associao Brasileira de Empresas de Leasing ABEL, a Associao Brasileira das Entidades de Crdito Imobilirio e Poupana ABECIP, a FEBRABAN, o BNDES, o IBGE, o SISBACEN, a FGV, a SUSEP, a ANBID e a Federao Nacional de Previdncia Privada e Vida FENAPREVI, entre outros. As publicaes do setor e governamentais, inclusive aquelas mencionadas aqui neste Prospecto, de forma geral indicam que as informaes apresentadas foram obtidas de fontes consideradas confiveis, mas que a exatido e integralidade dessas informaes no so garantidas. Ainda que no tenhamos motivos para acreditar que as informaes ou relatrios sejam imprecisos em algum aspecto relevante, no verificamos de modo independente os dados relativos ao posicionamento em relao concorrncia, nossa participao de mercado, dimenso do mercado, crescimento do mercado ou outros dados fornecidos por terceiros ou extrados de publicaes setoriais ou outras publicaes. Ns e os Coordenadores no prestamos qualquer declarao quanto exatido dessas informaes.

Arredondamentos

Determinados valores e percentuais includos neste Prospecto foram submetidos a arredondamentos e, assim, os valores totais apresentados em certas tabelas podem no representar a soma exata dos valores que os precedem.

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SUMRIO DA COMPANHIA Apresentamos a seguir um sumrio de nossas atividades baseado nas informaes constantes deste Prospecto. Por tratar-se de um sumrio, a presente seo no contm todas as informaes que devero ser levadas em considerao antes de uma deciso de investimento nas Units. Por favor, leia todo o Prospecto de maneira cuidadosa, incluindo as sees Fatores de Risco e Anlise e Discusso da Administrao sobre a Situao Financeira e os Resultados Operacionais, bem como as demonstraes financeiras consolidadas e auditadas ou revisadas e as respectivas notas explicativas, anexas a este Prospecto.

Viso Geral

Somos um dos bancos mltiplos lderes no Brasil, que acreditamos ser um dos mercados mais atraentes do mundo dado seu alto potencial de crescimento e sua baixa penetrao de produtos e servios bancrios. Somos o terceiro maior banco privado do Brasil, o maior banco controlado por um grande grupo financeiro global e o quarto maior banco do Pas, com uma participao de mercado de 10,2% em termos de ativos, em 31 de maro de 2009, de acordo com o Banco Central. Nossas operaes esto localizadas em todo o Pas e estrategicamente concentradas nas regies sul e sudeste, rea que representa aproximadamente 73,1% do PIB com base em dados de 2006 e onde possumos atualmente uma das maiores redes de agncias bancrias dentre nossos concorrentes, de acordo com o Banco Central. No perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de 2009, geramos lucro bruto de R$3,8 bilhes e possuamos ativos totais de R$288,9 bilhes e patrimnio lquido de R$51,1 bilhes. Nosso ndice de Basilia era de 17% em 30 de junho de 2009.

Em agosto de 2008 realizamos a incorporao de aes do Banco Real, na poca o quarto maior banco privado brasileiro em termos de ativos. Quando da aquisio, ramos o quinto maior banco no estatal do Brasil em termos de ativos. Como resultado da integrao do Banco Real e de nosso crescimento orgnico, nossa carteira de crdito lquida aumentou de R$44,6 bilhes em 30 de junho de 2008 para R$132,3 bilhes em 31 de dezembro de 2008, e nossos depsitos totais aumentaram de R$46,9 bilhes em 30 de junho de 2008 para R$124,0 bilhes em 31 de dezembro de 2008, todos refletidos em nossas demonstraes financeiras de acordo com as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil. No mesmo perodo, nossa base de correntistas ativos aumentou de cerca de 3,5 milhes para aproximadamente 7,7 milhes e nossa rede de distribuio de agncias e postos de atendimento bancrio aumentou de 1.546 para 3.603.

As operaes do Banco Real so altamente complementares s nossas operaes pr-aquisio. Acreditamos que a aquisio oferea oportunidades significativas para a criao de sinergias operacionais, comerciais e tecnolgicas, por meio da preservao das melhores prticas de cada banco. A forte presena do Banco Real nos estados do Rio de Janeiro e Minas Gerais fortaleceu ainda mais a nossa posio nas regies sul e sudeste, complementando nossa expressiva participao na regio, particularmente em So Paulo. A aquisio do Banco Real consolidou nossa posio como um banco mltiplo com cobertura nacional e escala suficientes para competir de forma efetiva em nosso mercado alvo.

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Desde meados dos anos 90, o Brasil beneficiou-se de estabilidade poltica, social e macroeconmica combinada com a melhoria da renda real e, consequentemente, apresentou alta taxa de mobilidade social e econmica para classes mais altas. Durante este perodo, o setor de servios financeiros no Brasil apresentou um crescimento significativo, medida que a estabilidade econmica, os melhores nveis de emprego e o aumento do poder de compra da populao brasileira tm contribudo para a elevao da penetrao de produtos e servios financeiros. No obstante, o mercado financeiro brasileiro ainda apresenta uma oferta de crdito relativamente baixa quando comparado a outros mercados desenvolvidos e emergentes, oferecendo, dessa forma, oportunidades adicionais de crescimento. De acordo com o relatrio do World Bank de 2009, o ndice de crdito total em relao ao PIB era de aproximadamente 50% no Brasil em 2007. Em 31 de dezembro de 2007, o ndice de crdito total em relao ao PIB nos Estados Unidos era de aproximadamente 169%, de acordo com estatsticas das autoridades monetrias. O mercado de financiamento imobilirio brasileiro ainda incipiente, com emprstimos imobilirios respondendo por aproximadamente 2% do PIB em 2007, de acordo com o Banco Central, enquanto que nos Estados Unidos, por exemplo, o nmero atingiu aproximadamente 68% no mesmo perodo, de acordo com o Banco Mundial. Esperamos que a oferta de crdito continue a aumentar como resultado da maior estabilidade macroeconmica e da oferta de produtos direcionados necessidades especficas dos clientes. Alm disso, esperamos que o financiamento imobilirio cresa no Brasil, como consequncia de tendncias estruturais, incluindo dficit habitacional, maior foco do Governo Federal em estimular o crescimento no setor de construo e as reformas na legislao em apoio ao desenvolvimento de produtos de financiamento imobilirio. O sistema financeiro nacional concentrado, sendo os quatro maiores bancos responsveis por aproximadamente 58% dos emprstimos totais e 64% de poupanas, em 31 de maro de 2009, de acordo com o Banco Central.

Somos parte do Grupo Santander, um dos maiores grupos financeiros do mundo em termos de capitalizao de mercado. Em 30 de junho de 2009, o Grupo Santander tinha um patrimnio lquido de 66,8 bilhes e ativos totais de 1.148,5 bilhes, com presena em mais de 40 pases, atendendo a cerca de 90 milhes de clientes por meio de mais de 14.000 agncias. No perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de 2009, nossas operaes responderam por mais de 20% do lucro lquido do Grupo Santander e 53% de seu lucro lquido na Amrica Latina. Em 30 de junho de 2009, nosso negcio representava aproximadamente 9% dos ativos do Grupo Santander e 51% de seus ativos na Amrica Latina.

A tabela a seguir mostra alguns dados financeiros e operacionais de nossas operaes.

Perodo de seis meses encerrado em 30 de junho de

Exerccio encerrado em

31 de dezembro de

2009 2008 2008 2007

(em milhes de Reais, exceto conforme indicado) Informaes Financeiras Ativos ............................................................................................ 288.878 114.585 294.190 108.319 Total de emprstimos e adiantamento a clientes, bruto ................. 139.962 47.953 142.649 51.453 Depsitos totais ............................................................................. 177.948 76.322 182.312 74.055 Patrimnio lquido.......................................................................... 51.136 10.164 49.318 8.671 Receita financeira lquida ............................................................... 10.661 3.332 11.438 6.195 Receita de tarifa e comisses.......................................................... 3.463 1.881 4.809 3.364 Receita bruta.................................................................................. 15.483 5.573 15.971 11.367 Lucro lquido do exerccio............................................................... 2.445 707 2.379 1.903 Retorno sobre o patrimnio lquido mdio(1) ................................... 9,9% 14,8% 10,3% 18,1% ndice de eficincia(2)....................................................................... 34,7% 40,8% 45,0% 39,2% ndice de adequao de capital da Basilia(3) ................................... 17,0% 13,5% 14,7% 14,2%

Informaes Operacionais Nmero de clientes (em milhares) .................................................. 21.639 8.487 20.859 8.174 Nmero de caixas eletrnicos (em unidades) .................................. 18.101 7.558 18.120 7.639 Nmero de agncias (em unidades) ............................................... 2.091 891 2.083 904 Participao de mercado (com base em ativos)(4) ............................ 10,2% 4,4% 10,5% 4,5% Participao de mercado (com base em depsitos)(4)....................... 10,7% 5,1% 11,0% 4,9% Participao de mercado (com base na carteira de crdito)(4) .......... 12,2% 5,0% 12,3% 5,1%

(1) ndices dos seis meses esto anualizados (dobrando o componente). ndices anualizados no necessariamente equivalentes aos ndices do final

do exerccio social. (2) ndice de eficincia definido como o resultado das despesas administrativas divididas pela receita bruta. O ndice do perodo de seis meses encerrado em 30

de junho de 2008 apresentado de maneira pro forma. Veja Informaes Financeiras Consolidadas Pr-Forma No Auditadas. (3) Em julho de 2008, novas regras de adequao de capital, no mbito da implementao do Acordo da Basilia, entraram em vigor no Brasil,

incluindo uma nova metodologia para anlise e gerenciamento dos riscos de crdito e operacional. Adicionalmente, nossos ndices de adequao de capital a partir de julho de 2008 so calculados excluindo-se o gio, nos termos do Acordo da Basilia. Como resultado, nossos ndices a partir de julho de 2008 no so comparveis aos ndices anteriores.

(4) Fonte: Banco Central.

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Nossas Atividades

Nossas atividades compreendem trs segmentos operacionais: Banco Comercial, Banco Global de Atacado (Global Wholesale Banking) e Gesto de Recursos de Terceiros e Seguros. A tabela a seguir mostra dados financeiros selecionados referentes aos nossos segmentos operacionais.

Perodo de seis meses encerrado em

30 de junho de 2009

Exerccio encerrado e